虚拟货币对反洗钱工作开展的影响 2专题

第一篇：虚拟货币对反洗钱工作开展的影响 2专题

虚拟货币对反洗钱工作顺利开展的影响

近年来，随着中国互联网的高速发展，尤其是网络游戏的快速发展，虚拟货币（如QQ币、游戏点卡等等）市场需求日益扩大，虚拟货币的使用者迅速增多、使用范围不断扩大、使用方式日益多样化，虚拟货币对人们的生活工作产生了一定影响，同时也影响了反洗钱工作的开展。本文希望通过对虚拟货币的现状、法律规定入手，分析虚拟货币对反洗钱工作的诸多挑战，并以此提出做好虚拟货币反洗钱工作的一些建议。

虚拟货币本指非真实的货币，在虚拟跟现实有链接的情况下，虚拟的货币有其现实存在的价值意义。一般地虚拟货币可以分为三类，一是在某一种网络游戏中通用的、可用于交易虚拟物品的游戏币，典型代表有盛大点券、BBS及热门虚拟社区中的“金币”，以及以魔兽世界为代表的全世界范围内的网络游戏“点卡”。二是服务商发行的专用的虚拟货币，用于购买本网站内的服务。三是可以用于交易实物的网络虚拟货币，它建立在更为真实客观的经济平台上，作为媒介钩稽定法真实货币和真实物品的交易，甚至可以直接兑换为人民币。

由于各国经济发展程度和经济结构的差异，世界各国对于虚拟货币的合法性，看法也各不相同。2013年一个在世界很多发达国家都能兑换高额真实货币的虚拟货币——比特币的产生更是将虚拟货币的合法性问题争论推到了风口浪尖。

近年来，我国虚拟货币同样在蓬勃发展。其中的典型代表为腾讯的Q币。Q币可通过银行卡、手机、购买充值卡等可以进行充值。一元人民币可以买一个Q币，用户可以通过Q币使用相关增值服务，用来购买腾讯公司通过网站、客户端等方式提供的等值服务。

现在Q币已经超出腾讯公司提供的服务范围，正在逐步成为网上的一种交易工具。虽然以人民币兑换Q币后，不可以通过腾讯将Q币兑换回人民币，不过，现实中将Q币兑换成人民币屡见不鲜，淘宝网上Q币买卖火热，甚至还出现了专门销售“虚拟货币”的网站。除腾讯Q币外，各大网络游戏中的“金币”也迅速成为一种新的重要虚拟货币，并且通过游戏平台有很多的玩家在买卖这些“金币”或者所谓的游戏“装备”，但这里说的买卖却不是通过虚拟货币而是买家和卖家真实的货币交易。

虚拟货币的发展是虽然是顺应网络发展的需求，但是目前其仍处在发展的初期尚有很多的不完善，还存在很多的问题，也给我国的反洗钱工作的顺利开展带来了巨大的挑战。

首先是给金融机构反洗钱工作带来的困难。金融机构客户，通过网银等支付方式，将账户资金低于大额支付标准分散转入某些游戏公司用于兑换虚拟货币，而非具体的个人或是企业实体，增大了金融机构对交易对手识别的困难，以及对交易真实性的核查，进而加大了反洗钱工作开展的困难。

其次是对对监管部门反洗钱工作带来新的困难。

第一：虚拟货币与人民币的互兑带来的风险。当前不少网络游戏厂商都选择了网络赌博这样灰色的产品作支柱。游戏厂商首先通过建

立一个棋牌游戏平台，玩家通过银行账户里的真实货币按照一定比例兑换为游戏中的虚拟货币，然后玩家通过棋牌游戏“各显神通”，将赢得的虚拟货币再次兑换为真实货币，使得非法赌博的非法所得可以兑现成人民币, 进一步滋长了网络赌博行为。也为不法分子洗黑钱提供了新的渠道和工具。

第二：不法分子钻缺乏监管的空子，大肆盗取他人虚拟货币或者利用虚拟货币进行赌博、洗钱等违法犯罪行为。以盗窃各大网游公司网络游戏账号、腾讯QQ账号窃取虚拟货币等为主要特征的网络虚拟财产盗窃行为呈不断扩大、升级之势，不仅侵犯了广大用户的合法权益，而且破坏了互联网健康和谐的发展局面。在没有建立对虚拟货币的严格监管制度前，虚拟货币发行主体的广泛性决定了对其反洗钱监督的困难。

