银行执行货币信贷政策的调研报告

第一篇：银行执行货币信贷政策的调研报告

按照市人民银行的要求，我行对此次研讨会的主要问题进行了认真的调研和分析，现就六个方面的专项问题报告如下：

一、关于银行贷款投放力度有所减弱问题

今年以来，我行认真执行货币信贷政策及信贷管理制度，采取有效措施加大信贷市场营销，收到较好效果。截至*月末，全行各项贷款余额为***万元，比年初增加***万元，增幅达**%，较上年同比多增贷款***万元，增幅提高**个百分点，全面完成了省行下达的信贷市场营销工作目标。在信贷市场营销工作中，我们主要抓好以下几个方面：

(一)解决新增贷款权限上收影响信贷审批效率问题。年初，省行根据总行“不良贷款比率超过**%的二级分行不得转授新增贷款审批权”的规定，将我行法人客户新增贷款(含银行承兑汇票)权全部上收，导致我行对客户服务效率下降。对此，我行认真分析存量客户现状，发现潜在需求，以《关于申请***户客户信贷业务特别授权的请示》，将情况向省行反映，并多次与省行相关部室沟通，最后争取到**户优质客户单笔新增贷款特别授权***万元及***等**户企业合计签发银行承兑汇票***万元两项特别授权，为加大信贷市场营销创造了条件。

(二)强化对优质信贷客户的信贷市场营销。在抓具体信贷市场营销中，我们将***以上客户列为优质客户，以其所在行业上限指标确定其最高综合授信定量计算，对新建立信贷关系客户坚持按注册资本倍数确定授信，努力增加其未来可用融资空间。同时，我们还在分支两级行分别确定贷款重点支持优质客户群体，变坐门等客为上门营销，努力发现其潜在信贷需求，并通过本外币信贷业务联动，贷款、承兑、打包、押汇、开立信用证、保函等多种融资方式，扩大市场营销份额。对低风险信贷业务实行“绿色通道”，延缓其客户评级和授信工作，实行贷款在先制度，前*个月我行实现对***公司、***厂等**户优质客户净增贷款**亿元，也确保了新增贷款高质量。

(三)建立激励制约机制，加强队伍建设。良好的信贷营销离不开队伍建设，为此我们将信贷队伍建设列为抓好营销工作的重中之重，努力提高员工的两个素质，促进其集中精力开展好信贷市场营销。一是消除慎贷心理。对***年以来新增贷款形成不良的，我们组织分析不良贷款成因，分清主客观因素，对贷前调查严谨、贷后管理到位，但由于客户经营变化等银行无法控制形成的不良贷款，不予追究信贷人员的责任;对贷前调查粗放、贷后管理弱化而形成不良的，严惩不贷，实现了警示与消除慎贷心理的双重作用。二是强化客户经理制建设，实现责权利对等。我们以客户经理制为主线，年初将***年信贷专业经营指标通过测算，分解落实到***名员工，在全辖推行《信贷专业经营指标承包方案》，市分行集中部分人力费用，连同信贷员工效益工资一同参与承包分配，由此激发了信贷员工增加贷款、增加存款、压缩不良的工作热情。

二、关于中小企业贷款满足程度不高问题

(一)有关中小企业信用等级问题

中国工商银行信用等级评级体系中各项指标、权重由总行统一编制、制定，通过微机流程和审批权限确定相应的信用等级，各级行、处无权更改各项指标和权重。但为进一步改进对小企业的信贷服务，开拓小企业信贷市场，支持小企业发展，中国工商银行总行于***年*月**日下发关于改进信贷服务、支持小企业发展的意见，提出实行区域化的小企业信贷优惠政策，根据各地区小企业发展状况和分行经营管理水平，在小企业信贷政策上实行区别对待，分类指导，发挥自身优势，加大开拓小企业信贷市场力度，我行积极争取列入小企业区域化管理重点行。列入小企业区域化管理重点行的主要政策有：

1、调整对小企业的信用等级评定办法和信贷掌握标准。根据小企业的资金结构、财务状况和经营管理特征，总行制订了适用于小企业的信用等级评定标准(试行)，对符合评级条件的小企业，各行按照统一标准进行评级。

2、调整贷款审批权限，简化信贷审批环节。对低风险信贷业务的客户，可以不评定信用等级而直接审批办理贷款。

3、积极创新贷款产品和担保方式，推广循环贷款业务和整贷零偿还款方式。对为大企业提供固定配套产品的小企业无争议的应收账款，可办理保理业务。在小企业办理贷款时，可接受自然人以其财产或权利提供的抵押方式的担保。

4、建立相应的激励机制，鼓励信贷人员积极开拓小企业信贷市场。建立信贷人员收入与绩效挂钩的考核、分配制度，在科学考核和评价的基础上，对在开拓小企业信贷市场中贡献突出的信贷人员，给予较高的收入和奖励，以充分调动其工作积极性，更加努力地开拓小企业信贷市场。

(二)进一步加强和改进中小企业金融服务的途径

针对我市中小企业贷款难、融资难的问题，我行认为应根据我市经济欠发达的实际情况，转变经营观念，开拓业务创新，利用工商银行先进的金融工具，支持中小企业的经济发展。

1、区别对待，优先支持经济效益好的中小企业发展。对中小企业要树立效益优先、区别对待的原则，实行“大小并举，抓优限劣”的信贷政策，在资产负债比例管理和风险管理的基础上，结合我市经济发展的实际情况，根据我行资金情况，充分利用贷款这一有力的经济杠杆，支持中小企业进行产业结构调整、技术升级和产品的更新换代，支持技术含量高、有竞争能力、抗风险能力强、有广阔发展市场的优质产品，对符合国家产业政策、金融政策的资信状况好、产品竞争力强、市场发展前景好的aa级以上优秀中小企业给予融资支持。

2、转变观念，为中小企业提供全方位的金融服务。随着金融同业竞争的不断加剧，银行必须建立以客户为中心的服务理念，根据企业需求，改进金融服务，提高办事效率，充分运用我行资金及结算方面的优势，运用电子银行先进的服务手段，为中小企业提供理财服务，加速企业资金周转，提高企业经济效益。按市人民银行提出的十条指导意见，我行制定的具体措施是：

