财务管理学2002,2002答案

第一篇：财务管理学2002,2002答案

武汉理工大学2002年研究生入学考试试题

课程财务管理学

共1页，共4大 题，答题时不必抄题，标明题目序号)

一、名词解释(每小题4分，共计20分)

1．资金运动

2．固定资产

3．资本结构

4．利润

5．财务报告

二、简答题(每小题10分，共计20分)

1．阐述公司理财的基本原则。

2．阐述公司营运能力分析的概念、常用的指标及其表达式。

三、计算题(第1题10分，第2、3题各15分，共计40分)

1．假设某公司发行面额为2000元，期限为20年，票面利息率为10％的债券，发行费率4％，发行价格为2200元，所得税率为40％，求该债券的资金成本。

2．某公司生产A产品，固定成本80万元，变动成本率40％，当公司的销售额分别为800万元、600万元、200万元时，营业杠杆系数分别为多少?

3．某公司年需要A种材料2000公斤，单价100元，一次订货成本40元，年储存成本l％，求经济订货量、最佳订货次数、年度存货总成本、最佳订货周期、经济订货量占用资金数。

四、论述题：(20分)

结合公司：（企业）实际情况论述公司理财及公司理财工作环节。

参考答案：

武汉理工大学2002年研究生入学考试试题

课程财务管理学

共1页，共4大 题，答题时不必抄题，标明题目序号)

一、名词解释(每小题4分，共计20分)

1．资金运动：指企业资金的一系列活动。包括企业初始状态下的资金筹集、企业对资金进行运作的投资活动和企业取得收益后所进行的分配活动。在商品经济条件下，社会产品是使用价值和价值的有机统一，企业的再生产一方面是使用价值的生产和交换过程，另一方面是价值的形成过程和实现过程。实物商品不断运动，有一种状态转化为另一种状态，周而复始，不断循环，形成了资金运动。企业资金运动具有规律性，从总体上考察主要有以下几个方面：（1）各种资金形态具有空间上的并存性和时间上的继起性。（2）资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡。3）不同性质的资金支出各具特点，并与相应的收入来源相匹配。（4）资金运动同物资运动存在着既相一致又相背离的辩证关系。（5）企业资金运动与社会总资金运动存在着依存关系。

2．固定资产：指企业为生产经营目的而持有的、预计使用寿命超过一个会计期间的有形资产。固定资产具有以下三个特征：（1）企业持有固定资产的目的是为了生产商品、提供劳务、出租或经营管理，而不是直接用于出售；2）预计使用寿命超过一年或一个营业周期，在使用过程中物质形态不会发生变化；（3）具有实物形态。对固定资产可以按不同的标准进行分类，一般按照其存在的物质形态和性能可分为以下几类：土地、建筑物、设备。也可按照其他标准进行分类，如按经济用途可分为生产经营用固定资产、非生产经营用固定资产。按照使用情况进行分类，可分为使用中固定资产、未使用固定资产和不许用固定资产。按所有权分类可分为自有固定资产和租入固定资产。固定资产在企业的生产经营管理中具有重要的意义，较多的固定资产往往意味着较高的经营风险，因此企业应当充分挖掘固定资产的用途，使其得到充分利用。

3．资本结构：指企业各种资本的价值构成及其比例关系。在企业筹资管理活动中，资本结构有广义和狭义之分。广义的资本结构是指企业全部资本价值的构成及其比例关系。它不仅包括长期资本，还包括短期资本，主要是短期债务资本。狭义的资本结构是指企业各种长期资本价值的构成及其比例关系，尤其是指长期的股权资本与债务资本的构成及其比例关系。在狭义的资本结构下，短期债务资本系作为营运资本来管理。资本结构可以从不同的角度来认识，于是形成各种资本结构种类，主要有资本的属性结构和资本的期限结构两种。1）资本的属性结构是指企业不同属性资本的价值构成及其比例关系。企业全部资本就其属性而言，通常可分为两大类：一类是股权资本，一类是债权资本。这两类资本构成的资本结构就是该企业资本的属性结构。2）资本的期限结构是指不同期限资本的价值构成及其比例关系。一般可分为两类：一类是长期资本，一类是短期资本。在企业中，资本结构具有重要的意义：（1）合理安排债权资本比例可以降低企业的综合资本成本率。（2）合理安排债权资本比例可以获得财务杠杆利益。（3）合理安排债权资本比例可以增加公司的价值。

4．利润：指一定时期内生产经营的财务成果。利润总额包括营业利润、投资净收益、补贴收入和营业外收支净额。营业利润时营业收入减去营业成本、期间费用和有关流转税及附加税费后的余额，其表达是为营业利润=营业收入－营业成本－期间费用－流转税及附加税费。投资净收益是企业对外投资收益减去投资损失后的余额。补贴收入是企业实际收到的各种补贴总额。营业外收支净额是指与企业生产经营无关的各种营业外收入减去营业外支出后的余

额。利润总额的表达式为利润总额=营业利润＋投资净收益＋补贴收入＋营业外收支净额。企业的利润总额按照规定上缴了企业所得税后的留给企业分配的利润为净利润，即净利润=利润总额－所得税。

5．财务报告：企业主体向外部信息使用者传递有关企业财务状况、经营成果和现金流量状况以及其他重要事项的信息运载手段。其包括即财务报表和其他财务报告，其中财务报表是财务报告的中心部分，财务会计的最有用的信息都集中反映在财务报表上。通过财务报表这一特殊的信息运载手段，把一个主体作为整体的财务状况、经营业绩和财务状况的变化传递给需要这些信息做出相关决策的使用者，其他财务报告则是对财务报表进行必要的补充和说明。现行的财务报表由资产负债表、损益表和现金流量表组成。资产负债表是反映一个企业一定时期的财务状况的报表，资产负债表是企业重要的财务报表，在财务报表体系中具有举足轻重的地位。损益表是反映一定期间的经营成果的财务报表。损益表就是对一定期间实现的收益的具体内容和结果进行报告。现金流量表是反映企业会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表。

二、简答题(每小题10分，共计20分)

