浅谈股份制施工企业资金运作

第一篇：浅谈股份制施工企业资金运作

浅谈股份制施工企业资金运作

摘要

资本运作是形成于中国的一个经济学新名词，90年代在我国出现。企业是资本运营的直接操作主体，它直接承担着资本运营的收益、损失和风险。国家是资本运营的监督主体，它服务、监督和规范资本运营的活动。随着我国社会主义市场经济体制的逐步建立和完善，施工企业的改造力度也逐渐加大，大多数企业通过公司化改造以及管理体制的完善与加强等，选择上市，这一条新路子。本文就从施工企业上市的资金运作等方面进行简单论述。

关键词：施工企业；上市；资金运作；资金筹措；项目

前言

企业有三大目标——生存、发展和获利。生存是为了发展，发展是为了获利，获利是为了更好的生存。这其中资金是企业的血液和命脉，资金管理是企业财务管理的核心，资金运作是企业发展的动脉。在市场经济中，企业经营者必须充分认识到，从本质上讲企业营运的是资金，要下功夫学习、研究和掌握资金运作的规律和本领。资本运营又称资本运作、资本经营，是指以利润最大化和资本增值为目的，以价值管理为特征，将本企业的各类资本，不断地与其它企业、部门的资本进行流动与重组，实现生产要素的优化配置和产业结构的动态重组，以达到本企业自有资本不断增加这一最终目的的运作行为。资本运营的目标，就是实现资本最大限度的增值法，使得利润最大化、股东权益最大化、企业价值最大化。

二、资本运营的目标和模式

(一)资本运营的目标及运营原则

资本运营是以资本最大限度增值为目的，对资本及其运动所进行的运筹和经营活动，是市场经济条件下社会配置资源的一种重要方式，它通过资本层次上的资源流动来优化社会的资源配置结构。资本运营的对象，或是一种形态的资本，如金融资本，或者是两种形态以上的资本，如运营生产资本、商品资本、房地产资本等。资本作为生产要素之一，必须同其他生产要素相互组合，优化配置，才能发挥资本的使用价值，才能创造价值。因此，资本运营的目标可以分为三大小目标。

1、利润最大化。企业将资本投入生产经营后，将所得收入与耗费相比，如果收

1入大于耗费，企业实现利润，如果收入小于耗费，则发生亏损。在资本运营中，企业为实现资本最大限度的增值，就必须降低成本，因此，企业在资本运营中，不仅要注重增加当期利润，更要注重增加长期利润；不仅要注重增加利润额，同时要注重提高利润率；不仅要考察自有资本利润率，而且要考察全部资本(包括自有资本和借入资本)利润率。

2、股东权益最大化。一般地，将企业期末股东权益总额与期初股东权益总额对比，如果前者大于后者，则企业的自有资本发生增值。两者之差即为本期股东权益增加额，本期股东权益增加额除以期初股东权益总额，即为本期股东权益增加率。

3、企业价值最大化。企业在资本运营过程中，不仅要注重利润和股东权益的最大化，更要重视企业价值的最大化。如果企业价值大于企业全部资产的帐面价值，那么企业资本增值，反之，企业就贬值了。将企业价值减去企业负债后得出的数值与企业股东权益的帐面价值相比较，如果前者大于后者，表明企业的自有资本增值法。企业资本运营的三个“最大化”是相辅相成的。只有实现利润最大化，才能实现股东权益最大化，进而实现企业价值最大化。

（二）企业资本运营的模式

随着我国市场经济的发展和成熟，传统的企业增长方式已无法适应现今的发展要求。企业只有以资本形式﹑优化配置﹑增强核心竞争力，以最大限度地实现增值。企业的资本运营可以具体分为资本扩张与资本收缩两种运营模式。扩张型资本运营，是指在现有的资本结构下，通过内部积累﹑追加投资﹑兼并收购等方式，使企业实现资本规模的扩大法。根据产权流动的不同轨道可以将资本扩张分为横向资本扩张、纵向资本扩张、混合型资本扩张。收缩型资本运营，是指企业为了追求企业价值最大化以及提高企业运行效率，把自己拥有的部分资产﹑子公司﹑某部门或分支机构转移到公司之外，缩小公司的规模。收缩型资本运营是扩张型资本运营的逆向操作。主要有，资产剥离、公司分立、分拆上市、股份回购等形式。资本运营的特征有增值性、流动性、风险性。资本的运营可以加快我国国有企业的改革、加快优化经济结构、提高我国的国际竞争力。

三、股份制施工企业资本运营

（一）股份制施工企业资本运营弊端

近年来，由于建筑市场竞争日趋激烈，各种因素导致了施工企业资金紧缺，制约着施工企业的健康发展。资金管理问题已成为施工企业当前刻不容缓、亟待加强的一项中心工作。当前，我国施工企业所面临的资金问题还是比较多的。

1、资金紧缺，由于国家紧缩银根，影响企业的资金运作，相当部分施工企业资金紧张。施工企业的融资渠道原本就比较单

一、自身资金不足、过分依赖银行贷款，银行贷款规模控制后，就失去了资金来源保障。

2、项目经理分散经营与资金集中管理的矛盾。施工企业工程项目具有分布点多、面广、线长、投资额度大的特点，这种分权制的管理模式对整个公司的资金管理会产生一系列不利影响。

3、资金监督控制不严，造成资金流向与控制脱节。企业的运作通过分包的形式将工程交给分包方，而由于监督、控制和考核乏力，对工程项目的资金使用缺乏严谨系统的分析，容易造成施工企业资金流向与控制脱节，形成事前控制乏力。