(1)对本行辖区内的中小企业进行一次摸底调查，依调查结果分类排队，确定重点支持中小企业和退出的中小企业名单，做到有的放矢。

(2)立足金融创新，通过服务创新，为中小企业提供更多更好更便捷的金融品种、金融工具及服务方式。

(3)对于市人民银行提出的完善中小企业评级和授信制度、适当下放中小企业流动资金贷款审批权限、改变担保方式等意见，我们将在做出详细调查后，积极向上级行进行反映。

(三)建议政府部门解决的问题

我行建议由政府或人民银行牵头，每年从中小企业税收收入中拿出一定的比例，建立中小企业发展基金，成立基金担保机构，在各级财政预算中专项列支，用于扶持中小企业，并制定基金担保管理办法，对好的中小企业进行投资支持。同时吸收社会大企业、大集团、大公司参股，便于银行办理基金担保贷款，对那些为大型企业提供配套产品或服务、有大型企业定单或有效委托合同的中小企业提供担保。对资信良好、产供销状况稳定的中小企业，可提供变现库存抵押、应收账款质押。对新技术产品和专利产品，可提供知识权利质押，用于新产品开发、新技术应用。建议政府对办理抵押登记的工商、房产、土地部门降低手续费用，减轻企业融资负担，为中小企业融资创造宽松的融资环境。

三、关于消费信贷增幅趋缓问题

(一)如何进一步推动消费信贷业务开展，特别是完成市委、市政府今年个人住房贷款增量计划的措施。

1、我行自***年开办个人住房贷款以来，严格执行人民银行和***总行制定的个人住房贷款管理办法及有关规定，在调查借款人收入情况和偿还能力的基础上，要求借款人办理房屋抵押、合同公证、房屋保险。房屋保险的险种为财产险，即在抵押物灭失的情况下，由保险公司承担偿还责任。随着外部经济环境的变化及借款人自身的一些特殊原因，近期我行个贷违约户数逐渐递增，贷款本息违约率居高不下，在总、省行三令五申打造精品业务、严格考核单月违约率不得高于1%的情况下，我行信贷工作人员放弃休息时间，加班加点催收，效果仍不十分明显，并受到省行批评。我行经研究决定，于2002年4月初对个人住房贷款追加担保，由***公司对借款人提供担保，即在借款人偿还能力出现困难的情况下，由担保公司代偿，达到起诉条件后，由担保公司负责诉后事宜，并偿还我行贷款。此举既能提高我行贷款资产质量，又能减少我行贷款催收工作量，使我行有更多精力放在贷款投放上。从效果上看，自**年*月初以来，凡是由担保公司提供担保的借款人，无一户逾期。

我行在要求借款人办理担保的同时，仍办理房屋保险，有如下原因：

(1)性质不同。保险的主体为房屋，而担保的主体为贷款，二者不可等同。

(2)在抵押物灭失的情况下，如借款人没有办理保险，担保公司在无设定抵押权情况下，银行信贷资产将再一次悬空。虽然从目前看，抵押物灭失情况没有出现，如一旦出现，而借款人没有办理保险，这个责任不应由银行来负。

2、对个体工商户及自谋职业者申请个人住房贷款的问题，按照总、省行的文件规定，凡是不能提供合法、有效的收入证明，一律不得提供个人住房贷款。但我行结合我市实际收入情况、借款人月基本生活费用及我市所处的客观经济环境，已大大放宽了审查条件，截至***年*月末，在我行已发放的***笔、金额***万元的个人住房贷款中，向个体工商户及自谋职业者发放的贷款***笔，金额***万元。目前主要存在以下三个问题：

(1)由行业管理部门提供收入证明的可信度;

(2)有些工商部门不给出具收入证明，如客户反映的**所，**所;

(3)由于某种原因，大多数借款人不愿到税务部门开具收入证明。

对以上存在的情况，我行在实际工作中，借款人在合法经营的基础上，认真考查借款人的经济实力及经营效益，确认其有偿还能力的情况下，由借款人本人刻印公章，自己出具收入证明。

(二)在防范化解新增消费贷款风险方面，需市政府出台的配套措施。

近几年，我行在防范化解住房贷款风险方面做了大量的工作，但在贷款抵押房屋的最终变现过程中，依然存在很多困难，需市政府解决。

1、我行在清收拖欠贷款本息的过程中，在已经办理公证手续的基础上，在对借款人起诉前，还需办理公证、强制执行手续，而且我行还得垫付一定的费用，既延长了诉讼时间，又增加我行费用。对这部分费用，政府是否协调有关部门予以免收。

2、贷款发放时，由于产权处等相关部门能收到一定费用，因此，均能协调一致办理，手续都很顺畅，但执行起诉、拍卖时，就变成银行自己的事了，各部门都持观望态度。如：在对借款人进行强制执行时，由于借款人不能按时到庭，使法院执行通知书无法正常送达，如果通过报纸、公告需15天时间才能办理。法院在处理房屋过程中，需要办理评估手续，但由于评估价格过高，与我市实际房屋出售价格不符，在拍卖时，往往形成流拍，无法变现，银行贷款无法收回。因此，请市政府采取措施，协调各部门与我行密切配合，共同行使权利和义务，对所抵押的房屋按银行折扣后的抵押价值作为拍卖底价，进行拍卖。偿还银行贷款后的剩余部分返还借款人，用于支付相关诉讼费用等。

3、我行在处理借款人抵押房屋时，在办理转按揭时，发现交易费用、确权费用、抵押费用等重复收取，我们认为这部分费用应该免收。如：***购物中心的门市房在处理过程中，一户**平方米的房屋，购房者需重新交纳公证费*万元，执行费*万元，交易费、确权费等**万元，抵押登记费**万元，共计**万元，这就增加了借款人和购房者的负担，不利于抵押房屋的处理及房屋的变现。

4、市政府如能提供廉租周转房，不但对处理恶意拖欠我行贷款本息的借款人有很大的促进作用，而且使抵押物能得到及时处理。

(三)如何进一步解决个人住房贷款当前出现的需求不旺问题。

年初以来，我行为了解决个人住房贷款需求不旺的问题，采取了一定的措施，并取得了一些效果。

1、加大宣传营销力度。我行除了自己组织了2次大型的宣传活动外，还参加了市产权交易中心举行的房地产交易会，散发宣传单**份，觖答咨询**余次，**月还将加大宣传力度，更新宣传方式，将***银行的心系万家住房的品牌宣传到千家万户。

2、信贷人员转变观念，为客户提供全方位的金融服务。为了推销住房贷款，我行组织信贷人员到***公司、***公司等现场办公**余次，上门解答咨询，签订借款合同**份，受到借款户的好评。为了方便借款户，我行将这继续对大的住宅小区实施上门服务。

3、为了将住房信贷业务做好做大，支持我市城市改造建设，我行弱化以往对开发商开发面积必须在3万平方米以上这一要求，只要开发商具备五证齐全等要求，借款人符合贷款条件，即使较小的住宅小区我行也为其办理按揭。

