基于现金流的财务指标

第一篇：基于现金流的财务指标

基于现金流量的财务指标

现金流量表分析是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究，从而了解企业的财务状况、偿债能力和经营成果，以便发现企业财务方面存在的问题，预测企业未来的现金流量状况，为企业的科学决策提供依据。

现金流量表分析的方法很多，和其他财务报表分析的方法大致相同，主要有：结构百分比分析法、变动趋势分析法和财务比率分析法。其中：结构百分比分析法在于帮助报表使用者、投资者了解和掌握企业现金流入量的主要来源和现金流量的主要去向，进一步分析企业财务状况的形成过程、变动过程及其变动原因；变动趋势分析法则通过现金流量的趋势分析，使报表使用者、投资者可以了解企业财务状况的变动过程及其变动原因i并在此基础上预测企业未来的财务状况，为企业的决策提供依据；财务比率分析法主要是通过计算现金流量表中不同类但具有一定的依存关系的两个项目的比例，来揭示它们之间的内在结构关系，反映企业资产的流动状况、偿债能力和获利能力，以此考虑企业现金流量所能满足生产经营、投资与偿债需要的程序，在现金流量表分析中具有更广泛，更深

远的意义。现金流量表的财务比率分析是各种分析方法中最简便而揭示能力最强的方法，与其他分析方法相比，财务比率分析的突出特点在于能将现金流量表同资产负债表、损益表有机地联系起来，对那些不能直接对比的财务报表不同性质的项目进行计算分析，以揭示企业的财务状况和经营成果。为了综合分析，评价企业各个财务会计报表项目的内在关系及其数值对财务状况与经营成果的影响程序，就必须使用财务比率分析

法。

现金流量表的财务比率分析主要从流动性、偿债能力、资本支出能力和获利能力四个方面来进行分析。

(一)流动性比率分析

流动性比率分析是现金流量表财务比率分析的主要内容之一，主要是衡量企业资产变现能力的高低。其分析比率主要有：现金流动比率、现金速动比率和流动负债现金比率

1、现金流动比率

现金流动比率主要衡量企业流动资产的质量

现金+现金等价物(或短期投资、应收票据)

现金流动比率

=-------------------

流动资产

现金及现金等价物(或短期投资、应收票据)=现金期末余额+银行存款期末余额+其他货币资金期末余额+短期投资期末余额+应收票据期末款

现金流动比率越高，企业流动资产变现损失越少，对短期债权来说越安全。但现金流动比率过高，则说明企业现金存在闲置，这必然影响企业的获利能力。现金流动比率一般应为1.5~2。

2、现金速动比率

企业的存货由于变现能力很弱，单纯按照现金流动比率还不能真实地反映企业的实际支付能力和资产的变现能力。现金速动比率则能弥补现金流动比率的不足。现金速动比率一般在0．9~1．1为宜。

现金及现金等价物期末

余额

现金速动比率=

流动资产

-存货

公式中的现金及现金等价物期末余额可以通过现金流量表中“现金及现金等价物期末余额”来确定，而“流动资产”、“存货”、的数额则来自资产负债表中的“流动资产合计”项目和“存货项目”的期末数。

3、流动负债现金比率

流动负债现金比率是现金速动比率的进一步分析，该比率越高，表明企业资产的流动性越强，短期偿债能力越有保

障。

现金及现金等价物

期末余额

流动负债现金比率=-

流动负债

+或有负债

公式中的或有负债包括对外担保可能形成的负债、商业承兑汇票贴现等。(二)偿债能力比率分析

现金流量表的偿债能力比率分析，利于债权人掌握能否按期取得利息，到期收回本金；投资者能否把握有利的投资机会，创造更多的利润；经营者能否减少企业的财务风险，增

强债权人、投资者对企业的信心。

反映现金流量表的偿债能力比率主要有：到期债务本息支付比率，短期债务现金流量比率及己获现金利息保险倍数。

1、到期债务本息支付比率

经营活动产生的现金净流量

到期债务本息支出比率：------

(短期借款+长期借款+借款到期利息支出)

公式中的“短期借款、长期借款及借款到期利息支出”来自于现金流量表中的“筹资活动产生的现金流量”一栏。分母剔除了其他现金来源的偿债情况，便于反映企业持续经营再举债能力。当到期债务本息支付比率小于1时，则表明企业经营活动产生的现金流量不足以偿付到期债务本息。

2、短期债务现金流量比率

经营活动产生的现金净流量 短期债务现金流量比率

=---

流动负债+或有负债-定额负债

公式中的定额负债指暂时可以延期支付的款项，主要包括历年应付工资、应付福利费结余、预提费用等。只有当短期债务现金流量比率大于或等于1时，债权人的全部流动负债才有现金保障。

