中央银行作业判断题

第一篇：中央银行作业判断题

中央银行理论与实务判断题练习

1、财政发行是指为弥补国家财政赤子而引起的货币发行。（√）

2、我国中央银行设立的发行基金是指经由发行库并已进入业务库的人民币票券。（×）

3、存款准备金是商业银行为应付客户提取存款和划拨清算的需要而设置的专项准备金，实质就是通常所说的库存现金。（×）

4、货币发行权高度集中于中央银行体现了货币发行的信用保证原则。（×）

5、坚持货币的经济发行是指货币发行必须以黄金、外汇和实物为发行保证。（×）

6、以集中发行钞票作为衡量中央银行的标志，最早的中央银行应是瑞典银行。（×）

7、金融统计三级汇总的第二级是将中央银行概览和存款货币银行概览合并形成货币概览。（√）

8、在中央银行扩展时期，准备金制度的建立和严格管理，成为中央银行管理金融的重要手段。（√）

9、外资银行是东道国对设立在该国的跨国银行的统称。（√）

10、注册登记管理是存款保险制度的主要内容。（×）

11、金融监管是先于中央银行制度而出现的。（√）

12、金融统计三级汇总的第一级是将中央银行概览和特定存款机构概览合并形成货币概览。（×）

13、从货币政策的“死角约束”来看，存在着一系列曾经试图通过货币信贷政策解决根本解决不了的问题，结构问题是其表现之一。（√）

14、货币发行权高度集中于中央银行体现了货币发行的信用保证原则。（√）

15、联邦储备委员会是美国的中央银行。（√）

16、联邦储备银行是联邦储备体系的业务机构，是区域性的中央银行，也是联邦储备体系的重要组成部分。（√）

17、坚持货币的经济发行是指货币发行必须以黄金、外汇和实物为发行保证。（×）

18、我国中央银行设立的发行基金是指经由发行库并已进入业务库的人民币票券。（×）

19、中央银行清算业务源于其作为政府的银行的职能。（×）

20、适度竞争是中央银行的监管原则之一。（√）

21、一般来说，中央银行制度的建立及其完善程度，是一个国家货币作用制度和银行体系发展与完善的标志。（√）

22、货币发行权高度集中于中央银行体现了货币发行的经济发行原则。（×）

23、我国中央银行设立的发行基金是指由中国人民银行保管的尚未进入流通领域的人民币票券，它不是货币，不代表任何价值。（√）

24、货币政策的充分就业目标通俗地解释就是不能有人失业。（×）

25、中央银行的独立性是指中央银行与政府关系的具体形态。（√）

26、菲利普斯曲线揭示的是货币工作率与失业率之间的正相关关系（×）

27、目前人民银行在北京和重庆设有营业管理部，而其余各省（市，区）设有分行（×）

28、早期的中央银行都不是纯粹的中央银行（√）

29、货币购买力指数是物价指数的倒数（√）

30、托宾主张以股权收益率作为货币政策的中介指标（√）

31、人民银行只能持有和管理外汇储备，不能经营外汇买卖（×）

32、区域性货币联盟和跨国型中央银行指挥在不发达的地区出现（×

33、人民银行不得直接认购和包销政府债券（√）

34、各国公开的市场业务的操作的主要对象是金融债券（×）

35、凯恩斯学派更重视利率在货币政策传导中的作用（√）

36．一般认为，世界上最早的中央银行是瑞典银行。（×）

37．目前我国商业银行的法定准备率为8%。（×）

38．在其他条件不变的情况下，现金比率越高，货币乘数就越大。（×

39．各国公开市场业务操作的主要对象是金融债券。（×）

40．日本银行直接对国会负责。（×）））

第二篇：电大中央银行网上作业答案

(一）论述中央银行的独立性

（1）提出中央银行独立性问题的理由主要有四点。

一：政治家缺乏经济远见，干扰货币政策的稳定性和连贯性；

二：政府为满足短期利益的需要，推行通货膨胀政策，中央银行独立于政府可以对此有所制约；

三：中央银行与政府的工作侧重点不一致，致使相互的措施矛盾对立； 四：中央银行作为社会的服务机构，也需要相当的独立性。

（2）当代中央银行与政府关系

中央银行与政府关系的实质表现为既不能视中央银行为一般政府机构，也不能使之完全独立于政府之外，不受政府约束，而应在政府的监督和国家总体经济政策的指导下，独立地制定、执行货币政策。