第三：虚拟货币的虚拟性和匿名性为洗钱提供了便利。洗钱人可以利用网络虚造交易，利用虚拟货币来交换，同时网络的匿名性，使得其身份的追查更加困难，更加有利于洗钱。例如在游戏中，游戏道具的定价十分主观。对于不玩游戏的人来说分文不值，对于游戏重度玩家则价值连城。洗钱的用户完全可以将一款普通的游戏道具制定天价，然后卖出进而换取真实货币，然后以“你不懂游戏”掩盖洗钱的本质。

虚拟货币的产生是互联网科技发展的必然结果，相关的监管机构必须加强对其的监管，才能保证金融秩序的稳定，和反洗钱工作的顺利开展。

（一）适时出台虚拟货币管理办法为了加强对网络虚拟货币的管理，规范虚拟货币的发行和流通，维护人民币的信誉，强化人民币的法定货币地位，稳定金融秩序，国家应适时出台虚拟货币管理办法。具体可以借鉴美国政府对日益增长的利用网络上新形式现金进行非法资金活动，而针对实施的“虚拟货币”反洗钱法规。将发行和兑换网络现金的公司，将处于与传统的提供汇款业务公司类似的监管之下。对于超过5万人民币的交易，都必须进行记录和报告。此外，拥有法定货币和网络货币兑换交易，以及他人代办交易等业务的公司，必须接受新的详细审查。

（二）严格监控虚拟货币的流通

虚拟货币的使用范围应严格限定在发行该虚拟货币的公司网站内，专门用于购买该公司提供的网络服务，变更使用范围和用途应事先报人民银行核准。发行者对虚拟货币流通运转进行监控，并按月向核准的人民银行报送创制量、销售流通明细。发现大额交易和可疑交易，应当分别在5个工作日内和10个工作日内以电子方式向中国反洗钱监测分析中心报送大额交易和可疑交易报告。

（三）设立虚拟货币准入机制。

发行虚拟货币应是境内依法登记设立的从事网络运营服务的股份有限公司或注册资金为五百万元人民币以上的有限责任公司，还必须向公司注册地所在地人民银行分支机构提出核准申请，并提交相关文件、证件，对提供双向兑付服务的虚拟货币规定更为严厉的条件。

（四）加强日常监管，严格要求发行虚拟货币机构设定自身的反

洗钱工作规章制度。

反洗钱机构加强监管，各级人民银行应该对辖区内发行虚拟货币的企业进行定期的反洗钱工作检查。作为市场主体也需负起责任，互联网企业也应当加强技术安全工作，完善技术升级；而电子商务平台也应改变对交易行为放任不管的态度，加强监控，对于自身的虚拟货币发生大额的交易时应该了解交易的真实性和合法性。使互联网企业树立良好的反洗钱意识，并将反洗钱制度列入企业的日常工作规范中。

虚拟货币的发展虽然对反洗钱工作的顺利开展带来了新的挑战，但是只要监管机构、金融机构和互联网企业一同协作，必定能够杜绝洗钱犯罪活动的继续发生与扩大。

第二篇：我对开展反洗钱工作的几点建议

我对开展反洗钱工作的几点建议 利辛支行马纪虎 “洗钱”是指出于掩饰犯罪收入的性质、来源、处所之目的，故意利用现有法律制度的漏洞，通过财产权利或所有权的处置或转移，谋求或者谋求未遂该非法财产的合法化，包括参与、合伙、共谋以及帮助、教唆、便利和参谋等一切行为。洗钱是“犯罪的放大器”，是“自由市场体系最大的漏洞”。从定罪、量刑和惩治角度来看,洗钱是一个法律问题；从后果上讲，洗钱影响金融稳定，波及经济安全，动摇政权基础，危害全社会，因而可能从金融问题上升到经济问题乃至政治问题和社会问题。(一)健全和完善内控机制

