现金流编制方法实用[范文大全]

第一篇：现金流编制方法实用

一）经营活动产生的现金流量的编制方法

按规定，企业应当采用直接法，列示经营活动产生的现金流量。

直接法是按现金流入和现金流出的主要类别列示企业经营活动产生的现金流量。在直接法下，一般是以利润表中的营业收入为起算点，调整与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。采用直接法具体编制现金流量表时，可以采用工作底稿法或T型账户法。业务简单的，也可以根据有关科目的记录分析填列。

1.“销售商品、提供劳务收到的现金”项目

本项目可根据“主营业务收入”、“其他业务收入”、“应收账款”、“应收票据”、“预收账款”及“库存现金”、“银行存款”等账户分析填列。

本项目的现金流入可用下述公式计算求得：

销售商品、提供劳务收到的现金=本期营业收入净额＋本期应收账款减少额（-应收账款增加额）+本期应收票据减少额（-应收票据增加额）+本期预收账款增加额（-预收账款减少额）

注：上述公式中，如果本期有实际核销的坏帐损失，也应减去。（因核销坏账损失减少了应收帐款，但没有收回现金）。如果有收回前期已核销的坏帐金额，应加上。（因收回已核销的坏帐，并没有增加或减少应收账款，但却收回了现金）。

2.“收到的税费返还”项目

该项目反映企业收到返还的各种税费。本项目可以根据“库存现金”、“银行存款”、“应交税费”、“营业税金及附加”等账户的记录分析填列。

3.“收到的其它与经营活动有关的现金”项目

本项目反映企业除了上述各项目以外收到的其它与经营活动有关的现金流入，如罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入等。本项目可根据“营业外收入”、“营业外支出”、“库存现金”、“银行存款”、“其他应收款”等账户的记录分析填列。

4.“购买商品、接受劳务支付的现金”项目

本项目可根据“应付账款”、“应付票据”、“预付账款”、“库存现金”、“银行存款”、“主营业务成本”、“其他业务成本”“存货”等账户的记录分析填列。

本项目的现金流出可用以下公式计算求得：

购买商品、接受劳务支付的现金=营业成本+本期存货增加额（-本期存货减少额）+本期应付账款减少额（-本期应付账款增加额）+本期应付票据减少额（-本期应付票据增加额）+本期预付账款增加额（－本期预付账款减少额）

5.“支付给职工以及为职工支付的现金”项目

该项目反映企业实际支付给职工、以及为职工支付的工资、奖金、各种津贴和补贴等（含为职工支付的养老、失业等各种保险和其他福利费用）。但不含为离退休人员支付的各种费用和固定资产购建人员的工资。

本项目可根据“库存现金”、“银行存款”、“应付职工薪酬”、“生产成本”等账户的记录分析填列。

6.“支付的各项税费”项目

本项目反映的是企业按规定支付的各项税费和有关费用。但不包括已计入固定资产原价而实际支付的耕地占用税和本期退回的所得税。

本项目应根据“应交税费”、“库存现金”、“银行存款”等账户的记录分析填列。

7.“支付的其它与经营活动有关的现金”项目

本项目反映企业除上述各项目外，支付的其它与经营活动有关的现金，包括罚款支出、差旅费、业务招待费、保险费支出、支付的离退休人员的各项费用等。本项目应根据“管理费用”、“销售费用”、“营业外支出”等账户的记录分析填列。

（二）投资活动产生的现金流量的编制方法

投资活动现金流入和现金流出的各项目的内容和填列方法如下：

1.“收回投资所收到的现金”项目

本项目反映企业出售、转让和到期收回的除现金等价物以外的交易性金融资产、长期股权投资而收到的现金，以及收回持有至到期投资本金而收到的现金。不包括持有至到期投资收回的利息以及收回的非现金资产。本项目应根据“交易性金融资产”、“长期股权投资”、“库存现金”、“银行存款”等账户的记录分析填列。

2.“取得投资收益所收到的现金”项目

本项目反映企业因股权性投资而分得的现金股利、和分回利润所收到的现金，以及债权性投资取得的现金利息收入。本项目应根据“投资收益”、“库存现金”、“银行存款”等账户的记录分析填列。

3.“处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额”项目

该项目反映处置上述各项长期资产所取得的现金，减去为处置这些资产所支付的有关费用后的净额。本项目可根据“固定资产清理”、“库存现金”、“银行存款”等账户的记录分析填列。

如该项目所收回的现金净额为负数，应在“支付的其它与投资活动有关的现金”项目填列。

4.“收到的其它与投资活动有关的现金”项目

本项目反映除上述各项目以外，收到的其它与投资活动有关的现金流入。应根据“库存现金”、“银行存款”和其他有关账户的记录分析填列。

5.“购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金”项目

本项目反映企业购买、建造固定资产，取得无形资产和其他长期资产所支付的现金。其中企业为购建固定资产支付的现金，包括购买固定资产支付的价款现金及增值税款、固定资产购建支付的现金。但不包括购建固定资产的借款利息支出和融资租入固定资产的租赁费。

本项目应根据“固定资产”、“无形资产”、“在建工程”、“库存现金”、“银行存款”等账户的记录分析填列。

6.“投资所支付的现金”项目

该项目反映企业在现金等价物以外进行交易性金融资产、长期股权投资、持有至到期投资所实际支付的现金，包括佣金手续费所支付的现金。但不包括企业购买股票和债券时，实际支付价款中包含的已宣告尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息。

本项目应根据“交易性金融资产”、“长期股权投资”、“持有至到期投资”、“库存现金”、“银行存款”等账户记录分析填列。

7.“支付的其它与投资活动有关的现金”项目

本项目反映企业除了上述各项以外，支付的与投资活动有关的现金流出。包括企业购买股票和债券时，实际支付价款中包含的已宣告尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息等。本项目应根据“库存现金”、“银行存款”、“应收股利”、“应收利息”等账户的记录分析填列。

（三）筹资活动产生的现金流量的编制方法

筹资活动产生的现金流入和现金流出包括的各项目的内容和填列方法如下：

1.“吸收投资所支付的现金”项目

本项目反映企业收到投资者投入的现金，包括以发行股票、债券等方式筹集资金实际收到的款项净额（即发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额）。本项目可根据“实收资本（或股本）”、“应付债券”、“库存现金”、“银行存款”等账户的记录分析填列。

2.“借款所得到的现金”项目

本项目反映企业举借各种短期借款、长期借款而收到的现金。本项目可根据“短期借款”、“长期借款”、“银行存款”等账户的记录分析填列。

3.“收到的其它与筹资活动有关的现金”项目

该项目反映企业除上述各项以外，收到的其它与筹资活动有关的现金流入。本项目应根据“库存现金”、“银行存款”和其他有关账户的记录分析填列。

4.“偿还债务所支付的现金”项目

本项目反映企业以现金偿还债务的本金，包括偿还金融机构的借款本金、偿还到期的债券本金等。本项目可根据“短期借款”、“长期借款”、“应付债券”、“库存现金”、“银行存款”等账户的记录分析填列。

5.“分配股利、利润或偿还利息所支付的现金”项目

本项目反映企业实际支付的现金股利、支付给投资人的利润或用现金支付的借款利息、债券利息等。本项目可根据“应付股利（或应付利润）”、“财务费用”、“长期借款”、“应付债券”、“库存现金”、“银行存款”等账户的记录分析填列。

6.“支付的其它与筹资活动有关的现金”项目

本项目反映除了上述各项目以外，支付的与筹资活动有关的现金流出。例如发行股票债券所支付的审计、咨询等费用。该项目可根据“库存现金”、“银行存款”和其他有关账户的记录分析填列。

（四）汇率变动对现金的影响的编制方法

本项目反映企业的外币现金流量发生日所采用的汇率与期末汇率的差额对现金的影响数额。（编制方法略）。

（五）“现金及现金等价物的净增加额”的编制方法

“现金及现金等价物的净增加额”，是将本表中“经营活动产生的现金流量净额”、“投资活动产生的现金流量净额”、“筹资活动产生的现金流量净额”和“汇率变动对现金的影响”四个项目相加得出的。

（六）期末现金及现金等价物余额的填列

本项目是将计算出来的现金及现金等价物净增加额加上期初现金及现金等价物金额求得。它应该与企业期末的全部货币资金与现金等价物的合计余额相等。

（七）补充资料项目的内容和编制方法

除现金流量表反映的信息外，企业还应该在附注中披露将净利润调节为经营活动的现金流量、以及不涉及现金收支的重大投资和筹资活动、现金及现金等价物净变动情况等信息。也就是要求按间接法编制现金流量表的补充资料。

1.将净利润调节为经营活动的现金流量

现金流量表采用直接法反映经营活动的现金流量，同时，企业还应采用间接法反映经营活动产生的现金流量。间接法，是指以企业本期净利润为起算点，通过调整不涉及现金的收入和费用、营业外收支以及经营性应收应付等项目的增减变动，调整不属于经营活动的现金收支项目，据此计算并列报经营活动产生的现金流量的方法。现金流量表补充资料是对现金流量表采用直接法反映的经营活动现金流量进行核对和补充说明。

采用间接法列报经营活动产生的现金流量时，需要对四大类项目进行调整。（1）实际没有支付现金的费用；（2）实际没有收到现金的收益；（3）不属于经营活动的损益；（4）经营性应收应付项目的增减变动。

企业利润表中反映的净利润是以权责发生制为基础核算的，而且包括了投资活动和筹资活动的收入和费用。将净利润调节为经营活动的现金流量，就是要按收付实现制的原则，将净利润按各项目调整为现金净流入，并且要剔除投资和筹资活动对现金流量的影响。对这些项目的调整过程，就是按间接法编制经营活动现金流量表的过程。

将净利润调节为经营活动的现金流量是以净利润为基础。因为净利润是现金净流入的主要来源。但净利润与现金净流入并不相等，所以需要在净利润基础上，将净利润调整为现金净流入。在净利润基础上进行调整的项目主要包括：