这就是当代中央银行的相对独立性。

（3）保持中央银行的相对独立性要遵循两个原则：

一：经济发展目标是中央银行活动的基本点。

中央银行不仅要考虑自身所担负的任务和承担的责任，还要重视国家的利益。

二：中央银行货币政策要符合金融活动的规侓性。防止为特定政治需要而不顾必要性和可行性，牺牲货币政策的稳定性。

（二）[1]根据以上资产负债表，简述中央银行的主要资产、负债业务。

答:中央银行资产业务是指中央银行运有其负债资金来源的业务活动，主要包括中央银行贷款和再贴现、证券买卖业务、金银和贵金属业务、外汇储备业务等。

如上表中的国外资产、外汇、货币黄金、其他国外资产、对政府债权、对其他存款性公司贷款、对其他金融性公司债权、证券买卖等就属于中央银行的资产业务。

中央银行的负债业务，是指社会集团和个人持有的对中央银行的债权。

中央银行负债业务主要包括：货币发行业务、经理国库业务和集中存款准备金业务。

如上表中的：货币发行、发行债券、国外负债等就属于中央银行的负债。

[2]试述中央银行业务经营原则和一般限制性规定。

答：中央银行业务基本经营原则：

（一）不以盈利为目的；

（二）不经营一般银行业务；

（三）一般不支付存款利息；

（四）资产具有最大的流动性；

（五）定期公布业务状况；

（六）在国内设立相应的分支机构；

（七）保持相对的独立性；

中央银行业务的一般限制性规定：

各国的中央银行法都对中央银的业务做了必要的限制性规定，以保证中央银行更好地履行职责。

（一）不得直接从事商业票据的承兑业务；

（二）不得直接从事不动产的抵押放款；

（三）不得直接从事不动产买卖业务；

（四）不得直接对企业和个人发放贷款；

（五）不得收买本行股票（当中央银行是以股份制形式组建时）；

（六）不得以本行的股票为抵押进行放款。

.【案例分析】：比较中西方存款准备金制度的差异（100分）。在西方国家，一般人认为存款准备金制度作用效果过于猛烈，以至于有人将存款准备金制度比喻为外科医生使用斧头做手术；而且，提高法定存款准备金率会造成银行体系流动性不足，危及银行体系资金的正常清算和稳定。但是，从2006年7月5日至2007年6月5日，中国人民银行连续8次提高人民币存款准备金率，由7.5%上调至11.5%，仅07年上半年因提高存款准备金率而回收的流动性就超过8500亿元人民币，并且有专家预测，存款准备金率仍有上调的可能。考核目的：案例分析是提高学生发现问题、分析问题并提出解决问题的方法与思路的重要途径之一。通过上面的案例分析，既可以加深学生对存款资金准备金制度的理解与把握，也有利于同学们加深对我国目前货币政策的了解和认识。要

求：

①根据上面给出的关于存款准备金制度的资料，对比中西方存款准备金制度在实际应用中的差异，解释我国连续上调存款准备金率的原因；

②分析上调存款准备金率对我国银行体系流动性的影响； ③应简述存款准备金制度优缺点理论并谈谈你的认识；

（一）答：中西方存款准备金制度应用情况的差异：

西方国家认为存款准备金制度的缺点之一是作用效果过于猛烈，存款准备金率变动1%就会产生巨额的准备金存款，会对银行体系的流动性产生巨大影响。因此在西方很少运用存款准备金制度这一货币政策工具，甚至放弃使用该工具。而我国目前多次上调存款准备金率，并没有冲击我国银行体系的流动性，甚至表现为存款准备金制度作用效果较弱的现象，与西方国家的实际情况出现反差。

我国连续上调存款准备金率的原因：我国流动性出现过剩的状况，2007 年末，广义货币供应量 M2 余额 40.3 万亿元，同比增长16.7%，狭义货币供应量 M1 余额 15.3万亿元，同比增长 21%。全年累计现金净投放 3303 亿元，比上年多投放 262 亿元。

为减少流动性过多对我国经济的负面影响，人民银行采取了多种措施收回流动性，其中包括上调存款准备金率。

为减少上调存款准备金率对银行的冲击，人民银行采取了小幅上调存款准备金率的办法，每次只调0.5个百分点，冻结1500亿元资金，以减少流动性过剩。

（二）答：上调存款准备金率对我国银行体系流动性的影响: 1.调整法定存款准备金会形成货币乘数的改变，在基础货币不变的情况下，就会引起货币供应量的改变。

2.在中央银行基础货币不变的情况下，中央银行改变法定存款准备金比率，将影响商业银行对准备金的需求。

3.法定存款准备金比率的变化具有直接的宣示效果。

（三）答：存款准备金制度作为一项货币政策工具，具有一些明显的优点： 1.作用速度快而有力。2.呈中性。

3.特定条件下可以起到其他货币政策工具无法替代的作用。

4.存款准备金制度强化了中央银行的资金实力和监管金融机构的能力，可以为其他货币政策工具的顺利运行创造有利条件。

存款准备金制度也有一些不利之处： 1.作用效果过于猛烈。

2.易于受到商业银行和金融机构的反对。3.受到中央银行维持银行体系目的的制约。

权衡存款准备金制度的优缺点，多数人认为，中央银行在通过其他货币政策工具可以实现其调控目标的情况下，应放弃将存款准备金制度作为一项常规的货币政策 工具来使用。从具体的实际操作来看，多数国家的法定存款准备金比率在一段时期里都保持不变，显示出“固定化”和逐渐“调低”的趋势。

本人认为，目前，我国金融市场仍不完善，在三大货币政策工具：存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务中，后两者作用效果不明显的情况下，在很长的一段时间里仍会将存款准备金制度作为一项常规的货币政策工具来使用。只有在我国金融市场逐步完善后，才有可能像其他金融发达国家那样，使法定存款准备金比率在一段时期里都保持不变，而更多地去使用公开市场业务这一货币政策工具。

【综合思考题】简述货币政策传导机制和西方货币政策传导机制的主要理论，试论增强我国货币政策调控效能的途径（100分）。考核目的：通过本题考察学生对我国货币政策的作用过程和传导机构的理解与掌握，将理论同我国实践紧密结合起来，提高学生分析和解决实际经济金融问题的能力。要

求：

①简述货币政策传导机制的构成；

②对西方货币政策传导机制主要理论的内容进行概述； ③提出自己对增强我国货币政策调控效能途径的观点。

答：

（一）货币政策传导机制的构成，体现了货币政策传导机制的完整性。其主要内容有： 1.货币政策传导机制涉及的要素。2.货币政策传导过程。3.货币政策传导的内容。4.货币政策传导的形式。

(二)西方经济学和货币理论关于货币政策传导机制的理论，主要3种类型：资产组合调整效应的传导机制理论、财富变动效应的传导机制理论和信用可得性效应的传导机制理论。

a.资产组合调整效应的传导机制理论 中央银行货币政策实施之后，必然改变货币供应量。货币供应量的改变往往引起货币需求和供

给的变化。货币供给和需求变化之后，往往改变了经济主体的资产组合中不同资产的收益、风险

和流动性，因而破坏了原有的资产组合均衡。在这种情况下，经济主体就会重新调整资产组合，直到重新恢复均衡为止。

凯恩斯、弗里德曼和托宾是资产组合调整效应 理论的代表人物。

b.财富变动效应的传导机制理论 在货币供应量、财富和国民收入之间存在着一条因果链，货币政策可以通过改变货币供应量影

响实际财富存量，进而影响实际经济.c.信用可得性效应的传导机制理论

一般说来，货币供应量增加，银行信用可供量也随之增加；相反，货币供应量减少，银行信用

可供量也随之减少。信用可得性的变动，必然引起经济主体最终支出的变动，影响国民收入的变 动。

（三）我国货币政策传导机制

(1)我国的货币政策传导机制还存在不少问题

主要包括4方面的问题

a:中央银行作为货币政策的调控主体，根据实际需要，独立自主地制定货币政策的职能仍有待进一步完善。

b:转轨时期各商业银行仍与市场经济的要求相距甚远。c:现代企业制度尚未建立，对货币政策的调控意向反应差。d:传导机制的运行载体（主要是指金融市场）发展不完善。

因此，要在我国完善货币政策传导机制，不但必须完善货币政策传导机制本身涉及的各 相关要素，协调各相关关系，而且必须培育规范的市场经济微观主体，建立健全与 市场经济相适应的宏观调控制度。

