第一篇：财务管理学(计算题总结及答案
财务管理学（计算题总结及答案）
2005-6-11 0:0
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Chapter 1
1.某公司准备购买一设备，买价2000万。可用10年。若租用则每年年初付租金250万，除外，买与租的其他情 况相同。复利年利率10%，要求说明买与租何者为优。P=A×PVI**i，n-1 +A=250×PVI**10%，9+250=1689.75<2000 所以，租为优。
2.某企业现存入银行30000元，准备在3年后购买一台价值为40000元的设备，若复利12%，问此方案是否可行。
F=P×FVIFi，n=30000×FVIF12%，3=42150 >40000 所以，可行。
3.若要使复利终值经2年后成为现在价值的16倍，在每半年计算一次利息的情况下，其年利率应为多少？？A×（1+i/2）4=16A？所以，i=200%
4.某投资项目于1991年动工，施工延期5年，于1996年年初投产，从投产之日起每年得到收益40000元，按年利率6%计算，则10年收益于1991年年初现值是多少？（书上例题）
两种算法：
⑴40000×PVI**6%，15-40000×PVI**6%，5=220000元
⑵40000×PVI**6%，10×PVIF6%，5=219917元
Chapter 2
1.某企业资产总额为780万，负债总额300万，年市场利润为60万，资本总额400万，资本利润率为12%，每股股价100元。
要求：分析法和综合法计算每股股价。
⑴分析法：P=（780-300）÷400×100=120元
⑵综合法：P=（60÷12%）÷400×100=125元
2.某企业从银行介入资金300万，借款期限2年，复利年利率12%.要求：⑴若每年记息一次，借款实际利率是多少
⑵若每半年记息一次，借款实际利率是多少
⑶若银行要求留存60万在银行，借款实际利率是多少
⑴K=[（1+12%）2-1]÷2=12.72% ⑵K=[（1+6%）4-1]÷2=13.12% ⑶60÷300×100%=20% K=12%÷（1-12%）=15% 3.某企业发行面值10000元，利率10%，期限10年的长期债券。
要求：计算债券发行价格，当
⑴市场利率10% ⑵市场利率15% ⑶市场利率5% ⑴当市场利率等于票面利率时，等价发行。所以债券发行价格为其面值100000元。
⑵10000×PVIF15%，10 +1000×PVI**15%，10=7459元
⑶10000×PVIF5%，10 +1000×PVI**5%，10=13862元
4.某企业拟筹资2000万，为此，采取发行债券、普通股、银行借款、投资者投资四种筹资方式。
⑴发行债券300万，筹资费率3%，利率10%，所得税33% ⑵发行普通股800万，筹资费率4%，第一年股利率12%，以后年增长率5% ⑶银行借款500万，年利率8%，所得税33% ⑷吸收投资者投资400万，第一年投资收益60万，预计年增长率4% 要求：
⑴计算各种筹资方式的资金成本率。
⑵加权平均的资金成本率。
债券K=10%（1-33%）÷（1-3%）=6.9% 2
普通股K=12%÷（1-4%）=17.5%
银行存款K=8%（1-33%）=5.36%
收益K=60/400+4%=19%
加权平均K=300/2000×6.9%+800/2000×17.5%+500/2000×5.36%+400/2000×19%=13.18%
Chapter 3
1.某企业01年实现销售收入3600万，02年计划销售收入将增长20%，02年度流动资金平均占用额990万，比01年增长10%.要求：计算流动资金相对节约额。
02年销售收入=3600×（1+20%）=4320 万元
01年资金占用额=990÷（1+10%）=900 万元
01年周转次数=3600÷900=4 次
02年周转次数=4320÷990=4.36 次
相对节约额=4320÷4—4320÷（4320/990）=90 万元
2.某企业02年销售收入为2000万，03年计划流动资金平均占用额为400万。比02年节约了80万，03年销售收入计划增加20%.要求：计算流动资金周转加速率。
03年销售收入=2000×（1+20%）=2400 万元
2400÷02年周转次数—400=80
02年周转次数=5 次
03年周转次数=2400÷400=6 次
周转加速率=（6-5）÷5=20%
3.某企业年度货币资金需要量为80万，每次有价证券转换货币资金成本100元，有价证券年利率10%.假定货币资金收支转为核定，计算货币资金的最佳持有量，转换次数，货币资金的总成本。
最佳持有量QM=（2×100×800000÷10%）1/2=40000 元
转换次数DM/QM=800000÷40000=20 次
总成本=4000/2×10%+20×100=4000 元
4.某企业年销售A产品27000台，每台售价40元，其中28%为现销，其余为信用销售。信用条件“3/10，1/10，N/30”。10天内付款的客户占 50%，20天内付款的占20%，30天内付款的占25%，30~40天内付款的占5%.若有价证券年利率为12%.计算应收账款的机会成本。
每日信用销售额=27000×40×（1-28%）÷360=2160 元
收款平均间隔时间=50%×10+20%×20+25%×30+5%×40=18.5天
应收账款余额=2160×18.5=39960 元
机会成本=39960×12%=4795.2 元
5.某企业全年需要甲零件1200件，每定购一次的订货成本为400元，每件年储存成本为6元。
要求：⑴计算企业年订货次数为2次和5次时的年储存成本、年订货成本及年储存成本和年订货成本之和。
⑵计算经济订货量和最优订货次数。
⑴2次时：储存成本=1800 元
订货成本=800 元
总成本=2600 元
5次时：储存成本=720 元
订货成本=2000 元
总成本=2720 元
⑵经济订货量=（2×1200×4000÷6）1/2=400 件
最优订货次数=1200/400=3 次
6.某企业本期销售收入为7200万元，流动资金平均占用额为1800万元。计划期销售收入为8000万元，流动资金平均占用量为1600万元。
要求：⑴计算本期和计划期的流动资金周转次数、周转天数。
⑵计算流动资金相对节约额、绝对节约额。
⑴本期周转次数=7200/1800=4 次
本期周转天数= 360/4=90 天
计划期周转次数=8000/1600=5 次
计划期周转天数=360/5= 72 天
⑵相对节约额=（90-72）×8000÷360=400 万
绝对节约额=1800-1600=200 万
7.鹏佳公司2000年实际销售收入为3 600万元，流动资金年平均占用额为1 200万元。该公司2001年计划销售收入比上一年实际销售收入增加20%，同时计划流动资金周转天数较上一年缩短5%.（一年按360天计算）
要求：⑴计算2000年流动资金周转次数和周转天数。
⑵计算2001年流动资金的计划需要量。
⑶计算2001年流动资金计划需要量的节约额。
（1）2000年周转次数=3600/1200=3 次 ；周转天数=360/3=120 天
（2）2001年流动资金的计划需要量=3600×（1+20%）×120×（1-5%）/360=1368 万元
（3）2001年流动资金计划需要量的节约额=3600×（1+20%）×120/360-1368=1440-1368=72 万元。
8.某公司目前信用标准（允许的坏账损失率）为5%，变动成本率为80%，生产能力有余；该公司为了扩大销售，拟将新用标准放宽到10%，放宽信用标准后，预 计销售增加50000元，新增销售平均的坏账损失率为7%，新增销售平均的付款期为60天，若机会成本率为15%，分析放宽信用标准是否可行。
边际利润率=1-单位税率-单位变动成本率
预计销售利润=50000×（1-80%）=10000 元
机会成本=50000×15%×60/360=1250 元
坏账成本=50000×7%=3500 元
10000-1250-3500=5250 元>0
所以，可行。
Chapter 4
1.某公司准备购入设备以扩充生产能力，现有甲。乙两个方案可供选择。甲方案需初始投资110 000元，使用期限为5年，投资当年产生收益。每年资金流入量如下：第一年为50 000元，第二年为40 000元，第三年为30 000元，第四年为30 000元，第五年为10 000元，设备报废无残值。乙方案需初始投资80 000元，使用期限也为5年，投资当年产生收益。每年资金流入量均为25 000元，设备报废后无残值。该项投资拟向银行借款解决，银行借款年利率为10%.要求：⑴计算甲。乙两个方案的净现值。
