第一篇：20140418企业间商业信用融资案例分析
企业间商业信用融资案例分析
2014年4月18日
案例
A企业本身从事冰箱内部架构及组件生产，今年从供应商B处购买钢材4000吨，用于冰箱内部组建生产。按理在钢材入库后，A企业应该马上付款给供应商B，并将钢材用于生产内部组建，售出后能获得80万的利润。但是在当时，市场上冰箱畅销，假若A企业延迟付款时间，可以将这笔资金用来购买冰箱外部组件，通过组装后销售冰箱可获取较大利润。于是，他就与供应商B签定商业信用合同，以到期补偿资金占用费10万元作为补偿，延期付款。这样就能在短期内获得钢材的应付款，并用于购买冰箱外部组件，借此获取了150万元的利润，除去补偿给供应商的10万元，相当于额外获取了60万的利润，有效提高生产收益。
分析
在本案例中，企业所使用的就是应付账款融资，国际管理中一般使用信用期间约定付款期限，在信用期间，双方还会订立一个时间段做为折扣期间，在折扣区间内进行付款，则能享受供应商给予的某项优惠措施，比如获取更多商品、服务或是减免部分款项等。同时，延迟交付款项还能让这笔应付账款投入企业再生产，从而能产生更大的收益。
另外，还有一种与应付账款类似的融资方式：预收账款融资。若企业按照合同或协议的规定，在交付货物或者服务前预先收取买方部分或全部资金。它相当于卖方向买方先借一笔款，然后用货物抵偿。对于在市场上相对紧俏的货物，供货方往往向订货方预收货款，取得一定的短期资金来源，将资金用于项目启动或是企业其他用途。预收货款要先交钱后交货，重在一个“信”字，这就要求卖方企业在市场上拥有非常良好的信用形象。这种融资方式普遍应用于房地产行业及电信服务行业，日常企业中使用的订货款制度也属于预收账款融资的范畴。
以上两种方式都属于企业间商业信用融资，由于其限制条件少、手续便利、筹资成本低等优点，在产业链中的企业之间进行信用融资十分普遍。不仅仅体现了企业在产业链中的信用水平，运用得当，能为企业锁定优质客户及供应商，从而提高市场竞争力。只要企业本着“诚信”的经营理念，这种融资方式能为企业带来更大的收益。
第二篇：融资租赁项目信用分析注意事项
融资租赁项目信用分析注意事项
（一）承租人概况和基本素质分析
1.对承租人概况分析中，凡存在以各种公司股权为纽带的隶属关系，要列表阐明族谱关系，主要关联要有文字表述。
2.准确评估承租人一定要从其股东背景，母、子、孙关系及内部关联关系等方面有清晰的了解。随着企业发展的多元化和股权结构的复杂多样性，融资租赁公司逐步建立和完善受评企业的族谱信息尤为重要，要密切关注内部关联交易的潜在风险（具体表现为许多承租人被母公司抽调资金或内部关联交易占款拖垮等）。
3.对承租人的法定代表人的工作经历的描述要详细；对生产制造企业的环境保护要详细说明。
4.建议增加对承租人股东背景情况的评析，增加对承租人以往信用状况的评析，包括是否出现贷款逾期、欠息等现象。
5.衡量承租人信用能力，关键要考虑承租人的诚信度、可信度、企业的执业力。（1）要了解承租人在整个经营过程中，也就是与银行、企业交往中，是否能完全按照合同从事各项商业活动。（2）承租人是否存在法律诉讼案件（不论是原告还是被告），是胜诉还是败诉，原因何在？（3）承租人与法定代表人是否有不良记录（尤其是贷款逾期）。
（4）法定代表人是否有不良嗜好（赌博、吸毒、嫖娼）（5）承租人团队（领导班子）的组成，领导者的文化程度、经历；法定代表人文化情况如何。
6.承租人基本素质分析部分注重对于企业管理模式的分析，特别是集团类承租人，要了解和分析母公司与下属子公司之间是否在财务决策、现金流、投融资等方面实行统一管理。如属于因集团实行统一资金管理模式而造成的资金占用情况，应遵循实质重于形式的原则，分析形成资金占用现象的原因，给出客观中肯的判断，而不应对所有存在关联方资金占用情况的企业采取一刀切的方式来处理。
（二）发展前景
1.对于行业分析部分，建议在对大的行业背景分析基础上，尽可能细分承租人的所属行业，提高行业分析与承租人经营前景的紧密程度。
2.建议结合承租人三年经营发展战略作为发展前景对比。
3.建议增加对承租人所处行业动态发展情况作评析。
（三）财务分析
1.重点分析承租人的偿债能力。如承租人银行借款的还款期间、已有融资租赁项目的租赁期间；还款、租金支付的资金来源分析；评估日已到期的银行借款的还款情况等。
另外增加对金融衍生产品潜在损失分析、以及或有负债、或有事项的细化分析。
2.细化分行业指标的比较与分析；深入细化财务结果的结构分析和原因分析；细化分
析“指标变化”的指标背景、来源构成；指标发生显著变化后，应突出“新特征”的描
述与分析。
3.判断承租人经营优劣最重要的指标是盈利水平如何，因此对利润（或亏损）分析要
详细一些，尤其要明确人均利润和上缴的税收。
4.增加对承租人核心子公司财务情况的分析、盈利是否有现金流入作保障。
5.对于工业类等对用电量敏感度较高的中小承租人，需关注宏观经济环境变化情况
下，其用电量的变化情况。该指标往往能够先于财务指标反映出企业经营状况的变化。
6.对已进行融资租赁的承租人进行评估时，特别需关注其应付的融资租赁款对偿债压
力及偿债能力的影响。
7.报表类型选择方法：
对集团类承租人进行评估时，建议如有经审计的合并报表则首选合并报表进行评
估，以下例外情况下可采用母公司单体报表进行评估：
无合并报表或合并报表未经审计。
虽有合并报表，但母公司实际对下属公司控制力不强，仅作为财务投资者获取投资
回报，且母公司银行借款主要用于自身经营需要，并非为下属公司所用。母公司与下属
子公司之间无法顺利实现资金调配。
（四）财务分析中应注意事项
1、关注“净资产与年末借款余额”指标
净资产与年末借款余额比率＝所有者权益/（期末银行贷款余额＋期末票据贴现余额＋
期末已开立银行承兑汇票净额＋期末贸易融资净额）×100%
其中：期末已开立银行承兑汇票净额＝期末已开立银行承兑汇票余额－开票保证金
期末贸易融资净额＝期末贸易融资净额－保证金
考虑到一般银行借款、票据贴现、开立银票、贸易融资同属于银行授信范围，对租赁公司而言，都具有信用风险。为谨慎起见，将这些业务全部纳入指标的“年末借款余额”计算中。其中，票据贴现年末余额和贸易融资年末余额可以参考商业银行信贷登记查询系统的数据，但仍需向承租人核实确切的数据。（个人可以凭身份证免费到人民银行征信中心查询自己的信用记录，但是不可以查别人；企业要查另一个企业的信用记录需征得对方的同意和授权。）
另外，“期末银行借款余额”、“期末票据贴现余额”、“期末已开立银行承兑汇票净额”、“期末贸易融资净额”科目是按照商业银行的对外融资业务类别进行的划分，并非承租人的财务科目。根据各业务的账务处理方法不同，承租人的财务报表中“短期借款”科目可能包括一般类的短期银行借款、票据贴现和部分贸易融资业务年末余额。因此，业务人员应注意相应科目数据的核对（应通过承租人调研核实），避免重复计算。
2、关注从事外汇远期交割业务（DF）的企业
部分承租人将外汇远期交割业务年末余额同时计入货币资金和短期借款，而部分承租人并未计入表内，是否计入将对承租人的财务结构等造成重大影响。在实际操作中，遇到从事该业务的承租人，应将其年末余额调整入表内。
3、关于租赁对象贷款五级分类情况信息
如遇到承租人在商业银行信贷登记查询系统中显示有贷款逾期或贷款被列为不良贷款类的情况，业务人员在评级过程中应向承租人或其贷款银行核实，作为融资租赁项目评估的参考依据。
（五）会计报表附注的分析要点
1.分析税赋减免对利润的影响程度