1．阐述公司理财的基本原则。

答：公司理财的基本原则是指公司在财务管理活动中必须遵循的原则。它是指导组织财务活动、处理财务关系的准绳。它是国家财务管理政策和企业财务管理基本特征的综合反应，也反映了人们对财务管理的基本认识、理财环境对财务管理的要求。公司理财原则的具体内容，有不同表述：

（1）《企业财务通则》规定：“企业财务管理的基本原则是，建立健全企业内部财务管理制度，做好财务管理基础工作，如实反映企业财务状况，依法计算和缴纳国家税收，保护投资者权益不受侵犯。”

（2）一种观点认为，企业财务管理原则，有四项内容：①计划管理原则。即要求加强企业财务活动的计划性。②经济核算原则。通过经济相处保证比较少的资金占用和资金耗费，取得较高的经济效益。③统一领导与分级分口管理原则。④物资利益原则。要利用价格、税金、利息、奖金等价值形式进行经济管理。

（3）另一种观点认为，财务管理包括下列原则：①合法原则，即财务管理工作必须遵守国家有关的法规，依照法规要求开展财务活动、处理与各方面的财务关系，以维护和保持正常的社会经济秩序。②平衡原则，即力求资金存量与流量的综合协调平衡。资金的存量平衡，指资金的合理配置，也就是通过资金活动的组织和调节使各项物资资源间形成适当的构成比例，以保证各种形态资金的适度占用和资金活动的继起性，保证生产经营活动的顺畅进行；资金的流量平衡，指通过资金的合理使用和积极筹措，达到收支总量和收支时点的平衡，以保证资金周转不致中断。③利润风险均衡原则，即在追求利润的同时充分考虑风险，全面分析财务活动的收益性和完全性，在利润与风险的矛盾均衡中求得最大收益。④分级管理原则，即在全面协调、统一的前提下，按照管理物资与管理资金相结合、使用资金与管理资金相结合、管理责任同管理权限相结合的要求，实行各级、各部门共同承担责任的财务管理，以图调动全体员工的管理积极性，将各项管理措施落到实处，务求有效。

2．阐述公司营运能力分析的概念、常用的指标及其表达式。

答：营运能力是指资金周转的能力。对营运能力进行分析，可以了解企业的营业状况及经营管理水平。资金周转状况好，说明企业的经营管理水平高，资金利用效率高。企业的资金周转状况与供、产、销各个经营环节密切相关，任何一个环节出现问题，都会影响到企业资金的正常周转。价营运能力的财务比率有：存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率等。

（1）存货周转率，存货周转率又称存货利用率，是企业一定时期的销货成本与平均存货的比率。其计算公式为：存货周转率＝销货成本/平均存货

（2）应收账款周转率，应收账款周转率是企业赊销收入净额与应收账款平均额的比率。它反映了企业应收账款的流动程度。其计算公式为：应收账款周转率=赊销收入净额/ 应收账款平均余额

（3）固定资产周转率

固定资产周转率是销售收入与固定资产平均净值的比率。它反映的是全部流动资产的利用效率。其计算公式为：

固定资产周转率=销售收入/ 固定资产平均净值

（4）流动资产周转率

流动资产周转率是销售收入与流动资产平均总额的比率。它反映的是全部流动资产的利用效率。其计算公式为：

流动资产周转率=销售收入/ 流动资产平均总额

（5）总资产周转率

总资产周转率也称总资产利用率，是企业销售收入与资产总额的比率。其计算公式为：

总资产周转率＝销售收入/ 资产总额

三、计算题(第1题10分，第2、3题各15分，共计40分)

1．假设某公司发行面额为2000元，期限为20年，票面利息率为10％的债券，发行费率4％，发行价格为2200元，所得税率为40％，求该债券的资金成本。

答：该债券的资金成本为2 000×10％×（1－40％）/[2 000×（1－4％）]=6.25%

2．某公司生产A产品，固定成本80万元，变动成本率40％，当公司的销售额分别为800

万元、600万元、200万元时，营业杠杆系数分别为多少?

答：销售额为800万元时的营业杠杆系数800×（1－40％）/[800×（1－40％）－80]=1.2当销售额为600万元时，营业杠杆系数为600×（1－40％）/[600×（1－40％）－80]=1.29当销售额为200万元时，营业杠杆系数为200×（1－40％）/[200×（1－40％）－80]=3

3．某公司年需要A种材料2000公斤，单价100元，一次订货成本40元，年储存成本l％，求经济订货量、最佳订货次数、年度存货总成本、最佳订货周期、经济订货量占用资金数。

2×2000×40

答：经济订货批量=1=400公斤。

最佳订货次数为2000÷400=5次。

年度存货总成本为100×2000＋40×5＋400÷2×1=200 400元。

最佳订货周期为360÷5=72天。

经济订货量占用资金数为400÷2×100=20 000元。

四、论述题：(20分)

结合公司（企业）实际情况论述公司理财及公司理财工作环节。

答：公司理财是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。企业生产经营的复杂性，决定了公司是一项综合性的管理工作，公司理财主要是运用价值形式对经营活动实施管理，通过价值形式，把企业的一切物质条件、经营过程和经营结果都合理地规划和控制，达到效益不断提高、财富不断增加的目的。

（1）财务管理的主要内容。

①投资活动：是以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。

其投资决策包括：a.流动资金的投放与管理，主要解决合理配置各项流动资金，协调保持良好偿债能力和提高盈利能力两方面的矛盾；b.固定资产投资决策，以确定建立在现金流量比较之上的固定资产投资方案；c.对外投资决策，以确定在投资报酬与风险程度合理平衡前提之下的对外投资方案。

②筹资活动：指企业经营所需资金的筹集。

企业筹集资金的量和时间取决于对资金使用的需要，但资金的筹集结果又影响和制约着资金的使用。筹资决策的关键在于确定合理平衡财务杠杆的正面效应（提高盈利）和负面效应（增加风险）的最优资本结构。