首先,各级金融机构领导尤其是一线领导要高度重视反洗钱工作,建立健全反洗钱的相关制度,加强对一线临柜人员的培训。要建立一整套切实可行的鉴别、分析、报告可疑支付交易的操作办法、指标体系,方便一线人员操作；其次,要进一步明确金融机构内部各环节的工作流程,从一线临柜人员发现、分析、报告可疑支付交易,到领导审核,再到单位反洗钱领导小组向政府有关部门报告,都要明确时间限制和工作责任,层层落实第一责任人负责制,最大限度地提高反洗钱工作效率；第三,要按照内控优先的原则,切实加强内部控制制度的建设和落实,业务创新必须首先制定相应的内部控制制度,并经常进行自我评估，建议我们要进一步理顺关系，根据当前机构改革的现状，尽快组织人员安排落实辖区各级社的反洗钱组织机构建设，建立健全反洗钱组织体系，及时调整反洗钱组织领导机构，确定反洗钱工作的负责部门，配备业务素质较高的管理人员，制订严格的工作职责，确保反洗钱工作的有效开展。根据我社业务的实际情况，进一步完善反洗钱内控制度，根据自身业务特点，参照《商业银行内部控制指引》，制定履行反洗钱义务的组织保障制度、业务流程制度、岗位责任制度、内部审计制度等，构筑严密的反洗钱制度防线，同时根据反洗钱岗位责任制，量化工作任务，使反洗钱工作进一步规范化、制度化。(二)认真贯彻客户身份识别制度

为确保银行系统不被犯罪分子利用为洗钱的渠道,商业银行必须采取适当的措施,确定所有客户的真实身份。在为客户开户时,应当严格按照《人民币银行结算账户管理办法》及有关账户管理的规定,对其注册名称、地址、业务范围、注册资金、基本财务状况等有明确的了解和掌握；同时,还应准确掌握该法人或其他组织的营业、歇业、被终止或解散、破产的信息，对自然人客户,在为其开户或办理业务时,应当要求其以法定身份证件的名称开户,记录其法定证件上的相关事项,并核实客户的身份证件。（三)及时报告大额和可疑交易

识别和报告大额和可疑交易是反洗钱的重要内容，每一个金融机构都应当制定一套及时报告大额和可疑支付交易的制度，要严格按照《人民币大额和可疑支付交易报告管理办法》和《金融机构大额和可疑外汇支付交易报告管理办法》规定的标准,借鉴国外及国际组织识别大额和可疑交易的经验,对金融交易进行识别并作出正确的判断。

（四）加大培训力度，提升反洗钱队伍素质

加强基层网点的反洗钱工作，充分认识反洗钱工作的重要性和必要性，采取有力措施，加大培训力度。反洗钱培训应结合实际，注重反洗钱操作技能的有效提高，培训工作要分层次开展，首先要加强对管理人员的培训，通过培训进一步提高其思想认识，提升管理水平；其次要强化对具体操作人员的培训，重点是制度法规和日常操作，尽快提高一线反洗钱岗位人员的工作水平和操作能力。

（五）加强指导和监督检查，规范反洗钱操作行为

金融机构是反洗钱体系的重要组成部分，遍布城乡，受到种种因素的影响，很有可能成为犯罪分子当今乃至以后进行洗钱的主“温床”。进一步加强指导和监督检查，不断规范反洗钱操作行为，会让我们的反洗钱工作更上一个台阶。

第三篇：浅析3号令颁布对商业银行反洗钱工作的影响

浅析3号令颁布对商业银行

反洗钱工作的影响

人民银行于2016年12月30日正式出台了《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》（中国人民银行令〔2016〕第3号，以下简称《管理办法》），意味着对现行《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》（中国人民银行令〔2006〕第2号）和《金融机构报告涉嫌恐怖融资的可疑交易管理办法》（中国人民银行令〔2007〕第1号）两部规章历时两年的修订、整合工作圆满结束。新政策在规章层面明确了金融机构切实履行可疑交易报告义务的新要求，有助于金融机构提高可疑交易报告工作有效性，有助于预防、遏制洗钱、恐怖融资等犯罪活动，有助于维护我国金融体系的安全稳健，有助于进一步与国际标准接轨。