承租人税收优惠政策会引起各年上缴税额变动，业务人员应对此进行分析，找出企业利润对税收减免的依附程度。并且应该关注税收优惠政策的变化，并考虑所得税减免优惠撤销时对总利润是否会产生重大影响。
2.分析承租人子公司对总利润的影响程度
一家承租人可以有多家子公司和关联企业，各家子公司对总公司利润贡献、盈利能
力影响都不同。分析承租人子公司和关联企业基本情况，可以找出对承租人经营活动和
盈利能力影响较大的子公司和关联企业，并作出重点调查和分析。
3.或有事项说明
或有事项是过去的交易或事项形成的一种状况，其结果须由未来不确定事件的发生或不发生加以证实。常见的或有事项有：商业票据背书转让或贴现、未决诉讼、未决仲裁、产品质量保证等。或有事项可分为或有负债和或有资产：或有负债若确认为负债，则需确认支出，不确认为负债时只需做相关说明；或有资产不记入收益。但是或有负债确认为负债时，所确认支出仅是估计值，不确认为负债时不必披露金额，业务人员需对或有事项发生的可能性及金额予以估计。
（六）其他
1、对承租人财务审计报告中的保留意见的内容要全面揭示。
2、凡承租人涉及关联交易或占款情况的，应列专题进行阐述并列为访谈调查重点。
第三篇：商业融资实务与案例课堂练习
《商业融资实务与案例》 课堂练习判断题：
1、定向增发是直接融资的一种方式。
[题号：Qhx003874] A、对 B、错
您的回答：A 正确答案：A 题目解析：非公开发行即向特定投资者发行，也叫定向增发，因此是一种直接融
资的方式。
2、发达国家的债券融资超过了股市融资。
[题号：Qhx003877] A、对 B、错
您的回答：A 正确答案：A 题目解析：在西方国家企业直接融资总额中，公司债券一直占有十分重要的位置，从总量上超过股市融资。
3、贴现率由市场确定，或由交易双方协商确定。
[题号：Qhx003869] A、对 B、错
您的回答：A 正确答案：A 题目解析：票据贴现是指持票人为了资金融通的需要而在票据到期前以贴付一定利息的方式向银行出售票据。对于贴现银行来说，就是收购没有到期的票据。票据贴现的贴现期限都较短，一般不会超过六个月，而且可以办理贴现的票据也仅限于已经承兑的并且尚未到期的商业汇票。贴现率的高低，主要根据金融市场利
率来决定，也可由交易双方商定。
4、我国目前可以吸收公众存款的只有商业银行。
[题号：Qhx003878] A、对 B、错
您的回答：A 正确答案：A 题目解析：根据我国法律规定，只有商业银行才能吸收公众存款，其他任何机构和个人都不能吸收存款。
5、固定资产占比重较高，总资产周转速度慢的企业，适合选择较多的权益性融资。
[题号：Qhx003879] A、对 B、错 您的回答：A 正确答案：A 题目解析：权益性筹资包括吸收直接投资和发行普通股票优先股。企业固定资产占比高，总资产周转慢，使用权益性融资，企业可以长期使用资金，并且没有固定的分红派息的任务。
单选题：
1、下列当事人中不属于票据债务人的是（）。
[题号：Qhx003852] A、背书人 B、出票人 C、持票人 D、付款人
您的回答：C 正确答案：C 题目解析：在票据关系中，持票人是债权人，背书人、出票人和付款人都是负债人，票据通过出票、背书等票据行为后的债务人。
2、我国现行《票据法》中的票据不包括（）。
[题号：Qhx003846] A、汇票 B、本票 C、支票 D、股票
您的回答：D 正确答案：D 题目解析：根据我国现行的《票据法》所称票据，是指汇票、本票和支票。有关股票的相关规定在《证券法》中涉及。
3、信托融资中，信托公司的角色是（）。
[题号：Qhx003848] A、中介机构
B、以自己的名义，为委托人谋取利益 C、贷款人
D、不承担任何风险
您的回答：B 正确答案：B 题目解析：信托投资公司管理、运用信托财产时，可以依照信托文件的约定，采取出租、出售、贷款、投资、同业拆放等方式进行。受人之托，代人理财，为委托人谋取利益。
4、以下属于间接融资的有（）。
[题号：Qhx003840] A、IPO B、定向增发 C、公司债 D、信托融资
您的回答：D 正确答案：D 题目解析：IPO（公开发行）、定向增发和公司债都是直接融资，是发行者直接向投资者融资。而信托融资属于间接融资，通过信托中介机构融资。
5、票据再贴现是指商业银行把已贴现的票据再以贴现方式出售给（）的交易行为。
[题号：Qhx003844] A、商业银行 B、中央银行 C、企业
D、其他非银行金融机构
您的回答：B 正确答案：B 题目解析：再贴现率是商业银行将其贴现的未到期票据向中央银行申请再贴现时的预扣利率。再贴现意味着中央银行向商业银行贷款，从而增加了货币投放，直接增加货币供应量。再贴现率的高低不仅直接决定再贴现额的高低，而且会间接影响商业银行的再贴现需求，从而整体影响再贴现规模
多选题：
1、票据上记载的事项不可以更改的有（）。[题号：Qhx003859] 查看答案
A、日期
B、金额 C、收款人名称 D、付款人账号
您的回答：ABC 正确答案：ABC 题目解析：票据金额、日期、收款人名称不得更改，更改的票据无效。这三类记载事项，之所以不得更改，是因为这三类事项内容的变动直接影响了当事人的权利义务，特别是会直接影响票据基础关系中债权人的合法权益。
2、甲签发汇票一张，汇票上记载收款人为乙，保证人为丙、丁，金额为20万元，汇票到期日为2010年11月1日。乙持票后将其背书转让给戊，戊再背书转让给己，己要求付款银行付款时被以背书不具连续性为由拒绝付款。则下列说法中正确的是（）。[题号：Qhx003858] 查看答案
A、己可以向戊行使追索权，也可以同时向甲、乙、戊行使追索权
B、己向乙行使追索权时，只有当乙不能偿付时，丙、丁才对己承担保证责任 C、如果丙、丁在保证时约定有份额，则丙、丁按该约定的份额对己承担保证责任
D、保证人丙、丁对己的追索支付了全部款项后，可以向乙或甲追索
您的回答：AD 正确答案：AD 题目解析：汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时无条件支付全部或部分款项给收款人。汇票出票人因为债权债务关系，开立或申请开立汇票，是汇票第一债务人，任何后手都有权向他行使追索权。该票据中，丙丁作为担保人，应承担付款责任，但是有向被保证人追索的权利。
3、下列事项中属于汇票绝对应记载事项的有（）。[题号：Qhx003861] 查看答案
A、确定的金额 B、出票日期 C、利息及利率
D、必须或不得承兑提示
您的回答：ABD 正确答案：ABD 题目解析：汇票的绝对应记载事项：表明“汇票”的字样、无条件支付的委托、确定的金额、付款人名称。收款人名称、出票日期、出票人签章、必须或不得承兑提示。
4、票据的特征包括（）。[题号：Qhx003856] 查看答案
A、流通性
B、要式性 C、无因性 D、有因性
您的回答：ABC 正确答案：ABC 题目解析：票据的特征：1）设权性，即票据权利的发生，必须以票据的设立为前提。2）无因性，票据是一种无需过问原因的证券。原因是指票据的权利和义务发生的原因。3）要式性，票据是一种要式不要因的有价证券，票据的作成必须具备法定形式，才能产生法律效力，其所记载的必要项目必须合乎规范。4）流通转让性，票据的权利可以背书或交付而转让。并且，票据的转让不必要通知债务人，票据的受让人获得票据的同时取得票据的全部权利。
5、下列当事人中属于票据债务人的有（）。[题号：Qhx003857] 查看答案
A、背书人 B、出票人 C、持票人