（二）施工企业资本运营建议

在施工企业的资本运营中就应该管好用活资金、加强资金管理，在管理机制上、经营理念上、内部监督上采取行之有效的管理和控制措施，以提高企业经济效益。

1、统一编制资金预算计划，指导和调节日常的资金管理工作。在资金预算编制的过程中，要坚持全局性、系统性的原则，行政开支管理预算与项目预算结合的原则，编制的预算既能保证管理层正常经营的开支，又能满足项目施工生产的需要。

2、从微观看，要保持比较合理的资产负债率。资产负债率既反映着企业经营风险的程度，又反映了企业利用外部资金的能力和水平，是企业经营者必须十分关注的一个重要指标。企业资产负债率高，说明企业利用外部资金的能力强，但企业债务压力大，风险也增大；资产负债率较低，说明企业实力较强，比较稳定，潜在能力还有待发挥。一般的，在我们所处的市场环境还不是十分规范的情况下，资产负债率还是低一点为好，以不高于50％或55％为宜。其次，要努力增加企业的自有资金。企业自有资金是企业经营资金的重要来源，也是对外筹资的基础和前提。一般的1：1较理想。企业自有资金多，意味着企业净资产多，所有者权益大，企业的偿债能力较强，有利于企业稳定和发展。另外，要注意保持合理的负债结构。

3、企业资金的占用和分布要合理。企业资金如何分布和占用较之资金的筹集更为重要。同样的资金，占用不同，效果大不相同。因此，资金运营中一定要按照市场经济的规律，科学地优化资金的占用和分布。首先，要认识到企业的债务压力；其次，要使债务形成和解脱的过程越短越好，并做到债务输入后，通过企业内部循环运作，能获取正增量的资金回报；再次，要保持资金在这三个环节上的大体均匀分布。

4、要保持流动资产和结构性资产的合理比例。结构性资产指企业的固定资产、长期投资、递延资产等，主要是靠长期负债和所有者权益来支撑的，尽管它可以反映出企业的实力和稳定程度，但若过大，则易造成企业日常运作的沉重和滞缓。施工企业的流动资金多在项目工程中，所以，一定要使日常项目经营正常，资金周转快速。

结束语：如今，施工企业应根据自身的企业特点，找准市场定位，进行健康有序的生产与竞争。在资本经营中要加强资金流转的跟踪与监控，提高资金安全性，并建立健全内部审计，加强内部监督，保证施工企业资金的良性循环和企业的长期发展。

参考文献：

[1]宋凤霞.浅谈施工企业如何创新资金运作模式，持续提升企业竞争力.河南省铁道学会2007年学术活动月优秀论文选集，2007

[2]潘凤秀.建立经济管理责任制加速流动资金周转.建筑经济，1981；02

[3]徐枫.加强经营管理提高经济效益.建筑经济，1983；02

[4]周东辉,徐瑾.浅谈如何建立适应集团发展的资金结算管理中心模式.上海烟草系统2000年度学术论文选编，2000

第二篇：企业资金运作的思考

关于企业资金运作的思考

在市场经济环境中的企业，投资靠自筹、原料靠自购、产品靠自销。较之计划经济下的企业，投资靠拨款、原料靠调拨、产品靠统销，有本质上的区别。在市场经济中，企业经营者必须充分认识到，从本质上讲企业营运的是资金，要下功夫学习、研究和掌握资金运作的规律和本领。比如如何寻求资金以形成合理的资金结构，研究资金的分布和投用以获取较高的回报，促使资金快速流动以实现最大的盈利等，这些都是企业经营者必须练就的基本功，而且至关重要。

一、关于企业资金的来源和结构

“负债和权益”反映着企业资金的来源和结构。企业经营者必须对此经常研究分析，寻求以最少的成本、最低的风险筹集资金，努力增强企业自我积累能力，提高自有资金的比例，使企业形成并保持最佳的资金结构。

第一，要保持比较合理的资产负债率。资产负债率既反映着企业经营风险的程度，又反映了企业利用外部资金的能力和水平，是企业经营者必须十分关注的一个重要指标。企业资产负债率高，说明企业利用外部资金的能力强，但企业债务压力大，风险也增大；资产负债率较低，说明企业实力较强，比较稳定，潜在能力还有待发挥。资产负债率究竟控制在多少为宜，既要考虑宏观经济环境，如银行利率、经济增速、通货膨胀率等，也要考虑本企业所属行业的情况，特别是本企业产品在市场上的占有份额和获利能力，同时还要考虑企业经营者的能力和经营风格。企业所处环境不同，资产负债率高低可以不同，关键是企业经营者要使之与市场和企业的经济环境相适应、相匹配，并处于可控之中。但无论如何资产负债率不宜过高，在我们所处的市场环境还不是十分规范的情况下，资产负债率还是低一点为好，以不高于50％或55％为宜。

第二，要努力增加企业的自有资金。企业自有资金是企业经营资金的重要来源，也是对外筹资的基础和前提。其在总资产中所占比例用总负债与自有资金之

比来衡量，一般认为1：1较为理想。企业自有资金多，意味着企业净资产多，所有者权益大，企业的偿债能力较强，有利于企业稳定和发展。企业要保持和增加自有资金，主要依靠自身的积累，并严格按公司法规定提取积累资金包括法定公积金、盈余公积金等。

第三，要注意保持合理的负债结构。充分利用外部资金即“负债经营”是市场经济条件下企业经营必不可少的重要策略之一。当企业负债经营决策正确，能够合理保证企业达到最佳资本结构时，这部分资金就可以为企业创造出高于负债成本的超额利润，促进实现企业价值的最大化。这正是企业经营者重视负债经营策略的实质所在。但必须注意的是：一是要有清晰的风险意识。在规范的市场经济中债务人必须承担利率风险、信誉风险、被抵押的资产风险、外债的汇率风险等。因此，举债前必须进行认真而慎重的风险分析，做到不盲目举债，并坚持量力而行的原则，尽量控制在企业的负债水平以内。二是要注意分析负债环境，不断调整负债水平。比如，金融环境比较宽松、银行贷款利率走低、企业产品销售好、而且获利率高于利息率，负债水平可以高些；企业内部管理好，优质资产比例高，资金周转较快，负债水平也可以高些。三是要注意代化等资结构。风险小、成本低的负债是理想的负债，为此，（1）要充分利用应付帐款、预收帐款等不需要企业支付利息的流动负债；（2）要充分利用资本金，尽管资本金的回报率也被视为筹资成本，但其风险要相对小得多；（3）要根据成本低、风险小的原则来决定筹资结构；（4）要合理控制长期负债和流动负债的比例，前者较稳定但成本高，后者偿还压力大但成本低，应力求减少长期负债，至少不能高于流动负债。