商业银行作为我国反洗钱管理工作体系的一个重要分支,是反洗钱工作的前沿窗口,其反洗钱工作质量的优劣直接关系到我国反洗钱工作的整体水平。面对反洗钱工作的新形势、新任务，落实好新政策是当前商业银行所要履行的重要使命。本文通过对比《管理办法》与现行规章的变化调整内容，解读新政的监管要求,分析了商业银行在执行新政过程中存在的主要问题，并有针对性地提出了解决问题的对策和建议。

一、变化内容

《管理办法》以风险为本和法人监管为原则，建立了全新的大额、可疑交易报告思路和模式，强调了义务主体的自主性，督促了义务主体主动性、积极性。变化核心内容，包括大额监测规则、自定义可疑监测标准、涉恐名单监控、数据报送要素接口调整等多个方面，是金融机构在执行新政要求，履行反洗钱和反恐怖融资义务的重要支持和保障。

（一）大额交易报告标准

《管理办法》第五条大额规则一将大额现金交易的人民

币报告标准由“20万元”调整为“5万元”；大额规则二、三修订为以交易主体的客户类型做单笔或当日金额累计，不考虑交易对手类型；大额规则四新增以人民币计价的大额跨境交易标准为“人民币20万元”。

（二）自定义交易监测标准

2012年，人民银行在全国选择37家法人金融机构开展可疑交易报告综合试点，要求试点机构结合自身情况自主定义交易监测标准，结合人工分析，以合理怀疑为基础报送可疑交易报告。

《管理办法》第十二、十三条以2012年的综合试点项目为依托，摆脱原有2号令18条可疑监测规则的束缚，规定金融机构可根据风险案例、监管要求独立自主地建构可疑交易监测指标或规则体系，同时可根据本单位业务特点研发监测模型，展开自主可疑交易监测及可疑交易分析等工作，并定期对交易监测标准进行评估和完善，对交易监测标准的有效性负责。

（三）交易分析与识别

《管理办法》第十四条要求对可疑交易分析的人工识别过程做记录留痕，并对确认为可疑交易的理由和确认可疑交易前履行的内部调查过程及调查内容做出具体规定。

（四）可疑交易报告时限

《管理办法》第十五条基于“合理怀疑”报送可疑交易报告的新模式，将可疑交易报告时限由原可疑交易发生后10个工作日，改为确认后5个工作日，即金融机构通过内部预警、分析等多环节甄别过程确认为可疑交易后，应当在5个工作日内提交可疑交易报告，并向中国反洗钱监测分析中心提交可疑交易报告，而非金融机构必须在5个工作日内完成从异常交易预警到人工分析判断等所有环节。

（五）重点可疑报告方式

《管理办法》第十七条明确了重点可疑报告双向报告的方式，报中国反洗钱监测分析中心，同时报中国人民银行或其分支机构。

（六）涉恐名单监测

《管理办法》第十八条明确要求交易主体或交易对手为恐怖活动组织及恐怖活动人员名单的，需开展实时监控。恐怖组织及恐怖活动人员名单调整的，金融机构应当立即开展回溯性调查。

（七）数据接口调整

《管理办法》的《大额交易和可疑交易报告要素内容列表》内容中涉及大额及可疑交易数据报送数据要素内容均有所删减或新增。其中，大额报文接口：将原43个要素（其中含3个技术字段），调整为45个，其中删除7个，增加12个。

可疑报文接口是将原56个要素（其中含个5技术字段），调整为62个，其中删除11个，增加19个。

二、存在问题

（一）商业银行内部反洗钱组织机构建设与我国反洗钱发展现状要求不匹配，反洗钱工作人员匮乏。

反洗钱具有专业性，尤其对可疑交易的甄别，需要具备一定的专业知识、数据分析能力和实践经验。《管理办法》删除先行规章中不符合形式发展需要的可疑交易报告标准，要求金融机构结合自身情况自主定义交易监测标准，结合人工分析，以合理怀疑为基础报送可疑交易报告，对反洗钱工作人员的分析能力和工作经验提出了更高要求，需要工作人员熟悉贷款、电子银行、柜面结算等多种业务，准确掌握客户资金运作的综合信息。而现实工作中的现状则是，商业银行基层员工反洗钱专业知识欠缺，相关工作经验不足，缺乏业务素质过硬的反洗钱专职人员。同时，现有反洗钱培训对象多集中在基层网点会计，培训内容多限于理论层面，缺少足够的深刻剖析贴近工作实际的具体案例。反洗钱一线人员仍停留在凭感觉的主观判断阶段，不能达到有效识别的效果。

