关于外贸企业利用贸易融资手段进行套利的分析（5篇范文）

第一篇：关于外贸企业利用贸易融资手段进行套利的分析

关于外贸企业利用贸易融资手段进行

套利的分析

2009年7月跨境贸易人民币结算试点以来，跨境人民币结算业务发展迅速，人民币已经成为我国跨境收支的主要结算币种，在服务实体经济、促进贸易和投资自由化便利化、加强与世界的经贸联系中起到了重要作用，但同时也存在跨境套利交易。事实上，国内不少有贸易背景或有涉外业务的企业都会利用人民币利差或汇差做套利。

一、主要方法和手段

（一）人民币跨境汇差套利。在人民币资本项目尚未实现自由兑换的情况下，人民币境内外汇率不一致，导致人民币通过跨境套利。2015年以来，离岸市场和在岸市场人民币汇差不断扩大，从年初的100个基点左右扩大到年末的1000个基点左右。这样的汇差也给市场套利提供了空间，在离岸市场上买入人民币，再到在岸市场上卖出，从中间可以赚取收益。大多数企业都是通过反向贸易来做汇差的。这种套利贸易模式，主要通过在中国香港或新加坡的贸易伙伴或子公司，利用两地的利差和汇差来谋取利润。假设当离岸人民币汇价相对在岸人民币汇价存在明显升值时，某境内企业A可通过向香港合作伙伴或在港子公司B进口商品，将境内人民币输出至香港；B公司以离岸汇率将人民币换成美元再通过反向贸易向A进口，并以美元支付；A再以在岸汇率将美元

换回人民币则可实现汇差套利。很多有贸易背景或涉外业务的企业都会这么做，包括很多大型国企，而且大企业的渠道更多、套利成本更低。大多数企业做跨境套利都是基于真实的贸易背景，主要通过如黄金、电子产品等体积小、价值高、物流成本低的产品来完成交易。但是黄金和电子产品的进口增值税都比较高，企业在套利过程中需要扣除税收支出，套利利润会受很大影响。因此，还有不少企业利用保税区、出口加工区等境内关外的贸易便利，境内企业与境外关联企业构造两笔金额相同、方向相反的国际贸易，通过所谓的“保税区一日游”，构成转口贸易，实现境内购汇、境外结汇套利。

例如，离岸和在岸的人民币兑美元汇率分别为6.19和6.17，离岸市场人民币汇价明显低于在岸汇价时，境内企业A可通过向境外合作伙伴B 进口1200万美元的商品，将境内美元等外币输出至境外；境外企业B 收到美元之后，以离岸汇率将美元换成7428万元人民币，之后再通过反向贸易向A进口，并以人民币支付。经过这一回合进口和出口过程，境内美元等外币利用境内外汇差通过贸易实现了无风险套利24万元。反之，如果离岸人民币市场的汇价明显高于在岸汇价时，境内企业在进口和出口时分别支付人民币和收取美元等外币，可以实现无风险套利。

（二）在岸离岸息差套利。离岸人民币贷款利率水平基本上长期以来明显低于在岸，这就催生了近年来两地最流行的内保外贷业务。例如，企业A在境内银行通过购买理财产品等方式“存”一笔人民币，并要求银行开具信用证并交给离岸合作伙伴B；B在香港银行获得离岸人民币贷款后，通过贸易渠道将款项付给A。A按境内利率获得较高的存款利息，而支付的是较低的离岸贷款利率，从中实现息差套利。

据了解，上海自贸区金融操作细则落地以来，各家银行最火的业务就是境外借款，不仅因为境外融资的利率较低，而且相比常规的“内保外贷”，境外融资还取消了对境内企业的身份限制，而以往境内企业很难拿到境外贷款。

以香港为例，目前香港市场1年期人民币贷款利率在4.5%左右，而国内一年期人民币贷款基准利率为6%，各家银行还要在此基础上有不同程度的上浮，内地和香港贷款利差约为1.5个百分点，香港人民币融资成本明显低于内地市场。

（三）跨币种息差套利。这种方式与前一种方式类似，但套取的是境内人民币“存款”利率与离岸外汇（比如美元）贷款利率之间的息差以及即期与远期之间的汇差。在人民币升值通道中，息差和汇差将带来双丰收。例如，企业A在境内存款并要求开具信用证给离岸合作伙伴B 之后，B 按照离岸利率2%获得2200万美元外汇贷款，并通过向A 进口商品将这笔外汇支付给A；A 以在岸汇率6.17将外汇兑换为人民币13574万元，并通过理财等手段获得一年期6%的回报。到期之后，A 获得境内人民币“存款”本利14388.44万元，并按照到期汇率兑换需支付的外汇贷款本利和。如果在此期

间，人民币升值为1美元兑换6.15元人民币。此时，B企业可以收到2339.58万美元，付44万美元利息之后，获得利润95.58万美元。为控制风险，可通过签订远期外汇合约锁定远期汇率波动风险。其中的存款也是广义概念的，其实是境内的一笔人民币资产，实际操作中通常通过购买理财产品或接受票据转押实现盈利，当然也可能会有其他的方式。

（四）转口贸易套利。转口贸易是指境内企业从境外A企业购买货物，将货物存放在境内保税监管区，再视情况转卖给境外B企业的贸易方式。与一般贸易不同，转口贸易无货物入境，两头在外，无需进行报关等手续，企业只需完成买卖合同的订立、资金的收付即完成交易。转口贸易会利用境内外利差和汇差实现套利。

（五）跨境贸易融资套利。即境内企业从境外银行以贸易融资的形式融入人民币。例如，境内企业A以5500万元人民币的出口贸易合同从境外银行以3%的年利率融入人民币5500万元，并利用这笔资金进行理财活动，获得6%的收益，1年后获得无风险利润165万元人民币。近几年，人民币跨境贸易融资产品创新层出不穷，例如，人民币协议融资、人民币海外代付、人民币协议付款、人民币远期信用证等。尽管这些创新产品名称不同，但其本质都是境内银行通过其海外分支机构或代理银行为境内企业提供的人民币间接融资业务，这些业务均不纳入外债额度管理。银行和企业可以充分利用人民币远期信用证、海外代付、协议付款等结算方

式进行延期支付套利。

上述前三种方式的套利行为主要是由企业在进出口贸易过程中所完成的，而后两种方式的套利行为主要是由贸易公司完成的。实体企业在进出口贸易过程中利用套利窗口实现一定的套利利润是被允许的，也是企业的理性行为；而贸易公司等主体在虚假贸易的掩盖下所从事的套利行为对实体经济毫无助益，是应该被严格禁止的行为。

二、套利活动的积极作用和风险隐患

（一）套利活动对实体经济的积极作用。一是人民币跨境套利可以为企业提供套期保值、对冲风险的工具。二是人民币跨境套利将促使境内外人民币价格走向均衡。人民币资金会从价格较低向价格较高的方向流动，可以发挥“无形的手”的调节作用，更好地反映市场供需关系，有助于将扭曲的市场价格重新拉回至均衡水平。三是人民币跨境套利将对境内人民币汇率形成机制和利率市场化改革形成倒逼压力，对加快我国汇率和利率市场化改革进程具有积极作用。

（二）人民币跨境套利的风险隐患。一是进出口实体企业沉溺于资本运作，不仅造成贸易数字虚增，热钱从外汇转向离岸人民币流入，更不利于国家管理流动性。二是人民币跨境套利资金的快速流入流出会对我国经济产生冲击。大规模跨境套利交易的发生进一步加剧了我国跨境资金流动的波动性，特别是大规模套利资金的集中流入和流出严重影响我国国际收支平衡的实现，进而对国内经济发展造成较大冲

击。三是人民币跨境套利行为存在一定的负债资金偿还风险。人民币跨境套利并不是一个孤立的现象，一般通过与跨境贸易人民币结算相关的远期信用证、海外代付、协议付款、预收延付等产品来实现，但是该类业务暂不纳入现行外债管理，一旦企业经营状况不佳，资金链断裂，将会导致对外偿付风险。

第二篇：贸易融资利差套利操作流程

利差套利的基本流程为：国内企业将1亿元人民币购买利率为4%的理财产品，之后与国外贸易商签订铜贸易合同，并用理财产品单证向国外银行申请为期一年，利率为3.5%的信用证；买入铜之后不进入进口环节，而是立刻在海外平价转手，从而获得现金；贸易商在转手铜获得现金后，将现金重新购买理财产品，进入新一轮循环操作。

“理财产品4%的利率与信用证3.5%之间的利差就是企业所得，扣除相关手续费，每次操作企业仍可以获得近0.3%的收益。”吴先生介绍说，这一循环过程顺利的话可在三天内完成，也就是每三天获得0.3%左右的收益，如果能保持运作的连续性，每年可以获得超过10%的总资金收益率，对贸易企业来说，这已经是很不错的收益率。