1）“计提的资产减值准备”项目

企业计提的各项资产减值准备，包括坏账准备、存货跌价准备、以及各项长期资产的减值准备等已经计入了“资产减值损失”科目，期末结转到“本年利润”账户，从而减少了净利润。但是计提资产减值准备，并不需要支付现金，即没有减少现金流量。所以应将计提的各项资产减值准备，在净利润基础上予以加回。

本项目应根据“资产减值损失”账户的记录分析填列。

2）“固定资产折旧”项目

工业加工企业计提的固定资产折旧，一部分增加了产品的成本，另一部分增加了期间费用（如管理费用、销售费用等），计入期间费用的部分直接减少了净利润，计入产品成本的部分，一部分转入了主营业务成本，也直接冲减了净利润；产品尚未变现的部分，折旧费用加到了存货成本中，存货的增加是作为现金流出进行调整的。而实际上全部的折旧费用并没有发生现金流出。所以，应在净利润的基础上将折旧的部分予以加回。

本项目应根据“累计折旧”账户的贷方发生额分析填列。

3）“无形资产摊销”项目

企业的无形资产摊销是计入管理费用的，所以冲减了净利润。但无形资产摊销并没有发生现金流出。所以无形资产当期摊销的价值，应在净利润的基础上予以加回。

该项目可根据“累计摊销”账户的记录分析填列。

4）“长期待摊费用摊销”项目

长期待摊费用的摊销与无形资产摊销一样，已经计入了损益，但没有发生现金流出，所以项目应在净利润的基础上予以加回。

5）“处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失”项目

处置固定资产、无形资产和其他长期资产发生的损益，属于投资活动产生的损益，不属于经营活动产生的损益，但却影响了当期净利润。所以在将净利润调节为经营活动现金流量时应予以剔除。如为净损失，应当予以加回；如为净收益，应予以扣除，即用“-”号列示。

本项目可根据“营业外收入”、“营业外支出”、等账户所属明细账户的记录分析填列。

7）“固定资产报废损失”项目。

本项目反映企业当期固定资产盘亏后的净损失（或盘盈后的净收益）。

企业发生固定资产盘亏盘盈损益，属于投资活动产生的损益，不属于经营活动产生的损益，但却影响了当期净利润。所以在将净利润调节为经营活动现金流量时应予以剔除。如为净损失，应当予以加回；如为净收益，应予以扣除，即用“-”号列示。

本项目可根据“营业外收入”、“营业外支出”、等账户所属明细账户的记录分析填列。

7）“公允价值变动损失”项目

该项目反映企业持有的交易性金融资产、交易性金融负债、采用公允价值模式计量的投资性房地产等公允价值变动形成的净损失。因为公允价值变动损失影响了当期净利润，但并没有发生现金流出，所以应进行调整。如为净收益以“－”号列示。本项目可根据“公允价值变动损益”科目所属有关明细科目的记录分析填列。

8）“财务费用”项目

一般企业，财务费用主要是借款发生的利息支出（减存款利息收入）。财务费用属于筹资活动发生的现金流出，而不属于经营活动的现金流量。但财务费用作为期间费用，已直接计入了企业经营损益。影响了净利润。所以在将净利润调节为经营活动现金流量时应予以剔除。财务费用如为借方余额，应予以加回；如为贷方余额，应予以扣除。本项目应根据利润表“财务费用”项目填列。

9）“投资损失”项目

企业发生的投资损益，属于投资活动的现金流量，不属于经营活动的现金流量。但投资损失，已直接计入了企业当期利润，影响了净利润。所以在将净利润调节为经营活动现金流量时应予以剔除。如为投资净损失，应当予以加回；如为投资净收益，应予以扣除，即用“-”号列示。

该项目可根据利润表中“投资收益”项目的金额填列。

10）“递延所得税资产减少”项目

该项目反映企业资产负债表“递延所得税资产”项目的期初余额与期末余额的差额。递延所得税资产的减少增加了所得税费用，减少了利润。而递延所得税资产的减少并没有增加现金流出。所以应在净利润的基础上予以加回。相反，如果是递延所得税资产增加，则应用“－”号填列。

本项目可以根据“递延所得税资产”科目分析填列。

11）“递延所得税负债增加”项目

递延所得税负债的增加，增加了当期所得税费用，但并没有因此增加现金流流出，所以应在净利润的基础上予以加回。相反，如果是递延所得税负债减少，则应用“－”号填列。

12）“存货的减少”项目

企业当期存货减少，说明本期经营中耗用的存货，有一部分是期初的存货，这部分存货当期没有发生现金流出，但在计算净利润时已经进行了扣除。所以在将净利润调节为经营活动现金流量时应当予以加回。

如果期末存货比期初增加，说明当期购入的存货除本期耗用外还剩余一部分。这部分存货已经发生了现金流出，但这部分存货没有减少净利润。所以在将净利润调节为经营活动现金流量时应予以扣除。即用“-”号列示。

总之，存货的减少，应视为现金的增加，应予加回现金流量；存货的增加，应视为现金的减少，应予扣除现金流量。

该项目可根据资产负债表“存货”项目的期初、期末数之间的差额填列。

13）“经营性应收项目的减少”项目

经营性应收项目的减少（如应收账款、应收票据、其他应收款等项目中与经营活动有关的部分的减少），说明本期收回的现金大于利润表中确认的主营业务收入，即将上期实现的收入由本期收回了现金，形成了本期的现金流入，但净利润却没有增加。所以在将净利润调节为经营活动现金流量时，将本期经营性应收项目减少的部分应予以加回。

但上述各应收项目如果增加，即经营性各应收项目的期末余额大于期初余额，则表明本期的销售收入中有一部分没有收回，从而减少了现金的流入，在将净利润调节为经营活动现金流量时应予以扣除。

本项目应根据各应收项目账户所属的明细账户的记录分析填列。

14）“经营性应付项目的增加”项目

经营性应付项目的增加（如应付账款、应付票据、应付职工薪酬、应付福利费、应交税费、其他应付款等项目中与经营活动有关的部分的增加），说明本期购入的存货中有一部分没有支付现金，净利润不变，但现金流出减少了，从而现金流量肯定增加了。所以在将净利润调节为经营活动现金流量时，将本期经营性应付项目增加的部分应予以加回。

如果上述经营性应付项目减少，即期末余额小于期初余额，说明除将本期购入的存货全部付款以外，还支付了上期的应付款项，所以现金流出增加了，现金净流量减少了。在将净利润调节为经营活动现金流量时，将本期经营性应付项目减少的部分应予以扣除。

本项目应根据各应付项目账户所属的明细账户的记录分析填列。

2.不涉及现金收支的投资和筹资活动。

不涉及现金收支的投资和筹资活动项目，反映企业一定期间内影响资产和负债但不形成现金收支的所有投资和筹资活动的信息。这些投资和筹资活动虽不涉及现金收支，但对以后各期的现金流量会产生重大影响。所以也应进行列示和披露。

不涉及现金收支的投资和筹资活动的具体项目见现金流量表补充资料表中所列。

现金流量表的编制公式

一、确定补充资料的“现金及现金等价物的净增加额”

二、确定主表的“筹资活动产生的现金流量净额”

三、确定主表的“投资活动产生的现金流量净额”

四、确定补充资料中的“经营活动产生的现金流量净额”

五、确定主表的“经营活动产生的现金流量净额”

六、汇率变动对现金的影响

一、确定补充资料的“现金及现金等价物的净增加额”

现金的期末余额＝资产负债表“货币资金”期末余额；

现金的期初余额＝资产负债表“货币资金”期初余额；

现金及现金等价物的净增加额＝现金的期末余额－现金的期初余额。

一般企业很少有现金等价物，故该公式未考虑此因素，如有则应相应填列。

二、确定主表的“筹资活动产生的现金流量净额”

1．吸收投资所收到的现金

＝（实收资本或股本期末数－实收资本或股本期初数）＋（应付债券期末数－应付债券期初数）

2．借款收到的现金

＝（短期借款期末数－短期借款期初数）＋（长期借款期末数－长期借款期初数）

3．收到的其他与筹资活动有关的现金

如投资人未按期缴纳股权的罚款现金收入等。

4．偿还债务所支付的现金

＝（短期借款期初数－短期借款期末数）＋（长期借款期初数－长期借款期末数）（剔除利息）＋（应付债券期初数－应付债券期末数）（剔除利息）

5．分配股利、利润或偿付利息所支付的现金

＝应付股利借方发生额＋利息支出＋长期借款利息＋在建工程利息＋应付债券利息－预提费用中“计提利息”贷方余额－票据贴现利息支出

6．支付的其他与筹资活动有关的现金

如发生筹资费用所支付的现金、融资租赁所支付的现金、减少注册资本所支付的现金（收购本公司股票，退还联营单位的联营投资等）、企业以分期付款方式购建固定资产，除首期付款支付的现金以外的其他各期所支付的现金等。

三、确定主表的“投资活动产生的现金流量净额”

1．收回投资所收到的现金

＝（短期投资期初数－短期投资期末数）＋（长期股权投资期初数－长期股权投资期末数）＋（长期债权投资期初数－长期债权投资期末数）

该公式中，如期初数小于期末数，则在投资所支付的现金项目中核算。

2．取得投资收益所收到的现金

＝利润表投资收益－（应收利息期末数－应收利息期初数）－（应收股利期末数－应收股利期初数）

3．处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额

＝“固定资产清理”的贷方余额＋（无形资产期末数－无形资产期初数）＋（其他长期资产期末数－其他长期资产期初数）

4．收到的其他与投资活动有关的现金

如收回融资租赁设备本金等。

5．购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金

＝（在建工程期末数－在建工程期初数）（剔除利息）＋（固定资产期末数－固定资产期初数）＋（无形资产期末数－无形资产期初数）＋（其他长期资产期末数－其他长期资产期初数）

上述公式中，如期末数小于期初数，则在处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额项目中核算。

6．投资所支付的现金

＝（短期投资期末数－短期投资期初数）＋（长期股权投资期末数－长期股权投资期初数）（剔除投资收益或损失）＋（长期债权投资期末数－长期债权投资期初数）（剔除投资收益或损失）

