金融道（精选5篇）

第一篇：金融道

金融道读后感

在关于开展“读书.思考.进步”专题读书活动中，我一口气将《金融道》读完了，书中有对金融的动态了解，管理水平经验，有许多让人信服的道理和让人不敢想象的实例。通过一家弱势银行在短短近十年时间中、从无到有造就出一家业绩骄人的省级分行的经历告诉我如何做人、如何做事、如何生活。

金融之道，常常在金融之外。我们景德镇市商业银行，从某种程度上说在金融业确实属于“弱势群体”，而我们服务的也往往是社会中的“弱势群体”，如何因“弱势”而疯狂？我想，只有树立学习的观念，树立学习增长能力的观念，在学习理论和业务知识的同时，主动走出去学习先进单位的经验，解放了思想，看到了差距，更新了观念，理清了思路，创新观念有了转变，那工作能力就有提升。

每一个人都希望得到别人的认同和赞许，有时你的一个微笑，一声赞许，可能就是别人的一支强心针，每个人都有他的能力和闪光点。我感受到工作固然是为了生计，但比生计更可贵的，就是在工作中充分挖掘出自己的潜能，发挥自己的才干；工作所给予我们的，要比我们为它所付出的更多。如果我们将工作视为一种积极的学习经验，那么，每一项工作中都包含着许多个人成长的机会。以前我们可能会觉得敬业表面上看起来是有益于学习，有益于领导，但现在明白到最终的受益者却是自己。当我们将敬业变成一种习惯时，自己从这个工作中学到更多的知识，积累更多的经验。既然我们选择工作，选择为商业银行工作，何必让工作牵着自己走，何必让工作成为自己的负担为何不付趁机为工作付出满腔热忱，去享受工作的快乐，因为工作本身就是生活一个重要部份。

如何让我们这个“弱势群体”也疯狂呢？记得几次开会领导都和我们说，这个世界没有做不到的事，只有想不到的事。《金融道》中思考也让我找到了答案：在工作中，我们没有任何借口但是，不幸的是，在生活和工作中，我们经常会听到这样或那样的借口。它们好像是“理智的声音”、“合情合理的解释”，我记得自己也曾经不断为自己工作的失误或业务的停滞不前找借口，工作失误时，以“员工之间没有配合好”“员工新，业务不熟悉”为借口；当业务拓展不开、工作无业绩时，只要有心去找，借口还是无处不在。做不好一件事情，完不成一项任务，可以用各种借口为自己的当“挡箭牌”，但事实上这只是在掩饰你自己的弱点，自己在把宝贵的时间和精力放在了寻找借口时，却忘记了自己的职责和责任，将困难说得再多、再大，只能证明自己的无能；其实，在每一个借口的背后，都隐藏着丰富的潜台词，只是我们不好意思说出来，甚至我们根本就不愿说出来。借口让我们暂时逃避了困难和责任，获得了些许心理的慰藉。但是，借口的代价却无比高昂，它给我们带来的危害一

点也不比其他任何恶习少。不愿承担责任，把本应自己承担的责任推卸给别人。一个团队中，是不应该“我”与“别人”的区别的。一个没有责任感的员工，不可能获得同事的信任和支持，也不可获得上司的信赖和尊重。如果人人都寻找借口，就会削弱团队凝聚能力；没有人是不犯错的，所以以自己的能力或经验不足造成的失误寻找借口，显然是非常不明智的。错就是错，没有谁天生就能力非凡，正确的态度是正视现实，以一种积极的心态去努力学习、不断进取。

在今天，我作为工作在第一线的一名职工，我认为需要的不只是学习业务书籍上的知识，章

而是更需要一种精神，一种工作的态度，对上级的指令，立即采取行动，全心全意去完成任务。在日常工作中全力和同事配合做好工作，对同事提出的帮助要求，不找任何借口推托或延迟。说得有位名人讲过这样一段话：如果你自己有系鞋带的能力，你就有上天摘星的机会，所以我们必须改变对借口的态度，把寻找借口的时间和精力用到努力工作中来。因为工作中没有借口，人生中没有借口。

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第二篇：《金融道》读后感

在关于开展“读书.思考.进步”专题读书活动中，我一口气将《金融道》读完了，书中有对金融的动态了解，管理水平经验，有许多让人信服的道理和让人不敢想象的实例。通过一家弱势银行在短短近十年时间中、从无到有造就出一家业绩骄人的省级分行的经历告诉我如何做人、如何做事、如何生活。