本人认为经过近年来国家对金融市场的积极建设，我国的金融市场已较从前有了长足的进步，但在培育规范的市场经济微观主体，建立健全与市场经济相适应的宏观调控制度方面，尤其是是在

培育规范的市场经济微观主体方面仍需大力投入，使得国民对金融市场的“公平和公正、公开”信心得以建立，进而使金融市场更加完善，从而增强我国货币政策调控效能。

【案例分析】阅读以下材料，回答相关问题（100分）。

2007年第一季度，国民经济平稳快速增长，金融运行总体平稳。在宏观调控各项措施的作用下，货币、信贷增长出现放缓迹象，但总体看依然偏快。3月末，广义货币供应量M2余额36.4万亿元，同比增长17.3%，增速同比降低1.5个百分点。狭义货币供应量M1余额12.8万亿元，同比增长19.8%，增速同比提高7.1个百分点。

M1增速加快，主要是由于企事业单位活期存款增长较快，一是经营效益好，市场活跃，企事业单位投资意愿较强，对活期存款的需求迅速增加； 二是银行承兑汇票签发量增长放缓，企业为满足支付需要而持有更多活期存款。M0余额2.7万亿元，同比增长16.7%，增幅同比提高6.2个百分点，第一季度，累计现金净投放315亿元，同比多投放875亿元。

3月末，基础货币余额7.7万亿元，基础货币的增速较高，主要与2006年下半年以来中央银行较多运用存款准备金工具冻结流动性有关。

2006年下半年至2007年一季度末，中央银行5次上调法定存款准备金率，由此冻结的流动性统计在基础货币总量中导致基础货币同比增速较高。

如果2006年以来由法定存款准备金率上调所冻结的流动性改由发行央行票据进行对冲，那么当前基础货币增速将大致相当于2006年平均水平（摘自二○○七年第一季度中国货币政策执行报告）。

考核目的：这是一道案例分析题。要求学生能够根据材料提供的内容，结合学科主要知识点对所提问题进行分析说明并发表自己的见解，深化对学习重点的理解和认识。要

求：仔细阅读上述材料，回答下列问题： ①试述我国M0、M1、M2的统计口径。②分析决定我国货币供应量的主要因素。③解释现金净投放的计算公式及其含义。④说明我国基础货币的主要内容。

⑤分析说明上调存款准备金率与发行央行票据对基础货币的影响有何不同？

答：①我国M0、M1、M2的统计口径 M0=流通中的现金，M1=M0+企事业单位活期存款，M2=M1+企事业单位定期存款+居民储蓄存款

②传统的和现代的货币理论在有关货币供应量的决定问题上存在长期的争论。大多数经济学家已经承认，货币供应量并不完全取决于中央银行的意愿和决 策，也取决于金融机构和公众的行为决策，而且二者相互影响。

一般来说，在通货膨胀时期，货币的外生性较强；在通货紧缩时期，货币显现出 较强的内生性。

货币供应量主要是由中央银行和商业银行共同创造出来的。因此，对货币供应量 的分析可以集中到对中央银行和商业银行的货币创造上来。从4个方面进行理解

第一：金本位制度崩溃后，各国都实行中央银行垄断发行的信用货币制度，现金是惟一由中央银行发行的；

第二：商业银行本身具有存款货币的创造能力； 第三：商业银行的存款创造能力受法定存款准备金制约，而中央银行有权决定商业银行的存款准备金比率； 第四：中央银行还可以通过增加货币发行准备金，增加对包括商业银行在内的各金融机构的贴现、货款等资产业务，以及通过公开市场业务买入政府债券等许多方式直接创造存款。

