走出国企股份制改革的误区

第一篇：走出国企股份制改革的误区

走出国企股份制改造的四个认识误区

赵立纲

2006年07月24日15:05 【字号 大 中 小】【留言】【论坛】【打印】【关闭】内容提要：股份制改造是国企改革的正确方向，是破解国企发展瓶颈的根本途径，更是一项涉及方方面面的巨大工程，人们必然有着这样或那样的误解。如不做好思想疏导工作，不但会影响到国企改革，甚至会影响社会主义政权稳定。本文就这方面的四个主要问题进行了深入论述，对于化解人们的不正确看法会起到积极作用。

关键词：国企；股份制改造；认识误区

国企股份制改造作为地方国有企业转换体制机制的方向和重点，涉及到方方面面的利益关系，触及到改革的深层次矛盾和问题。人们必然会对国企股份制改造产生这样或那样的误解。因此，必须要不断解放思想，更新观念，坚决冲破妨碍发展的一切思想观念，努力走出国企股份制改造的认识误区：

第一，要走出国企股份制改造是实行私有化改革的认识误区。有人认为实行国企股份制改造就是将公有制变为私有制，就是从企业的微观层面上改变我国社会主义公有制。党的十六届三中全会明确指出：“要适应市场经济不断发展的趋势，进一步增强公有制经济的活力，大力发展国有资本、集体资本和非公有资本等参股的混合所有制经济，实现投资主体多元化，使股份制成为公有制的主要实现形式”，这是对国企股份制改造性质的最好阐述。

股份制不属于基本经济制度范畴，只是一种现代企业制度的模式，不能从根本上决定企业的性质。股份制既可以为公有制企业服务，也可以为私有制企业服务。实行国企股份制改造，不是要改变企业的公有制性质，而是实行新公有化改革，改变国企单一所有制结构。在国家投资、国有参股的同时，取消股权比例限制，大胆引进外资和民营资本，形成混合所有制，从而增强国企生机与活力，更好地发挥国有资本的影响力与控制力，更好地发展公有制。

第二，要走出国企股份制改造会导致国有资产流失、不利于保值增值的认识误区。有人认为，国有股减持、规范上市、中外合资、吸纳民营资本入股等措施会直接导致国有资产流失。我们不排除在股份制改造过程中会出现以权谋私、中饱私囊的违法行为。但这是个别现象，是由于体制机制不健全，国有资产监管不力造成的，不是股份制改造本身存在错误。我们对国有资产保值增值的理解不能绝对化。因为不只是上述现象会导致国有资产流失，不作为同样会导致国有资产流失。由于长期坚持一元所有制结构，国有企业体制机制不活，市场适应性差，经济效益不好，不良资产负债过高，许多国有企业处于停产半停产的状态，致使大批国有资产被长期闲置。这才是最大的国有资产流失。如果片面地坚持国有资产保值增值，就会丧失国企改革的大好时机，使效益好的企业陷入困境，效益不好的陷入绝境，最后连改革的成本都没有了。只有通过股份制改造，大力发展混合所有制经济，才能在最短时间内盘活国有资产，用增量带动存量，使国有资产最大限度地保值增值。因此说，国企股份制改造越早越好，越彻底越好。

第三，要走出股份制改造“包治百病”的认识误区。有人认为股份制改造是解决国企所有问题的万能钥匙，一股就灵，从而放松了转换企业经营机制和加强企业内部管理。股份制改造为国企转换经营机制提供了前提条件，扫清了建立现代化企业制度的外围阻碍，使企业可以在更加广阔的空间内进行体制机制创新，通过引进民营资本和外资，引进新的经营机制，激发出新的活力。然而引进的经营机制如何与现有的机制相结合，如何取长补短，形成合力，还需要企业自身继续努力。所以说，股份制改造是提高企业经济效益的外因。切实加强企业内部管理，不断改革企业管理制度中与社会主义市场经济不相适应的部分，形成一整套行之有效的科学管理制度才是内因。如果只是在形式上变单一所有制为混合所有制，而不改变股东会虚设、董事会和经营层高度重合、监事会薄弱；经营者、所有者和职工利益失衡；企业内部激励约束不健全，分配制度不完善等弊端，就不能使国企走上良性发展的轨道。假如离开了企业的经营能力和竞争力，空谈股份制改造，就不能走出国企改革的成功之路。