金融之道，常常在金融之外。我们信用社，从某种程度上说在金融业确实属于“弱势群体”，而我们服务的也往往是社会中的“弱势群体”，如何因“弱势”而疯狂？我想，只有树立学习的观念，树立学习增长能力的观念，在学习理论和业务知识的同时，主动走出去学习先进单位的经验，解放了思想，看到了差距，更新了观念，理清了思路，创新观念有了转变，那工作能力就有提升。

“如何让一群思想各异的人团结一致，充满凝聚力？什么是员工每一？”这个提问深深地吸引了我，作为一个网点经理我应该如何做到这一点，我做得又合格不？记得当接任时我的第一份工作总结中提到的关于工作中的难题时，我提到网点的一位员工，我直接指出他不适宜做网点一线的工作，原因是他比别人做得差。后来我更新了观念，用自己的一套方法和该员工的自身努力改变了这一情形，现在他由一个别人都不想与他拍档做事的“新”员工变成了一个可能教导他人的“老”师傅，由以前要别人帮手“执手尾”变成现在主动要学新东西，主动问有什么要帮忙。一个有十年工作经验的“新”员工在短短的一年时间变化这么大，新观念只有一个：

不能对一个员工采取放弃的态度如果大家都放弃他，他也可能会放弃自己，当所有人都觉得他不行时，他可能也不觉得自己不行。

我不能容忍他不熟悉的业务由别人代他做，我要求他熟悉作为一个综合柜员需要熟悉的业务，可能也是机缘巧合，一批旧员工走了，换了一批新的员工，有些还是刚毕业的，这下不但没有人帮他了，反过来别人要请教他，借这个机会我要求其他员工让他独立去完成一个“教学”过程，如果教错了就纠正他，对了就赞扬他，因为要表现出比新人强，他主动去做一些以前对他来说“难度高”的业务，慢慢他的自信心有了，责任感有了，业务水平更是提高了不少，更让我感动的是三月时当我在计提一季度应付利息时他叫我教他，当我教完他后的一个星期，他告诉我设计了一套程序，当输入原始数据后就可以直接打印计提利息的业务凭证，我们一试果然与手工计提的单据一下，他很开心，向每一位员工展示他的“战利品”。

每一个人都希望得到别人的认同和赞许，有时你的一个微笑，一声赞许，可能就是别人的一支强心针，我庆幸我没有放弃这个同事，我也没有资格去放弃他，每个人都有他的能力和闪光点。同他向我们展示“战利品”的那一刻我感受到工作固然是为了生计，但比生计更可贵的，就是在工作中充分挖掘出自己的潜能，发挥自己的才干；工作所给予我们的，要比我们为它所付出的更多。如果我们将工作视为一种积极的学习经验，那么，每一项工作中都包含着许多个人成长的机会。

那如何让我们成为一个团队，如何让我不是一个人孤军作战呢？思考的答案是：

开心地投入工作当我刚到银花分社时，正好是存款大幅下跌时，当时我对固有的客户一无所知，对未来也没有信心，和同事们开完班后会的饭局聊天中我感觉到大家好像都觉得吸存与我们这些一线员工一点关系也没有，那是领导们的事，我们只要做好本职工作就行了，付出太多，岂不被压榨了？当时我也不知如何去纠正他们这种思想，或许连我自己也是这种思想，但在去年的三季度当我们的存款任务离完成是那么的接近，我们整个组，上至组长，下至每一位员工，都把冲业绩当成了自己的一项工作，知道有客户的私人资金在股票市场时会主动咨询客户是否有多余未入市的资金转过来做通知存款，刚好度过“国庆”的七天假期，可以让资金取得更高的收益，最后虽然我们差一点没有完成任务，但我们形成了一个团队，一个有初步凝聚力的团队，而在那个季度我们团队的奖金收入是辖内最高的，原来我们是做得最好的，所以我们也得到了应有的回报。

以前我们可能会觉得敬业表面上看起来是有益于学习，有益于领导，但现在明白到最终的受益者却是自己。当我们将敬业变成一种习惯时，自己从这个工作中学到更多的知识，积累更多的经验；

还有一点让我现在还很感动的，2011年3月中旬才收到上级下达的任务指标，我们一季度的对公开户数是45户，因为开户所需的时间较多，有时员工觉得“挺累”一个活，而当时我们还差十多户任务数，但时间只剩下差不多一周的工作日，当我看到每有客户要求开对公户时，办理业务的员工那种私下暗喜的表情，当最后一天我们以超出任务的业绩完成了该项任务那种欢呼时，我真的感动了，我们从这种全身心投入工作的过程中找到了快乐。