D、付款人
您的回答：ABD 正确答案：ABD 题目解析：汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时无条件支付全部或部分款项给收款人。汇票出票人因为债权债务关系，开立或申请开立汇票，是汇票第一债务人，任何后手都有权向他行使追索权。票据经过背书转让，背书人也是债务人，同时付款人也是债务人。持票人是债权人。
《商业融资实务与案例》 课堂练习判断题：
1、固定资产占比重较高，总资产周转速度慢的企业，适合选择较多的权益性融资。
[题号：Qhx003879] A、对
B、错
您的回答：A正确答案：A 题目解析：权益性筹资包括吸收直接投资和发行普通股票优先股。企业固定资产占比高，总资产周转慢，使用权益性融资，企业可以长期使用资金，并且没有固定的分红派息的任务。
2、贴现、转贴现属于票据二级市场业务。
[题号：Qhx003868] A、对 B、错
您的回答：A 正确答案：A 题目解析：票据贴现可以分为三种，分别是贴现、转贴现和再贴现。贴现是指客户（持票人）将没有到期的票据出卖给贴现银行，以便提前取得现款。一般工商企业向银行办理的票据贴现就属于这一种；转贴现是指银行以贴现购得的没有到期的票据向其他商业银行所作的票据转让，转贴现一般是商业银行间相互拆借资金的一种方式；贴现与转贴现都是票据的转让流通因此属于票据的二级市场。
3、票据集汇兑、支付、结算、信用、融资等多种功能于一体，是一种商业信用工具。
[题号：Qhx003870] A、对 B、错
您的回答：A 正确答案：A 题目解析：商业票据是指由金融公司或某些信用较高的企业开出的无担保短期票据.商业票据的可靠程度依赖于发行企业的信用程度，可以背书转让。商业票据的期限在9个月以下，由于其风险较大，利率高于同期银行存款利率，商业票据可以由企业直接发售，也可以由经
销商代为发售。
商业票据作为一种结算工具，可以转让流通，符合一定标准的可以向银行贴现实现融资功能。
4、发达国家的债券融资超过了股市融资。
[题号：Qhx003877] A、对 B、错
您的回答：A 正确答案：A 题目解析：在西方国家企业直接融资总额中，公司债券一直占有十分重要的位置，从总量上超过股市融资。
5、我国直接融资的规模已经超过了间接融资。
[题号：Qhx003866] A、对 B、错
您的回答：B 正确答案：B 题目解析：直接融资是企业通过发行股票债券融资，间接融资是企业通过银行贷款解决资金问题，目前，我国现阶段，我国融资体系中仍然是间接融资为主。
单选题：
1、属于汇票第一序位债务人的是（）。
[题号：Qhx003854] A、持票人 B、承兑人 C、背书人 D、出票申请人
您的回答：D 正确答案：D 题目解析：汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时无条件支付全部或部分款项给收款人。汇票出票人（出票申请人）因为债权债务关系，开立或申请开立汇票，是汇票第一债务人，任何后手都有权向他行使追索权。
2、银行承兑汇票的承兑银行，可以向（）收取一定的手续费。
[题号：Qhx003841] A、持票人 B、出票人 C、承兑申请人 D、收款人
您的回答：B 正确答案：B 题目解析：所谓承兑，就是承诺兑付，是付款人在汇票上签章表示承诺将来在汇票到期时承担付款义务的一种行为。承兑银行为出票人承诺付款，可以向出票人收取一定的手续费。
3、对于甲公司签发金额为500万元的商业承兑汇票，说法正确的是（）。
[题号：Qhx003845] A、只要汇票到期时甲公司能支付500万元即可 B、甲公司在签发汇票时必须在银行有500万元存款
C、甲公司必须在签发汇票后的10日内向银行提供100万元的付款保证金 D、汇票到期时甲公司存款余额不足支付的，该汇票为空头汇票，汇票无效
您的回答：A 正确答案：A 题目解析：商业承兑汇票是出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据，由银行以外的付款人承兑的即为商业承兑汇票。甲公司只要汇票到期，有足额资金即可。
4、融资券的审批机构是（）。
[题号：Qhx003853] A、中国人民银行 B、证监会 C、银监会 D、国资委
您的回答：A正确答案：A 题目解析：短期融资券是指具有法人资格的非金融企业，依照规定的条件和程序在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。短期融资券是由企业发行的无担保短期本票。在中国，短期融资券是指企业依照《短期融资券管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是企业筹措短期（1年以
内）资金的直接融资方式。短期融资券的审批机构是中国人民银行。
5、以下属于间接融资的有（）。
[题号：Qhx003840] A、IPO B、定向增发 C、公司债 D、信托融资
您的回答：D 正确答案：D 题目解析：IPO（公开发行）、定向增发和公司债都是直接融资，是发行者直接向投资者融资。而信托融资属于间接融资，通过信托中介机构融资。
多选题：
1、票据二级市场包括（）。[题号：Qhx003863] 查看答案
A、承兑业务 B、再贴现业务
C、卖断业务
D、买断业务
您的回答：BCD 正确答案：BCD 题目解析：票据二级市场是票据转让流通的市场，再贴现、买断和卖断业务，都是票据转让持票人的业务，通过转让流通，实现持票人的变更。而承兑业务只是对票据保证付款的业务，没有转让流通。
2、在办理银行承兑汇票业务时，属于低风险担保方式的有（）。[题号：Qhx003860] 查看答案
A、交存100%保证金
B、某地区性商业银行开立的保函担保
C、企业足额存单质押
D、依法可以质押的国家债券
您的回答：ACD 正确答案：ACD 题目解析：保证金、存单和国家债券风险较小。
3、票据上记载的事项不可以更改的有（）。[题号：Qhx003859] 查看答案
A、日期
B、金额
C、收款人名称
D、付款人账号 您的回答：ABC 正确答案：ABC 题目解析：票据金额、日期、收款人名称不得更改，更改的票据无效。这三类记载事项，之所以不得更改，是因为这三类事项内容的变动直接影响了当事人的权利义务，特别是会直接影响票据基础关系中债权人的合法权益。
4、股票市场融资的主要方式包括（）。[题号：Qhx003855] 查看答案
A、IPO B、公开增发
C、定向增发
D、配股
您的回答：ABCD 正确答案：ABCD 题目解析：股票融资包括首次发行（IPO），再次发行（公开发行和定向增发）以及配股。
5、下列事项中属于汇票绝对应记载事项的有（）。[题号：Qhx003861] 查看答案
A、确定的金额 B、出票日期 C、利息及利率
D、必须或不得承兑提示
您的回答：ABD 正确答案：ABD 题目解析：汇票的绝对应记载事项：表明“汇票”的字样、无条件支付的委托、确定的金额、付款人名称。收款人名称、出票日期、出票人签章、必须或不得承兑提示。
《商业融资实务与案例》 课堂练习判断题：
1、金融租赁和传统的租赁并无差别。
[题号：Qhx003867] A、对
B、错
您的回答：B 正确答案：B 题目解析：金融性租赁实质上是一种融资行为。融资性租赁的租期往往占到设备可使用年限的75%以上，到期时承租人可以以非常优惠的价格买下，其所用权一般到期满时会转移给承租人。会计上承租人在租入此类资产给要视同自有资产入帐，并计提折旧。出租人不用计提折旧。