（二）风险识别手段单一,在洗钱风险识别计量和评估方面的研究和经验较少,风险监测和风险控制能力较弱。

目前，商业银行大额交易信息已实现直接从数据库剥离采集，但由于《管理办法》要求金融机构根据风险案例、监管要求独立自主地建构可疑交易监测指标，同时可根据本行业务特点研发监测模型，展开自主可疑交易监测，进行可疑交易分析工作的可疑交易报告标准设定较为宽泛，难以通过系统模型完全定量化。对于自定义的可疑交易标准对涉及地下钱庄、传销、涉恐类模型相对来说比较成熟，但对敏感领域、敏感地区、敏感业务的洗钱风险研究，如对禁毒、走私、涉税相关模型的研发和使用，仅靠各商业银行自主完成，投入力量较大取得效果也不明显，致使许多有价值的线索存在被遗漏或忽略的可能。

（三）合规风险管理理论应用在反洗钱风险控制实务中还存在诸多不足。

在实际操作中，存在客户身份识别不透，客户尽职调查存在疏漏等问题。如个人客户的联系方式为客户身份识别必需项，但移动电话的实名制工作仍处于过渡阶段，致使银行建立客户关系时无法校验客户电话的真实性；对公客户群体反洗钱意识淡薄，配合开展身份识别积极性不高，银行很难对客户经营状况、关联企业、营业范围等信息全面真实了解。对于非大额业务，凭密码即可办理，很少核对账户资金调动是否符合客户身份或业务范围。随着网上银行、手机银行等电子银行业务的快速发展，银行对客户交易真实用途的审查更趋困难，亦无法保证KYC原则的有效落实。

（四）内部控制制度尚需完善,反洗钱部门与业务部门的横向协作机制薄弱,影响了反洗钱工作成效。

业务部门员工在思想上未对反洗钱引起足够重视，主要表现在：一是认为开展反洗钱会增加有形的工作流程和工作量，对业务开展形成无形的阻碍，影响银行与客户的关系，对反洗钱具体工作存在拖延现象。二是认为商业银行服务区域范围有限、客户群体相对较小，洗钱犯罪案例少，在日常业务中也较少发现洗钱行为，从而主观上对反洗钱存在麻痹懈怠思想。三是对履行反洗钱义务认知不足，认为反洗钱是人民银行职责，忽视了商业银行应承担的反洗钱责任义务，缺乏全员反洗钱意识。

三、对策建议

（一）采取集中处理的作业模式解决反洗钱制度执行力弱、管理链条长的问题。

商业银行应制定明确、精细的可疑交易监测分析操作指引和符合自身特点的可疑交易甄别流程，建立符合自身情况的可疑交易报告实施细则，明确反洗钱工作人员的职责分工，完善对可疑交易报告的人工分析、干预机制。指定人员对可疑交易报告工作进行把关，安排适当的部门或人员负责数据分析、审核和要素补录等工作，将客户尽职调查与异常交易数据筛查工作有机整合，确保各项异常数据均经过必要的分析或筛查。

（二）组建更具权威的专业反洗钱主管部门，建立“业务与监管分离”的组织架构。

一是建立“业务与监管分离”的组织架构，避免在履行反洗钱义务时，反洗钱管理部门既是规则的制定者又是规则的实施者这一弊端,有效规避业务部门为盲目追求业务发展，而忽视反洗钱制度要求的风险。二是高度重视反洗钱制度建设，根据自身金融产品特点，科学制定反洗钱内部管理和操作规程，力争反洗钱内控制度涵盖所有业务领域，实现反洗钱工作规范化、制度化、程序化。三是数据分配流程，即利用数据模型通过系统提取大额和异常交易数据后，完成不同分支机构之间、不同条线之间、不同部门之间的数据分配的程序。

（三）更新科技平台，完善反洗钱系统指标划分标准，加强客户身份识别。

一方面，商业银行应逐步将客户风险等级划分标准、可疑交易标准等进行量化，建立评估模型，开发相应数据采集软件，实现业务系统直接剥离可疑交易数据，避免交易数据在采集过程中发生遗漏和偏差；实现客户风险等级因素智能判断、自动划分，增强监测的时效性和实效性。另一方面，为提高可疑交易上报数据准确性，将系统筛选和人工识别、客观标准和主观判断有机结合，对系统自动提取的可疑交易要进一步核实，确实可疑的要说明可疑理由，并不可疑的信息及时剔除。

