财务管理学实习总结

第一篇：财务管理学实习总结

一 实习基本情况实习时间

2008年12月15日—28日 两周实习地点

（1）湖南农业大学

（2）七教新T7分组

组长：苏巧玲秘书：冯璨

组员：徐梁钊 高建彬 周贞霞 易亚 刘芳实习要求

在BC电信案例中，计算出BC电信公司最小融资成本，确定最佳融资结构，设计出最合理的融资方案。从而提高资本的利用率。

（1）实习学生 2008届会计5个班的（2）实习指导老师李桂兰等

实习的第一天，大家都兴奋都早早的去了教室，我们分到的是BC电信的资料，并且仔细的阅读BC电信公司的材料，刚开始大家都满怀信心认为凭借着专业理论知识能充分的拿下实习，可是没过多久发现大家都是和尚摸不到庙，根本不知道材料所讲的是什么。只对里面的名词很熟悉，短期借款、长期债务、盈余公积、普通股、优先股等等，但是这些连在一起意味着什么，而且也很复杂。这让我们很难受，也明白了理论要和实践结合。不能认为理论搞明白了，实践就没问题了。于是抱着这个心态大家又把《财务管理学》重新看了一遍。下午，我们组长将我们召集一起开了个会议针对上午的问题，进行了讨论，大家都把自己上午对资料的不解提了出来，因此也进行了激烈的讨论，当时高建彬提出为什么流动负债的资本成本为零，资料中要筹资3000万美元，期占比例也相当小，资本成本也相对小他认为材料中有说明但是不行。而有的人却认为资本成本较小，可以被忽略等等问题。因此大家针对这些问题展开激烈的讨论。当然讨论中也出现了很多问题，由于我们对某些知识存在盲点和片面理解，也增加了讨论的难度。于是大家又针对这些问题进行查询搜索，譬如，价格指数、收益率、比较成本、综合资本成本、个别资本成本、风险系数等各方面进行了全面的了解，复习。之后我们有组织了很多次讨论，也根据自己的方案提出自己的意见，在整合出综合草案。也对其中的一些关键的数据的由来进行算术及讨论，对其中的流动负债、长期债务、留存收益、普通股、优先股的资本成本及其资本结构通过运算，我们将资料的数据进行了完美的总结。

之后进行了任务分配，会议记录、会议总结、制作PPT等。

最后我们得出的结论

根据我们组讨论分析，我们认为，公司负债应小于自由资本，但过小的负债率会使企业失去经济繁荣时期获得额外利润的机会，使用负债资本可以降低企业的资本成本。及材料，BC电信公司的资产负债率=58%，这一数据一方面说明公司充分利用举债经营的方式，以有限的资本，付出有限的代价取得对公司的控制权和举债经营，且BC电信公司货币市场发达，企业可以适当提高负债比率，另一

方面，公司的偿债风险主要是债权人承担，也就是说公司财务风险比较大，但据资产负债表得固定资产占总资产比重很大，为86.4%，其所有者权益比重也很大（48%），加上BC电信公司的融资能力强（商业信用资本成本为0），于是我们大胆提出将公司的负债率提高，但这同时给企业带来一定的财务风险。包括定期付息还本的风险和可能导致所有者权益下降的风险。因此，适度负债对企业的生存和发展至关重要，它是企业筹资决策的核心问题。因为材料中未将长期债券区分为长期借款和长期债券，又因为长期借款成本较低，所以我们可以考虑增加筹资长期债务均采用长期借款。对公司而言，普通股成本过高，加上现在BC电信公司财务状况良好，并没有任何危机以及财务上的问题，所以普通股暂不考虑。（增加成本高，且分散股东权益，减发影响公司形象），对于留存收益，机会成本高，但没有现金流出，而且收益也高，以及现实中的所得税影响，以及减少公司权益率的影响，留存收益可以不予考虑减少。

对于材料中，想筹资3000万美元，如果想发行债券，政策没有限制，完全是可行的，因为数额较少，不会对负债率产生过大影响，如果只是想增加资产3000万美元的话，可以考虑长期借款（如果政策没有限制的话），因其资本成本最低。

而对于公司最合理的融资方案，经讨论我们认为可以根据需要适当提高负债率，这样资本成本较低，而且风险也小，比如说可以考虑负债/固定资产=80%。负债=2842.4可增加负债504.4(如果政策没有限制)，可全部采用长期借款，因其资本成本低。

此时，负债率=62.7%，权益率=37.3%固定资产占总资产的比重

=3553/4617.4=76.9%大于62.7%，而且综合资本成本应该也有所下降，因

为，长期借款比重增加，所以这样的融资时有利于公司的。

通过实习使完美接触实践的教学过程，每个人都能参加财务管理的实习，在此基础上了解实习财务管理工作的具体情况，将已学过的专业知识与实践相结合。实习的基本内容是：财务管理有关工作的实习内容：了解企业的筹资管理、投资管理、营运资金管理、利润分配管理、财务分析的基本方法； 了解企业进行投资项目有关情况的预测及投资方案的决策； 熟悉企业如何进行各项流动资产的日常管理； 4．了解企业实行成本预测、计划、控制、分析5．了解企业利润分配的方案；熟悉企业财务报表分析的基本方法和技巧；分析企业近几年来获利能力、偿债能力、营运能力的变化。

（一）筹资管理

企业要谋生存求发展，就必须拓宽思路、更新观念、加强管理、提升企业的国际竞争力。企业的财务管理工作，特别是筹资决策，筹资管理起着连接金融市场和实业投资市场的桥梁的作用。投资决策与筹资决策密不可分．投资决策一旦做出，理财人员必须进行筹资决策，为企业投资筹措所需要的资金。本次实习关于企业的筹资决策管理的学习主要室一下几个方面：通过什么渠道什么方式筹措资本以及各个筹资方式的优缺点，并结合具体案例—BC电信公司筹资进行了具体分析；同时，了解了选择筹资方式企业应如何权衡长短期发展的需要。

企业营运资金管理的重点是保证企业生产经营过程中资金的正常周转，避免支付困境的出现。筹资管理所影响和改变的是企业的财务结构或资本结构。筹资的目的是投资，筹资管理必须以投资管理为依据，充分反映企业投资的要求。