该公式中，如期末数小于期初数，则在收回投资所收到的现金项目中核算。

7．支付的其他与投资活动有关的现金

如投资未按期到位罚款。

四、确定补充资料中的“经营活动产生的现金流量净额”

1、净利润

该项目根据利润表净利润数填列。

2、计提的资产减值准备

计提的资产减值准备＝本期计提的各项资产减值准备发生额累计数

注：直接核销的坏账损失，不计入。

3、固定资产折旧

固定资产折旧＝制造费用中折旧＋管理费用中折旧

或：＝累计折旧期末数－累计折旧期初数

注：未考虑因固定资产对外投资而减少的折旧。

4、无形资产摊销

＝无形资产（期初数－期末数）

或＝无形资产贷方发生额累计数

注：未考虑因无形资产对外投资减少。

5、长期待摊费用摊销

＝长期待摊费用（期初数－期末数）

或＝长期待摊费用贷方发生额累计数

6、待摊费用的减少（减：增加）

＝待摊费用期初数－待摊费用期末数

7、预提费用增加（减：减少）

＝预提费用期末数－预提费用期初数

8、处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）

根据固定资产清理及营业外支出（或收入）明细账分析填列。

9、固定资产报废损失

根据固定资产清理及营业外支出明细账分析填列。

10、财务费用

＝利息支出－应收票据的贴现利息

11、投资损失（减：收益）

＝投资收益（借方余额正号填列，贷方余额负号填列）

12、递延税款贷项（减：借项）

＝递延税款（期末数－期初数）

13、存货的减少（减：增加）

＝存货（期初数－期末数）

注：未考虑存货对外投资的减少。

14、经营性应收项目的减少（减：增加）

＝应收账款（期初数－期末数）＋应收票据（期初数－期末数）＋预付账款（期初数－期末数）＋其他应收款（期初数－期末数）＋待摊费用（期初数－期末数）－坏账准备期末余额

15、经营性应付项目的增加（减：减少）

＝应付账款（期末数－期初数）＋预收账款（期末数－期初数）＋应付票据（期末数－期初数）＋应付工资（期末数－期初数）＋应付福利费（期末数－期初数）＋应交税金（期末数－期初数）＋其他应交款（期末数－期初数）

16、其他

一般无数据。

五、确定主表的“经营活动产生的现金流量净额”

1、销售商品、提供劳务收到的现金

＝利润表中主营业务收入×（1＋17%）＋利润表中其他业务收入＋（应收票据期初余额－应收票据期末余额）＋（应收账款期初余额－应收账款期末余额）＋（预收账款期末余额－预收账款期初余额）－计提的应收账款坏账准备期末余额

2、收到的税费返还

＝（应收补贴款期初余额－应收补贴款期末余额）＋补贴收入＋所得税本期贷方发生额累计数

3．收到的其他与经营活动有关的现金

＝营业外收入相关明细本期贷方发生额＋其他业务收入相关明细本期贷方发生额＋其他应收款相关明细本期贷方发生额＋其他应付款相关明细本期贷方发生额＋银行存款利息收入（公式一）

具体操作中，由于是根据两大主表和部分明细账簿编制现金流量表，数据很难精确，该项目留到最后倒挤填列，计算公式是：

收到的其他与经营活动有关的现金（公式二）

＝补充资料中“经营活动产生的现金流量净额”－{（1+2）-（4+5+6+7）}

公式二倒挤产生的数据，与公式一计算的结果悬殊不会太大。

4．购买商品、接受劳务支付的现金

＝〔利润表中主营业务成本＋（存货期末余额－存货期初余额）〕×（1＋17%）＋其他业务支出（剔除税金）＋（应付票据期初余额－应付票据期末余额）＋（应付账款期初余额－应付账款期末余额）＋（预付账款期末余额－预付账款期初余额）

5．支付给职工以及为职工支付的现金

＝“应付工资”科目本期借方发生额累计数＋“应付福利费”科目本期借方发生额累计数＋管理费用中“养老保险金”、“待业保险金”、“住房公积金”、“医疗保险金”＋成本及制造费用明细表中的“劳动保护费”

6．支付的各项税费

＝“应交税金”各明细账户本期借方发生额累计数＋“其他应交款”各明细账户借方数＋“管理费用”中“税金”本期借方发生额累计数＋“其他业务支出”中有关税金项目

即：实际缴纳的各种税金和附加税，不包括进项税。

7．支付的其他与经营活动有关的现金

＝营业外支出（剔除固定资产处置损失）＋管理费用（剔除工资、福利费、劳动保险金、待业保险金、住房公积金、养老保险、医疗保险、折旧、坏账准备或坏账损失、列入的各项税金等）＋营业费用、成本及制造费用（剔除工资、福利费、劳动保险金、待业保险金、住房公积金、养老保险、医疗保险等）＋其他应收款本期借方发生额＋其他应付款本期借方发生额＋银行手续费

六、汇率变动对现金的影响

＝汇兑损益 现金流量表编制公式-巧用公式法编制现金流量表

编制现金流量表是企业财务工作的一项重要内容，本文就现金流量表中有关项目采用公式法编制及有关注意事项进行介绍。

一、销售商品、提供劳务收到的现金项目

二、购买商品、接受劳务支付的现金项目

三、支付给职工以及为职工支付的现金项目

四、补充资料中“将净利润调节为经营活动的现金流量”项目

一、销售商品、提供劳务收到的现金项目

计算公式如下：

（1）主营业务收入（指净收入）

+（2）其他业务收入（如销售多余材料、代购代销等）（来自于利润表）

+（3）销项税发生额（业务中分析）

+（4）（应收账款、应收票据的期初金额-期末金额）

+（5）（预收账款期末金额-预收账款期初金额）（来自于资产负债表）

+（6）收回以前已经核销的坏账

-（7）应收的意外减少：

包括：实际发生坏账；应收票据贴现财务费用在借方部分；债务重组中对方以存货抵账；非货币性交易中涉及到应收账款的换出。

注意：上式的（4）中应收账款期初、期末内容不减去坏账准备，（6）、（7）两项从业务中分析。

二、购买商品、接受劳务支付的现金项目

计算公式如下：

（1）主营业务成本

+（2）其他业务支出（如销售多余材料等）（来自于利润表）

+（3）本期进项税发生额（业务中分析）

+（4）（存货期末金额-存货期初金额）

+（5）（预付账款期末金额-预付账款期初金额）

+（6）（应付账款、应付票据期初金额-应付账款、应付票据期末金额）（来自于资产负债表）

+（7）存货的意外减少：

包括：盘亏存货；以存货对外投资；以存货对外捐赠；债务重组中以存货还债；非货币性交易以存货的换出。

-（8）存货的意外增加：

包括：固定资产折旧计入制造费用部分；待摊费用计入制造费用部分；预提费用计入制造费用部分；工资计入生产成本和制造费用部分；福利费计入生产成本和制造费用部分；接受存货投入；接受存货捐赠；债务重组中对方单位以存货还债；非货币性交易以存货的换入。

-（9）应付项目意外减少：

包括：无法支付的应付账款；以非货币性资产偿还应付账款、应付票据。

注意：上式中（4）存货的期初、期末金额不减去存货的跌价准备，（7）、（8）、（9）三项从业务中分析。

三、支付给职工以及为职工支付的现金项目

只有企业实际支付的“在职非在建工程人员”的工资、奖金、各种津贴和补贴、以及其他费用（包括养老、失业等社会保险基金、补充养老保险、住房公积金、住房困难补助和其他福利费等）反映在该项目中。

企业实际支付的“在职在建工程人员”的工资、奖金、各种津贴和补贴、以及其他费用（包括养老、失业等社会保险基金、补充养老保险、住房公积金、住房困难补助和其他福利费等）反映在投资活动的“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目中。

企业实际支付的“离退休人员”的各项费用（不论支付统筹退休金还是支付未参加统筹的退休人员的各项费用）反映在“支付的其他与经营活动有关的现金”项目中。

四、补充资料中“将净利润调节为经营活动的现金流量”项目

（一）“计提的资产减值准备”项目

反映企业计提的八项减值准备主要有：

1．借：管理费用

贷：坏账准备

存货跌价准备

2．借：投资收益

贷：短期投资跌价准备

长期投资减值准备

委托贷款减值准备

3．借：营业外支出

贷：固定资产减值准备

无形资产减值准备

在建工程减值准备

从上述可见，八项减值增加了“管理费用”、“投资收益”、“营业外支出”三项损益支出，减少了本期利润，但是未造成现金流出企业，所以应在净利润基础上加上该项。

（二）“待摊费用减少（减：增加）”项目

根据资产负债表“待摊费用”项目的期初、期末的差额填列。不同情况要根据本期实际发生的经济业务分析。因为资产负债表中“待摊费用”项目包括了“待摊费用”账户的期末借方余额、“预提费用”账户的期末借方余额及“长期待摊费用”账户的期末借方余额中一年内摊销完毕的部分，所以在具体操作该项目时，仅仅包括本期“待摊费用”账户中的摊销数额。

（三）“预提费用增加（减：减少）”项目

根据资产负债表“预提费用”项目的期末、期初余额的差额填列。不同情况要根据本期实际发生的经济业务分析。因为资产负债表中“预提费用”项目中包括了“待摊费用”账户的期末贷方余额、“预提费用”账户的期末贷方余额，所以在具体操作该项目时，仅仅包括本期“预提费用”账户中的预提数额。

（四）“投资损失（减：收益）”项目

根据利润表“投资收益”项目数字填列，如是收益，以“-”号填列。但是在具体操作时要注意，利润表“投资收益”项目中可能包括短期投资跌价准备、长期投资减值准备、委托贷款减值准备而形成的投资收益的减少，而短期投资跌价准备、长期投资减值准备、委托贷款减值准备三项已经在“计提的资产减值准备”项目中反映了，所以应该根据利润表“投资收益”项目数字调整后填列，即如为投资收益时，应该将利润表“投资收益”项目数字加上短期投资跌价准备、长期投资减值准备、委托贷款减值准备后填列；如为投资损失时，应该将利润表“投资收益”项目数字减去短期投资跌价准备、长期投资减值准备、委托贷款减值准备后填列。

