宏皓：大资管时代银行如何转型升级（5篇）

第一篇：宏皓：大资管时代银行如何转型升级

宏皓：大资管时代银行如何转型升级

日前，中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)(以下称《指导意见》)发布，这是我国进入大资管时代。大资管时代的到来，预示着金融综合经营将不断增多，也标志着我国新金融格局正在形成。在市场竞争和客户多元化金融需求的推动下，银信、银证、银保、证保等不同行业金融机构间的业务合作不断加强，以理财产品为主的交叉性金融产品也在快速发展。一些理财产品直接或间接投向贷款，发挥了一定的贷款替代作用。而金融产品的创新，已使得各项金融业务差异越来越小，界限越来越模糊。

在金融科技不断发展的今天，人工智能悄然走进大资管时代，很多金融巨头、大型对冲基金，都正转向由人工智能驱动的系统，以预测市场趋势，从而做出更好的交易决定。可以看到，人工智能在为资管行业的效能提升、成本下降、新的空间展开打开了一个全新的视野。但这也无疑让人的优势在资管行业受到巨大挑战。而新的金融科技革命3.0的核心技术迅速扩张，会促使大资管更加复杂。

近年来，我国实体经济结构逐步发生转型，宏观经济发展正处于“增长速度 换挡期”、“结构调整阵痛期”、“前期政策消化期”和“新的政策探索期”等多期叠加的大背景下，商业银行、非银行金融机构、非金融企业在资产端 均面临着资产质量下降，坏账率上升，应收账款账龄不断延长等一系列问题。各类机构账面上亟待处臵、盘活的问题资产给不良资产管理行业带来了大量 的业务空间。

资管行业终于迎来统一监管

11月17日，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》出台，过渡期到2019年6月30日。其中，打破刚兑、净值管理、不得承诺保本保收益等规定均涉及到银行理财业务。

相比较于其他资管产品，商业银行以国家信用为背书，银行理财产品具有“隐形兑付”的特征。那么，在打破刚兑之后，银行理财产品对于普通投资来说是否还具有吸引力？实行净值管理后，银行理财模式更向公募模式靠拢，其竞争优势又体现在哪里？ 在统一监管背景下，银行理财又该如何突出重围？

隐形兑付优势被打破 银行理财规模将下降

手头上闲钱超过5万元，短期内对流动性要求不太高，还希望有较稳定收益，银行理财绝对是不少普通投资者的首选。默认预期收益为到期收益——这是很多普通投资者选择银行理财产品的首要考虑。

商业银行以国家信用为背书，天然具有“隐形兑付”的特征，银行也因此在资管行业中占据先天优势。

新规之下，银行的保预期收益做法将逐渐退出市场。根据《指导意见》，金融机构应向投资者传递“卖者尽责、买者自负”的理念，打破刚性兑付。如果发现金融机构存在刚性兑付行为的，应当及时报告人民银行和金融监督管理部门。

打破刚兑时代 银行理财出路何在？

在大资管时代，监管趋向统一公平。银行理财丧失了“隐形兑付”的优势，未来将如何与其他资管产品在同一起跑线竞技？

与地方政及企业合作建立市场化的产业基金

首先，产业基金不是单纯为融资而设立的一种融资途径，而是为政府提供了未来经济增长的一种新的模式，在此模式下才可以培育出地区的新的经济增长点。其次，产业基金帮地方政府搭建了一个多元化的融资平台，根据不同产业的实际需求，通过产业基金的不同组成形式，实现对潜力增长产业的最大扶持。通过产业基金帮助产业转型升级，以基金为资本纽带，扶持优秀的企业上市，使企业成为全国同行业中的龙头企业。再次，产业基金是通过市场化手段解决资金的筹措，而非过去的一直使用的增加政府财政负债的资金筹集模式，而且只要政府可以管理好基金，选择有潜力投资的产业，还可以为政府带来持续的财政收入，改变过去大多需要依赖土地财政的地区经济发展模式。最后，产业基金有利于地区的招商，形成产业集群。产业基金一期、二期到无数期的融资过程整合各种要素：人才、技术、资源、资金、市场要素、品牌宣传等为本地区所用。通过产业基金持续的融资和投资引导众多的商家到本地区来投资,从中可以筛选挖掘价值企业进行投资，同时也为产业基金的投资者获得持续的回报。