既然我们选择工作，选择为信用社工作，何必让工作牵着自己走，何必让工作成为自己的负担为何不付趁机为工作付出满腔热忱，去享受工作的快乐，因为工作本身就是生活一个重要部份。

下一个问题是：如何让我们这个“弱势群体”也疯狂呢？记得几次开会领导都和我们说，这个世界没有做不到的事，只有想不到的事。《金融道》中思考也让我找到了答案：

在工作中，我们没有任何借口但是，不幸的是，在生活和工作中，我们经常会听到这样或那样的借口。它们好像是“理智的声音”、“合情合理的解释”，我记得自己也曾经不断为自己工作的失误或业务的停滞不前找借口，工作失误时，以“员工之间没有配合好”“员工新，业务不熟悉”为借口；当业务拓展不开、工作无业绩时，我也曾以“信社理财产品不多”、“金融政策不好”或“我已经尽力了”等等借口；呵呵，只要有心去找，借口还是无处不在。做不好一件事情，完不成一项任务，可以用各种借口为自己的当“挡箭牌”，但事实上这只是在掩饰你自己的弱点，自己在把宝贵的时间和精力放在了寻找借口时，却忘记了自己的职责和责任，作为一名网点负责人，完成各项目标任务不是我的责任吗？将困难说得再多、再大，只能证明自己的无能；其实，在每一个借口的背后，都隐藏着丰富的潜台词，只是我们不好意思说出来，甚至我们根本就不愿说出来。借口让我们暂时逃避了困难和责任，获得了些许心理的慰藉。但是，借口的代价却无比高昂，它给我们带来的危害一点也不比其他任何恶习少。不愿承担责任，把本应自己承担的责任推卸给别人。一个团队中，是不应该“我”与“别人”的区别的。一个没有责任感的员工，不可能获得同事的信任和支持，也不可获得上司的信赖和尊重。如果人人都寻找借口，就会削弱团队凝聚能力；没有人是不犯错的，所以以自己的能力或经验不足造成的失误寻找借口，显然是非常不明智的。错就是错，没有谁天生就能力非凡，正确的态度是正视现实，以一种积极的心态去努力学习、不断进取；

第三篇：金融道 一书读后感

正如城区联社领导在推荐这本书时所说的一样，《金融道》它确实是一本不可多得的金融业员工读本，在我一口气读完这本书后，仍在为书中所阐述的那些独特的经营理念和企业文化风格所感到激动和振奋。杭州广发――一家弱势银行在短短近十年时间中，从无到有、从小到大、从弱到强造就出一连串骄人业绩的背后，所发生的让人不敢想象的事实，反映出来的许多让人信服的道理，对于我们信合人如何做人、如何做事、如何服务有着深深的启发。

员工第一

在金海滕行长的建行核心观念中，我读到这样一句话：“员工第一”。这句话在我看来有些震惊，多少有些别出心裁，这和一直众多银行提倡的“顾客就是上帝”的行为标准有些背道而驰。但他是这样理解的：“所有服务工作，都是需要员工去做的。顾客就是上帝，这就意味着员工必须去把顾客当朋友，最终去实现一种平等的合作关系。而员工，是我们事业的基础，就必须放在第一位。”这句话一直也是杭州广发管理员工的理念，我想这正是解决很多问题的关键，也是对“以人为本”企业理念最实际的诠释。杭州广发倡导的是真正的关爱员工，充份发挥出每一个员工自己的潜能，让朴实枯燥繁重的工作变成员工乐意的“快乐劳动”，这种快乐是发自每个员工内心的。每一个人都希望得到别人的认同和赞许，有时一个微笑，一声赞许，可能就是别人的一支强心针。工作固然是为了生计，但比生计更可贵的，就是在工作中充分挖掘出自己的潜能，发挥自己的才干，得到一种成就感和乐趣，这样的成就感和乐趣就是体现自己的人生价值的一部分；工作岗位所给予我们的，要比我们为它所付出的更多。如果我们将工作视为一种积极的学习经验，那么，每一项工作中都包含着许多个人成长的机会。“员工第一”推崇的是积极发挥员工的主观能动性和做事的积极性、主动性，开拓做事业的创业精神，而这种精神正是他们的事业充满勃勃生机的力量源泉。