（四）进行风险提示、风险评估,加强监测信息共享等风险监测手段。

丰富业务部门反洗钱行为风险监测手段，建立涵盖核心系统、信贷系统等各个业务系统的反洗钱监测管理系统，满足反洗钱各项业务需求，从而实现对自定义可疑交易监测标准、监测模型、风险评估的自动化、智能化、流程化、参数化的动态管理。

第四篇：电子货币及其对货币政策效果的影响.

电子货币及其对货币政策

效果的影响

摘要电子货币产生并发展的根本原因是降低交易费用的需求但目前参与流通的电子货币还不是一种独立的通货最后电子货币的发展并不必然影响中央银行货币政策的效果

关键词电子货币 交易费用 货币政策

伴随着人类历史上每一次科技进步货币作为商品的交易媒介也相应发生形态上的改变至今已实现了从实物货币、到金属货币、再到纸币的演化在信息技术与互联网高度发展的今天货币将实现从“原子形态”向“比特形态”的转变电子货币也将成为人类货币史上的一个里程碑

一．电子货币产生的原因

从本世纪五十年代美国人麦克纳马拉发明的信用卡到今天电子货币已经拥有了各种智能卡、数字现金、电子支票、电子钱包等多种形式对电子货币的产生原因进行分析可得

（一）追求利润最大化是电子货币产生的基本原因

由于金融行业的竞争日益激烈使得传统业务所带来的利润越来越微薄这就迫使金融企业进行不断的创新以弥颓势这样一来为丰厚回报而进行的业务创新就给电子货币的出现提供了契机因为对于电子货币的提供商而言发行电子货币既可以作为金融创新以寻找新的利润增长点；又可作为一种新颖的服务手段来吸引客户以增加潜在的收益

（二）电子商务的兴起内在地需要电子货币的发展

由于信息技术的进步以及网络在商业贸易中的深入应用网上购物、虚拟交易等新的

商务模式让人们有了新的消费体验的同时也感到支付上的不便对能够快捷安全的进行支付的新货币形式就有了内在的需求电子货币不但可以满足这一需求而且也具备了基本的货币特征能够为人们所广泛接受所以电子货币在这种环境下迅速发展也就顺理成章了

（三）信息、加密技术的发展给电子货币的发展提供了技术支持

没有信息技术和加密技术的高度发展今天我们所能看到的包括各种信用卡、储值卡、数字现金等电子货币形式被普遍地接受并使用是不可想象的由于人们对货币的需求除了要考虑能被普遍接受同时对其的安全性也有很高的要求也就是说电子货币本身必须是安全的而且应该同时被认为是安全的才可以广泛地进入流通；信息技术和加密技术的发展则对这一安全性给予了极大的保障

（四）降低交易费用是电子货币产生并发展的根本原因

综观货币形态的演化历史都体现着这样一种内在机制就是货币自身的物质价值与其代表的商品价值的逐渐剥离；同时其大小和重量也逐渐变小慢慢地从可见演化为不可见；这些演变无外乎都是为了提高货币流通效率、降低货币流通费用、从而降低商品的交易费用这也是电子货币产生并发展的根本原因

二．电子货币成为独立通货的条件 电子货币在发展过程中曾有过电子现金、数字现金、电子钱包和电子支票等形式但实践中这些电子货币都是在原有的现金或存款基础上发行使用的并不是一种独立的通货形式2因为从理论上讲电子货币要成为一种独立的通货形式应具备如下条件

（一）独立的支付手段

作为一种独立的通货形式电子货币被用来进行支付时当其通过网络以数据信息形式从交易一方转移到另一方时钱货两讫交易应随即宣告完成但目前由于被认可程度不同和行业间的限制电子货币在支付中并不被普遍接受很多时候只有将其同比例兑换为传统货币才能满足交易需求；而个人之间在目前还几乎无法直接通过电子货币完成借贷和支付所以最终能标志支付完成的还是现金、存款形式通货的转移真正体现交易信用的仍是被电子化、数字化前的现金或存款所以电子货币要想成为独立的通货进入流通独立的支付功能是必要条件