吴先生还举例说，按照铜价50000元/吨计算，普通铜贸易每日周转一次，每吨次收益10—20元就算很好了，而套利贸易三天的吨收益为150元，折合一天每吨次收益50元，远高于普通铜贸易。他指出，在套利交易中，铜扮演的角色更多是资金转移的附属物，而非交易目的本身，通过日内完成交易，企业几乎不承担价格变动风险。

“只要做好套期保值，在这种模式下，银行、贸易商基本都不会承担风险。”吴先生认为，若国内外经济环境与货币环境保持不变，这种套利模式还将继续运行下去。

第三篇：A外贸企业融资现状分析与对策研究

A外贸企业融资现状分析与对策研究

引言(选题背景和意义研究思路和方法文章主要章节安排)第一章:企业融资相关理论介绍 第一节、融资结构与资本结构一、二、三、融资结构 资本结构

融资结构与资本结构的关系

第二节、资本结构理论

一、朴素资本结构理论

二、传统资本结构理论

第二章 A外贸企业融资现状分析 第一节 A外贸企业简介

一、A外贸公司外贸业务背景介绍

二、A外贸公司财务状况说明

三、A外贸公司组织架构

第二节 公司融资现状分析

一、现阶段的融资需求

二、已采用的一般融资方式

第三节 A外贸公司融资过程中出现的问题

一、担保问题难以得到解决

二、银行信用评级和抵押物的选择

三、可使用的融资手段单一

第三章 A外贸企业融资发展制约原因分析 第一节 自身实力难以实现扩大融资

一、自身信用状况不佳，并且缺乏信用意识

在经济学中，信用是以偿还和付息为条件的价值运动的一种特殊形式，更多是指借贷行为，即以偿还和付息为条件的价值单方面的让渡，主要体现在货币的借贷和商品交易的赊销

或预付两个方面。一般表现为商品专卖中的延期付款或借贷行为，是二元主体或多元主体之间，以某种经济需要为目的，建立在诚实守信基础上的心理承诺与约期实践相结合的意志和能力。其本质特征是货币或商品的持有者把货币或商品暂时让渡给需要者使用，定期归还，并收取一定的费用。信用行为发生时，授信人提供一定的价值物，经过一定的时间后，受信人予以偿还并结束信用关系。

狭义的信用，表现在商品交换或其它经济活动中，授信人在充分信任受信人能够实现其承诺的基础上，用契约关系向受信人放贷并保障自己所贷的本金能够回流和增值的价值运动。意即以现有的财物或货币，回复将来支付的一种承诺。

现代市场经济条件下所指的信用，更多地是指狭义的信用。它表现的是在商品交换或其他经济活动中，交易双方所实行的以契约及合同为手段的资金借贷、承诺、履约的行为。信用关系双方即为借贷关系。在《贷款通则》中规定信用贷款，也叫无抵押信用贷款，是银行单凭借款人的信用或由资信可靠的担保人提供信用担保所发放的没有抵押品为条件的贷款。分为信用贷款、担保贷款、抵押贷款、质押贷款和票据贴现共六种形式。

信用贷款方式的特点是贷款保障全凭信用。信用贷款是区别与其它形式的贷款，通常以借款人的信用、资金运用情况，预期未来的收益和偿债的过去记录为凭．就无担保的信用贷款与有担保的信用贷款相比较而言，前者风险吏大些，因为一旦借款人不能履行债务时，银行使失去了按期索回债权的机会，甚至出现倒债。而有担保的信用贷款，当贷款到期借款人不能履约时，由担保人根据借款担保合同，代负履行之责。由于这一特点，便能督促借款人更严格地履行债务和尽可能地避免或补偿在借款人不履行债务时给银行造成的损失。

我国外贸企业多属于中小企业，中小企业融资难在世界各国，甚至金融制度相对较为完善的发达国家都存在，但是这个现象在中国尤为突出。“中国私营企业研究”课题组于2006年进行了大规模的全国私营企业抽样调查，其中2006年的调查结果显示：85．5％的业主感到贷款存在诸多困难，14．5％的人没有回答这个问题。①截至2007年6月，占企业总量0．5％的大型企业拥有50％以上的贷款余额，平均每家4．42亿元。与此对应，创造1／3GDP、占比88．1％的小型企业，其贷款余额不足20％②近年来，国家开始对中小企业融资进行政策方面的支持，中小企业金融服务得到比较明显的改善，中小企业融资难的困境也得到了一定程度的缓解。截至2008年底，中小企业人民币贷款余额10．3万亿元，占企业贷款总额的53．06％，不良贷款5．9％。

中小企业规模小，企业内部财务人员的综合素质有限，做出的财务报表大多是非规范化的报表，同时外贸企业一般建立的时间短，缺乏外源融资所需要的基本的信用记录，很难得到外部投资者和银行金融机构的信任。导致外贸企业严重依赖于内源融资，但是内源融资的

资金供给有限，外企业发展到一定的阶段后必须通过外源融资来解决资金问题，过度依赖内源融资对企业的长期发展有弊而无利。

二、源融资方式单一，严重依赖于银行信贷

银行贷款是A外贸企业主要的外源融资方式，但获得的信贷支持不够。A外贸企业首先将银行做为融资渠道，但是获得贷款较为困难，即贷款难成了制约A外贸企业发展的“瓶颈”。2008年以来，在经历了上半年的紧缩货币政策与下半年开始的金融危机影响，A外贸企业在获得贷款支持方面更是雪上加霜。直接融资方面，我国对股市融资、债券融资和私募股权融资等都有较为严格的规定，设立了较高的门槛，A外贸企业不能达到政策的要求，因此，只能放弃直接融资的渠道。

三、非正规金融渠道的民间融资风险大、成本高

未能从正规的金融机构得到贷款的A外贸企业只能求助于民问借贷。但是自2008年，随着紧缩性货币政策的实施，民间借贷利率一路走高。比历史最高纪录高出了0．138个千分点。民间借贷率有的甚至高达年利率120％。这使得A外贸企业面临高的融资成本与巨大的经营风险。资金是企业的生命线，不能筹集到所需资金，企业的创立、扩张、改造计划就不得不搁浅，正常生产经营也会受到影响，更为严重的是，创业甚至将面临破产、转让的困境，大量外贸企业融资难的现状将最终限制经济增长的速度和质量。

四、乏可供办理抵押的有效资产，担保能力低约束着A外贸企业融资

信用环境不佳，像大量的中小企业一样，A外贸企业存在着一定程度的信用意识淡薄，逃废、悬空银行债务现象影响银行增加信贷投人的积极性。在企业信用状况不理想的情况下，担保体系的相对薄弱也制约了企业的发展。A外贸企业建立的时间短，信用记录积累浅，特别是A外贸企业是创新型中小企业，其业务新且市场前景不明朗，出资人了解企业的经营情况会遇到困难。最后，A外贸企业由于产权封闭和面临更加激烈的市场竞争，往往比大企业更加担心其商业机密被泄露，因此在向外界披露信息时也更为谨慎。以上特征决定了外部出资者在收集A外贸企业企业的信息时会遇到更大的困难，对A外贸企业企业的融资将承担更高的交易成本和更大的风险。A外贸企业可用于抵押担保的资产不足。抵押和担保是金融机构解决信息不对称问题的一种常规保险机制，有助于减少金融机构对中小企业的信贷配给。在向信息不透明的中小企业提供贷款时，金融机构可以从企业所提供的抵押品或第三方担保中获得关于企业未来偿还能力的信息和保证，从而做出贷款决策。抵押贷款还有较强的事后监控功能，因为抵押品提高了借款人选择败德行为的机会成本。此外，由于金融机构对特定抵押品的价值进行判断的成本通常比对企业的未来现金流进行判断的成本要低，因此抵押和担保能够减少金融机构向中小企业提供贷款的审查和监督成本，使其较易获得条件相对优惠 的贷款。而中小企业资本密集度低的经营模式和固定资产比率低的财务特征，决定了其所能用于抵押的实物资产与大企业相比显得十分匮乏。另外，抵押贷款必须经过中介机构对抵押品进行价值评估、产权登记和法律公证等程序，这些程序不仅费用高，加重企业的融资成本，而且手续烦琐，等筹集到资金时，商机可能已经贻误。对于凭借经济灵活性求生的中小企业来说，抵押贷款极易产生融资时限所导致的金融缺口。最后，当银行过度依赖抵押作为解决信息不对称问题的手段时，抵押品本身也可能成为一种信贷配给的机制，使得那些资产规模达不到银行抵押品要求的中小企业无法进入信贷市场融资。上述A外贸企业金融供给与需求的缺口，即金融缺口是市场失效的产物，它带来的是社会福利的净损失。市场机制之所以在A外贸企业金融问题上出现失效，主要原因在于A外贸企业融资中的信息问题及由此引起的过高的交易成本，从而导致市场价格机制的失效。导致A外贸企业融资缺口的其他原因，也一般都与信息问题有关，如融资的规模不经济来源于融资时的固定交易成本，而这些交易成本主要是为了保证信息的透明度和可信性而进行审查、公证和监督的费用。如果信息是完全的，融资时的固定交易成本可以忽略不计，融资规模不经济的问题将不复存在。抵押和担保作为一种广义的交易成本，更是直接产生于信息不对称问题。中小企业经营的不确定性这一影响融资的因素，其本身就是信息问题。如果信息是完全的，银行完全可以将有倒闭风险的企业从借款人中剔除出去，或通过调整贷款利率来实现收益与风险的均衡。