二、关于企业资金的占用和分布

企业资金如何分布和占用较之资金的筹集更为重要。同样的资金，占用不同，效果大不相同。因此，企业经营者必须屏弃计划经济体制下对资金使用不够关心的观念，要按照市场经济的规律，科学地优化资金的占用和分布。

第一，要清醒地认识到企业负有沉重的债务压力。严格地讲，在市场经济环

境下企业占用的所有资金，不论是债务资金还是自有资金，对企业经营者而言都是债务，因为对前者必须还本付息，对后者必须保值增值。所以，首先，企业经营者要有沉重的债务压力意识，清醒地认识到自己是在不断的债务形成和债务解脱中经营运作，是处于有些经济学家称之为“债权人（资金所有者）——企业——债务人（企业用户）”的企业资金链环之中。其次，要使这种债务形成和解脱的过程越短越好，并努力做到债务输入后，通过企业内部循环运作，能获取正增量的资金回报。再次，要努力保持资金在这三个环节上的大体均匀分布。如果债务人这头占用大了，说明资金回收不好，必然要增大债权人那一头（即增大贷款和欠款），所以一定要避免资金运作出现两头大中间小的分布状况。

第二，要注意保持流动资产和结构性资产的合理比例。结构性资产指企业的固定资产、长期投资、递延资产等，主要是靠长期负债和所有者权益来支撑的，尽管它可以反映出企业的实力和稳定程度，但若过大，则易造成企业日常运作的沉重和滞缓。流动资产的多少反映着企业日常生产经营活动的活跃程度及盈利的机会，因为企业的利润主要是靠流动资产的周转来实现的。所以，企业经营者必须控制流动资产和结构性资产的合理比例，这通常是用流动资产率即流动资产占总资产的百分比来衡量的。它不仅反映企业资金分布是否合理，也反映企业的资金运作是否灵活，一般认为控制在30—60%为宜，视行业而不同。我国的企业由于长期受计划经济体制的影响，偏重于固定资产的占有和扩张，搞大而全、小而全的功能配套，形成结构性资产比重普遍过大，有的成了企业的沉重包袱，造成日常生产经营资金困难。

第三，掌握科学合理的资金投向。企业如何使投入的资金风险最小、收益最高，关键是科学地选择资金投向和掌握最佳的投入时间。为此：一是要转变热衷于铺新摊子、上新项目的旧习惯，树立在市场经济中资金投向有多种选择的新思维，并努力学习、掌握相对应的投资规律和策略。二是要善于对企业进行技术改造投入资金，使技术不断更新、产品不断创新，从而不断扩大占领市场的份额。实践证明，经过严格论证，有计划地通过技术改造，往往可以用大大少于新建同等规模能力的资金投入，取得同等的规模效益。三是要学会将资金直接投向资本

市场的运作，以获取增效回报。资金转化为生息资本后，可以游离于物质再生产过程而相对独立化，企业经营者要学习掌握证券投资、参股投资等投资规律，以便将其作为资金投向的重要选择之一。四是要加大对技术开发和创新及人才培训的投入。如果说我国企业对固定资产的投入是“强项”的话，对技术开发的投入则是弱项。尽管“当今市场的竞争实质上是技术的竞争”已成为人们的共识，但在实际运作中还是舍不得加大对它的资金投入。一项资料表明，国外大公司的科研开发费用一般约占其年销售收入的4.5％左右。从长远和战略的高度着想，就是“勒紧裤带”也要加大对企业技术研究开发的投入，其比例至少不应低于销售额的3％。五是不论资金向哪个方面投入都应做到基本上是用自己的资金量力而行，并且进行了认真的可行性研究，力求把投资风险降到最低。切忌盲目投资、“人情”投资、按“首长意志”投资和赶潮流投资。

三、关于资金的流动和周转

从资产经营的意义上讲，企业所有占用的资金均应促使其快速流动。这里主要分析企业日常生产经营资金的流动和周转。企业经营者一方面要注意使这部分资金得到保证，以保障企业日常生产经营活动的正常运转和良好的现金支付及偿债信誉；另一方面要使其快速流动和周转，以获得最大的效益，因为企业的利润主要是靠流动资金的周转来实现的。

第一，做好资金的平衡。只有资金得到平衡和保证，才能谈到资金的快速周转。为此：一是要有足够的营运资金（也叫营运资本），要使结构性负债大于结构性资产，以便为日常生产经营提供一定的资金，有人认为营运资金应相当于一至三个月的销售额，笔者以为是有一定道理的。二是要做好生产经营过程中资金占用和资金来源的测算和平衡。三是要做好归还短期借款或债务所需资金的平衡。平衡和落实好资金的原则应该是：（1）保证资金安全性、效益性和流动性；

（2）将资金使用期内的各项业务按其重要程度分类排序，对既重要且安全度高、获利率高、占用期短的业务作优先的资金安排；（3）要敢于屏弃旧的资金使用习惯，去除那些过时的、不需要的、无效的业务支出，切忌资金使用上的平均主