筹资管理所影响和改变的是企业的财务结构或资本结构。一般而言，企业的资金来源不外三条途径，即短期债务筹资、长期债务筹资与股权资本筹资。其中具有长期影响的、战略意义的筹资通常是指长期债务筹资与股权资本筹资，又被称为资本结构决策。企业所采取的股利政策决定了企业自留资金的多少，在很大程度上也决定了企业筹资决策的制度。

（二）投资管理

随着产业构造的变化,不论是身么行业,达到极盛后必然要走向衰败。这时企业只有积极寻求转变,才能保持企业的活力,而这时企业往往面临新的投资机会。在投资管理上,企业应在相关产业中寻求发展的策略。企业在相关产业中寻求发展,是为了寻求产业间的支持,增强自身的竞争力。关于本次投资实习，我们主要通过对项目建设期的相关基数按和判断，固定资产更新方案计算进行分析，掌握项目投资决策的贴现现金流量指标的具体应用和固定资产更新决策方案的择优。

（三）营运资金管理

营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。据调查，公司财务经理有60%的时间都用于营运资金管理。要搞好营运资金管理，必须解决好流动资产和流动负债两个方面的问题，换句话说，就是下面两个问题： 第一，企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。第二，企业应该怎样来进行流动资产的融资，即资金筹措的管理。包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。可见，营运资金管理的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理。

本次实习关于营运资金管理方面主要是通过对不同企业的信用政策的选择、现金折扣的计算、最佳经济批量的计算和海尔集团的上料管理与“红绿旗”警告制度的分析，掌握了应收账款信用政策决策、存货决策和流动资金管理模式。

（五）财务分析

财务分析是以企业财务报告反映的财务指标为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。财务管理是企业内部管理的重要组成部分，而财务分析则在企业的财务管理中又起着举足轻重的作用，强化财务管理理念、财务分析程序、财务分析方法，对于提高企业财务管理水平均具有重要意义

财务分析是评价企业经营业绩及财务状况的重要依据通过企业财务状况分析，可了解企业现金流量状况、营运能力、盈利能力、偿债能力，利于管理者及其相关人员客观评价经营者的经营业绩和财务状况，通过分析比较将可能影响经营成果和财务状况的微观因素和宏观因素、主观因素和客观因素加以区分，划清责任界限，客观评价经营者的业绩，促进经营管理者的管理水平更好提高。根据财务状况的分析结果可监督企业贯彻执行国家方针、政策、法令，法规及税金、利润的完成及上缴情况。近些年我国改革不断深入，政府对企业的管理也已由微观管理转向宏观调控，因此，客观有效的财务分析数据对于国家相关部门制定经济政策及判断宏观经济运行情况有重要作用。

本次实习关于财务分析：是通过对BC电信公司财务报表分析、熟悉偿债能力分心、经营效率分析、盈利能力分析、成长能力分析、财务结构分析、现金流量分析、投资价值分析等基本财务比率的计算，掌握了杜邦分析方法。

三、实习经验

随着国际经济一体化的快速发展，企业间的竞争加剧，企业对财务管理人才的综合素质提出了较高的要求，这让我们从新开始思考以后的职业生涯与职业技能.实际操作的差异让我倍觉能动能力的重要性,同时沟通也是人生的一大课题:作为一名财务管理人员不但要与本公司本部门沟通好关系,还要沟通好与各个部门的关系,更重要的是要与银行沟通好关系,如此更加方便平日的业务顺利流转,做通每一个环节的沟通工作实属必要。因此成为一名专业的财管人员不但要专业技能强还要沟通能力强,更重要的是要对平日的工作做到一丝不苟,严谨以待。

实习是一个人由学习阶段走向社会实践的一个过渡阶段，要有目的地应用这个过渡阶段的有利因素，是理论向实践结合，同时多向相关人员请教；要做到踏实、谦虚、认真。实习中要主动、独立、热情地完成实习项目，注重理论与实际的紧密结合，利用所学知识为社会，为企业创造财富；而且，通过实习我们更深的了解了财务管理的内容及相关法律知识，要遵守社会规范和企业规章制度。同时要体现出大学生的精神文明风貌：自尊、自爱、自强，关心集体，爱护公物，不要做有损学校荣誉的事。

相信总有一天当我们有一天走进岗位 我们将是合格的

第二篇：财务管理学实习报告

一、实习目的第十二周是我们财务管理专业和工商管理专业班的实习周，学校给我们安排了五次报告，还有半天的实地参观，参观的企业是连云港市连众公司。目的是让我们通过实习对企业管理有了更客观、更深刻的认识，并学习企业先进的管理方法。

二、实习过程

第一天由连云港市顺福食品有限公司的胡董事长给我们做了第一场报告。他所经营的公司是中外合资企业，位于连云港市连云开发区，公司是江苏省最大的蔬菜出口企业，蔬菜加工出口量位居全省第一。产品全部销往日本、韩国、东南亚、非洲、欧美、俄罗斯、巴基斯坦等国家，具有稳定销售客户渠道30多个国家，与世界各地众多客商建立了长期友好的贸易关系，在全面开拓海外市场方面具备了较强的实力。胡董事长之所以能将一个企业经营的那么好当然离不开他的有效管理，还有他不怕失败，不怕苦的精神。

他在谈到自己的经历说，他是个不甘寂寞的人。他刚毕业的时候在一家外贸公司上班，其实那家公司的待遇也挺不错的，但是他不甘心就这么呆着，他想自己创出一番事业，于是他断然离开了那家公司，经过几年的磨练和锻炼以及失败，还有他的坚持不懈，终于在1995年他创立了属于自己的公司，即现如今的顺福食品有限公司。

胡董事长以自己的经历告诫我们大学生，无论做什么事都不要怕苦，怕累。曾经有两位女大学生到他的公司实习，因为是新成员，所以胡董就将她们分配到另一家分厂（罐头厂）实习。意外的是，不到两个月的时间，这两外女大学生就自动提出要离开，这也是胡董想不到的，当问明缘由后，胡董一点挽留也没有。因为她们离开的原因是一个想家，而另一个说是那里的环境不好，不愿意呆了。