因此，对货币供应量的分析就可以集中到对中央银行和商业银行的货币创造上来。

③现金净投放的计算公式：现金净投放额＝报告期内现金支出总额－报告期内现金收入总额

含义：式中，报告期内现金净投放总额为负数时，表示报告期内现金净回笼总额。

现金净投放额和现金净回笼额指标，是增加或减少市场货币流通量的因素之一，是测定市场货币流通量的重要依据。

④ 基础货币，又称高能货币：是指流通中的现金与商业银行的存款准备金之和。

在中央银行的资产负债表上，基础货币等于中央银行的货币性负债总额。央行资

产总额增加，基础货币量必然增加；相反，则减少。

我国基础货币的主要内容：基础货币＝流通中的的现金＋商业银行的法定存款准备金＋超额存款准备金

＝中央银行对外资产净额＋政府债权资产净额＋对商业银行的债权＋其他金融资产净额

⑤存款准备金制度对信贷和货币供应量的控制是通过调整法定存款准备金而实现的 a.调整法定存款准备率会改变货币乘数，在基础货币不变的情况下会引起货币供应量的改变；

b.基础货币不变的情况下，改变法定存款准备金比率影响到利率，从而影响支出

c.法定存款准备金比率的变化具有直接的宣示效果。

存款准备金政策工具具有明显的优点：

1.作用速度快而有力；

2.作用呈中性，即改变法定存款准备金比率对所有的银行和金融机构都产生相同的影响；

3.特定条件下可以起到其他货币政策工具无法替代的作用；

4.存款准备金制度强化了中央银行的资金实力和监管金融机构的能力，可以为其他货币政策工具的顺利运行创造有利条件。

发行央行票据对基础货币的影响相对于上调存款准备金来说，相对温和，而且是一种较为市场化的调节方法。

第三篇：中央银行

国际收支不平衡的调节

在讨论国际收支不平衡调节问题之前，有必要说明一下调节的必要性。国际收支不平衡不仅涉及到对外支付方面的问题，也涉及到一国的国内经济活动和国内的货币政策，所以解决国际收支不平衡是一国政府当局进行宏观经济调控的一个重要方面，必须引起足够的重视。一国的国际收支如果发生暂时性的不平衡，即指短期、由非确定或偶然因素引起的不平衡，那么这种不平衡一般程度较轻，持续时间不长，带有可逆性，即不需要采取政策调节不久便可得到纠正。但是，如果一国的国际收支不平衡属于持续性不平衡，即由于一些根深蒂固的原因造成的，如前面列举的几个方面，那么这种不平衡没有可逆性，必须采取相应的对策加以调节，否则将很难得到纠正。一般地说，一国国际收支出现持续性的顺差或逆差，都对本国经济发展不利。持续性的逆差，必然影响到其本国的官方储备水平，使国内经济活动受到压缩而且停滞不前，甚至有倒退的危险，进而影响到该国的国际经济地位和信誉；反之，持续性的顺差，又会导致本升币值影响出口，（主要是对发达国家）或者会引起本国发生通货膨胀的危险，甚至有时还会产生并加深国与国之间的矛盾和冲突。因此，政府当局有必要根据本国的经济形势和条件（货币制度、经济结构等）对国际收支的顺差或逆差作出反映并进行适度的调节。具体一国的收支调节应该达到什么样的程度，应该选择何种政策，应根据具体国家的经济发展状况而定，一般来讲，发展中国家与发达国家应该有不同的程度选择和政策选择。

国际收支的调节方法往往与一国的货币制度、经济结构等情况有密切联系。如果某一国家国际收支的不平衡是由于国际经济结构的变化而产生的，则为了解决国际收支不平衡，必须从改变本国的经济结构方面着手，其他办法无从生效。

（二）国际收支各种调节手段的作用

1．汇率的作用。利用汇率的变动来调节国际收支，即通过货币贬值和货币升值来消除逆差和顺差，恢复国际收支的平衡。当一国国际收支逆差时，可调低本国货币汇率或使本国货币贬值，使本国货币币值与外币比较，相对地减低。如果国内价格不变，则以外币计算的本国出口商品价格就会贬值或较调低前便宜，因此，本国商品在国际市场上竞争力增强，本国出口便可增加。相反，外国商品以本国货币计算要比汇率调低或贬值前为贵，国内消费者就可能改买本国同类商品而少买或不买外国商品。因而本国进口减少。而通过出口增加，进口减少，国际收支熟可恢复平衡。而如果发生顺差，则可采用调高本国货币汇率或货币升值的办法。本国货币汇率调高或货币升值后，通过汇率的换算，进口商品的价格较前降低，因而鼓励进口；出口商品的价格较前提高，在（一）国际收支的自动调节作用

在国际间普遍实行金本位制度的条件下，一国的国际收支通过物价的涨落和黄金的输出输入的调节，而自动取得平衡。一国的国际收支（贸易收支）如发生逆差，则迫使本国货币汇率下跌至黄金输出点而使黄金外流。黄金外流促使银行准备金降低，从而使货币流通量减少，由此引起物价下跌并增强本国商品在国际市场上的竞争能力，因而促进出口，同时也抑制了进口。这样，收入增加而支出减少，逐步消除

逆差，使国际收支恢复平衡。如果发生顺差，则使本国货币汇率上升至黄金输入点，导致黄金内流，通过银行准备金的增加而使货币流通量增加，物价因而上涨，使出口减少：进口增加，顺差逐步减少，自动使国际收支恢

复平衡。在纸币流通的浮动汇率制下，如果一国货币当局不对外汇市场进行干预，汇率随国际收支的变化而变化，则国际收支也会对汇率的变动做出反映：顺差会使本币升值，从而有利于出口而不等于进口，出口增多进口减少，则顺差减少，反之亦然。即顺差会使顺差减少，逆差会使逆差减少。但在现代社会，资本移动频繁，实际上很少有国家不对外汇市场进行干预。另外，目前世界上多数发展中国家实行的是钉住汇率制，这种汇率制下国际收支也存在着自动调节机制，它通过一国外汇储备的增减影响中央银行的货币供给，最终反映到经常帐户和资本与金融帐户，具体的过程请见下面西安财经学院陈春生教授所绘制的“固定汇率制下国际收支自

动调节”流程图

国际市场上的竞争能力被削弱，因而阻碍出口，两

者相互作用，使顺差逐步减少。

一般说来，用汇率调低或货币贬值调节逆差的做法较多，而用汇率调高或货币升值调节顺差的做法较少，因为毕竟一国开拓国际市场不容易，汇率调高或货币升值减少顺差无疑会使之前功尽弃，所以可通过其他方法，如海外投资等来减少顺差。当然，一国的顺差就是别国的逆差，逆差国因无法解决逆差而使经济日趋恶化，常施用政治或其他方面的压力迫使顺差国货币升值或汇率调高。顺差国有时考虑到本国利益虽不情愿这么做，但在一定情况下，抗拒不了某种强大的压力，也不得不勉强屈从。此外，汇率的调节对国际收支产生的效果如何往往与时滞和价格弹性有关。关于这方面的内

容读者可参考国际金融的教材。

2．利率的作用。利率的变动可在两个方面对平衡国际收支发生作用。一方面是，利率的高低影响国内投资规模的大小，从而影响工商业的兴衰、国内消费的增减、物价的涨跌，直至影响到进出口的变化，使国际收支得到调节。另一方面，利率的变动可以起到促进资本流动的作用。如果一国利率高干其他国家利率，则会引起外国资本流入本国，而本国资本则减少外流，从而使资本项目出现顺差，以调节经常项目的逆差，使国际收支得以平衡。相反，如果本国利率低于其他国家，则可调节国际收支的顺差。