义。

第二，促使资金快速流动。资金只有在流通中才能增值，所以，促使资金快速流动和周转也是企业经营者的一项基本功。

（1）要保持合理的“三率”——流动比率、速动比率和现金比率。一般认为流动比率以2：1为宜，速动比率以1：1为宜。现金比率反映企业当前或近期需支付现金的能力，应努力保持企业各项现金收入之和略大于各项现金支出之和，即接近所谓理想的“现金余额为零”，说明资金得到了充分利用。

（2）注意合理的存货比率——存货与流动资产总额之比。这里所指的存货包括各种原材料、半成品、产成品及备品备件、包装物、低值易耗品等，因为所有这些都占用着资金并影响着资金的周转。企业应对采购物资实行定额控制，做到事前有计划、事中有控制、事后有分析，使物资结构趋于合理，尽量减少储备资金和成品（商品）资金的占用。存货比率多大为宜，依各行业、各时期、各企业情况不同而不同。笔者以为首先必须转变在计划经济时期形成的“库存越多越保险”观念，树立充分利用市场这个“仓库”的观念，在满足生产经营的前提下，存货是越少越好。其次必须注意“原材料—生产—产成品”三段占用的分布，避免两头大中间小。

（3）要严格控制“三期”——存货周期、应收帐款周期及应付帐款周期。存货周期是通过当期的销售额和库存资金占用之比来体现的，只有通过缩短存货在生产经营过程中的停留时间和减少库存、加速产品销售，才能缩短周期，加速资金周转，减少资金占用。应收帐款周期即帐款回收天数，应强化对应收帐款的管理，制订相应的应收帐款政策，千方百计缩短帐款回收期。应付帐款周期是指充分利用供货方允许企业支付货款的期限，这样企业可利用这部分资金来周转，但也应注意不能拖延应付帐款周期而影响企业信誉。

（4）努力降低“三资”——主要指管理费用、财务费用和销售费用。这三项

费用可以说是直接“耗用掉”了的一部分流动资金。我国由于历史形成的各方面因素，除产品销售费用相对较低外，其他费用占销售总额的比例大大高于国外同类企业的水平，吃掉了企业相当大一块利润。因此，严格控制并努力降低“三费”是企业当务之急。

“入世”在即，我们的企业与全球经济的关联日趋紧密，为了在国际竞争中赢得一席之地，必须瞄准国际先进水平。企业的资金运作在企业财务管理乃至企业现代化管理中举足轻重，我们的企业经营者在这方面任重而道远，必须倍加关注。

第三篇：施工企业如何管好用活资金

浅谈施工企业如何管好用活资金

【摘要】笔者分析了当前造成施工企业资金紧缺的主要原因,并就如何管好用好资金提出了相应的改进措施。

企业的经济活动是以资金活动贯穿始终的,在企业的财务活动中,资金始终是一项值得高度重视的、高流动性的资产。而资金管理则是企业赖以生存和发展的血液,是财务管理的集中表现。资金管理作为企业财务管理的中心,是一项常抓不懈的工作,资金管理的好坏不仅是衡量企业财务管理水平的重要标志,而且直接影响到企业的经济效益,甚至关系到企业的生存和发展。近年来,由于建筑市场竞争日趋激烈,各种因素导致了施工企业资金紧缺,制约着施工企业的生存和发展,因此,资金管理问题已成为施工企业当前刻不容缓、亟待加强的一项中心工作。

一、造成资金紧缺的主要原因

(一)施工垫资与注入履约保证金过大

近年来,建筑市场施工队伍急剧膨胀,建筑工程供不应求,一些建设单位在工程发包时,提出某些不利于施工企业的要求。其中,施工垫资和注入履约保证金被作为一种普遍手段,成为签订工程承包合同和考查施工队伍实力的重要条件。尽管垫资方法和注入履约保证金名义不同,但最终结果是要求企业先期必须垫付大量的资金。而作为施工队伍的企业,为了在建筑市场抢占一席之地,以满足“养家糊口”,往往会硬着头皮到处拆借资金,有的甚至采取银行贷款方式筹集资金,以承诺对方的施工垫资和履约保证金条件。施工企业一旦为某项工程垫资,则会身不由己,或者丧失先期垫资应获取的收益,或者承担垫资带来的资金成本。但这样的垫资工程,完工后垫资款则大部分转变成拖欠款。一般来说,拖欠款是以垫资为前提的,如果没有垫资,就不会有拖欠款的大面积和长时期存在。由于摆不脱垫资的困惑,也就难以解除拖欠的压力。

(二)管理薄弱,导致资金使用效益差

企业各项费用的实际开支虽然制约于计划控制,但又未能达到实际有效的控制,致使各项费用的超计划支出时有发生,影响了企业资金的正常周转。究其原因有两个方面:客观上因受市场环境等因素影响,有许多意想不到但又必须支出的项目,增加了各项费用的实际支出数;主观原因却是一些单位领导和管理人员没有切实有效地抓好计划控制这一关键环节。表现在:一是购买固定资产超过了企业资金承受能力。企业迫于竞争和谋求自身的生存发展,走向社会,找米下锅,特别是在承揽一些“高、难、精”的工程项目时,必须要具备精良先进的专项设备才能满足施工的要求。为了揽到业务,企业不得不动用“家底”,或向银行借款购置专项设备。二是加大了管理费开支计划。由于承揽工程项目繁杂,点多线长,遍地开花,新开工一个点,一条线,众多的人马即投入追踪信息,投标揽活,开工典礼,加大了差旅费、招待费的开支计划。三是银行账户多,资金分散。由于点多线长,上一个队伍就必须开一个银行账户,有的甚至一个单位多头开户,致使资金分散沉淀,造成浪费。四是备用金管理不善。备用金管理工作作为资金管理工作的一个组成部分往往被人们忽视,有的单位甚至不把它纳入资金管理的范畴,致使备用金余额日益增长,有的个人借款甚至达几十万元,从而造成了企业资金紧张的局面。