（二）独立的价值尺度

在行使价值尺度方面目前的电子货币也还离不开传统通 货的支持这倒不是因为电子货币缺少货币价格标准（元）3这样的量度只是人为的一个约定基准中国古代的货币度量就有文、吊、两等多种既然纸币可以沿用“元”电子货币自然也可以即使叫成“比特”也没有关系这不是问题的实质

电子货币目前还不能执行独立的价值尺度根本原因在于抛开了支撑它的通货后它没有足够的信用为人们所普遍接受而且货币不仅是一种经济现象更是一种社会现象受使用它的社会人的观念惯性的影响当其与纸币共同流通时还无法摆脱其影响所以只能依赖纸币来充当间接的价值尺度

（三）独立的价值贮藏手段

电子货币目前的价值贮藏功能也依赖于传统通货因为人们手中现有的电子货币还是用现金兑换得到的储值卡或是由存款作保证的银行卡等这样得到的电子货币还是以现金或存款为基础当卡里的数字变小或为零时还要再用存款或现金去补充所以这样得到的电子货币永远不可能摆脱持有者手中原有通货的数量约束这样一来电子货币作为价值贮藏手段是名不符实的所以就此意义来讲电子货币本身并不具备价值贮藏的功能

（四）独立的发行方式

一种真正独立的通货形式应是独立发行的而不是以别的货币为发行基础因为如果没有发行上的独立它在流通中的独立性就是相对有限的在出现信用危机时就被要求兑换成支持其发行的原有通货从而无法摆脱原有通货的影响所以目前的电子货币还是在传统货币支持下流通的二次货币形式是独立电子通货的前期发育形态三．电子货币对中央银行货币政策的影响

国外有观点认为电子货币的发展大量减少公众对央行基础货币的需求从而减小了央行的资产负债规模使得“未来的央行将成为只有信号兵的军队它只能向私人部门指出货币政策的发展前景却无法干预私人部门的政策预期和行为选择”4这样一来央行执行货币政策的能力就被削弱了；而且电子货币的发展会取代对央行货币的需求甚至是央行提供的支付结算服务和最后贷款人的作用在这样的情况下“货币政策就将失去稳定经济的作用央行也只能相应淡出货币政策的舞台”5

（一）央行在经济中的地位不会被取代 首先央行在货币发行方面的地位还无法被取代这在上面的论述中已经提到其次就目前社会信用发展状况来看企业或私人信用还远未达到国家信用的高度所以商业银行利用私人部门的系统进行支付结算的风险还很高成本也很大选择央行进行支付结算服务相对而言仍是经济的；与此相似央行最后贷款人的地位也还无人能撼

（二）央行货币政策的效果不会被削弱

在短期内电子货币的影响不仅不会削弱、相反可能会增强货币政策的效果一般来说央行基础货币的变动是通过货币乘数来控制货币供给量从而影响利率乃至总需求和实际产出电子货币的发展首先导致货币乘数的扩大根据以下的货币乘数公式

其中、和k分别是法定准备、超额准备和现金漏损率电子货币的发展使得公众少用现金对商业银行来说也就是现金漏损率的下降同时商业银行也将其超额准备降到最低限度因为电脑化可以使他们精确地计算每日所需的准备头寸如果央行再取消法定准备金制度则此三变量都大为缩小货币乘数将 相应扩大此时基础货币供给小有变动则整个货币供给就会大为增加所以货币政策效果不是被削弱、而是因为“四两拨千斤”的效应大为增强了

在长期里一旦人们根本就不需要央行的基础货币进行日常交易、办理结算等货币供给量变动因此难以调控利率那么上述货币政策的效果势必大为削弱

但是以往的利率调控主要通过货币供给量的变动来实现密歇尔·伍德福特根据新西兰的经验提出在基本不改变货币供给量的条件下通过对准备金存款的付息可以实现对隔夜拆借利率的调节