传统的租赁则是只转移使用权，到期时所有权不会转移，资产要还给出租人，而且租期一般不长，会计上承租人对此类资产不用计提折旧，会计处理也很简单。出租人要计提折旧。
所以两者还是不同的2、我国直接融资的规模已经超过了间接融资。
[题号：Qhx003866] A、对 B、错
您的回答：B 正确答案：B 题目解析：直接融资是企业通过发行股票债券融资，间接融资是企业通过银行贷款解决资金问题，目前，我国现阶段，我国融资体系中仍然是间接融资为主。
3、商业汇票买人返售(回购)业务是对持票人能证明其合法取得、具备真实交易关系、尚未到期的商业汇票实施约定购买，持票人按约定的时间、价格和方式将商业汇票买回的行为。
[题号：Qhx003872] A、对 B、错
您的回答：A 正确答案：A 题目解析：回购交易是质押贷款的一种方式，通常用在政府债券上。债券经纪人向投资者临时出售一定的债券，同时签约在一定的时间内以稍高价格买回来。债券经纪人从中取得资金再用来投资，而投资者从价格差中得利。回购交易长的有几个月，但通常情况下只有24小时，是一种超短期的金融工具。一般分为国债回购交易、债券回购交易、证券回购交易、质押式回购等。
4、票据集汇兑、支付、结算、信用、融资等多种功能于一体，是一种商业信用工具。
[题号：Qhx003870] A、对 B、错
您的回答：A 正确答案：A 题目解析：商业票据是指由金融公司或某些信用较高的企业开出的无担保短期票据.商业票据的可靠程度依赖于发行企业的信用程度，可以背书转让。商业票据的期限在9个月以下，由于其风险较大，利率高于同期银行存款利率，商业票据可以由企业直接发售，也可以由经
销商代为发售。
商业票据作为一种结算工具，可以转让流通，符合一定标准的可以向银行贴现实现融资功能。
5、贴现、转贴现属于票据二级市场业务。
[题号：Qhx003868] A、对 B、错
您的回答：A 正确答案：A 题目解析：票据贴现可以分为三种，分别是贴现、转贴现和再贴现。贴现是指客户（持票人）将没有到期的票据出卖给贴现银行，以便提前取得现款。一般工商企业向银行办理的票据贴现就属于这一种；转贴现是指银行以贴现购得的没有到期的票据向其他商业银行所作的票据转让，转贴现一般是商业银行间相互拆借资金的一种方式；贴现与转贴现都是票据的转让流通因此属于票据的二级市场。
单选题：
1、票据的特征不包括（）。
[题号：Qhx003847] A、流通性 B、要式性 C、无因性 D、有因性
您的回答：D 正确答案：D 题目解析：1）设权性，即票据权利的发生，必须以票据的设立为前提。2）无因性，票据是一种无需过问原因的证券。原因是指票据的权利和义务发生的原因。3）要式性，票据是一种要式不要因的有价证券，票据的作成必须具备法定形式，才能产生法律效力，其所记载的必要项目必须合乎规范。4）流通转让性，票据的权利可以背书或交付而转让。并且，票据的转让不必要通知债务人，票据的受让人获得票据的同时取得票据的全部权利。
2、下列当事人中不属于票据债务人的是（）。
[题号：Qhx003852] A、背书人 B、出票人 C、持票人 D、付款人
您的回答：C 正确答案：C 题目解析：在票据关系中，持票人是债权人，背书人、出票人和付款人都是负债人，票据通过出票、背书等票据行为后的债务人。
3、全国银行间债券市场的交易主体不包括（）。
[题号：Qhx003842] A、商业银行 B、保险公司 C、证券公司 D、大型企业
您的回答：D 正确答案：D 题目解析：全国银行间债券市场是指依托于全国银行间同业拆借中心和中央国债登记结算公司的，包括商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构进行债券买卖和回购的市场。
4、甲商场为向乙公司支付20万元，向丙银行交付20万元申请签发银行汇票。这份汇票的当事人为（）。
[题号：Qhx003849] A、出票人甲商场，付款人丙银行，收款人乙公司 B、出票人甲商场，付款人甲商场，收款人乙公司 C、出票人丙银行，付款人甲商场，收款人乙公司 D、出票人丙银行，付款人丙银行，收款人乙公司
您的回答：A正确答案：A 题目解析：汇票是由出票人签发的，要求付款人在见票时或在一定期限内，向收款人或持票人无条件支付一定款项的票据。此题中，甲银行为出票人，要求丙银行付款（付款人），收款人是乙银行。
5、以下融资方式中具有杠杆效应的有（）。
[题号：Qhx003850] A、增发 B、债券 C、股权 D、配股
您的回答：B 正确答案：B 题目解析：财务杠杆是指负债相对于权益资本最主要的特点是它可以给企业带来减少上缴税金的优惠。即负债利息可以从税前利润中扣除，从而减少应纳税所得额而给企业带来价值的增加。因此此题中只有债券是属于债权性融资。
多选题：
1、下列事项中属于汇票绝对应记载事项的有（）。[题号：Qhx003861] 查看答案
A、确定的金额 B、出票日期 C、利息及利率
D、必须或不得承兑提示
您的回答：ABD 正确答案：ABD 题目解析：汇票的绝对应记载事项：表明“汇票”的字样、无条件支付的委托、确定的金额、付款人名称。收款人名称、出票日期、出票人签章、必须或不得承兑提示。
2、票据上记载的事项不可以更改的有（）。[题号：Qhx003859] 查看答案
A、日期
B、金额 C、收款人名称 D、付款人账号
您的回答：ABC 正确答案：ABC 题目解析：票据金额、日期、收款人名称不得更改，更改的票据无效。这三类记载事项，之所以不得更改，是因为这三类事项内容的变动直接影响了当事人的权利义务，特别是会直接影响票据基础关系中债权人的合法权益。
3、票据的特征包括（）。[题号：Qhx003856] 查看答案
A、流通性
B、要式性 C、无因性
D、有因性 您的回答：ABC 正确答案：ABC 题目解析：票据的特征：1）设权性，即票据权利的发生，必须以票据的设立为前提。2）无因性，票据是一种无需过问原因的证券。原因是指票据的权利和义务发生的原因。3）要式性，票据是一种要式不要因的有价证券，票据的作成必须具备法定形式，才能产生法律效力，其所记载的必要项目必须合乎规范。4）流通转让性，票据的权利可以背书或交付而转让。并且，票据的转让不必要通知债务人，票据的受让人获得票据的同时取得票据的全部权利。
4、下列融资中属于直接融资的有（）。[题号：Qhx003864] 查看答案
A、融资券 B、信托融资 C、银行贷款
D、IPO
您的回答：AD 正确答案：AD 题目解析：直接融资是以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制。这种资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接融通资金的场所，即为直接融资市场，也称证券市场。融资券和发行股票属于直接融资。
5、在办理银行承兑汇票业务时，属于低风险担保方式的有（）。[题号：Qhx003860] 查看答案
A、交存100%保证金
B、某地区性商业银行开立的保函担保
C、企业足额存单质押
D、依法可以质押的国家债券
您的回答：ACD 正确答案：ACD 题目解析：保证金、存单和国家债券风险较小。
第四篇：商业融资实物与案例
《商业融资实务与案例》 课堂练习判断题：
1、我国直接融资的规模已经超过了间接融资。
A、对 B、错 您的回答：B正确答案：B 题目解析：直接融资是企业通过发行股票债券融资，间接融资是企业通过银行贷款解决资金问题，目前，我国现阶段，我国融资体系中仍然是间接融资为主。