二、如何管好用活资金

(一)注重投标环节

投标是市场经济条件下建筑行业竞争的开端,是企业资金注入的源头,要搞好资金管理,必须从源头抓起。当前,施工企业要想找到活干首先就得参与投标竞争。由于建筑市场“僧多粥少”,找活的确困难,为了中标彼此之间只好压低标价。这种做法仅仅是为了中标是可取的,但是单纯中标并不是最终目的。对于企业来说,盈利才

是最终目的。因此,从资金管理的角度来说,投标之前应当科学运筹,精心测算。一是要了解建设单位资金及其到位情况;二是要了解建设单位的资质等级及其信誉程度;三是要掌握所投项目的立项审批情况;四是要确定我们的最低标价。如果该项目需要施工单位垫资施工的话,还应认真分析研究,全面考虑企业的财务状况。也就是说必须考虑到垫资期限,存款与贷款利息的差额以及建设单位的偿还能力等诸多因素。通过全面分析之后决定该标是否可投,再做出正确的决策。因为基建项目复杂多样,投资金额大小不等,区域分布也比较分散,尤其受地理环境、气候条件影响较大,因此必须全面分析。要始终坚持“项目要选准,期限要明确,效益超利息,资金有保障”的原则,坚决反对有标必投,盲目追求中标率或只讲求产值不讲求效益的片面思想。

(二)加强资金管理,管好用活资金

如何加强资金管理,管好用活资金是每个企业所面临的重要课题。因而施工企业要在市场经济中站稳脚跟,只有抓住资金管理这个中心,深入研究聚财、生财和用财之道,采取行之有效的管理和控制措施,疏通资金流转环节,提高企业经济效益

1.推行现金预算管理制度

现金预算管理制度是指通过定期编制现金预算表的方法,对一定时期内的现金收入、支出进行预算平衡,并严格按照现金预算表计划,组织落实当期现金流入,执行当期支出项目,以达到合理使用资金,提高资金使用效益的一种科学、有效的资金管理手段。实施现金预算管理,能充分发挥财务工作的管理职能,严格控制事前、事中资金支出,保证资金的有序流动。通过对资金周转的全过程组织控制,达到缓解资金紧张状况,满足施工生产需要的目的。因此,现金预算应本着“量入为出,节约使用,保证重点”的原则编制。对编入预算的现金收支项目要进行认真分析,现金收入项目要确保按期落实;现金支出项目要逐笔研究,优先供应施工生产和经营急需以及职工工资的发放。施工垫资、履约保证金、购置固定资产都要提出可行性报告,不但要看单位财力的可能,而且要充分考虑资金的供需情况,要把“以收定支”作为供应资金的依据。财务部门要及时给领导提供资金收支情况,为企业经营决策当好参谋。

2.控制专项设备的购置

为全面提升施工企业承揽国内、国外工程项目机械化施工的能力,满足建设单位对工期、质量的要求,提高施工企业的市场信誉,适当购置部分配套的和急需的专项设备是必要的,但必须遵循以下几个原则,以提高资金的使用效能。

一是企业设备管理部门要做好设备购置的论证工作。论证是不是急需购置的设备,是不是性能最好的设备,是不是质优价廉的设备。二是根据本企业的施工专长,侧重于一个专业设备的依托,成龙配套。三是在承揽到“高、难、精”等大型工程项目的同时购买配套设备,以提高设备使用效益。四是设备的需量和型号,必须与本企业的经营能力相适应。五是以设备的先进、适用为前提,避免脱离实际的贪大求洋。

3.压缩各种费用支出,强化计划管理

企业必须做到支出有计划,开支有标准,成本有控制,坚持“一支笔”审批签字制度,促使资金统筹安排,合理使用。同时要发扬艰苦奋斗的优良传统,在激烈的市场竞争浪潮冲击下,树立过紧日子(下转第23页)(上接第21页)的思想。各级第一管理者和财务人员要加强以资金管理为中心的财务管理体制,真正把节支降耗,杜绝浪费,强化成本控制工作重视起来。严格内部管理,做到各项开支必须遵守有关财务规定,不得擅自扩大范围、提高标准,达到扭转资金困境和提高经济效益的目的。

4.严格控制银行开户

开户单位必须是设立财务机构,独立核算的建制单位,开户应本着“保证必须,尽量集中”的原则,一个独立核算单位的建创只开设一个基本账户,对规模较小的核算单位或临时机构,在条件允许的情况下,可采取“分账不分户”的形式,多个核算单位共设一个账户,尽量压缩开户数量。非独立核算的单位不允许开设银行账户。

5.降低施工垫资的风险

为了避免施工垫资所导致的拖欠款恶性循环的隐患,企业对新上的工程项目,原则上不准垫资施工。对个别工程项目因维护企业信誉,并且建设单位有明确要求需要垫资施工的,必须要有具备担保资格的建设单位进行担保,并经企业上级主管部门批准后实施。

6.做好各项保证金的监管工作

企业在投标过程中,向建设单位支付的投标保证金,应在招标文件规定时间内,落实专人负责催收。企业在中标后,向建设单位支付的履约保证金,应根据招标文件或施工合同规定的返还方式和时间,及时成立催收领导小组,并明确责任人和催收目标,确保按期收回。

7.抓紧各种拖欠款的催收工作

一是企业对内部和外部拖欠的各项款项,应逐项逐笔建立台账进行管理,并对每项拖欠款的发生时间、金额、形成原因和债务人做到心中有数,确保资金安全可靠。二是企业对各项拖欠款的清理和催收工作,必须落实专人负责,实行责任制管理。对按期催收回拖欠款成绩突出的责任人,应给予适当的精神和物质奖励;对未能履行职责,应收而未收回拖欠款的责任人,应视情节追究经济责任。三是对个别拖欠时间长、情况复杂的应收账款,在第一手资料齐全,申述理由充分和法律受理有效期内,力争通过法律手段,追回欠款,规避坏账债权的隐患。