第四，要走出国企股份制改造完全依靠行政干预的认识误区。有人认为政府是国企的所有者，应具体操作每个企业的股份制改造。其实不然，实行股份制改造的目的之一就是真正实现政企分开，让企业成为独立自主的法人主体。过多地采用行政干预，会导致国企改革目的与手段的矛盾，并由此引发一系列问题。政府的职责是为企业股份制改

造提供政策支持和创造良好的环境。在这一过程中，企业是主角，应积极稳妥地主动参与股份制改造，而不是被动地接受股份制改造。在推进股份制改造的手段上，不应单纯依靠行政干预，应从实际出发，尊重经济规律，尊重企业的选择，尊重群众的意愿，主要依靠市场机制使企业找到股份制改造的正确道路，从而推动国企的良性发展。

（作者单位系中共辽宁省委党史研究室）

第二篇：农信社改革应走出五大误区

农信社改革应走出五大误区

目前农信社改革已在全国全面铺开，但从一些地方改革的结果情况看，并不乐观，已到山穷水尽疑无路的境地，农信社如何把握方向，确定目标，尽快脱离困境，笔者认为农信社改革应走出“五大”误区。

误区之一：农信社是商业性经营还是政策性服务模糊不清。《方案》中明确规定将农信社办成“自主经营、自我约束、自担风险、自我发展”的金融机构，若按“四自”要求看，农信社属商业性经营企业，但从合作制改革趋向看，农信社属政策性服务金融，即改革后，一是农信社由多级法人向一级法人变化，经营缺乏灵活性；二是由民办向官办转变，决策缺乏自主性；三是由自律管理向行政管理转变，管理缺乏民主性，农信社定位服务“三农”，而“三农”是一个弱势群体和产业，成本高、风险大、回报低，加上管理权下放到省级地方政府后，行政干预大，不可避免地还要承担起其他一些没有回报的政策性服务。这样,农信社自主经营成了空话，民主管理成了套话，行政收权（集权）成为实话，所以说改革后的农信社是金融企业还是事业单位，其性质模糊。因此，农信社改革应明确其改革方向，规定其提供服务的性质，在具体改革实施过程中，要因地制宜，有计划、有步骤、有目的的进行，在经济发达地区应确定改为商业性服务金融机构，在老、少、边、贫及山区应确定为政策性服务金融服务机构。

误区之二：国家花钱买机制与国有商业银行相比存在歧视政策。一是数量上有较大的悬殊。商业银行不良资产80以上由政府财政买单，可以说国有商业银行的亏损都是由政府承担的，而农信社是将部分不良贷款进行置换。二是方式上有很大的差别，商业银行是通过划拨，债转股及将不良贷款剥离交资产公司分账经营等方式进行的，并一边剥离一边拿到的是同额黄金白银，而农信社只凭报表反映额50的进行票据置换，农信社报表有反映不实一面，因少数信用社负责人为了政绩及逃避责任尚有许多隐性不良贷款没有真实反映上报，总体上讲，农信社票据置换比例极为低下，而且从申请票据发行到兑付，门槛设置过多、过高，其资金只是望梅止渴、画饼充饥。三是政策规定带有歧视性。对农信社申请发行的票据，限时必须达到规定的资本充足率和不良贷款下降比例，达不到要求的，如数收回专项票据，从这一点看，对达不到要求的社，票据置换还是一张空头支票。国家都是花钱买机制，在扶持政策上应与商业银行一致，要从承认历史、尊重客观出发，进行认定置换，取消不平等政策。其一，重新确定应置换的财务包袱及不良贷款对象、项目、数额，诸如村级贷款、公共设施建设贷款、农田水利建设贷款、普九教育贷款、修桥修路贷款及扶贫贷款等政策性贷款项目并由此带来的历史亏损应列入置换对象，全额由政府买单；其二，降低门槛，缩短置换兑付时限；其三，应由人行会同银监部门实地确认界定，时点重新确定，风险新老划断，责任新旧区分，置换时间应以省联社挂牌之日为限。要通过置换，真正让农信社丢掉包袱，轻装上阵。