（五）“存货的减少（减：增加）”项目

根据资产负债表“存货”项目的期初、期末余额的差额填列。但是资产负债表“存货”项目的期初、期末余额中反映了存货的跌价准备，所以应将资产负债表中“存货”项目调整后填列。

（六）“经营性应收项目的减少（减：增加）”项目

反映本期经营性的应收账款、应收票据和其他应收款中与经营活动有关的部分及应收的增值税销项税额等的减少。有些单位在经营活动发生时，预收账款中内容也包括在该项中，编制时视实际情况而定。

（七）“经营性应付项目的增加（减：减少）”项目

反映本期经营性应付账款、应付票据、应付福利费、应交税金、其他应付款中与经营活动有关的部分以及应付的增值税进项税额等的增加。但是“其他应交款”中与经营活动有关的部分也列式在该项中。

第二篇：企业信用分析中的现金流量分析方法

企业信用分析中的现金流量分析方法

发布时间：2006-10-31 15:54:29

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1975年10月，美国最大的商业企业之一W.T.Grant宣告破产引起人们的广泛注意。W.T.Grant成立于20世纪初，曾经是Kmart, Woolworth’s等主要商业企业的主要竞争对手。W.T.Grant宣告破产的前一年，其营业净利润接近2000万美元，银行借款余额达6亿美元。而在1973年末，公司股票价格仍按其每股收益20倍的价格出售。事实上，W.T.Grant的破产也不是毫无征兆。如果分析一下公司的现金流量情况，就可发现从1965年开始，尽管W.T.Grant一直盈利，但其现金的主要来源不再是经营活动，而是银行借款。1970年起该公司的经营活动净现金流量就开始出现负数，到1974年，经营活动净现金流量高达

-11,000万美元。W.T.Grant事件使投资者认识到，简单地分析以权益发生制为基础编制的资产负债表、损益表或财务状况变动表已不能满足投资决策的需要。投资者需要通过现金流量表来了解企业现金流量变动的情况、盈利企业走向破产的原因、经营净利润与经营活动净现金流量的差异等。

国际会计准则委员会于1992年对IAS 7 进行修订，以现金流量表取代财务状况变动表，于1994年1月1日正式实施。我国也发布了《企业会计准则—现金流量表》，从2001年1月1日起施行。

由于现金生成能力与企业偿债能力直接相关，现金流量分析逐步成为企业信用分析的核心。企业信用分析中的现金流量分析方法很多，这里主要以X公司（主营PC机及电脑周边产品，财务数据详见附表

1、附表

2、附表3）为例介绍基于现金流量表的分析方法和基于现金流量调整表的分析方法。

一、现金流量表分析

《企业会计准则—现金流量表》将现金流量分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三大类，要求企业采用直接法报告经营活动的现金流量，并在报表附注中将净利润调节为经营活动现金流量（即间接法）。企业信用分析中一般从现金流量结构、偿债能力和企业获取现金能力等方面来进行现金流量表分析。

（一）现金流量结构分析

现金流量结构分析是指通过对同一时期现金流量表中不同项目间的比较，分析企业现金

流入的主要来源和现金流出的方向，并评价现金流入流出对净现金流量的影响。现金流量结构包括现金流入结构、现金流出结构、流入流出比例等。

从X公司现金流入、流出结构来看，其现金流入和流出的主要渠道均是经营活动，且2001年该公司经营活动产生的现金流量净额为64,984万元，这意味着维持公司运行、支撑公司发展所需要的大部分现金是在经营过程中产生的。但应注意该公司当期资本化投入大幅增加，其现金缺口主要通过增加银行借款弥补。因此，企业信用分析人员应关注该公司举债投资扩大所带来的财务风险及对其偿债能力的影响，同时，还要对其资本化投入的方向进行分析，评价投入项目的未来现金生成能力。

应该注意的是，单纯分析以直接法报告的经营活动现金流量往往并不能对企业的现金流量状况作出客观、真实的评价。以X公司2001年的现金流量表为例，其当期经营活动产生的现金流量净额为正，但分析以间接法调整的经营活动现金流量，可以发现X公司当期经营性应付项目增加了119,255万元，这意味着公司的经营活动现金净流量主要是由推迟应付款付款期等影响商业信用的方式形成的，实际上加大了公司的财务风险。因此，以直接法报告的经营活动现金流量状况实际上在一定程度上误导了现金流量表使用者。

在对现金流量表进行结构分析时，还要对经营活动、投资活动和筹资活动内部的流入、流出结构进行分析，了解企业现金流入的主要渠道和现金流出的方向等。如X公司投资活动中，购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金净额占投资活动现金流出的比例为97.2%，这意味着公司主要的投资活动是固定资产、无形资产等新增资本化投入，新增对外投资所占的比重很小。

对经营活动现金流入流出比例的分析可揭示企业经营活动现金生成能力。如X公司2001年经营活动现金流入与现金流出之比为1.12，表明每1元的现金流出可换回1.12元的现金流入。

在投资活动中，现金流入流出比例大小一般可揭示企业所处的发展时期和管理层对企业未来发展的看法。X公司2001年的投资活动现金流入流出比例为0.13，这表明公司正处于扩张时期，管理层对未来的发展看好，投资机会多，方向明确。

2001年X公司筹资活动现金流入流出比例为1.61，说明其借入资金明显大于还款，在很大程度上存在借新债还旧债的现象。

（二）偿债能力分析

企业在正常经营活动中所获得的现金收入，在满足生产经营的一些基本支出后，才能用于偿付债务。通常，企业信用分析以经营活动净现金流量与流动负债、总负债及到期债务的比较来分析企业的偿债能力。

1．经营活动现金净流量与流动负债的比率。该指标揭示企业偿还即将到期债务的能力，即企业短期偿债能力。一般来说，这个比率越大，表明企业的短期偿债能力越强。X公司2001年经营活动现金净流量与流动负债的比率为0.144, 这意味着该公司短期偿债能力偏低。

2．经营活动现金净流量与总负债之比。该指标主要揭示企业偿还全部债务的能力。通常，该比率越高，企业偿债能力越强，相应的债务风险越低。X公司2001年经营活动现金净流量与总负债之比为0.11, 说明公司的偿债能力较低。

3．经营活动现金净流量与到期债务本息之比。该指标揭示企业偿还到期债务本息的能力。该比率大于1，说明企业有能力通过经营所产生的现金流量来偿还到期的债务；该比率小于1，则表明企业必须通过借款、增资扩股、处置资产等方式筹集资金来偿还到期债务。X公司2001年到期债务本息约235,455万元，则经营活动现金净流量与到期债务本息的比例为0.276, 这意味着公司偿还到期债务本息的能力低，使用经营活动产生的现金流量偿还到期债务的缺口很大。

4．经营活动现金净流量与资本化支出净额的比例。资本化支出净额是指当期购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金净额与处置固定资产、无形资产和其它长期资产所收回的现金净额的差额。资本化支出净额为正，表明企业在维持或扩大生产能力。因此，经营活动现金净流量与资本化支出净额的比例主要反映企业用经营活动所产生的现金净流量维持或扩大生产经营规模的能力。但这个指标也可用于评价企业的偿债能力，因为资本化支出一般优先于偿还借款，当经营活动产生的现金净流量大于资本化支出时，剩余部分可用于偿还债务。如X公司2001年资本化支出净额为199,383万元，经营活动现金净流量与资本化支出的比例为32.6%，这意味着公司资本化投入远远大于当期经营活动所产生的现金净流量。

（三）未来获取现金能力分析

企业信用分析的核心是评价企业未来获取现金的能力。企业获取现金的渠道主要包括经营活动生成、营运资本运作、对外投资现金分红、增资扩股、长短期借款等，其中经营活动生成的现金最能反映企业未来获取现金能力。

1.经营活动现金生成能力。

该指标是指营运资本（Working Capital）投入前的经营活动现金净流量，简称FFO（Funds from operation），一般反映净利润转化为现金的程度。其计算公式为：

FFO=净利润+计提的资产减值准备及少数股东本期权益+固定资产折旧+无形资产摊销+

长期待摊费用摊销+处置固定资产、无形资产和其它长期资产损失+固定资产报废损失+财务费用+投资损失

FFO为正，表明企业的主营业务能够生成现金，企业经营活动具有增值效应；FFO为负，则表明企业的主营业务在消耗现金，企业的资产在减值。FFO从现金的角度很直观地反映了企业的经营成效，因此当企业经营出现亏损，而FFO为正时，表明企业的持续经营仍能够充分弥补资产减值及固定资产损耗，经营活动是有价值的活动。相反，如果企业经营盈利，而FFO为负，意味着企业盈利主要来源于固定资产、无形资产或其它长期资产的处置收益，企业的主营活动实际上是没有成效的。以X公司为例，虽然其2001年的经营活动净现金流量为正，其FFO却为-7,221万元，表明公司主营业务存在较大问题。

2.营运资本运作。

以压缩应收款项和存货、占用应付款等营运资本运作方式可为企业带来净现金流入。这种方式筹资成本低，近年来逐渐成为一些企业的主要筹资方式。营运资本运作的筹资能力主要取决于企业的经济实力、产品的竞争力、原材料市场的竞争状况以及企业营运资本运作能力等。因此，分析营运资本对企业未来现金获取能力的影响主要是对企业现有营运资本规模、经济实力、产品竞争力、营运资本运作能力等因素的综合评价。

3．对外投资。

近年来企业参与资本市场的现象比较普遍，一些企业还将资本运作作为其规模扩张的主要途径。可为企业带来未来现金流入的投资活动主要是收回投资所收到的现金和取得投资收益所收到的现金。因此，信用分析人员应了解企业对外投资的内容及投资项目的情况，并测算其未来可能给企业带来的现金流量，以评价其未来获取现金能力。

4．增资扩股。

预期的新股东参股、股东追加投资等也是企业未来现金流入的重要来源。因此，在评价企业未来获取现金能力时，要考虑股东对公司的支持程度、股东背景、公司经营战略在集团内部的重要性以及企业经营的产品等因素。如企业经营的产品市场预期比较好，则往往较容易吸收新股东参股。