胡董举的这个例子也是提醒我们，做什么事要持有正确的态度，也不要因为自己的学历比别人高一等，进公司就一定是坐办公室的。就算有在高的文凭，态度不好照样不能在公司里得到他人的认可，因为态度决定一切。

生活不是襁褓，而是磨刀石。不管做什么事情都要靠自己的努力，别人给你的帮助，只能使你向前迈进一小步而已，关键的还是自己，要具备吃苦耐劳的精神呢。胡董的经历就是我们学习的一个很好的例子，要不怕苦，不怕失败，勇于克服困难。他说，如果没有当初的失败，或许就没有了干劲，也就没有了如今的成就。

失败乃成功之母。我们每个人最大的敌人就是自己，战胜自己才有勇气去战胜一切困难，才不畏失败。

第二天是由时代超市的陈总经理给我们做了第二场报告。陈总经理主要给我们介绍了超市营运，使我们了解超市的管理和经营。

陈总经理介绍说经营一家超市并不容易，必须要考虑多方面的因素。比如，超市的选址、商品的陈列、商品的销售以及顾客的服务等。

在超市选址方面要考虑三方面因素：一是地理状况：包括城市类型、城市设施以及城市规划。了解城市的地形、气候等自然条件；了解城市设施的种类、数目、规模、分布状况等;及时掌握城市规划的发展动态，这些对选址都很有意义。二是交通因素：包括人口、户数、收入、消费水平及消费习俗等。三是交通因素：在城市条件中，对店铺选址影响最直接的因素是交通条件，包括城市区域间的交通条件、区域内的交通条件等。以上因素对超市选址都有着重要的影响。

在商品陈列方面要考虑到商品的配置和陈列原则。在配置上首先要满足站式购买，这样可以为消费者提供方便。其次，要对商品进行分类，依次从大到小进行分类。还要划分区域，在规定的区域内摆放固定的商品，让消费者在很短的时间内找到自己要买的商品,容易判别商品所在地。在陈列方面要讲究关联性陈列、垂直陈列、黄金线、量感陈列、上小下大的原则。所谓相关联的商品是顾客购物是顺便追加购买的商品，将这些商品放在一起给消费者带来了很大的方便。商品的摆放一般都是垂直的，并且将重的或是大型的商品放在下面，较小较轻的商品放在上面，这样的摆放会给人一种安全感，也不会又压抑感。除此之外，要随时保持陈列架上放满商品，以表现出量感。

在商品销售方面，除了正常的销售外，还有多种形式的促销活动，根据不同的季节，不同的节假日都有不同的促销。以促销方式销售商品可以增加商品的销售数量，同时也会增加销售利润。

在顾客服务上关键是服务员的态度，若是态度不好，易会使消费者产生厌烦心理，导致消费者不再来光顾。服务员的服务要看得见，要有完善性，还要重视顾客的投诉。

听完陈经理的报告，使我们了解了超市是如何营运的。以前我们到超市只是一味的购买商品，却从没发现经营一家超市也是需要很多方面呢的知识。曾经我还幼稚的认为超市是很容易管理和经营，没想到还需要这么深的学问。

第三天上午是由连众公司的杨总经理给我们做了第三场报告。杨总经理跟胡董一样也是个不甘寂寞的人，他从事过多种工作，阅历相当丰富。他主要给我们介绍连众公司是如何吸纳和培养人才的。

连众公司是一家中央企业拥有雄厚的资金实力，它在吸纳人才之后还会对他们进行专门的培训并进行深造，他们还会组成多个小组，邀请国内知名的专家进行讲座，并常驻企业与他们一起开发新产品。

陈总经理对人才的看法是要德才兼备，要有一定的专长，还要多参加社会实践，要将自己的专长表现在社会实践中，体现在工作当中。我们现在所学的只不过是书本上的知识，有很多的知识只有亲身涉足社会才能够真正彻底的了解。就像我们学会计专业的，并不是学好了理论知识，就可以把账单拿过来直接做的。如果我们一次都没实践过，那么我们连一些账单或是发票都不认识，又怎么能做账呢？理论结合实践我们才能更好的掌握我们所学的。人才只有融入社会实践，才能产生并创造价值。

陈经理还说到他们公司招聘员工的时候都会优先考虑有工作经验者，现如今有很多企业不光看的是你的文凭，关键还是你的经验及能力，对于有些企业来说，知识相比能力而言不那么重要了，他们看中的是员工的创造能力。

因此，我们在学好专业知识的同时，更要注重实践，以积累自己的工作经验和提高自己的创新能力。

下午，我们到连众公司进行了实地参观，其中一位技术人员带领我们到制造电气叶片的生产车间的二分厂参观，并给我们介绍了产品的原始加工，模具配套以及最后的完工产品。当我看到最后的成品的时候，我不得不佩服那些工人他们是如何做到的，即使他们的学历并不是有多高，但是他们将这么复杂的产品完成了。这跟多实践，多锻炼是分不开的。

第四天是由毛毯公司的樊总经理给我们做了第四场报告。她所管理的企业是一家民营企业，拥有职工1100多人，获得过多种国家级的荣誉称号。企业管理模式是“5s”活动。

樊总的报告主要是给我们介绍“5s”活动。“5s”活动最早起源于日本，随着经济的发展，成为了工厂管理的新潮。

“5s”活动的对象是现场的“环境”，它对生产现场环境全局进行综合考虑，并制订切实可行的计划与措施，从而达到规范化管理。

“5s”活动的内容主要有整理、整顿、清扫、清洁、素养。其中，整理和整顿主要是对事物的分类和定位，即将要与不要的事物分开并加以处理，把需要的事物加以定量、定位，对生产现场需要留下的物品进行科学合理的布置和摆放，以便用最快的速度取得所需之物，在最有效的规章、制度和最简捷的流程下完成作业。清扫与清洁主要是保持对各自工作场所与设备的清洁干净，以便设备的精度和保证产品的质量，更重要的是创建一个明快、舒适、安全的工作环境。素养是“5s”活动的核心和精髓，如果没有职工队伍素养的相应提高，“5s”活动就难以开展和坚持下去。