误区之三：改革操作逆程序，目的不明确。农信社整个改革均是自上而下模仿式、教条式操作。一是方案办法都是首先由上面统一制订，然后按方案规定办试点，而不是自下而上，先试点后总结推广经验，其程序逆向，方式一律，结果一样，先做“帽子”后找人，削足适履。二是部分农信社学习第一批改革试点经验目的不明确，机械地照搬照套，盲目地囫囵吞枣，有的甚至念歪了“经”，不求实际，不问实效，不讲成败，应付了事。三是专项票据发行、兑付工作与统一法人治理改革同步进行，使基层社对改革目标定位存在认识偏差，助长了短期行为，不少基层社在政策导向上重正向激励机制，轻管理约束机制，认为改革是为了获得政策支持，即获得央行专项资金，而对“明晰产权关系，完善法人治理”等改革目标认识不够。为了做到两不误，他们坚持务实、务虚两手抓，在法人治理改革过程中，只是按文件要求，形式上修修补补，资料上收集整理，认认真真搞形式，扎扎实实走过场。四是政策扶持缺乏正向引导。部分省政府为了解决改革过渡时期亏损农信社股金分红问题，采取了一些扶持政策，这一激励政策虽解决了亏损的分红困难，但对盈余社缺乏正向激励作用，应不论盈亏，均应给予扶持，不断增强其增收节支创效积极性。五是权责严重分离，一方面省、市、县联社三级法人，县级联社有经营权，而无决策权，上级联社有决策权，又不经营，不担风险责任；另一方面，县级联社“三会”“三长”制有名无实，形同虚设，决策、执行、监督相互制衡难以实施，理事长、主任、监事长等各自的职责范围难以界定，越位、缺位、空位及虚位的现象不同程度存在，尤其是监事长在“三长”中的地位最低，待遇最差，并服从同级理事长、主任统一领导，工作不独立，说话无权威，监督难超拓。六是整个改革不是按市场经济规律运作，并在前后改革中政府官员扮演着主导一切的角色。农信社由“无爹无娘”变为“婆妈满堂”，多头管理，“婆婆、妈妈

”多，政出多门，带来环节多、检查多、报表多、处罚多及重复劳动多，难办事，难成事，使基层社既无所适从，心力憔悴，更无心搞管理，无力谈经营，无法谋发展。农信社改革国家花钱买机制，从一些地方看，并没有多大的进步和发展。经营方式未变，管理手段未变，资产质量未变，仅仅是机构、名称、人员有所变化和花钱买来多几个部门管自己。农信社改革是一个涉及

面广的系统工程，改革的目标应以市场为向导，改革的结果应提高工作质效，改革的方式应按先定目标后办试点，再定方案，最后全面铺开的操作顺序进行，不盲动、乱动、瞎动，不然劳民伤财，最终折腾苦的还是基层农信社的员工。

误区之四：改革框架目标与实践结果存在很大差距。按现时的农信社改革“四种”类型，即农信社两级法人、联社统一法人、合作银行、合作股份银行等均无法有效解决所有者缺位，民主管理及抗御风险等问题，产权不清，所有者缺位，法人治理无法落实等，是农信社改革面临的重大难题，农信社名义上归社员所有，虽然股权结构多样化、投资主体多元化，但由于股权结构设置不合理，不科学，社员股金在农信社资本金中所占比重小，且分散广，社员在农信社所有权难以体现。同时募集股金的对象绝大多数是农信社的客户，他们有的只是为了获取贷款服务资格及利率优惠等个人利益，至于参与农信社管理和经营好坏不是他们所关心的事，一旦农信社经营不善，他们会按“入股自愿、退股自由”的原则，抽走入股资金，给农信社制造风险，特别是那些信用缺失的客户，入股后小钱换大钱,欠贷不还,也为农信社信贷埋下了风险伏笔。现有“四种”改革模式中，无论股权设置是“一人一票制”还是“一股一票”制，均暴露出的是产权关系模糊，所有者缺位，风险无人承担，损失无人负责等问题，由此导致无法实现“自负盈亏”，也难以做到“自担风险”。要使农信社改革顺利成功，应跳出计划经济的框框，坚持两条腿走路的方针，按市场运作，引入竞争机制，严格政企分开，抓紧股份改造，明晰产权结构，大胆金融创新，建立健全现代化企业管理制度。为让农信社做到“自主经营、自负盈亏、自我约束、自担风险、自我发展”，必须打破对民间资本进入金融的限制，依靠市场机制，走股份制路子，运用经济手段加强管理，利用市场机制选拔人才，将农信社办成真正意义上的民营银行。