五、A外贸企业财务管理水平偏低，融资信息渠道不畅

目前，A外贸企业会计制度不健全，财务管理水平低，难以向银行提供经过审计的、合格的财务报表，信息披露意识差，造成银行考察其真实资信状况的难度大，中介机构要对A外贸企业财务报表进行全面审核困难重重，这也使银行对A外贸企业授信“望而却步”。

六、作为中小企业的A外贸企业成长性差，竞争力弱

A外贸企业自身的竞争力弱和成长性差，一直是制约其融资的重要因素。主要表现在以下三方面：(1)竞争力脆弱。经济成长有其自身的内在规律，一般是从注重产量的劳动力时代，发展为注重成本的生产力时代，再到注重价值的竞争力时代。而对一个企业来讲，其竞争力不仅表现在产品价格、数量、质量等方面，更重要的是取决于企业形象、研究开发水平、社会公共意识和持续发展经营能力等因素。A外贸企业的公司形象、产品质量、社会公共意识和科研开发水准都有待进一步提高。银行授信是一种预期收益性很强的经济行为，A外贸企业的现状，自然使银行授信望而却步。(2)处于竞争性较强的领域，生存难度大。A外贸企业是科技含量低的劳动密集型产业和低层次的第三产业，这就决定其面临的竞争压力比较强，这种状况也导致A外贸企业融资困难。(3)企业绩效低。相对授信主体而言，A外贸企业的绩效较低，具体表现在资金利税率、权益利润率、成本费用利润率等方面。A外贸企业在这些

方面远远落后于大型企业。这就使银行和其他金融机构不敢对A外贸企业放款。

此外，A外贸企业偿贷能力低，银企关系紧张，与多数中小企业类似，A外贸企业预期收益不明显，自有资金少，这些不利因素决定了A外贸企业偿贷能力低，缺乏还贷意识和法制意识，这些来自其自身的因素严重影响了其贷款信誉。第二节 政府支持力度有限

一、政策支持难以落实

2007年我国宏观经济和金融形势表现为银行体系流动性偏多、货币信贷 扩张压力较大、价格涨幅上升。2008年，我国一改十年来所实行的稳健的货 币政策，实行了从紧的货币政策。这一政策的改变，虽是中国经济所面临的通

货膨胀压力下的必然选择，但其却给中小企业的融资带来了新的挑战。首先，贷款规模控制造成银行可以提供的资金相对减少。2008年浙江省工行、农行、中行、建行新增贷款已由2007年的1487.27亿元缩减为1093.69亿元。由于中央银行实行了贷款控制，使得资金规模受到压制，这就必然导致各类企业对资金的争夺。而商业银行为了防范风险，减少不良资产率，在贷款投向上会更向大型企业特别是大型国有企业、上市公司倾斜，从而进一步挤掉中小企业的贷款份额。另一方面，在相对偏紧的信贷资金条件下，银行间信贷竞争的程度有所弱化，处于总体“贷款难”的环境中的银行没有必要积极开发中小企业贷款领域。更何况中小企业起步基础差，企业规模相对较小，组织结构变化快，特别是财务制度、财务管理相对不规范、不稳定，倒闭比例较高。

二、法定存款准备金率高产生的影响

由于法定存款准备金率的上调，银行上缴央行的准备金数额增加，则在没有新增存款或新增存款不足的情况下，商业银行会因为准备金的压力而减少贷款数额。例如，在不考虑其他条件的情况下，银行体系100元的原始存款，在存款准备金率为10%时，可以产生的贷款数额为900元，而在存款准备金率为17.5%时，允许的贷款数额则为471元。因而，整个银行体系的可用贷款数额降低，而如何解决资金缺口，再新增存款尚不足以应对时，商业银行往往通过加大对中小企业贷款资金的催缴来缓解资金压力。

三、银行提供资金的条件更为苛刻

近年来，银行对中小外贸企业的贷款基本是抵押和担保贷款。但抵押和担保中存在的问题较多，主要是：(1)抵押要求条件苛刻，抵押品不足。除了土地使用权和房产外别无选择。(2)抵押担保体制尚需完善。抵押担保登记、评估手续繁杂、环节多；各种登记和评估的费用偏高；通过抵押得到的贷款比例偏低，土地、房产为70％，机器设备为50％，动产为25％-30％。(3)信用担保制度不健全。基层中小企业贷款担保机构发育缓慢；担保机构具体运作、管理方

式存在缺陷，审查偏严； 再担保机构尚未建立，经营风险难以有效分散和化解。这就使、固定资产较少的A外贸企业贷款困难。第三节 商业银行的谨慎

一、缺乏专门为中小企业服务的金融机构

一是国有专业银行没有设立为中小企业服务的专门机构。中国四大专业银行的主要服务对象是大型企业，对像A外贸企业这样的中小企业只是随机“救济”，在计划经济体制下，这是由国家计划决定的；在市场经济体制下，这是由市场运作成本决定的，因此根本无法保证满足像A外贸企业这样的中小企业信贷需要，严重制约了像A外贸企业这样的中小企业的顺利发展。二是缺乏一批专门为中小企业发展服务、与中小企业兴衰息息相关的非国有银行。A外贸企业多年来一直生机勃勃，但一直没有发展、也没有允许发展一批与之相适应、为其服务的非国有银行。甚至像民生银行这样的主要任务是服务于民营企业的、中小企业人股设立的全国股份制商业银行都没有进人。当然，仅靠一家民生银行和城市信用社是无法解决众多像A外贸企业这样的中小企业的融资困难的。三是缺乏民间融资机构。由于我国资本市场发育迟缓，目前还没有出现民间投资，居民手中货币只能通过银行等金融机构实现增值，这在一定程度上也限制了像A外贸企业这样的中小企业的投融资。

二、信息不对称导致的信息成本

信息不对称，即交易的一方对另一方了解不充分，从而影响其准确决策，是金融市场的一个普遍现象。外贸企业融资信息渠道不畅，目前，银行对申请授信的外贸企业，既没有充分的时间，又没有合适的渠道进行了解，原因有三个方面：一是因为外贸企业数量大，情况千差万别，难以达到“完全信息”。像全国大多数的外贸企业一样，银行最为困惑的问题就是A外贸企业的信用识别问题，这就限制了银行对A外贸企业的授信。二是有些信息本身就缺乏，无从获得。如竞争力、成长性等决定银行授信行为的、有关A外贸企业发展前景的信息，当前对A外贸企业的信用评估不仅缺乏，而且的确难以获取。三是A外贸企业成立的时间短，其信息的真实性也难以甄别，尤其是A外贸企业的信用度和信用史，无法给银行以可靠的保证。所以从贷款成本考虑，银行不愿意向中小企业贷款是可以理解的。第四章 A外贸企业融资对策

要解决A外贸企业融资难问题，必须要转换思维。A外贸企业融资难问题表面上看是一个小企业融资渠道狭窄，深层原因却是体制和制度问题。因此，仅靠出台一些政策是不足以解决问题的，必须深化金融体制改革，加快制度调整，从国民经济和社会发展全局来综合考虑像A外贸企业这样的中小企业的发展。解决A外贸企业的融资难问题是一项系统工程，涉及信用环境、企业自身及金融服务状况等诸多因素，需要配套加以解决。解决A外贸企业融

资难，要遵循三个原则：一是完善针对A外贸企业金融服务的政策激励原则，二是符合商业原则和独立审贷的原则，三是符合产业政策方向和贯彻就业优先的原则。第一节 塑造自身良好形象

一、自身业务量的提高

1.加强企业管理，提高企业竞争力和社会信誉

对企业的管理不仅要有短期的目标，更重要的是要有企业的长期发展战略。中小企业要获得持久的竞争优势，首先，要致力于核心竞争力的技能和专长的获得。其次，中小企业在企业内部管理层各方面进行竞争力要素组合，以形成整体竞争力。中小企业应当通过市场细分，结合自身的经营特点和经济实力，统筹考虑自己所处行业的发展前景，做到“而专”、“小而特”，以特色产品来开拓市场。中小企业在加强发展的同时，要不断提高社会信誉，增强重合同、守信用的自我约束意识，要充分认识到诚信的重要性，坚持信誉，提高自身的信用程度和企业资信等级。中小企业必须强化信用意识，培养企业内部的“信用文化”；同时建立科学的财务会计制度，规范企业的财务管理，必须做到收支有据可依、有帐可查，防止会计信息失真，加速资金周转，提高资金的使用效率，确保资金链的畅通。信守合同，依法纳税，尽量按时还本付息，有困难时与银行协商解决，建立良好的银企关系，只有银企关系走上正轨，才有可能保证中小企业获得充足的资金。