以一颗感恩的心对待顾客

这句话也是我们张湾信用社彭刚主任经常教诲我们的一句话，客户是我们的衣食父母，我们要用感恩的心来接待客户。是的，只有发自内心的感恩服务，客户才能满意接受，客户才能被感动，这种感恩是相互的，你对客户的感恩的服务最终才能换来感恩的回报。1997年中秋前夕，一个大伯手持一张存单，到杭州广发要求办理存单质押贷款，这张存单的金额只有500元，而且他要贷的也是500元，贷款期限也仅有一个月。如果按照收入成本计算，利息收入微乎其微，银行还要付出人力成本和资料的工本费。但是杭州广发却认为这正是老百姓对银行的信赖和支持，通过做这笔业务杭州广发迅速在市民心目中建立一个良好的社会形象，以至于后来杭州广发的人出门打的连的哥都感激不收打的费。以一滴感恩之水换来了涌泉的回报，对客户的感恩是尊重自己，也是尊重别人，这样客户才能带着美好的心情离开，而我们的工作才能更上层楼，我们的事业才能进步。什么叫优质？用心是关键，如果干什么事情不用心，那就一定是在应付。不是发自内心的工作，一定很累。我牢牢的记住了金海滕行长的一句话：一个人的价值就是感动别人，一个人的享受就是被别人感动。

细节决定成败

金融是需求的产物，它不是账面游戏。我们信用社在网点覆盖上与国有银行相比有巨大的优势，把金融服务延伸到居民的家门口，把贴切的服务和居民要求一致，顺应客户的要求，就要从一切细节做起。有时候，细节就决定了一切。

XX年的春节，许多市民都希望兑换一些新钞做新年的“压岁钱”用，但遭到了许多银行的拒绝，只有杭州广发在接到媒体的咨询电话之后，立即成立了专项应急小组，两个小时内，一个特别的服务方案开始实施，市民不仅可以到杭州广发各个支行的柜台兑换新钞，而且还可以通过自动柜员机取到一定数量的新钞，尽最大可能的满足了市民们过节的需要，当地的媒体和老百姓无不对此事赞不绝口。为了市民们这样一个非常细小的要求，在这两个小时的背后，杭州广发做了大量细致的工作：接到咨询电话15分钟后，各个部门齐聚行长室开始研究可行的服务方案，第一时间做出服务安排和承诺，第一时间从萧山、余杭紧急调用数百万元的新钞以满足供应量，第一时间解决了自动柜员机新钞不吐钞的技术问题。如果杭州广发接到这个电话也借故推托，也没什么大错，只不过也杭州广发也从此将混同于“其他的银行”，正是由于在这样的一个细节上的重视，以小事为突破口，主动跟进，才凸显了杭州广发的服务理念。这个“新钞事件”只是他们一个服务案例，优质服务只是做为他们所有员工最基本的要求，而不是最终的要求。他们把优质服务做为他们服务的底线，要求每一个员工，在对待每一件事情上，都要将服务做到优质。这就是他们注重的细节，是服务到家，而不是服务到位。

金融之道，常常在金融之外。我们信用社从某种程度上说在金融业确实属于“弱势群体”，杭州广发金海滕行长却说：我们的起点不高，我们总行的牌子不够好，我们什么都可以选择，但唯一不能选择的就是出身。我们不能因为我们的起点是弱势而把我们的服务也变成了弱势。我想，只有树立学习增长能力的观念，在学习理论和业务知识的同时，主动研究先进单位的经验成果，解放了思想，看到了差距，更新了观念，理清了思路，创新观念有了转变，那工作能力才能提高、服务质量才能提升、我们的事业才能进步，我想我们每个信合人也能和杭州广发他们一样，越来越好，越来越强。

第四篇：《金融道2》读后感

集群开发的优劣

——读《金融道二》第二章有感

《金融道二》第二章的标题是“寻找富矿”，顾名思义是把区域市场、专业市场等统一市场客户开发比喻成开发一座富有的矿山，这是很形象的。这与我公司倡导的“系统性开发”有异曲同工之妙。文中提到广发银行作为全国性知名银行，也需要主动的开发市场来创造活力源头，从身边的小商户做起，逐渐培养并扩展同类型优秀的客户。从目前该行已经形成的客户群体来看，经过数年的努力杭州广发先后形成了浙江钢材经销商户客户群、杭州富阳造纸行业客户群、杭州萧山纺织行业客户群等，成绩斐然。