通过市场化的产业基金培育地区新的经济增长点。新经济增长点是指在经济成长和产业结构演变过程中，能够带动整个国民经济上一个新台阶的新兴产业或行业。就是具有较大的市场需求和潜在的市场需求，成长性好、技术和资金密集度高，能够促进产业结构优化和升级，具有高技术附加值的新产品或服务。新经济增长点必须是产业关联效应强的产业或行业。作为新经济增长点的产业或行业，必须有旺盛的市场需求和发展潜力，成为主导的消费热点。银行与地方政府及企业共同组建市场化的产业基金，为地区培育新的经济增长点，是大资管时代银行转型升级的必经之路。

第二篇：大资管时代

随着国内机构与个人财富的迅速积累，急需更丰富、多元化的资产管理渠道，中国的资产管理行业得以迅猛发展。在此背景下，自2012年5月以来，中国的资产管理行业迎来了一轮监管放松、业务创新的浪潮。新一轮的监管放松，在扩大投资范围、降低投资门槛，以及减少相关限制等方面，均打破了证券公司、期货公司、证投基金管理公司、银行、保险公司、信托公司之间的竞争壁垒，使资产管理行业进入进一步的竞争、创新、混业经营的大资管时代。

第三篇：银行系人才助力大资管转型

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银行系人才助力大资管转型

近年来，银行业人才不仅是民营银行和互联网金融机构争抢的“香饽饽”，在金融集团内部也被赋予转型突破的重任。记者获悉，平安银行的两位分行行长将分别空降平安证券、平安信托，出任新一任总经理。其中，平安银行广州分行行长杨志群即将调任平安证券总经理，平安银行南京分行行长冷培栋将出任平安信托总经理。业内分析称，中国平安董事长马明哲用银行系人才“武装”投资部门，加快新一轮人才布局，也是为了在大资管时代抢得先机。

银行系密集“调兵遣将”

“证券、信托新任总经理人选基本敲定，杨志群、冷培栋已启动走人事调动流程，杨志群最快本月会赴任，冷培栋可能在信托即将召开的董事会上被提名。”平安内部知情人士透露。

事实上，在此之前已有银行系“先遣兵”空降。据悉，平安银行原副行长谢永林已就任平安证券董事长兼CEO，平安银行副行长兼北京分行行长张金顺已正式出任平安信托董事长，平安信托原总经理宋成立升任平安信托副董事长。

对此，某券商分析师表示，在以资产证券化为核心的泛资产管理大背景下，银行高管可利用在专业能力、风控水平、人脉资源等方面积累的优势，提升证券、信托等业务的创新发展力度，赢得新的市场空间，实现弯道超车。

“银行人才在适应新战略方面，无论是专业、风控、资源还是人脉，都更强于传统的信托和证券。从这次平安信托、证券高层的变化，是看准了泛资产市场的竞争趋势做提前布局。”业内人士分析指出。

记者了解到，据杨志群的身边人称，其出身基层，精通银行各项业务，为人灵活热情，多年来业绩突出。据悉，杨志群曾任民生银行广州分行副行长，2009年负责筹建平安银行广州分行。2012年8月至今，任整合后的平安银行广州分行行长。

另外，冷培栋人称“冷面杀手”，意指其思考冷静，出击快速。冷培栋现任平安银行南京分行行长，创新意识强，具有22年丰富的银行从业经验。曾任广发行南京分行国际业务部总经理、行长助理等职。

助力抢滩大资管

“金融业有句戏言:泛资产管理时代，一流人才在银行，二流人才在证券信托，三流人才在保险。这也说明银行业人才专业水平较高，人脉广，风控能力强，因而最受追捧。”上述分析师表示。

业内人士表示，金融混业的趋势不仅是为了获得牌照，其核心是打通和理顺金融机构之间的资管之路，各取所长，以客户为中心提供财富管理服务。平安采用人才先行的策略，探索实践“你中有我、我中有你”的混业经营格局，对行业有一定的借鉴意义。

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事实上，去年底平安信托便大举启用银行系人才，战略大调整已走上轨道。2014年12月2日，平安银行的张金顺正式接棒平安信托董事长一职。张金顺曾先后在建行、民生银行、平安银行任职，在金融圈里有“拼命三郎”的称号。在其掌舵之后，第一步大动作即是改革内部组织架构，重塑平安信托队伍。

据记者了解，平安信托新筹建的5大事业部的核心负责人也将由张金顺带领的“银行系”精英猛将担任。其中，投行业务事业部总经理将由平安银行总行投行部首席执行专家贾永科担任。贾永科与张金顺是老战友，曾任民生银行武汉分行资产监管部总经理。