3、已获现金利息保障倍数 已获现金利息保障倍数= 经营活动产生的现金净流量+现金利息费用+所得税付现-----------------------现金利息费用

公式中的现金利息费用和所得税付现两项金额均已在现金流量表中得到揭示。(三)资本支出能力的分析

资本支出能力的分析是在对企业现金流量表中的投资活动的现金支出及对长期资产进行处置的现金流入的基础上

进行揭示的。资本支出能力的分析主要包括投资活动融资比率和现金再投资比率两部分。l、投资活动融资比率

投资活动融资比率主要用以衡量企业全部投资活动的现金流出的资金来源。其计算公式为： 现金再投资比率= 经营活动产生的现金净流量-现金股利

-------------------------(固定资产净值+长期投资+在建工程+无形资户+递延资产)+〔流动资产-流动负债)

投资活动融资比率原则上应为o.2~o.5，如果大于1，企业现金的流动性将会受到严重影响。

2、现金再投资比率 投资活动融资比率= 投资活动产生的现金净流量

----------------------7

---经营活动产生的现金净流量+筹资活动产生的现金净流量

现金再投资比率的分子为保留在企业内部供再投资的现金净流量，分母为总资产减去流动负债，一般认为，该比率达到7．5％~11．5％为理想水平。(四)获利能力分析

现金流量表获利能力的分析在很大程度上弥补了权责发生制下主观估计、判断等人为因素对利润的影响。现金流量表获利能力分析一般包括利润变现比率、资本金现金流量比率、总资产现金报酬率和现金流量投资利润比率四个部分。

1、利润变现比率＝

经营活动产生的现金净流量

-------------------销售收入-销售成本-销售费用-销售税金及附加

利润变现比率显示了企业经营活动产生的现金流量与利润间的差异程度，它可以有效地防范企业人为操作帐面利润，造成虚盈实亏的可能性。

2、资本金现金流量比率

经营活动产生的现金净流量

=---------(实收资本期末余额+实收资本期初金额)／2

资本金现金流量比率反映了企业对所有者的回报能力，这一比率越高，所有者投入资本的回报能力越强。

3、总资产现金报酬率= 经营活动产生的现金净流量

-------(期末资产总额+期初资产总额)／2

这一指标，综合反映了企业资产的利用效果，旨在衡量企业创造现金的能力。

4、现金流量投资利润比率

经营活动产生的现金净流量

=-应付利润或应付股利贷方发生额

经营活动产生的现金净流量

=--------------------------(应付利润或应付股利期初余额+应付润或应付股利的期末余

额)／2

一般而言，现金流量投资利润比率越高，所有者获得投资利润的保障系数越大。

(五)现金流量表的财务比率分析应注意的问题

1、对现金流量表中现金等价物的确认必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于变现、价值变动风险小。

2、在分析企业的现金获利能力时，应排除：投资活动或筹资活动产生的现金净流量；已经或者将要停止的项目产生的现金净流量；重大事项或法律变更等特别项目引起的现金净流量；会计准则和重要财务会计制度变更带来的累积影响。

第二篇：现金流游戏

现金流游戏
现金流游戏发明于20世纪90年代，发明者就是著名的投资家和财务教育家罗伯特·清崎。他 发明这套游戏时间是1996年，当时正值中国的鼠年，所以这套游戏也通俗的称为“老鼠赛 跑”。

现金流游戏的来源
穷爸爸，富爸爸》 《 穷爸爸，富爸爸 》
在发明这套游戏后，罗伯特发现很多人不会玩，也不知道这套游戏想表达什么，因此他写了一本书，来介绍他的游戏。结果这本书获得了巨大的成功。这本书就是 《富 爸爸，穷爸爸》。随着《富爸爸，穷爸爸》在全球的迅速窜红，富爸爸系列丛书也出 版了很多本。包括《富爸爸 财务自由之路》 《富爸爸 投资指南》 《富爸爸 聪明孩子》 《富爸爸 年轻退休》 《富爸爸 大预言 》 《富爸爸 商学院》 《富爸爸 成功故事》 《富 爸爸 销售狗》 《富爸爸 辞职创业前10堂课》 《富爸爸 提高你的财商》等等。很 多人看到了富爸爸丛书以后，有豁然开朗的感觉。思想（尤其是投资理财和创建自己 事业的思想）会发生根本性的转变，看过富爸爸之后，明白了他所表达的赚钱四个象 限的意思。明白了在象限左侧是无法实现财务自由的，只有从左侧进入象限的右侧，才能真正实现自己的梦想和价值。

富爸爸丛书影响
正是因为看过富爸爸丛书，很多人开始寻找现金流游戏，想从现金流游戏当中找 寻属于自己人生的坐标。这套游戏是富爸爸投资和创建事业的思想精髓，正是这套游 戏，让我们更加自然和轻松的提高我们的财务智商，教我们如何辨识和把握投资机会。同时，也告诉我们如何建立属于自己的事业，如何在现实生活中提高自己的非工资收 入，寻找投资机会，努力让非工资收入超过总支出，实现真正的财务自由。现 金流游戏是最大限度的模拟人生，让人们在游戏中体味现实生活中的高风险投资，我 们在现实生活中不敢去想的投资机会，在游戏中可以放松去做，通过游戏学习有价值 的投资机会是什么。同时，也告诉我们真正的“富人”定义：有钱并且有时间，做自己 喜欢做的事情。任何有志于在未来创建自己事业，实现财务自由，为家庭带来 财务安全的人，都有必要去现实中，和真人共同玩现金流游戏，提高自己的财务智商。现金流游戏，是最好的训练场。