2、贴现、转贴现属于票据二级市场业务。
A、对 B、错 您的回答：A正确答案：A 题目解析：票据贴现可以分为三种，分别是贴现、转贴现和再贴现。贴现是指客户（持票人）将没有到期的票据出卖给贴现银行，以便提前取得现款。一般工商企业向银行办理的票据贴现就属于这一种；转贴现是指银行以贴现购得的没有到期的票据向其他商业银行所作的票据转让，转贴现一般是商业银行间相互拆借资金的一种方式；贴现与转贴现都是票据的转让流通因此属于票据的二级市场。
3、发达国家的债券融资超过了股市融资。
A、对 B、错 您的回答：A正确答案：A 题目解析：在西方国家企业直接融资总额中，公司债券一直占有十分重要的位置，从总量上超过股市融资。
4、信托公司是唯一联动货币市场、资本市场、产业市场的金融机构。
A、对 B、错 您的回答：A正确答案：A 题目解析：信托是指委托人基于对受托人(信托投资公司)的信任，将其合法拥有的财产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定的目的，进行管理或者处分的行为。概括地说是“受人之托，代人理财”。信托投资公司管理、运用信托财产时，可以依照信托文件的约定，采取出租、出售、贷款、投资、同业拆放等方式进行。
5、股票市场是一个零和游戏。
A、对 B、错 您的回答：B正确答案：B 题目解析：零和游戏又被称为游戏理论或零和博弈，源于博弈论（game theory）。是指一项游戏中，游戏者有输有赢，一方所赢正是另一方所输，而游戏的总成绩永远为零。股票市
场如果把股市当做一个封闭的、静止的博弈场所，股市是零和游戏这个命题就是成立的。就是那些人、就是那么些股票，买过来、卖过去，就是那么些东西，有人赚了，自然就会有人赔了，赔赚相互抵消等于零。然而在于股市不是一个封闭的、静止的地方。所交易的股票也不是一成不变的恒定的等价物品。股民更不是赌场上的赌徒。
单选题：
1、对于甲公司签发金额为500万元的商业承兑汇票，说法正确的是（）。
A、只要汇票到期时甲公司能支付500万元即可 B、甲公司在签发汇票时必须在银行有500万元存款
C、甲公司必须在签发汇票后的10日内向银行提供100万元的付款保证金 D、汇票到期时甲公司存款余额不足支付的，该汇票为空头汇票，汇票无效 您的回答：A正确答案：A 题目解析：商业承兑汇票是出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据，由银行以外的付款人承兑的即为商业承兑汇票。甲公司只要汇票到期，有足额资金即可。
2、商业汇票的付款期限，最长不超过（）。
A、3个月 B、6个月 C、9个月 D、12个月 您的回答：D正确答案：D 题目解析：商业汇票是指由付款人或存款人（或承兑申请人）签发，由承兑人承兑，并于到期日向收款人或被背书人支付款项的一种票据。商业汇票的付款期限，最长不得超过12个月。
3、票据再贴现是指商业银行把已贴现的票据再以贴现方式出售给（）的交易行为。
A、商业银行 B、中央银行 C、企业
D、其他非银行金融机构 您的回答：B正确答案：B 题目解析：再贴现率是商业银行将其贴现的未到期票据向中央银行申请再贴现时的预扣利率。再贴现意味着中央银行向商业银行贷款，从而增加了货币投放，直接增加货币供应量。再贴现率的高低不仅直接决定再贴现额的高低，而且会间接影响商业银行的再贴现需求，从而整体影响再贴现规模
4、我国现行《票据法》中的票据不包括（）。
A、汇票 B、本票 C、支票 D、股票 您的回答：D正确答案：D 题目解析：根据我国现行的《票据法》所称票据，是指汇票、本票和支票。有关股票的相关规定在《证券法》中涉及。
5、甲商场为向乙公司支付20万元，向丙银行交付20万元申请签发银行汇票。这份汇票的当事人为（）。
A、出票人甲商场，付款人丙银行，收款人乙公司 B、出票人甲商场，付款人甲商场，收款人乙公司 C、出票人丙银行，付款人甲商场，收款人乙公司 D、出票人丙银行，付款人丙银行，收款人乙公司 您的回答：A正确答案：A 题目解析：汇票是由出票人签发的，要求付款人在见票时或在一定期限内，向收款人或持票人无条件支付一定款项的票据。此题中，甲银行为出票人，要求丙银行付款（付款人），收款人是乙银行。
多选题：
1、下列融资中属于直接融资的有（）。
查看答案 A、融资券 B、信托融资 C、银行贷款 D、IPO 您的回答：AD正确答案：AD 题目解析：直接融资是以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制。这种资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接融通资金的场所，即为直接融资市场，也称证券市场。融资券和发行股票属于直接融资。
2、票据上记载的事项不可以更改的有（）。
查看答案 A、日期 B、金额 C、收款人名称 D、付款人账号 您的回答：ABC正确答案：ABC 题目解析：票据金额、日期、收款人名称不得更改，更改的票据无效。这三类记载事项，之所以不得更改，是因为这三类事项内容的变动直接影响了当事人的权利义务，特别是会直接影响票据基础关系中债权人的合法权益。
3、再贴现业务的主要功能包括（）。
查看答案 A、资金融通功能 B、货币政策调节工具 C、信用工具
D、企业资金融通手段 您的回答：AB正确答案：AB 题目解析：再贴现是商业银行把未到期的票据到中央银行贴现，中央银行通过调整再贴现利率，实现对商业银行可贷资金的调整，因此再贴现的功能是中央银行调节市场货币供应量的手段。
4、票据的特征包括（）。
查看答案 A、流通性 B、要式性 C、无因性 D、有因性 您的回答：ABC正确答案：ABC 题目解析：票据的特征：1）设权性，即票据权利的发生，必须以票据的设立为前提。2）无因性，票据是一种无需过问原因的证券。原因是指票据的权利和义务发生的原因。3）要式性，票据是一种要式不要因的有价证券，票据的作成必须具备法定形式，才能产生法律效力，其所记载的必要项目必须合乎规范。4）流通转让性，票据的权利可以背书或交付而转让。并且，票据的转让不必要通知债务人，票据的受让人获得票据的同时取得票据的全部权利。
5、下列事项中属于汇票绝对应记载事项的有（）。
查看答案 A、确定的金额 B、出票日期 C、利息及利率
D、必须或不得承兑提示 您的回答：ABD正确答案：ABD 题目解析：汇票的绝对应记载事项：表明“汇票”的字样、无条件支付的委托、确定的金额、付款人名称。收款人名称、出票日期、出票人签章、必须或不得承兑提示。
《商业融资实务与案例》 课堂练习判断题：
1、发达国家的债券融资超过了股市融资。A、对 B、错 您的回答：A正确答案：A 题目解析：在西方国家企业直接融资总额中，公司债券一直占有十分重要的位置，从总量上超过股市融资。
2、商业汇票买人返售(回购)业务是对持票人能证明其合法取得、具备真实交易关系、尚未到期的商业汇票实施约定购买，持票人按约定的时间、价格和方式将商业汇票买回的行为。
A、对 B、错 您的回答：A正确答案：A 题目解析：回购交易是质押贷款的一种方式，通常用在政府债券上。债券经纪人向投资者临时出售一定的债券，同时签约在一定的时间内以稍高价格买回来。债券经纪人从中取得资金再用来投资，而投资者从价格差中得利。回购交易长的有几个月，但通常情况下只有24小时，是一种超短期的金融工具。一般分为国债回购交易、债券回购交易、证券回购交易、质押式回购等。