在业内人士看来，银行背景的领头人给平安信托带来了“银行系”产业金融一体化模式。不过，随着泛资管时代来临，平安信托这一全新的发展模式能否抢占先机还有待检验。

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第四篇：MOM大资管时代

MOM大资管时代

MOM：“让专业之人做专业之事”的基金受到了投资者的青睐。可是，基金种类繁多该如何选？买了基金后也需要主动管理该怎么破？更重要的是，如何在基金中分散投资做出资产配置，同时还要能降低投资门槛？

常识告诉我们：对投资品种来说，低风险对应低收益，高风险对应高收益。但如果一个投资组合内部的各个投资品种相关性很高，或就是单一产品，那么很有可能整体表现为高风险、低收益。因此，资产配置的重要性得到了金融投资行业的公认。

是不是第一时间想起了FOF（fund of funds）？没错！FOF母基金可以实现分散投资，还能降低投资门槛。但今天，我们的主角不是FOF，而是与其差不多的MOM（manager of managers）基金。

MOM，即管理人的管理人基金，从名字可知，MOM重点是选对基金管理人，也可简单理解成明星基金经理的“选秀”。MOM的基金管理人会通过长期跟踪研究，挑选投资风格稳定、并取得超额回报的基金经理来管理资产。而自身则通过动态的跟踪、监督来管理他们，及时调整资产配置方案。MOM的收益特点是收益曲线平滑，给投资者带来长期稳定、投资回报率高于平均水平的相对收益。

目前从全球来看，MOM不如FOF普及，因为MOM对发行人的要求严格，也从而体现了安全性。MOM发行前期的主要工作是调研国内以顶级基金经理为主的投资管理人的投资风格与业绩表现。除了基金经理的个人投资理念与投资策略，连不同工作履历（至少工作经验要经过一个股市的高低的转化周期）带来的投资风格变化、投资研究团队稳定性，基金经理个人性格和职业操守，过往持仓数据和投资过程分析都被列入相关量化分析模型的研究范畴。

MOM基金还有一个很好的特性是风控灵活、透明，这就使得投资安全性更高。都说交易性产品最核心的优势是做好风险管理。所以，风险控制是MOM的核心，动态管理是MOM的精髓。精选MOM基金的风控模式有点像最注重安全的社保基金委托公募基金投资时的风险管理模式。而这，也是华尔街投行使用的最严格的风控模式之一。

诚然，“单一团队、单一策略、单一品种”的传统基金业模式如今已不再能满足大资管时代的发展需求。而这种大背景下诞生的MOM基金，自然称得上应时而生。

第五篇：宏皓：互联网金融能助力各行业转型升级

宏皓：互联网金融能助力各行业转型升级 当互联网企业无意中打开了互联网金融的潘多拉盒子后,互联网金融的热潮就在中国开始了,不懂互联网金融的人都在讲互联网金融对金融行业的影响,然而互联网金融对中国经济的影响到底有多大,互联网金融能不能帮助中国的各行各业转型升级,目前大家还没有意识到。

其实，互联网金融对中国所有行业和影响是深远的,互联网金融工具正确运用是能帮中国的所有行业转型升级的。

互联网金融对传统金融的影响

互联网金融对传统金融的冲击，最突出的是对客户的冲击，商业经营必须有固定的客户群，而不同的互联网企业也都各有高招，比如腾讯用即时通讯工具QQ黏住客户，网易用邮箱黏住客户，搜狐用娱乐、体育等产品黏住客户，而新浪的强项则是为名人开通自媒体，这是传统报纸能做到的吗？互联网时代的新闻门户仅仅靠提供新闻肯定是不行的，而人民网、新华网等传统新闻企业转型来的新媒体之所以做不到四大门户那么大，关键还是缺乏黏住客户的手段。

互联网金融也是一样，阿里巴巴，淘宝本身就有大量的客户，这些客户既包含他们平台上的电商，也包含网购用户，这些客户就是阿里集团做互联网金融的基础，而传统银行即使转型做互联网，也没有哪个具备能黏住各类客户尤其是年轻客户的优势。

互联网金融不是技术导向的，而是消费者导向的。如今的互联网就是一种新的生活方式，电子商务已渗透到人们生活里各个角落。

面对着这样的变化，银行已逐渐不能够满足未来客户的需求，现在人们更喜欢足不出户，一切事情通过网络完成。在这强大的互联网金融攻势面前，传统银行靠改变盈利模式、调整业务结构、改变客户基础、改善服务水平、建立和引入新的信息管理系统等应变，或许可以稳住一部分市场，但传统银行没法给人提供全新的网络化生活方式，而这只有互联网企业能提供。现实就是这么残酷，现在要的是全新的商业经营模式，而非旧有模式的修补或延伸。数据显示，阿里小微信贷的贷款不良率为0.87%，低于我国银行业0.96%的平均水平。供应商利用京东供应链金融平台获得融资的资金成本为每日0.019%，相当于7%的年化利率，远低于同类银行贷款产品的年利率。互联网金融之所以能做到这一点，依靠的就是其大数据、大网络的科技优势。