2进一步改革现有金融体制，打破贷款业务的市场垄断问题

面对像A外贸企业这样的中小企业银行业务的实际，只有改善中小金融机构的监管制度、加强监督力度，逐步解决贷款市场的垄断问题，允许非国有中小金融机构进入市场，参与竞争，同时采取措施对现有中小金融机构进行彻底改造，促其转换经营机制，才有可能真正缓解中小企业的融资困难。像A外贸企业这样的中小企业银行现有的贷款业务模式过于单一，应借鉴美国硅谷银行及日本主办银行制的成功经验，选择“债权+股权”的业务发展模式，逐步向高科技项目投资倾斜，更好地为像A外贸企业这样的中小企业高科技中小企业融资服务。在业务模式发展上，完善主办银行制，融合担保机制和风险投资机制，走综合业务模式之路，应是像A外贸企业这样的中小企业银行增强竞争能力和服务能力的未来发展取向。

二、保持良好的信用

政府和银行正在逐步为像A外贸公司这样的中小企业提供良好的外部环境和必要的服务，但无论是银行信贷、政府扶持，还是直接融资，都要求像A外贸公司这样的中小企业具备一定的条件。像A外贸公司这样的中小企业不能消极地等待，而是要积极地去创造条件，走出融资难的困境，为企业的国际化发展打下基础。像A外贸公司这样的中小企业首先应该通过加强内部管理，提高盈利能力，增强信息透明度，来建立自己的良好信用。像A外贸公

司这样的中小企业融资难的重要原因之一在于信用不佳。一部分像A外贸公司这样的中小企业自有资本金不足，内部管理不规范，缺乏健全的财务制度，从而不符合贷款条件；有的像A外贸公司这样的中小企业信用观念淡薄，蓄意逃废银行债务，导致银行对像A外贸公司这样的中小企业的不良贷款率较高，这样的企业如果融资困难，那是自取其咎。市场经济是信用经济，信用是融资的基础，如果信用问题不解决，即使外部融资环境再优越，像A外贸公司这样的中小企业也难以获得资金，因此，像A外贸公司这样的中小企业首先必须切实加强信用建设。像A外贸企业这样的中小企业可选择财务融通辅导体系、经营管理辅导体系、创新发展的专家辅导体系、互助合作辅导体系等四方面来充实各地中小企业服务机构的工作内容，以此帮助中小企业技术创新，规范企业财务制度，提高企业管理水平。在上述的对策中，提出了像A外贸企业这样的中小企业高科技中小企业融资的八点措施。总结以上措施，不难发现，建立像A外贸企业这样的中小企业的信用体系是企业融资以及经济发展的核心环节。市场经济本质上是信用经济，只有树立良好的信用秩序，人人讲诚信，才能从根本上解决企业融资中的信息不对称问题。高科技中小企业融资难是现实问题，也是企业发展中的问题。企业融资就像爬坡，当你登上巅峰，一切的难题就被你甩在了身后。对于企业管理者来说，去银行贷款再难也要坚持做下去，当企业经过努力满足了银行的条件和要求，拿到了第一笔贷款，这意味着管理者的成功、企业的成功，因为企业由此有了信用记录，这是企业融资走向良性运转的开始。

三、完善的内部业务财务分析系统

尽管财务管理十分重要，而许多小型企业却几乎没有正规的财务管理。造成这种情况主要有两个原因：一是小型企业通常没有专业的财务人员；二是正规的财务管理在一定程度上并不适合许多小型企业的财务实际情况；当然，一些老板有意将自己的财务状况变得复杂，也是一个原因。财务管理对于公司具有重要的意义。

加大对中小企业的监督力度，规范中小企业的财务运作我国高科技中小企业，特别是中前期的像A外贸企业这样的中小企业，内部制度不健全，财务运作不规范，偷税漏税，导致企业法律风险增大。这种现象的存在，加大了投资过程的信息不对称，增加投资者的投资风险，从而导致融资受阻。对此，企业管理者要提高认识，政府要加大监督力度，坚持核查财务账目与库存记录跟踪相结合的原则，堵住企业偷税的黑洞。这不仅有利于国家税收的增加，也有利于企业规范制度的建立，进而有益于融资。中小企业融资过程中，政府的作用不仅仅在于输入资金，还在于对中小企业进行规范和辅导。借鉴加拿大的经验，目前政府应建立专家支持体系，对高科技中小企业创新进行辅导支持，帮助其开展创新活动，完善企业经营管理，协助中小企业健全财务制度，进而达到帮助企业融资、融物_融智(融入)的目标。这才是

促进中小企业长远发展的根本措施。

四、积极争取国际金融机构的融资

像A外贸公司这样的中小企业可以积极争取国际金融机构的融资，包括信贷融资和股权融资。国际金融机构陆续在市场推出面向像A外贸公司这样的中小企业的融资业务，世界银行集团的贷款条件比较优惠，其下属的国际金融公司已经在四川设立了专门面向像A外贸公司这样的中小企业的基金；联合国开发计划署也在做小额融资项目；亚洲开发银行在2002年7月向原国家经贸委等有关部门提出要加强对像A外贸公司这样的中小企业的股权融资。亚洲开发银行已经决定向一个名为“自由新世界企业投资”的基金会注入2500万美元的股本投资，帮助民营像A外贸公司这样的中小企业的发展，该基金会由亚洲开发银行、香港“新世界集团”和美国的“自由金融集团”共同创立，宗旨是为吸引更多的海外投资，帮助政府促进像A外贸公司这样的中小企业的发展。这些资金将投资于境内的民营中小型企业，每家企业在期初可以获得100万-500万美元的投资。新世界集团”将为这些企业提供配套资金。利用国际金融机构融资将有效推动像A外贸公司这样的中小企业的国际化发展。像A外贸公司这样的中小企业在海外融资时应该因地制宜，根据东道国不同的经济和金融环境，采取不同的筹资方式；而且，要借助于国际金融创新和先进的融资手段筹集资金，比如，融资租赁对于资金、技术、设备都比较缺乏的像A外贸公司这样的中小企业海外机构而言，具有一些独特的优点

第二节 结合融资结构理论运用各种融资工具

在相当时期内，像A外贸企业这样的中小企业融资方式基本以间接融资为主。同时，由于像A外贸企业这样的中小企业存在比大企业更高的经营风险和信用风险，各国像A外贸企业这样的中小企业通过资金市场融资远比大企业困难。随着商业银行逐渐从贷款额度管理改为资产负债管理，银行对像A外贸企业这样的中小企业的贷款会更为谨慎。从国际上一些发达国家发展像A外贸企业这样的中小企业的经验来看，政府发挥了极为重要的调控作用，因此，有必要通过一些有利于像A外贸企业这样的中小企业融资的政策，间接扶助像A外贸企业这样的中小企业的发展。

一、建立适合像A外贸企业这样的中小企业特征的间接融资市场体系

解决像A外贸企业这样的中小企业融资问题，目前商业银行仍然是最基本的供应渠道。要重视发挥国有商业银行以及中小金融机构的积极作用，创造像A外贸企业这样的中小企业与国有商业银行以及中小金融机构协调发展的市场环境，建立正常的融资渠道和主要以像A外贸企业这样的中小企业为服务对象的银行服务分工体系，加大对像A外贸企业这样的中小

企业信贷的投入力度。

1．设立专门的像A外贸企业这样的中小企业银行由于缺乏专门为像A外贸企业这样的中小企业服务的银行，因此可建立政策性和商业性的像A外贸企业这样的中小企业银行，专门扶植像A外贸企业这样的中小企业发展。研究组建全国或区域性像A外贸企业这样的中小企业政策性银行。政策性像A外贸企业这样的中小企业银行资金来源应是中国人民银行的再贷款，或者是向金融机构发行的政策性金融债券，其职责主要是对需要扶持的像A外贸企业这样的中小企业发放免息、贴息和低息贷款。政策性银行要有一定比例的信贷资金专项用于符合国家产业政策、有市场前景、技术含量高、经济效益好、能替代进口的像A外贸企业这样的中小企业贷款项目。例如，对于开发与引入高科技的像A外贸企业这样的中小企业、像A外贸企业这样的中小企业技术改造项目、环境保护项目、新建项目等，经审核后提供低息贷款或信用担保。此外，应由国家进出口银行对像A外贸企业这样的中小企业发展出口提供出口信贷支持。目前，主要由中国民生银行代行像A外贸企业这样的中小企业银行的职责，但应相应规定给像A外贸企业这样的中小企业的贷款比例。条件成熟时，还可组建地方性的像A外贸企业这样的中小企业发展政策性银行，专门落实对像A外贸企业这样的中小企业的政策性扶持。商业性像A外贸企业这样的中小企业银行，可由城市合作银行、城乡信用合作社或城乡信用合作社联合改制而来，充分发挥这些地方性的非国有银行对当地经济情况比较了解的优势，为像A外贸企业这样的中小企业服务。