必须强调的是，利率变动所引起的资本流动，主要是短期资本流动，尤其是投机性流动。至于长期资本流动，还受其他因素制约，如通胀预期、政治风险和商业风险等，其流动性不如短期资本受利率变化那样敏感，3．物价的作用。当一国的国际收支发生逆差，引起国内信用紧缩，利率上升，投资和消费均趋减少，物价因而被迫下跌。物价下跌，可使出口增加，进口减少，因而缩小逆差，使国际收支逐渐平衡。如为顺差，则情况相反。

（三）国际收支不平衡的调节对策

市场经济国家为改变国际收支不平衡状况，一般采取以下几个方面的对策。

1．运用经济政策。宏观经济政策主要包括两个方面：一是财政政策，二是货币政策。

（1）财政政策，主要是通过财政开支的增减和税率的高低来实现的。当一国因进口增加，出口减少而发生逆差时，政府可削减财政开支，或提高税率以增加税收，使社会上通货紧缩，迫使物价下降，从而刺激出口，抑制进口，逐步使逆差减少。如果出现顺差，则增加财政支出，或降低税率以减少税收来刺激消费与投资，因而促使物价上涨，鼓励进口，抑制出口，使国际收支逐渐趋于平衡。

（2）货币政策，主要包括调整汇率和调整利率。汇率和利率如何调节国际收支的不平衡，上面已经讲过，这里不再重述。

为了减少并消除国际收支逆差，市场经济国家常运用紧缩政策，即在金融方面提高利率，增加银行存款准备金率，公开参与外汇市场买卖等。在财政方面则紧缩财政开支，增加税收，这种做法可以收效于一时，但对国内经济产生负作用，因为紧缩政策使投资和消费减少，引起工商业衰退，失业人员增加。反之，为了解决顺差问题，采用膨胀政策，如降低利率，增加财政开支，减少税收等，则又势必会诱发通货膨胀，引起物价上涨，导致工人要求增加工资，产品成本增高，促进物价进一步上涨，通货膨胀加剧，最终形成恶性循环。因此，这就涉及到内部平衡与外部平衡问题，以及货币政（1）协调经济政策。随着西方工业国之间收支不平衡的加剧，它们日益感到有必要协调彼此的经济政策，以减少摩擦，80年代以来更是加强了这方面的努力。自1985年起，各西方主要工业国每年召开7国（美、德、日、法、英、意、加）财

策与财政政策的配合运用。有关政策配合问题请参

考我们编写的国际金融教材。

2．直接管制。直接管制是指一国政府以行政命令的办法，直接干预外汇自由买卖和对外贸易的自由输出入，同时采取差别汇率等办法也可达

到管制外汇的目的。对于外贸管制，各国所采用的方式大致有商品输入管制和商品输出管制两种。商品输入管制包

括采用进口许可证制

（1mport License System），进口配额制（1mport Quota System）。前者是指进口商必须向有关政府机构提出申请，经批准取得进口许可证后才能输入某种商品；后者是指有关政府机构在一定时期规定的进口数量，按照地区或进口商品的种类分配给本国的进口商或外国的出口商。此外也可采取提高关税的办法，限制某些商品的进口。商

品输出管制主要包括出口许可证

（Export License System）或某些奖励出口的办法。出口许可证制，是由于某些外销商品国内需求较多，或对国内工农业生产以及国防工业等关系较为密切，过多出口可能对国内经济产生不利影响；有些商品国内供给较丰富，而国外市场较狭窄，需求价格弹性大，过多出口直接影响销售价格，因而规定必须经过批准并取得许可证才能出口。为了减少逆差，一般对出口多采取奖励办法。例如政府发给出口补贴，享受免税退税优惠，给予出口信贷等，借以增强其国际竞争能力，以便促进出口贸易。直接管制对平衡一国的国际收支，效果较为迅速和显著，不象运用财政金融政策那样，必须先通过汇率价格的变化及对生产活动的影响后才能见效。因此，如果不平衡是局部的，则直接管制更为有效，不必牵动整个经济的变化。但运用经济政策则不然，无论是调整汇率还是实行膨胀性或紧缩性的财政、货币政策，都会使整个经济发生变化。但是，一国的外汇和外贸管制，必然要影响到有经济联系的其他国家，有利于一国的措施，常常有害于其他国家，以致招来对方的相应报复，最

终抵消预期的效果。

3．国际经济合作。以上所述各种调节措施，都是针对一个国家而言，每个国家为解决逆差问题，可以选用各种对策。而一国的逆差即为别国的顺差，反之亦然。每个国家从本国利益出发，采用一定的对策，必然会引起其他国家为保卫自身利益而采用相应的反对策，使各国都蒙受其害，并且扰乱国际经济合作的局面，为解决这了矛盾，各工业国之间选择了国际经济合作的道路。主要表现为

以下三个方面。长会议，磋商和协调各国的财政政策、货币政策，并对市场汇率进行联合干预。

（2）谋求恢复贸易自由。为了消除自由贸易的障碍，各工业国家曾订立一些协定，如“关税

和贸易总协定（”General Agreement on Tariffs and Trade，简称GATT）；推行经济一体化，如成立区域性的共同市场、自由贸易区及成立欧洲统一市场等，以达到促进商品在国际间自由流通的目的，从而使各国都充分享受国际分工的好处。

（3）促使生产要素自由转移。在国际间只是商品的自由流通，还不能从根本上解决国际收支的不平衡问题，因而还必须使各种生产要素（劳动力、资本、原材料等）能在国际间自由转移，促成生产资源在国际间达到最优的重新配置，以提高各国的生产力，这样才能彻底解决国际收支的不平衡问题。解决的方法是建立各种不同阶段的地区性经济一体化。现在，在欧洲统一市场内，不仅废除关税与商品输入的数量限制，使商品可以自由流插，而且生产要素在区域内也可以自由转移，这样不仅推动了各国的生产力的发展而且较好地解决了国际收支不平衡的问题。

第三节 国际收支与国内经济的联系

经济中的各种变量的变化都会影响国际收支，而国际收支的变化也会影响其他经济变量，所以，国际收支是国民经济系统中的一个内生变量。下面我们简单地介绍这些变量之间的关系。

