瑞银交易员及麦道夫诈骗

第一篇：瑞银交易员及麦道夫诈骗

瑞银违规交易事件

瑞士银行1998年由瑞士联合银行及瑞士银行集团合并而成。2001年年底总资产1.18万亿瑞士法郎，资产负债表外管理资产超过2.0万亿瑞士法郎。2002年净利润35亿瑞士法郎。瑞士联合银行是著名的金融服务企业，是世界最大的资产管理企业，最大的投资担保银行，在私人服务方面也居于领先地位，为四百多万个人和企业提供服务。旗下由瑞银华宝、瑞银机构资产管理与瑞银瑞士私人银行三大分支机构组成，瑞银机构资产管理目前拥有的客户资产超过1万亿美元。

然而就是在这样一个顶级的资产管理公司，2011年9月14日,瑞银的风险控制管理人员却发现“德尔塔1”交易部门的交易员阿多博利本进行未授权交易造成23亿美元的巨额损失。而这些违规交易所造成的23亿美元的损失主要来自过去３个月，即针对标普500指数期货、德国DAX指数期货和EuroStoxx指数期货的未经授权投机交易。瑞银表示由该名交易员所持有的虚构期汇交割以及现金交易所交易型开放式指数基金头寸（投资者拥有或借用的资金数量）抵消了其系统内的头寸，因而无法真实反映风险敞口的大小。这些虚构的交易掩盖了指数期货交易已超出瑞银风险限额的事实。针对瑞银官方披露的信息，有关专家给出了自己的解读，每家投行都会对交易员的交易金额设限，但投行交易系统中，通过单边概念可以使实际交易额超过系统限额。交易员可以通过伪造反向对冲交易，从而令实际单边交易额度无限上升。假设系统对交易员的限额为1000万美元，交易员单边做了800万美元交易后，该交易员仅剩200万美元额度，但若他同时做一笔400万美元的反方向交易来对冲，则他还有600万美元的交易额度，但实际上他已经进行了1200万美元的交易。

瑞银违规交易事件提醒人们，金融业加强和完善自控和监管体系的重要性和必要性。类似的违规交易事件往往发生在系统设置存在漏洞的情况下。虽然不同金融产品有着相应的对冲系数，但当系统存在漏洞时，不匹配的对冲反向交易将被允许，从而扩大交易员的单边交易额度，同时令交易风险也不断上升。每家投行可能都会出现这类问题，而未授权交易很可能在交易发生一段时间后都不被注意。公司内控体系的健全非常重要，而这方面的措施每个公司则都不一样，发生未授权交易的频率也不同。

为何欧洲频发此类违规交易事件，而在美国这方面的情况就好很多？因为往往一个事件发生之后，美国的法律体系会及时地针对法律漏洞进行改善补充，一个很好的例子就是安然事件之后出台的《萨班斯法案》。极其严格的《萨班斯法案》，令美国公司以及在美国上市的外国公司的内控都有很大的变化。虽然有人认为执行该法案，尤其是其中的404条款（该条款要求上市公司每年必须出具一份由独立董事签署的代表董事会的报告，说明该上市公司在财务管理和其他重要管理方面主要弊端在哪里）会使企业的财务成本升高，但也会大大减少类似瑞银这次的违规交易在美国发生的次数。

思考题：

1.透过此次违规交易事件，我们应怎样反思银行的自控和监管体系？ 2.此次事件是否会让瑞银将信贷业务和投资银行业务分离？

伯纳德〃麦道夫的金融诈骗

伯纳德〃麦道夫出生在纽约一个犹太人家庭，1960年，从纽约赫福斯特拉私立大学法学院毕业后，创立了伯纳德〃麦道夫投资证券公司，从事证券经纪业务。经过多年的摸爬滚打，麦道夫凭借其聪明才智渐渐成为华尔街经纪业务的明星。上世纪80年代初，麦道夫在华尔街积极推动场外电子交易，将股票交易从电话转移到电脑上进行。当时，麦道夫公司已成为美国最大的可独立从事证券交易的交易商。1983年，麦道夫公司在伦敦开设了办事处，并成为第一批在伦敦证券交易所进行交易的美国公司。1991年，伯纳德〃麦道夫成为纳斯达克董事会主席。在其带领下，纳斯达克成为足以和纽交所分庭抗礼的证券交易所，为苹果、思科、Google等公司日后到纳斯达克上市做出了巨大贡献。到2000年，伯纳德〃麦道夫公司已拥有约3亿美元资产。作为美国历史上最大的诈骗案制造者，其操作的“庞氏骗局”诈骗金额超过600亿美元。2009年6月29日，麦道夫因诈骗案在纽约被判处150年监禁。