可供选择的筹资来源有：

a.权益资金和借入资金。权益资金是指企业股东提供的资金。借入资金是指债权人提供的资金。

b.长期资金和短期资金。长期资金是指企业可长期使用的资金。

③利润分配：指将企业实现的利润向有关方面和投资人发放。有多少作为股利发放给股东，有多少留在公司作为再投资。过高的股利支付率，影响企业再投资的能力，会使未来收益减少，造成股价下跌；过低的股利支付率，可能引起股东的不满，股价也会下跌。

（2）财务管理的基本环节是指财务管理工作的各个阶段，包括：

①财务预测。是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测算。它既是两个管理循环的联结点，又是财务计划环节的必要前提。

②财务计划。是运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平衡，制订主要计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。它是落实企业奋斗目标和保证措施的必要环节。

③财务控制。是在生产经营活动的过程中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常的计算和审核，以实现计划指标，提高经济效益。它是落实计划任务、保证计划实现的有效手段。

④财务分析。是以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行调查研究，评价计划完成情况，分析影响计划执行的因素，挖掘企业潜力，提出改进措施。

⑤财务检查。是以核算资料为主要依据，对企业经济活动和财务收支的合理性、合法性和有效性所进行的检查。它是实现财务监督的主要手段。

以上这些管理环节，互相配合，紧密联系，形成周而复始的财务管理循环过程，构成完整的财务管理工作体系。

第二篇：财务管理学有答案

1、财务管理的含义及其特点、对象

含义：财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业资金活动、是组织企业资金活动、处理企业同各方面的财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分

特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理 对象：资金筹集管理，资金投放管理，资金耗费管理，资金收入和资金分配管理，企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理。

2、企业的财务关系

指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。

1、企业与投资者之间的财务关系。

2、企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。

3、企业与财税机关之间的财务关系。

4、企业内部各单位之间的财务关系。

5、企业与职工之间的财务关系。

3、现代财务管理的价值观念有哪些？

企业财务管理又称理财目标：经济效益最大化。

1、利润最大化；

2、资本利润率最大化或每股利润最大化；

3、企业价值最大化或股东财富最大化；

4、现代财务管理的价值观念有哪些？资金时间价值和投资风险价值。

5、折算损益直接列入哪个报表？损益表

6、年金包括哪些类型，有何差异？后付年金，即普通年金：每期期末收款、付款的年金。延期年金：距今若干期以后发生的每期期末收、付款的年金。先付年金，即预付年金：每期期初收款、付款的年金。永续年金：无期限连续收款、付款的年金。

7、企业的筹资渠道和方式 渠道：国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其他企业单位资金；职工资金和民间资金；企业自留资金；外商资金。筹资方式：吸收直接投资、放行股票、联营集资、企业内部积累、银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用等。

8、普通股的特点有哪些，分类 特点：普通股股东对公司有经营管理权。在股东大会上有表决权，可以选举董事会，从而

实现对公司的经营管理；普通概念：指资金供应者和资金需股股利分配在优先股分红之后求者双方借助于信用工具进行进行，股利多少取决与公司的交易而融通资金的时常，广而经营情况；公司解散、破产时，言之，是实现货币借贷和资金普通股股东的剩余财产求偿权融通，办理各种票据和有价证位于公司各种债权人和优先股券交易活动的市场。股东之后；在公司增发新股时，分类：金融市场按融资对象，有认股优先权，可以优先购买分为资金市场、外汇市场和黄新发行的股票。股票的种类：金市场；资金市场按交易性质，按股东权利和义务的不同，分分为证券市场和借贷市场3资为普通股和优先股；股票按票金市场按融资期限长短分为货面有无记名，分为记名股票和币市场和资本市场4长期证卷无名股票；股票按票面是否表市场按证卷交易过程，分为一明金额，分为面值股票和无面级市场和二级市场 值股票。

16、投资基金的类型？

9、补偿性余额，借款企业在银公司型基金；契约型资金；信行中保留的一定数额的存款余托受益券型资金；单个项目型额，约为借款的 10%---20%，基金 其目的是降低银行贷款风险，17、兼并企业在支付兼并款项以便补偿银行损失。的比例的确定

10、债券的收益率 兼并企业原则上要一次付⑴债券投资收益的计算 ⑵债清兼并款项，若数额较大，一券投资的决策次付清有困难的，取得担保后

11、坏帐损失的处理方法有哪可在三年内分次支付，但第一些，坏帐准备金的计提比率

1、次须支付不低于应付兼并款总企业发生的坏帐损失在财务处额30%，其余欠款应按同期银理上有两种方法：一是直接核行贷款利率付息 销法，企业发生的坏帐损失直

18、我国企业筹集资本金的制接计入成本、费用；二是坏帐度有哪些 备抵法，企业先估计坏帐损失，国家基金；企业基金；更新改提取坏帐准备金，发生坏帐时造基金；专项拨款5C评估法 冲减坏帐准备金。

2、坏帐备抵

19、债券的发行价格的确定 法有多种具体方法，包括销货债券面值、债券利率、市场利百分比法，即按赊销贷款金额率、债券到期日。根据债券发的一定比率计提坏帐准备金。行时，市场利率的高低不同，帐龄分析法。按应收帐款帐龄债券发行的方式有等价发行、的长短不同分别制定不同的比折价发行和溢价发行三种。率，计提坏帐准备金。应收账20、成本控制的标准，成本控款余额比率法。即按年末应收制组织体系 账款余额的一定比率计提坏帐标准：⑴目标成本 ⑵计划指标 准备金。⑶消耗定额⑷费用预算

12、什么是外汇风险，外汇风体系：⑴厂部成本管理 ⑵车间险有哪些，企业最重要的外汇成本管理 ⑶班组成本管理 风险是什么风险？

21、对外投资决策的依据是什⑴指因外汇汇率变动，使企业么 以外币计价的资产、负债、收1：对外投资的盈利与增值水平入和支出增加或减少，可能发2：对外投资风险3对外投资成生损失，也可能形成收益，其本4投资管理和经营控制能力结果是不确定的。一般说来，5筹资能力6对外投资的流动风险总是指遭受损失的可能性7对外投资环境性。