⑵若两方案为非互斥方案（即：可以投资甲方案，同时也可以投资乙方案，投资甲方案时不排斥投资乙方案），请判断两方案可否投资？
⑶假若两方案为互斥方案，请用现值指数法判断应选择哪个方案。
⑴甲方案的净现值=50000×0.909+40000×0.826+30000×0.751+30000×0.683+10000×0.621-110000=127720-110000=17720元
乙方案的净现值=25000×3.791-80000=94775-80000=14775元
⑵都可进行投资。
⑶甲方案的现值指数=127720/110000=1.16
乙方案的现值指数=94775/80000=1.18
应选择乙方案。
2.某企业1997年期初固定资产总值为1200万元，7月份购入生产设备1台，价值100万元，9月份销售在用设备1台，价值160万元，12月份报废设备1台，价值60万元，该企业年度折旧率为5%.要求：计算⑴1997年固定资产平均总值；⑵该年度折旧额。
⑴资产平均总值=1200+[100×（12-7）-160×（12-9）-60×（12-12）]/12=1201.67 万元
⑵年度折旧额=1201.67×5%=60.0835 万元
3.某企业拟购置一台设备，购入价49200元，运输和安装费为800元，预计可使用五年，期满无残值。又已知使用给设备每年的现金净流量为15000元，该企业的资金成本为12%.要求：计算该方案的净现值。
投资总额=49200+800=50000 元
未来报酬总现值=15000×PVI**12%，5=54075 元
净现值=54075-50000=4075 元
Chapter 5
1.一张面值为1000元的债券，票面收益率为12%，期限5年，到期一次还本付息。甲企业于债券发行时以1050元购入并持有到期；乙企业于债券第三年年初以1300元购入，持有三年到期；丙企业于第二年年初以1170元购入，持有两年后，以1300元卖出。
要求：
⑴计算甲企业的最终实际收益率；？
⑵计算乙企业的到期收益率；
⑶计算丙企业的持有期间收益率。
⑴K=[1000×（1+12%×5）-1050]÷5÷1050×100%=10.48%
⑵K=[1000×（1+12%×5）-1300]÷3÷1300×100%=7.69%
⑶K=（1300-1170）÷2÷1170×100%=5.56%
2.某公司刚刚发放的普通股每股股利5元，预计股利每年增长5%，投资者要求的收益率为10%.计算该普通股的内在价值。
内在价值=5（1+5%）/（10%-5%）=105 元
3.东方公司于1996年8月1日以950元发行面值为1000元的债券，票面收益率为10%，期限两年。A公司购入一张。
⑴A公司持有两年，计算最终实际收益率。
⑵A公司于1998年2月1日以1140元将债券卖给B公司，试计算A公司持有期间收益率。
⑶B公司将债券持有到还本付息时为止，试计算B公司的到期收益率。
⑴K=[1000×（1+10%×2）-950]÷2÷950×100%=13.16%
⑵K=（1140-950）÷1.5÷950×100%=13.33%
⑶K=[1000×（1+10%×2）-1140]÷0.5÷1140×100%=7.69%
4.2002年7月1日某人打算购买大兴公司2001年1月1日以960元价格折价发行的。每张面值为1 000元的债券，票面利率为10%，4年到期，到期一次还本付息。
要求：（1）假定2002年7月1日大兴公司债券的市价为1100元，此人购买后准备持有至债券到期日，计算此人的到期收益率。
（2）若此人到2002年7月1日以1100元的价格购买该债券，于2004年1月1日以1300元的价格将该债券出售，计算此人持有债券期间的收益率。
（3）假若此人在2001年1月1日购得此债券，并持有至债券到期日，计算此人的实际收益率。
（1）到期收益率=（1000+1000×10%×4-1100）÷2.5/1100×100%=10.91%
（2）持有期间收益率=（1300-1100）÷1.5/1100×100%=12.12%
（3）实际收益率=〔1000+1000×10%×4-960〕÷4/960×100%=11.46%
5„„某公司本年税后利润800万元，优先股100万股，每股股利2元；普通股150万股，上年每股盈利3.5元。
要求：⑴计算本年每股盈利；
⑵计算每股盈利增长率。
⑴每股盈利=（800-100×2）/150=4 元/股
⑵每股盈利增长率=（4-3.5）/3.5×100%=14.29%
6.某公司购入一股票，预计每年股利为100万元，购入股票的期望报酬率为10%.要求：⑴若公司准备永久持有股票，求投资价值；
⑵若持有2年后以1200万元出售，求投资价值。
⑴V=D/k=100/10%=1000 万元
⑵V=100×PVI**10%，2+1200×PVIF10%，2=1164.8 万元
7.某公司普通股基年每股股利为12元，股几年股利增长率为5%，期望报酬率12%.要求：若公司准备永久持有股票，求投资价值。
V=12（1+5%）/（12%-5%）=180 元/股
Chapter 7
1.某企业生产A产品，经过成本计算，已知每件产品单位变动成本9元，固定成本总额为24000元，单位售价为14元。
要求：⑴企业在计划期需要销售多少件产品才能达到保本销售点，此时销售额是多少？
⑵预计企业在计划期可销售A产品7000件，企业可获得多少利润？
⑶若企业预计在计划期内取得15000元利润，那么企业在计划期要销售多少件产品？
⑴保本销售点销售量=24000/（14-9）=4800 件
保本销售点销售额=4800×14=67200 元
⑵利润=14×7000-9×7000-24000=11000 元
⑶销售量=（24000+15000）/（14-9）=7800 件
2.某企业销售A、B两种产品。销售比重A70%、B30%.单位销售价分别为500元、800元。单位变动成本350元、480元。消费税率分别10%、15%.该企业固定成本总额64500元。目标利润为12900元。
要求：⑴目标利润的销售收入
⑵两种产品的保本销售量和收入
⑴单位变动成本率：
A的单位变动成本率=350/500=70%
B的单位变动成本率=480/800=60%
边际利润率：
A的边际利润本率=1-70%-10%=20%
B的边际利润本率=1-60%-15%=25%
加权A、B的边际利润本率=70%×20%=30%×25%=21.5%
目标利润的销售收入=（64500+12900）/21.5%=360000 元
⑵保本销售收入=64500/21.5%=300000 元
A产品：300000×70%=210000 元
B产品：300000×30%=90000 元
A保本销售量=210000/500=420 件
B保本销售量=90000/800=113 件
3.京华木器厂只生产电脑桌，1998年销量为10 000件，每张售价200元，每张电脑桌的单位成本为150元，其中单位变动成本为120元。（不考虑价内的税金）
要求：（1）计算该厂1998年的利润额。
（2）假若该厂希望1999年的利润在1998年的基础上增加40%，在其他条件不变的情况下，需提高多少销售量才能实现目标利润？
（3）假若该厂希望1999年的利润在1998年利润的基础上增加40%，在其他条件不变的情况下，需降低多少单位变动成本才能实现目标利润？
（4）假若该厂希望1999年的利润在1998年利润的基础上增加40%，在其他条件下不变的情况下，需提高多少单位价格才能实现目标利润？
固定成本总额=10000×（150-120）=300000元
⑴1998年的利润额=10000×（200-150）=500000元
⑵假设1999年销售量为Q，则Q（200-120）-300000=500000×（1+40%），则Q=12500件，应提高销售量2500件。
⑶假设单位变动成本为V，则10000×（200-V）-300000=500000×（1+40%），则V=100元，应降低单位变动成本20元。
⑷假设单价为P，则10000×（P-120）-300000=500000×（1+40%），则P=220元，应提高单位价格20元。
4.某企业生产甲产品，计划年度预计固定成本总额为1600元，单位变动成本100元，单位产品售价200元，消费税税率10%，目标利润为3600元。（对除不尽的数，请保留小数点两位）。
要求：⑴计算保本销售量和保本销售额；