一、国际收支与汇率

如果一国的出口大于进口或资本的流入大于流出而形成国际收支顺差，外汇市场的供给就会多于需求，此时，外汇汇率就会降低（本币升值）；反之就会升高（本币贬值）。但是，这种推断的前提是国家没有运用外汇储备干预外汇市场，如果国际收支顺差外汇供应增多，而中央银行在外汇市场上收购多余的外汇，则外汇汇率就不一定会变动。反之国际收支逆差，但中央银行在外汇市场上大量投放储备外汇，补充了不足的需求，外汇汇率也不一定会变动。所以，实行钉住汇率的国家，即使国际收支不平衡，汇率也不一定会变动。我国在2005年8月21日之前实行的是钉住美元的钉住汇率制，人民银行随时在外汇市场上买进和卖出美元，以保证基本汇率的稳定，所以，虽然近几年我国的国际收支保持大量顺差，但截止2005年8月21日，我国的人民币对美元一直保持着稳定的比价。

二、国际收支与货币供给

在货币供给一章中,我们说外汇储备变动会使国内货币供给变动，但我们没有描述这种变动的过程。事实上，外汇储备的变动会改变一国的基础货币数量，因而会使货币供给量变动。我们知道，基础货币由流通在银行系统以外的现金与商业银行的准备金构成。其中商业银行的准备金由商业银行的库存现金与其在中央银行的存款两部分构 在开放经济条件下，国际收支状况是影响总供求均衡的新的重要因素。

1.贸易收支的影响。商品的出口表明国外对国内商品有需求，这种需求构成扩大社会总需求的因素之一；商品

成。从中央银行的资产与基础货币的关系看，中央银行既可以通过增加其国内资产（国债，票据和贷款），也可以通过增加其国外资产（外汇储备）来增加基础货币。所以从基础货币的增量看，一年之中的基础货币增量由中央银行在国内资产上的净投放和在国外资产的净投放构成，用△Ｄ代表中央银行在国内资产上的净投放，用△Ｒ代表在国外资产上的净投放，则一年之中的基础货币增量为：

△Ｂ＝△Ｄ＋Ｅ×△Ｒ，其中Ｅ为储备货币的市场汇率。由货币供应量与基础货币的线性关系: Ｍｓ＝ｍ·（Ｂ＋△Ｂ）＝ｍ·（Ｂ＋△Ｄ＋Ｅ×△Ｒ）＝ｍ·（Ｂ＋△Ｄ）＋ｍ·Ｅ×△Ｒ，（其中Ｂ为前期的基础货币存量）可知，外汇储备具有高能货币性质，它对货币供给的影响有一种乘数效应。如果外汇储备增加△Ｒ，则货币供应量就相应扩大ｍ·Ｅ倍。即Ｍｓ增加ｍ·Ｅ△Ｒ。（读者请注意，从此式可以看出，汇率Ｅ的变动也对货币供应量有影响）另一方面，我们在前面已经讲明，国际收支的顺差就是一国的国际储备的增加，而国际收支的逆差就是国际储备的减少，储备增减额就是储备增量△Ｒ，因此，国际收支的差额与△Ｒ相等，所以国际收支差额对国内的货币供给具有重大影响，特别是在一国储备变动较大的时候更是如此。另外当一国实行浮动汇率时，国际收支不仅影响储备而且会影响汇率，所以，国际收支在两个方向上影响国

内的供给。

三、国际收支与经济增长

从国民帐户看：国民收入Ｙ＝Ｃ＋Ｉ＋Ｇ＋（Ｉi－Ｉe＋Ｘ－Ｍ），其中Ｃ为消费支出，Ｉ为国内投资，Ｇ为政府支出，Ｉi为国外对内投资（资本流入），Ｉe为国内对外投资（资本流出），Ｘ为出口，Ｍ为进口。显然，括弧内的内容Ｉi－Ｉe＋Ｘ－Ｍ为国际收支综合差额。可见，若国际收支顺差，则国民收入Ｙ增加，而逆差则减少。此公式对于发展中国家的经济的描述非常准确，所以发展中国家一般都尽可能吸引外资，增加出口，以形成顺差。但对发达国家，此公式有一定问题，一方面，发达国家资本过剩，增加资本不一定能增加产出；另一方面，发达国家一般实行浮动汇率制，国际收支顺差会导致本币（对外）升值，降低国内出口的动力。也就是说，国民帐户是一种静态分析，对经济运行的描述有一定缺陷。从动态的角度去看，净出口额（Ｘ－Ｍ）对国民收入有乘数作用；而国内消费会形成引致投资，即Ｉ和Ｃ也有联系；另外出口增长的幅度与国内的投资增长也有联系，所以，国民收入、消费、投资和进出口都是动

态系统的内生变量。

四、国际收支与社会总供给和总需求的均衡 的进口则表明国内商品的可供量增加。因此如果引入对外贸易收支因素,则社会总供给与总需求的均衡公式可扩展为：

消费需求＋投资需求＋出口＝消费品供应＋生产

资料供应＋进口

移项可得：

消费需求＋投资需求＋（出口－进口）＝消费品供应＋生产资料供应

2.资本收支的影响。资本的流入是外资在国内的扩大，其效果与国内投资一样会扩大社会总需求；资本的流出表示国内投资需求的减少。因此，如果将资本收支因素列入，则是社会总供给与总需求的平衡公式可扩展为：

消费需求＋投资需求＋（出口－进口）＋（资本流入－资本流出）＝消费品供应＋生产资料供应

3.国际收支差额的影响。国际收支差额的变动引起国际储备的变化，国际收支顺差则国际储备增加，由前述公式，货币供应量会增大，引起国内以总需求的扩大；国际收支逆差则国际储备减少，导致货币供应量减少，引起国内总需求的减少。也就是说，如果引入国际收支差额（即国际储备变动）因素，则社会总供给与总需求的均衡公式为：

消费需求＋投资需求±国际储备变动额＝消费品供应＋生产资料供应

由上分析可见，国际收支状况是影响国内社会总供求均衡的重要因素。如果社会总供给是不平衡的，那么就可以用国际收支的不平衡来加以弥补。例如当社会总需求大于社会总供给时可以用国际收支的逆差来抑平；当社会总需求大于总供给时国际收支的顺差抵平。因此国际收支的顺差和逆差