广发银行坚持开发和维护群体市场同时也与时俱进，在某些处于行业周期顶峰走下坡时，能及时收手并慢慢从中退出，从中能体现出该行判断分析宏观环境、相关行业的独到之处——时时分析，刻刻关注风险。比如广发庆春支行前期支持手机市场，在辉煌时期，国产手机供不应求，市场前景十分看好。广发行曾经成片开发了手机经销商的客户群，此类业务甚至占据了该分行1/3强的业务量。但由于手机的核心技术掌握在国外老牌的手机技术厂商手里，国内的厂家受核心技术限制很被动，到现在都没有喘过气来。掌握核心技术需要花费大量的人力、物力等，并不是市场上这些厂家能解决到的，随着国外品牌手机大量涌入国内，国产手机必定式微。果然过了不长时间，国产手机销售和利润急剧下滑，波及国产手机经销商。广发行提早意识到

这个问题，他们根据预先设立的方案开始逐步退出且不动声色。我想

在广发行所支持的客户群体中，萧山的纺织业客户比重也可能在逐步

下滑，毕竟在中国经济转型过程中，依靠劳动密集型模式支撑的产业

必定退出历史舞台，纺织类企业即使合理的生存下去，也只能是注入

高科技的因素，有强有力的品牌支持才能在竞争中屹立不倒。

“群体优质才是真正的优质”，文中把上述作为小标题，充分说

明产业行业的周期性，行业的优劣性、发展前景等必须作为群体开发，系统性开发选择的标准选项之一。又回到老的议题，支持高科技、新

能源等高新项目朝阳产业是毋庸置疑的，但也不排斥一些传统性、稳

定性强的行业，比如目前操作中比较多的临安山核桃互保项目中山核

桃企业、广发行开发的钢材企业、富阳造纸企业等。

联系到我们目前实行的系统性开发，可以借鉴广发行的群体开发

区域和行业，比如钢材、造纸等，也可以开发电子市场、图书市场等

杭州比较专业的市场。摒弃纺织服装业、临安电缆企业、建筑材料贸

易生产型企业等行业走下坡路的企业。这些都需要我们去摸索和实

践，同样作为信贷机构，银行和担保公司的做法和思路必定有异，需

要我们总结出我们自己的一套东西来。

2011.10.16

第五篇：2018金融专硕考研经典10道简答题

Born to win

2018金融专硕考研经典10道简答题

——跨考教育金牛经济学院院长郑炳老师

1.简述国际货币制度的主要内容。

答：国际货币制度也叫国际货币体系，是支配各国货币关系的规则以及各国间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。通常是由各国政府磋商而定，一旦商定，各国应当自觉遵守。国际货币制度主要包括以下三大内容：

（1）确定国际储备资产，即用何种货币作为国际支付手段，哪些货币作为国际储备资产。（2）安排汇率制度，即采用何种汇率政策，固定汇率还是浮动汇率。

（3）选择国际收支调节方式，即出现国际收支不平衡时，各国应该采取什么方法来进行弥补，各国之间的政策措施如何协调等。

理想的国际货币制度应该促进国际贸易和国际经济活动的发展，主要是国际货币只需稳定、能够提供足够国际清偿能力并保持国际储备资产的信心、保证国际收支失衡能够得到有效调节。

2.简述利率的风险结构的主要内容。

答：利率风险结构是指相同期限的金融工具不同利率水平之间的关系，它反映了这种金融工具所承担的信用风险的大小对其收益率的影响。一般而言，利率和风险呈正比例关系，也即风险越大，利率越高。利率的风险结构的决定因素主要有三个：

（1）违约风险，违约风险是指由于债券发行者的收入会随经营状况而改变，因此债券本息的偿付能力不同，这就给债券本息能否及时偿还带来了不确定性。违约风险低的债券利率也低，违约风险高的债券的利率也高。如政府债券的违约风险低，因而利率也低；

（2）流动性风险，流动性风险是指因资产变现速度慢而可能遭受的损失。债券的流动性越强，变现越容易，利率越低。反之，流动性越弱，利率越高；

（3）税收风险，西方国家地方政府债券的违约风险高于中央政府债券，流动性也比较差，但地方政府债券的利率却是比较低的，这其中的原因是二者的税收待遇不同。地方政府债券的利息一般是免缴所得税的。投资于中央政府债券就可能遭受税收风险。税率越高的债券，其税前利率也越高。