3、股票发行是二级市场。
A、对 B、错 您的回答：B
正确答案：B 题目解析：股票发行市场又称为一级市场或初级市场，它是企业向投资人发行新股票的市场。二级市场是流通的市场，或次级市场，它是买卖已发行的证券来实现所有权的转让。
4、定向增发是直接融资的一种方式。
A、对 B、错 您的回答：A正确答案：A 题目解析：非公开发行即向特定投资者发行，也叫定向增发，因此是一种直接融 资的方式。
5、我国直接融资的规模已经超过了间接融资。
A、对 B、错 您的回答：B正确答案：B 题目解析：直接融资是企业通过发行股票债券融资，间接融资是企业通过银行贷款解决资金问题，目前，我国现阶段，我国融资体系中仍然是间接融资为主。
单选题：
1、以下属于间接融资的有（）。
A、IPO B、定向增发 C、公司债 D、信托融资 您的回答：D正确答案：D 题目解析：IPO（公开发行）、定向增发和公司债都是直接融资，是发行者直接向投资者融资。而信托融资属于间接融资，通过信托中介机构融资。
2、对于甲公司签发金额为500万元的商业承兑汇票，说法正确的是（）。
A、只要汇票到期时甲公司能支付500万元即可 B、甲公司在签发汇票时必须在银行有500万元存款
C、甲公司必须在签发汇票后的10日内向银行提供100万元的付款保证金 D、汇票到期时甲公司存款余额不足支付的，该汇票为空头汇票，汇票无效 您的回答：A正确答案：A 题目解析：商业承兑汇票是出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据，由银行以外的付款人承兑的即为商业承兑汇票。甲公司只要汇票到期，有足额资金即可。
3、全国银行间债券市场的交易主体不包括（）。
A、商业银行 B、保险公司 C、证券公司 D、大型企业 您的回答：D正确答案：D 题目解析：全国银行间债券市场是指依托于全国银行间同业拆借中心和中央国债登记结算公司的，包括商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构进行债券买卖和回购的市场。
4、（）是贴现、转贴现、再贴现计算期限以及贴现利息的基础。
A、出票日 B、到期日 C、贴现日 D、承兑日 您的回答：C正确答案：C 题目解析：贴现利息＝贴现金额×贴现天数×日贴现率 日贴现率＝月贴现率÷30 贴现天数：贴现日离到期日的天数
5、信托融资中，信托公司的角色是（）。
A、中介机构
B、以自己的名义，为委托人谋取利益 C、贷款人 D、不承担任何风险 您的回答：B正确答案：B 题目解析：信托投资公司管理、运用信托财产时，可以依照信托文件的约定，采取出租、出售、贷款、投资、同业拆放等方式进行。受人之托，代人理财，为委托人谋取利益。
多选题：
1、再贴现业务的主要功能包括（）。
查看答案 A、资金融通功能 B、货币政策调节工具 C、信用工具
D、企业资金融通手段 您的回答：AB正确答案：AB 题目解析：再贴现是商业银行把未到期的票据到中央银行贴现，中央银行通过调整再贴现利率，实现对商业银行可贷资金的调整，因此再贴现的功能是中央银行调节市场货币供应量的手段。
2、票据二级市场包括（）。
查看答案 A、承兑业务 B、再贴现业务 C、卖断业务 D、买断业务 您的回答：BCD正确答案：BCD
题目解析：票据二级市场是票据转让流通的市场，再贴现、买断和卖断业务，都是票据转让持票人的业务，通过转让流通，实现持票人的变更。而承兑业务只是对票据保证付款的业务，没有转让流通。
3、甲签发汇票一张，汇票上记载收款人为乙，保证人为丙、丁，金额为20万元，汇票到期日为2010年11月1日。乙持票后将其背书转让给戊，戊再背书转让给己，己要求付款银行付款时被以背书不具连续性为由拒绝付款。则下列说法中正确的是（）。
查看答案 A、己可以向戊行使追索权，也可以同时向甲、乙、戊行使追索权
B、己向乙行使追索权时，只有当乙不能偿付时，丙、丁才对己承担保证责任 C、如果丙、丁在保证时约定有份额，则丙、丁按该约定的份额对己承担保证责任 D、保证人丙、丁对己的追索支付了全部款项后，可以向乙或甲追索 您的回答：AD正确答案：AD 题目解析：汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时无条件支付全部或部分款项给收款人。汇票出票人因为债权债务关系，开立或申请开立汇票，是汇票第一债务人，任何后手都有权向他行使追索权。该票据中，丙丁作为担保人，应承担付款责任，但是有向被保证人追索的权利。
4、在办理银行承兑汇票业务时，属于低风险担保方式的有（）。
查看答案 A、交存100%保证金
B、某地区性商业银行开立的保函担保 C、企业足额存单质押 D、依法可以质押的国家债券 您的回答：ACD正确答案：ACD 题目解析：保证金、存单和国家债券风险较小。
5、下列融资中属于直接融资的有（）。
查看答案 A、融资券 B、信托融资 C、银行贷款 D、IPO 您的回答：AD正确答案：AD 题目解析：直接融资是以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制。这种资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接融通资金的场所，即为直接融资市场，也称证券市场。融资券和发行股票属于直接融资。
《商业融资实务与案例》 课堂练习判断题：
1、再贴现的功能就是融资。
A、对 B、错 您的回答：B正确答案：B 题目解析：再贴现是商业银行把未到期的票据到中央银行贴现，中央银行通过调整再贴现利率，实现对商业银行可贷资金的调整，因此再贴现的功能是中央银行调节市场货币供应量的手段。
2、贴现、转贴现属于票据二级市场业务。
A、对 B、错 您的回答：A正确答案：A
题目解析：票据贴现可以分为三种，分别是贴现、转贴现和再贴现。贴现是指客户（持票人）将没有到期的票据出卖给贴现银行，以便提前取得现款。一般工商企业向银行办理的票据贴现就属于这一种；转贴现是指银行以贴现购得的没有到期的票据向其他商业银行所作的票据转让，转贴现一般是商业银行间相互拆借资金的一种方式；贴现与转贴现都是票据的转让流通因此属于票据的二级市场。
3、发达国家的债券融资超过了股市融资。
A、对 B、错 您的回答：A正确答案：A 题目解析：在西方国家企业直接融资总额中，公司债券一直占有十分重要的位置，从总量上超过股市融资。
4、股票发行是二级市场。
A、对 B、错 您的回答：B正确答案：B 题目解析：股票发行市场又称为一级市场或初级市场，它是企业向投资人发行新股票的市场。二级市场是流通的市场，或次级市场，它是买卖已发行的证券来实现所有权的转让。
5、信托公司是唯一联动货币市场、资本市场、产业市场的金融机构。A、对 B、错 您的回答：A正确答案：A 题目解析：信托是指委托人基于对受托人(信托投资公司)的信任，将其合法拥有的财产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定的目的，进行管理或者处分的行为。概括地说是“受人之托，代人理财”。信托投资公司管理、运用信托财产时，可以依照信托文件的约定，采取出租、出售、贷款、投资、同业拆放等方式进行。
单选题：
1、甲商场为向乙公司支付20万元，向丙银行交付20万元申请签发银行汇票。这份汇票的当事人为（）。