在进行“5s”管理的同时，樊总要求做到自我管理，勤俭办厂，持之以恒的原则，提高全体员工的素质，制止、批评、教育那种大手大脚、置企业财产于不顾的“败家子”作风。

樊总的报告给我的启示就是一个工作环境的好坏直接影响员工的工作情绪，良好的工作环境可以提升员工的工作情绪，同时使员工养成能良好的工作习惯，在改造客观世界的同时，也改造自己的主观世界，产生“美”的意识。

第五天是由港胜开关公司的王副总经理给我们做了第五场报告，也是我们实习的最后一场报告。他以自己多年的工作经验谈论了他对管理的看法。他认为管理要做到会管人，会管事，还要会管己。

在管事方面，他从宏观上实施战略管理，其中又包括战略地位、战略目标、战略管理和战略推动，要更好地创造经营业绩还要做到三大业务、五大管道、还有五大发动机。从微观上，他认为要做好目标管理、客户体系、管理体系、文化体系。因为企业的经营是一项系统工程，完善这一系统才能管理好企业。

在管人方面要做到三大业务、四大角色、五项研究和十项工作。企业是一个大的团体，不管做什么事情都需要大家的协助和努力，需要大家的团结。

在管己方面，他用“己所不欲，勿施于人”，“己欲立则立，己欲达则达人”两句话作总结，言简意赅，其说明了不管你任什么职务，做什么事情都不要强迫于人，要做到以身作则，方能服众。

三、实习总结

为期一周的企业管理实习已经结束了。通过这次的实习，让我们对管理学有了更为深刻的认识和了解。五位优秀的企业家分别从不同的角度谈论自己公司的经营管理模式以及对我们当代大学生的要求。他们的报告使我们对企业的管理有了整体上的了解，增强了感性认识，同时也激发了我们对企业管理的兴趣。通过在连众公司的实地参观，大体上了解了生产车间的运作模式，以及亲身体会到工人的敬业精神和认真负责的态度。

在五位优秀企业家的报告中可以深刻地了解到参加社会实践的重要性。实践能够加深我们对书本上的知识。通过实践，我们可以积累一些工作经验，丰富自己的阅历，学到书本上没有的知识，还可以提高自己的创造能力。所谓的人才要德才兼备，但只有融入社会实践才能发挥其价值。

此外，我们还要注重自身的素质修养，培养吃苦耐劳，坚持不懈的精神，克服自身的不足。与此同时，我们还必须学好自己的专业知识。

这次实习我收获了很多，但同时也有遗憾，那就是由于实习实践和默写实际因素限制，我对企业经营管理有些工作的认识仅仅停留在表面，只是在看人做，听人讲如何做，不能像真正的企业员工一样去亲身感受、具体处理一些工作。但无论如何，这次实习带给了我很多有益的东西，是我人生一笔重要的财富，我将会认真地回顾、总结，把它当作依次良好的机遇，促使自己更好地完成学业。

第三篇：财务管理学实习报告

财务管理模拟实习报告

实验名称

学院(系)

学生姓名

财务管理模拟实习经济管理学院学号 专业会计学 班级

一、目的1、通过实习，能熟悉公司财务管理的各个环节，了解金融市场及金融机构的实际运作过程，掌握证券投资的方法与技巧。

2、熟悉现行财务管理制度和实务操作技能，对财务管理工作实践有一个较全面的感性认识。

3、通过实习，培养观察问题、分析问题和解决问题的能力，为今后较顺利地走上工作岗位打下一定的基础。

二、实习内容

1、创建财务管理工作簿与工作表；基本财务分析图；财务管理常用函数；

2、资金需要量的预测；企业成长与外部资金需求；

3、资本成本和资本结构决策；利达灯具厂投资决策；

4、保险咨询；风险投资决策；

5、最佳现金持有量的确定；存货经济订货量决策—基本模型；陆续供应模型；

6、最佳信用政策决策；销售收入预测；利润预测；

7、全面预算的编制；公司资金需求与股利政策选择；

8、企业基本财务状况分析、杜邦财务分析模型；

9、撰写实习报告。

三、实习中遇到的问题和解决的办法

这个学期，我们开展了为期几周的财务管理实习，利用excel对以前学过的财务管理知识进行模拟实践运用。由于时间和知识水平的限制，这次试验我们做的是第一篇基础实验的实验

一、实验

二、实验三和第二篇单项实验的的实验一到实验十六。基础实验的实验四我尝试做的时候想把access中的数据直接转入excel中，但是很久电脑都没有响应，可能是数据太多，比较难运行的缘故。这其中，由于excel的应用带来了不少计算上的便利，当然，也因为在excel中进行操作，遇到了不少问题。

首先说一下财务管理实验中的电脑操作的问题。

第一个是宏的安全性问题。这是我遇到的第一个问题，excel开了好几次都不行。后来自己上网查了一下，是权限的设置问题，office中怕有些外来文件和程序的威胁，在软件的一开始的时候都设置了比较高的权限只有电脑自己形成的文件才可以直接打开，而对于外来的文件要把安全性降到最低级别才可以打开。

第二是“$”这个符号的问题，“$”这个符号一开始也打不出来，这跟手写的做账很不同，手写的账什么都可以写但是电脑输入的话就很讲究。$要打出来要想把输入转回英文还要

按住ctrl和有符号的4字才可以打出来，excel中有许多符号都是要先转回英文板式才可以打出来的，不然，公式是没有办法成立的。和这个$有关的还有一个问题让我纠结了很久，就是单元格里的C7和单元格里的$C$7有什么区别，这个问题在第二章做外部资金需求的时候就遇到过，当时随便看了一下，好像没有什么不同，我把两个公式输入进去计算结果都是一样的，就没有管了，后来到了第七第八章算存货和订货量的时候，要复制粘贴大量的公式才发现不对劲，数值算出来跟书上的全部都不同。这才知道原来$这个符号是有意义的。比如说C7+C8，公式被复制到B5后会改变，变成B6+B7，但是$C$7+$C$8的公式被复制到B5后就不会改变仍然是$C$7+$C$8。财务的东西真是马虎不得。