22、什么是投资风险价值，投⑵企业的外汇风险包括交易风资风险价值的表示方法 险、会计折算风险、经济风险概念：指投资者由于冒着风险三种。进行投资而获得的超过资金时⑶经济风险是企业最重要的外间价值的额外收益，又称投资汇风险，因为这种风险的影响风险收益、投资风险报酬。是长期的 方法：风险收益额和风险收益

13、股利的现值的计算 率 14、销售收入实现的时间确

23、怎样理解资金运动的规律定：企业一般于产品已经发出，性 劳务已经提供，同时收讫价款1各种资金形成具有空间的并或者取得收取价款的凭据时，存性和时间上的继起性2资金确认销售收入的实现。的收支要求在数量上和时间上15、金融市场的概念及分类 协调平衡3不同性质的资金支

出各具特点，并与相应的收入

来源相匹配4资金运动同物资存在着相一致又相背离的辨证关系5企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系

24、什么是资金成本，资金成本的作用，如何计算

资金成本就是企业筹集和使用资金而支付的各种费用。资金成本的作用：一。资金成本是选择资金来源，拟订方案的依据。二。资金成本是评价投资项目的可行性的主要经济标准。三。资金成本是评价企业经营成果的最低尺度。

25、什么是资金时间价值，怎样衡量经济风险

1资金时间价值：资金在周转率使用中由于时间因素而形成的差额价值

2资金时间价值的大小通常以利息率或利息额表示，利息率的实际内容是社会资金利率

26、无形资产的摊销方法 无形资产从开始使用之日起，在有效使用期限内平均摊入管理费用，它要按照下列原则确定：

法律和合同或者企业申请书分别规定有法定有效期限和受益年限的，按照法定有效期限与合同或者企业申请书规定的受益年限孰短的原则确定。如我国颁布的〈专利法〉规定：“发明专利权的期限为15年”，“实用新型和外观设计专利的期限为5年，期满前专利权人可以申请继续三年

27、筹资无差别点的含义 筹资无差别点又称每股利润无差别点，是指两种筹资方案下普通股每股利润相等时的经营利润及销售收入点。

28、现金管理的原则

⑴钱帐分管，会计、出纳分开 ⑵建立先进交接手续，坚持查库制度

⑶遵守规定的先进使用范围 ⑷遵守库存现金限额 ⑸严格现金寸取手续，不得坐支现金

29、租赁的特点、优缺

特点：⑴出租的设备又承租企业提出要求购买或者又承租企业直接从制造商或 销售那里选定⑵租赁期较长，接近于资产的有效使用期，在租赁期间双方无权取消合同⑶由承租企业负责设备的维修、保修和保险，承租企业无权拆卸改装⑷租赁期满，按事先约定的方法处理设备，包括退还租赁公司、继续租赁、企业留购，即以很少的“名义货价”买下设备。

优点：⑴融资租赁比借款容易获得，资金使用期限与设备寿命期限接近⑵承租企业不必事先一次支付全部设备价款就能引进或构进所需先进技术设备，可以解决企业资金不足的矛盾⑶融资与融物相结合，企业可以及时引进和购买设备，减少企业直接购买的中间环节和费用，给企业提供了方便缺点：承租企业对租入的设备没有所有权，不能按需要进行拆卸、改装；筹资所费的代价较高。

30、影响债券发行价格的因素 1.债券票面价值，即债券面值 2.债券利率 3.市场利率 4.债券到期日

31、信用标准的衡量指标：坏帐损失率

32、企业固定资产管理的基本要求，哪些固定资产不计提折旧，固定资产折旧法哪些？ 基本要求：保护固定资产的完整无缺；提高固定资产的完好程度和利用效果；正确核定固定资产需用量；正确计算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧；加强固定资产投资的预测。

33、固定资产折旧额的计算 固定资产折旧总额，是用原始价值加上清理费用减去残余价值计算而得的。

34、在税前利润中支付的利息有哪些？在税后利润中支付的利息有哪些？

35、什么是盈亏临界点，盈亏理解点的销售量，盈亏临界点的销售额，怎样计算

盈亏临界点：企业刚好能收回成本和交纳锐金的资金

36、目标利润的销售量和销售额，怎样计算

37、什么是顺差，什么是逆差？顺差：1外汇收入大于支出，外汇盈余

2逆差：外汇支出大于外汇收入收支失衡。

38、什么是无形资产，什么是商誉？

无形资产：是无形固定资产的简称，是指不具有物质实体，能给企业提供某种特殊的经济权利，有助于企业在较长时期内获取利润的财产。

商誉：指企业在有形资产一定的情况下，能得到高于正常投资报酬率所形成的价值。

39、财务分析的基本要素有哪些

⑴财务分析的主体，即对企业财务报表进行分析的机构和人员。⑵财务分析的依据，主要

是企业编制的财务报表，包括收回期限，分为短期投资和长资产负债表、利润表、财务状期投资

况变动表、有关附表、会计报风险：1.利率风险 2.购买表附注等。⑶财务分析的方力风险 3.市场风险 4.外汇风法，即对财务报表提供的信息险 5.决策风险 进行比较、评价并拟定对策的46、支票付款期限

方法。⑷财务分析的客体，即5天，转让地区为10天

财务评价的对象。⑸财务分析

47、企业对外投资的目的、功的目的，即进行财务分析的最能

终目标。

目的：1.灵活调度资金2.实现40、货币资金最佳持有量的确企业扩张 3.服务特定用途 定

功能：⑴对外投资有利于企业货币资金是一种非盈利资产，闲置资金、资产得以充分利用，过多地保持货币资金势必会降提高资金的使用效益 ⑵通过低企业的盈利能力，然而货币对外投资，在企业外部，尤其资金过少也会给企业带来资金是在外地或外国开发能源、材周转困难和增加财务风险。为料来源，可以保证企业能源、此，企业必须确定其货币资金材料成本低廉，供应稳定，较的最佳持有量。确定合理的货好地解决企业生产经营某些资币资金持有量是货币资金管理源供应不足的问题 ⑶通过对的中心目的之一，也是货币资外投资，可以开辟企业新的产金日常管理的重要内容。品市场，扩大销售规模 ⑷通过