5．长短期借款。

影响企业融资能力的因素包括企业的发展前景、可供抵押或质押的资产以及获取第三方担保等。

第三篇：现金流游戏

现金流游戏
现金流游戏发明于20世纪90年代，发明者就是著名的投资家和财务教育家罗伯特·清崎。他 发明这套游戏时间是1996年，当时正值中国的鼠年，所以这套游戏也通俗的称为“老鼠赛 跑”。

现金流游戏的来源
穷爸爸，富爸爸》 《 穷爸爸，富爸爸 》
在发明这套游戏后，罗伯特发现很多人不会玩，也不知道这套游戏想表达什么，因此他写了一本书，来介绍他的游戏。结果这本书获得了巨大的成功。这本书就是 《富 爸爸，穷爸爸》。随着《富爸爸，穷爸爸》在全球的迅速窜红，富爸爸系列丛书也出 版了很多本。包括《富爸爸 财务自由之路》 《富爸爸 投资指南》 《富爸爸 聪明孩子》 《富爸爸 年轻退休》 《富爸爸 大预言 》 《富爸爸 商学院》 《富爸爸 成功故事》 《富 爸爸 销售狗》 《富爸爸 辞职创业前10堂课》 《富爸爸 提高你的财商》等等。很 多人看到了富爸爸丛书以后，有豁然开朗的感觉。思想（尤其是投资理财和创建自己 事业的思想）会发生根本性的转变，看过富爸爸之后，明白了他所表达的赚钱四个象 限的意思。明白了在象限左侧是无法实现财务自由的，只有从左侧进入象限的右侧，才能真正实现自己的梦想和价值。

富爸爸丛书影响
正是因为看过富爸爸丛书，很多人开始寻找现金流游戏，想从现金流游戏当中找 寻属于自己人生的坐标。这套游戏是富爸爸投资和创建事业的思想精髓，正是这套游 戏，让我们更加自然和轻松的提高我们的财务智商，教我们如何辨识和把握投资机会。同时，也告诉我们如何建立属于自己的事业，如何在现实生活中提高自己的非工资收 入，寻找投资机会，努力让非工资收入超过总支出，实现真正的财务自由。现 金流游戏是最大限度的模拟人生，让人们在游戏中体味现实生活中的高风险投资，我 们在现实生活中不敢去想的投资机会，在游戏中可以放松去做，通过游戏学习有价值 的投资机会是什么。同时，也告诉我们真正的“富人”定义：有钱并且有时间，做自己 喜欢做的事情。任何有志于在未来创建自己事业，实现财务自由，为家庭带来 财务安全的人，都有必要去现实中，和真人共同玩现金流游戏，提高自己的财务智商。现金流游戏，是最好的训练场。

现金流游戏的目的
罗伯特发明这套游戏的主要目的是为了配合他的理财教育。这套游戏在创立之初 就受到他的学员的热烈欢迎（当然了，也有很多人刚开始不喜欢这个游戏，因为他们 不喜欢数字，不喜欢会计）。后来这款游戏经过不停的改造，逐渐演变成为体验财富 游戏，提高财务智商，实现财富自由的一套专

门的游戏。他的主要目的在于，通过模仿我们的现实生活，来告诉游戏者如何识别和把握投资理财的机会；通过不断

的游戏和训练以及学习游戏中所蕴含的富人的投资思维，来提高游戏者的财务智商，最终实现财务自由。

现金流游戏的特色
一、寓教于乐
以前我们很 多人玩 过大富翁之类的 财富游 戏，却更多的是 作为一 种纯娱乐的游 戏。现金流游戏很大的不同在于，它引入了收支平衡表和资产负债表，并且游戏的规 则之一就是你在游戏中的每一步操作都必须填写收支平衡表和资产负债表，这就使得 游戏者在玩游戏的过程中，很自然的接受了会计和投资的相关概念。我认为这就是这 款比较成功的地方，即通过寓教于乐的方式，把会计和投资这两门非常枯燥的科学变 得十分的有趣。通过这款游戏，我们就能够弄清楚资产和负债的真正的定义。

二、接近生活
现金流游戏的第二个特点就是非常接近我们的生活，比如，房地产的投资，股票 的投资，在游戏过程的一些失业和花费等等。它其实是旨在通过模拟我们现实生活中 的场景，以及折射我们的现实生活，让游戏者在玩游戏的过程中，很自然的就可以联 系到我们的现实生活，并深深地思考。游戏者在玩的时候，不知不觉的就“被迫”走上 了现实的舞台，当大家按照游戏规则不断地做“人生奋斗”的时候，现实的严酷性，财 务知识的丰富性，逃出老鼠赛跑的欲望，进入快车道的喜悦会涌入玩家的脑海，让玩 家率先活在“现实世界”中，直接获取了人生的经验。一位玩过这套游戏的 MBA 认为： 现金流游戏非常真实，在玩的过程中可以清晰的“看”见自己财务状况变化，感觉到金 钱流动的方向和“流量。

揭示金钱运动的规律 三、揭示金钱运动的规 律
现金流游戏的第三个特点就是揭示了金钱运动的规律。富爸爸告诉我们，穷人和 富人的区别之一就在于穷人不知道金钱运动的规律，而富人却非常熟悉。现金流游戏 就是通过你的资产负债表和收支平衡表的变化，告诉你金钱运动的规律，可以说，这 是每一个想要实现财务自由的人的必修课。所以我们不能仅仅的把这款游戏作 为一个游戏，不能仅仅为了娱乐和消磨时间去玩这个游戏，否则，就像一个网友所说 的“你不仅糟蹋了这个游戏，也糟蹋了你的时间。”

为什么要玩现金流游戏
这款游戏与我们有什么关系？为什么我们要玩这款游戏？ 原因在于因为我

们想要实现自己的财务自由，而要实现我们的财务自由，我们需要提高自己的财务智 商。这套游戏就是一个很好的提高我们的财务智商的工具。所以我们所有想通过投资 理财来实现自

己的财务自由的人，最好都能亲自体验一下这个游戏。这款游戏，你玩 得越多，你就越能提高你的财务智商，同时提高识别和把握你身边机会的能力。通过这套游戏，你可以： 1.学会正确的投资思考模式，自我修正投资观念，找

到实现财务自由的关键； 迈向财务自由；

2.模拟真实人生历程，坦然面对变化。学习应对挑战，3.开启自己的投资理财天赋，提高财务智商，

做出最好的投资以及理财决策；

4.传授给你爱的人，让现金流游戏成为创造财务自由的工具。

现金流游戏的内容
游戏规则
现金流游戏共有两个游戏圈，一个是我们耳熟能详“老鼠赛跑”圈，另一个则是取 得财务自由之人所在的快车道。这两种游戏圈其实代表了两种思维方式和两种生活方 式。在“老鼠赛跑”圈内人们为金钱而工作，每月的支出主要靠工资来维持，没 而在快车道的人们是已经取得了财务自由的人，他 有属于自己的资产，或者虽有资产但带来的收入还不足以维持家庭的花费，所以只能 在“老鼠赛跑”之中求生存。们已经脱离了靠工资维持生活的思维方式，因为他们的收入主要是靠他们创造的资产 带来的，他们的经济生活方式只是不断地创造更多的资产。

获胜方式
这个游戏的获胜的要求是：在“老鼠赛跑”中尽快获得资产收入，当你的资产收入 超出你的总支出的时候，你就跳出了“老鼠赛跑”的陷阱，并进入了快车道，如果你能 在快车道实现你的梦想或者月现金流增加五万以上，你就获得了比赛的胜利。当 然了，在具体的游戏中，还有很多其他的规则，有些规则纯粹是为了娱乐，有些规则 却能折射出我们的现实。关于如何了解这些规则，以及玩现金流游戏的步骤，请参考 我的帖子，这里不再赘述。

关于现金流游戏的一些总结
1． 一个人想“老鼠赛跑”还是乘快车飞奔首先是自己的选择，或者说是我们的目 标。我们每一个人都可以进入快车道，但首先你必须打破固有的思维模式，甘愿付出 必须的代价（当然了，这种代价你最终会认为是值得的。，不断地创造自己的资产。）这样有耐心地去做，当你的被动收入超过你的总支出的时候，你就跳出了老鼠赛跑的 陷阱。在游戏之外，我们就会主动的考虑，我们如何才能跳出人生中“老鼠赛跑”的陷 阱呢？ 2.机会到处都有。我们经常抱怨自己机会太少，其原因是因为我只用自 己的眼睛去寻找机会，而不是用我们的大脑去发现机会，因而也就看不见机会了。其 实你只要瞟一眼现金流的游戏盘，你就能发现，游戏格子里最多的就是机会，“老鼠 赛跑”中的小生意和大买卖都被注明为机会，快车

道中绿色的游戏格子全是属于每一 位玩家的机会。既然机会如此之多，为什么在现实生活之中我们总是见不到机会呢？ 3.机会不会自动来找你，它虽然广泛存在，但它是被动的，你必须自己去找。另外 机会的形式非常多样化，有股票、基金、房地产、购买和创办各种企业等等。每一种 机会都有他独立的规律和一些共通的原则，如果你想寻找某种投资工具或机会，你就 必须学会这种机会的规律。

现金流的“人生内容 现金流的 人生内容” 人生内容
1.现金流游戏折射了我们的人生 现金流游戏还包含了许多与金钱相关的人 虽然现金流游戏中的上述规则

生内容，如生孩子、离婚、失业、破产、慈善事业、税务审计、官司等。在游戏中我 们可以清晰地看见这些内容与金钱的密切关系。不一定与现实完全吻合，但却从另一个侧面反映出人生与金钱的关系，所以这个游戏 不仅让你学到关于金钱的知识，也能让你学到人生的知识。有 2.金钱不能使你富 现金流游戏最大的功能在于让你看清金钱及金钱的规律，当游戏开始时，我