现金流游戏的目的
罗伯特发明这套游戏的主要目的是为了配合他的理财教育。这套游戏在创立之初 就受到他的学员的热烈欢迎（当然了，也有很多人刚开始不喜欢这个游戏，因为他们 不喜欢数字，不喜欢会计）。后来这款游戏经过不停的改造，逐渐演变成为体验财富 游戏，提高财务智商，实现财富自由的一套专

门的游戏。他的主要目的在于，通过模仿我们的现实生活，来告诉游戏者如何识别和把握投资理财的机会；通过不断

的游戏和训练以及学习游戏中所蕴含的富人的投资思维，来提高游戏者的财务智商，最终实现财务自由。

现金流游戏的特色
一、寓教于乐
以前我们很 多人玩 过大富翁之类的 财富游 戏，却更多的是 作为一 种纯娱乐的游 戏。现金流游戏很大的不同在于，它引入了收支平衡表和资产负债表，并且游戏的规 则之一就是你在游戏中的每一步操作都必须填写收支平衡表和资产负债表，这就使得 游戏者在玩游戏的过程中，很自然的接受了会计和投资的相关概念。我认为这就是这 款比较成功的地方，即通过寓教于乐的方式，把会计和投资这两门非常枯燥的科学变 得十分的有趣。通过这款游戏，我们就能够弄清楚资产和负债的真正的定义。

二、接近生活
现金流游戏的第二个特点就是非常接近我们的生活，比如，房地产的投资，股票 的投资，在游戏过程的一些失业和花费等等。它其实是旨在通过模拟我们现实生活中 的场景，以及折射我们的现实生活，让游戏者在玩游戏的过程中，很自然的就可以联 系到我们的现实生活，并深深地思考。游戏者在玩的时候，不知不觉的就“被迫”走上 了现实的舞台，当大家按照游戏规则不断地做“人生奋斗”的时候，现实的严酷性，财 务知识的丰富性，逃出老鼠赛跑的欲望，进入快车道的喜悦会涌入玩家的脑海，让玩 家率先活在“现实世界”中，直接获取了人生的经验。一位玩过这套游戏的 MBA 认为： 现金流游戏非常真实，在玩的过程中可以清晰的“看”见自己财务状况变化，感觉到金 钱流动的方向和“流量。

揭示金钱运动的规律 三、揭示金钱运动的规 律
现金流游戏的第三个特点就是揭示了金钱运动的规律。富爸爸告诉我们，穷人和 富人的区别之一就在于穷人不知道金钱运动的规律，而富人却非常熟悉。现金流游戏 就是通过你的资产负债表和收支平衡表的变化，告诉你金钱运动的规律，可以说，这 是每一个想要实现财务自由的人的必修课。所以我们不能仅仅的把这款游戏作 为一个游戏，不能仅仅为了娱乐和消磨时间去玩这个游戏，否则，就像一个网友所说 的“你不仅糟蹋了这个游戏，也糟蹋了你的时间。”

为什么要玩现金流游戏
这款游戏与我们有什么关系？为什么我们要玩这款游戏？ 原因在于因为我

们想要实现自己的财务自由，而要实现我们的财务自由，我们需要提高自己的财务智 商。这套游戏就是一个很好的提高我们的财务智商的工具。所以我们所有想通过投资 理财来实现自

己的财务自由的人，最好都能亲自体验一下这个游戏。这款游戏，你玩 得越多，你就越能提高你的财务智商，同时提高识别和把握你身边机会的能力。通过这套游戏，你可以： 1.学会正确的投资思考模式，自我修正投资观念，找

到实现财务自由的关键； 迈向财务自由；

2.模拟真实人生历程，坦然面对变化。学习应对挑战，3.开启自己的投资理财天赋，提高财务智商，

做出最好的投资以及理财决策；

4.传授给你爱的人，让现金流游戏成为创造财务自由的工具。

现金流游戏的内容
游戏规则
现金流游戏共有两个游戏圈，一个是我们耳熟能详“老鼠赛跑”圈，另一个则是取 得财务自由之人所在的快车道。这两种游戏圈其实代表了两种思维方式和两种生活方 式。在“老鼠赛跑”圈内人们为金钱而工作，每月的支出主要靠工资来维持，没 而在快车道的人们是已经取得了财务自由的人，他 有属于自己的资产，或者虽有资产但带来的收入还不足以维持家庭的花费，所以只能 在“老鼠赛跑”之中求生存。们已经脱离了靠工资维持生活的思维方式，因为他们的收入主要是靠他们创造的资产 带来的，他们的经济生活方式只是不断地创造更多的资产。