8.加强备用金的管理

一是要严格备用金借款规定,对已挂账的备用金,应在规定期限内督促借款人办理报销手续,坚持“前账未清、后款不借”的原则。二是备用金应按借款单位设置明细台账,逐笔登记备用金的借款及报销情况,每季进行核对,对拖延不还又无正当理由的借款人,应及时从其工资、奖金中扣回。三是对调出人员必须全部偿还备用金借款,并经财务部门签字后,方可办理有关调转手续。

资金管理是企业的综合管理集中体现,在目前和可预见的将来,如何管好用活资金是关系到施工企业生存发展的大事。说起来简单,运作起来复杂,因为它涉及到方方面面,特别是在当前资金供需矛盾十分突出的情况下,管好用活资金是企业需要解决的一个重要难题。各级领导、各个部门、尤其是财务、经营、计划、物资等部门应认清形势,更新观念,改进方法,由事后分析改变为事前预测、事中控制,真正做到“生财有道,聚财有度,用财有效”,确实把资金管理当作财务管理和企业管理的中心任务重视起来,并始终贯穿于整个生产过程的各个环节,同时克服那种单纯的只顾生产,不顾企业经营管理的思想。只有这样,资金才能管好用活,企业才能更加充满活力。

第四篇：谈谈施工企业如何投资运作BOT项目

谈谈施工企业如何投资运作BOT项目

张劲枫

（中铁隧道集团有限公司）

近年来，一方面随着政府投资领域的集中、收缩和财政能力限制，靠政府投资许多基础设施项目难以开展；另一方面各地经济的快速发展又受约于各种基础设施的建设，解决这一难题的BOT及其演化方式就如雨后春笋般的风起云涌，许多施工企业纷纷涉足这一领域。据报道，目前民间资本已占据上海城市基础设施建设总投资的“半壁江山”，在上海整个高速公路网投资中，七成左右直接来自于民间资本；《北京市城市基础设施特许经营办法》已从2003年10月1日起施行，对自来水、燃气、热力、污水和垃圾处理、收费公路等新建经营性基础设施项目，将逐步减少政府投资，采取BOT方式面向社会投资者招标；湖北省“十五”期间公路建设有15个项目、710亿投资向社会招商。这几年我集团也先后运作了内江

321、中原物流商城等几个项目，积累了一定的经验。BOT属于施工业的上游，与施工关联度大，比起单一的施工利润空间相对大的多，因此是施工企业拓展经营范围，寻找利润增长点的首选。下面就谈谈施工企业如何投资运作BOT项目。

一、BOT项目的内涵

BOT是英文“Build-Operate-Transfer”的缩写，即“建设—经营—转让”。它是指政府和项目发起人签订特许权转让的协议，由项目发起人组织成立的项目公司承担大型基础设施项目的融资、设计、建设、运营和维护的任务，同时，在规定的特许期内，拥有该项目的所有权并收取费用，用来偿还项目的债务，并获得预期的投资回报。在特许期结束后，项目将无偿移交给政府。

BOT项目的参与人有政府、BOT项目公司、投资人、银行或财团以及承担设计、建设和经营的有关公司。政府是BOT项目的控制主体，决定着是否设立此项目、是否采用BOT方式；项目公司是BOT项目的执行主体，它处于中心位置，所有关系到BOT项目的筹资、分包、建设、验收、经营管理体制以及还债和偿付利息都由项目公司负责；投资人是BOT项目的风险承担主体，他们以投入的资本承担有限责任；银行或财团通常是BOT项目所需资金的主要来源。

二、BOT项目的运作模式

1、做好项目的可行性研究和效益分析

企业在决定投资运作BOT项目以前，要对项目进行可行性研究，并做出科学、准确的项目投资财务效益分析，对项目产品市场和回报进行科学的预测，全面地考虑到项目将来可能出现的种种问题，并制定防范和控制风险的措施，防止项目半途失败，造成大量的人力、物力、财力浪费。

“项目投资财务效益分析”是从企业微观经济的角度，以现行价格为计算的基础，来分析项目投资建设后对企业带来的经济效益，用以确定投资行为的财务可行性。常用的财务分析方法是净现值法，通过合理的预测项目寿命周期内的现金流入和流出，按照一定的利率折现，来反映项目是否值得投资。

2、项目公司的组建

项目公司的好坏关系到项目运作的成败。组建项目公司首先要选择合作方，即共同投资人。施工企业具有项目管理、施工管理、合同管理等方面的优势，因此从互补的角度应该选择具有企业管理策划、一定的资金实力以及项目所在地人脉关系优势的企业作为合作方，为项目的顺利开展和融资打好基础。合作各方以现金或其他方式出资，经过一定的法定程序，成立项目公司，正式对外运作项目。为了在项目公司中掌握话语权，施工企业必须在项目公司中占有绝对或相对控股地位，并选派得力的人员担任公司的董事、监事及其他经营管理者，尤其是财务负责人，维护本企业的投资利益。当然这是投资各方协商和博弈的过程，最终反映在公司组织机构上的一种平衡。

3、特许权协议的签订

BOT项目一般是由项目公司与政府机构签订“特许权协议”，该协议在整个项目的运作过程中占有至关重要的地位，它明确界定了政府和项目公司及其他关联方的权利义务和责任，是双方合作行动及利益分配的依据，是项目开发和安排融资的基础。因此施工企业在运作BOT项目时，一定要对签订“特许权协议”倍加关注和谨慎，企业要组建专门的工作机构、选拔精干的优秀人才来从事协议的研究、修改和签订工作。