⑵计算目标利润销售量和目标利润销售额；
⑶若产品单位售价降到160元，实现目标利润的销售额应为多少？
（1）保本销售量=1600/（200-200×10%-100）=20
保本销售额=20×200=4000元
（2）目标利润销售量=（1600+3600）/（200-200×10%-100）=65；
目标利润销售额=65×200=13000元
（3）实现目标利润的销售额=（1600+3600）/（1-10%-100/160）=18909.10元
5.北方公司1993年税后利润为800万元，以前年度存在尚未弥补的亏损50万元。公司按10%的比例提取盈余公积金、按6%的比例提取公益金。在比方公司 1994年的投资计划中，共需资金400万元，公司的目标为权益资本占55%，债务资本占45%.公司按剩余股利政策分配股利，1993年流通在外的普通 股为300万股。
要求：⑴计算公司在1993年末提取的法定盈余公积金和公益金；
⑵公司在1993年分配的每股股利。
⑴盈余公积金=（800-50）×10%=57 万元
公益金=750×6%=45 万元
⑵可分配的盈余=800-50-75-45=630 万元
需投入的资本金=400×55%=220 万元
每股股利=（630-220）/300=1.37 元
Chapter 10
1.某企业期初流动比率为2，速动比率为1.2，期初存货为10万元，期末流动资产比期初增加20%，期末流动比率为2.5，速动比率为1.5，本期销售收入净额为412.5万元，销售成本为275万元。
要求：计算存货周转次数，流动资产周转次数。
期初流动比率=期初流动资产÷期初流动负债=2
期初速动比率=（期初流动资产-存货）÷期初流动负债=1.2
所以，期初流动负债=12.5 万元
所以，期初流动资产=25 万元 ；期末流动资产=25×（1+20%）=30 万元；期末流动负债=30/2.5=12 万元
期末速动比率=（期末流动资产-期末存货）÷期末流动负债=1.5
所以，期末存货=12 万元
存货周转率=275/（10+12）÷2=25 次
流动资产周转次数=412.5/（25+30）÷2=15 次
2.某企业1997年销售收入为2400万元，其中300万元为现销收入。销售退回、折让、折扣占赊销额的20%.97年初赊销额为500万元，97年末赊销额为700万元。
要求：计划该公司的应收账款周转率。
赊销收入净额=2400-300-（2400-300）×20%-1680 万元
应收账款周转率=1680/（500+700）÷2=2.8 次
3.某企业流动比率为2，速动比率为1，现金与有价证券占速动资产的比率为0.5，流动负债为1000万元，该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收账款和存货。
要求：计算存货和应收账款。
流动资产=2×1000=2000 万元
速动资产=1000万元=现金+短期有价证券+应收账款
现金与有价证券：速动资产=1：2
所以应收账款=500 万元
存货=流动资产-速动资产=1000 万元
4.某企业2001年年初的速动比率为0.8，2001年年末的流动比率为1.5，全年的资产负债率均为30%，流动资产周转次数为4.假设该企业2001年的净利润为96万元，其他相关资料如下：（单位：万元）
项目？年初数？年末数
存货？240？320
流动负债？200？300
总资产？500？600
要求：⑴计算流动资产的年初余额、年末余额和平均余额（假定流动资产由速动资产与存货组成）。
⑵计算本年产品销售收入净额和总资产周转率。
⑶计算销售净利率（？）。
⑷假定该企业2002年进行投资时，需要资金70万元，且维持2001年的资金结构，企业2001年需按规定提取10%的盈余公积金和5%的公益金，请按剩余股利政策确定该企业2001年向投资者分红的余额。
（1）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债，所以，流动资产年初余额=速动比率×流动负债+存货=0.8×200+240=400万元。
流动比率=流动资产/流动负债，流动资产年末余额=流动比率×流动负债=1.5×300=450万元。
流动资产平均余额=（400+450）/2=425万元。
（2）流动资产周转次数=销售收入净额/流动资产平均余额，所以本年产品销售收入净额=425×4=1700万元，总资产周转率=销售收入净额/总资产平均余额=1700/（500+600）÷2=3.09次。
（3）销售净利率=96/1700×100%=5.65%.（4）分红余额=96×（1-10%-5%）-70×（1-30%）=81.6-49=32.6万元。
5.某企业期初流动比率1.8、速动比率1.2.期初存货24万元，期末流动资产比期初增长25%，期末流动比率为
2、速动比率1.4.本期销售净额为972万元，销售成本612万元。期初和期末流动资产占资产总额的比重分别为40%、45%.要求：⑴存货周转率；
⑵流动资产周转率；
⑶总资产周转率；
⑷期末营运资金存货率。
期初流动比率=期初流动资产/期初流动负债=1.8
期初速动比率=（期初流动资产-24）/ 期初流动负债=1.2 13
所以，期初流动资产=72 万元 ；期初流动负债=40 万元 ；
期末流动资产=72×（1+25%）=90 万元；期末流动负债=90/2=45 万元
期末速动比率=（90-期末存货）/ 45=1.4，期末存货=27 万元
⑴存货周转率=612/（24+27）÷2=24 次
⑵流动资产周转率=972/（72+90）÷2=12 次
⑶期初总资产=72÷40%=180 万 ；期末总资产=90÷45%=200 万元
总资产周转率=972/（180+200）÷2=5.1 次
⑷期末营运资金存货率=期末存货/（期末流动资产-期末流动负债）=27/45×100%=60% 14
第二篇：财务管理学 计算题类型总结
财务管理学计算题类型
计算题：风险与收益、股票的内在价值、资本成本、现金流量（2012.1）
计算题：资本成本、现金流量、财务杠杆系数、财务分析相关指标（2011.10）计算题：现金流量、货币的时间价值、EBIT、财务分析相关指标（2011.1）计算题：货币的时间价值、折旧、债券的价格、财务分析相关指标（2010.10）计算题：风险与收益、销售量的计算、货币的时间价值、财务杠杆系数（2010.1）计算题：货币的时间价值、财务杠杆系数、现金流量、EBIT（2009.10）计算题：资本成本、EBIT、债券的发行价格、财务分析相关指标（2009.1）计算题：货币的时间价值、成本、财务杠杆系数、现金流量（2008.10）
计算题：股票的估价、EBIT、现金流量、风险与收益（2008.1）
（1）货币的时间价值的计算
1.华丰公司正在购买一建筑物，该公司已取得了一项10年期的抵押贷款1000万元。此项贷款的年复利率为8％，要求在10年内分期偿付完，偿付都在每年年末进行，问每年偿付额是多少？（PVIFA8％，10=6.710）
解答：假设每年偿付额即年金为A，则
A× PVIFA8％，10＝1000 A＝1000 / 6.710 ＝149.031 万元
2.某人准备购买一套住房，他必须现在支付15万元现金，以后在10年内每年年末支付1.5万元，若以年复利率5％计，则这套住房现价多少？（5分）（PVIFQ5％，10=7.722）
解答：房价现值＝150000+15000×7.722＝265830 元
（2）风险与收益的计算
3.假设华丰公司准备投资开发一件新产品，可能获得的报酬和概率资料如下：
市场状况 预计报酬（万元）概率
繁荣 600 0.3
一般 300 0.5
衰退 0 0.2
若已知产品所在行业的风险报酬系数为8％，无风险报酬率为6％，计算华丰公司此项业务的风险报酬率和风险报酬。
解答：期望报酬额＝600×0.3+300×0.5+0×0.2＝330 万元
标准离差＝ ＝210
标准离差率＝210/330×100％=63.64％
风险报酬率＝风险报酬系数×标准离差率＝8％×63.64％＝5.1％
投资收益率＝无风险报酬率+风险报酬率＝6％+5.1％＝11.1％
风险报酬额＝330×（5.1％ / 11.1％）＝151.62 万元
（3）资本成本的计算
4.华丰公司现有资本总额3000万元，其中长期债券（年利率9％）1600万元，优先股（年股息率8％）400万，普通股1000万元。普通股每股的年股息率为11％，预计股利增长率为5％，假定筹资费率均为3％，企业所得税税率为33％。要求：计算该企业现有资本结构的加权平均成本。
解答：债券成本=9％（1－33％）/（1－3％）=6.2％ 普通股成本=11％（1－3％）+5％=16.3％