们都得到了不同数量的“金钱”，用生活必须支出后剩下的钱参与金钱的游戏。这时候 你会发现钱只不过是具有某些特殊意义的“纸”而已，它不能让你富有。要想跳出“老 鼠赛跑”，靠你手上的钱哪怕钱再多也不能使你进入富裕状态。玩这个游戏，你可以 更清楚地理解这一点。当你在“老鼠赛跑”的时候，并非你就挣不到钱，你甚至 而真 可以挣很多钱，但钱不能使你富有，因为你没有资产，当然也没有资产给你带来的金 钱，你的钱全部来自于你的工资，当你不工作的时候你就变得一无所有。正的富裕是动态的，是现金流源源不断地流向你的口袋。要达到此目的，你必须从小 规模的投资开始不断地创造你的资产，再用资产带来的钱创建更多的资产。当你的钱 越来越多的时候，你不一定是富裕的，因为你的钱有可能是来自于你的加薪。而当你 的资产越来越多的时候你肯定是富有的，因为你的钱来自于属于你的资产，无论这些 资产是房地产、企业、还是“纸”的资产如：股票、手稿、存款等等。们富有，因为金钱不能使你富有。所以请记 住：现金流游戏最主要是教我们如何建立我们的资产，而不是通过挣更多的金钱让我

现金流游戏的一点感受
关于游戏本身
现金流游戏是真实生活的演绎,真实生活其实就是这个样子,如果玩过这个游戏后, 站起来说:”游戏吗,别当真."那我认为,白玩了.202相比101,有很大的不同,其中最 重要的 增加了 很多 风险 因素 ,同时 考虑 了市场 波 动,比如房 价不 会一直 涨 ,如 果你没 买 保险
,那么房子发生了灾害,他就一文不值.这些在开始玩的时候都没太在意,结果2个小 房子因为火灾完全损失,还有一个因为建设工厂而房价大跌.直接结果是,破产.202的股票,我没怎么涉及,因为股票不能带来被动收入,并且这个游戏里面的股票好像 涉及很多期权方面的,我搞不太懂.101是入门级的,只要你掌握了被动收入,控制 好净现金流,其他不用考虑太多就能达到快车道,但202不一样,他让人考虑很多其他因 素,其中,房价也会下跌这点我看是最重要的.现在北京上海这些地方,房价涨的没谱,是 不是一直会这样?我没有水晶球,不知道啥时候能跌.不过,也许,5年后或者10年后就会 跌,从现在开始,做好一切准备,到时候马上出手.我看中国美国没什么区别,只要市场发 生波动,人们就会象受惊的牛群一样到处疯跑,所过之处一片狼藉.我认为2010或 者2015那个时候房 价会 跌,主要 原因是 ,那个时 候 ,60岁以上 退休人口 ,美 国是7600万,

但中国,是 这个数字的几 倍.50年代很 大一部分人 要大规模领取养老 金了,而中国目前 的养老金帐户已经亏空了8000亿(网上有相关新 闻,大家可以去找),每4个 现在的年轻 人所缴纳的养老保险金,只能负担一个老年人每月养老退休收入.那么到了我们这些70 年代退休时候,也就是2030左右,那时候会发生什么?我不敢想,只能现在马上着手尽快 建个自己的方舟.202没有揭示这些问题,他讲的还是被动收入,关注自己的业务!建立自 己的业 余公 司,关 注自己 的版权 和著 作权 ,他们都 是能带 来被 动收 入的好 东西 , 还有一些价格高昂的机会,比如在有限公司早期投资,当然对于工薪层,这些早期投资, 价格实在太贵,经过202洗礼,我越来越明白:有钱人,为什么越来越有钱,他们的财富是 指数增长而不是线性增长!

关于游戏难度
玩了很多次,总的来说越来越顺手,资产负债表损益表越来越清晰,难度不是很大, 这2天每次都没有破产过,就是转圈圈时间长短不一,有朋友说202怎么玩都赢,我还是 相信的,因为若对股票很熟悉,完全可以采取买空卖空,资金积累非常快,你可以买任何 好项目.但我不熟悉股票,每次上来无论什么职业,看着价格差不多马上清仓,积累资金 买房子.游戏中给 我的角色都是普通人和高收入者,但高收入者真的很难,202要 求 被 动 收入 要 达到 支 出的 2倍 ,高收 入 者支 出 8000或 者 9000,晕那.刚 结束 的游 戏 是这 样,我和我家 LD,当然都是我一个人操作了,她要准备明年律考,游戏的好处我只能跟她 说,参与进来恐怕还要时间(我选了2次律师都破产,难道是对我们未来的某种预言?!怕 怕).我们2个人 总 共用了 1小时 脱离 的圈 圈 进入快 车道 ,这 次是 出奇 的顺利 ,买了

不久的一个小房子,市场上就有买家高价买,赚了一笔后,我们遇到 heavy hitter charity, 拍到了 大机会 ,从此后 就 不为现 金发愁 了 ,不知 道 游戏这 么设计 的初 衷是 什么 ,一路 顺 利,同时进入快车道.做吧,我相信自己能成功.确实没感觉很难,理解了富爸爸的思路后,回到现实也去这么 总的来说现金流游戏是一个模拟操盘,很多实物需要我

们去了解,我开始关注地产市场了,这方面哪位是专家?

关于银行家
现金流游戏一般3到6个人都可以玩，但必须有一个人做银行家，银行家在游戏中 的作用非常重要，可以说游戏的效果50%以上都取决于银行家的表现。的作用如下： 游戏的来源和规则； 银行家 1 游戏的讲解。有人可能是第一次玩游戏，需要银行家详细了解 2 游戏秩序的维护。玩现金流游戏的目的是测试财商和训 3 钱的收取和

练财商，测试在先，训练在后，所以游戏中应该要求每个玩家独立做判断，对卡片有 问题问银行家，玩家之间除了交易外不允许讨论和相互给建议； 发放。要求银行家反应迅速，快速结算相关款项； 同表现做出得当点评。4 玩家表现的记录和点评。

这条是最为重要的，只有详细记录才能有的放矢；只有知识丰富才能针对每个人的不

关于电子版和纸牌版
现金流游戏有电子版和纸牌版。电子版的优势在于随时随地，不需要场地，不需

要玩伴，一个人就可以玩，缺点是自己玩自己，没有纸牌版和其他玩家一起玩更有现 场感更可以从别 人的投 资上学习经验吸 取教训 ；纸牌版的缺点 就是要 有伙伴和银行 家，优点也是因为有了伙伴和银行家才能更有气氛更有收获。个人建议用电子版训练 对财务报表的填写和学到的理财知识的理解，更多还是要通过纸牌学习

第四篇：企业现金流管理之回款管理改进方法

企业现金流管理之回款管理改进方法

在现在的市场环境下，企业的回款任务能否顺利完成，并不完全取决于企业自身，关键在于客户能否进行积极、有效的合作。营销管控不能仅仅关注销售收入和利润，更要重点关注企业的现金流。DELL企业董事长戴尔曾经面对企业亏损时举了一个很恰当的例子：DELL一直把注意力放在利润上，却很少重视现金周转的问题；这正如开着一辆车，却只盯着仪表盘上的速度表，而没注意到油表显示已呈红字；戴尔新的营运顺序不再是“增长、增长、再增长”，取而代之的是“现金流、获利性、增长，依次发展”。

现金流管控中，合理规划、管好企业的应收账款和应付账款是重中之重。其中，企业进行回款工作在销售管理中的重要性越来越突出。对于企业而言，能否顺利回收账款，决定着企业的利益能否真正地实现，因此，在尽量短的时间内回收账款，成为企业销售管理的一个基本原则。

然而，在现在的市场环境下，企业的回款任务能否顺利完成，并不完全取决于企业自身，关键在于客户能否进行积极、有效的合作。显然，对于大多数客户而言，资金并不总是处于充裕的状态，更为重要的是，社会、企业的信用体系尚未建立起来，一些企业甚至以欠款、赖帐为荣。在这种情况下，企业为了避免由于回款不力而陷入被动经营的怪圈，就必须引入信用管理、加强回款管控。

在原先的回款管理中，主要问题有：部门职责不清晰；缺乏赊销额度控制；忽视过程控制；全员信用观念淡薄；赊销而非信用销售。在回款管控改进中，应抓住重点环节：引入信用管理、建立客户信用评估、授信制度、完善应收账款管理制度，在制定管控办法时，和实际相结合，使之易执行、好操作，既要明确责任、又要建立接口；重点放在事前预防与事中监控上，有效地控制赊销风险。

1、应用账龄管理法

实际上，应收账款的管理就是基于应收账款账龄的管理，没有了账龄记录，许多信用风险管理办法都得不到很好实施。

账龄管理的意义如下：便于运营管理部、营销部门了解每笔应收账款的逾期情况，及时催收；便于运营管理部、营销部门了解每个客户的拖欠情况，作为审批信用额度的参考；具体分析企业的应收账款回收状况，提高应收账款的管理水平；根据账龄的长短，制定不同比率，计提坏账准备金，加速企业资金周转。

2、款项管理策略 应收账款管理牵涉到企业的决策、管理、执行和监督等方方面面，其情况复杂多变又对企业影响举足轻重，因此必须实行事前控制、事中控制、事后控制的全过程管理，有效地减少呆账和坏账产生。

事前控制主要措施有：建立客户资信管理系统；完善授信程序与额度控制；签订合同风险防范；企业的信用管理部门要定期审核、修订合同模版；收集客户合同模版，进行回款条款分析，并加以建议。

在信用管理初始阶段，企业系统了解每一位客户的信用状况尚有一定难度，但可以采取逐步推进的方式去实施。首先选择规模大、信誉好的大型机构客户作为试点对象，通过操作过程中不断地总结和归纳，从

而形成一套适合企业自身特点的客户资信评价系统，然后再推广到中型或小型企业；对散客和流动客户目前宜严格执行先款后货或现款现货方式。

事中控制具体包括：

1）制定合理的信用政策。信用政策包括信用标准、信用期限和现金折扣政策三个方面。信用标准高，会使企业遭受坏账损失的可能性减少，却不利于销售；信用标准低，有利于刺激销售增长，却有可能使坏账损失增加，只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成本时，才能实施和使用这种信用标准。同样，延长信用期限会使销售额增加，但也会带来应收账款机会成本、坏账成本等额外的负担，当前者大于后者时，可延长信用期，否则不宜延长。采用现金折扣，要与信用期限结合起来考虑，并考虑折扣所带来的收益与成本孰高孰低。