误区之五：农信社合法的地位没有明确。从整个金融部门看，人行有人行法，商业银行有商业银行法，唯独只有农信社没有法，作为改革中的农信社如何按照法律规定进入和退出市场，并怎样依规经营运作及依法保护自己的合法权益，要有一个法律上的规定。目前农信社没有立法，带来许多不利后果。一是银监部门对农信社的监管无依据，仍套用商业银行法、公司法的某些条款进行监管，有些名不正言不顺。二是农信社因没立法，以至于侵害农信社权益及一些机构违规操作现象屡禁不止，无法可依。三是因农信社管理、经营等引发的经济纠纷，法院等司法机关在司法判决执行，有的无所适从、有的无法可依有的简单的套用，影响到公正司法，为此农信社应有自己的法律制度，要在农信社改革的同时要加快立法进程。

第三篇：《走出误区 推行改革》

走出误区 推进改革

——坚定不移走高效课堂之路

高三年级 李浩

习近平主席在全国政协新年茶话会上指出，当今世界，机遇和挑战并存。风云变幻，最重要的是战略定力；竞争激烈，最重要的是激流勇进；迎接挑战，最根本的是改革创新。要争当改革的坚定拥护者和积极实践者。在林州大地广泛推进的高效课堂改革，已整整走过了三个年头，可谓成绩斐然。杨培森局长和元付宏校长应邀接受新华网专访，探讨课堂改革与学校发展等问题；林州一中被新华网授予基础教育特色学校奖牌。

在对我校高效课堂改革现状进行分析之后，我们认为还多少存在一些误区，需要广大师生走出误区，推进改革，坚定不移地走高效课堂之路。

误区一：将课堂全面放手交给学生，教师不能讲

我校的五主教学原则“教师为主导，学生为主体，训练为主攻，思维为主线，问题为主轴”告诉我们，教师的主导地位不能丢，教师承担着确定教学目标、掌控重点难点、把握教学进程、确保课堂效率的重要任务，教师是高效课堂的“总设计师”。郸城一高的特优生培养经验“抓得紧、管得严、挖得深、讲得透、拓得广、学得实、练得勤、考得难”（二十四字法）启示我们，教师要讲透重难点，挖深知识点，练实常考点。学生的基础是否扎实，理解是否具有深度广度，能否解答难题、大题，很大程度上与教师的讲解有关。特别是在基础年级，既要坚决反对教师“满堂灌”“一言堂”，也要确保教师点拨总结，解惑答疑，梳理知识，形成体系的重要作用。我校近两年高三毕业生反馈的训练难度不够、试题质量有待提高等信息提醒我们，教师要精选试题，难度要接近高考，试题评讲课要讲透挖深，练实拓广，高效备考，赢在高考。总之，教师要研究教纲、考纲，吃透学情，必须突出学生主体地位，同时教师讲要适度：都会的不讲，容易的少讲，重要的精讲，必考的讲透，让学生学扎实，练熟练，考高分。

误区二：课堂教学改革会影响考试成绩

杨培森局长在接受新华网访谈时谈到，“要把大幅度提升成绩作为检验教学改革效果的重要标准。我们树立的改革典型，通过一段实践以后，这些改革典型教学成绩都特别好，而且不仅仅是卷面考试的成绩，学生的全面素质都得到了提升”。正如河北衡水中学旗帜鲜明地提出了“素质教育更能提高升学率”的教学理念。高效课堂教学改革恰恰是为了大幅度提高课堂效率，必然全面提升考试成绩，普遍提高升学率。考试成绩是高效课堂的副产品，全面提升学生素质才是高效课堂的显著特征。同时，考试成绩也是检验课堂是否高效的 “试金石”。因此，广大教师应当消除“课堂教学改革可能会影响考试成绩”的顾虑，大胆让学生进行自主、合作、探究，追求课堂效率、收益的最大化，必然收获优异的教学成绩。