优先股成本=8％/（1－3％）=8.2％
加权平均成本=6.2％×（1600/3000）+16.3％×（1000/3000）+8.2％×（400/3000）=9.8％
5、华丰公司准备筹集长期资金1500万元，筹资方案如下：发行长期债券500万元，年利率6％，筹资费用率2％；发行优先股200万元，年股息率8％，筹资费用率3％；发行普通股800万元，每股面额1元，发行价为每股4元，共200万股；今年期望的股利为每股0.20元，预计以后每年股息率将增加4％，筹资费用率为3.5％，该企业所得税率为33％。该企业的加权平均资金成本为多少？（7分）
解答：长期债券资金成本＝6％（1-33％）/（1-2％）＝4.102％
长期债券比重＝500/1500×100％＝33.333％
优先股资金成本＝8％ /（1-3％）＝8.247％
优先股比重＝200 / 1500×100％＝13.333％
普通股资金成本＝（0.2 / 4）/（1-3.5％）+4％＝9.181％
普通股比重＝4×200/1500＝53.334％
加权平均资金成本＝4.102％×33.333％+8.247％×13.333％+9.181％×53.334％＝7.363％
6、华丰公司现有资金200万元，其中债券100万元（年利率10％），普通股100万元（10万股，每股面值1元，发行价10元，今年股利1元/股，以后各年预计增长5％）。现为扩大规模，需增资400万元，其中，按面值发行债券140万元，年利率10％，发行股票260万元（26万股，每股面值1元，发行价10元，股利政策不变）。所得税率30％。计算企业增资后：（1）各种资金占总资金的比重。（2）各种资金的成本。（3）加权资金成本。
解答：（1）债券比重＝（100+140）/600＝0.4 股票比重＝（100+260）/600＝0.6
（2）债券成本＝10％×（1－30％）＝7％ 股票成本＝1/10+5％＝15％
（3）加权资金成本＝0.4×7％+0.6×15％＝11.8％
（4）营业杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数的计算
7、华丰公司资本总额2000万元，债务资本占总资本的50％，债务资本的年利率为12％，求企业的经营利润为800万元、400万元时的财务杠杆系数。
解答：经营利润为800万元时的财务杠杆系数＝800/（800－2000×50％×12％）＝1.18
经营利润为400万元时的财务杠杆系数＝400/（400－2000×50％×12％）＝1.43
8、华丰公司资金总额为5000万元，其中负债总额为2000万元，负债利息率为10％，该企业发行普通股60万股，息税前利润750万元，所得税税率33％。计算（1）该企业的财务杠杆系数和每股收益。（2）如果息税前利润增长15％，则每股收益增加多少？
解答：（1）DFL＝750/（750－2000×10％）＝1.364
EPS＝（750－2000×10％）×（1－33％）/60＝6.15（2）每股利润增加额＝6.15×15％×1.364＝1.25 元
13、某产品预计年销量为6000件，单件售价150元，已知单位税率为5％，预定目标利润为15万元，计算目标成本应多大。
解答：目标成本＝6000 × 150 ×（1-5％）－150000＝705000 元
15、某产品预计销量可达8000件，单位售价12元，单位变动成本7元，固定成本总额25000元。计算：（1）可实现利润额；（2）保本点销售量；（3）利润增长1倍时的销量。
解答：（1）可实现利润额＝8000×（12-7）-25000＝15000元
（2）保本点销售量＝25000 /（12-7）＝5000 件
（3）利润增长1倍时的销量＝（25000+15000×2）/（12-7）＝11000 件
16、华丰公司生产甲产品，每件售价150元，单位变动成本为100元，固定成本为400000元，税后目标利润为335000元（已知所得税税率为33％）。请回答：（1）为获得税后目标利润，企业至少应销售多少件产品？
解答：（1）税前利润＝335000/（1-33％）=500000
保利销售量＝（400000+500000）/（150-100）＝18000 件
（5）存货的经济批量的计算
9、华丰公司只生产一种产品，每生产一件该产品需A零件12个，假定公司每年生产品15万件产品，A零件的每次采购费用为1000元，每个零件的年储存保管费用为1元。（1）确定A零件最佳采购批量；（2）该公司的存货总成本是多少？（3）每年订货多少次最经济合理？
解答：（1）A零件最佳采购批量＝60000
（2）该公司的存货总成本=12×150000/60000×1000+60000×1/2=60000
（3）订货批次＝12×150000/60000＝30（6）现金流量的相关计算
11、华丰公司准备买一设备，该设备买价32万元，预计可用5年，其各年年末产生的现金流量预测如下：
现金流量 单位：万元
年份 1 2 3 4 5
现金流量 8 12 12 12 12
若贴现率为10％，试计算该项投资的净现值和现值指数，并说明是否应投资该设备。
解答：净现值＝8×0.909＋12×（3.791-0.909）-32＝9.856﹥0，方案可行
现值指数＝「8×0.909＋12×（3.791-0.909）」/32＝1.308﹥1，方案可行
38.某公司准备新增一条生产线以开发新产品，该生产线共需要投资350万元，其中固定资产投资300万元，垫支流动资金50万元，以上投资均于建设起点一次投入。预计该生产线使用寿命为6年，采用年限平均法计提折旧，使用期满有净残值12万元，同时可全额收回垫支的流动资金。该生产线当年建成并投入使用，使用期内预计每年可获销售收入为125万元，每年付现成本为25万元。若该公司的资金成本为10％，所得税税率为25％。
已知：PVIFAl0％’5=3.791；PVIFA10％’6=4.355；PVIF10％’6=0.565 P289-298 要求：(1)计算固定资产年折旧额；
(2)计算项目年营业净利润和各年的净现金流量；(3)计算项目净现值，并评价该项目的可行性。(计算结果保留小数点后两位)
38.（1）固定资产年折旧额 =（300-12）/6 = 48(万元)
（2）该项目年营业净利润 =（125-25-48）*（1-25%）= 39(万元)第一年年末净现金流量 = 39+48 = 87(万元)第二至第五年年末净现金流量 =第一年年末净现金流量 = 87(万元)第六年年末净现金流量 = 87+50 = 137(万元)
（3）该项目净现值 = 87* PVIFA10％’6 + 50* PVIF10％’6 – 350 = 87*4.355 +50*0.565–350 ≈ 57.14(万元)因为净现值大于零，所以可评价该项目可行。
（7）债劵的发行价格的计算
26、（1）华丰公司发行优先股面值100元，规定每股股利为14元，市价为98元。要求：计算其投资报酬率。（2）华丰公司发行面值为100元，利息为10％，期限为10年的债券。要求：计算①市场利率为10％时的发行价格。②市场利率为12％时的发行价格。③市场利率为8％时的发行价格。
解答：（1）投资报酬率=×100％ =14.58％
（2）①当市场利率为10％时，发行价格为：发行价格=100元
②当市场利率为12％时，发行价格为：发行价格=88.61元
③当市场利率为8％时，发行价格为：发行价格=113.42元
（8）财务分析相关指标的计算
19、华丰公司1998年流动资产利润率为28％，流动资产周转率为4次，销售收入15000万元。计算：（1）销售利润率；（2）1998年的销售利润；（3）1998年流动资产平均数额。
解答：（1）1998年流动资产平均数额＝销售收入/流动资产周转率＝15000/4＝3750 万元
（2）1998年的销售利润＝ 流动资产平均数额 × 流动资产利润率＝3750 ×28％＝1050万元
（3）销售利润率＝销售利润 /销售收入＝1050 / 15000 × 100％＝ 7％
20、华丰公司19×7资产、负债的财务数据如下：
单位：元
项 目 金 额 项 目 金 额
现金 12，000 短期借款 500，000
银行存款 320，000 应付票据 80，000
应收票据 280，000 应付帐款 1200，000
应收帐款 980，000 应付工资 1000，000
固定资产 2320，000 预提费用 98，000
累计折旧 380，000 应交税金 48，000
原材料 600，000 长期借款 600，000