2．建立像A外贸企业这样的中小企业基金为解决像A外贸企业这样的中小企业贷款问题和扶持像A外贸企业这样的中小企业的发展，可建立三种为像A外贸企业这样的中小企业服务的基金。一是像A外贸企业这样的中小企业信用保证基金。基金的来源可通过注入部分财政资金或向社会发行债券来解决，也可由政府、金融机构和企业共同出资组成。基金的功能是向像A外贸企业这样的中小企业提供信用担保，对像A外贸企业这样的中小企业信用进行保险与再保险，在此基础上进一步组建和完善像A外贸企业这样的中小企业信用担保体系。针对像A外贸企业这样的中小企业风险较大的特点，设立中央、地方两级信用辅助体系，由政府全额出资成立全国像A外贸企业这样的中小企业信用保险公司，对各地方信用保证基金或像A外贸企业这样的中小企业投资公司给像A外贸企业这样的中小企业的担保提供保险，也可对投资基金提供贷款，通过保险和再保险以分散风险。但基金必须按照市场经济原则来运作，并拥有足够的防范措施，如对担保贷款项目进行可行性研究，按担保比例和额度收取一定的手续费等。二是像A外贸企业这样的中小企业发展基金，资金来源包括政府财政的拨款、出售国有像A外贸企业这样的中小企业的收入、从像A外贸企业这样的中小企业的经营收入中提取一定比例的基金，设立像A外贸企业这样的中小企业发展资金是解决像A外贸企

业这样的中小企业融资问题，促进像A外贸企业这样的中小企业发展的重要渠道，主要用于像A外贸企业这样的中小企业的创业资助、技术创新和风险经营、像A外贸企业这样的中小企业产品结构的调整和科技成果产业转化、技术改造项目贴息和对像A外贸企业这样的中小企业社会化体系的资助等，该基金应重点支持像A外贸企业这样的中小企业的设立等。这一基金的主要用途为：支援像A外贸企业这样的中小企业扶持计划；参与投资开发或办理融资担保；投资于像A外贸企业这样的中小企业开发公司；防止像A外贸企业这样的中小企业连锁性倒闭的互助保证基金；补助开发新产品及高附加值及其市场的项目；辅助科研机构向像A外贸企业这样的中小企业转移新产品或新技术所需支出等。在像A外贸企业这样的中小企业发展基金中，须单独设立像A外贸企业这样的中小企业科技发展基金、创业基金，专用以支持一些产品发展与盈利的可能前景较好、而创业起步寸需要一定资金投入的企业。三是像A外贸企业这样的中小企业互助基金。可鼓励像A外贸企业这样的中小企业加入金融互助基金，会员只需交纳一定会费，就可申请到数倍于会费的贷款额。

3．继续配合各金融机构做好像A外贸企业这样的中小企业信贷工作支持政策性银行参加对像A外贸企业这样的中小企业的金融服务工作。鼓励国家开发银行、进出口银行、农业发展银行等政策性银行对像A外贸企业这样的中小企业直接提供金融服务和对像A外贸企业这样的中小企业创业投资公司提供信贷支持。经批准后，有条件的政策性银行可以按照国家规定对城市像A外贸企业这样的中小企业信用担保机构提供再担保服务，也可以对像A外贸企业这样的中小企业互助担保机构和从事像A外贸企业这样的中小企业信用担保的商业担保机构提供再担保服务。有条件的政策性银行可以组建面向像A外贸企业这样的中小企业的专业服务或咨询机构。鼓励商业银行特别是国有商业银行在注意信贷安全的前提下，建立向像A外贸企业这样的中小企业发放贷款的激励机制，切实提高对像A外贸企业这样的中小企业的贷款比例。保持国有商业银行对像A外贸企业这样的中小企业的贷款份额，切实办好国有商业银行的小型企业信贷部，确保像A外贸企业这样的中小企业有充分的融资来源；提高商业银行对像A外贸企业这样的中小企业贷款的积极性，可考虑扩大商业银行对像A外贸企业这样的中小企业贷款的利率浮动区间，特别是信用保证贷款利率的下浮幅度，对像A外贸企业这样的中小企业贷款比重较高的商业银行实行冲销坏账和补贴资本金等措施以增强其风险抵御能力；修改国有商业银行企业信用等级评定标准，重视企业经营效益；简化像A外贸企业这样的中小企业贷款抵押手续和条件，允许固定资产和无形资产作为抵押物。适当放宽商业银行县(市)支行贷款审批权限，缩短审批时间。开拓新的服务项目，改善银行对像A外贸企业这样的中小企业的结算、汇兑、转账、财务咨询等金融服务。鼓励和支持股份制银行、城市商业银行、城乡合作金融机构，以像A外贸企业这样的中小企业为主要服务对象。

4．发展票据业务和同业拆借发展像A外贸企业这样的中小企业的货币市场可以加强横向的资金流通，提高资金的运作效率。像A外贸企业这样的中小企业对票据贴现和同业拆借运作相对比较熟悉，应发展票据和同业市场并配合适当的运作环境，这有利于拓宽像A外贸企业这样的中小企业的融资渠道，提高资金市场的效率。鼓励银行对像A外贸企业这样的中小企业发行的商业票据提供承兑担保业务，经过承兑的商业票据由于得到银行的支付保证，其收益性、流动性大为增强。对银行来说，开展承兑业务并不需要垫付资金，而且还可以收取承兑费用、增加中间业务收人，但必须对像A外贸企业这样的中小企业的资信进行严格评估。

5．加强和改善银行方面的像A外贸企业这样的中小企业金融服务在面向像A外贸企业这样的中小企业客户提供短期资金方面，银行可考虑采取英美银行“透支账户”管理方式，即给这种账户合格的申请者一个可透支额度(并相应规定好利率水平和归还时限等)，并根据情况发展调整这种额度。这种方式，不仅可扩大银行的贷款业务，而且有助于控制或降低银行小额贷款的风险和管理成本。银行还应通过发展各种金融服务来加强对像A外贸企业这样的中小企业的扶助与辅导。一般而言，大企业因实力雄厚，通常拥有自己的市场开发和技术研究部门，而像A外贸企业这样的中小企业往往不具备这样的条件。银行可凭像A外贸企业这样的中小企业融资借其在信息、人才与管理方面的条件与优势，在市场信息、财务顾问、管理咨询等方面提供良好服务，以满足像A外贸企业这样的中小企业的需要和帮助其成长。这不仅有助于像A外贸企业这样的中小企业的发展和开拓银行业务，还可密切银行与企业的关系，是银行做好像A外贸企业这样的中小企业金融业务的重要环节。

6．协调像A外贸企业这样的中小企业与中小金融机构的关系要创造像A外贸企业这样的中小企业与中小金融机构协调发展的社会信用环境，重塑社会信用秩序。创造像A外贸企业这样的中小企业与中小金融机构之间一种良好的协调发展的社会信用环境是像A外贸企业这样的中小企业与中小金融机构协调发展的重要推动因素。从像A外贸企业这样的中小企业来说，要遵循社会共有的法律与信用制度，履行借款还本付息的责任与义务；从中小金融机构来说，要从自身内部完善像A外贸企业这样的中小企业信用评估体系，自觉注意防范经营风险；从政府角度来说，要与金融主管部门共同担负建立社会信用体系的责任，促进良好社会信用环境的形成，采取有利于调动中小金融机构积极性的政策措施。在普遍关注像A外贸企业这样的中小企业发展的同时，也要对中小金融机构的发展予以足够重视。要重塑国有银行对像A外贸企业这样的中小企业的融资管理体制，以形成与像A外贸企业这样的中小企业相互协调发展的运行机制与市场环境氛围。7．增强金融风险控制要建立像A外贸企业这样的中小企业贷款风险控制体系，建立健全像A外贸企业这样的中小企业融资制度。像A外贸

企业这样的中小企业贷款的特点是时间紧、频率高、数量少、管理成本高、风险相对高，为有效防范国有商业银行和中小金融机构的信贷风险，一方面要建立完善的像A外贸企业这样的中小企业贷款担保制度，有效分散国有商业银行和中小金融机构的信贷风险；另一方面要逐步建立像A外贸企业这样的中小企业贷款损失补偿机制，对国有商业银行和中小金融机构向像A外贸企业这样的中小企业贷款的风险损失予以补偿，防止像A外贸企业这样的中小企业信贷风险集中到商业银行和中小金融机构。