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3.简述商业银行管理的基本原则。

答：通常认为，商业银行经营管理的原则是保证资金的安全，保持资产的流动，争取最大的盈利，即安全性、流动性和盈利性。

（1）安全性：安全性要求银行在经营活动中，必须保持足够的清偿能力，经得起重大风险和损失，能随时应付客户提存，使客户对银行保持坚定的信任。和一般企业不同，商业银行是负债经营，它的安全性在很大程度上取决于其资产安排的规模、资产的结构、资产的风险度及现金储备的多少。所以商业银行必须做到以下三点：①合理安排资产规模和结构，注重资产质量；②提高自有资本在全部负债中的比重；③必须遵纪守法，合法经营。

（2）流动性：流动性是指商业银行保持随时能以适当的价格取得可用资金的能力，以便随时应付客户提存及银行其他支付的需要。商业银行要保持足够的流动性，以适当的价格取得可用资金的方法有两种：①实行资产变现；②通过负债的途径，或者以扩股增资的方式取得资金，或者以吸收存款或借款的方式筹得资金。

（3）盈利性：盈利性要求商业银行的经营管理者在可能的情况下，尽可能地追求利润最大化。根据商业银行业务收入与业务支出的主要内容，商业银行实现盈利的途径主要有:①尽量减少现金资产，扩大盈利资产比重；②以尽可能低的成本，取得更多的资金；③减少贷款和投资损失；④加强内部经济核算，提高银行员工劳动收入，节约管理费用开支；⑤严格操作规程，完善监管机制，减少事故和差错，防止内部人员因违法犯罪活动而造成银行重大损失。

商业银行经营的三个原则既是相互统一的，又有一定的矛盾。如果没有安全牲，流动性和盈利性也就不能最后实现；流动性越强，风险越小，安全性也越高。但流动性、安全性与盈利性存在一定的矛盾：一般而言，流动性强，安全性高的资产其盈利性则较低，而盈利性较强的资产，则流动性较弱，风险较大，安全性较差。由于三个原则之间的矛盾，使商业银行在经营中必须统筹考虑三者关系，综合权衡利弊，不能偏废其一。一般应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。

4.简述表外业务和中间业务。

答：中间业务是指商业银行以中介人的身份代客户办理各种委托事项，并从中收取手续费的业务。主要包括结算业务、租赁业务、信托业务、代理业务、信用卡业务、代保管业务和信息咨询业务等。

表外业务是指对银行的资产负债表没有直接影响，但却能够为银行带来额外收益，同时也使银

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行承受额外风险的经营活动。

两者的相同点：二者都不在商业银行的资产负债表中反映，收入来源相同；广义上的表外业务等同于广义上的中间业务。

两者的不同点体现为：

（1）风险不一样。在中间业务中，银行一般仅处在中间人或服务者的地位，不承担任何资产负债方面的风险。表外业务虽然不直接反映在资产、负债各方，即不直接形成资产或负债，但却是一种潜在的资产或负债。

（2）在资产负债表处理不一样。中间业务总不计入资产负债表，在一定条件下，表外业务可以转化为表内业务，因为银行要承担一定的风险。

（3）加权资产处理不一样。根据巴塞尔协议，中间业务不计入银行加权风险资产，表外业务计入银行加权风险资产。

5.比较凯恩斯学派和货币学派的货币政策传导机制理论。

答：（1）凯恩斯学派货币政策传导机制的核心是以利率为渠道，其基本思路可以表示为：

货币政策工具→M（货币供应）↑→r（利率）↓→I（投资）↑→Y（总收入）↑

货币政策的作用过程，先是通过货币供应量的变动影响利率水平，再经过利率水平的变动改变投资水平，最后导致收入水平的变动。在这一传导机制中，核心变量为理论，这也是凯恩靳学派的基本观点。同时，利率传导机制还强调影响消费者和企业决定的是实际利率而非名义利率，而且常常是实际的长期利率而非短期利率被认为对投资支出有主要的影响。

（2）与凯恩斯学派观点不同，货币主义学派不认为利率在传导机制中具有重要作用，而是强调货币供应量在整个传导机制中的直接作用。货币学派认为，货币供应量的变动，无需通过利率加以传导，可直接引起名义收入的变动。货币学派论证的传导机制可表示为：