产成品 880，000 其他应付款 164，000
要求：计算流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率，并按目标标准进行简单的评价。（长期负债中不含一年内到期的债务）
解答：流动资产 ＝（12，000+320，000+280，000+980，000+600，000+880，000）＝3072000
流动负债＝（500，000+80，000+1200，000+1000，000+98，000+48，000+164，000）＝ 3090000
速动资产＝3072000-600000-880000＝1592000
即付资产＝12000+32000＝44000
资产总额＝3072000+2320000-380000＝5012000
负债总额＝3090000+600000＝3690000
流动比率＝流动资产 / 流动负债＝3072000/3090000＝0.994
速动比率＝速动资产 / 流动负债＝1592000/3090000＝0.515
现金比率＝即付资产 / 流动负债＝44000/3090000＝0.014
资产负债率＝负债 / 资产＝3690000 / 5012000 ＝0.736
该公司短期偿债能比较差，长期偿债能力也比较差，该公司可能会面临债务危机。
21、某人以15000元购进华丰公司债券，两月后以16000元售出，购入和售出时分别另支付手续费60元和68元。计算本债券投资收益额及持券期间的收益率。（5分）
解答：债券投资收益额＝16000-15000-60-68＝872 元
持券期间收益率＝872 /（15000+60）×100％＝5.79％
22、华丰公司濒临破产，现宣告破产清算。已知清算过程中，发生清算费用35万元，财产变现损失为60万元。该企业变现前财产价值为755万元，负债为800万元（其中有担保债务240万元，无担保债务为560万元）。计算无担保债务的偿还比率。
解答：无担保债务的偿还比率＝（755－35－60－240）/ 560×100％＝75％
25、华丰公司1994利润总额为116，000元，资产总额期初为1017，450元，其末数为1208，650元；该企业实收资本为750，000元；销售收入为396，000元，销售成本为250，000元，销售费用6，5000元，销售税金及附加6，600元，管理费用8，000元，财务费用8，900元；所有者权益年初数793，365元，年末数为814，050元。
要求：计算企业该：（1）资产利润率；（2）资本金利润率；（3）销售利润率；（4）成本费用利润率；（5）权益报酬率。
解答：平均资产总额 =1113050元 资产利润率=×100％ =10.42％
资本金利润率=×100％ =15.47％ 销售利润率=×100％ =29.29％
成本费用总额=250000＋6500＋6600＋8000＋8900=280000
成本费用利润率=×100％ =41.43％
平均股东权益=803707.5 权益报酬率=×100％=14.43％
第三篇：财务管理学简答及计算题（本站推荐）
第一章财务管理总论
2、财务管理的目标 财务管理目标的作用：导向作用、激励作用、凝聚作用和考核作用。特征：相对稳定性、可操作性、层次性。
财务管理的总体目标：经济效益最大化、利润最大化、权益资本利润率最大化、股东财富最大化、企业价值最大化
第二章资金时间价值和投资风险价值
1、资金时间价值
资金时间价值的概念
资金时间价值是资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，即资金在生产经营中带来的增值额。
2、投资风险价值
投资风险价值的概念
投资风险价值是指投资者由于冒风险进行投资而取得的报酬。
概率分布和预期收益投资风险收益的衡量
计算投资风险的程序为：计算投资项目的5、无形资产管理无形资产内容
专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权、商誉。无形资产特点：3条无形资产分类
自创无形自创和购入无形自创、法定无形资产和收益性无形资产、可辨认无形资产和不可辨认无形资产、可摊销无形资产和不可摊销无形资产。
无形资产的计价和摊销
无形资产通常按取得时的实际成本计价。从开始使用之日起，在有效寿命期限内平均摊销记入管理费用。
无形资产的减值和处置无形资产的后续支出和投资 第六章 对外投资管理
1、对外投资概述
企业对外投资的种类
股权投资和债券投资、直接投资和间接投(4)假设乙项目年收益率期望值为25％，标准离差为18％，比较甲、乙两项目风险大小。
(计算结果保留小数点后两位)答：（1）甲项目年收益率的期望值 = 40%*0.3 + 20%*0.5 + 5%*0.2 = 23%
（2）甲项目年收益率的标准离差=
第一年年末净现金流量 = 39+48 = 87(万元)第二至第五年年末净现金流量 =第一年年末净现金流量 = 87(万元)
第六年年末净现金流量 = 87+50 = 137(万元)（3）该项目净现值 = 87* PVIFA10％’6 + 50* PVIF10％’6 –350
= 87*4.355 +50*0.565–
222
40%23%）0.3（20%23%）0.5（5%23%）0.2)
因为净现值大于零，所以可评价该项目可
≈ 12.49%
行。
（3）甲项目年收益率的标准离差率 =
12.49%/23%≈ 0.54
5．某公司的有关资料为：流动负债为300万元，（4）乙项目年收益率的标准离差率 = 18%/25%
流动资产500万元，其中，存货为200万元，= 0.72
现金为100万元，短期投资为100万元，应收
0.54 < 0.72，可以判定甲项目的风险较小。
帐款净额为50万元，其他流动资产为50万元。
求：（1）速动比率（2）保守速动比率
2.投资者准备购买A公司普通股股票，该股票
解：速动比率 =（流动资产-存货）/流动
上年股利为每股2元，假设A公司采用稳定增
负债 =（500-200）/300 = 1
长的股利政策，股利年增长率为5％，投资者预
保守速动比率 =（现金+短期投资+应收帐
期的必要收益率为15％。
款净额）/流动负债 =（100+100+50）/300 =
要求：(1)计算该股票内在价值；
预测收益；计算投资项目的标准离差；计算标准离差率；求投资项目应得的风险收益；预测投资收益率，权衡投资方案是否可取。第三章筹资管理
1、筹资管理概述筹集资金动机
筹资动机有四类：新建筹资动机；扩张筹资动机；调整筹资动机；双重筹资动机。筹资原则
合理确定资金需要量，努力提高筹资效果；周密研究投资方向，大力提高投资效果；适时取得所筹资金，保证资金投放需要；认真选择筹资来源，力求降低资金成本；适当安排自有资金比例，正确进行负债经营；遵守国家有关法规，维护各方合法权益。筹资渠道
国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其他单位资金；民间资金；企业自留资金；国外和港澳台资金。第三章筹资管理
1、资金管理概述筹资方式
筹资方式有：吸收直接投资；发行股票；企业内部积累；银行借款；发行债券；融资租赁；商业信用。
2、企业资本金制度企业资本金的筹集
包括筹集资本金的最低限额。筹集资本金的期限。筹集资本金的方式。资本金的评估和验收。出资者的责任及违约处罚。企业资本金的管理原则
包括：资本确定原则；资本充实原则；资本保全原则；资本增值原则；资本统筹使用原则。
第四章 流动资金管理
1、流动资金管理概述流动资金的概念
对流动资金应从构成要素和占用形态两方面来考察。主要构成项目有：货币资金、应收和预付款项、存货、短期投资。
第五章固定资产和无形资产管理
1、固定资产管理概述
固定资产价值周转特点（1）使用中固定资产价值的双重存在。（2）固定资产投资的集中性和价值收回的分散性。（3）固定资产的价值补偿和实物更新在时间上是分离的。
固定资产管理的要求
（1）保证固定资产的完整无缺。（2）提高固定资产的完好程度和利用效果。（3）正确核定固定资产需要量。（4）正确计算固定资产折旧。（5）进行固定资产投资预测。
第五章固定资产和无形资产管理
2、固定资产折旧管理固定资产折旧计划
应计提折旧固定资产范围不计提折旧固定资产范围
计划增加应计提折旧固定资产平均总值
计划减少应计提折旧固定资产平均总值
固定资产折旧计划的编制
第五章固定资产和无形资产管理
资、短期投资和长期投资。对外投资目的(2)若目前该股票的每股市场价格为18元，为
企业扩张需要；完成战略转型的需要；资投资者作出是否购买该股票的决策；