4、延续以往做法，对借款职业收入稳定问题，不是生搬硬套，而是根据具体实际情况灵活掌握，只要有偿债能力就予以办理。

5、政府职能部门应降低各项收费标准，特别是商网产权登记、担保公司担保、公证部门收费过高影响该项业务发展。

6、开发商应适当调低房价，使其接近**现有缺房人的购买力。近年来***改造力度较大，大部分条件较好的住户已搬入新居，而另一部分人在观望或购买力较弱，如房价稍低，银行再配以按揭贷款。将会大大促进房屋销售。

7、政府为购房人提供落户。

四、关于如何进一步防范和化解金融风险问题

(一)加强和改进信贷经营管理，提高风险控制能力。要把转换机制与严格管理紧密结合起来，实现管理规范化、精细化、科学化。

1、树立正确的经营理念。在新的形势下，防范和化解金融风险，已成为各商业银行的当务之急。因此要始终把风险防范放在信贷经营的首位，在风险管理能力基础上的发展，才是有质量的可持续发展。风险防范必须是积极的，只有开拓市场，在更大范围内选择贷款客户，风险才会更小。从今年开始，人民银行要求对***年(含)以后新增贷款和存量移位贷款，按照五级分类提取专项风险准备金，体现了审慎的信贷经营原则，也对信贷管理提出了更高的要求。必须进一步处理好市场开拓和风险控制的辨证关系，在信贷业务的经营发展中，一手抓开拓，一手抓风险防范，两手都要硬，要放得开，管得住，进得去，退得出。

2、坚持增量与存量并重的原则。在大力盘活贷款存量的同时，努力开拓信贷市场，通过增量和存量两个方面的加快调整，促进我行不断消化不良贷款和逐步提高资产质量。现阶段，我行资产总额中60%以上是贷款，利润的80%左右来源于贷款所产生的利息收入。因此，开拓创新，促进贷款结构调整，成为改善资产结构，提高资产收益率的有效途径。今后我行信贷资金将按照优先发展电信、电业、石油、交通行业为主。

3、开拓思路，创新办法，拓宽信贷存量盘活渠道。积极参与和推动企业改制，通过企业并购重组清收和置换不良债权。同时要结合国家扩大消费、启动内需政策，积极拓展消费信贷市场，适当增加住房贷款、汽车贷款、保险贷款和教育、助学贷款等消费贷款的市场份额，主动从生产和流通领域中退出一部分贷款市场份额，通过不断推进信贷结构的调整和优化，促进资产质量和经营效益的好转。

(二)积极寻求化解不良资产的有效途径，防范新增不良资产，切实将“抓降化险”与“核呆”工作抓出成效。

1、完善信贷管理体制。银行信贷管理制度建设应在效益和风险之间进行适当的权衡取舍。一方面，必须坚持以风险管理为中心，提高管理水平;另一方面，必须杜绝因风险管理而造成人为的账面不良资产上升的问题，提高银行经营效益。一是建立合理的激励约束机制，信贷人员不仅要对决策失误产生不良贷款及损失承担责任，同时也要对清收转化不良资产过程中坐失良机承担责任。从激励方面看，应对信贷人员所承担的较大责任支付相应的风险报酬，对清收转化不良贷款成效明显人员给予重奖，从而充分调动广大信贷人员清收转化不良资产的积极性和责任心。二是积极推行贷款五级分类方法，真正反映银行资产质量状况。采用科学的分类方法，减少不良贷款统计中的人为因素，更趋客观、真实。三是树立贷款管理全程意识，控制各个环节上的风险点，合理确定贷款期限，落实抵押担保，实行严格规范的贷后管理。

2、实施智力清收方式。智力清收是指银行以经济、法律和社会等方面的知识为智力支持，针对制度模式、市场化程度、法律体系、企业情况、不良严重程度而采取不同的措施的全方位清收方式，不断开拓清收盘活的有效途径。要加快“四个置换”处置不良步伐，即：通过产权置换，实现不良资产处置由弱势企业向优势企业转移;通过债务置换，将持有的债权在不同债务人之间进行债务互换，转化风险;通过级差地租置换，对不同地段的土地通过互换与城市规划和开发商相组合，工商银行提供按揭贷款等“一揽子”服务，变不良资产为优良资产;通过债务资产与非债务资产置换，最大限度收回不良资产。

3、强化金融法制约束。一是对破产企业，银行有较完备抵押贷款手续的，企业拍卖、转让抵押物应优先偿还银行贷款。二是制定银行独立处理抵押物的法律程序和措施，推进抵押物拍卖、转让市场建设，加快抵贷资产变现。三是正视起诉时效风险，同时争取市中法的支持，提高诉讼案件的执行力度和执行效益。四是司法部门要依法办事，公正审理银行对债权申请案件，帮助银行依法收贷。

五、关于治理社会信用环境打击逃废金融债务问题

(一)积极配合各有关部门，加大打击逃废债行为的力度

支持企业改制是维护银行债权安全有效途径，正确认识企业改制对化解银行债权风险具有深刻的意义。今年，**市委、市政府对金融企业清收和转化不良贷款工作非常重视，专门成立了治理金融环境、化解金融风险领导小组，制定出台了《关于清查企业金融债务，压缩银行不良贷款，防范化解金融风险实施意见》，同时作为司法部门之一的***公安局也制定了《关于公安机关协助金融单位清理不良贷款，打击逃废债行为的工作意见》，***纪检委、检察院、反贪局也都明确表示对清理不良贷款工作中发现的违法、违纪行为，要予以严肃查处。所有这些，都为金融机构清收转化不良贷款、打击逃废银行债务工作提供了良好的外部环境和难得的机遇。

面对这种良好的外部环境和难得的机遇，为维护我行债权安全，将纠正和打击企业逃废债工作向纵深发展，我行首先从银行内部工作抓起，充分认识债权管理工作的重要性和紧迫性，正确处理好支持企业改制和防范化解风险、提高资产质量的关系，将债权管理工作纳入制度化和轨道化，建立健全报告和责任追究制度。在日常管理工作中，坚持按季统计企业逃废债情况，建立逃废债企业档案，对悬空、逃废债发生、纠正和制裁情况实行动态管理，落实责任制，明确分工，责任到人，对因工作不积极、不主动、不研究、不反映，串通和纵容企业逃废银行债务的相关责任人和经办人员，要按《****银行稽核处罚暂行规定》、《****银行终止和解除劳动合同的暂行规定》给予严肃查处。在外部，我行坚持积极主动的原则，积极配合有关部门的工作，调动一切积极因素，充分利用各种手段，把打击逃废金融债务工作落到实处。我行成立了与司法部门协调工作领导小组，由一把手亲自指挥，责成资产风险管理部门负责此项工作。加强同司法部门的联系，争取司法部门的理解与支持，与政府部门联手，加大依法清收不良贷款和打击逃废债行为的工作力度。我行已向公安机关移交第一批逃废债企业**户，金额***万元。