41、存货最佳持有量的确定 合资、联营，便于从国内外其

42、固定资产投资可行性分析，他单位直接获取先进技术，快五个主要指标的概念及计算 速提高企业的技术档次 ⑸利投资利润率：将固定资产投资用控股投资方式，可以使企业项目交付使用后预计可能达到以较少的资金实现企业的扩张 的年利润总额，同投资总额相⑹在对外投资的可行性调研、比较，就可求得固定资产的投合资联营谈判、投资项目建设、资利润率指标2投资回收期：管理的过程中，可以利用各种收回投资总额所需时间3净现渠道和有利条件，即使捕捉企值：是指投资报酬的总现值同业有用的各种信息。投资额现值的差额4现值指

48、签发商业汇票的基础 数：是指未来报酬的总现值对必须以合法的商品交易为基于投资额现值的比率5内含报础，禁止签发无商品交易的汇酬率：当现金净流量等于零时 票

43、加速流动资金周转而形成49、核定存货资金定额的基本的节约形式

方法有哪些

一般有两种形式，即绝对节约1定额日数计算法2因素分析和相对节约。

法3比例计算法4余额计算法 企业由于加速流动资金周转，50、什么是资本结构，资金结可以在生产和销售任务不变的构最佳状态的标准是什么 情况下减少流动资金占用量，资金结构是指在企业资金总额并且从周转中腾出一部分流动中各种资金来源的构成比例 资金。企业加速流动资金周转，最佳标准是股权收益最大化，还能够以原有的流动资金数量也就是所有者权益最大化也就来完成更多的生产和销售任是所有者权益最大化，股权收务，做到多增产少增资，甚至益可以用普通股每股利润表增产不增资。

示，也可以用自有资金利润率

44、什么是销售费用、财务费表示

用

51、财务管理的原则

销售费用：指企业在销售产品、1、资金合理配置原则

2、收自制半成品和提供劳务过程中支积极平衡原则

3、成本效益所发生的各项费用。

原则

4、收益风险均衡原则财务费用：指企业为筹集资金

5、分级分权管理原则

6、利而发生的各项费用。

益关系协调原则

45、对外投资成本包括哪些？

52、财务管理的基本环节 企业对外投资风险主要有哪1.进行财务预测2.制订财些？

务计划3.组织财务控制4.⑴按对外投资形成的产权开张财务分析5.实行财务检关系不同，分为股权投资和债查

权投资 ⑵对外投资按投资方

53、成本降低幅度的预测 式不同，分为事物投资与证券成本降低幅度的预测，主要是投资⑶对外投资按投出资金的预测可比产品成本的降低率和-2-

降低额，它是编制成本计划的一个重要步骤，也是挖掘企业内部潜力，努力降低产品成本的一个重要手段。

54、企业资本金保全原则的主要要求

1、企业登记注册的资本金应在财务制度规定的期限内激足。

2、企业筹集的资本金，在生产经营期间内，投资者除依法转让外，不得以任何方式抽走。

3、过去企业提取的折旧要上交能源交通基金和预算调节基金的办法，实际上等于把原来的国家投资抽走，不符合资本金保全原则，国家已决定对企业计提的折旧停征“两金”。

55、兼并投资的特点，财务处理

特点：1.有偿性2.吸收性财务处理：被兼并企业的资产评估2企业兼并的资金来源和兼并后的产权归属3被兼并企业产权转让的收入归属

56、指定目标成本的方法

1、根据产品价格，成本和利润三者之间的相互制约关系，先确定目标利润，然后从预测销售收入中减去应纳税金和目标利润，所得余额即为目标成本。

2、选择某一先进成本作为目

标成本。

3、根据本企业上年实际平均单位成本和实现企业经营目标要求的成本降低任务预算目标成本。

57、销售收入的含义，预测方法 含义： 销售表现为从商品到货币的转化过程，当企业将自己的商品或劳务提供给需用者，企业即可以从需用方得到相应的货币资金，即销售收入。方法：

1、时间序列法；

2、因果分析法；

3、本量利分析法。

58、利润的预测方法：

1、本量利分析法；

2、相关比率法；

3、因素测算法。

59．清算财产的估价方法：1.、账面价值法；

2、现行市价法；

3、招标作价法、4、收益现值法；

5、调查分析法；

6、变现收入法。

60、什么是清算费用

清算费用是企业在清算期间为开展清算工作所支出的全部费用，包括清算机构人员工资，办公费，差旅费，公告费，诉讼费，财产保管费，财产清查费，财产估价费和变卖费，审计费，公证费等。61、什么是现金流量

企业固定资产投资额，为资金流出量，企业收回的利润额和

折旧额。为资金流入量，统称为现金流量

62、解散清算和破产清算的关系

相同点：

1、清算的目的都是结算被清算企业的各种债权，债务关系和法律关系；

2、在解散清算过程中，当发现企业资不抵债时应立即向法院申请实行破产清算

不同点：

1、清算的性质不同。

2、被清算企业的法律地位不同。

3、处理利益关系的侧重点不同。

63、财务杠杆系数的计算 DFL=△EPS/EPS

△EBIT/EBIT64、股利分配政策：1.剩余股利政策。2.稳定的股利政策。3.变动的股利政策。4.正常股利加额外股利的股利政策。65、企业财务指标的含义及计算

66、利用国际信贷的方式 1出口信贷2国际商业银行贷款3政府贷款4外国政府混合贷款5国际金融机构贷款

67、利润预测的主要方法：

1、本量利分析法；

2、相关比率法；

3、因素测算法。

68、什么是商业信用，5C评估法，商业信用筹资方式的优缺点

商业信用：指商品交易中以延期付款或预收贷款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为。5C评估法：1.品质 2.能力 3.资本 4.担保品 5.行情

优点：⑴取得商业信用十分方便，不需作复杂的安排，可随着商品购销而享受信用、归还款项 ⑵与银行借款等筹资方式比较，限制条件很少 ⑶如果没有先进折扣，或企业不放弃先进折扣，则利用商业信用不发生筹资成本。缺点：商业信用的期限较短，如果取得先进折扣，则时间更短；如果放弃先进折扣，则须负担很高的筹资成本。