何为庞氏骗局？一种最古老和最常见的投资诈骗，是金字塔骗局的变体，很多非法的金融欺诈就是用这一招聚敛钱财的一种形式的诈骗行为，它使人们相信一个并不存在的企业获得了商业成功，但是实际上是在短时间内，用其他投资人的钱给第一批投资人回报。1990年，麦道夫借用自己作为成功的股票上市经纪人的身份成立了一家资产管理公司。麦道夫通过自己的社会网络为这个基金公司进行筹资，他在透过棕榈滩乡村俱乐部或其它慈善团体的场合，广交朋友，并利用一些已落入他陷阱的投资客来介绍更多客户给他，那些介绍人可以收取回佣，这样就有滚雪球效应。表面看来，麦道夫的基金是一项风险很低的投资行为。他的庞大的基金有着稳定的利润返还率。一个月中的增长可能达到一到两个百分点的增长率。期初，增长背后的原因是该基金不断的做着购买大盘增长基金和定额认股权等等生意。2005年的时候，根据美国证监会的说法，麦道夫的投资基金生意逐渐变成了一个新的“庞式骗局”，所有的返还给投资者的收益都是来自于越来越多的新加入的投资者。根据美国证监会早些时候的数据显示，直到2008年一月份为止，麦道夫的基金一共管理着171亿美元的资金。虽然形势不断的恶化，但麦道夫依然在向投资者报告说——他的基金依然在稳健的增长当中。即使这样，越来越多的投资者也开始要求麦道夫返还投资。仅08年12月份的第一个星期，麦道夫受理了高达70亿美元的赎回请求。此时麦道夫对自己的两个儿子说，这一切不过是“一个巨大的庞式骗局”。儿子们随后跟律师们接洽了情况，并最终向联邦报告了骗局。而就在被逮捕之前，麦道夫依然在向公司雇员及自家亲属们少量发放剩余的300亿美元资金。

麦道夫式的骗局给人的启示：第一，骗局不是因为赚钱与否，而是因为他根本就没有投资任何的项目，只是用后来者的钱给前边的人发所谓的红利。第二，用晦涩难懂的理由来忽悠投资者。这是麦道夫的策略，也是非法传销这的策略。越是晦涩越是玄乎，就越是让人无法去证实，也就越能蒙人。第三，核心组织秘不示人。麦道夫家族成员控制核心职位，其弟弟、侄儿、侄女和儿子都在公司居要职，让人无法窥其真相。第四，钻监管当局的空子。麦道夫的骗局其实早在上个世纪90年代就有人提出异议，但是监管当局因为金融创新的光环而没有深入调查，失去了阻止骗局的机会。

思考题：

1.透过麦道夫骗局事件，我们怎样反省市场监管和人们的投资标尺？ 2.麦道夫骗局对中国当前的民间借贷有何启示？

第二篇：最新金融事件：瑞银交易员[模版]

瑞银违规交易事件

瑞士银行1998年由瑞士联合银行及瑞士银行集团合并而成。2001年年底总资产1.18万亿瑞士法郎，资产负债表外管理资产超过2.0万亿瑞士法郎。2002年净利润35亿瑞士法郎。瑞士联合银行是著名的金融服务企业，是世界最大的资产管理企业，最大的投资担保银行，在私人服务方面也居于领先地位，为四百多万个人和企业提供服务。旗下由瑞银华宝、瑞银机构资产管理与瑞银瑞士私人银行三大分支机构组成，瑞银机构资产管理目前拥有的客户资产超过1万亿美元。