获胜方式
这个游戏的获胜的要求是：在“老鼠赛跑”中尽快获得资产收入，当你的资产收入 超出你的总支出的时候，你就跳出了“老鼠赛跑”的陷阱，并进入了快车道，如果你能 在快车道实现你的梦想或者月现金流增加五万以上，你就获得了比赛的胜利。当 然了，在具体的游戏中，还有很多其他的规则，有些规则纯粹是为了娱乐，有些规则 却能折射出我们的现实。关于如何了解这些规则，以及玩现金流游戏的步骤，请参考 我的帖子，这里不再赘述。

关于现金流游戏的一些总结
1． 一个人想“老鼠赛跑”还是乘快车飞奔首先是自己的选择，或者说是我们的目 标。我们每一个人都可以进入快车道，但首先你必须打破固有的思维模式，甘愿付出 必须的代价（当然了，这种代价你最终会认为是值得的。，不断地创造自己的资产。）这样有耐心地去做，当你的被动收入超过你的总支出的时候，你就跳出了老鼠赛跑的 陷阱。在游戏之外，我们就会主动的考虑，我们如何才能跳出人生中“老鼠赛跑”的陷 阱呢？ 2.机会到处都有。我们经常抱怨自己机会太少，其原因是因为我只用自 己的眼睛去寻找机会，而不是用我们的大脑去发现机会，因而也就看不见机会了。其 实你只要瞟一眼现金流的游戏盘，你就能发现，游戏格子里最多的就是机会，“老鼠 赛跑”中的小生意和大买卖都被注明为机会，快车

道中绿色的游戏格子全是属于每一 位玩家的机会。既然机会如此之多，为什么在现实生活之中我们总是见不到机会呢？ 3.机会不会自动来找你，它虽然广泛存在，但它是被动的，你必须自己去找。另外 机会的形式非常多样化，有股票、基金、房地产、购买和创办各种企业等等。每一种 机会都有他独立的规律和一些共通的原则，如果你想寻找某种投资工具或机会，你就 必须学会这种机会的规律。

现金流的“人生内容 现金流的 人生内容” 人生内容
1.现金流游戏折射了我们的人生 现金流游戏还包含了许多与金钱相关的人 虽然现金流游戏中的上述规则

生内容，如生孩子、离婚、失业、破产、慈善事业、税务审计、官司等。在游戏中我 们可以清晰地看见这些内容与金钱的密切关系。不一定与现实完全吻合，但却从另一个侧面反映出人生与金钱的关系，所以这个游戏 不仅让你学到关于金钱的知识，也能让你学到人生的知识。有 2.金钱不能使你富 现金流游戏最大的功能在于让你看清金钱及金钱的规律，当游戏开始时，我

们都得到了不同数量的“金钱”，用生活必须支出后剩下的钱参与金钱的游戏。这时候 你会发现钱只不过是具有某些特殊意义的“纸”而已，它不能让你富有。要想跳出“老 鼠赛跑”，靠你手上的钱哪怕钱再多也不能使你进入富裕状态。玩这个游戏，你可以 更清楚地理解这一点。当你在“老鼠赛跑”的时候，并非你就挣不到钱，你甚至 而真 可以挣很多钱，但钱不能使你富有，因为你没有资产，当然也没有资产给你带来的金 钱，你的钱全部来自于你的工资，当你不工作的时候你就变得一无所有。正的富裕是动态的，是现金流源源不断地流向你的口袋。要达到此目的，你必须从小 规模的投资开始不断地创造你的资产，再用资产带来的钱创建更多的资产。当你的钱 越来越多的时候，你不一定是富裕的，因为你的钱有可能是来自于你的加薪。而当你 的资产越来越多的时候你肯定是富有的，因为你的钱来自于属于你的资产，无论这些 资产是房地产、企业、还是“纸”的资产如：股票、手稿、存款等等。们富有，因为金钱不能使你富有。所以请记 住：现金流游戏最主要是教我们如何建立我们的资产，而不是通过挣更多的金钱让我

现金流游戏的一点感受
关于游戏本身
现金流游戏是真实生活的演绎,真实生活其实就是这个样子,如果玩过这个游戏后, 站起来说:”游戏吗,别当真."那我认为,白玩了.202相比101,有很大的不同,其中最 重要的 增加了 很多 风险 因素 ,同时 考虑 了市场 波 动,比如房 价不 会一直 涨 ,如 果你没 买 保险
,那么房子发生了灾害,他就一文不值.这些在开始玩的时候都没太在意,结果2个小 房子因为火灾完全损失,还有一个因为建设工厂而房价大跌.直接结果是,破产.202的股票,我没怎么涉及,因为股票不能带来被动收入,并且这个游戏里面的股票好像 涉及很多期权方面的,我搞不太懂.101是入门级的,只要你掌握了被动收入,控制 好净现金流,其他不用考虑太多就能达到快车道,但202不一样,他让人考虑很多其他因 素,其中,房价也会下跌这点我看是最重要的.现在北京上海这些地方,房价涨的没谱,是 不是一直会这样?我没有水晶球,不知道啥时候能跌.不过,也许,5年后或者10年后就会 跌,从现在开始,做好一切准备,到时候马上出手.我看中国美国没什么区别,只要市场发 生波动,人们就会象受惊的牛群一样到处疯跑,所过之处一片狼藉.我认为2010或 者2015那个时候房 价会 跌,主要 原因是 ,那个时 候 ,60岁以上 退休人口 ,美 国是7600万,