69、企业财务分析方法：1.比较分析法2比率分析法3趋势分析法

70、什么是机会成本：指企业由于将资金投放占用于应收帐款而放弃的投资于其它方面的收益。

71、增值税是就商品生产，流通和加工，维修，修配各个环节的增值额课税的一种流转税。

72、引起外汇供求关系变动的主要因素：国际收支状况；通

货膨胀程度；利率水平；政府干预汇率政策，外贸政策7外汇投机活动8国际或国家政治局的动荡

73、企业财务管理的原则：是企业组织财务活动、处理财务关系的准则，它是从企业财务管理的时间经验中概括出来的、体现理财活动规律性的行为规范，是对财务管理的基本要求。具体包括：资金合理配置原则；收支积极平衡原则；成本效益原则；收益风险均衡原则；分级分权原则；利益关系协调原则

74、资金结构对资金成本的影响

1.资金结构同资金成本的关系2.不同资金结构方案的比较 75、利润分配的一般内容 销售利润；投资净收益；营业外收支净额

第三篇：财务管理学课后答案

1.赵勇坚持公司长远发展，而其他股东要求更多分红，你认为赵勇的目的是否与股东财富

最大化的目标想矛盾？

答案：不矛盾,赵勇坚持企业的长远发展，恰巧是股东财富最大化目标的具体表现，公司管理层不仅要重视企业目前的发展，更要重视企业的长远发展，坚持企业长远发展，才能在经营中实现财富最大化目标。

2.拥有控制权的大股东与供应商和客户等利益相关者之间的利益是否想矛盾，如何协调？

答案：拥有控股权的大股东与供应商和客户利益取向不同，可以通过股权转让或协商方式解决。

3.向宏伟这样的公司，其所有权和经营权适合而为一的，这对企业的发展有何利弊？

答案：所有权与经营权合二为一，在一定程度上避免了股东与管理层之间委托的冲突；但从公司的长远发展看，不利于公司治理结构的完善，制约公司规模的扩大，不利于公司的长远发展。

4.重要利益相关者能否对企业的控制权产生影响？

答案：重要利益相关者可能会对企业的控制权产生一定影响，只有当企业以股东财富最大化为目标，增加企业的整体财富，利益相关者的利益才能得到有效满足，反之，利益相关者则会维护自身利益而对控股股东施加影响，从而可能导致企业的控股权产生变更。

第四篇：财务管理学(答案版)

财务管理学

名词解释

1、财务管理：是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。

2、资产负债率：也称负债比率或举债经销比率，是企业负债总额与资产总额的比率，它反映企业的资产总额中有多大比例是通过举债而得到的。

3、全面预算：是企业根据战略规划、经营目标和资源状况，运用系统方法编制的企业经营、资本、财务邓一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制、监督和考核、激励。企业的全面预算一般包括营业预算、资本预算和财务预算三大类。

4、融资租赁：又称资本租赁、财务租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的使用性业务，是现在租赁的主要类型。

单选题

1、我国企业应采用的较合理的财务管理目标是（C）。

A、利润最大化B、股东财富最大化

C、企业价值最大化D、资本利润率最大化

2、下列筹资方式中，资本成本最低的是（C）。

A、发行股票B、发行债券C、长期借款D、保留盈余资金成本

3、（D）压力是企业日常理财中所经常面临的财务风险，可称

为经常性风险。

A、长期偿债B、短期偿债C、付现D、或有负债

4、下列属于直接投资的是（B）

A、直接从股票交易所购买股票 B、购买固定资产

C、股买公司债券 D、购买国债

5、股东财富最大化目标和经理追求的实际目标之间总是存有差异，其差异源自于(B)

A．股东地域上分散B．两权分离及其信息不对称性

C．经理与股东年龄上的差异D．大股东掌握了控制权

判断题

1、对一个企业而言，变动成本和直接成本大多是可控成本，而固定成本和间接成本大多是不可控成本。（X）

[答案]错

[解析]对一个企业而言，变动成本大多是可控成本，固定成本大多是不可控成本。但对直接成本和间接成本而言并不具有这个一般属性。

2、短期国库券是一种几乎没有风险的有价证券，通常情况下，其利率可以代表资金时间价值。（X）答案：错

解析：通货膨胀率较低时，可以用国库券利率代表资金的时间价值。

简答题

1、企业的筹资渠道有哪些？

1、政府财政资本

2、银行信贷资本

3、非银行金融机构资本

4、其他法人资本

5、民间资本

6、企业内部资本

7、国外和港澳台资本

8、银行借款

9、票据

10、短期债券

11、商业信用

2、请介绍阅读常见的三种财务报表（资产负债表、利润表、现金流量表）的作用。

资产负债表：

可以了解企业的偿债能力、资金营运能力等财务状况。

利润表：

可以考核企业利润计划的完成情况，分析企业的盈利能力以及利润增减变化的原因，预测企业利润的发展趋势。

现金流量表：

便于报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量。

计算题

1、如果银行存款年利率为5%，某人连续10年每年末存入银行10000元，他在第10年末，可一次取出本利和为多少？

公式提示：FA ＝A·(FA /A，i，n)注：当i=5%，n=10 FA /A=12.579 答：Fa=10000乘以(1+5%)的9次方除以5%

=10000*（F/A，5%，10）

=10000*12.579

=125790元

2、复利现值的计算。

答：公式：PV（复利现值）=FVn(复利终值）·PVIFi,n（复利现值系数

或折现系数）=FVn·（P/F,i,n)(复利现值系数）

既：PV=FVn·PVIFi,n=FVn·（P/F,i,n)