货币政策工具→M→E→Y

6.请比较货币主义和凯恩斯主义的货币需求理论。

答：货币主义和凯恩斯主义的货币需求理论存在如下区别：

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（1）货币需求量的决定

凯恩斯学派认为决定货币需求量的主要因素是利率，由于利率经常变动，所以货币需求量不稳定。

货币学派认为决定货币需求量的主要因素是恒久性收入，恒久性收入的稳定决定了货币需求的稳定。

（2）货币供给量变化对经济的影响

货币供给量的变动对经济的影响，包括货币供给量变动影响哪些经济变量以及通过什么变量产生这种影响。

凯恩斯主义认为货币供给量的变动影响国民收入，传导变量是利率。

货币主义认为，在长期，货币供给量的变动只影响价格，在短期，货币供给量的变化既引起价格的变化，也引起国民收入的变化。货币供给量本身就是影响国民收入的重要环节。

（3）对货币政策的选择

凯恩斯主义比较重视财政政策，而相对轻视货币政策，主张“逆经济风向”行事的货币政策。货币主义从货币的至关重要中引申出货币政策的重要性，强调规则的货币政策。7.简述巴塞尔协议的三大支柱。

答：《新巴塞尔资本协议》包括互为补充的二大支柱，即最低资本要求、监管当局的监管和市场纪律，并试图通过三大支柱的建设，来强化商业银行的风险管理。

（1）第一大支柱——最低资本要求

最低资本充足率要求仍然是新资本协议的重点。该部分涉及与信用风险、市场风险以及操作风险有关的最低以资本要求的计算问题。最低资本要求由三个基本要素构成：受规章限制的资本的定义、风险加权资产以及资本对风险加权资产的最小比率。其中有关资本的主义和8%的最低资本比率，没有发生变化。但对风险加权资产的计算问题，新协议在原来只考虑信用风险的基础上，进步考虑了市场风险和操作风险。总的风险加权资产等于自信用风险计算出来的风险加权资产，再加上根据市场风险和操作风险计算出来的风险加权资产。

对于信用风险，巴塞尔委员会允许银行在计算信用风险的资本要求时，在下述两种方法中任选一种。第一种是将现有方法进行适当修改，并将其作为大多数银行计算信用风险资本要求的标准方

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法。第二种是内部评级方法，主要适用于那些业务复杂程度较高的银行，但银行采用其内部评级系统的前提，是必须征得银行监管当局的明确同意。内部评级法又分为初级和高级内部评级法。

对于市场风险，该协议特别规定了明确的资本标准：并突出强调了利率风险，认为那些利率风险大大高于平均水平的银行，应考虑到利率风险难以量化的特征，需相应提高其资本数量。对于操作风险，《新巴塞尔资本协议》规定了基本指标法、标准法和高级计量法三种可选方法。对其他风险，如流动性风险、法律风险、声誉风险以及信用风险中的大额风险暴露等内容，不要求计提监管资本，而将其有关监管要求纳入《新巴塞尔资本协议》的第二支柱中。

（2）第二大支柱——监管当局的监管

监管当局的监管，是为了确保各银行建立起合理有效的内部评估程序，用于判断其面临的风险状况，并以此为基础对其资本是否充足做出评估。监管当局要对银行的风险管理和化解状况、不同风险间相互关系的处理情况、所处市场的性质、收益的有效性和可靠性等因素进行监督检查，以全面判断该银行的资本是否充足。在实施监管的过程中，应当遵循如下四项原则：其一，银行应当具备与其风险相适应的评估总量资本的一整套程序，以及维持资本水平的战略。其二，监管当局应当检查和评价银行内部资本充足率的评估情况及其战略，以及银行监测和确保满足监管资本比率的能力：若对最终结果不满意，监管当局应采取适当的监管措施。其三，监管当局应希望银行的资本高于最低资本监管标准比率，并应有能力要求银行持有高于最低标准的资本。其四，监管当局应争取及早干预，从而避免银行的资本低于抵御风险所需的最低水平：如果得不到保护或恢复则需迅速采取补救措施。

（3）第三大支柱——市场纪律

市场纪律的核心是信息披露。市场约束的有效性，直接取决于信息披露制度的健全程度。只有建立健全的银行业信息披露制度，各市场参与者才可能估计银行的风险管理状况和清偿能力。新协议指出，市场纪律具有强化资本监管、提高金融体系安全性和稳定性的潜在作用，并在应用范围、资本构成、风险披露的评估和管理过程以及资本充足率等四个方而提出了定性和定量的信息披露要求。为了提高市场纪律的有效性，巴塞尔委员会致力于推出标准统一的信息披露框架。对于一般银行，要求每半年进行一次信息披露；对那些在金融市场上活跃的大型银行，要求它们每季度进行一次信息披露；对于市场风险，在每次重大事件发生之后都要进行相关的信息披露。

