如何看懂财务报表

第一篇：如何看懂财务报表

教您看懂财务报表的“数字语言”

由于股民看财务报表时关心的问题不同，阅读的重点也不同，但其中许多“花招”尤其要引起注意。阅读财务报表，在一般性阅读时先阅读审计报告，以了解注册会计师对报表的意见。

其次，仔细阅读会计报表的各个项目。阅读财务报表时应重点关注以下项目，公司要玩什么“猫腻”一般都在其中。

第一，应收账款与其他应收款的增减关系。如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款，则表明有操纵利润的可能。

第二，应收账款与长期投资的增减关系。如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加，且增减金额接近，则表明存在利润操纵的可能。

第三，待摊费用与待处理财产损失的数额。如果待摊费用与待处理财产损失数额较大，有可能存在拖延费用列入损益表的问题。

第四，借款、其他应收款与财务费用的比较。如果公司有对关联单位的大额其他应付款，同时财务费用较低，说明有利润关联单位降低财务费用的可能。

出于大家心知肚明的原因，上市公司喜欢在财务报表中玩花招。因为这种“花招”往往不是通过做假账的方式玩出来的，是在相关法规许可的范围内进行本年利润的调整，不违反会计政策、不犯法，“收益”大风险小。股民在阅读财务报告时应充分利用报告中提供的各种信息，对公司进行全面的分析并对其公布的利润进行合理化调整。

其一，利用销售调整增加本期利润。为了突击达到一定的利润总额，如扭亏或达到净资产收益率及格线，公司会在报告日前做一笔假销售，再于报告发送日后退货，从而虚增本期利润。

其二，利用推迟费用入账时间降低本期费用。将费用挂在“待摊费用”科目;待摊费用多为分摊期在一年以内的各项费用，也有一些摊销期在一年以上如固定资产修理支出等，待摊费用的发生时间是公司可以控制的，因此把应计入成本的部分挂在待摊科目下，可以直接影响利润总额。

其三，利用关联交易降低费用支出、增加收入来源。上市公司在主营业务收入中制造虚增利润较为困难，但可以通过“其他业务收入”项目的调整来影响利润总额。包括以其他单位愿意承担其某项费用的方式减少公司本年期间费用，从而使本年利润增加;或向关联方出让、出租资产来增加收益;向关联方借款融资，降低财务费用。

其四，利用会计政策变更进行利润调整。新增的三项准备金科目指短期投资跌价准备、存货跌价准备和长期投资减值准备。对这三个项目的不同处理可以使上市公司将利润在不同年度之间进行调整。其五，利用其他应收款科目减少费用的提取。公司向关联企业收回应收账款，同时以对该单位的短期融资方式，记入其他应收款，又把此笔金额从账面上划转给对方，可以使应收账周转率指标明显好转，并使本期期末应提的坏账准备减少，降低了费用支出。

其六，利用其他非经常性收入增加利润总额。通过地方政府的补贴收入和营业外收入，包括固定资产盘盈、资产评估增值、接受捐赠等，来增加利润总额。这种调节利润的方法有时不必真的同时有现金的流入，但却能较快的提升利润。

第二篇：如何看懂财务报表

如何看懂财务报表、通过报表数据分析该企业的经营状况，面对资产负债表中一大堆数据，你可能会有一种惘然的感觉，不知道自己应该从何处着手。我认为可以从以下几个方面着手：首先，游览一下资产负债表主要内容，你就会对企业的资产、负债及股东权益的总额及其内部各项目的构成和增减变化有一个初步的认识。当企业股东权益的增长幅度高于资产总额的增长时，说明企业的资金实力有了相对的提高；反之则说明企业规模扩大的主要原因是来自于负债的大规模上升，进而说明企业的资金实力在相对降低、偿还债务的安全性亦在下降。对资产负债表的一些重要项目，尤其是期初与期末数据变化很大，或出现大额红字的项目进行进一步分析，如流动资产、流动负债、固定资产、有代价或有息的负债（如短期银行借款、长期银行借款、应付票据等）、应收帐款、货币资金以及股东权益中的具体项目等。例如，企业应收帐款过多占总资产的比重过高，说明该企业资金被占用的情况较为严重，而其增长速度过快，说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响，企业结算工作的质量有所降低。此外，还应对报表附注说明中的应收帐款帐龄进行分析，应收帐款的帐龄越长，其收回的可能性就越小。又如，企业年初及年末的负债较多，说明企业每股的利息负担较重，但如果企业在这种情况下仍然有较好的盈利水平，说明企业产品的获利能力较佳、经营能力较强，管理者经营的风险意识较强，魄力较大。再如，在企业股东权益中，如法定的资本公积金大大超过企业的股本总额，这预示着企业将有良好的股利分配政策。但在此同时，如果企业没有充足的货币资金作保证，预计该企业将会选择送配股增资的分配方案而非采用发放现金股利的分配方案。另外，在对一些项目进行分析评价时，还要结合行业的特点进行。就房地产企业而言，如该企业拥有较多的存货，意味着企业有可能存在着较多的、正在开发的商品房基地和项目，一旦这些项目完工，将会给企业带来很高的经济效益。再其次，对一些基本财务指标进行计算，计算财务指标的数据来源主要有以下几个方面：直接从资产负债表中取得，如净资产比率；直接从利润及利润分配表中取得，如销售利润率；同时来源于资产负债表利润及利润分配表，如应收帐款周转率；部分来源于企业的帐簿记录，如利息支付能力。