问答题

主题：理财、投资的思路

答：投资理财思路

在现实生活中，每个人的收入是不同的，也许你的收入较低，只能维持日常的开支，没有积蓄、没有存款，更谈不上进行个人理财投资，不需要个人理财服务。其实，你的这种理解是不对的，不管你是谁，你的收入是多、是少，有无存款，都需要仔细地打理你的钱财，合理地使用每一分钱，多有多的打算、少有少的安排，让每一分钱发挥出最佳的效益，来为您服务。不要因为没有钱或钱少，而忽略了合理的安排，这就好比“粗茶淡饭，也要讲究营养搭配问题” 一样。巧妙地安排好自己的钱财，即使很少的收入，也能得到一个让人惊喜的结果。个人投资理财的必要性主要表现在以下两个方面：

3.1.1个人投资理财可以提高生活品质

现在正确的理财观念并未在社会上普及，这是跟不上经济快速成长的步调的。而对于我们每个人来说，如能科学地投资理财，就能事半功倍，轻松享受人生。大多数人处于工薪阶层，资金不富余，财产不殷实，实际上我们比富人更需要投资理财，因为资金的减少对富人来说影响不大，而对穷人则关系重大。“人无远虑，必有近忧”，倘若在急切需要用钱财时，捉襟见肘，岂不是更加困窘吗？顺利的学业、美满的婚姻、悠闲的晚年，这一个个生活目标构筑着完美的人生旅程。在实现这些生活目标的时候，金钱往往扮演着重要的角色。如何有效地利用每一分钱，如何及时地把握每一个投资机会，便是投资理财所要解决的。投资理财的诀窍是开源、节流，争取资金收入。所谓节流，便是计划消费、预算开支。投资理财不只是为了发财，而是为了丰富生活内涵。成功的投资理财可以增加收入，可以减少不必要的支出，可以改善个人或家庭的生活水平，享有宽裕的经济能力，可以储备未来的养老所需。

3.1.2个人的投资行为是保证社会资金循环的关键环节

社会资金以工资等收入形式由企业部门流向居民部门，而居民部门通过购买产品与消费的行为，消费了产品，同理又使资金回流到企业部门用于再生产。当居民部门的收入大于消费时，必然产生居民部门剩余资金如何回流到企业部门的问题，个人的投资行为则成为保证社会资金循环，实现社会再生产的关键环节。因而在市场经济中，每个人既是消费者，又可能成为投资者。每个人都有一个投资理财问题。亚当·斯密说过：“社会上各种人虽然都在纷纷为着自己的私利而奔走，但是最终都创造了全社会的总利益。”因此，追求个人利益的投资理财活动，不仅使自己得到物质与精神上的满足，而且个人投资理财的结果是使社会财富结构不断优化，效率不断提高，从而推动社会不断进步。显然，个人投资理财活动也是对社会的一贡献

3.2个人投资理财的原则和技巧

个人理财的前提是您必须清楚地知道您的需求在哪里，哪些是您必须做到的、为人父母（或子女）的责任；哪些是合理的、通过一定的努力可以实现的消费需求，哪些是您好高鹜远、不切实际的需求。您必须清点您的现有财产和负债，对您的家庭收支情况有清醒的认识。这样，才不至于过度负债消费或在投资上过度保守，以至错过很多投资的机会。根据您的个人情况，做细致的分析和评估，以确定您的风险承受能力和风险偏好，以便于在投资品种的选择上更好地符合您的个性、家庭需求。根据您的现有资产状况和家庭收支、风险偏好制定出符合您需求的财务规划，坚持实施，定期反馈、检讨，并根据市场环境和家庭状况、收入情况的变化做科学的修正。在个人理财方面，误区是相当的多。有一些小技巧可以化解人们在理财方面的几个主要误区。

3.2.1及早投资成为百万富翁

大家都知道复利的神奇效果，其实不管你的收入和需要是多少，良好的储蓄习惯是理财开始的前提。温饱和日常开支之余，应该尽早开始投资。

有这样一对双胞胎兄弟，小明从25岁开始每年储蓄1000元，10年后总投资1万元，35岁后不再投资，用这些钱来生钱，60岁的时候他有了172648元。而小刚从35岁才开始投资，也是每年投1000元，可他一直投资了25年，投了25000元，最终效果还不如早他10年投资的小明，才98350元。真是不算不知道，一算吓一跳啊。

3.2.2定期定额投资化解市场波动风险

投资是有风险的，这是很多人拒绝投资股票、基金的一个重要理由。的确，从短期来看，股票和基金都是有风险的，即使是国债也有一定的价格波动。但是从长期的角度看，稳健的股票、基金带给人们的收益是远远高于通货膨胀的。因此我们需要一些技巧，来化解市场波动风险，技巧之一就是定期定额投资。定期定额投资最大的好处是两方面，第一是强迫您实施储蓄、投资计划，有利于您享受到复利的神奇魅力；第二是放弃判断波段，在低价位可以买入更多数量，在高价位买入少量份额，导致总体成本降低。

归纳起来，树立正确的理财观念就是告诉我们：理财不是有钱人的事情。大学生作为一个消费群体，也需要具备一定的理财知识。理财教育不是可有可无，而是越早越好。对大学生进行理财教育，对于个人、家庭、社会、国家都是一件大事，是重中之重。因此，大学生不但要树立正确的世界观、人生观、价值观，更要树立自己的理财观 养成良好的理财习惯，加强自己的理财意识。

第五篇：财务管理学

一、名词解释

1、剩余股利政策：剩余股利政策就反映了股利政策与投资、筹资之间的关系。就是在公司确定的最佳资本结构下，税后利润首先要满足项目投资所需要的股利资本，然后若有剩余才用于分配资金现金股利。剩余股利政策是一种投资优先的股利政策。

2、资本结构：是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资结合的结果。

3、全面预算：是指企业根据战规划、经营目标和资源状况，运用系统方法编制的企业经营、资本、财务等一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制、监督和考核激励。

4、可转换债券：简称为可转债，是指由公司发行并规定债券持有人在一定期限内按约定的条件可将其转换为发行公司普通股的债券。

5、营业杠杆利益：是指企业扩大营业收入总额的条件下，单位营业收入的固定成本下降而给企业增加的息税前利润（即支付利息和所得税之前的利润。）在企业一定的营业收入规模内，变动成本随着营业收入总额的增加而增加，固定成本则不随营业收入总额的增加而增加，而是保持固定不变。随着营业收入的增加，单位营业收入所负担的固定成本会相对减少，从而给企业带来额外的利润。