金调度的需要；满足特定用途的需要。(3)若该股票的每股市场价格为20元，计算投
第六章 对外投资管理 资者购买该股票的收益率。
1、对外投资概述
答：（1）该股票属于长期持有、股利固定增长
对外投资应考虑因素的股票，（1）对外投资的盈利和增值水平D（01g）（2）对外投资风险
其内在价值 =（Kg）= 2*（1+5%）/包括利率风险、通货膨胀风险、市场风险、（15%-5%）= 21（元）外汇风险、决策风险。（2）因为目前该股票的每股市价18元低于内（3）对外投资成本
在价值21元，即投资者的投资成本低于预期收包括前期费用、实际投资额、资金成本和益，所以投资者应作出购买该股票的决策。投资回收费用。
（3）投资者购买该股票的收益率 =（21-20）（4）管理和经营控制能力 /20 *100% = 5%（5）筹资能力
（6）对外投资流动性 3.某企业投资A项目，计划筹资800万元，A（7）对外投资的环境 项目预期收益率为12％。假设该企业所得税税第七章 成本费用管理 率为25％。筹资方案如下：
1、成本费用管理概述(1)溢价发行债券，面值为250万元，发行价格成本费用概念
为300万元，债券的票面利率为8％，期限为5企业成本费用，是产品价值构成中C+V两年，每年年末支付一次利息，筹资费用率为3％。部分价值的等
(2)发行普通股50万股，每股发行价格10元，价物；用货币表示就是企业在产品生产经营中筹资费用率为4％。预计第一年每股股利为0.8所耗费的资金
元，以后每年按4％递增。总和。实践中，成本和费用既有区别又有联系。要求：(1)计算发行债券的筹资费用；成本费用作用
(2)计算债券筹资的资本成本(不考虑资金时间（1）成本费用是反映和监督劳动耗费的工价值)； 具。
(3)计算普通股筹资的资本成本；（2）成本费用是补偿生产耗费的尺度。(4)计算本次筹资的综合资本成本(按筹资时市（3）成本费用是推动企业提高生产经营水价比例计算权重)；平的重要杠杆。
(5)判断A项目是否可行。（4）成本费用是制定产品价格的一项重要(计算结果保留小数点后两位)依据。
答：（1）发行债券的筹资费用 = 300*3% = 9（万第九章 企业的设立、购并、分立与清算元）
2、企业的购并 Ib(1T)企业购并动机
（2）债券筹资的资本成本 = B(1Fb)= 250*
（1）提高企业效率（1-25%）/[300*（1-3%）] ≈ 64.43%
（2）代理问题的存在 D（3）节约交易成本
c
G
（4）目标公司价值被低估
（3）普通股筹资的资本成本 = Pc(1Fc)
（5）增强企业在市场中的地位 = 50*0.8 /[50*10*（1-4%）] + 4% ≈ 12.33%
（6）降低投资风险和避税（4）综合资本成本 = 64.43%*（300/800）+
企业分立动机
12.33%*（50*10/800）≈ 31.87%
（1）满足公司适应经营环境变化的需要。（5）因为A项目的预期收益率12%低于综合资
（2）消除“负协同效应”，提高公司价值。本成本率31.87%，所以A项目不可行。
（3）企业扩张。
（4）弥补购并决策失误或成为并购决策的4.某公司准备新增一条生产线以开发新产品，一部分。
该生产线共需要投资350万元，其中固定资产
（5）获取税收或管制方面的收益。投资300万元，垫支流动资金50万元，以上投
（6）避免反垄断诉讼。资均于建设起点一次投入。预计该生产线使用
第十章财务分析 寿命为6年，采用年限平均法计提折旧，使用
4、财务状况综合分析 期满有净残值12万元，同时可全额收回垫支的综合评分法
流动资金。该生产线当年建成并投入使用，使（1）选定评价企业财务状况的财务比率。用期内预计每年可获销售收入为125万元，每（2）根据各项指标的重要程度，确定其标年付现成本为25万元。若该公司的资金成本为准评分值即重要系数。
10％，所得税税率为25％。
（3）规定各项财务比率评分值的上限和下已知：PVIFAl0％’5=3.791；PVIFA10％’6=4.355；限。
PVIF10％’6=0.565
（4）确定各项财务比率的标准值。
要求：(1)计算固定资产年折旧额；
（5）计算企业在一定时期各项财务比率的(2)计算项目年营业净利润和各年的净现金流实际值。
量；
（6）计算各项财务比率的实际得分。(3)计算项目净现值，并评价该项目的可行性。
(计算结果保留小数点后两位)1.甲项目的年收益率及概率分布如下表所示：
答：（1）固定资产年折旧额 =（300-12）/6 =(1)计算甲项目年收益率的期望值； 48(万元)
(2)计算甲项目年收益率的标准离差；（2）该项目年营业净利润 =（125-25-48）*(3)计算甲项目年收益率的标准离差率；
（1-25%）= 39(万元)
0.83
6．某公司2001年销售收入为1200万元，销售
折扣和折让为200万元，年初应收账款为400
万元，年初资产总额为2000万元，年末资产总
额为3000万元。年末计算的应收账款周转率为
5次，销售净利率为25%，资产负债率为60%。
要求计算：
（1）该公司应收账款年末余额和总资产利润率；（2）该公司的净资产收益率。解：（1）应收账款年末余额=1000÷5×2－4000=0 总资产利润率=（1000×25%）÷[（2000+3000）÷2]×100%=10%（2）总资产周转率=1000÷[（2000+3000）÷2]=0.4（次）净资产收益率=25%×0.4×[1÷（1－0.6）]×100%=25%
7.某公司年营业收入为500万元，变动成本率为40%，经营杠杆系数为1.5，财务杠杆系数为2。如果固定成本增加50万元，求新的总杠杆系数。解：原经营杠杆系数1.5=（营业收入-变动成本）/（营业收入-变动成本-固定成本）=（500-200）/（500-200-固定成本），得固定成本=100； 财务杠杆系数2=（营业收入-变动成本-固定成本）/（营业收入-变动成本-固定成本-利息）=（500-200-100）/（500-200-100-利息）得：利息=100 固定成本增加50万元，新经营杠杆系数=（500-200）/（500-200-150）=2 新财务杠杆系数=（500-200-150）/（500-200-150-100）=3
所以，新的总杠杆系数=经营杠杆系数╳财务杠
杆系数=2╳3=68.某公司年初存货为10000元，年初应收帐款8460元，本年末流动比率为3，速动比例为1.3，存货周转率为4次，流动资产合计为18000元，公司销售成本率为80％，求：公司的本年销售额是多少？
解：
①流动负债＝18000/3＝6000元
期末存货＝18000-6000╳1.3＝10200元
平均存货＝（10000+10200）/2＝10100元
销货成本＝10100╳4＝40400元
销售额＝40400/0.8＝50500元
第四篇：财务管理学有答案
1、财务管理的含义及其特点、对象
含义：财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业资金活动、是组织企业资金活动、处理企业同各方面的财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分
特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理 对象：资金筹集管理，资金投放管理，资金耗费管理，资金收入和资金分配管理，企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理。
2、企业的财务关系
指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。
1、企业与投资者之间的财务关系。
2、企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。
3、企业与财税机关之间的财务关系。
4、企业内部各单位之间的财务关系。
5、企业与职工之间的财务关系。
3、现代财务管理的价值观念有哪些？
企业财务管理又称理财目标：经济效益最大化。
1、利润最大化；
2、资本利润率最大化或每股利润最大化；
3、企业价值最大化或股东财富最大化；
4、现代财务管理的价值观念有哪些？资金时间价值和投资风险价值。
5、折算损益直接列入哪个报表？损益表
6、年金包括哪些类型，有何差异？后付年金，即普通年金：每期期末收款、付款的年金。延期年金：距今若干期以后发生的每期期末收、付款的年金。先付年金，即预付年金：每期期初收款、付款的年金。永续年金：无期限连续收款、付款的年金。