有了金融大数据的支持，就可以针对不同的用户提供他们需要的产品，无论是百度金融中心理财平台支持推出的两款金融产品，还是支付宝的余额宝，都是对用户需求的一种应对。互联网金融能根据海量网民的搜索，捕捉大众用户的金融需求，以定制化产品深入80%的蓝海理财用户，而传统金融业主要赚得还是20%富人的钱，因为很多传统金融的理财都有一个不低的门槛约束着用户的参与机会。

另外，通过互联网技术，通过大数据、云计算去识别风险，管理风险，能更有针对性，能更好地为小微企业以及消费者的金融需求服务，而传统金融企业至少目前却不具备这样的数据优势。

从银行传统业务角度看，当下是互联网金融主要有第三方支付、网络信贷、网络理财三大部分，这三项也是传统银行的核心业务。如果说支付宝的网络支付让传统银行业领教到什么叫“冲击”的话，那么余额宝的网络理财则让传统银行业领教到了什么叫“危机”，这种冲击就是金融脱媒化，也就是隔绝了客户与银行的联系，比如余额宝正好卡住了银行资金来源的咽喉，切断、截流了相当一部分银行活期存款来源的渠道，正在动摇传统银行的基础和根本。

网络信贷也必将分掉银行很大一部分信贷份额。而这些只是互联网企业业余的作法,如果互联网企业有金融专家加盟,再给银行的高端客户提供资本运作及全方位的金融服务,就能一次将银行的高端客户掏空,彻底将银行击溃.所以,互联网金融对传统银行业的深远影响还只是刚刚开始。

互联网金融对实体企业的影响

实体企业如何运用互联网金融的案例:为什么小米三年超过了联想，有100亿美金的市值，每年有二三十亿人民币的利润。是有了移动互联网，有了互联网金融,有了互动商业革命。

美国都没有这么快的，因为美国的商业环境非常好，商业链条非常完善，颠覆不是那么强。在中国所有的商业链条不完善，以前所有企业是从产品到营销，所有的公司是有产品去做营销，当互联网金融出现后,因为移动互联网和电商突然发现有叫用户的人，有叫关系的粉丝，比如说用友做了30年公司，30亿销售额，大家有30万用户，只有产品和营销，用户跟它没关系。在移动互联网里面没有一个“米粉群”，雷军是有“米粉群”的，由产品直接到营销跨越了两个阶段，通过网上卖的东西，别人把所有的资料都给你，并且支付的账号也给你了，你可以进行大数据来分析，你做了来往以后你有一个粉丝群，可以看到米粉的狂热，跟用户一起开发和成长。

传统行业如何运用互联网金融转型升级

前不久，笔者去一个地方政府及当地的一家企业调研,企业家诉苦是企业艰难没有利润,政府官员诉苦是地方政府没钱还有大量的债务、招商难、经济发展难，企业家和政府官员问笔者如何解决这些难题？笔者讲了如何运用互联网金融破解这些企业家们和地方政官员的困境。

这家企业是个央企,生产机械设备,也为壁纸企业生产设备。笔者帮这家企业和地方政府建立一个10个亿的产业基金,资金由笔者来募集,在当地建一个壁纸工业园,当地政府同意零地价给壁纸工业园土地。园区最难的是招商,笔者出面解决。

怎么解决呢？中国有个壁纸行业协会,笔者将中国壁纸行业的老板们都招在一起搞个论

坛,告诉这些老板们，到这个壁纸工业园来投资一不缺资金，所有企业的资金问题笔者来解决,二不缺市场和客户,三不缺大品牌。

壁纸工业园区的所有的产品销售通过互联网直接卖给全国各地的客户,过去壁纸行业的销售是企业层层代理或建体验店,壁纸卖到客户手里时价格地翻了三倍以上,我们将整个园区的所有壁纸企业的产品集中打包,在全国招加盟商,加盟商只收少量的加盟费,不卖产品,只帮当地的客户把壁纸贴好,收30%的工程费,这样全国的消费者就能买到价格低,品质高的壁纸,于是全国各地所有的加盟商也都能赚钱。