其他的操作问题都是一些小问题，比如说小数点后面的位数，要统一调整格式，有些公式一时不知道去哪个项目里找，或者复制的时候有问题，就直接再打上就可以了，同一张表，即使是结果一样，公式也是可以有不同的输入方法，很方便。剩下的就没有什么问题了，有的就是财务管理专业上的问题。

在实验三这章要计算资本成本和资本结构。我们要填充贝塔系数，搞了很久都没有明白这个贝塔系数哪里来的，后来才问明白，就是中文财务里的风险等级，贝塔系数实际就是某一证券投资的风险报酬率对整个市场所有证券投资平均风险报酬率的变化率。这样就可以计算出股票成本了，股票成本的公式也不是很记得了，只好翻书，它等于无风险报酬率加风险等级乘以所有股票的平均报酬率和股票市场无风险报酬率之差，这章最后的问题是还有一个息税前利润EBIT要计算，一早就知道EBIT等于息前利润加利息，但是在excel的表格中，用这个公式的话由于没有计算到单独的利息项目，所以很不方便，还好书上有另一个公式，EBIT=净利润/（1-所得税税率）+长期借款*利率，由于表格中有长期借款项目，这样问题就解决了。

在做资金需要量预测的时候，其中要做2001到2005年的货币资金预测，前三年都睡188773万但是到了2004年和2005年答案就不同了，原来2004年和2005年的货币资金计算方法有不同，该的货币资金等于流动负债合计的两倍减去已有流动资产合计（不包括货币资金），而流动负债和流动资产要先根据原始数据叠加出来。这样，最后两年的货币资金才计算出来。

四、实习的收获、体会和实习的感受

这次实习由于有了真实材料的模拟和各种表格的填列，公式的应用，自我感觉要比单纯学习理论要充实一些，当然，也没有上学期学的理论那么复杂。实际操作上要面对的不仅仅是财务上的问题还有电脑知识上的问题，两方面都学好了，以后才可以做好工作。财务管理的excel运用在现实工作很实用也很常用，但关键是要学好理论知识，因为实际的电脑操作不懂还可以很快百度搜索出来，但是财务基本功不扎实就很难把表编得明白。同时，上机操作时有些数算出来跟答案不同，也直接根据实际写上去了，因为这有小数点数位保留所造成的误差，也可能是书本身有错，工作中其实没有什么正确答案的概念，踏踏实实的该怎样就怎样，学好知识，认真做账，好好把数算出来就可以了。

当然自己课后要多练，工多艺熟，在很多地方都有条件去做这样的实操，关键是自己要有心去练才会有进步。

成绩

指导教师日期注:请用A4纸书写，不够另附纸。第 3 页，共 3 页

第四篇：财务管理学知识点整理总结

财务管理职能：财务决策、财务计划、财务控制。财务管理目标具有相对稳定性、层次性。财务管理总体目标：利润最大化、每股盈余最大化、股东财富最大化、企业价值最大化。利润最大化的6个缺点：①没有考虑资金的时间价值 ②没能有效地考虑风险问题 ③没有考虑利润与投入资本的关系④没有反映未来的盈利能力⑤财务决策行为短期化⑥可能存在利润操纵。

每股盈余最大化的缺点:①没有考虑每股盈余发生的时间和持续的时间性；②缺陷二：没有考虑每股盈余承担的风险；③缺陷三：无法克服短期行为。

股东财富最大化的优点：①考虑了时间价值和风险因素②克服了追求利润的短期行为③反映了资本与收益之间的关系。

财务管理的具体环境：经济环境、法律环境、金融环境、社会文化环境 利率的分类：按利率之间的变动关系：基准利率、套算利率；按利率与市场的供求关系：固定利率、浮动利率；按利率形成机制：市场利率、公定利率

利率的构成：纯利率、通货膨胀率、风险收益率（包括违约风险收益率、流动性风险收益率、期限风险收益率）货币时间价值：是指货币经历一段时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。货币时间价值有两种表现形式：相对数&绝对数。货币时间价值的衡量：单利、复利、年金。年金常见形态：租金、利息、折旧、公积金、养老金等。

年金类型：后付年金(普通年金)、先付年金（预付年金）、递延年金、永续年金。资本成本：是指企业为筹措和使用资本而付出的的代价，包括两部分：筹资过程中发生的费用，如股票、债券的发行费用等；在使用过程中支付的报酬，如股利、股息等。

资本成本通常用相对数表示。资本成本三种形式：个别资本成本、综合资本成本、边际资本成本。

成本性态：是指成本的变动同业务量变动之间的内在联系。

成本按性态分类：固定成本、变动成本和混合成本。

盈亏临界点：也称保本点，是使企业达到保本状态时的业务量。盈亏临界分析是本量利分析的延展，目的是进一步掌握企业的利润结构和经营业绩。表现形式：保本销售量、保本销售额。安全边际：是指盈亏临界点销售量与预计销售量之间的差额。经济含义：评价企业经营安全度的指标。安全边际越大，企业经营越安全。可以确知现有的业务量再降低多少企业就从盈利状态转入亏损状态

因素变动分析之对利润的影响：1.单价变动2.单位变动成本变动3.固定成本变动4.销售量变动5.多因素同时变动 一般而言，对利润产生影响的各因素中，灵敏度最高的是单价，最低的是固定成本，销量和单位变动成本介于两者之间。在一定经营水平下，经过计算因素变动的百分比不同，敏感系数相同。风险分类：从个别投资者角度：公司特有风险、市场风险。从公司角度：经营风险（本质是销售风险）、财务风险（本质是企业偿债能力风险）。风险决策类型：确定性决策、风险性决策、不确定性决策。

风险衡量方法：概率分析方法。概率分析：是通过研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布及其对项目经济效益指标的影响，对项目可行性和风险性以及方案优劣做出判断的一种不确定性分析法。