第三节 构建政府支持中小企业融资的对策

一、通过行政和法律的手段解决像融资的信息不对称问题

信息不对称是导致融资需求风险和供给风险的主要原因，通过监管和信息披露制度可以有效化解像A外贸企业这样的中小企业融资的信息不对称，使融资的供给方能够有效地实施资金的融出，而融资的需求方则可以根据自身的需要合理地进行资金的融人。(1)建立社会信用监管机构，努力完善社会信用评价体系。道德风险和逆向选择是产生融资风险的关键因素，而像A外贸企业这样的中小企业的信用问题和道德风险问题是银行、企业等个体机构无法独自解决的问题，必须依靠科学的社会信用体系和有效的监管体系的建立。科学合理的监管体系和诚信文化的建设可以减少市场选择中的信息不对称问题，必须依靠政府的力量才能完成。地方政府应建立以像A外贸企业这样的中小企业、企业经营者、中介机构为主体，以信用登记、信用征集、信用评估和信用发布为主要内容的信用制度，形成具有民主评议机制、激励机制、风险分担机制、风险管理机制的信用体系。健全信用等级评价标准，建立信用档案库，对像A外贸企业这样的中小企业进行信用评级，并对社会公布评级结果，实现信用监督社会化。这样，既降低了单个企业信息收集的成本，同时又通过信息的传播弱化了逆向选择和道德风险，有效地缓解了信息不对称的问题。(2)规范社会信用秩序。良好的社会信用环境和正常的信用关系是有效解决融资难的重要保证。地方政府要整治社会信用环境，树立和强化诚信意识。政府部门要始终倡导诚信立业、信用兴业的理念，努力培养企业诚信经营、合法守信的企业形象。加大对失信企业的惩罚力度，提高失信成本。对缺乏诚信、恶意逃债的企业予以严厉打击，追究逃债企业法人的责任，让诚实守信的企业得到优惠，让失信企业受到惩罚。通过营造良好的社会信用环境促进像A外贸企业这样的中小企业信用的提高。

二、发挥政府红娘作用，构建交流平台，促进银企合作

政府是整个地区经济发展的领导者和协调者，所有实体的经济利益和经济行为都必须由政府组织、管理和协调。银行与像A外贸企业这样的中小企业由于各自利益的关系，往往存在沟通不畅问题，阻碍了双方的交流与合作。地方政府要构建平台，为银企增进相互了解，促进双方合作。地方政府要发挥主导作用，提供场所与机会建立政府、银行和企业之间的协

调沟通机制。促进银行和企业之问的联系和沟通，积极推进银行和企业问的交流，增强银行对企业的了解，为银行增加像A外贸企业这样的中小企业的信贷投入创造机会。可通过举办银企座谈会、金融服务项目介绍会等形式，为银企合作，使银行积极向企业宣传金融政策，推介金融产品与牵线搭桥服务。向银行推荐市场销路好、行业发展有潜力的像A外贸企业这样的中小企业，向企业介绍适合的金融产品。研究解决银企之间存在的问题，推动银行和企业建立良好的合作关系。在银企发生矛盾时，政府要主动介入，化解矛盾。在促进银企合作过程中，既要促使银行转变经营理念，将发展前景好、信誉度高的像A外贸企业这样的中小企业纳入视野，也要帮助其防范和化解金融风险。既要关心银行贷款，更要关心企业还款，积极推动银行和企业建立良好的合作关系，实现互利双赢的目的。实践证明，有着良好政企、政银关系的地方，往往建立了很好的银企关系，地处湖南中南部地区的邵东县，因为政府经常为像A外贸企业这样的中小企业和银行牵线搭桥，像A外贸企业这样的中小企业的发展较快，同时银行也能得到贷款的利息收入，真正实现了银行和企业的双赢。

三、通过立法和施法的途径，健全融资担保体系

融资的供给方因害怕风险，拒绝为缺少资金的像A外贸企业这样的中小企业放贷，自身利益没有达到最大化，同时延误了像A外贸企业这样的中小企业发展的最佳机会。如果能够借用第三方担保转嫁融资的供给风险，将会大大提高融资供给方的融出资金的积极性，使像A外贸企业这样的中小企业成功实现融资。政府应该发挥本身的权威性，通过立法和施法的途径，完善像A外贸企业这样的中小企业融资担保体系，通过提供信贷担保，切实解决像A外贸企业这样的中小企业贷款担保难的问题。信贷担保体系拓宽了像A外贸企业这样的中小企业的融资渠道，增加了可融资量，能够有效地提高融资的效率。地方政府要设立像A外贸企业这样的中小企业担保资金，组建信用担保机构；建立资本补充机制，吸收社会资本进入。鼓励大公司、大企业参股，壮大担保能力。地方政府要在整个信用担保体系中充分发挥引导、杠杆和放大作用，吸引社会资金投资参与担保市场，形成政府主导、社会参与、多方募集、滚动发展的良性格局。要改进现行担保机构运作方法，按股份制企业、市场化原则规范运作。像A外贸企业这样的中小企业的信用信息难搜集、难判断，在信用体系尚未建成的情况下，担保公司的工作将有利于在像A外贸企业这样的中小企业间营造一个良好的信用氛围。

四、政府要充分利用自身的权威性，疏通拓宽像A外贸企业这样的中小企业融资渠道 政府是信息的集中地，矛盾的解决场。所有的组织和个人可以不同其他任何个人交往，但必须和政府发生关系，在一般人心中，政府就是权威。政府要发挥自己在像A外贸企业这样的中小企业融资需求和融资供给双方中权威的作用，努力疏通像A外贸企业这样的中小企业的融资渠道，确保融资渠道与融资市场发挥作用，确保融资渠道的畅通和融资市场的规范。

地方政府要出台可操作的政策性融资措施，开展融资业务新品种的研究与创新，制定有利于像A外贸企业这样的中小企业与金融机构合作的规则，完善像A外贸企业这样的中小企业融资支持体系。制定适合像A外贸企业这样的中小企业特点的贷款条件和审批程序，根据实际情况，增设服务窗口，简化审批程序。协调担保、评估、金融等部门之间的关系。规范中介机构行为，规范贷款抵押物的评估登记程序和操作规程，提高办事效率，为像A外贸企业这样的中小企业提供高效率、低成本的社会中介环境，提供周到、便捷的服务。要拓宽融资渠道，为那些有市场潜力的像A外贸企业这样的中小企业进行贷款担保，扩大担保的受惠面；鼓励发展前景好的像A外贸企业这样的中小企业积极争取上市，通过股票发行募集社会资金；要制定具体的政策措施，加快城市商业银行、城市信用社等以像A外贸企业这样的中小企业为主要服务对象的地方金融机构的发展，鼓励金融机构向像A外贸企业这样的中小企业提供更多的金融服务。

五、引导和规范民间金融的健康发展

民间金融具有信息快，运作灵活的特点，适合像A外贸企业这样的中小企业的融资需求。民间金融解决了像A外贸企业这样的中小企业难以从正规金融获得资金的缺口，支持了像A外贸企业这样的中小企业的发展。民间金融较强的地缘性和人缘性使其对所提供融资的像A外贸企业这样的中小企业相当熟悉，较好地解决了与像A外贸企业这样的中小企业之间信息不对称的问题，同时借贷手续简便，资金可得性强。民间金融与像A外贸企业这样的中小企业发展存在长期互动关系，同时在利率高启的情况下，其经营绩效甚至还远高于正规金融机构。有人统计，在小型企业中民间融资的发生率达95％，其中高利贷的发生率达85％。这种情况的出现是与现实经济生活的需求密切相关的。民间金融机构具有许多符合市场经济的特点和优势，如组织成本低、机制灵活、效率较高、对企业资信比较了解、以效益为原则等。过去，我国对民间金融机构一直采取抑制其发展的政策，没有采取在不断完善管理的条件下鼓励其发展的政策。其结果是金融秩序没能根本好转起来，不是金融混乱、乱集乱贷，就是信贷紧缩、通货紧缩。因此，政府应当采取措施引导它发展。将体制外的民间金融机构纳入正式制度安排之中，将民间的金融业纳人有组织、有管理的系统之中，充分发挥其积极作用。如果非正式金融过于分散，也会降低其效率。为了提供非正式投资者和寻求资本的企业家之间的联系交流的渠道，应设立非正规金融的服务体系，以克服分散的非正规金融投资者的隐姓埋名、企业家寻找投资者和投资者寻找投资机会的高搜寻成本而导致的低效率问题，实现金融效率和安全的统一。

六、建立和健全像、中小企业融资的社会化服务体系

1．修改现行的信用等级评定标准要根据国家新的《、中小企业划分标准》分类评级，并

适当提高资本利润率、资产负债率、人均利润率等反映盈利性、竞争性特征的相对指标分值权重，以使对像A外贸企业这样的中小企业的信用评估更趋合理、公正。

2．尽快建立功能完备的像A外贸企业这样的中小企业管理机构及服务网络根据目前的实际情况，应设立一个主要由政府参与的像A外贸企业这样的中小企业管理机构，明确其职能和权限，并以此为核心，与立法机构和各地方银行进行协调，同时建立像A外贸企业这样的中小企业指导体系和服务网络，对服务中心进行指导，设立各种培训中心及培训网络，加大对各层次人才的培训，以扶持像A外贸企业这样的中小企业的发展。