(二)坚持金融债权行长联席会议制度，使金融同业制裁落到实处

金融债权管理行长联席会议是打击和纠正企业逃债行为的最高监管机构，应充分发挥独有的权威职能，利用银行界联合机制，制定统一制裁措施，各成员行必须严格遵守执行。人民银行作为制裁措施的执行监管部门，应对各行的执行情况进行监督，切实将金融同业制裁落到实处。我行作为**省金融同业协会会员行和**市金融债权行长联席会成员之一，始终坚持认真贯彻执行同业协会和金融债权行长联席会的各项规章制度，全力履行各项工作职责，切实把金融同业制裁措施落到实处。根据**市人民银行制定的《金融债权管理行长联席会议工作制度》和《**市金融机构制裁逃废债企业暂行办法》的规定，我行一方面及时准确将逃废债企业名单和档案资料上报人民银行和同业协会，另一方面认真贯彻执行金融债权行长联席会和省同业协会的各项决定。到*月末，我行共上报逃废债企业**户，逃废债金额**亿元，申请同业制裁*户，金额**亿元，得到人民银行支持，通过同业协会发出警示通知并已采取制裁有*户企业，涉及债权**亿元。

六、关于进一步推动金融创新、加强与改进金融服务问题

(一)建立人才管理制度，推动金融创新和服务水平的提高

金融业务的竞争，必将是人才的竞争。金融业务的创新发展，必须在人事制度上创新和改进。

1、实行高级管理人员竞聘机制。早在几年前，我行在干部任用上，就实行了聘任制。从去年下半年开始，我们把竞聘机制引入干部管理中，先后对*个支行的*个副行长进行了公开竞聘。此举，改变了过去干部任用只是党委“拍板”的做法，让员工真正看到了什么是竞争。同时，还实行了干部任前公示制度，先后对拟聘用的**名干部进行了任前公示，并有个别干部因在任前公示期间群从有反映，而未被聘任。今后，我们将逐步完善和推进高级管理人员竞聘机制，最终实现每个高级管理人员岗位都实行竞聘上岗。

2、建立人才流动和竞争上岗制度。近几年，我行主要推行了干部交流、岗位轮换和信贷岗位人员竞聘机制。今年前*个月，我们就交流干部*名。同时，按照上级行关于岗位轮换的规定，对**名重要岗位人员进行了岗位轮换。对全行信贷人员进行了整顿，并通过竞聘方式新聘用信贷员**人。这些用人机制的实施，激发了全行员工的积极性和工作热情。

第二篇：银行执行货币信贷政策调研报告

按照市人民银行的要求，我行对此次研讨会的主要问题进行了认真的调研和分析，现就六个方面的专项问题报告如下：

一、关于银行贷款投放力度有所减弱问题

今年以来，我行认真执行货币信贷政策及信贷管理制度，采取有效措施加大信贷市场营销，收到较好效果。截至月末，全行各项贷款余额为××万元，比年初增加××万元，增幅达××％，较上年同比多增贷款××万元，增幅提高××个百分点，全面完成了省行下达的信贷市场营销工作目标。在信贷市场营销工作中，我们主要抓好以下几个方面：

一解决新增贷款权限上收影响信贷审批效率问题。年初，省行根据总行“不良贷款比率超过××％的二级分行不得转授新增贷款审批权”的规定，将我行法人客户新增贷款（含银行承兑汇票）权全部上收，导致我行对客户服务效率下降。对此，我行认真分析存量客户现状，发现潜在需求，以《关于申请××户客户信贷业务特别授权的请示》，将情况向省行反映，并多次与省行相关部室沟通，最后争取到××户优质客户单笔新增贷款特别授权××万元及××等××户企业合计签发银行承兑汇票××万元两项特别授权，为加大信贷市场营销创造了条件。

二强化对优质信贷客户的信贷市场营销。在抓具体信贷市场营销中，我们将××以上客户列为优质客户，以其所在行业上限指标确定其最高综合授信定量计算，对新建立信贷关系客户坚持按注册资本倍数确定授信，努力增加其未来可用融资空间。同时，我们还在分支两级行分别确定贷款重点支持优质客户群体，变坐门等客为上门营销，努力发现其潜在信贷需求，并通过本外币信贷业务联动，贷款、承兑、打包、押汇、开立信用证、保函等多种融资方式，扩大市场营销份额。对低风险信贷业务实行“绿色通道”，延缓其客户评级和授信工作，实行贷款在先制度，前个月我行实现对××公司、××厂等××户优质客户净增贷款××亿元，也确保了新增贷款高质量。

三建立激励制约机制，加强队伍建设。按市人民银行提出的十条指导意见，我行制定的具体措施是：

一对本行辖区内的中小企业进行一次摸底调查，依调查结果分类排队，确定重点支持中小企业和退出的中小企业名单，做到有的放矢。

二立足金融创新，通过服务创新，为中小企业提供更多更好更便捷的金融品种、金融工具及服务方式。

三对于市人民银行提出的完善中小企业评级和授信制度、适当下放中小企业流动资金贷款审批权限、改变担保方式等意见，我们将在做出详细调查后，积极向上级行进行反映。

（三）建议政府部门解决的问题

我行建议由政府或人民银行牵头，每年从中小企业税收收入中拿出一定的比例，建立中小企业发展基金，成立基金担保机构，在各级财政预算中专项列支，用于扶持中小企业，并制定基金担保管理办法，对好的中小企业进行投资支持。同时吸收社会大企业、大集团、大公司参股，便于银行办理基金担保贷款，对那些为大型企业提供配套产品或服务、有大型企业定单或有效委托合同的中小企业提供担保。对资信良好、产供销状况稳定的中小企业，可提供变现库存抵押、应收账款质押。对新技术产品和专利产品，可提供知识权利质押，用于新产品开发、新技术应用。建议政府对办理抵押登记的工商、房产、土地部门降低手续费用，减轻企业融资负担，为中小企业融资创造宽松的融资环境。