但中国,是 这个数字的几 倍.50年代很 大一部分人 要大规模领取养老 金了,而中国目前 的养老金帐户已经亏空了8000亿(网上有相关新 闻,大家可以去找),每4个 现在的年轻 人所缴纳的养老保险金,只能负担一个老年人每月养老退休收入.那么到了我们这些70 年代退休时候,也就是2030左右,那时候会发生什么?我不敢想,只能现在马上着手尽快 建个自己的方舟.202没有揭示这些问题,他讲的还是被动收入,关注自己的业务!建立自 己的业 余公 司,关 注自己 的版权 和著 作权 ,他们都 是能带 来被 动收 入的好 东西 , 还有一些价格高昂的机会,比如在有限公司早期投资,当然对于工薪层,这些早期投资, 价格实在太贵,经过202洗礼,我越来越明白:有钱人,为什么越来越有钱,他们的财富是 指数增长而不是线性增长!

关于游戏难度
玩了很多次,总的来说越来越顺手,资产负债表损益表越来越清晰,难度不是很大, 这2天每次都没有破产过,就是转圈圈时间长短不一,有朋友说202怎么玩都赢,我还是 相信的,因为若对股票很熟悉,完全可以采取买空卖空,资金积累非常快,你可以买任何 好项目.但我不熟悉股票,每次上来无论什么职业,看着价格差不多马上清仓,积累资金 买房子.游戏中给 我的角色都是普通人和高收入者,但高收入者真的很难,202要 求 被 动 收入 要 达到 支 出的 2倍 ,高收 入 者支 出 8000或 者 9000,晕那.刚 结束 的游 戏 是这 样,我和我家 LD,当然都是我一个人操作了,她要准备明年律考,游戏的好处我只能跟她 说,参与进来恐怕还要时间(我选了2次律师都破产,难道是对我们未来的某种预言?!怕 怕).我们2个人 总 共用了 1小时 脱离 的圈 圈 进入快 车道 ,这 次是 出奇 的顺利 ,买了

不久的一个小房子,市场上就有买家高价买,赚了一笔后,我们遇到 heavy hitter charity, 拍到了 大机会 ,从此后 就 不为现 金发愁 了 ,不知 道 游戏这 么设计 的初 衷是 什么 ,一路 顺 利,同时进入快车道.做吧,我相信自己能成功.确实没感觉很难,理解了富爸爸的思路后,回到现实也去这么 总的来说现金流游戏是一个模拟操盘,很多实物需要我

们去了解,我开始关注地产市场了,这方面哪位是专家?

关于银行家
现金流游戏一般3到6个人都可以玩，但必须有一个人做银行家，银行家在游戏中 的作用非常重要，可以说游戏的效果50%以上都取决于银行家的表现。的作用如下： 游戏的来源和规则； 银行家 1 游戏的讲解。有人可能是第一次玩游戏，需要银行家详细了解 2 游戏秩序的维护。玩现金流游戏的目的是测试财商和训 3 钱的收取和

练财商，测试在先，训练在后，所以游戏中应该要求每个玩家独立做判断，对卡片有 问题问银行家，玩家之间除了交易外不允许讨论和相互给建议； 发放。要求银行家反应迅速，快速结算相关款项； 同表现做出得当点评。4 玩家表现的记录和点评。

这条是最为重要的，只有详细记录才能有的放矢；只有知识丰富才能针对每个人的不

关于电子版和纸牌版
现金流游戏有电子版和纸牌版。电子版的优势在于随时随地，不需要场地，不需

要玩伴，一个人就可以玩，缺点是自己玩自己，没有纸牌版和其他玩家一起玩更有现 场感更可以从别 人的投 资上学习经验吸 取教训 ；纸牌版的缺点 就是要 有伙伴和银行 家，优点也是因为有了伙伴和银行家才能更有气氛更有收获。个人建议用电子版训练 对财务报表的填写和学到的理财知识的理解，更多还是要通过纸牌学习

第三篇：财务指标分析

财务指标分析

什么是财务指标分析

财务指标分析是指总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标，包括偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标和发展能力指标。

财务指标分析的内容

一、偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务(包括本息)的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。

二、营运能力分析

营运能力分析是指通过计算企业资金周转的有关指标分析其资产利用的效率，是对企业管理层管理水平和资产运用能力的分析。

三、盈利能力分析

盈利能力就是企业资金增值的能力，它通常体现为企业收益数额的大小与水平的高低。企业盈利能力的分析可从一般分析和社会贡献能力分析两方面研究。

四、发展能力分析

发展能力是企业在生存的基础上, 扩大规模, 壮大实力的潜在能力。在分析企业发展能力时, 主要考察以下指标:

第四篇：房地产公司财务指标

一、房地产公司财务指标

1、短期偿债能力比率：

（1）、流动比率=流动资产/流动负债=56889/6055=9.39

（2）、速动比率=流动资产-存货/流动负债=19323/6055=3.19

（3）、存货周转率＝销售成本/平均存货=11338/37961=29.87%

（4）、应收帐款周转率=销售收入净额/平均应收帐款余额=无

（5）、现金流动负债比＝（经营性现金净流量+期末货币资金余额）/流动负债总额=14443/6055=2.39

（6）、到期债务偿还比率＝经营活动现金流量/（本期债务利息＋到期债务本金）=7015/1566=4.482、长期偿债能力比率：

（1）、资产负债率＝负债总额/资产总额=26055/58181=44.78%

（2）、利息保障倍数＝息税前利润/利息费用=4198/1566=2.68

（3）、现金债务总额比＝经营性现金净流量/债务总额=7015/26055=26.92%

3、盈利能力比率：

（1）、销售毛利率＝销售毛利/销售收入=18.45%

（2）、销售利润率＝利润总额/销售收入=17.18%

（3）、资产利润率＝利润总额/平均资产总额=2632/57708=4.56%

（4）、资本收益率＝净利润/实收资本=2134/20000=10.67%

（5）、销售现金比＝ 经营活动现金净流量/ 销售收入=7015/15322=0.464、营运能力比率：

（1）、资产周转率＝销售收入/平均资产总额=15322/57708=26.55%

（2）、流动资产周转率＝销售收入/流动资产平均余额=15322/56844=26.95%

二、房地产公司指标分析

1、从短期偿债能力比率分析

（1）一般说来，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越可以得到保障。但比率过高，表明企业流动资产占用较多，影响了企业资金的使用效率加大企业的筹资成本，进而影响企业的获利能力。该企业流动比率为9.39，远远高于同行业水平，该企业共有三种开发业态，公寓，写字楼、酒店和商业。从报表中看，该企业只销售了公寓和写字楼，尚未对酒店和商业部分进行销售，企业资金进行了沉淀，酬资压力比较大。

（2）速动比率较之流动比率更能准确、可靠的评价企业资产的流动性及偿债能力，因为它剔除了存货等变现能力较弱而且不稳定的资产。该企业速动比率为3.19，也高于同行业水平，虽然短期债务的偿还的安全性很高，但因为现金等占用过多，大大增加了企业的机会成本。

（3）存货周转率的高低，反映企业的管理水平，对企业的偿债能力和获利能力产生决定性的影响，该企业的存货周转率29.87%，在合理的范围内，反映该企业产品结构及价格定位准确，宏观经济宽松。

（4）应收帐款周转率为0，反映该企业存货变现能力较强，全部为货币资金支付。

（5）现金流动负债比从现金流量动态中来分析企业的实际偿债能力，该指标越大，越可以反映偿还短期债务的能力越强，该企业现金流动负债比为2.39，高于同行业水平，表明，该企业流动资金利用不充分。

（6）到期债务偿还比从动态中反映企业偿还到期债务的实际能力，该企业到期债务偿还比为4.48，表明该企业在会计期内无到期债务。

该企业从短期偿债能力分析来看，宏观经济比较宽松，销售回款率为100%，企业产品定位准确，但存货及货币资金占用过多，影响了企业的获利和远期发展能力。经查，该企业欲将存货资产用于自营，存货资产进行沉淀，未来酬资及偿还长期债务压力较大。

2、从长期偿债能力比率分析

（1）资产负债率反映企业长期偿债能力，过大则表明企业的债务负担较重，过低。表明企业采用了相对保守的企业经营策略，该企业资产负债率为44.78%，在合理范围内，表明企业正在进行经营结构的调整，作为一个新办企业，目前的资产负债率应该是低的。

（2）利息保障倍数反映企业获利能力对债务偿付的保障程度，若要维持正常的偿债能力，该指标一定大于1。该企业利息保障倍数为2.68，大于1，反映该企业偿债的安全性和稳定性是有保障的。

（3）现金债务总额比是从动态中反映企业偿债能力，指标越大，表明偿还债务的能力越强。该企业现金债务总额比为26.92%，在合理的范围内，表明该企业财务结构是安全和正常的。

该企业从长期偿债能力分析，该企业总体财务结构比较稳健，偿还债务的能力有保障，但作为新办企业，资产负债率较低，表明企业采用了相对保守的经营策略，目前正在进行经营结构的调整。

3、从盈利能力比率分析：

（1）销售毛利率和销售利润率反映一个企业市场竞争能力、发展潜力和获利能力。该指标并非越高越好，要看其收入来源或利润获得方式，是否具备核心竞争力，未来几年内是否是完全市场竞争。该企业销售毛利率为18.45%。销售利润率为17.18%，全部是主营业务产生的收益，表明企业的产品结构新颖、产品业态适合市场需求，应继续加大对该产品的产业链延伸，增加产品的附加值。