误区三：高效课堂就是表演课

误认为高效课堂就是眼花缭乱的的表演，学生争先恐后的作秀，这种理解是浮躁的，浅薄的。高效课堂既是精彩纷呈的课，更是扎实有效的课，既是“生命的狂欢”，也是“人格的升华”。既尊重每个受教育的个体，使他们的能力得到提升，价值得到实现，更激发他们的潜能，塑造无限种可能。高效课堂是学生实践的课堂、实战的课堂，是学以致用的课堂。注重学生实践，强调学生练习，真正提升了学生解决实际问题的能力，“知其然更知其所以然”，会做会讲是真正的学会。通过学生“兵练兵”、“兵教兵”、“兵强兵”的过程，达到对知识的再认识和巩固的目的。“让学生动起来、让课堂活起来、让效果好起来”，课堂呈现出“知识的超市”的繁荣局面，每位学生就其所需，贪婪地汲取知识营养，得到能力的全面提

升，自我的立体式发展。课堂体现出“生命的狂欢”的特点，让我们看到一个个鲜活的年轻生命，绽放青春光彩，成就华丽人生。正因为这样，高效课堂全面提升课堂效率，大面积提高学习成绩就是顺理成章的事。

让我们全体师生团结起来，用先进的理论武装头脑，用扎实的行动推进改革。在党的十八届三中全会描绘的改革蓝图下，在高效课堂改革的热潮在林州这片热土上轰轰烈烈掀起时，我们一中人定能开拓创新，锐意改革，奋勇争先，再书传奇！

第四篇：走出初中数学课堂教学改革的误区

走出初中数学课堂教学改革的误区

目前，课堂教学的改革正呈蓬勃发展的势态，并取得了显著成果．然而，在教改实践中仍存在着一些问题，本文将根据自己下乡调研和教学的体会，谈谈初中数学课堂教学改革中存在的误区，并探讨走出误区的方法．

一、初中数学课堂教学改革的误区

误区之一：以满堂问代替满堂灌

有些教师在教学中把提问式教学与启发式教学混为一谈，导致课堂教学以满堂问代替满堂灌，问题设计欠合理化、科学化，提问随意性大，缺乏精心安排，忽视对重点、难点的讲解．启发式教学就是在教师的诱导、点拨下，使学生通过亲自尝试探索，建立新旧知识之间的联系，将新的知识纳入到已有的认知结构中去的再发现过程．显然提问式教学是贯彻启发性原则的有效手段，但两者不是等同的．提问不一定都有启发作用，启发性原则是否得到贯彻，不是看形式上的提问，而是看学生的心智活动是否达到顿悟．

误区之二：以“少讲少练”代替“精讲精练”

主要表现在教师对重点、难点内容不进行深入分析讲解，照本宣科；以学生模仿练习为主，练习的题目无针对性、概括性、层次性；重复题型多次出现，学生机械套用公式、定理，知其然，而不知其所以然，对知识前后之间联系不清楚．例如，讲三角形全等的判定与直角三角形全等的判定之间的关系时，没有讲清楚，学生练习时一味套

用书中公理，在判断命题“（１）两条边对应相等的两个直角三角形全等；（２）一个锐角和一直角边相等的两个直角三角形全等”的正误时，用“ＨＬ”公理判为“×”．究其原因，是教师钻研教材不深，讲解不透，对“三角形全等判定公理适合直角三角形全等判定，反之不然”交待不清．所谓“精讲”，就是以完成教学任务和学生实际水平为依据，以科学、艺术的教学方法为手段，作适度讲解．所谓“精练”，就是以完成教学任务和学生实际水平为依据，以提高能力为目的，以科学、艺术的训练措施为手段，做典型而又有针对性的适量练习．精讲精练的要点是内容精要、方法精巧、语言精练、难度适当、多少适量，决不是少讲少练．

误区之三：以《教师教学用书》代替备课笔记

在教学中，有的教师只看《教学用书》，不钻研大纲、教材，不精心设计课堂教学，以《教师教学用书》代替备课笔记，从而导致课堂教学脱离教学实际，教学无针对性．事实上，《教师教学用书》与备课笔记是两码事，不能等同视之．《教学用书》用来帮助教师分析教材难点、把握教材的深度，提供处理教材的方法，是指导性参考用书．教师应根据自己的理论水平、学生实际情况来精心设计教案，把知识传授和能力培养具体落实到每节课．《教学用书》是教学的宏观指导，备课教案是教学的微观落实，只有把宏观指导与微观落实统一起来，才能取得好的教学效果．