三、关于消费信贷增幅趋缓问题

（一）如何进一步推动消费信贷业务开展，特别是完成市委、市政府今年个人住房贷款增量计划的措施。

⒈我行自××年开办个人住房贷款以来，严格执行人民银行和××总行制定的个人住房贷款管理办法及有关规定，在调查借款人收入情况和偿还能力的基础上，要求借款人办理房屋抵押、合同公证、房屋保险。房屋保险的险种为财产险，即在抵押物灭失的情况下，由保险公司承担偿还责任。随着外部经济环境的变化及借款人自身的一些特殊原因，近期我行个贷违约户数逐渐递增，贷款本息违约率居高不下，在总、省行三令五申打造精品业务、严格考核单月违约率不得高于的情况下，我行信贷工作人员放弃休息时间，加班加点催收，效果仍不十分明显，并受到省行批评。我行经研究决定，于××年月初对个人住房贷款追加担保，由××公司对借款人提供担保，即在借款人偿还能力出现困难的情况下，由担保公司代偿，达到起诉条件后，由担保公司负责诉后事宜，并偿还我行贷款。此举既能提高我行贷款资产质量，又能减少我行贷款催收工作量，使我行有更多精力放在贷款投放上。从效果上看，自××年月初以来，凡是由担保公司提供担保的借款人，无一户逾期。

我行在要求借款人办理担保的同时，仍办理房屋保险，有如下原因：

（）性质不同。保险的主体为房屋，而担保的主体为贷款，二者不可等同。

（）在抵押物灭失的情况下，如借款人没有办理保险，担保公司在无设定抵押权情况下，银行信贷资产将再一次悬空。虽然从目前看，抵押物灭失情况没有出现，如一旦出现，而借款人没有办理保险，这个责任不应由银行来负。

⒉对个体工商户及自谋职业者申请个人住房贷款的问题，按照总、省行的文件规定，凡是不能提供合法、有效的收入证明，一律不得提供个人住房贷款。但我行结合我市实际收入情况、借款人月基本生活费用及我市所处的客观经济环境，已大大放宽了审查条件，截至××年月末，在我行已发放的××笔、金额××万元的个人住房贷款中，向个体工商户及自谋职业者发放的贷款××笔，金额××万元。目前主要存在以下三个问题：

（）由行业管理部门提供收入证明的可信度；

（）有些工商部门不给出具收入证明，如客户反映的××所，××所；

（）由于某种原因，大多数借款人不愿到税务部门开具收入证明。

对以上存在的情况，我行在实际工作中，借款人在合法经营的基础上，认真考查借款人的经济实力及经营效益，确认其有偿还能力的情况下，由借款人本人刻印公章，自己出具收入证明。

（二）在防范化解新增消费贷款风险方面，需市政府出台的配套措施。

近几年，我行在防范化解住房贷款风险方面做了大量的工作，但在贷款抵押房屋的最终变现过程中，依然存在很多困难，需市政府解决。

⒈我行在清收拖欠贷款本息的过程中，在已经办理公证手续的基础上，在对借款人起诉前，还需办理公证、强制执行手续，而且我行还得垫付一定的费用，既延长了诉讼时间，又增加我行费用。对这部分费用，政府是否协调有关部门予以免收。

⒉贷款发放时，由于产权处等相关部门能收到一定费用，因此，均能协调一致办理，手续都很顺畅，但执行起诉、拍卖时，就变成银行自己的事了，各部门都持观望态度。如：在对借款人进行强制执行时，由于借款人不能按时到庭，使法院执行通知书无法正常送达，如果通过报纸、公告需天时间才能办理。法院在处理房屋过程中，需要办理评估手续，但由于评估价格过高，与我市实际房屋出售价格不符，在拍卖时，往往形成流拍，无法变现，银行贷款无法收回。因此，请市政府采取措施，协调各部门与我行密切配合，共同行使权利和义务，对所抵押的房屋按银行折扣后的抵押价值作为拍卖底价，进行拍卖。偿还银行贷款后的剩余部分返还借款人，用于支付相关诉讼费用等。

⒊我行在处理借款人抵押房屋时，在办理转按揭时，发现交易费用、确权费用、抵押费用等重复收取，我们认为这部分费用应该免收。如：××购物中心的门市房在处理过程中，一户××平方米的房屋，购房者需重新交纳公证费万元，执行费万元，交易费、确权费等××万元，抵押登记费××万元，共计××万元，这就增加了借款人和购房者的负担，不利于抵押房屋的处理及房屋的变现。

⒋市政府如能提供廉租周转房，不但对处理恶意拖欠我行贷款本息的借款人有很大的促进作用，而且使抵押物能得到及时处理。

（三）如何进一步解决个人住房贷款当前出现的需求不旺问题。

年初以来，我行为了解决个人住房贷款需求不旺的问题，采取了一定的措施，并取得了一些效果。

⒈加大宣传营销力度。我行除了自己组织了次大型的宣传活动外，还参加了市产权交易中心举行的房地产交易会，散发宣传单××份，觖答咨询××余次，××月还将加大宣传力度，更新宣传方式，将××银行的心系万家住房的品牌宣传到千家万户。

⒉信贷人员转变观念，为客户提供全方位的金融服务。为了推销住房贷款，我行组织信贷人员到××公司、××公司等现场办公××余次，上门解答咨询，签订借款合同××份，受到借款户的好评。为了方便借款户，我行将这继续对大的住宅小区实施上门服务。

第三篇：银行执行货币信贷政策的调研报告

按照市人民银行的要求，我行对此次研讨会的主要问题进行了认真的调研和分析，现就六个方面的专项问题报告如下：

一、关于银行贷款投放力度有所减弱问题

[xiexiebang.com-http://www.xiexiebang.com]　今年以来，我行认真执行货币信贷政策及信贷管理制度，采取有效措施加大信贷市场营销，收到较好效果。截至*月末，全行各项贷款余额为***万元，比年初增加***万元，增幅达**％，较上年同比多增贷款***万元，增幅提高**个百分点，全面完成了省行下达的信贷市场营销工作目标。在信贷市场营销工作中，我们主要抓好以下几个方面：

(一)解决新增贷款权限上收影响信贷审批效率问题。年初，省行根据总行“不良贷款比率超过**％的二级分行不得转授新增贷款审批权”的规定，将我行法人客户新增贷款（含银行承兑汇票）权全部上收，导致我行对客户服务效率下降。对此，我行认真分析存量客户现状，发现潜在需求，以《关于申请***户客户信贷业务特别授权的请示》，将情况向省行反映，并多次与省行相关部室沟通，最后争取到**户优质客户单笔新增贷款特别授权***万元及***等**户企业合计签发银行承兑汇票***万元两项特别授权，为加大信贷市场营销创造了条件。