然而就是在这样一个顶级的资产管理公司，2011年9月14日,瑞银的风险控制管理人员却发现“德尔塔1”交易部门的交易员阿多博利本进行未授权交易造成23亿美元的巨额损失。而这些违规交易所造成的23亿美元的损失主要来自过去３个月，即针对标普500指数期货、德国DAX指数期货和EuroStoxx指数期货的未经授权投机交易。瑞银表示由该名交易员所持有的虚构期汇交割以及现金交易所交易型开放式指数基金头寸（投资者拥有或借用的资金数量）抵消了其系统内的头寸，因而无法真实反映风险敞口的大小。这些虚构的交易掩盖了指数期货交易已超出瑞银风险限额的事实。针对瑞银官方披露的信息，有关专家给出了自己的解读，每家投行都会对交易员的交易金额设限，但投行交易系统中，通过单边概念可以使实际交易额超过系统限额。交易员可以通过伪造反向对冲交易，从而令实际单边交易额度无限上升。假设系统对交易员的限额为1000万美元，交易员单边做了800万美元交易后，该交易员仅剩200万美元额度，但若他同时做一笔400万美元的反方向交易来对冲，则他还有600万美元的交易额度，但实际上他已经进行了1200万美元的交易。

瑞银违规交易事件提醒人们，金融业加强和完善自控和监管体系的重要性和必要性。类似的违规交易事件往往发生在系统设置存在漏洞的情况下。虽然不同金融产品有着相应的对冲系数，但当系统存在漏洞时，不匹配的对冲反向交易将被允许，从而扩大交易员的单边交易额度，同时令交易风险也不断上升。每家投行可能都会出现这类问题，而未授权交易很可能在交易发生一段时间后都不被注意。公司内控体系的健全非常重要，而这方面的措施每个公司则都不一样，发生未授权交易的频率也不同。

为何欧洲频发此类违规交易事件，而在美国这方面的情况就好很多？因为往往一个事件发生之后，美国的法律体系会及时地针对法律漏洞进行改善补充，一个很好的例子就是安然事件之后出台的《萨班斯法案》。极其严格的《萨班斯法案》，令美国公司以及在美国上市的外国公司的内控都有很大的变化。虽然有人认为执行该法案，尤其是其中的404条款（该条款要求上市公司每年必须出具一份由独立董事签署的代表董事会的报告，说明该上市公司在财务管理和其他重要管理方面主要弊端在哪里）会使企业的财务成本升高，但也会大大减少类似瑞银这次的违规交易在美国发生的次数。

资料来源：

1、天才交易员违规操作 20亿美元蒸发（网络）网址：

http://news.xinhuanet.com/fortune/2011-09/17/c_122048602.htm。

2、瑞银交易员违规操作或致20亿美元损失 新浪财经 网址： http://finance.sina.com.cn/j/20110916/012510488190.shtml。

思考题：

1.透过此次违规交易事件，我们应怎样反思银行的自控和监管体系？ 2.此次事件是否会让瑞银将信贷业务和投资银行业务分离？

第三篇：摩根大通作为麦道夫的主要开户银行

摩根大通作为麦道夫的主要开户银行

1.美国国防部1月7日宣布，将在下月向韩国派遣800余名官兵、大约40辆“艾布拉姆斯”作战坦克和40辆装甲步兵战车，增派的兵力和装备将提高美国和韩国的战备水平和作战能力。

2.当地时间1月7日上午，美国北加州联邦地区法院开庭审理中国驻旧金山总领馆纵火案，犯罪嫌疑人大约出庭了1分钟。下次审理定在1月15日。

3.美韩关于修订《韩美原子能协定》的第九轮谈判8日在韩国结束。韩国政府一位负责人透露，双方在会谈中就提高韩国核能出口竞争力、核废料处理、核电燃料供应等问题交换了意见，但未能缩小意见分歧。

4.亚洲开发银行日前发布报告称，受区域内最大的3个经济体——印度尼西亚、马来西亚和泰国经济增速放缓拖累，东盟十国2013年经济增长率从2012年的5.6%下降为约4.9%，低于此前预估的5.4%。得益于欧美国家经济复苏拉动出口，2014年东盟整体经济增速将回升到5.3%左右。鉴于中国与东盟在经贸金融和互联互通等领域的合作更加深入，中国对东盟经济的拉动作用日益明显，东盟经济将保持稳中有升。