3．建立和完善具有独立性、按市场化或企业化方式运作的中介服务机构这些机构包括信息咨询，资信评估、项目评估、资产评估、财务顾问、产权交易等，可以向包括银行在内的金融机构提供有偿的信息服务以克服信息不对称的障碍，帮助后者对企业客户提供较大规模的信贷决策，从而促使金融机构更好地为包括像A外贸企业这样的中小企业在内的各类企业客户服务，同时也为金融机构提高自身的经营效率和减少坏账压力提供有力支持。4．创建企业孵化器，促进像A外贸企业这样的中小企业的创业和发展企业孵化器是一种为像A外贸企业这样的中小企业提供综合服务的机构，通过创造一个良好的生存空间和政策环境，促进像A外贸企业这样的中小企业，尤其是高技术企业的创业和成长。其主要职能是：为像A外贸企业这样的中小企业起步发展阶段提供融资的支持；向像A外贸企业这样的中小企业以低于市场价的价格出租商务用房和场地；为像A外贸企业这样的中小企业提供会计师、律师服务和咨询服务；除自身为像A外贸企业这样的中小企业提供资金支持外，还为之联系其他商业银行贷款。

七、建立和健全中小企业融资制度安排

首先，要加强像A外贸企业这样的中小企业经营和融资的法律法规建设，改善像A外贸企业这样的中小企业融资环境，为像A外贸企业这样的中小企业发展提供基本的制度保障。制定并实施《像A外贸企业这样的中小企业促进法》及配套法规，确定像A外贸企业这样的中小企业基本经济定位、组织结构、管理体制、融资担保、融资机制等，构造像A外贸企业这样的中小企业直接融资和间接融资的制度环境，使像A外贸企业这样的中小企业经营与融资走上法制化、规范化轨道。其次，重塑社会信用体系，强化《合同法》、《破产法》等有关法规的执法力度，硬化企业还贷机制，严格保护并落实像A外贸企业这样的中小企业转制过程中的金融债务，坚决抵制逃废银行债务行为，消除银行与企业之间的信用障碍，防范和化解金融风险。再次，进一步完善有关金融法规，加强对像A外贸企业这样的中小企业的保护和扶持。规定政府组织管理机构、政府扶持的方式以及政府扶持的经费预算。健全像A外贸企业这样的中小企业融资机构，规定像A外贸企业这样的中小企业金融机构的设立及融资措施；

规范像A外贸企业这样的中小企业银行、基金等金融机构的职责、资金来源、运作方式；确定各类银行对像A外贸企业这样的中小企业融资的最低比例和融资方式，地方性商业银行和城乡信用社要以像A外贸企业这样的中小企业为信贷重点，促进像A外贸企业这样的中小企业公平参与融资市场竞争；规范像A外贸企业这样的中小企业技术创新活动的一般权利和义务、限制条件；明确风险投资的优惠政策、机构设立条件，中介组织机构的创设，等等。构建像A外贸企业这样的中小企业融资选择机制，发挥资金流动的先导作用，扶持像A外贸企业这样的中小企业的技术创新和产业升级，促进资源的优化配置。结论 参考文献

第四篇：外贸企业利用现有政策降低贸易成本的几种方法

外贸企业利用现有政策降低贸易成本的几种方法

摘 要：国际金融危机以来，我国外贸企业普遍面临贸易成本提高、汇率波动过大、利润空间缩小、市场前景不确定等不利景象，我国出口增速也持续放缓直至负增长。为了帮助外贸企业摆脱困境，近年来我国出台了许多优惠贸易政策。外贸企业如何利用好现有的优惠政策降低外贸成本是一个值得思考的话题。本文主要从海关税收政策和通关管理的视角出发，为企业寻找提高通关效率、降低贸易成本的方法。

关键词：外贸企业； 利用外贸政策；降低贸易成本；几种方法

近年来，我国出口一改往年高速发展的态势，不单出现了出口贸易的负增长，而且企业外贸成本也出现了激剧上涨的现象。以西部地区一家出口右铁产品的生产型外贸企业为例，右铁产品原材料成本2011年为25元/公斤，2016年为30元/公斤，上涨了20%；劳动力成本2011年2200元/人/月，2016年3000元/人/月，上涨了36%；工厂水电费2011年18000元/月，2016年35000元/月，上涨了94%；货物仓储费2011年22000元/月，2016年35000元/月，上涨了59%；码头装卸费2011年2000元/人/月，2016年3000元/人/月，上涨了50%；报关报检服务费2011年400元/票，2016年600元/票，上涨了50%；出境检验检疫费2011年420元/票，2016年550元/票，上涨了31%。除此之外，厂房租金、运输费用、集装箱费用等成本的涨幅这几年也在15%-25%之间。显然，外贸成本上涨挤压了企业的利润空间，降低了企?I对外竞争力，国家为此不断出台“降负”、“减税”政策，但如何利用现有政策的规定，降低企业的外贸成本，笔者认为，在外贸实务中有几种方法值得企业重视和应用。

一、打造企业成为经认证的经营者（AEO）

我国海关总署2014年12月1日实施《中华人民共和国海关企业信用管理暂行办法》，把企业按信用状况分为认证企业、一般信用企业和失信企业，其中认证企业（AEO）又分为一般认证企业和高级认证企业，与国际AEO认证接轨。为了提高外贸企业对外竞争力，我国海关依法开展与其他国家（地区）海关的AEO互认，并给予互认AEO企业相应通关便利。截止2016年12月，我国海关已分别与新加坡、韩国、中国香港、欧盟等国家（地区）海关签署了AEO互认协议；另外，中国大陆与台湾地区之间的AEO互认已经开始在南京、福州、厦门、高雄、基隆等海关试点。2017年，中国有望与瑞士、美国、新西兰、以色列、日本等国家签署AEO互认协议。

企业为什么要打造成为AEO企业呢？或者说AEO企业可以享受哪些通关便利呢？企业如何打造成为AEO企业呢？首先因为海关对AEO企业提供了以下通关便利：（1）较低进出口货物查验率；（2）简化进出口货物单证审核；（3）优先办理进出口货物通关手续；（4）享受海关“汇总征税”管理模式。除此之外，高级认证企业还可以享受以下便利：（1）在确定进出口货物的商品归类、海关估价、原产地或者办结其他海关手续前先行办理验放手续；（2）海关为企业设立协调员；（3）对从事加工贸易的企业，不实行银行保证金台账制度；（4）享受AEO互认国家（地区）海关提供的通关便利。一般来说，打造成为AEO企业不是一件简单的事，海关要求企业的权利与责任是对等的，AEO企业所享受的高效通关便利是与企业规范严谨的内部管理紧密相关。

综合以上通关便利化措施，AEO企业通过以下途径实现了贸易成本的降低：其一，低查验率、低审单率、优先申报、优先放行、配备海关专职协调员等措施使AEO企业通关时间由原来的3天缩短为1天，使得与通关时间紧密相关的仓储费用得以降低，帮助企业节省了将近三分之二的仓储费用；其二，汇总征税措施可以让企业当月的税款缴纳时间延后到次月，为企业资金周转争取了时间，由此企业的资金使用成本得以降低；其三，加工贸易不实行银行保证金台账制度这项措施减少企业资金被以保证金形式占用，企业资金使用效率将会提高；其四，与国际海关开展AEO互认这项措施使我国AEO企业在国外同样享受高效的通关便利，国外通关成本得到降低。

二、选择按 “自报自缴”模式缴纳进出口税费

“自报自缴”模式是海关总署2016年11月1日实施的一项通关便利化措施，进出口企业在货物申报时自行利用预录入系统的海关计税（费）服务工具计算应缴纳的税费，并对系统显示的计算结果进行确认，连同报关单预录入内容一并提交给海关，企业在收到海关通关系统发送的回执后自行办理税费缴纳手续，海关放行货物后再对企业的涉税要素进行抽查审核。“自报自缴”模式的亮点是外贸企业自主申报自行缴税，海关对申报价格、归类、原产地等涉税要素的抽查审核放在货物放行之后。“自报自缴”模式比现行税收管理模式更加简化，大大缩短了货物通关时间。也减少了涉税要素。

分析两种税收模式的作业流程，“自报自缴”模式通过简化流程从以下方面实现贸易成本的降低：其一，企业自主申报自行缴税省去了等待海关审核各项涉税要素的时间，税费由计算机系统计算，企业只须对计算结果进行确认便可缴税，缴税时间由企业掌控，企业缴税由被动缴税变成了主动缴税。企业缴税完毕后海关马上放行货物，企业立即提货，把货物逗留海关监管区的时间降低到最短，货物仓储费用得以降低；其二，“自报自缴”模式因为简化了货物放行前的涉税要素审核、组织验估和查验等通关环节，通关时间至少减少了2天，企业除了可以减少2天的货物仓储费用之外，还可以快速将海关放行的货物投入市场，加速企业货款回笼，降低资金占压。