2）在销售合同中明确回款条款：

1、交易条件，如品名、规格、数量、交货期限、价格、付款方式、付款日期、运输情况、验收标准等；

2、双方的权利义务和违约责任；

3、合同期限；

4、签订时间、经办人签名；

5、经企业审核后，加盖合同专用章或企业印章；

6、可使用一定的债权保障手段，如提供担保、保险等。

3）进行应收账款的跟踪管理。应收账款一旦形成，企业要在货款形成的前期或早期进行适度催收，并对该应收账款进行追踪分析和监督。企业要对客户的经营情况、偿付能力进行追踪分析，并将那些欠款金额大、欠款时间长、经营状况差的客户作为跟踪的重点。通过应收账款跟踪管理，还可以保持与客户经常联系，提醒付款到期日，催促付款，了解和发现产品质量、时效和服务等方面存在的问题，以便做出相应的改正，维护与客户的良好关系。同时，也会使客户感觉到企业施加的压力，使客户一般不会轻易推迟付款，极大地提高应收账款的回收率。

事后控制是指对逾期应收账款的处理及对违约拖欠货款客户的处理，具体包括对应收账款回收情况的监督、制定适当的收款政策和票据的代理以及应收账款的抵押。

3、建立有效的激励制度

激励制度是企业管理制度中一项非常重要的制度，对激励制度的运用难点是度的把握、时机的把握，要做到恰到好处。针对回款工作的考核以账龄分析法为依据，根据企业以往回款管理工作经验，对回款主体制定了奖惩办法。在奖惩办法中将款项按性质和账龄两个标准分类，针对不同类别款项制定不同的奖惩措施，对按计划回款、超计划回款行为进行奖励，对拖期回款行为进行惩罚。奖惩办法以过程控制及结果考核相结合为原则，并结合新制定的月度奖惩办法与企业现行的季度、奖惩办法。

为了激发回款工作积极性，企业设置了月度、季度、回款专项奖，比如：月度回款冠军奖、月度回款管理奖、季度回款次数奖等，将日常绩效考核和专项奖励结合起来，并通过抽奖、联谊等丰富多彩的形式，将回款人员的工作热情调动起来，起到了良好的效果。

4、回款考核办法

在回款管控中要针对不同账龄的款项，制定不同的考核办法，奖励按计划回款、超计划回款，惩罚拖后回款。惩罚可采用利息罚金及责任罚金两种；为了使奖励方法引导过程管理，做到及时激励，奖励主要依照对月度回款计划的完成程度进行。

企业每年因应收账款未回收而造成的贷款利息，在以往的回款管理中，以财务成本预估方式加在营销成本中。经过管控改进，在回款考核办法中，通过责任认定，如在合理回款日期内不能完成回款，针对未回收款进行相应的利息罚金惩罚，该利息罚金由未回收款责任主体承担。由于责任人承担利息罚金，财务成本将不再分摊给业务部门。

责任罚金主要针对业务部门管理者的管理责任疏忽而进行的惩罚。

5、回款管理信息化改进

回款管理的大量工作是处理和传递信息。此部分工作量繁重，企业需要应用信息技术手段进行改进，以便于更好地进行分析与决策。

在回款管理系统中需完善三大类信息数据库：一是客户类信息，即客户的基础信息与信用信息；二是业务类信息，即进销存类的信息和数据；三是财务类信息，主要指基于应收账款明细的各类信息和数据。

回款管理系统功能上要逐步完善客户信用自动评估系统、信用申请审批系统、订单自动处理系统、额度控制功能、发货控制系统、应收账款预警跟踪系统、辅助追账功能、客户信用记录查询系统、客户协调功能、灵活的管理、考核、分析报告功能等。在使用过程中，为了真正地成为收款人员的利器，还要注意以下几点以提高系统的适时监控性和信息集成度：

1）随时对客户信息进行维护。

当客户的信用等级变化后，可以在系统中进行修改。将对客户设定的信用等级、信用额度和付款期限录入系统中，在接收客户订货时，可以查询客户应收款信息。录入订单时，系统自动判断客户信用限额，如果超出限额则需进行评审，情报部门将评审结果录入系统，销售部此时可以录入订单，并记录评审信息，否则系统不予接收订单。规定在某个额度范围内的任何赊欠，由具体经办人按规定办理；超出某个额度，一定要有规定级别的负责人进行审批；对信用等级较差的客户，更要从严掌握，这样就做到了事前防范。

2）对应收账款进行账龄分析。加强对客户的应收账款管理。

在发货给客户后，需对应收款进行事中管理，即发货之后直到货款到期日之前，对客户及应收账款监督、管理。在系统中可以对客户的应收账款明细及汇总资料进行查询、打印，企业可以随时了解客户的应收账款，并且进行账龄分析。对于逾期的应收款，系统可以打印催款单，企业可以据此进行跟踪管理：电话沟通、信函提示等。

3）加强对客户的追款力度。

当客户发生拖欠应收账款时，企业应该积极做好催收工作。根据ERP系统的应收账款信息，对于账龄较短且客户信用较好的应收账款，企业应做好正常的催收工作；对于账龄较长或信用不太好的应收账款，企业应考虑货币的时间价值，给予销售折扣或允许购货方以货抵款；对于逾期未收回的应收账款可以通过债务重组或诉讼等办法，用法律手段强制收回等。

6、建立债权保障制度

建立债权保障制度，转嫁赊销信用风险。所谓保障债权就是要把有风险的业务转嫁出去，或者增加保障的措施。比如，一笔收益丰厚但风险很大的业务，放弃意味着潜在利润的损失，签约则意味着信用风险巨大，而且通过信用调查和评估也无法确定。这时企业应该怎么做呢？必须运用各种债权保障手段，如客户股东和管理人员的个人担保、企业法人担保、抵押、保理、信用保险、专业机构担保等。其中，前三项是企业内部债权保障措施，是企业要求客户自身提供的保障；后三项是企业外部债权保障措施，是信用服务机构、银行、保险企业、担保企业提供的信用保障服务。一个优秀的企业，必须学会灵活选择和运用这些债权保障手段，即能够赚取利润，又可以降低信用风险。

7、加强结算方式管理

企业合理选择结算方式对加速资金周转，抑制货款拖欠，加强财务管理，促进企业发展具有重要意义。目前企业比较常用的结算方式是电子汇兑、银行承兑汇票、支票、银行汇票与现金结算方式。各种结算方式各具特点，各有其适用范围。

如果销售企业对客户单位的信用情况不掌握，对及时、足额收回款项缺乏信心，可以选择电子汇兑、支票款到账后发货、银行汇票、银行承兑汇票结算方式；如果对客户单位的信用情况有所了解，在以往的交易中无不良付款记录，除了选取上述结算方式外，可以考虑采取支票结算方式；如果客户单位信用度比较高，在选取上述结算方式的同时，还可以考虑采用银行承兑汇票结算方式。

如果欲即期收款，可以选取电子汇兑、支票、银行汇票、现金结算方式；如果打算约期收款，可以选取银行承兑汇票结算方式。

第五篇：经营性现金流分析

公司客户经营性现金流分析

金融生态环境的建设和维护，不仅必须依靠诚信的企业，同时需要高素质的信贷经营人员。银行在贷款发放的过程中，从贷前调查、审批、发放到贷后管理，如何正确分析和识别企业的经营状况、发展潜质？如何选择和培植优质客户，确认优质贷款，进行贷后风险分析及风险预警？确保信贷资金安全高效，为经营带来稳健的收益，创建和谐健康的金融生态环境。这都是考验一个客户经理的判断、分析问题和解决问题及综合利用能力。下面从研究分析企业经营性现金流的角度来解决以上的问题，从而确保金融生态环境的长久平衡和健康发展。

一、分析研究企业经营中现金流的作用

（一）经营性现金流分析的优点

1、它是反映客户生产经营活动是否正常的“晴雨表”。能够较真实地反映出客户的生产经营状况。

2、是进行财务分析的重要指标。现金到期债务比率、全部资产现金回收率等均利用经营性现金流，从企业的偿债能力、获取现金能力等角度进行分析。

3、可以采取较简捷的方法获得信息。由于目前部分客户不能够提供现金流量表，从而制约了现金流分析的作用。经营性现金流数据可以采用间接法取得，利用客户的资产负债表、利润表和其他一些补充信息，近似计算出经营性现金流，为我们实现对其进行分析提供了可能。

（二）经营性现金流分析的可靠性

1.净利润经营现金流量比率=经营活动现金净流量/净利润×100%

说明净利润能够得到经营活动现金支持的程度,便于分析企业的收益质量，有利于培植优质客户。

2.现金充足率=经营活动现金净流量/(现金投资+存货增加+股利支付+偿付债务)×100%

该指标主要用于分析企业经营活动对企业现金支付的保障程度,便于分析企业在扩张条件下的经营风险高低。其比率越高,则经营风险越低，有利于掌握信贷规模。3.经营现金股利支付能力比率=经营活动现金净流量/现金股利×100%

有利于进行正确判断企业的发展潜力。

4.现金比率=经营活动现金净流量/流动负债总额，有利于分析判断企业的承债能力。

二、如何解读企业经营中现金流量表

要分析企业的还债能力，关键是看企业的变现能力。我们来做如下分析：

1、如果现金净流量主要来自于投资活动产生的现金流量，说明企业在长期投资和固定资产投资方面具有一定的投资经验，但毕竟不是主营业务，有坐吃山空的嫌疑，企业的前景不容乐观。

2、如果现金净流量主要来自于筹资活动产生的现金流量，一方面可能是企业的信誉好，可借鸡下蛋获取利润，另一方面说明企业是在靠筹集资金过日子，早晚有一天会因为借不到钱而破产。