(二)强化对优质信贷客户的信贷市场营销。在抓具体信贷市场营销中，我们将***以上客户列为优质客户，以其所在行业上限指标确定其最高综合授信定量计算，对新建立信贷关系客户坚持按注册资本倍数确定授信，努力增加其未来可用融资空间。同时，我们还在分支两级行分别确定贷款重点支持优质客户群体，变坐门等客为上门营销，努力发现其潜在信贷需求，并通过本外币信贷业务联动，贷款、承兑、打包、押汇、开立信用证、保函等多种融资方式，扩大市场营销份额。对低风险信贷业务实行“绿色通道”，延缓其客户评级和授信工作，实行贷款在先制度，前*个月我行实现对***公司、***厂等**户优质客户净增贷款**亿元，也确保了新增贷款高质量。

(三)建立激励制约机制，加强队伍建设。良好的信贷营销离不开队伍建设，为此我们将信贷队伍建设列为抓好营销工作的重中之重，努力提高员工的两个素质，促进其集中精力开展好信贷市场营销。一是消除慎贷心理。对***年以来新增贷款形成不良的，我们组织分析不良贷款成因，分清主客观因素，对贷前调查严谨、贷后管理到位，但由于客户经营变化等银行无法控制形成的不良贷款，不予追究信贷人员的责任；对贷前调查粗放、贷后管理弱化而形成不良的，严惩不贷，实现了警示与消除慎贷心理的双重作用。二是强化客户经理制建设，实现责权利对等。我们以客户经理制为主线，年初将***年信贷专业经营指标通过测算，分解落实到***名员工，在全辖推行《信贷专业经营指标承包方案》，市分行集中部分人力费用，连同信贷员工效益工资一同参与承包分配，由此激发了信贷员工增加贷款、增加存款、压缩不良的工作热情。

二、关于中小企业贷款满足程度不高问题

（一）有关中小企业信用等级问题

中国工商银行信用等级评级体系中各项指标、权重由总行统一编制、制定，通过微机流程和审批权限确定相应的信用等级，各级行、处无权更改各项指标和权重。但为进一步改进对小企业的信贷服务，开拓小企业信贷市场，支持小企业发展，中国工商银行总行于***年*月**日下发关于改进信贷服务、支持小企业发展的意见，提出实行区域化的小企业信贷优惠政策，根据各地区小企业发展状况和分行经营管理水平，在小企业信贷政策上实行区别对待，分类指导，发挥自身优势，加大开拓小企业信贷市场力度，我行积极争取列入小企业区域化管理重点行。列入小企业区域化管理重点行的主要政策有：

1、调整对小企业的信用等级评定办法和信贷掌握标准。根据小企业的资金结构、财务状况和经营管理特征，总行制订了适用于小企业的信用等级评定标准（试行），对符合评级条件的小企业，各行按照统一标准进行评级。

2、调整贷款审批权限，简化信贷审批环节。对低风险信贷业务的客户，可以不评定信用等级而直接审批办理贷款。

3、积极创新贷款产品和担保方式，推广循环贷款业务和整贷零偿还款方式。对为大企业提供固定配套产品的小企业无争议的应收账款，可办理保理业务。在小企业办理贷款时，可接受自然人以其财产或权利提供的抵押方式的担保。

4、建立相应的激励机制，鼓励信贷人员积极开拓小企业信贷市场。建立信贷人员收入与绩效挂钩的考核、分配制度，在科学考核和评价的基础上，对在开拓小企业信贷市场中贡献突出的信贷人员，给予较高的收入和奖励，以充分调动其工作积极性，更加努力地开拓小企业信贷市场。&n

第四篇：关于中小企业信贷政策调研报告

一、中小企业发展概况

根据国家发改委最新通报的XXXX年前X季度中小企业与非公有制经济的运行情况表明，X-X月份，在实现工业增加值方面，我国规模以上非公有制工业创造产值XXXXX亿元，同比增长XX%;小型工业企业实现产值XXXXX亿元，同比增长XX%。与全部规模以上工业相比，在增速上分别高出了X个百分点和XX个百分点。此外，在进出口方面私营企业也增势强劲。前X季度，个体私营经济进出口总额XXXX亿美元，增幅达到XX%，高于全国商品进出口增幅XX个百分点。

截止XXXX年X月底，全国注册私营企业和个体工商户近XXXX万户，从业人员超过X亿人。从大概念来看，中小企业和非公经济在国民经济中提供的就业机会占到全国就业总量的XX%以上，gdp总量占到全国gdp总量XX%以上，中小企业和非公经济的发展对总体国民经济的贡献已占据重要地位。

二、中小企业风险分析

从上述情况分析，作为银行发展转变与中小企业经营合作思想，加快合作步伐显得迫在眉睫。那么，中小企业信贷风险点主要存在哪些方面呢：

一是管理风险。中小企业很大一部分是家族企业，因此家长制作风在企业管理中盛行，缺乏现代管理制度，并且企业主素质往往不高，造成了企业运行中决策不科学，管理不**，带有很大的随意性，造成了先天性的管理缺陷，难以保证企业正确的发展策略。

二是经营风险。中小企业主要集中于劳动密集型的加工制造业行业和服务业等竞争性领域，技术装备水平低，技术改造能力差，缺乏可持续发展的核心竞争力，在市场竞争日益激烈的环境下，赊销现象严重。并且由于企业规模小，抵抗市场风险能力较弱，所以企业的存活期比较短。

三是信息风险。中小企业运行很不规范，银行很难掌握企业运行的各种真实信息，特别是财务信息，不少企业未能依法建帐，财务报表不实，各种交易大多通过现金结算，给银行的资金控制带来相当的难度。

四是信用风险。长期以来，我国民营中小企业生长在一个法律制度不健全、法律约束不力的环境中，相应地产生了信用观念淡薄、重贷轻还，有的甚至恶意逃债、赖债、废债，损坏了整个民营中小企业的形象。再加上法律诉讼案件执行难，降低了银行对民营中小企业的信任。同时由于中小企业的贷款一般都没有足值的抵押品，所以给贷款风险控制带来相当大的困难，这样在银行稳健经营，审慎放贷，严控风险的政策下，就形成了所谓中小企业贷款难的局面。

三、与中小企业建立银企新型合作关系的途径

从中小企业近年来的发展情况来看，已经日益成为我国经济发展中的一支重要的力量，那么如何更好地识别中小企业，解决我行与中小企业全面持续合作问题，以及能够有效控制中小企业贷款风险问题，主要应从以下几方面进行考虑：