（2）资产利润率全面反映了企业全部资产的获利能力，该企业资产利润率为4.56%，低于同行业水平，主要是因为存货资产过大造成的，部分存货资产尚未销售，尚未产生利润，该存货资产未发挥应有的效应。

（3）资本收益率反映企业实际投资人对投资的获利水平，该指标应高于同期银行存款利率。该企业资本收益率为10.67%，在合理范围内，表明该企业是安全、稳健的，资本运用的比较充分。

4、营运能力比率分析：

资产周转率和流动资产周转率反映企业全部资产和流动资产的的利用效率，该企业的资产周转率为26.55%和流动资产周转率为26.95%，反映该企业是大量资产中仅是存货在充分利用，由于固定资产数量较少，未发挥作用。

三、综述

1、由于该企业为房地产开发企业，存货为在产品或产成品，开发周期较长，形成销售收入的时间较长。从目前从短期偿债能力来看，该企业偿债能力较强，销售收入集中在本内实现，现金占用较多，存货资产未发挥最大效应。如果企业转变经营策略，将影响短期偿债能力。

2、该企业资产结构合理，但采用了相对保守的财务政策，如果进行经营结构的调整，加大负债力度，而且从指标分析看，长期负债更符合企业的最大价值。另外，该企业固定资产未充分利用。该公司目前正在进行经营结构的调整，将部分存货资产用于自营，尽快发挥作用。

第五篇：财务指标计算

1.绩效指标

（1）净资产收益率（含少数股东权益）（%）净资产收益率=净利润/平均所有者权益×100%平均所有者权益=（年初所有者权益合计+年末所有者权益合计）/2（2）净资产收益率（不含少数股东权益）（%）

净资产收益率=归属于母公司所有者的净利润/平均归属于母公司所有者权益×100%平均归属于母公司所有者权益=（年初归属于母公司所有者权益合计+年末归属于母公司所有者权益合计）/2（3）总资产报酬率（%）

总资产报酬率=息税前利润/平均资产总额×100%平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）/2 息税前利润=利润总额+利息支出（4）营业利润率（%）

营业利润率=营业利润/营业总收入×100%（5）主营业务利润率（%）

主营业务利润率=[主营业务收入+（利息收入+已赚保费+手续费及佣金收入）-主营业务成本-（利息支出+手续费及佣金支出+退保金+赔付支出净额+提取保险合同准备金净额+保单红利支出+分保费用）-主营业务税金及附加]/[主营业务收入+（利息收入+已赚保费+手续费及佣金收入）]×100%（6）成本费用利润率（%）

成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100% 成本费用总额=营业成本+（利息支出+手续费及佣金支出+退保金+赔付支出净额+提取保险合同准备金净额+保单红利支出+分保费用）+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用+其他

（7）盈余现金保障倍数

盈余现金保障倍数=经营活动产生的现金流量净额/归属于母公司所有者的净利润（8）成本费用总额占营业总收入的比率（%）

成本费用总额占营业收入的比率=成本费用总额/营业总收入×100%（9）总资产周转率（次）

总资产周转率=（主营业务收入+利息收入+已赚保费+手续费及佣金收入）/平均资产总额

（10）流动资产周转率（次）

流动资产周转率=[主营业务收入+（利息收入+已赚保费+手续费及佣金收入）]/平均流动资产总额

平均流动资产总额=（年初流动资产+年末流动资产）/2（11）存货周转率（次）

存货周转率=[主营业务成本+（利息支出+手续费及佣金支出+退保金+赔付支出净额+提取保险合同准备金净额+保单红利支出+分保费用）]/平均存货余额

平均存货余额=（年初存货余额+年末存货余额）/2 存货余额=存货净额+存货跌价准备（12）应收账款周转率（次）

应收账款周转率=[主营业务收入+（利息收入+已赚保费+手续费及佣金收入）]/平均应收账款余额

平均应收账款余额=（年初应收账款余额+年末应收账款余额）/2 应收账款余额=应收账款+（应收保费+应收分保账款+应收分保合同准备金）+应收账款坏账准备

（13）资产现金回收率（%）

资产现金回收率=经营活动产生的现金流量净额/平均资产总额×100%（14）应收账款增长率（%）

应收账款增长率=本年应收账款增长额/年初应收账款余额×100% 本年应收账款增长额=年末应收账款余额-年初应收账款余额（15）存货增长率（%）

存货增长率=本年存货增长额/年初存货余额×100% 本年存货增长额=年末存货余额-年初存货余额 存货余额=存货净额+存货跌价准备（16）资产负债率（%）

资产负债率=负债总额/资产总额×100%（17）已获利息倍数

已获利息倍数=息税前利润/利息支出（18）流动比率

流动比率=流动资产/流动负债（19）速动比率

速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=流动资产-存货（20）现金流动负债比率（%）

现金流动负债比率=经营活动产生的现金流量净额/年末流动负债×100%（21）短期借款占全部借款的比率（%）

短期借款占全部借款的比率=年末短期借款余额/年末借款合计数×100% 年末借款合计数=年末短期借款余额+年末长期借款余额（22）抵押（质押）资产占总资产比率（%）