5.美国曼哈顿联邦检察官1月7日宣布，摩根大通银行同意支付26亿美元，以了结对其在伯纳德·麦道夫“庞氏骗局”中不作为的刑事和民事指控。麦道夫是美国史上最大“庞氏骗局”的策划者，在长达20多年的时间里总计诈骗数百亿美元，他在2009年被判处150年监禁。曼哈顿联邦检察官称，摩根大通作为麦道夫的主要开户银行，虽曾对麦道夫有所怀疑，但未在麦道夫被揭发前向有关部门报告以阻止其骗局。

6.美国商务部1月7日公布的数据显示，由于石油进口下降，去年11月美国贸易逆差创4年来新低，再度凸显出美国页岩油气开发对其经济和国际地缘政治格局的影响。数据显示，去年11月美国贸易逆差大幅收窄至343亿美元，好于经济学家的预期，并且创下2009年10月以来最低水平。彭博社说，石油进口的下降，推动去年11月贸易逆差创4年来新低，显示了美国正在变得更加“能源独立”。由于国内油气开采增加，美国当月原油进口额创3年来新低，价格和数量双双下降。

第四篇：网银诈骗轻松防范专题

网银诈骗轻松防范

近期金融诈骗案件又有抬头的迹象，而且在犯罪手法上也渐趋多样化，网银诈骗成为一种新的类型。在人们越来越习惯和青睐网银这种便捷、低碳的金融服务渠道的同时，如何安全使用网银就成为一个公众关注的议题。记者日前走访中国银行贵州省分行，据个人业务部负责个人网银的王薇主管介绍，安全使用网银有两个层面的工作：一是对银行而言，应不断完善网银的安全机制；二是对公众而言，应提高警惕性，保护好自己的关键信息，如账号、密码等。

国内网上银行经过十多年的发展，银行已形成了一整套比较完善的网银安全机制。比如中行网银采取了用户名、密码和动态口令登录、关键交易动态口令二次认证、大额交易加入手机交易码配合认证共计三道防线保证用户使用安全。此外，中行还采取了安全控件、预留欢迎信息、登录保护、交易限额控制、会话超时退出等一整套安全措施保障用户交易安全。

虽然银行端的“安保”工作做得很充分，但是也需要用户提高防诈骗意识，不给骗子们可乘之机。

目前两种常见的网银诈骗方式：

一是电信欺诈：不法分子冒充国家执法人员，通过电信渠道编造各种理由欺骗客户开通网上银行，然后诱骗客户泄漏其合法的网上银行用户名、登录密码等个人身份认证信息，进而盗划客户账户资金。

二是网络钓鱼：犯罪分子发送欺诈短信，以银行网银系统升级或动态口令牌过期更换为由，诱骗客户登录假冒银行网站和网银，随即盗取客户网银用户登录信息，并迅速窃取客户资金。

其实，无论是电信欺诈还是网络钓鱼，防范起来并不困难。任何国家机关部门、银行都无权向公众索要账号和密码，而且银行绝对不会以“涉嫌洗钱冻结账户”、“对被盗用账号进行保护”、“对存款进行监控”等任何理由，让用户把自己的钱转到某个“特殊”账户里，无论是通过网银、ATM还是直接到营业厅。您只要仔细听听，马上就能识别真伪。此外，各家银行发送短信的号码是固定的，如中国银行使用95566发送短信。

针对钓鱼网站诈骗，客户只要在登录网银时直接输入银行网址或者对网址进行确认，很容易就能识别假冒网站。目前，犯罪分子使用的“钓鱼网站”多是在正规官方网站的基础上，添加字母或修改后缀变成的，如中行网银唯一登录网址是，等。此外，中行网银支持用户设置个性化的预留信息，每次登录中行网银都可在网银首页看见这一信息，真假网站一辨即明。

总之，在银行提供的网银各种安全措施的基础上，自己还要提高防范意识，一是保证密码、动态口令不对任何陌生人提供，无论对方怎么反复索要，这是一个底线；二是记住正确的银行网址。做到这两点，网银诈骗就可以轻松防范。

第五篇：银麦啤酒20年广告语

1喝了银麦酒,活到九十九.这是90年左右的广告.2麦饭石水金银花银麦啤酒甲天下.这是95年左右的广告.3有创造才有梦,梦地纯生.4用关怀酿造银麦啤酒,这是2000年左右的广告.5享受尊贵,放飞激情.银麦啤酒.这是2005年左右的广告啤酒年广告语 07 啤酒年广告语