一是对我省中小企业所属的“金融生态环境”进行研究。即由政府鼓励、宣传或者由企业经过多年来奋斗形成的优势行业，我行在这种客观存在下“择优录取”。

二是对企业的选择。即在比较好的金融生态环境下去挑选企业。主要分为三类：一类是成长型，第二类是稳定型。第三类是做大做强型。对于成长型企业，企业对自己的目标和情况往往比较清楚，而对于稳定型到做大做强的企业，企业往往就不一定太清楚，就不一定是在实实在在地去做这个企业，去搞真正的经营。无论是哪一个类型的企业，作为我们银行一定要从企业的所有制、管理、综合收益等方面做到信息收集与认真识别，最大程度地降低贷款风险。

三是要与中小企业建立适应当前经济发展的新型银企关系，实现银企共同发展：第一，要更新理念，共同构建市场型、合作型的银企关系。中小企业已经成为推动我国经济快速增长和社会稳定的重要生力军，这就要求我行与之合作的理念要迅速地转变，由企业对银行单向的、被动的依赖关系，向平等、合作、互相选择的互利关系转变，从而谋求彼此共同的发展。第二，要不断地创新，这是构建新型合作关系的关键。现代市场经济的发展，对金融创新水平的要求越来越高，银行要不断地提升金融服务的层次和水平，提供企业需要的、有效益的、安全的金融产品和服务，从而推动银企共同发展。第三，要银企互利双赢，这是构建新型银企关系的根本。银行与企业作为相互独立的市场主体，追求利润最大化和股东价值最大化，是双方必然的选择，因此，要形成双方长远、良性、稳定的合作关系，互利、双赢是根本。

第五篇：俄罗斯转轨以来货币信贷政策及其启示

俄罗斯转轨以来货币信贷政策及其启示

刘旺霞

中国和俄罗斯同为转型经济大国。很多学者对这两国经济转型的诸多方面进行过比较,但很少有人对它们经济转型期的货币信贷政策进行比较研究,特别是对俄罗斯所执行的货币信贷政策还不够了解。因此,对俄罗斯转轨以来的货币信贷政策进行研究显得尤其迫切。最近20年,俄罗斯经济面临的最大问题是通货膨胀以及生产持续衰退。自转轨以来,俄罗斯中央银行实施的货币信贷政策基本上是以抑制通货膨胀、稳定卢布币值为目标。1995年以后,俄罗斯采取继续紧缩货币政策;1998年以后,俄罗斯货币信贷政策稍有调整,在控制通货膨胀的同时,促进经济增长;而自2000年普京执政以来,货币信贷政策又有所不同。俄罗斯转轨以来反周期货币信贷政策可划分为以下几个阶段: 1992 年至1994 年年底的适度紧缩货币信贷政策, 1995 年至1998 年8 月的继续紧缩货币政策与“外汇走廊”制;1998年8月至2000年的货币信贷政策调整;2000年普京执政以来的货币信贷政策。由此可得出俄中央银行缺乏制定与执行货币信贷政策的独立性、其货币信贷政策的执行缺乏连续性和一致性等启示。

一 俄罗斯转轨以来货币信贷政策

(一)1992年至1994年年底的适度紧缩货币信贷政策

1992～1994年是俄罗斯转轨的初期阶段。1992年年初,“休克疗法”式的激进改革导致通货膨胀恶性发展。为稳定卢布、控制通胀,从1992年1月开始,盖达尔政府选择紧缩的财政和货币政策,并采取提高贷款利率、严格控制贷款限额等措施。随即出现物价“一步到位”后稳定下来的趋势。然而,到1992年下半年,情况急剧恶化,物价再度暴涨,通货膨胀率扶摇直上。1993年1月,月通胀率达到50%以上的“恶性”程度。1993年,俄罗斯政府成立货币政策委员会,以解决或协

调货币信贷政策执行过程中出现的各种政策性问题。例如,确定中央银行提供的贷款数额等。可见,中央银行在控制贷款规模等方面只是扮演执行者的角色。1993年和1994年上半年,俄中央银行均多次提高再贷款利率。但1993 年8 月、12 月以及1994年8月的消费价格指数分别为26%、13%和4.5% , 1994年年底通胀率达到每月20%左右[1]。在这一阶段,俄中央银行货币信贷政策总体上属紧缩性质,但政策的执行时紧时松,而且还受到政府的干预,中央银行独立性较低。其紧缩性政策在平抑物价等方面虽取得一定成效,但却造成生产萎缩等后果。

(二)1995年至1998年8月的继续紧缩货币政策与“外汇走廊”制

为了抑制通货膨胀, 1995 年年初,切尔诺梅尔金政府同中央银行达成共识,决定停止向国家预算透支。这一点在1995 年颁布的《俄联邦中央银行法》中得到了确认。该法明确规定货币政策以后由中央银行制定。在此阶段,中央银行继续沿用原有工具执行紧缩的货币信贷政策。1995 年1 月,再贷款利率提高到200% ,年底时降至160%。存款准备金率也曾多次进行小幅调整。1995年年底,月通胀率降至3%。但由于受到政治的强烈影响,紧缩性政策在执行中存在反复。1995年年底到1996年上半年,为配合政治运作的需要,中央银行改变紧缩的做法,降低法定存款准备金率、给商业银行增发贷款等。1997年,最突出的特点是中央银行再贷款利率大幅下降。这一年1～10月,再贷款年利率从48%降至21%。利率下降刺激了银行对企业贷款的大幅度增加[2]。

这一时期,公开市场业务和汇率政策调节开始具有重要地位。1995年当政府预算赤字不能再依靠中央银行直接贷款后,国债获得飞速发展,以国家有价证券为主的公开市场业务成为最重要的货币信贷调节工具。1995 年7月以后,俄罗斯实行“外汇走廊”制,将卢布与美元的汇率限制在4 300 ∶1～4 900 ∶1这样一个类似于走廊的相对狭小空间内浮动,而俄中央银行为了维护这一“走廊”,不定

期地对外汇 市场投入卢布或美元予以干预。该制度实际上是一种变相的固定汇率制。自该制度实行到1997年年底以前这段时间,中央银行人为地抑制卢布汇率上升,基本上是以投入卢布干预为主,这不利于紧缩政策的实施。此后,由于受国际国内环境的影响, 1998年所制定的货币信贷政策目标和方针在严重的金融危机和经济、政治危机中陷于流产,通货膨胀率回升,年通胀率达到84.3%。加之国内金融体系不稳定等因素的存在,到1998年8月中旬,俄罗斯政府不得不放弃实施了三年的“外汇走廊”制,被迫贬低卢布价值,同时政府停止偿还其债务,最终引发了全俄范围的金融危机[3]。