A、出票人甲商场，付款人丙银行，收款人乙公司 B、出票人甲商场，付款人甲商场，收款人乙公司 C、出票人丙银行，付款人甲商场，收款人乙公司 D、出票人丙银行，付款人丙银行，收款人乙公司 您的回答：A正确答案：A 题目解析：汇票是由出票人签发的，要求付款人在见票时或在一定期限内，向收款人或持票人无条件支付一定款项的票据。此题中，甲银行为出票人，要求丙银行付款（付款人），收款人是乙银行。
2、商业汇票的付款期限，最长不超过（）。
A、3个月 B、6个月 C、9个月 D、12个月 您的回答：D正确答案：D 题目解析：商业汇票是指由付款人或存款人（或承兑申请人）签发，由承兑人承兑，并于到期日向收款人或被背书人支付款项的一种票据。商业汇票的付款期限，最长不得超过12个月。
3、票据的特征不包括（）。
A、流通性 B、要式性 C、无因性 D、有因性 您的回答：D正确答案：D 题目解析：1）设权性，即票据权利的发生，必须以票据的设立为前提。2）无因性，票据是一种无需过问原因的证券。原因是指票据的权利和义务发生的原因。3）要式性，票据是一种要式不要因的有价证券，票据的作成必须具备法定形式，才能产生法律效力，其所记载的必要项目必须合乎规范。4）流通转让性，票据的权利可以背书或交付而转让。并且，票据的转让不必要通知债务人，票据的受让人获得票据的同时取得票据的全部权利。
4、以下属于间接融资的有（）。
A、IPO B、定向增发 C、公司债 D、信托融资 您的回答：D正确答案：D 题目解析：IPO（公开发行）、定向增发和公司债都是直接融资，是发行者直接向投资者融资。而信托融资属于间接融资，通过信托中介机构融资。
5、银行承兑汇票的承兑银行，可以向（）收取一定的手续费。
A、持票人 B、出票人 C、承兑申请人 D、收款人 您的回答：B正确答案：B 题目解析：所谓承兑，就是承诺兑付，是付款人在汇票上签章表示承诺将来在汇票到期时承担付款义务的一种行为。承兑银行为出票人承诺付款，可以向出票人收取一定的手续费。
多选题：
1、在办理银行承兑汇票业务时，属于低风险担保方式的有（）。
查看答案 A、交存100%保证金
B、某地区性商业银行开立的保函担保 C、企业足额存单质押 D、依法可以质押的国家债券 您的回答：ACD正确答案：ACD
题目解析：保证金、存单和国家债券风险较小。
2、下列当事人中属于票据债务人的有（）。
查看答案 A、背书人 B、出票人 C、持票人 D、付款人 您的回答：ABD正确答案：ABD 题目解析：汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时无条件支付全部或部分款项给收款人。汇票出票人因为债权债务关系，开立或申请开立汇票，是汇票第一债务人，任何后手都有权向他行使追索权。票据经过背书转让，背书人也是债务人，同时付款人也是债务人。持票人是债权人。
3、股票市场融资的主要方式包括（）。
查看答案 A、IPO B、公开增发 C、定向增发 D、配股 您的回答：ABCD正确答案：ABCD 题目解析：股票融资包括首次发行（IPO），再次发行（公开发行和定向增发）以及配股。
4、票据的特征包括（）。
查看答案 A、流通性 B、要式性 C、无因性 D、有因性 您的回答：ABC正确答案：ABC 题目解析：票据的特征：1）设权性，即票据权利的发生，必须以票据的设立为前提。2）无因性，票据是一种无需过问原因的证券。原因是指票据的权利和义务发生的原因。3）要式性，票据是一种要式不要因的有价证券，票据的作成必须具备法定形式，才能产生法律效力，其所记载的必要项目必须合乎规范。4）流通转让性，票据的权利可以背书或交付而转让。并且，票据的转让不必要通知债务人，票据的受让人获得票据的同时取得票据的全部权利。
5、下列融资中属于直接融资的有（）。
查看答案 A、融资券 B、信托融资 C、银行贷款 D、IPO 您的回答：AD正确答案：AD 题目解析：直接融资是以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制。这种资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接融通资金的场所，即为直接融资市场，也称证券市场。融资券和发行股票属于直接融资。商业融资实务与案例》 课堂练习判断题：
1、金融租赁和传统的租赁并无差别。A、对 B、错 您的回答：B正确答案：B 题目解析：金融性租赁实质上是一种融资行为。融资性租赁的租期往往占到设备可使用年限的75%以上，到期时承租人可以以非常优惠的价格买下，其所用权一般到期满时会转移给承租人。会计上承租人在租入此类资产给要视同自有资产入帐，并计提折旧。出租人不用计提折旧。
传统的租赁则是只转移使用权，到期时所有权不会转移，资产要还给出租人，而且租期一般不长，会计上承租人对此类资产不用计提折旧，会计处理也很简单。出租人要计提折旧。所以两者还是不同的
2、目前银行信贷是我国企业融资的最重要途径。
A、对 B、错 您的回答：A正确答案：A 题目解析：目前企业融资的主要途径是向银行贷款，而发行股票债券融资比重比银行信贷小。
3、我国目前可以吸收公众存款的只有商业银行。
A、对 B、错 您的回答：A正确答案：A 题目解析：根据我国法律规定，只有商业银行才能吸收公众存款，其他任何机构和个人都不
能吸收存款。
4、商业汇票买人返售(回购)业务是对持票人能证明其合法取得、具备真实交易关系、尚未到期的商业汇票实施约定购买，持票人按约定的时间、价格和方式将商业汇票买回的行为。
A、对 B、错 您的回答：A正确答案：A 题目解析：回购交易是质押贷款的一种方式，通常用在政府债券上。债券经纪人向投资者临时出售一定的债券，同时签约在一定的时间内以稍高价格买回来。债券经纪人从中取得资金再用来投资，而投资者从价格差中得利。回购交易长的有几个月，但通常情况下只有24小时，是一种超短期的金融工具。一般分为国债回购交易、债券回购交易、证券回购交易、质押式回购等。
5、固定资产占比重较高，总资产周转速度慢的企业，适合选择较多的权益性融资。
A、对 B、错 您的回答：A正确答案：A 题目解析：权益性筹资包括吸收直接投资和发行普通股票优先股。企业固定资产占比高，总资产周转慢，使用权益性融资，企业可以长期使用资金，并且没有固定的分红派息的任务。
单选题：
1、信托融资中，信托公司的角色是（）。
A、中介机构 B、以自己的名义，为委托人谋取利益 C、贷款人
D、不承担任何风险 您的回答：B正确答案：B 题目解析：信托投资公司管理、运用信托财产时，可以依照信托文件的约定，采取出租、出售、贷款、投资、同业拆放等方式进行。受人之托，代人理财，为委托人谋取利益。
2、属于汇票第一序位债务人的是（）。A、持票人 B、承兑人 C、背书人 D、出票申请人 您的回答：D正确答案：D 题目解析：汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时无条件支付全部或部分款项给收款人。汇票出票人（出票申请人）因为债权债务关系，开立或申请开立汇票，是汇票第一债务人，任何后手都有权向他行使追索权。
3、以下属于间接融资的有（）。
A、IPO B、定向增发 C、公司债 D、信托融资 您的回答：D
正确答案：D 题目解析：IPO（公开发行）、定向增发和公司债都是直接融资，是发行者直接向投资者融资。而信托融资属于间接融资，通过信托中介机构融资。
4、以下融资方式中具有杠杆效应的有（）。