7、企业的筹资渠道和方式 渠道：国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其他企业单位资金；职工资金和民间资金；企业自留资金；外商资金。筹资方式：吸收直接投资、放行股票、联营集资、企业内部积累、银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用等。
8、普通股的特点有哪些，分类 特点：普通股股东对公司有经营管理权。在股东大会上有表决权，可以选举董事会，从而
实现对公司的经营管理；普通概念：指资金供应者和资金需股股利分配在优先股分红之后求者双方借助于信用工具进行进行，股利多少取决与公司的交易而融通资金的时常，广而经营情况；公司解散、破产时，言之，是实现货币借贷和资金普通股股东的剩余财产求偿权融通，办理各种票据和有价证位于公司各种债权人和优先股券交易活动的市场。股东之后；在公司增发新股时，分类：金融市场按融资对象，有认股优先权，可以优先购买分为资金市场、外汇市场和黄新发行的股票。股票的种类：金市场；资金市场按交易性质，按股东权利和义务的不同，分分为证券市场和借贷市场3资为普通股和优先股；股票按票金市场按融资期限长短分为货面有无记名，分为记名股票和币市场和资本市场4长期证卷无名股票；股票按票面是否表市场按证卷交易过程，分为一明金额，分为面值股票和无面级市场和二级市场 值股票。
16、投资基金的类型？
9、补偿性余额，借款企业在银公司型基金；契约型资金；信行中保留的一定数额的存款余托受益券型资金；单个项目型额，约为借款的 10%---20%，基金 其目的是降低银行贷款风险，17、兼并企业在支付兼并款项以便补偿银行损失。的比例的确定
10、债券的收益率 兼并企业原则上要一次付⑴债券投资收益的计算 ⑵债清兼并款项，若数额较大，一券投资的决策次付清有困难的，取得担保后
11、坏帐损失的处理方法有哪可在三年内分次支付，但第一些，坏帐准备金的计提比率
1、次须支付不低于应付兼并款总企业发生的坏帐损失在财务处额30%，其余欠款应按同期银理上有两种方法：一是直接核行贷款利率付息 销法，企业发生的坏帐损失直
18、我国企业筹集资本金的制接计入成本、费用；二是坏帐度有哪些 备抵法，企业先估计坏帐损失，国家基金；企业基金；更新改提取坏帐准备金，发生坏帐时造基金；专项拨款5C评估法 冲减坏帐准备金。
2、坏帐备抵
19、债券的发行价格的确定 法有多种具体方法，包括销货债券面值、债券利率、市场利百分比法，即按赊销贷款金额率、债券到期日。根据债券发的一定比率计提坏帐准备金。行时，市场利率的高低不同，帐龄分析法。按应收帐款帐龄债券发行的方式有等价发行、的长短不同分别制定不同的比折价发行和溢价发行三种。率，计提坏帐准备金。应收账20、成本控制的标准，成本控款余额比率法。即按年末应收制组织体系 账款余额的一定比率计提坏帐标准：⑴目标成本 ⑵计划指标 准备金。⑶消耗定额⑷费用预算
12、什么是外汇风险，外汇风体系：⑴厂部成本管理 ⑵车间险有哪些，企业最重要的外汇成本管理 ⑶班组成本管理 风险是什么风险？
21、对外投资决策的依据是什⑴指因外汇汇率变动，使企业么 以外币计价的资产、负债、收1：对外投资的盈利与增值水平入和支出增加或减少，可能发2：对外投资风险3对外投资成生损失，也可能形成收益，其本4投资管理和经营控制能力结果是不确定的。一般说来，5筹资能力6对外投资的流动风险总是指遭受损失的可能性7对外投资环境性。
22、什么是投资风险价值，投⑵企业的外汇风险包括交易风资风险价值的表示方法 险、会计折算风险、经济风险概念：指投资者由于冒着风险三种。进行投资而获得的超过资金时⑶经济风险是企业最重要的外间价值的额外收益，又称投资汇风险，因为这种风险的影响风险收益、投资风险报酬。是长期的 方法：风险收益额和风险收益
13、股利的现值的计算 率 14、销售收入实现的时间确
23、怎样理解资金运动的规律定：企业一般于产品已经发出，性 劳务已经提供，同时收讫价款1各种资金形成具有空间的并或者取得收取价款的凭据时，存性和时间上的继起性2资金确认销售收入的实现。的收支要求在数量上和时间上15、金融市场的概念及分类 协调平衡3不同性质的资金支
出各具特点，并与相应的收入
来源相匹配4资金运动同物资存在着相一致又相背离的辨证关系5企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系
24、什么是资金成本，资金成本的作用，如何计算
资金成本就是企业筹集和使用资金而支付的各种费用。资金成本的作用：一。资金成本是选择资金来源，拟订方案的依据。二。资金成本是评价投资项目的可行性的主要经济标准。三。资金成本是评价企业经营成果的最低尺度。
25、什么是资金时间价值，怎样衡量经济风险
1资金时间价值：资金在周转率使用中由于时间因素而形成的差额价值
2资金时间价值的大小通常以利息率或利息额表示，利息率的实际内容是社会资金利率
26、无形资产的摊销方法 无形资产从开始使用之日起，在有效使用期限内平均摊入管理费用，它要按照下列原则确定：
法律和合同或者企业申请书分别规定有法定有效期限和受益年限的，按照法定有效期限与合同或者企业申请书规定的受益年限孰短的原则确定。如我国颁布的〈专利法〉规定：“发明专利权的期限为15年”，“实用新型和外观设计专利的期限为5年，期满前专利权人可以申请继续三年
27、筹资无差别点的含义 筹资无差别点又称每股利润无差别点，是指两种筹资方案下普通股每股利润相等时的经营利润及销售收入点。
28、现金管理的原则
⑴钱帐分管，会计、出纳分开 ⑵建立先进交接手续，坚持查库制度
⑶遵守规定的先进使用范围 ⑷遵守库存现金限额 ⑸严格现金寸取手续，不得坐支现金
29、租赁的特点、优缺
特点：⑴出租的设备又承租企业提出要求购买或者又承租企业直接从制造商或 销售那里选定⑵租赁期较长，接近于资产的有效使用期，在租赁期间双方无权取消合同⑶由承租企业负责设备的维修、保修和保险，承租企业无权拆卸改装⑷租赁期满，按事先约定的方法处理设备，包括退还租赁公司、继续租赁、企业留购，即以很少的“名义货价”买下设备。
优点：⑴融资租赁比借款容易获得，资金使用期限与设备寿命期限接近⑵承租企业不必事先一次支付全部设备价款就能引进或构进所需先进技术设备，可以解决企业资金不足的矛盾⑶融资与融物相结合，企业可以及时引进和购买设备，减少企业直接购买的中间环节和费用，给企业提供了方便缺点：承租企业对租入的设备没有所有权，不能按需要进行拆卸、改装；筹资所费的代价较高。
30、影响债券发行价格的因素 1.债券票面价值，即债券面值 2.债券利率 3.市场利率 4.债券到期日
31、信用标准的衡量指标：坏帐损失率
32、企业固定资产管理的基本要求，哪些固定资产不计提折旧，固定资产折旧法哪些？ 基本要求：保护固定资产的完整无缺；提高固定资产的完好程度和利用效果；正确核定固定资产需用量；正确计算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧；加强固定资产投资的预测。
33、固定资产折旧额的计算 固定资产折旧总额，是用原始价值加上清理费用减去残余价值计算而得的。
34、在税前利润中支付的利息有哪些？在税后利润中支付的利息有哪些？
35、什么是盈亏临界点，盈亏理解点的销售量，盈亏临界点的销售额，怎样计算
盈亏临界点：企业刚好能收回成本和交纳锐金的资金
36、目标利润的销售量和销售额，怎样计算
37、什么是顺差，什么是逆差？顺差：1外汇收入大于支出，外汇盈余
2逆差：外汇支出大于外汇收入收支失衡。
38、什么是无形资产，什么是商誉？
无形资产：是无形固定资产的简称，是指不具有物质实体，能给企业提供某种特殊的经济权利，有助于企业在较长时期内获取利润的财产。
商誉：指企业在有形资产一定的情况下，能得到高于正常投资报酬率所形成的价值。
39、财务分析的基本要素有哪些
⑴财务分析的主体，即对企业财务报表进行分析的机构和人员。⑵财务分析的依据，主要
是企业编制的财务报表，包括收回期限，分为短期投资和长资产负债表、利润表、财务状期投资
况变动表、有关附表、会计报风险：1.利率风险 2.购买表附注等。⑶财务分析的方力风险 3.市场风险 4.外汇风法，即对财务报表提供的信息险 5.决策风险 进行比较、评价并拟定对策的46、支票付款期限
方法。⑷财务分析的客体，即5天，转让地区为10天
财务评价的对象。⑸财务分析
47、企业对外投资的目的、功的目的，即进行财务分析的最能
终目标。
目的：1.灵活调度资金2.实现40、货币资金最佳持有量的确企业扩张 3.服务特定用途 定