误区之四：只重视教法改革而忽视学法指导

多数中青年教师素质较好，知识面广，勇于改进教法，但在改进

教法的同时却忽视了学法指导，使教学效果不能长时间巩固，学生解决问题的能力、自学能力提高不快．有的教师对学法指导缺乏深刻的认识和研究．而如何在教学中渗透学法指导是一个正在研究的课题，目前大家形成的共识是：学法指导可根据教学内容、教学方法，不拘泥于形式，灵活处理．如在复习课中结合内容向学生介绍常见的复习方法：对比小结法、歌诀概括法、回忆再现法．在培养学生智力过程中，教给学生有意注意和无意注意的方法；教给学生观察数式和图形特点；教给学生进行分析、综合、对比、概括等思维活动的方法；教给学生图示记忆、列表记忆、归纳记忆、例证记忆的方法等．总之，学法指导重在提高学生自己获得知识的能力．

误区之五：合作交流流于形式

从独立思考与合作学习的关系来看,小组合作学习作为数学课堂教学中一种有效的学习方式,能较好地体现学生的主体地位,提高课堂效率.但是我们也不难看到一些不和谐的现象,有时貌似气氛热烈的小组合作,并无实际效果。有时只有个别学生参与小组合作,大多数学生却只为旁观者.或许是由于学习内容不适合小组合作学习,但是更主要的是在合作学习之前缺少了独立思考的过程,一些合作交流常常流于形式.二、认真学习，加强研究，走出误区

１．加强理论学习，提高教师素质，是走出误区的保障

教师必须加强理论学习，认真钻研数学教学法、数学教育学、教育心理学等基础理论．在专业知识、理论方法上，要以“人有我新，人新我深”的进取思想为指导；在教学艺术上，要立足实际，不断创新；在教学改革上，要认真研究，结合实际走“用中求实，仿中创新，先死后活再提高”的逐步发展的路子．把学习、教学、科研融为一体，不断提高理论修养，克服教学改革中的盲目性．

２．更新观念，增强新的意识，是走出误区的根本

教学观念的更新是教学改革的先导，只有彻底摒弃陈腐僵化的教学思想，从全新的角度来认识、探索教学问题，才能使课堂教学改革具有生命力．首先，要更新教学观念．如（１）过程暴露观点：数学的教学过程应该是在教师指导下的再发现的过程，把怎样思考、为什么这样思考的道理及曲折寻找解题途径等，准确、鲜明、深刻地展示给学生；（２）反馈矫正观念：没有反馈的教学是盲目的教学，是脱离实际的教学．美国教育心理学家布卢姆认为，掌握学习策略的实质，是群体教学并辅之以每个学生所需要的频率的反馈与个别化的矫正性的帮助．其次，要增强新的教学意识．如（１）标准意识：在教学中应严格按标准要求进行教学．标准要求主要体现在两个方面：一是知识内容的范围要求；二是知识点的层次要求．目前教学中超内容范围的较少，而超知识层次要求的较多．（２）目标体系意识：义务教育每节课都有学习目标，目标制定要具体化，目标实现程度要清楚，便于测量、评价．（３）学生参与意识：让学生积极参与教学，真正体现他们在教学中的主体地位，这里的参与主要是学生思维活动的参与，特别是差生参与教学．

总之，课堂教学是课程改革的关键环节，“聚焦课堂，提高四十

五分钟效益”是我们每位教师关注的重点。切实转变教与学的方式，让学生充分发挥主体作用。在教学过程中优化学习训练，运用现代化手段，给学生更多自主学习、合作学习的空间。相信学生的各种能力都能得以提高，课堂教学效果会有质的飞跃，数学课堂教学就会不断地进步。

第五篇：国企股份制改革思路的再思考

在中国现阶段由于种种原因造成国有产权不能自由流动资本市场的作用受到很大的限制同时我国的产品市场还不太完善经营者市场远未成熟。因而在现阶段推行股份制改革还有许多问题值得进一步探讨。

一、股份制与所有权监督不足

股份制是随着社会化大生产的出现而出现的它把单个资本集中起来进行社会化大生产解决单

个投资者无力投资的局面。但是股份制的出现将会导致所有权监督的不足经营者不努力工作或不按所有者的意愿努力工作从而使企业效率低下。

设想有ｎ个所有者产权主体他们自愿监督企业的经营活动每个产权主体提供的监督为ｇｉＧΣｇｉ为监督之和监督越多经营者偷懒的可能性越小企业的效益越好所有者获得的收益越大。为了分析的方便我们假定个人的效用函数采用柯布—道格拉斯形式ＵｉＵｉＸｉＧＸαｉＧβ其中Ｘｉ为其他私人物品的消费αβαβ私人物品和监督给所有者带来的效用都为正①并且它们之间的边际替代率是递减的。