运用概率分析方法的风险衡量步骤1.预测各种情况下的投资报酬结果及出现的可能性大小 2.计算期望报酬率3.计算标准离差4.计算标准离差率。标准离差率越大，投资风险越高，投资收益越高。

风险报酬两种表示方法：风险报酬额、风险报酬率。

必要投资报酬率的构成：无风险报酬、风险报酬、通货膨胀贴补。企业决策过程中，一般要求项目或方案的预期报酬率大于必要投资报酬率，或者预期风险报酬率大于必要风险报酬率。多个方案可行的情况下具体取决于投资者对风险的规避程度。原则是投资报酬率越高越好、风险程度越低越好。企业所有者权益包括：优先股、普通股和留存收益，它们的资本成本统称为“权益成本” 投资分类：按投资与企业生产经营关系：直接投资、间接投资；按投资对象存在形态和性质：实业投资（项目投资）、金融投资（证券投资）；按投资范围：对内投资、对外投资；按投资的重要程度：战术性投资、战略性投资按投资时间长短：短期投资（流动资产投资）、长期投资

投资管理原则：可行性分析原则、投资结构平衡原则、投资组合与筹资组合相适应原则、投资收益与投资风险均衡原则

现金流的构成：初始现金流、营业现金流、终结现金流 净现值：未来现金流入量与未来现金流出量的差

额。

净现值决策标准（规则）：1.评价单个备选方案：NPV>0，可行。此时，投资干干的报酬率大于活等于投资者所期望的最低投资报酬率、资金成本，NPV<0,，则不可行，应放弃。2.多个互斥方案进行选择时：选择净现值（NPV）最大者。

3.一组既不相互独立又不互斥方案，可任意组合，也要以净现值为决策指标。若资金受限，用净现值率指标，净现值率≥0，可行，小于0则不可行；若资金不受限，可按净现值大小排序，选择其中最优组合。净现值率=投资项目净现值/原始投资现值*100%

贴现的分析评价指标（考虑货币时间价值）1.净现值法（NPV)2.现值指数法(NPVR)3.内涵报酬率法(IRR)

非贴现的分析评价指标（未考虑货币时间价值）1.投资回收期法2.会计收益率法（投资收益率）净现值法的评价：优点：a考虑了货币时间价值，能够反映项目投资收益的现值，增强了投资经济性的评价。b考虑了投资风险的影响，一方面对风险大的投资项目可以选用较高的折现率来进行计算和评价，以反映风险对投资决策的影响，一方面在计算净现值时，允许使用不同的折现率来计算，可以放映隔年的预期报酬率及其投资风险随时间而发生的变化。c考虑了项目计算期的全部净现金流量，体现了流动性与收益性的统一。缺点：a不能说明方案本身投资报酬率的大小。b在进行独立投资决策时，有时无法做出正确决策c净现值法时无法对寿命期不同的投资方案进行直接决策。现值指数：是指未来现金流入量现值和未来现金流出量现值的比率，也称现值比率、获利指数等。反映的是单位投资的收益率。决策规则：一个备选方案：现值指数大于1采纳，小于1拒绝。多个互斥方案：选择超过1最多者。现值指数法评价：优点：可以进行独立投资项目获利能力的比较，能够真实反映项目的盈亏程度，由于现值指数是用相对数来表示，有利于在初始投资不同的投资方案之间进行对比。相对于净现值而言，净现值是绝对指标，反映投资的效益，现值指数是相对指标，反映投资的效率。缺点是无法直接反映投资项目的实际收益率。内含报酬率：也称内部收益率。是使预期现金流入量现值和预期现金流出量现值相等的收益率。也就是使项目的净现值等于0时的贴现率。决策规则：1.一个备选方案：IRR>必要的报酬率（资金成本），则可行。2.多个互斥方案：选择IRR最大的项目。

IRR的计算：每年的NCF相等，采用“年金法”计算 ；每年的NCF不相等，采用“逐次测试法” 内含报酬率评价：优点：考虑了货币时间价值以及项目的全部现金流量等，而且避免了在采用净现值法和现值指数法时要确定折现率这一既困难又容易引起争议的难题，很多决策者都非常重视这个指标。缺点：a 计算过程比较复杂，常需要多次测试才能求解。b 内含报酬率是一个相对值，不能说明投资项目的收益总额。c 在现金流量呈现不规则变化时，一个项目可能有多个内含报酬率，使决策者很难做判断。d 内含报酬率法隐含着一种假设，即每期收到的款项可以用来再投资，且再投资能够获得与内含报酬率相同的收益率，事实上并非如此。投资回收期决策标准：设定基准回收期，若项目的投资回收期小于基准回收期，可行，反之，放弃。

投资回收期法的优缺点：优点1.计算简便、通俗易懂2可以用于衡量投资方案的变现能力3可以用于衡量投资方案的相对风险。缺点：1没有考虑货币时间价值2没考虑超过回收期的现金流量对项目的影响3基准回收期的确定带有很大的主观性。

会计收益率法决策标准：设定基准会计收益率，若项目的会计收益率大于基准收益率，可行。反之，则放弃该方案，在多个方案的互斥选择中，选择会计收益率最高的项目。

会计收益率法的评价：优点：计算简单、简明易懂，该指标不受建设期长短、投资方式、回收期的有无以及净现金流量大小等条件的影响，在某种程度上，能放映投资方案的盈利能力。缺点：1以会计收益而非现金流量为基础。2没有考虑现金流入和流出发生的时间。3忽略了货币时间价值。

非贴现指标和贴现指标的比较：1.非贴现指标忽略货币时间价值对项目现金流价值的影响，夸大了投资的获利水平和资本的回收速度；2.非贴现指标对寿命不同、资金投入时间不同

和提供收益的时间不同的方案缺乏鉴别能力。结论：贴现指标更科学。贴现指标间的比较：NPV & IRR 1.独立方案的选择，两个指标会得出相同的结论；2.互斥方案的选择，有可能得出相反的结论。NPV & PI。1.独立方案的选择，两个指标结论一致，但从不同角度评价项目的获利能力，NPV侧重反映项目的效益额，PI侧重投资效率；2.互斥方案的选择，两者结论可能不一致。现金流量分类：按现金流动方向：现金流出量和现金流入量；按现金流动的时间：初始现金流量、营业现金流量、终结现金流量。