A、增发 B、债券 C、股权 D、配股 您的回答：B正确答案：B 题目解析：财务杠杆是指负债相对于权益资本最主要的特点是它可以给企业带来减少上缴税金的优惠。即负债利息可以从税前利润中扣除，从而减少应纳税所得额而给企业带来价值 的增加。因此此题中只有债券是属于债权性融资。
5、全国银行间债券市场的交易主体不包括（）。
A、商业银行 B、保险公司 C、证券公司 D、大型企业 您的回答：D正确答案：D 题目解析：全国银行间债券市场是指依托于全国银行间同业拆借中心和中央国债登记结算公司的，包括商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构进行债券买卖和回购 的市场。
多选题：
1、在办理银行承兑汇票业务时，属于低风险担保方式的有（）。
查看答案 A、交存100%保证金
B、某地区性商业银行开立的保函担保 C、企业足额存单质押 D、依法可以质押的国家债券 您的回答：ACD正确答案：ACD 题目解析：保证金、存单和国家债券风险较小。
2、票据二级市场包括（）。
查看答案 A、承兑业务 B、再贴现业务 C、卖断业务 D、买断业务 您的回答：BCD正确答案：BCD 题目解析：票据二级市场是票据转让流通的市场，再贴现、买断和卖断业务，都是票据转让持票人的业务，通过转让流通，实现持票人的变更。而承兑业务只是对票据保证付款的业务，没有转让流通。
3、票据上记载的事项不可以更改的有（）。
查看答案 A、日期 B、金额 C、收款人名称 D、付款人账号 您的回答：ABC正确答案：ABC 题目解析：票据金额、日期、收款人名称不得更改，更改的票据无效。这三类记载事项，之所以不得更改，是因为这三类事项内容的变动直接影响了当事人的权利义务，特别是会直接影响票据基础关系中债权人的合法权益。
4、下列融资中属于直接融资的有（）。
查看答案 A、融资券 B、信托融资 C、银行贷款 D、IPO 您的回答：AD正确答案：AD 题目解析：直接融资是以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制。这种资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接融通资金的场所，即为直接融资市场，也称证券市场。融资券和发行股票属于直接融资。
5、票据的特征包括（）。
查看答案 A、流通性 B、要式性 C、无因性 D、有因性 您的回答：ABC正确答案：ABC 题目解析：票据的特征：1）设权性，即票据权利的发生，必须以票据的设立为前提。2）
无因性，票据是一种无需过问原因的证券。原因是指票据的权利和义务发生的原因。3）要式性，票据是一种要式不要因的有价证券，票据的作成必须具备法定形式，才能产生法律效力，其所记载的必要项目必须合乎规范。4）流通转让性，票据的权利可以背书或交付而转让。并且，票据的转让不必要通知债务人，票据的受让人获得票据的同时取得票据的全部权利。
4、以下融资只涉及到二个交易主体的有（）。
A、融资租赁 B、转租赁 C、售后回租 D、杠杆租赁 您的回答：C
3、融资券的审批机构是（）。
A、中国人民银行 B、证监会 C、银监会 D、国资委 您的回答：A正确答案：A 题目解析：短期融资券是指具有法人资格的非金融企业，依照规定的条件和程序在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。短期融资券是由企业发行的无担保短期本票。在中国，短期融资券是指企业依照《短期融资券管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是企业筹措短期（1年以 内）资金的直接融资方式。短期融资券的审批机构是中国人民银行。
第五篇：商业信用融资 开辟合作共赢之路
商业信用融资 开辟合作共赢之路2012-05-25 广西融资在线
在销售商品、提供服务的经营过程中，向客户收取的“预付款”“预存款”“押金”“定金”，允许客户赊款，给客户开具商业汇票等，都属于商业信用融资的范畴。通俗的来说就是“提前把钱收进来”和“迟一些把钱付出去”。作为经济活动中最基本、最普遍的债权、债务关系，只要有商业活动产生，就存在商
业信用。
那么，商业信用融资能带给企业怎样的好处呢？在实际应用中都有哪些技巧，应该注意些什么问题呢？【融资商学院】就跟各企业们分享这条融资之道。商业信用对中小企业的作用
1.对于供应商来说，对用户进行商业授信，可以减少存货，促进销售，进一步扩大市场占有率，既有利于自身资产的充分利用，也能满足客户生产经营的需要。同时还能降低仓储保管的成本和存货风险、提前确认企业的销售收入。
2.站在零售商的角度，通过商业信用，可以从供应商处获得更多品种或是更大量的商品，从而锁定优质供应商，稳定产品供应；其次自身的产品结构得以丰富，更好的吸引客户，提高自身竞争力。
3.债权人可以通过预付商品或预付货款，并以此为条件压低对方价格或是提高销售产品的价格，获得比现款交易更高的毛利，提高收益。
4.债务人预收货款或商品，不但直接增加了可用资金、提高了竞争实力，更重要的是可以锁定客户，掌握交易主动权。而且预收供应商的货物或是客户的货款，可以对竞争对手产生制约作用，巩固自身的供销链。
商业信用最典型的例子就是通讯商常用的“充100送50”活动，通过这个活动，通讯商可以通过收取客户的话费预存，用于现金周转，其次，在客户将预付话费消费完之前，通讯商还能锁定客户，避免客户流失。客户则可以享受到比实际付费更多的服务。
商业信用融资的使用技巧
1.应付账款：
在交易的过程中，双方都会约定一个付款期限，在付款期限内付款可以享受一定的优惠措施，例如“折扣交易”；相反，逾期则需要付出一定的代价，例如“全价交易”，这个期限我们称之为信用期限。企业应该充分的利用这个期限，使资金能在这个期限中产生效益。
2.商业票据：
要求企业必须信誉卓著，与某大型银行长期有业务往来且无不良信用记录。因此，新开办的企业不能用此种方式进行资金筹集。商业票据能提高与银行的业务往来量，优化银企关系，让企业的商业信用有所提升；其次贴现时间灵活，持有未到期的承兑票据可以放弃时间价值，到银行办理贴现，所得资金即可以用于组织生产；第三，承兑汇票的利息往往低于银行借款利息，从而可以降低融资成本。
3.预收账款：
在了解到对方信用欠佳或是该项目资金相对紧缺的情况下，通过预收买方款帐，用于得到暂时的资金支持。一般要求销售方必须具有良好的信用记录；产品的广告必须实事求是；签订合同，明确双方的权利和义务。通过此种方式进行资金筹集，基本不存在成本，是最为低廉的融资方式。
商业信用融资在应用中注意的问题
1.双方都具有一定的商业信用基础：
信誉可以帮助企业融资，大企业的信誉也是通过一步一步的积累而树立起来的。在积累的过程中必须靠具体的事实让人信服，就好比而小户人家每次卖肉都付现钱，偶尔赊了帐，也要及时还上。如此这般，才能树立起自己的信誉。
2.双赢互利：
做生意一定得留利润空间给对方，生意才能长久持续下去。同理，在使用商业信用的时候，既要保证己方的利益，也得为对方保留收益，比如利息、折扣等。
3.谨慎使用：
在使用商业信用融资的时候，必须得考虑双方企业的信用状况，必须做到言出必行，言而有信。千万不要超出企业债务所能承受的能力，否则一旦到期不能兑现，不仅仅使对方遭受利益上的损失，还让自己名誉扫地，给自身带来信用支付危机，更严重的会触犯法律，酿成商业诈骗，麻烦更大。
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