特许权协议一般包括以下内容：

（1）特许权协议签约各方的法定名称、住所；

（2）项目特许权内容、方式及期限；

（3）项目工程设计、建造施工、经营和维护的标准；

（4）项日的组织实施计划与安排；

（5）项目成本计划与收费方案；

（6）签约双方各自权利、义务与责任；

（7）项目转让、抵押、征收、中止条款；

（8）特许权届满，项目移交内容、标准及程序；

（9）罚责与仲裁。

4、项目融资的模式

BOT项目的运作需要大量的资金做后盾，施工企业及合作方仅靠自身的资本实力无法满足需求，必须安排适当的融资方式。适合BOT项目的融资方式主要有向银行或多家银行组成的银团贷款、发行企业债券、与信托公司合作发行信托产品。

银行贷款是BOT项目一种主要的融资方式，银行会要求投资方在项目公司中投入一定比例的权益资本做保证，并以项目未来的“特许经营权”做抵押担保。抵押是BOT项目中最重要的担保形式，主要发生在项目公司与贷款人之间。以项目经营收益为还款的基本来源甚至唯一来源，这是项目融资的一个重要特点，也是BOT项目投融资得以广泛适用的一个重要原因。以项目投资形成的不动产和动产等项目主要财产及其相关权益作担保，是对其“唯一来源”所产生缺陷的一种必要补救，是避免和减少项目融资贷款人风险的一种重要法律措施。

发行企业债券也是BOT项目一种重要的融资方式，是指由项目公司或其股东按照法定的程序，向社会公众或特定的对象发行中长期债券以筹集项目建设所需的资金。发行企业债券对企业的信用和实力要求较高，发行主体必须有一定的影响力和知名度，BOT项目也必须有清晰的发展前景和可观、稳定的收益，这样才能够吸引投资者。

信托融资是BOT项目融资的一种新型的值得积极探索的模式。项目融资是投资市场化运作的基本方式，城市基础设施项目投融资改革成功的关键在于能否引入多元投资主体参与项目公司，通过各参与主体的协调，设计规范的融资计划、风险控制方案、收益共享方案。在这一过程中，信托公司作为项目的投融资中介不仅以专业、经验和理财技能参与安排融资计划，而且还可以以信托、投资银行、财务顾问等综合金融手段运用于项目投资。BOT等特许权经营方式是城市基础设施建设的重要途径，特许权经营项目一般是基础设施建设中的大型项目，融资需求巨大，周期较长，信托投资公司可以集中资金优势受让取得特许经营权，在项目营运期内，以项目产生收益如经营性公路通行费收入、排污截污收费、管网项目收益、土地开发整理综合收入等作为信托收益向投资人分配。受益权信托有利于拟建和建成项目的投融资互动衔接，自我发展，良性循环。

三、结束语

建筑施工业是一个利润较薄的行业，虽然现在国家的经济维持在一个较高的增长水平，基础建设的投资规模非常庞大，2003年达22729亿元，但全国的施工企业数量众多，仍然处于“僧多粥少”的局面，竞争异常激烈，低价中标、垫资施工成为行业的鲜明特点。因此，施工企业应当适当的进行多元化经营，开发利润和回报较大的项目，以化解业务单

一、利润稀薄的风险。选择投资项目要尽量围绕主业（建筑）进行相关行业的多元经营，少搞或不搞与主业无关的多元经营，避免因盲目涉足不熟悉的领域给企业造成经济损失。

BOT项目错综复杂，开发费用高，财务和经济上的可行性研究需要深入、充分和可靠。这就要求项目发起人或主办人具有技术水平高、管理能力强，拥有可靠的融资力度等主要条件。我们施工企业在严峻的挑战面前要有紧迫感，要组织力量，加快步伐，充分发挥有利条件，着手一系列的基础工作，创造环境去迎接挑战。要抓住时机，立即选择较好的项目实地去干，千万不要等待条件理想化了再去着手，以免在竞争中坐失良机。同时，要重视企业自身建设，改善和增强各方面的实力，提高素质，培训人才。可以深信，施工企业将在BOT项目开发运作中开创更为广阔的空间。

第五篇：股份制企业思想政治工作情况汇报

求真务实开拓创新全面推进企业思想政治工作

在各级领导的关心支持和15000余名公司员工的辛勤努力下，我们**股份有限公司，今年以来公司经济运行高开高就，主导产业机械块与纺织块及各块辅助产业均承接上年良好发展态势，产销两旺，整体产业链经济运行呈现了加快发展、全面发展、协调发展、可持续发展的特点。1-9月创产值11.4亿元，实现销售10.2亿元，创利润1.4亿元，出口创汇2528万美元，分别同比增长27、31、55、107。企业经济的蓬勃发展，既给企业思想政治工作提出了新课题，也给企业思想政治工作开辟了新领域。我们**公司党委非常清醒地认识到，重视企业思想政治工作，不仅是企业发展的内在要求和向外扩张的客观需要，而且对整个企业经济的可持续发展具有极大的促进作用。公司党委坚持解放思想、勇于创新，大胆探索新时期企业思想政治工作，取得了一些明显的成效。现简单汇报如下：

一、抓组织、抓机制、抓载体，不断推进企业思想政治工作全面发展。

（一）抓组织保证，把加强企业党、工、团、妇等组织的建设工作摆在重要位置。一是坚持重点突破，明确工作要求，重点抓好公司小沙总厂的党组织建设；二是坚持从实际出发，因企制宜，灵活多样地建立了各分公司、分厂的党支部和工会组织。公司对近几年收购、兼并的企业采取了边整合、边组建、边生产的方式，实现了企业管理生产与党建组织的同步发展，通过在已兼并重组的舟山震远机械厂、新疆伊犁毛纺厂、嘉兴绢纺厂、浙江德清缫丝厂建立分厂党支部，有效地整合了公司的人才资源，充分发挥党组织的先锋示范性，对企业的稳定和发展起到了极大的促进作用。三是坚持标准，扩大视野，积极主动地做好发展党员工作。近年来，公司党总支已成功地发展了30余名新党员。四是选派了一批政治素质好、有文化、有丰富工作经验和群众基础的干部走上企业思想政治工作岗位。目前，**公司已建成了一支由50余名员工组成专职或兼职的思想政治工作者队伍。