该控制机制表现在下图中其中BR表示央行贷款给商业银行的利率TR是央行控制隔夜拆借利率的目标SCR是央行付给商业银行准备金存款的利率D1和D2分别是纸币和电子货币条件下商业银行的基础货币需求曲线D1比D2平坦是因为在同样的利率水平上电子货币条件下的基础货币需求比纸币条件下大为减少了BR利率上的水平直线表明央行按既定利率满足所有的借款需求SCR利率上的水平线表示对商业银行在央 行存款付息的轨迹央行的基础货币供给表现在曲线的垂直部分也就是在横轴的M上央行决定的基础货币供给相对于市场日交易量较小并且基本保持不变

在这个利率决定的机制中央行作为最后贷款人可以既定利率提供任意数量的基础货币这个贷款利率（BR）高于央行欲控制的隔夜拆借利率（TR）央行对准备金存款支付的利息（SCR）则低于隔夜拆借利率商业银行满足流动性需求后将多余的资金按存款利率（SCR）存在央行账户上（新西兰央行贷款利率高于隔夜拆借利率25个百分点存款利率低于隔夜拆借利率也是25个百分点）因为当隔夜拆借利率位于贷款利率与借款利率的中间就没有银行愿意以高于央行贷款的利率从拆借市场上拆入资金也没有银行愿意以低于央行存款的利率将资金拆借出到拆借市场它们势必在这个利率范围内互相拆借资金而不是把多余资金存入央行“因为商业银行的交易规模很大央行就没有必要再亲自参与交易”（BrookesandHampton2000）这就是说央行不必变动货币供给量只要调节存贷款利率就能将隔夜拆借利率控制在期望的水平上

这个利率控制机制在新西兰、澳大利亚等国的实践中相当成功

TheovernightrateundertheOCR6systeminNewZealand.7

可以看出长期中尽管电子货币对央行基础货币供给和需求的影响都很显著但是它还无法改变这样的利率控制机制这就是说在可以预期的未来时间中只要适时调整操作方法央行的货币政策仍将继续发挥稳定币值和经济的作用当然这个论断的前提是电子货币发展不能危及金融机构对央行结算服务和最后贷款人作用的需求

四．结束语

综上所述虽然目前电子货币只是一种二次通货形式但随着其不断的发展成为独立的通货将是必然的结果这势必会对我国目前的货币政策实践产生重大影响所以我们要未雨绸缪、审时度势以便及时调整我国货币政策的操作方式和改革方向从而有准备地迎接电子货币带来的各种挑战

参考文献

1BenjaminM.Friedman,DecouplingattheMargin:TheThreattoMonetaryPolicyfromtheElectronicRevolutioninBank ing,InternationalFinance,Oct.2000

2MichaelWoodford,MonetaryPolicyinaWorldWithoutMoney,NBERWorkingPaperNo.7853,Aug.2000

第五篇：雷讯科技虚拟货币发行业务开展报告内容

虚拟货币发行业务开展报告内容

• 虚拟货币表现形式

虚拟货币名称为“雷币”

游戏内的道具名称是：土木竹简、墨家典籍、征兵令牌、速集符、停战旗、回元丹、治疗丹、VIP玉佩等。

发行范围

在本公司发行的产品“三国春秋”中使用，用于购买游戏内道具，用户的雷币余额在各服务器间共享。面向全国。

• 单位购买价格

1人民币=10雷币

• 终止服务时的退还方式

已充入雷币不做退还处理。

• 用户购买方式(含现金、银行卡、网上支付等购买方式)

用户通过网上支付，充值方式为直接用第三方充值平台，雷币直接充入用户指定的帐户中。

• 用户权益保障措施

用户充值成功后，会收到服务器反馈给用户的成功充值信息页面，同时服务器收到用户充值的信息，在此基础下，如果用户充值余额被盗或不慎丢失，可提供此次充值的订单号码为依据，提供事件发生的详细信息，在后台提交或直接询问我们客服人员进行解决。

• 技术安全保障措施等内容

• 数据服务器的磁盘采用RAID5方案，保证磁盘读写速度和容错性，同时在部分硬盘损坏的情况下仍能保证用户数据安全；

• 设置备份服务器，对数据服务器进行实时备份，在数据服务器完全损坏的情况下，可以保证用户数据不丢失，同时能够快速从备份服务器恢复用户数据；

• 保存用户所有操作记录至少90天，必要时用于雷币补偿依据。