不仅仅是进出口差额，在一国货币当局有能力控制这个差额的条件下，它也是平衡国内总供求的手

段。

五、国际收支调节与货币政策

从前面的总供给和总需求的平衡来看，顺差和逆差要根据国内总供求的状态来确定。但这只是一种短期均衡。从长期来看，一个发展中国家不易出现逆差。这是因为：(1)虽然逆差能暂时弥补总供求的不平衡，但其代价是外汇储备的减少；(2)逆差就是储备的减少，储备减少不利于钉住汇率的实施。不利于外汇市场的稳定和国内经济的稳定；(3)根据储备与国内货币供应量的关系，逆差具有紧缩性质；(4)根据静态的国民帐户，逆差不利于当年的经济增长。上世纪发展中国家的金融危机证明了上

述观点。正统理论认为，国际收支不平衡，不论顺差还是逆差都对经济不利，但实际上并非如此。一国的货币政策最终服从于经济的稳定增长，而稳定表现为物价稳定和较低的失业。如果一国的国际收支平衡能完成上述任务，一国政府就会将平衡国际收支做为最终政策目标；如果国际收支的不平衡能完成上述目标，则政府就不会将平衡国际收支当作最终货币政策目标。最后，根据国际收支与货币供给的关系，一国的货币政策的执行会受到国际收支的影响，国际收支顺差将导致货币供给增多，而逆差将使货币供给减少。所以，在货币政策工具的使用过程中要将国际收支的差额计算在内，这样才能保证货币政策最终目标按时按量地得到实现。

第四篇：中央银行理论与实务金融本作业

①根据以上资产负债表，简述中央银行主要的资产、负债业务。

所得税法对工资方面的规定主要是两点：

1、确实有雇佣关系（即人是公司的人，工资的数额也是有依据的，一贯性的）；

2、实际发放，如果只是计提而没有在汇算清缴之前发放是不能扣的。因此审计时主要是看：

1、发工资的人是否单位也同时在交社保；

2、是否在汇算清缴前实际发放（即2010年12月份的工资在2011年已全部发放）；

3、工资总额、每个人的工资每个月都差不多（分析性复核）。

②试述中央银行业务经营原则和一般限制性规定。

中央银行是一国通货的唯一发行银行，因此流通中的通货是中央银行资产负债表的负债方的主要项目。作为银行的银行，它集中存款货币银行等金融机构的准备金，从而形成自身负债项目，同时向银行等金融机构提供贴现及放款，形成资产项目；作为国家的银行，它在业务上与政府的关系，主要是列于负债方的接受国库等机构的存款和列于资产方的通过持有政府债卷融资给政府，以及为国家储备外汇黄金项目。

由于各个国家的金融制度、信用方式等方面存在差异，各国中央银行的资产负债表项目的多寡及具体项目内容有所不同。

第五篇：中央银行独立性

论中央银行的独立性

一、中央银行独立性的内涵

中央银行独立性，实际上是指中央银行与政府之间的关系的具体形态，而独立的中央银行一般来说在制定和执行货币政策时,既不能完全独立于政府的控制之外,不受政府的约束,同时也不能凌驾于政府机构之上,而应接受政府的一定监督和指导,并在国家总体经济政策的指导下,独立的制定和执行货币政策,并且与其他政府机构相互协作和配合。

二、中央银行独立的重要性

最早提出要保持中央银行与政府的相对独立性,是在1920年比利时首都布鲁塞尔召开的国际金融会议上提出的,这次会议是在第一次世界大战后大多数交战国因增发钞票而引发了严重的通货膨胀的经济背景下召开的。目前许多学者研究认为一个相对独立性较强的中央银行,有利于保持货币币值的稳定,从而为经济的持续快速发展提供稳定的宏观经济环境。并且这种观点已经成为国内外学术界的共识。1.宏观经济政策的目标来看，中央银行从根本上说是一种为实现货币稳定和政策调节目标、改进经济运行和资源配置效率、从而提高社会经济福利的制度安排，是代表国家制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控，并对金融业和金融市场进行监督管理，防范和化解金融风险、维护金融稳定的特殊的金融机构。政府则被认为是有特定利益和目标的集团来看待，中央银行与政府考虑的侧重点不同，政府更加关注就业、社会稳定，在某些情况下，政府偏重于采取扩张性的财政政策来刺激需求、拉动经济增长、增加就业，而中央银行更加关注币值稳定、货币政策的稳定性和连续性，维持正常的金融状况和秩序，抑制过高的通货膨胀。

而宏观经济政策的四大目标，稳定货币与经济增长、充分就业、国际收支平衡之间拥有内在矛盾，所以政府一般会选择一两个目标作为主要目标。并且政府宏观经济政策的主要目标是经常变化的，政府要根据经济发展状况和政治需要在不同时期使某一目标占据政策的主导地位。当政府选择的主要目标与稳定货币不一致时，如果中央银行不具有独立性，必须服从政府的指令，那么稳定货币的目标便会落空，在政府目标与货币稳定目标相矛盾的情况下常常会引起对货币稳定的反向作用。因而，独立的中央银行是稳定货币的必要保障，使其成为市场经济运行系统中的稳定器，这是极其重要的。2.中央银行独立是防止政府行为短期化条件下出现通货膨胀的需要。政府有主动采取通货膨胀政策的倾向。政府有时为了刺激经济发展和维持庞大的政府开支，会采取赤字财政政策。当政府产生财政赤字时，可能有向中央银行借款的方式弥补，或者中央银行可能通过购买大量财政债券来弥补巨大的预算赤字，这时如果中央银行在政府掌控下，政府在短期就会有采取通货膨胀政策的冲动，大量发行货币，导致严重的通货膨胀。所以为避免政府采取通货膨胀政策，中央银行独立是极其必要的。曾任美国金融协会主席的里特(Ritter)和曾是总统经济顾问委员会高级经济学家的西尔伯(Silber)明确指出，独立的货币当局惟一的目标就是防止政府求助于通货膨胀政策的必然倾向。