三、慎防关税从协定税率征收恢复到按最惠国税率征收所导致的税收成本提高

从2017年1月12日起，海关总署对从《中华人民共和国政府和新西兰政府自由贸易协定》项下进口的原产于新西兰的黄油、其他脂和油、固状乳、浓缩非固状乳、奶油等五大类商品由协定税率恢复按最惠国税率征收进口关税。与此同时，海关总署对从《中华人民共和国政府和澳大利亚政府自由贸易协定》项下进口的原产于澳大利亚的牛肉和奶粉实施特殊保障管理措施，并公布2017这两大类农产品的进口触发水平数量。2017牛肉实际可进口的触发水平数量为170000吨、奶粉实际可进口的触发水平数量为19294吨，意思是这个数量以内进口的牛肉和奶粉按协定税率征收进口关税；超过这个数量就要恢复按最惠国税率征收进口关税。

为什么会出现税率恢复呢？原因很简单，根据《中华人民共和国政府和新西兰政府自由贸易协定》、《中华人民共和国政府和澳大利亚政府自由贸易协定》、海关总署2008年第91号公告、海关总署公告2015年第66号公告的相关规定，我国可以对从新西兰和澳大利亚进口的自贸协定项下超过规定进口数量的商品实施特殊保障管理措施，即关税由协定税率恢复按最惠国税率征收。换言之，自贸协定项下，某种商品进口数量超过进口触发水平数量时，我国可以不再按协定税率征税，而是恢复按最惠国税率征税，以此提高该商品的税收成本，达到保护我国相关市场的目的。

以黄油（商品编码为0405 1000）为例，根据《2016年中国海关进出口税则》，最惠国税率为10%，新西兰协定税率为1%。进口50万元人民币（CIF价格）的黄油两种税率情况下税收成本核算如下：

1、最惠国税率下的税收成本。最惠国关税=50×10%=5（万元人民币），增值税=（50+5）×17%=9.35（万元人民币），税收成本=最惠国关税+增值税=5+9.35=14.35（万元人民币）。

2、协定税率下的税收成本。协定关税=50×1%=0.5（万元人民币），增值税=（50+0.5）×17%=8.585（万元人民币），税收成本=协定关税+增值税=0.5+8.585=9.085（万元人民币）。

3、两种税率下的税收成本比较：最惠国税率下的税收成本-协定税率下的税收成本=14.35-9.085=5.265（万元人民币）。结论是，进口50万元人民币（CIF价格）的黄油（商品编码为0405 1000），最惠国税率下的税收成本比协定税率下的税收成本高了5.265万元人民币。显然，原本享受协定税率的商品恢复按最惠国税率征收会必然导致税收成本提高。为此，外贸企业在进口业务中应对此高度重视以下几点：一是，签订外贸合同前留意合同项下的进口商品是否属于协定税率商品，比较协定税率和最惠国税率的优惠幅度，核算两种税率的税收成本；二是，通过海关和商务主管部门了解进口商品的数量是否已经超过海关总署规定的特殊保障管理措施的进口触发水平数量，如果超过就停止签约；三是，及时关注海关总署公告，及时获取有利的贸易信息，提前制定进口计划。

四、关注海关税收政策调整，提前做好趋利避害准备

近年来，我国海关总署实施促外贸稳增长的激励政策，对进口关税税率做了较大的调整，主要包括以下几方面：其一，最惠国关税的调整主要是面向部分信息技术产品，长期以来，信息技术产品的税率相对较高，导致进口信息技术产品国内卖价居高不下。此次降税涉及822项信息技术产品，大部分产品降税幅度超过50%。以装有声音重放装置的盒式磁带录音机为例（商品编码为8519 8112），最惠国税率为30%，首次降税税率为22.5%（2016年7月至2017年6月），第二次降税税率为15%（2017年7月至2018年6月），第三次降税税率为7.5%（2018年7月至2019年6月），2019年7月以后税率降为0。其二，协定关税方面，内地与香港、内地与澳门更紧密经贸安排（CEPA）项下的部分商品，中国与澳大利亚、巴基斯坦、瑞士、哥斯达黎加、冰岛、韩国、新西兰、秘鲁等国的自贸协定下的商品，协定税率水平进一步降低。其三，特惠税的调整主要面向经济最不发达国家，2016年12月新增厄立特里亚和柬埔寨王国8047个税目产品，特惠税商品达到两个国家出口商品的97%，截止2016年12月，我国共对51个经济最不发达国家提供了特惠税。

海关税收政策的调整对外贸企业来说确实是一个利好消息。同一个时间同一种商品，特惠税往往低于协定关税，协定关税又会低于最惠国关税。为了尽量降低税收成本，外贸企业应该充分利用好海关政策，结合进出口经营范围，适当开拓新的贸易市场，优先选择从特惠税国家进口，其次选择从协定关税国家（地区）进口，确实需要从最惠国关税国家（地区）进口时，则认真确定一下进口时间表，争取一个最优惠的关税税率。

五、利用跨境电商平台的综合服务功能降低外贸成本

我国跨境电商近年来发展势头迅猛，2015年交易总额达47847亿元人民币，其中跨境电商出口交易额占83.1%，进口占16.9%。互联网信息技术在经济生活中的广泛运用改变了人们的购买模式和消费习惯。跨境电商作为互联网信息技术的产物以它特有的优势，减少了贸易环节，简化了贸易流程，缩短了贸易时间、降低了贸易成本。跨境电商正在改变着传统外贸的营销方式，对贸易链各个环节都产生了实质性影响。

目前，我国海关已开放了跨境电商直购进口和跨境电商保税进口两种进口管理模式，企业需结合经营品类和备货能力来选择合适的通关模式；跨境电商出口现阶段主要支持B2B、B2C模式。实践表明，外贸企业通过跨境电商平台开展外贸业务将会有效降低贸易成本。以跨境电商出口手机到印度为例，FOB价格1000元的手机传统外贸出口销售费用为200元，但跨境电商出口销售费用为60元，跨境电商平台帮助外贸企业降低了70%的销售费用。跨境电商平台作为专门提供进出口商品交易、支付结算、配送服务、报关报检等综合服务的平台，为外贸企业特别是中小型企业节省了大量分散于不同企业不同外贸流程所导致的时间成本和流通成本。外贸企业不需要再花费大量时间与客户洽淡、与银行结算货款、与货代企业托运货物和办理报关报检等业务，而是有更多?r间专注于产品质量提升和多元化市场开发，外贸的整体效应因为跨境电商平台的综合服务而提高，外贸的总体成本也因为跨境电商平台综合服务的集约化管理而得以降低。

参考文献：

[1]李慧玲，李红.外贸物流成本与海关通关效率的关系研究――以新疆霍尔果斯口岸为例[J].中国物流与采购，2012（12）： 68-69.[2]熊巍巍.对外贸企业供应链成本控制的探讨[J].国际商务财会，2012（4）： 40-42.[3]范莉.跨境电子商务发展与我国对外贸易模式转型[J].商业经济研究，2015（31）：81-83.

第五篇：利用excel快速进行考试成绩分析

利用excel快速进行考试成绩分析

每当考试过后，师生都想尽快知道考试成绩的分析结果，最常见的就是总分，平均分，及格率，优秀率，低分率等等。现将我常用的利用excel进行快速得到成绩分析结果的方法，展示给大家，可尝试使用，或给予指点，以求完善。

一、设置表格：班级，考号，姓名也可以和分数一起输入。K2，L2,M2分别是语文数学英语的满分标准，如果满分100就都改为100.二、编辑公式：

1、每个学生生总分，在G2输入公式，向下拖至G16.2、每个学生名次，在H2输入公式，向下拖至G16.3、一班学生总人数，在L6输入如下公式，向后拖至N6.4、一班语文总分，在L7输入如下公式，向后拖至N7.5、一班语文及格人数（及格按60%），在L9输入如下公式，拖至N9

6、一班优秀人数（按85%），在L11输入如下公式，拖至N11

7、一班低分人数（35%），在L13输入如下公式，拖至N13

8、及格率，优秀率，低分率就简单了：=L9/L6，=L11/L6，=L13/L6 至此语文科各个数据已经设置完。再设置数学、英语的公式。

数学科各公式只需将与文中的“D”换成“E”，“K”换成“L” 英语科各公式只需将与文中的“D”换成“F”，“K”换成“M”

假如学生人数增加到100人，只需将公式中的“16”换成“101”学科增加按以上规律扩展表格，更改字母。班级增加只需将表格横向拖至增加的班级处。还可以计算出年组某科的相关数据，或者是计算某班全科的相关数据，或者是年组的全科的相关数据。