5年左右将整个园区的壁纸企业合并财务报表上市.三年左右国内壁纸行业不到园区来发展的壁纸企业都被我们消灭,我们用10年的时间将世界上的壁纸行业淘汰出局。这样一来我们运用互联网金融将所有的难题全部解决,更重要的这个地区的壁纸行业在全中国及全世界将没有竞争对手.综上所述,互联网金融改变的不仅仅是金融行业,运用互联网金融工具可以改变中国所有的行业,正确运用互联网金融可以推动中国所有的行业转型升级,帮助所有的地方政府化解地方债务危机并且帮助地方政府招商引资,推动地区经济转型升级,打造地区经济的核心竞争力,进而推动中国的所有行业全面转型升级,打造中国经济的升级版。中国金融领域最具实战派的金融学家宏皓最核心课程：

1、《政府、企业资本运作与投融资方法》

2、《宏观经济形势分析与银行金融创新》

3、《房地产行业发展趋势及转型升级》

4、《民间金融转型升级应对策略》

5、《地方融资平台融资模式与金融创新》

6、《经济、金融环境分析及投资策略》

7、《十八届三中全会政策解读与企业应对策略》

8、《互联网金融对银行的影响和创新应对》

金融学家宏皓的授课风格

一、讲金融专业课最受欢迎的中国顶级金融实战专家，各大高校EMBA、总裁班开学第一课的金牌指定授课专家。

二、中国唯一的金融学家，是帮助受培训学员企业解决融资资金筹措等实际问题的落地型金融专家。

三、运用多种金融工具给政府、银行、企业解决发展难题的金融创新实战专家。

四、创建了中国人自己的金融理论。当前的中国只有宏皓教授的金融理论才能实现中国经济的转型升级，才能突破中国经济发展的瓶颈。运用宏皓的金融理论的所有企业、银行、政府才能更好地健康持续发展，形成自己的核心竞争力。

宏皓教授是全国总裁班开班第一课王牌主讲人，是对企业、政府、银行、家庭讲授金融全产业链综合课程第一人，是讲授民间金融转型升级国内唯一专家，是讲授房地产课程最具落地实操性的地产转型升级唯一实战专家，是目前企业投融资管理和资本运作课程最具权威的教授，也是国内目前唯一给银行高管讲授金融创新转型升级课程的实战专家。

推荐视频：

1、房地产转型升级第一人——宏皓教授《宏观经济与房地产发展趋势与转型升级》年会及商业地产开盘课程宏皓教授运用金融创新挖掘了房地产下一阶段转型升级的路径与投资策略。充分展现了实战派的授课风格，具有实操性，对房地产行业的今后可持续发展起到了决定性的作用。

万达集团授课视频链接：

2、总裁班开班第一讲金牌主讲人——金融学家宏皓带来2014年中国最精彩的总裁班开班第一讲（2天）：《2014年经济、金融形势分析及资本运作与投融资管理》、《2014年民间金融发展趋势与转型升级应对策略》，同样适用于企业内训及公司年会、各大商业论坛。西南财大总裁班开班第一课授课视频：

3、著名金融学家、民间金融转型升级第一人——宏皓，为北大总裁研修班讲授了精彩的《金融创新之民间金融转型升级应对策略》授课视频：

4、银行金融创新实战专家——宏皓教授给工商银行资阳分行讲授《十八届三中全会政策解读与银行转型升级》

视频链接：

宏皓——著名金融学家﹑中国互联网金融行业协会会长、中国金融智库首席金融学家、融资专家，北京交通大学客座教授、中央财经大学证券期货研究所研究员﹑政府、上市公司金融顾问，中经产业基金理事会秘书长，央视网财经评论员。是中国目前首位指导各地政府产业投资基金的建立及运作，帮助地方政府用金融创新搭建多元化的投融资平台实现转型升级的金融实战专家。被社会广泛誉为：投资大师，中国私募基金之父。

撰写农行总行2012年中国财富管理发展报告，指导中国农业银行私人银行金融创新。2013年为招商银行总行建立小贷商学院，指导招商银行小贷中心金融创新。为农业银行、建设银行、工商银行、交通银行、兴业银行、邮政储蓄银行、重庆农商行等总行及各地分行、中国银行业协会等多次培训指导其转型升级。

担任金融顾问并指导转型升级的企业及政府机构：经纬纺机股份有限公司、中国中铁电气化局集团有限公司、中冶置业集团有限公司、中国恩菲工程技术有限公司、黑龙江富锦市、江苏溧阳市，江苏常州市、湖北长阳县、四川眉山市、郑州市航空工业园、内蒙古包头产业园区、中建五局、郑州市黄河勘探设计院、万达集团、广州雅居乐集团等。

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