6、融资租赁：又称资本租赁、财务租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务，是现代租赁的主要类型。

7、混合性筹资：是指兼具股权性筹资和债务性筹资双重属性的长期筹资类型，主要包括发行优先股筹资和发行可转换债券筹资。

8、长期筹资的渠道：企业的长期筹资需要通过一定的长期筹资渠道和资本市场。不同的长期筹资渠道各有特点和适用性，需要加以分析研究。

9、营运能力分析：反映了企业资金周转状况，对此进行分析，可以了解企业的营业状况及经营管理水平。资金周转状况好，说明企业的经营管理水平高，资金利用效率高。

10、应收账款周转率：企业一定时期赊销收入净额与应收账款平均余额的比率。是评价应收账款流动性大小的一个重要财务比率，它反映了应收账款在一个会计内的周转次数，可以用来分析应收账款的变现速度和管理效率。

二、简答题。

1、普通股筹资的优缺点

（1）优点：1）普通股筹资没有固定的股利负担。

2）普通股股本没有规定的到期日，无须偿还，它是公司的永久性资本，除非公司清算，才予以清偿。这对于保证公司对资本的最低需要额，促进公司持续稳定经营具有重要作用。

3）利用普通股筹资风险小。

4）发行普通股筹集股权资本能提升公司的信誉。（2）缺点：1）资本成本较高

2）利用普通股筹资，出售新股票，增加新股东，一方面，可能会分散公司的控制权；另一方面，新股东对公司已积累的盈余具有分享权，会降低普通股的每股收益，从而可能引起普通股股价的下跌。

3）如果以后增发普通股，可能会引起股票价格的波动。

2、债券筹资的优缺点

（1）优点：1）债券筹资资本较低

2）债券筹资能够发挥财务杠杆的作用。

3）能够保障股东的控制权。

4）便于调整公司的资本结构。（2）缺点：1）债券筹资的财务风险较大。

2）债券筹资的限制条件较多。

3）债券筹资的数量有限。

3、财务战略的职能类型：投资战略、筹资战略、营运战略、胜利战略

财务战略的综合类型：扩张型财务战略、稳健型财务战略、防御型财务战略、收缩型财务战略。

4、影响企业偿还能力的其他因素：或有负债、担保责任、租赁活动、可用的银行授信额度

5、短期偿债能力分析：是指企业偿付流动负债的能力。评价短期偿债能力的财务比率有：流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率

6、年金概念和类型：是指一定时期内每期相等金额的收付款项。折旧、利息、租金、保险费等均表现为年金的形式。

类型：后付年金（普通年金）、先付年金（即付年金）、延期年金、永续年金。

7、短期筹资的概念与特征 概念：是指筹集在一年内或者超过一年的一个营业周期内到期的资金，通常是指短期负债筹资。

特征：筹资速度快、筹资弹性好、筹资成本低、筹资风险大

8、财务分析的作用：（1）通过财务分析，可以全面评价企业在一定时期内的各种财务能力，包括偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力，从而分析企业经营活动中存在的问题，总结财务管理工作的经验教训，促进企业改进经营活动、提高管理水平。

（2）通过财务分析，可以为企业外部投资者、债权人和其他有关部门和人员提供更加系统的、完整的会计信息，便于他们更加深入地了解企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，为其投资决策、信贷决策和其他经济决策提供依据。

（3）通过财务分析，可以检查企业内部各只能部门和单位完成经营计划的情况，考核各部门和单位的经营业绩，有利于企业建立和完善业绩评价体系，协调各种财务关系，保证企业此阿武目标的顺利实现。

9、金融市场的构成

金融市场是由主体、客体和参加人组成，主体是指银行和非银行金融机构，它们是连接投资人和筹资人的桥梁。客体是指金融市场上的交易对象，如股票、债券、商业票据等。参加人是指客体的供应者和需求者，如企业、政府部门和个人等。

三、论述题

1、股利政策的影响因素

法律因素：资本保全的约束企业积累的约束、企业利润的约束、偿债能力的约束。债务契约的因素

公司自身因素：现金流量、筹资能力、投资机会、资本成本、盈利状况、公司所处的生命周期。

股东因素：追求稳定的首日，有规避风险的需要；担心控制权被稀释；规避所得税 行业因素

2、MM资本结构理论的观点

MM资本结构理论的基本结论：在符合该理论的假设之下，公司的价值与其资本结构无关。公司的价值取决于其实际资产，而非各类债务和股权的市场价值。

MM资本结构理论 吧的假设：公司子无税收的环境中经营；公司营业风险的高低由息税前利润标准差来衡量，公司营业风险决定其风险等级；投资者对所有公未来盈利及风险的预期相同；投资者不知福证券交易成本，所有债务利率相同；公司为零增长公司，即年平均盈利额不变；个人和公司均可发行无风险债券，并由无风险利率；公司无破产成本；公司的股利政策与公司价值无关，公司发行新债时不会影响已有债务的市场价值；存在高度完善和均衡的资本市场。这意味着资本可以自由流通、充分竞争，预期报酬率相同的证券价格相同，有充分信息，利率一致。

四、计算题

国库券的利息为5%，市场证券组合的报酬率为13%，要求：计算市场风险报酬率，同时请回答：（1）当β值为1.5时，必要报酬率应为多少？

（2）如一项投资计划的β值为0.8，期望报酬率为11%，是否应当进行投资？（3）如果某种股票的必要报酬率为12.2%,其β值应为多少？

答案：(1).市场风险报酬率=市场证券组合的报酬率-国库券的利息率

=13%-5%

=8%．

.必要报酬率=无风险利率+β*(预期报酬率-无风险利率)

=8%+1.5*(13%-8%)

=15.5%(2)投资计划必要报酬率=无风险利率+β*(预期报酬率-无风险利率)

=8%+0.8*(11%-8%)

=10.4%

投资计划必要报酬率10.4%<期望报酬率为11%,所以不应当进行投资；

4.12.2%=8%+β*（12.2%-8%）β=0.9