3、如果现金净流量主要来自于经营活动产生的现金流量，则说明该企业真正是一个有发展前景的、可持续经营的好企业，只有这样的企业，才是银行可以放心支持的企业。

经营活动现金净流量是负数,要分析其产生的原因。如果是企业生产出来的产品产量严重大于销量、或者生产出来的产品是滞销产品、或者是应收账款余额过大且时间过长、或者应收账款已形成大量的呆账，这种情况下出现生产经营现金净流量负数，说明该企业的生产经营确实出现了问题，必须加以关注，必要时可提前收回全部或部分贷款本息，使信贷风险降至最低；如果企业生产出来的是质量好、适销对路的畅销商品，而只是企业的资金安排与企业生产经营的周期不匹配，形成的生产经营现金净流量为负数，说明企业不是因为生产经营出现问题，只是资金安排不妥当，这种情况下，我们不必急于抽回资金，可通过帮助其调整好资金计划，甚至可以再追加一定量的贷款，以便使企业度过难关，同时也可以使我行获得最大的经济效益。

如果企业的每个部分的现金净流量都是负数，那么，该企业无论是生产经营，还是投资或筹资都出现了较为严重的问题。就必须提示企业经营风险，给本行报送风险预警报告。企业不能在短期内采取较强的措施，银行的信贷资金就存在回收无望的风险。

（一）、将净利润调节为经营活动现金流量分析

现金流量表分为主表和补充资料两部分。补充资料中的“将净利润调节为经营活动现金流量”部分运用间接法进行编制。

1、“计提的资产损失准备”项目。应在净利润的基础上进行调增。即坏账准备和存货跌价准备用两科目的年末余额减年初余额填列。

2、“固定资产折旧”项目。因固定资产折旧会影响净利润，而实际没有现金流出，故应在净利润的基础上进行调增。该项目按“累计折旧”的本年贷方发生额合计数。

3、“无形资产摊销和长期待摊费用摊销”项目。对于无形资产摊销需分析“无形资产”科目的贷方发生额，按该科目贷方中的摊销发生额合计进行填写。“长期待摊费用摊销”项目，应填列“长期待摊费用”的贷方发生额合计数。

4、“待摊费用减少 ”项目。本项目按“待摊费用”科目的期末余额与期初余额的差额填列。

5、“预提费用增加 ”项目。按“预提费用”科目的期初余额与期末余额的差额填列。

6、“递延税款贷项 ”项目。当递延税款为借方发生额时，企业的净利润不变，但经营性现金流将减少；反之，递延税款为贷方发生额时，企业的净利润减少，但经营性现金流不变。

7、“存货的减少 ”项目。本项目属于现金与存货之间的转换，应在净利润的基础上调增存货的减少数，或调减存货的增加数。

8、“经营性应收项目的减少 ”项目。本项目的增减不会影响净利润，属于经营性应收应付项目的增减变动，故应在净利润的基础上调增其减少数，调减其增加数。

9、“经营性应付项目的增加 ”项目。本项目与经营性应收项目增减含义相同，也属于不会影响净利润但会影响现金的业务。

（二）、根据现金收入比率进行盈利质量分析

（1）主营业务收入现金与主营业务收入比率：该比率接近1，说明销货未形成应收账款；大于1，说明收回了前期的应收账款或预收了一部分货款；小于1，说明应收账款多，存在收不回的风险，从而降低企业盈利质量；如果小于1的幅度大，说明企业的盈利质量很低，有虚增收入可能。（2）经营现金净流量与营业利润比率。经营现金流量和营业利润对应于公司经营活动，该指标有较强的配比性。该比率一般应大于1，因为非付现费用(如折旧费、无形资产摊销)减少了营业利润，而增加了经营现金净流量。该比率若小于1，说明其营业利润的质量不高。

（3）经营现金净流量与净利润的比率。该指标反映净利润中经营现金收益的比重，该指标应当大于1，说明企业盈利主要来源于营业利润；小于1说明企业盈利质量不高。

（4）经营净收益与净收益的比率。该指标反映净利润中经营利润的比重。该指标值越高，说明企业的收益质量越好；否则越差。

（5）经营现金净流量与经营所得现金的比率。该指标值应接近1或大于1，说明收益质量较好；该指标值小于1。说明收益质量不够好，应收款增加、应付款减少、存货增加等。

三、客户经理如何根据经营性现金流确认优质客户

现金流量表全面、系统地描述了企业现金流动的历史、现状和结果，它具有历史性和概括性特点。在掌握客户以往经营活动的基础上，推断和把握其经营的前景和未来现金流量的情况，从而确认优质客户。

具体的分析流程如图1所示：（略：传不上来呀）

（一）、经营性现金流比率分析

常用的比率指标有：

(1)现金流动负债比率。这是衡量企业偿还短期债务能力的一个重要指标。现金流动负债比率=现金÷流量负债×100％，它比速动比率反映企业偿债能力更准确。从评价偿债能力看，比率越高越好。但如果过高，说明企业的现金在使用方面不够充分，处于闲置的现金过多。

(2)现金到期债务比率。它是分析企业偿还本期到期债务的能力的指标。现金到期债务比率=经营活动现金流量净额÷到期债务额×100％，“经营活动现金流量净额”可排除用其他现金来源（如借款）偿还债务的情况，从而反映企业独立的偿债能力。“到期债务额”指即将到期而必须用现金偿还的债务，一般包括应付票据、短期借款以及到期债务和长期借款等。该比率越大，说明企业偿债能力越好。

(3)现金负债总额比率。它是分析衡量企业用本年经营活动产生的现金净额偿还全部债务的能力。现金负债总额比率=经营活动产生现金流量净额÷全部负债×100％，这一比率越高，说明企业偿债能力越强。如果将该指标连续几年的比率加以比较分析，可看出企业财务状况是否稳定。(4)净现金流量适当比率。它是分析企业从经营活动所取得的现金是否能充分用于支付其他各项资本性支出，存货净投资及发放现金股利。为避免重复计算，通常以五年的总数为计算单位。净现金流量适当比率=五年经营活动的现金流量÷五年的（资本支出＋存货增加额＋现金股利），如果该比率等于或大于1，说明企业从经营活动中取得的现金足以应付各项资本性支出、存货净增加额和支付股利的需要；反之，如小于1，说明企业来自经营活动的现金不足以应付目前营运水平和支付股利的需要。

(5)现金再投资比率。现金再投资比率=（经营活动产生现金流量净额－现金股利）÷（固定资产总额＋长期投资＋其他资产＋营动资产），该指标比率越高，说明企业可用于再投资在各项资产的现金越多；反之，则说明企业可用于再投资的现金越少。一般认为该比率达到8－10％，是理想的比率。

(6)现金循环周转率。现金循环周转率=360÷现金循环平均天数；现金循环平均天数=存货转换天数＋存货仓储天数＋应收账款转移天数－应付账款转移天数。现金循环周转率反映企业的管理效率，管理效率越高，现金周转越快，企业经济效率越好。

(7)资本金现金流量。资本金现金流量=经营活动产生的现金流量净额÷期末资本金总额。一般来说，比率越高，回报能力越强，效果也越好。

（二）、经营性现金流趋势分析

（1）分析客户经营活动取得的现金流入和发生的流出。如果客户连续几年的经营活动取得的现金流入是稳定或呈上升趋势的，而流入的现金主要是靠销售产品、提供劳务取得的，可初步判定该客户主业突出、产品适销对路，企业的应收账款管理和回收工作有力，企业的主营业务收入和企业的流动资产质量较好，企业的发展有一定后劲。

（2）分析现金等价物净增加额。现金及现金等价物净增加额大，说明客户在生产经营中有足够的现金可调配，应付突发事件的能力强，企业有一定的主动权，同时也表明其短期偿债能力较强。但如果数额过大，则说明客户经营理念较为保守，对企业最优质资产的利用不充分。

（三）、经营性现金流结构分析

从现金流入来看，来自于经营活动的现金流入越多越好，如能达到70－75％，而另外的现金靠银行贷款来补充，这一比例较为适宜。如经营活动来自商品销售、提供劳务的现金如能占到全部现金流入的55－60％，完全有理由相信该客户经营良好。

从现金流出来看，支付经营活动所需的现金流出一般会占全部现金流出的大部分，一般以50％左右为宜。相对于稳定的、高比例的经营性现金流入来说，经营性现金流出越少越好。购建固定资产和无形资产的流出占总流出的比例，应特别引起注意。如果客户当年购建固定资产支出较多，而现金流入中又有很大比例是来自银行贷款，此时必须认真分析研究客户这种巨额投资的可行性和回收期，判断固定资产给企业带来的效益是否象客户自己论证的那样。

从动态来看，将客户连续若干纵向结构分析的现金流量表汇总在一起，做横向比较，就可以观察各个结构的变化趋势，从而使结构分析也带有动态的特点，使贷款决策具有可靠的依据。通过对公司客户现金流的分析和研究，对银行的稳健经营，资金安全是一个有力保障，同时也是培植优质客户、储备客户资源的有效手段。在金融市场生态化建设的今天，需要我们每一个金融卫士不断历练个人业务技能，提高业务水平，加强学习和研究，深入分析和判断借贷企业的经营状况和发展趋势。提高贷款质量，降低不良率，切实维护金融生态环境的健康持续的发展。

-----------------------1.经营活动现金流量分析。2008年至2010年，公司经营性现金流量净额均为正值，以2010年现金流量指标和同行业上市公司相比，公司销售商品提供劳务收到的现金占营业收入的比例为82.29%，优于行业平均水平67.82%，经营活动产生的的现金流量净额占净利润的比例为84.27%，优于行业平均水平58.83%。

2.投资活动产生的现金流量。2008年至2011年6月，公司投资活动产生的现金流量净额均为负数，主要是公司为满足市场需求增长、扩大生产能力而进行的固定资产投资。

3.筹资活动产生的现金流量。报告期内，除2009年外，其他期间筹资活动产生的现金流量金额均为正，这主要是为筹集项目建设资金，增加了银行借款。2009年，银行债务现金净增量为500.00万元，但该年派发现金红利1,043.42万元，增加了筹资活动现金流出，使得本年筹资活动产生的现金流量净额为负。

公司目前各项经营业务运营良好，相信未来仍会保持较好的经营现金流。而随着公司产业化项目建设，未来公司仍会有较大的投资现金流支出。为支持公司发展，公司未来的筹资现金流也仍然会保持正值。