8.开放经济在运行中的自动平衡机制有哪些？

答：国际收支不平衡的自动调节机制有收入机制、货币—价格机制和利率机制。

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（1）收入机制。经常账户存在逆差，通过外汇储备减少名义货币供给，短期内，实际货币供给减少，LM曲线左移，利率上升，国民收入下降，由此进口支出减少，从而改善经常账户收支。国际收支逆差→外汇储备减少→名义货币供给下降→国民收入下降→进口支出下降→经常账户改善。

（2）货币—价格机制。货币供给降低过程中，货币存量变少，在中长期，物价水平P下降，这意味着实际汇率的贬值（q值变大，qe）。假定马歇尔勒纳条件等要求均可满足，则实际汇率贬值会带来出口的上升与进口的下降，这一经常账户收支的改善会造成CA曲线与IS曲线的右移，其他条件不变的话将持续至IS、LM、CA曲线交于一点。国际收支逆差→外汇储备下降→名义货币供给下降→物价水平下降→实际汇率贬值→经常账户改善。

（3）利率机制与上述两个机制一样，也是在自由经济条件下，当国际收支发生逆差时，本国的货币存量（或供给量）相对减少，利率上升；而利率上升，表明本国的金融资产的收益率上升，从而对本国金融资产的需求相对上升，对外国金融资产的需求相对减少，资产外流或资金内流增加，国际收支改善。

9.简述一国汇率制度的选择需要考虑哪些主要因素？

答：根据不同汇率制度的特点，我们可以将影响一国汇率制度选择的主要因素归结为以下四个方面：

（1）本国经济的结构性特征。如果一国是小国，那么它较适宜采用固定性较高的汇率制度，因为它一般与少数几个大国的贸易依存度较高，汇率的浮动会给它的国际贸易带来不便；同时，小国经济内部价格调整的成本较低。相反，如果一国是大国，则一般以实行浮动性较强的汇率制度为宜，因为大国的对外贸易多元化，很难选择一种基准货币实施固定汇率；同时，大国经济内部调整的成本较高，而且倾向于追求独立的经济政策。

（2）特定的政策目的。这方面最突出的例子之一就是固定汇率有利于控制国内的通货膨胀。在政府面临着高通胀问题时，如果采用浮动汇率制往往会产生恶性循环。

（3）地区性经济合作情况。一国与其他国家的经济合作情况也对汇率制度的选择有着重要影响。例如，当两国存在非常密切的贸易往来时，两国问货币保持固定汇率比较有利于相互间经济关系的发展。尤其是在区域内的各个同家，其经济往来的特点往往对它们的汇率制度选择有着非常重要的影响。

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（4）国际国内经济条件的制约。一国在选择汇率制度时还必须考虑国际条件的制约。例如，在国际资金流动数量非常庞大的背景下，对于一国内部金融市场与外界联系非常紧密的国家来说，如果本国对汇率市场干预的实力因各种条件限制而不是非常强的话，那么采用固定性较强的汇率制度的难度无疑是相当大的。

10.公司金融主要解决哪三个方面的问题？ 答：公司金融主要解决如下三个方面的问题：

（1）公司应该投资于什么样的长期资产，我们通常用资本预算来描述长期资产的投资和管理过程，即企业如何为了将来更好的发展和获得更大的报酬而做出资本支出计划。

（2）公司如何筹集资金，这一问题涉及资本结构问题，即企业各种资本的价值如何构成及其比例，尤其是公司短期及长期负债与所有者权益的比例。

（3）公司如何管理短期经营活动产生的现金流，因为经营活动产生的现金流入和现金流出在时间上不匹配，其次，经营活动产生的现金流的数量和时间都具有不确定性。财务经理必须致力于管理现金流的这些缺口。从资产负债表的角度看，现金流量的短期管理与净营运资本有关。净营运资本是指流动资产与流动负债之差。从财务管理的角度看，短期现金流量的问题是由于现金流入和现金流出量之间的不匹配所引起的，属于短期债务问题。

作者：金牛经济学院院长 郑炳 来源：微信公共账号(金融四三幺)