功能：⑴对外投资有利于企业货币资金是一种非盈利资产，闲置资金、资产得以充分利用，过多地保持货币资金势必会降提高资金的使用效益 ⑵通过低企业的盈利能力，然而货币对外投资，在企业外部，尤其资金过少也会给企业带来资金是在外地或外国开发能源、材周转困难和增加财务风险。为料来源，可以保证企业能源、此，企业必须确定其货币资金材料成本低廉，供应稳定，较的最佳持有量。确定合理的货好地解决企业生产经营某些资币资金持有量是货币资金管理源供应不足的问题 ⑶通过对的中心目的之一，也是货币资外投资，可以开辟企业新的产金日常管理的重要内容。品市场，扩大销售规模 ⑷通过
41、存货最佳持有量的确定 合资、联营，便于从国内外其
42、固定资产投资可行性分析，他单位直接获取先进技术，快五个主要指标的概念及计算 速提高企业的技术档次 ⑸利投资利润率：将固定资产投资用控股投资方式，可以使企业项目交付使用后预计可能达到以较少的资金实现企业的扩张 的年利润总额，同投资总额相⑹在对外投资的可行性调研、比较，就可求得固定资产的投合资联营谈判、投资项目建设、资利润率指标2投资回收期：管理的过程中，可以利用各种收回投资总额所需时间3净现渠道和有利条件，即使捕捉企值：是指投资报酬的总现值同业有用的各种信息。投资额现值的差额4现值指
48、签发商业汇票的基础 数：是指未来报酬的总现值对必须以合法的商品交易为基于投资额现值的比率5内含报础，禁止签发无商品交易的汇酬率：当现金净流量等于零时 票
43、加速流动资金周转而形成49、核定存货资金定额的基本的节约形式
方法有哪些
一般有两种形式，即绝对节约1定额日数计算法2因素分析和相对节约。
法3比例计算法4余额计算法 企业由于加速流动资金周转，50、什么是资本结构，资金结可以在生产和销售任务不变的构最佳状态的标准是什么 情况下减少流动资金占用量，资金结构是指在企业资金总额并且从周转中腾出一部分流动中各种资金来源的构成比例 资金。企业加速流动资金周转，最佳标准是股权收益最大化，还能够以原有的流动资金数量也就是所有者权益最大化也就来完成更多的生产和销售任是所有者权益最大化，股权收务，做到多增产少增资，甚至益可以用普通股每股利润表增产不增资。
示，也可以用自有资金利润率
44、什么是销售费用、财务费表示
用
51、财务管理的原则
销售费用：指企业在销售产品、1、资金合理配置原则
2、收自制半成品和提供劳务过程中支积极平衡原则
3、成本效益所发生的各项费用。
原则
4、收益风险均衡原则财务费用：指企业为筹集资金
5、分级分权管理原则
6、利而发生的各项费用。
益关系协调原则
45、对外投资成本包括哪些？
52、财务管理的基本环节 企业对外投资风险主要有哪1.进行财务预测2.制订财些？
务计划3.组织财务控制4.⑴按对外投资形成的产权开张财务分析5.实行财务检关系不同，分为股权投资和债查
权投资 ⑵对外投资按投资方
53、成本降低幅度的预测 式不同，分为事物投资与证券成本降低幅度的预测，主要是投资⑶对外投资按投出资金的预测可比产品成本的降低率和-2-
降低额，它是编制成本计划的一个重要步骤，也是挖掘企业内部潜力，努力降低产品成本的一个重要手段。
54、企业资本金保全原则的主要要求
1、企业登记注册的资本金应在财务制度规定的期限内激足。
2、企业筹集的资本金，在生产经营期间内，投资者除依法转让外，不得以任何方式抽走。
3、过去企业提取的折旧要上交能源交通基金和预算调节基金的办法，实际上等于把原来的国家投资抽走，不符合资本金保全原则，国家已决定对企业计提的折旧停征“两金”。
55、兼并投资的特点，财务处理
特点：1.有偿性2.吸收性财务处理：被兼并企业的资产评估2企业兼并的资金来源和兼并后的产权归属3被兼并企业产权转让的收入归属
56、指定目标成本的方法
1、根据产品价格，成本和利润三者之间的相互制约关系，先确定目标利润，然后从预测销售收入中减去应纳税金和目标利润，所得余额即为目标成本。
2、选择某一先进成本作为目
标成本。
3、根据本企业上年实际平均单位成本和实现企业经营目标要求的成本降低任务预算目标成本。
57、销售收入的含义，预测方法 含义： 销售表现为从商品到货币的转化过程，当企业将自己的商品或劳务提供给需用者，企业即可以从需用方得到相应的货币资金，即销售收入。方法：
1、时间序列法；
2、因果分析法；
3、本量利分析法。
58、利润的预测方法：
1、本量利分析法；
2、相关比率法；
3、因素测算法。
59．清算财产的估价方法：1.、账面价值法；
2、现行市价法；
3、招标作价法、4、收益现值法；
5、调查分析法；
6、变现收入法。
60、什么是清算费用
清算费用是企业在清算期间为开展清算工作所支出的全部费用，包括清算机构人员工资，办公费，差旅费，公告费，诉讼费，财产保管费，财产清查费，财产估价费和变卖费，审计费，公证费等。61、什么是现金流量
企业固定资产投资额，为资金流出量，企业收回的利润额和
折旧额。为资金流入量，统称为现金流量
62、解散清算和破产清算的关系
相同点：
1、清算的目的都是结算被清算企业的各种债权，债务关系和法律关系；
2、在解散清算过程中，当发现企业资不抵债时应立即向法院申请实行破产清算
不同点：
1、清算的性质不同。
2、被清算企业的法律地位不同。
3、处理利益关系的侧重点不同。
63、财务杠杆系数的计算 DFL=△EPS/EPS
△EBIT/EBIT64、股利分配政策：1.剩余股利政策。2.稳定的股利政策。3.变动的股利政策。4.正常股利加额外股利的股利政策。65、企业财务指标的含义及计算
66、利用国际信贷的方式 1出口信贷2国际商业银行贷款3政府贷款4外国政府混合贷款5国际金融机构贷款
67、利润预测的主要方法：
1、本量利分析法；
2、相关比率法；
3、因素测算法。
68、什么是商业信用，5C评估法，商业信用筹资方式的优缺点
商业信用：指商品交易中以延期付款或预收贷款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为。5C评估法：1.品质 2.能力 3.资本 4.担保品 5.行情
优点：⑴取得商业信用十分方便，不需作复杂的安排，可随着商品购销而享受信用、归还款项 ⑵与银行借款等筹资方式比较，限制条件很少 ⑶如果没有先进折扣，或企业不放弃先进折扣，则利用商业信用不发生筹资成本。缺点：商业信用的期限较短，如果取得先进折扣，则时间更短；如果放弃先进折扣，则须负担很高的筹资成本。
69、企业财务分析方法：1.比较分析法2比率分析法3趋势分析法
70、什么是机会成本：指企业由于将资金投放占用于应收帐款而放弃的投资于其它方面的收益。
71、增值税是就商品生产，流通和加工，维修，修配各个环节的增值额课税的一种流转税。
72、引起外汇供求关系变动的主要因素：国际收支状况；通
货膨胀程度；利率水平；政府干预汇率政策，外贸政策7外汇投机活动8国际或国家政治局的动荡
73、企业财务管理的原则：是企业组织财务活动、处理财务关系的准则，它是从企业财务管理的时间经验中概括出来的、体现理财活动规律性的行为规范，是对财务管理的基本要求。具体包括：资金合理配置原则；收支积极平衡原则；成本效益原则；收益风险均衡原则；分级分权原则；利益关系协调原则
74、资金结构对资金成本的影响
1.资金结构同资金成本的关系2.不同资金结构方案的比较 75、利润分配的一般内容 销售利润；投资净收益；营业外收支净额
第五篇：财务管理学课后答案
1.赵勇坚持公司长远发展，而其他股东要求更多分红，你认为赵勇的目的是否与股东财富
最大化的目标想矛盾？
答案：不矛盾,赵勇坚持企业的长远发展，恰巧是股东财富最大化目标的具体表现，公司管理层不仅要重视企业目前的发展，更要重视企业的长远发展，坚持企业长远发展，才能在经营中实现财富最大化目标。
2.拥有控制权的大股东与供应商和客户等利益相关者之间的利益是否想矛盾，如何协调？
答案：拥有控股权的大股东与供应商和客户利益取向不同，可以通过股权转让或协商方式解决。
3.向宏伟这样的公司，其所有权和经营权适合而为一的，这对企业的发展有何利弊？
答案：所有权与经营权合二为一，在一定程度上避免了股东与管理层之间委托的冲突；但从公司的长远发展看，不利于公司治理结构的完善，制约公司规模的扩大，不利于公司的长远发展。
4.重要利益相关者能否对企业的控制权产生影响？
答案：重要利益相关者可能会对企业的控制权产生一定影响，只有当企业以股东财富最大化为目标，增加企业的整体财富，利益相关者的利益才能得到有效满足，反之，利益相关者则会维护自身利益而对控股股东施加影响，从而可能导致企业的控股权产生变更。
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