(三)1998年8月至2000年的货币信贷政策调整

1998年金融危机后,俄罗斯中央银行对货币政策目标及措施进行重大调整,放弃“外汇走廊”制。1998年8月～1999年2月,俄罗斯开始实行有管理的浮动汇率制。俄罗斯中央银行为制止卢布过度下跌而进行适时干预,并且重新规定中央银行可以向政府提供用于弥补财政收支不平衡的季度性贷款。可见,俄罗斯中央银行与政府之间的隶属关系没有完全摆脱,并未成为真正的中央银行。1999 年,俄罗斯中央银行货币政策的主要目标由关注汇率转移到关注物价,把货币信贷政策目标确定为将年通货膨胀率降到30%的水平,同时制止经济衰退。很显然,在1998年危机之后,中央银行的货币信贷政策逐步走出单一的控制通货膨胀的目标,着眼于为经济增长创造条件,但控制通胀仍是其主要目标。为了达到预期目标,中央银行从1999年开始通过降低实际利率并大幅度降低法定存款准备金率、增加货币供应量等措施促进经济增长。1999年以后,再贷款利率、法定存款准备金率、经济贷款利率以及存款利率均呈下降态势。流通中货币量M2的增速呈上升态势, 1999年为57.2% , 2000年达到62.4%。而且国内生产总值连年递增、通货膨胀率稳步下降[4]。

(四)2000 年普京执政以来的货币信贷政策

自2000年普京执政以来,俄罗斯经济进入快速增长期,经济形势逐渐好转。随着银行重组和金融改革的深化,俄中央银行的地位不断提高,并进一步明确了今后银行与政府是一种合作关系。为增强货币信贷政策的公开性和透明度,俄罗斯中央银行宣布,从2002年年初起,每月公布广义货币发行额和相关信息,包括现金、商业银行在中央银行准备金账户余额和在中央银行存款余额以及同业往来资金账户余额等。2000～2004年, GDP增长35.4%;通货膨胀率逐年下降,这五年的通胀率分别为20.2%、18.6%、15.1%、12%和11.7%;货币供应量M2逐步增加。同时,经济货币化程度(M2 /GDP)提高,而由于货币流通速度在降低,所以货币供应量增加并没有引发严重的通货膨胀。自普京执政以来,国内生产总值连续保持较快增长。2003年,俄罗斯的通胀率首次出现与既定目标相一致的局面。但在2004年之后,俄罗斯采取隐含干预的汇率政策。结果,卢布升值的幅度虽然有所控制,但通货膨胀率却始终居高不下。自2006年7月1日起,俄罗斯政府取消资本流动和货币兑换的所有限制,将卢布推上自由兑换之路。2007 年8 月13日,综合外电报道,俄罗斯中央银行宣布,将从当年8月14日起,将存款利率上调25个基点,活期存款和明日/次日存款利率将从2.5%升至2.75%[5]。近年来,俄罗斯物价上涨较快,2008年4月消费价格指数涨幅达14.3%。俄新网莫斯科2008年8月21日报道,俄罗斯政府通过了2009～2011年国家统一货币信贷政策主要方向草案。根据货币信贷政策主要方向,俄罗斯中央银行计划在三年内向以抑制通货膨胀为优先目标的通货膨胀目标制过渡。

上述草案说:“未来三年里货币信贷政策的主要任务是最终将2011年通货膨胀降至5% ～6.8%。”[6]据媒体报道,俄罗斯中央银行行长谢尔盖·伊格纳季耶夫2009年6月22日表示,中央银行的目标是将货币政策重心向通货膨 胀目标制转移,并实现卢布的自由浮动,将在两年内接近实现这些目标,但需要俄政府减

少对货币政策的干预,卢布汇率的弹性也需要大幅增加。2009年6月,俄中央银行宣布将再融资利率从12%降至11.5%。俄罗斯自2009年4月开始放宽货币政策,以此鼓励商业银行发放更多贷款,将资金注入实体经济,以帮助国家走出十年来的首次衰退[7]。可以看出,俄中央银行根据发展需要在为向通货膨胀目标制过渡做出一系列努力。

二 俄罗斯反周期货币政策的主要经验与启示

第一,俄罗斯中央银行缺乏制定与执行货币信贷政策的独立性。这从俄中央银行和政 府之间的关系以及货币政策委员会的成立等方面可以看出。1993年俄政府成立的货币政策委员会说明中央银行在控制贷款规模等方面只是扮演着执行者的角色。曾被法律禁止的向政府进行预算透支的规定在1998年金融危机后又得以启用,俄中央银行未摆脱与政府间的隶属关系。

第二,俄罗斯货币信贷政策的执行缺乏连续性和一致性。俄罗斯转轨以来反周期货币政策总体效果不佳的主要原因之一是,其政策的执行缺乏连续性和一致性,时有反复,从而影响其政策效果。1992 ～1994 年政策执行中的时紧时松与1995～1996年紧缩性政策的反复都说明了这一点。此外,俄中央银行没有处理好汇率与物价之间的关系, 1998年的金融危机就与其坚持固定的汇率制度而未保证物价稳定分不开,而2004年后的干预汇率政策导致高通货膨胀。俄中央银行主要关注汇率而不够重视物价,未能保证物价稳定,阻碍货币政策作用的发挥。当然,普京时期对货币政策公开性与透明度的重视及以向通货膨胀目标制过渡为目标则有利于政策目标的实现。这些经验教训有利于我们总结和分析中国货币政策实践,具有一定的警示和借鉴作用。

(责任编辑:刘庚岑)

作者单位:湖北第二师范学院经济与管理学院。

注释：

[1]Yegor Gaidar, The IMF and Russia, Papers and Proceedings of the Hundred and Fourth AnnualMeeting of the American Economic Association, The American Economic Review, Vol.87, No.2,May 1997, pp.13216.[2]徐向梅:《俄罗斯银行制度转轨研究》,中国金融出版社2005年版,第110～116页。

[3]高晓慧、陈柳钦:《俄罗斯金融制度研究》,社会科学文献出版社2005年版,第366～367页。

[4]郭连成:《俄罗斯经济转轨与转轨时期经济论》,商务印书馆2005年版,第370页。

[5]《俄罗斯央行宣布上调存款利率》,http:///Ccaijing/news/2007819/***51.shtml

[6]《俄罗斯政府通过2009 ～2011年货币政策主要方向》,http://news.qingnet.cn/world/200808/21183903.htm

[7]《综合观察:近期世界主要经济体宏观经济形势盘点》,http://news.steelhome.cn/2009/06/30/n1723568.html

《俄罗斯中亚东欧市场》2010年第1期