3.独立的中央银行可以提高宏观经济政策的有效性。宏观经济政策的有效性在相当程度上取决于中央银行独立性与宏观经济政策协调机制制度安排之间的平衡。中央银行的独立有利于在宏观政策实施中不被政府所干扰，能保证统一性、及时性、有效性。在某种程度上,健全的宏观经济政策协调机制制度安排是中央银行独立性的前提。事实上,有效的金融监管体系、金融稳定协调机制也是避免中央银行最后贷款人职能扩大化,承担财政职能的前提条件。

三、中国与美国中央银行独立性对比

1.中央银行的隶属关系

联邦储备体系受《联邦储备银行法》的制约,由国会授权进行独立行动,直接向国会报告工作,对国会负责,而不受政府的直接控制。联邦储备体系在自己的业务范围内享有很强的独立性。

中国人民银行隶属于国务院,是在国务院领导下的一个直属部级机构,在组织上享有与国务院其他直属政府部门平行的地位。虽然我国颁布的《中华人民共和国中国人民银行法》规定:”中国人民银行在国务院的领导下依法独立执行货币政策,履行职责,开展业务,不受地方政府、社会团体和个人的干涉。”但是我国中国人民银行任隶属于国务院，也就是说,中国人民银行制定的货币政策必须经国务院批准才能执行,显然在独立性在隶属关系上就比联邦储备体系稍弱。

2.中央银行的最高决策机构

美国联邦储备体系的最高决策机构是由7人组成的联邦储备委员会,委员会在货币金融政策上有权独立做出决定,直接向国会负责,无须经总统批准。总统不经国会批准,也不得对联邦储备委员会发布任何指令。如果联邦储备委员会与总统或财政部在制定政策上发生分歧,则可以通过由财政部国务秘书、经济顾问委员会主席和预算局长参加的联席会议来进行磋商解决。由此可见,联邦储备体系的最高决策机构在货币政策制定和具体执行方面具有相当大的权利。中国人民银行实行的是行长负责制,最高决策人是行长,最高决策机构理应是行长办公会议,由行长和若干副行长组成,就货币政策的重大事项做出决定。但是《中华人民共和国中国人民银行法》第五条同时规定,“中国人民银行就货币供应量、利率、汇率和国务院规定的其他主要事项做出的决定,报国务院批准后执行。中国人民银行就前款规定以外的其他有关货币政策事项做出决定后，即予执行，并报国务院备案。”所以由此看来，中国人民银行在独立决策制定施行货币政策的方面独立性与美国相比任有欠缺。

3.中央银行领导的任命、任期

联邦储备委员会主席和副主席由总统从7名委员会中挑选任命,任期4年,可以连任,并与总统的任期错开。联邦储备委员会的7名理事须经参议院同意,由总统任命,任期14年,每两年更换一人,这使得总统在其任期内不能更换委员会的大多数成员,排除了总统完全控制联邦储备委员会的可能性,从而有利于中央银行摆脱政府短期政治压力的影响,保证货币政策的连续性。

《中国人民银行法》规定,中国人民银行行长的人选,根据国务院总理的提名,由全国人民代表大会决定;中国人民银行副行长由国务院总理任免。关于行长的任期和副行长的人数,《中国人民银行法》没有专门的规定,因为中国人民银行是国务院下属的一个正部级单位,因而行长任期应该与政府任期一致。由于法律没有在此方面做出专门的规定,那么就为政府大面积和随意更换人民银行领导埋下了伏笔。所以,从人民银行行长、副行长的任职、任期以及与政府首脑任期错开,中国人民银行在这方面的规定还比较欠缺,人民银行的独立性显然与美联储还有相当的差距。

4.中央银行与财政部的关系

联邦储备体系对财政部只能提供有限的支持。联邦储备体系没有长期支持财政的义务,财政筹款只能通过公开市场发行公债,只有在特殊的情况下财政部才能向联邦储备银行借款,并且借款有严格的限制,借款金额不得超过一定限度,还要以财政部发行的特别国库券作担保。另外,联邦储备体系有较大的盈余,无需财政拨款。可见,从联储与财政部的关系上来看,联储不受财政部的资金制约,也没有向财政部提供资金的义务,因而其享有较大的独立性。

中国人民银行和财政部一样,同属于国务院领导的正部级单位,他们之间不存在行政隶属关系,也不存在谁领导谁的问题,两个独立的部门是以平等独立的身份协调配合工作。在资金关系上,《中国人民银行法》已由明文规定:“中国人民银行不得对政府财政透支,不得直接认购、包销国债和其他政府债券。”但是,在实践中,我国财政向人民银行变相借款和透支的问题并没有得到彻底的解决。另外,《中国人民银行法》有关财政向人民银行的借款额度、借款期限缺乏详细的规定,这就使得人民银行在这方面的独立性与美联储相比还有所欠缺。

四、总结

理论和实证研究结果普遍认为，增强中央银行独立性，有助于一国的经济发展，中央银行独立性是中央银行独立的制定和施行货币政策的重要保证，防止严重的通货膨胀，促进中央银行的独立有利于形成较为稳定的宏观经济环境。与我国市场经济发展的实际需要相比，与 WTO 的协议和世界经济全球化游戏规则对我国的要求相比，中国人民银行的独立性还没有得到充分解决。问题主要集中在中国人民银行与国务院之间的关系，表现在其法律地位有待进一步提高和货币政策独立性有待进一步加强，即中国人民银行对国务院的行政隶属性问题和货币政策委员会的地位较低、不够权威等问题。

所以我国中央银行独立性需要从根源上解决问题，可以借鉴美国联邦储蓄体系在法律层面上对现有制度进行改进。一是重新确认中央银行的隶属关系，使中央银行从法律层面独立于国务院，可以考虑让中央银行直接对全国人民代表大会及其常务委员会负责并受其监督。二是提高货币政策委员会的地位，实现货币政策委员会成为中国人民银行的最高权力机构，并且在此基础上，重新界定货币政策委员会的职能，负责根据国民经济运行情况独立、民主的制定货币政策，执行人大以及常委会的相关决议。