现金流出量：固定资产投资支出、营业支出、投

入的营运资金。

现金流入量：营业收入、固定资产余值、收回的营运资金

固定资产更新决策方法：净现值法、差量分析法、年平均现金净流量法、平均年成本法。差量分析法、净现值法：前提是新旧设备尚可使用的年限相同，且有对应的现金流入和流出。差量分析法：1.计算初始投资与折旧的现金流量差额。2计算各年营业现金流的差额3两个方案现金流量差额4计算差额的净现值。差量分析法决策过程：

1.计算两方案的差量收入、差量成本和差量利润。

（1）差量收入 = A方案收入 – B方案收入（2）差量成本 = A方案成本 – B方案成本（3）差量利润 = 差量收入 – 差量成本

2.决策标准：若差量利润大于0，则A方案优；若小于0，则B方案优；若等于0，则两方案等效。

年平均现金净流量（净现值法的延伸）年平均现金净流量，是指投资方案的净现值按年金现值系数折算的净流量。计算公式为：

年平均现金净流量 = 净现值 ÷ 年金现值系数 决策规则：

1.独立方案，若年平均现金净流量﹥0，方案可行；

2.互斥方案，年平均现金净流量越大方案越好。资本成本的作用 1.资本成本在企业筹资决策中的作用，个别资本成本率是企业选择筹资方式的依据。综合资本成本率是企业进行资本结构决策的依据，边际资本成本率是比较选择追加筹资方案的依据 2.资本成本在企业投资决策中的作用，资本成本是评价投资项目、比较投资方案和进行投资决策的经济标准。3.资本成本在企业经营决策中的作用，资本成本可以作为评价企业整个经营业绩的基准

存货4个的功能：储存必要的原材料和在产品，可以保证生产正常进行；储备必要的产成品，有利于销售；适当储存原材料和产成品，便于组织均衡生产，降低产品成本；留有各种存货的保险储备，可以防止意外事件造成的损失。

ABC分析方法的核心思想：我们在决定一个事物的众多因素中应分清主次，识别出少数的但对事物起决定作用的关键因素和多数的但对事物影响较少的次要因素。后来，帕累托法被不断应用于管理的各个方面。

持有现金的动机： 交易动机、补偿动机、谨慎动机、投资动机

普通股筹资的优点：提高企业的资信和借款能

力；没有固定的股利负担；筹资风险小，没有固定到期日；筹资限制少。缺点：资本成本高；可能分散公司的控股权；可能导致股价下降。优先股筹资的优点：提高企业的自信和借款能力；不会分散公司的控制权；财务风险低，股东可获财务杠杆收益；便于公司调节资本结构。缺点：可能产生负财务杠杆作用，降低普通股的收益率；资本成本高。

股票投资的评价：优点：投资收益高、购买力风险低、拥有经营控制权；缺点：求偿权位于最后、股票价格不稳定、收入不稳定。

KiKRF

i

Km

KRF



Ki

——第i种股票或第i种投资组合的必要投资报酬率 KRF——无风险报酬率

i——第i种股票或第i种投资组合的系数

Km

——所有股票的平均报酬率留存收益的优点：简便，无筹资费用；带来节税收益；提升企业借款能力，降低企业风险。缺点：筹资数量有限制；对筹资规模有影响；影响股票价格；资本成本高。

普通股相对于优先股而言，具有股利收入不稳定、价格波动大、投资风险高、投资收益高的特点。

投资基金的分类：①按组织形态不同：契约型投资基金、公司型投资基金；②按投资标的不同：股票基金、债券基金、货币基金、期货基金③按变现方式不同：封闭型基金、开放型基金。营运资金包括：流动资产和流动负债

营运资金特点：短期性、流动性、波动性、弹性大成本低、风险大。

资本资产定价模型表明：任何一只证券的预期收益率都等于无风险收益率加上风险溢价，即风险补偿。

影响经营风险的因素：产品需求、产品售价、产品成本、企业调整价格能力、固定成本在产品成本中的比例。

营业杠杆（经营杠杆）的原理：在单价p和单位变动成本v不变的情况下，由于存在固定成本F，随着销量Q增长，会使利息税前利润更快地增长；反之，亦然，由此，形成营业杠杆。

影响财务杠杆利益与风险的其他因素：资本规模的变动、资本结构的变动、债务利率的变动、息税前利润的变动。有价证券投资的种类：①按证券所体现的权益关系和经济内容不同：股票、债券、投资基金；②按发行主体的不同，政府证券、金融证券、公司证券；③按到期日长短：短期证券、长期证券④按证券收益状况不同：固定收益证券和变动收益证券⑤按证券所体现的权益关系：所有权证券、债权证券

债券投资决策时应遵循的原则：收益性、安全性、流动性原则。

债券投资的优缺点：优点：资金安全性较高、收入稳定性强、市场流动性好。缺点：购买力风险较大、没有经营管理权。投资决策标准：票内在价值﹥股票市场价格，可行，反之，不可行。

第五篇：财务管理学

一、名词解释

1、剩余股利政策：剩余股利政策就反映了股利政策与投资、筹资之间的关系。就是在公司确定的最佳资本结构下，税后利润首先要满足项目投资所需要的股利资本，然后若有剩余才用于分配资金现金股利。剩余股利政策是一种投资优先的股利政策。

2、资本结构：是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资结合的结果。

3、全面预算：是指企业根据战规划、经营目标和资源状况，运用系统方法编制的企业经营、资本、财务等一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制、监督和考核激励。

4、可转换债券：简称为可转债，是指由公司发行并规定债券持有人在一定期限内按约定的条件可将其转换为发行公司普通股的债券。

5、营业杠杆利益：是指企业扩大营业收入总额的条件下，单位营业收入的固定成本下降而给企业增加的息税前利润（即支付利息和所得税之前的利润。）在企业一定的营业收入规模内，变动成本随着营业收入总额的增加而增加，固定成本则不随营业收入总额的增加而增加，而是保持固定不变。随着营业收入的增加，单位营业收入所负担的固定成本会相对减少，从而给企业带来额外的利润。