设Ｐｘ为其他私人物品的价格Ｃ为每单位的监督成本Ｙｉ为每个所有者从企业盈利中获得的收益假设所有者没有其他收入如果有也只是在其之前加上一个常数并不影响问题的结论与所占的股份成正比ＹｉｋＳｉＳｉ为其所占的股份。那么每个产权主体面临的问题是给定其他产权主体选择的情况下选择自己的最优策略Ｘｉｇｉ最大化自己的目标函数

ＬｉＸαｉＧβλＹｉＰｘＸｉＣｇｉ其中λ为拉格朗日常数。

我们可以得到纳什均衡情况下每个产权主体提供的监督

ｇｉβαＹｉＣΣｇｉαβｉｊ……ｎｉ≠ｊ………一

于是我们得到

ＧΣｇｉβΣＹｉｎαβＣ

从一式中我们可以看出一个产权主体相信其他产权主体提供的监督越多他自己提供的监督就越小且随产权主体个数ｎ的增多Ｇ越来越小。

现在我们来考虑一下帕累托最优解的情况假设社会福利函数采用下面形式

Ｗｒｕｒｕ……ｒｎｕｎ

结束条件为ΣＹｉＰｘΣＸｉＣＧ

于是我们可以得到ＧβΣＹｉαβＣ

这就是公共物品的帕累托最优供给。ＨＧＧαβｎαβ显然Ｈ≤

监督的纳代均衡供给小于帕累托最优供给且二者之间的差距随产权主体个数的增加而扩大也就是说股份制将导致所有权监督不足。

由于监督是一种公共产品具有非竞争性和非排他性的特点与一般公共产品的产权容易界定谁投资产权归谁不同监督由于其无法量化和具体化当一个经营者努力工作我们无法确定到底是哪一个产权主体的监督在起作用或者是所有产权主体共同监督的结果。同时即使一个企业由于某产权主体提供了充分的监督而使企业获利甚丰该产权主体也无法剥夺其他产权主体依据其投入的资本份额获取收益的权力因为股份公司是按股分红的同股同酬。由于这种来源于监督的收益的非竞争性和非排他性承担监督成本的产权主体不能独享其带来的收益于是产生了私人收益和社会收益的不一致。因此作为理性的个体每个产权主体愿意提供的监督会少于其应该提供的监督导致所有权监督不足。

从以上的分析我们可以看出各产权主体自愿提供的监督总和与产权主体的个数成反比产权主体越多提供的监督就越少并且随着产权主体个数的增多提供的总监督与帕累托最优供给的差距越来越大。我们知道所有者与经营者的目标函数不一致同时由于经营者是否努力工作不易观察或者是成本高得令人难以接受张维迎打了一个很形象的比喻把他称之为“树荫下的经营者”。在所有者监督不足的情况下理性的经营者不会按所有者的意愿努力工作导致企业效率低下所有者的利益受损。

堤内不足堤外补。在成熟的市场经济国家中这种所有权监督不足在很大程度被市场约束弥补通过成熟的产品市场、资本市场和经营者市场对经营者施加较强的外在压力督促和鞭策经营者兢兢业业地工作。

企业经营者的业绩可以通过产品市场和资本市场体现出来。对产品市场来说主要是通过产品市场上企业产品市场占有率、企业利润等指标得到反应市场占有率越高说明这种产品的市场竞争能力越强说明企业经营者绩效越好利润是经营者经营绩效的综合反映。所有者可以通过观察这些指标来判断经营者的努力程度。对资本市场主要是股票市场来说本质上资本市场的竞争是对企业控制权的竞争其主要形式是接管这是防止经营者损害所有者利益的最后一种武器。如果经营者的经营管理不善使公司股票价格下跌就会使有能力的其他人低价购进足够的股票从而接管该企业。企业被接管后第一个被解雇的往往就是经营者。在健全的经营者市场中一个人只有通过市场评估和社会认可方可成为一个公司的经营者而企业经营者也