（二）抓工作机制，努力把企业思想政治工作落到实处。公司从领导抓起，把企业思想政治工作作为精神文明建设的重要组成部分纳入各分厂、部门负责人的“总盘子”。一是建立了公司领导联系点（分厂、部门）制度，及时掌握公司员工的思想动态，帮助他们解决一些生产、生活中的突出问题。二是建立了企业思想政治工作责任制。明确要求公司各级负责人要切实担负起公司思想政治工作的责任。通过建立工作责任制，做到了一级抓一级，使公司领导班子形成了合力，保证了企业思想政治工作的思想认识到位、措施到位和工作到位。公司还通过建立检查考核制度，充分调动公司各级思想政治工作者的积极性，保证了人员到位和投入到位，切实做到了思想政治工作常抓不懈。

（三）抓载体设计，把企业思想政治工作做得有声有色。针对公司实际，努力在创新载体上下功夫。一是通过开展文明办厂、文明经商、诚信教育等系列活动，努力塑造厂区文明、科技领先、管理科学、产品精良的企业新形象。二是积极开展党的十六大、十六届三中全会精神和“三个代表”重要思想主题教育。为宣传党的十六大精神，公司特别组织了一场大型宣传文艺晚会，有近千名员工观看了演出。公司还充分利用公司技校的教育培训阵地和《**报》、黑板报、墙报、橱窗等载体多途径、多形式地广泛宣传十六大精神和“三个代表”重要思想。针对公司外来员工多、三班制不易集中学习的特点，公司因地制宜地通过分批组织观看录像、印发宣传单等形式，以确保主题教育不留空白、不留死角，努力把公司广大员工在主题教育中激发出来的创业热情转化为聚精会神抓生产、一心一意谋发展的内在动力。三是开展职业道德和社会公德教育。去年公司投入一万多元购买了《企业预防经济犯罪之鉴》等书籍，分发到各部门、各车间，而且基本做到了中层干部人手一本。积极组织员工参加义务献血活动，公司党、团员们以身作则，外来员工纷纷响应。据统计，两年来公司已有600多名员工参加了义务献血。公司通过各类活动，不断从思想上、意识上强化员工的职业道德和社会公德，树立员工正确的世界观、价值观、人生观，增强了他们做一个爱岗敬业、诚实劳动、艰苦创业、乐于奉献的现代化劳动者的信心和决心。正是由于公司员工的不懈努力，2003年我们**公司光荣地被中央文明办评为首批全国精神文明创建工作先进单位，被省经济贸易委员会等9家单位评为全省“首批诚信示范企业”。

二、重建设、重人本、重投入，增强企业思想政治工作的发展后劲。

（一）重建设，以创建企业文化为载体，把思想政治工作与塑造企业精神有机结合起来。公司十分注重企业的文化建设，主要抓好三个方面。一是有明确的企业经营理念。公司企业标志的识别、企业宗旨的制定等都处处都体现了企业的追求目标。二是有完善的文化设施。为给公司员工创造良好的工作、生活环境，公司在原有较为完善的企业环境、文化设施基础上，投

入专款对外来员工宿舍进行了整修，建造了可容纳百人观看的电视室，修建了设施良好的浴室等，总之，公司领导千方百计想员工之所想，解员工之所难，努力营造良好的文化氛围。三是不断美化厂区的环境。花园式的公司厂区环境给员工们带来了更多安全感和舒适感。公司把思想政治工作有机地融入到企业文化建设中，既体现了企业的形象，塑造了企业的精神，也陶冶了员

工的情操，增强了企业的凝聚力。

（二）重人本，坚持以人为本，建立情感投入与制度建设相结合的思想政治工作模式。公司确立了“要使员工爱厂如家，首先企业要像个温馨的家”的指导思想，十分关心员工的工作和生活。近两年来，已为困难职工发放救济金100余万元。在新建的盐仓工业园区，公司充分考虑到员工文化及生活设施不完善，专门在厂区附近新建了一幢4500平方米的商住楼及其它500平方米的配套生活场地。公司还出资500多万元开展支持地方教育、资助失学大学生、扶贫助残、海塘建设等各类社会公益活动。去年9月，公司又向省文化厅第七届中国艺术节筹委会捐款50万元，向市慈善总会捐助50万元，为地方经济发展作了积极贡献。公司通过这些活动，增强了思想政治工作针对性、实效性，而且也更具了人情味。

（三）重投入，把提高员工素质作为思想政治工作的重要目标。在市场竞争中，人才对企业发展的作用越来越重要。公司十分重视各类人才的作用，把思想政治工作与提高企业员工的职业技术素质相结合，采用上岗培训、岗位轮训、送出去请进来等各种培训手段，不断增加培训投入，把增加企业产品科技含量作为一项重要目标摆在首要位置。公司把党、政、工、团等组织开展的各类岗位培训作为重要议事日程列入到企业的管理之中，公司每年都要组织开展安全培训、市场营销培训、进出口业务培训等各类专业培训10余种，培训员工达8000多人次，为公司经济的蓬勃发展作出了积极地贡献。

由于公司在思想政治工作上始终坚持务实求真、不断创新的原则，因此取得了一些成绩，有力地促进了公司经济的快速、持续发展，但新时期的企业思想政治工作还有许多路要走，还有许多方法要创新，我们**人将在继承成绩的基础上更加着力于思进和创新，以更好地体现思想政治工作鲜明的导向性和时代性，力争在内容上、特点上、方式上再上一个新台阶，赢得新发展。