6、融资租赁：又称资本租赁、财务租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务，是现代租赁的主要类型。

7、混合性筹资：是指兼具股权性筹资和债务性筹资双重属性的长期筹资类型，主要包括发行优先股筹资和发行可转换债券筹资。

8、长期筹资的渠道：企业的长期筹资需要通过一定的长期筹资渠道和资本市场。不同的长期筹资渠道各有特点和适用性，需要加以分析研究。

9、营运能力分析：反映了企业资金周转状况，对此进行分析，可以了解企业的营业状况及经营管理水平。资金周转状况好，说明企业的经营管理水平高，资金利用效率高。

10、应收账款周转率：企业一定时期赊销收入净额与应收账款平均余额的比率。是评价应收账款流动性大小的一个重要财务比率，它反映了应收账款在一个会计内的周转次数，可以用来分析应收账款的变现速度和管理效率。

二、简答题。

1、普通股筹资的优缺点

（1）优点：1）普通股筹资没有固定的股利负担。

2）普通股股本没有规定的到期日，无须偿还，它是公司的永久性资本，除非公司清算，才予以清偿。这对于保证公司对资本的最低需要额，促进公司持续稳定经营具有重要作用。

3）利用普通股筹资风险小。

4）发行普通股筹集股权资本能提升公司的信誉。（2）缺点：1）资本成本较高

2）利用普通股筹资，出售新股票，增加新股东，一方面，可能会分散公司的控制权；另一方面，新股东对公司已积累的盈余具有分享权，会降低普通股的每股收益，从而可能引起普通股股价的下跌。

3）如果以后增发普通股，可能会引起股票价格的波动。

2、债券筹资的优缺点

（1）优点：1）债券筹资资本较低

2）债券筹资能够发挥财务杠杆的作用。

3）能够保障股东的控制权。

4）便于调整公司的资本结构。（2）缺点：1）债券筹资的财务风险较大。

2）债券筹资的限制条件较多。

3）债券筹资的数量有限。

3、财务战略的职能类型：投资战略、筹资战略、营运战略、胜利战略

财务战略的综合类型：扩张型财务战略、稳健型财务战略、防御型财务战略、收缩型财务战略。

4、影响企业偿还能力的其他因素：或有负债、担保责任、租赁活动、可用的银行授信额度

5、短期偿债能力分析：是指企业偿付流动负债的能力。评价短期偿债能力的财务比率有：流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率

6、年金概念和类型：是指一定时期内每期相等金额的收付款项。折旧、利息、租金、保险费等均表现为年金的形式。

类型：后付年金（普通年金）、先付年金（即付年金）、延期年金、永续年金。

7、短期筹资的概念与特征 概念：是指筹集在一年内或者超过一年的一个营业周期内到期的资金，通常是指短期负债筹资。

特征：筹资速度快、筹资弹性好、筹资成本低、筹资风险大

8、财务分析的作用：（1）通过财务分析，可以全面评价企业在一定时期内的各种财务能力，包括偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力，从而分析企业经营活动中存在的问题，总结财务管理工作的经验教训，促进企业改进经营活动、提高管理水平。

（2）通过财务分析，可以为企业外部投资者、债权人和其他有关部门和人员提供更加系统的、完整的会计信息，便于他们更加深入地了解企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，为其投资决策、信贷决策和其他经济决策提供依据。

（3）通过财务分析，可以检查企业内部各只能部门和单位完成经营计划的情况，考核各部门和单位的经营业绩，有利于企业建立和完善业绩评价体系，协调各种财务关系，保证企业此阿武目标的顺利实现。

9、金融市场的构成

金融市场是由主体、客体和参加人组成，主体是指银行和非银行金融机构，它们是连接投资人和筹资人的桥梁。客体是指金融市场上的交易对象，如股票、债券、商业票据等。参加人是指客体的供应者和需求者，如企业、政府部门和个人等。

三、论述题

1、股利政策的影响因素

法律因素：资本保全的约束企业积累的约束、企业利润的约束、偿债能力的约束。债务契约的因素

公司自身因素：现金流量、筹资能力、投资机会、资本成本、盈利状况、公司所处的生命周期。

股东因素：追求稳定的首日，有规避风险的需要；担心控制权被稀释；规避所得税 行业因素

2、MM资本结构理论的观点

MM资本结构理论的基本结论：在符合该理论的假设之下，公司的价值与其资本结构无关。公司的价值取决于其实际资产，而非各类债务和股权的市场价值。

MM资本结构理论 吧的假设：公司子无税收的环境中经营；公司营业风险的高低由息税前利润标准差来衡量，公司营业风险决定其风险等级；投资者对所有公未来盈利及风险的预期相同；投资者不知福证券交易成本，所有债务利率相同；公司为零增长公司，即年平均盈利额不变；个人和公司均可发行无风险债券，并由无风险利率；公司无破产成本；公司的股利政策与公司价值无关，公司发行新债时不会影响已有债务的市场价值；存在高度完善和均衡的资本市场。这意味着资本可以自由流通、充分竞争，预期报酬率相同的证券价格相同，有充分信息，利率一致。

四、计算题

国库券的利息为5%，市场证券组合的报酬率为13%，要求：计算市场风险报酬率，同时请回答：（1）当β值为1.5时，必要报酬率应为多少？

（2）如一项投资计划的β值为0.8，期望报酬率为11%，是否应当进行投资？（3）如果某种股票的必要报酬率为12.2%,其β值应为多少？

答案：(1).市场风险报酬率=市场证券组合的报酬率-国库券的利息率

=13%-5%

=8%．

.必要报酬率=无风险利率+β*(预期报酬率-无风险利率)

=8%+1.5*(13%-8%)

=15.5%(2)投资计划必要报酬率=无风险利率+β*(预期报酬率-无风险利率)

=8%+0.8*(11%-8%)

=10.4%

投资计划必要报酬率10.4%<期望报酬率为11%,所以不应当进行投资；

4.12.2%=8%+β*（12.2%-8%）β=0.9