抵押（质押）资产占总资产比率=年末抵押（质押）资产额/年末资产总额×100%（23）担保金额占净资产比率（%）

担保金额占净资产比率=年末担保金额/年末所有者权益合计×100%（24）带息负债比率（%）

带息负债比率=年末带息负债总额/负债总额×100%（25）或有负债比率（%）

或有负债比率=或有负债总额/所有者权益总额×100%（26）营业总收入增长率（%）

营业总收入增长率=本年营业总收入增长额/上年营业总收入×100％ 本年营业总收入增长额=本年营业总收入-上年营业总收入（27）主营业务收入增长率（%）

主营业务收入增长率=[主营业务收入+（利息收入+已赚保费+手续费及佣金收入）]（本年数-上年数）/[主营业务收入+（利息收入+已赚保费+手续费及佣金收入）] 上年数×100%（28）营业利润增长率（上年营业利润＞0时成立）（%）营业利润增长率＝营业利润增长额/上年营业利润×100%（29）利润增长率（上年利润总额＞0时成立）（%）利润增长率=利润增长额/上年利润总额×100%

利润增长额=本年利润总额-上年利润总额（30）国有资本保值增值率（%）

国有资本保值增值率=扣除客观因素后的年末国有资本及权益/年初国有资本及权益总额×100%（31）资本积累率（%）

资本积累率=所有者权益增长额/年初所有者权益×100% 所有者权益增长额=年末所有者权益合计-年初所有者权益合计（32）资产增长率（%）

资产增长率=（年末资产总额-年初资产总额）/年初资产总额×100%（33）固定资产增长率（%）

固定资产增长率=固定资产增长额/年初固定资产原价×100% 固定资产增长额=年末固定资产原价-年初固定资产原价（34）技术投入比率（%）

技术投入比率=本年科技支出合计/[主营业务收入+（利息收入+已赚保费+手续费及佣金收入）]×100% 2.人均指标

（1）从业人员人均利润（元/人）

从业人员人均利润=利润总额/全年平均从业人员人数（2）从业人员人均资产（元/人）

从业人员人均资产=年末资产总额/年末从业人员人数（3）从业人员人均人工成本（元/人）

从业人员人均人工成本=从业人员人工成本总额本年实发数/全年平均从业人员人数（4）职工人均利润（元/人）

职工人均利润=利润总额/全年平均职工人数（5）职工人均资产（元/人）

职工人均资产=年末资产总额/年末职工人数（6）全年职工人均工资（元/人）

全年职工人均工资=全年实际发放职工工资总额/全年平均职工人数（7）全年在岗职工人均工资（元/人）

全年在岗职工人均工资=全年实际发放在岗职工工资总额/全年平均在岗职工人数（8）管理本部在岗职工人均人工成本（元/人）

管理本部在岗职工人均人工成本=管理本部在岗职工人工成本总额/管理本部平均在岗职工

（9）人均实际上交税金（元/人）

人均实际上交税金=本年实际上交税金总额/全年平均职工人数 3.其他指标

（1）长期股权投资占净资产比率（%）

长期股权投资占净资产比率=年末长期股权投资余额/年末所有者权益合计×100% 长期股权投资余额=长期股权投资+长期股权投资减值准备（2）固定资产投资占主营业务收入的比率（%）

固定资产投资占主营业务收入的比率=当年固定资产投资总额/[主营业务收入+（利息收入+已赚保费+手续费及佣金收入）]本年数×100%（3）人工成本占成本费用总额的比率（%）

人工成本占成本费用总额的比率=从业人员人工成本总额本年负担数/成本费用总额×100%（4）人工成本占主营业务收入的比率（%）

人工成本占主营业务收入的比率=从业人员人工成本总额本年负担数/[主营业务收入+（利息收入+已赚保费+手续费及佣金收入）]本年数×100%（5）实发工资占应发工资的比率（%）

实发工资占应发工资比率=全年实际发放工资总额/全年应发工资总额×100%（6）企业办社会职工总数占全部职工的比率（%）

企业办社会职工总数占全部职工的比率=年末企业办社会职工人数/年末职工人数×100%（7）企业办社会费用占利润总额的比率（%）

企业办社会费用占利润总额的比率=企业办社会支付的经费补助额/本年利润总额×100%（8）平均固定资产折旧率（%）

平均固定资产折旧率=当年计提的固定资产折旧额/当年计提折旧的平均固定资产原价

×100%（9）新产品销售率（%）

新产品销售率=新产品销售收入/营业总收入×100%（10）年末法定盈余公积占实收资本的比率（%）

年末法定盈余公积占实收资本的比率=法定盈余公积/实收资本×100%

资本收益率=净利润/实收资本*100% 资产保值增值率=期末所有者权益总额/期初所有者权益总额*100% 人工成本利润率是人工成本结构性指标之一，是指人工成本总额与利润总额的比率。它反映了企业人工成本投入的获利水平。

人工成本利润率＝（利润总额/人工成本总额）×100％