1、反映企业财务结构是否合理的指标有:(1)净资产比率=股东权益总额/总资产 该指标主要用来反映企业的资金实力和偿债安全性，它的倒数即为负债比率。净资产比率的高低与企业资金实力成正比，但该比率过高，则说明企业财务结构不尽合理。该指标一般应在50%左右，但对于一些特大型企业而言，该指标的参照标准应有所降低。2.固定资产净值率=固定资产净值/固定资产原值 该指标反映的是企业固定资产的新旧程度和生产能力，一般该指标应超过75%为好。该指标对于工业企业生产能力的评价有着重要的意义。(3)资本化比率=长期负债/(长期负债+股东股益)该指标主要用来反映企业需要偿还的及有息长期负债占整个长期营运资金的比重，因而该指标不宜过高，一般应在20%以下。

2、反映企业偿还债务安全性及偿债能力的指标有:(1)流动比率=流动资产/流动负债 该指标主要用来反映企业偿还债务的能力。一般而言，该指标应保持在2:1的水平。过高的流动比率是反映企业财务结构不尽合理的一种信息，它有可能是：(1)企业某些环节的管理较为薄弱，从而导致企业在应收账款或存货等方面有较高的水平；(2)企业可能因经营意识较为保守而不愿扩大负债经营的规模；(3)股份制企业在以发行股票、增资配股或举借长期借款、债券等方式筹得的资金后尚未充分投入营运；等等。但就总体而言，过高的流动比率主要反映了企业的资金没有得到充分利用，而该比率过低，则说明企业偿债的安全性较弱。(2)速动比率＝（流动资产－存货－预付费用－待摊费用）／流动负债 由于在企业流动资产中包含了一部分变现能力（流动性）很弱的存货及待摊或预付费用，为了进一步反映企业偿还短期债务的能力，通常，人们都用这个比率来予以测试，因此该比率又称为“酸性试验”。在通常情况下，该比率应以1:1为好，但在实际工作中，该比率（包括流动比率）的评价标准还须根据行业特点来判定，不能一概而论。

3、反映股东对企业净资产所拥有的权益的指标主要有： 每股净资产＝股东权益总额／（股本总额×股票面额)该指标说明股东所持的每一份股票在企业中所具有的价值，即所代表的净资产价值。该指标可以用来判断股票市价的合理与否。一般来说，该指标越高，每一股股票所代表的价值就越高，但是这应该与企业的经营业绩相区分，因为，每股净资产比重较高可能是由于企业在股票发行时取得较高的溢价所致。第四，在以上这些工作的基础上，对企业的财务结构、偿债能力等方面进行综合评价。值得注意的是，由于上述这些指标是单一的、片面的，因此，就需要你能够以综合、联系的眼光进行分析和评价，因为反映企业财务结构指标的高低往往与企业的偿债能力相矛盾。如企业净资产比率很高，说明其偿还期债务的安全性较好，但同时就反映出其财务结构不尽合理。你的目的不同，对这些信息的评价亦会有所不同，如作为一个长期投资者，所关心的就是企业的财力结构是否健全合理；相反，如你以债权人的身份出现，他就会非常关心该企业的债务偿还能力。最后还须说明的是，由于资产负债表仅仅反映的是企业某一方面的财务信息，因此你要对企业有一个全面的认识，还必须结合财务报告中的其它内容进行分析，以得出正确的结论。

我也不一定想的很全，供你参考。

第三篇：读《看懂财务报表》一书后的感想

读《看懂财务报表》一书后的感想

在选择这本书来读之前，并没有考虑过太多因素，因为自己并不是学财务专业的，但是既然没学过不懂，那就学习学习吧。

俗话说隔行如隔山，原因在于不了解，不感兴趣，在大致翻看了一遍之后，确实有很多不明白的或者说看不懂的地方，但是却使我有了点想要弄个究竟的想法。这本书应该说还是写得比较通俗化的，并不是教科书的形式而是面向我等外行人的。书中列举了大量的我们熟悉的企业的财务报表范例，由浅入深，通过示例说明了为什么财务管理对于企业发展十分重要，也介绍了如何通过阅读财务报表来分析企业的发展状况。

书中将企业的财务报表比喻为设备的仪表盘，通过这个仪表盘，我们可以深入了解到企业的内部管理环节，使我们能够从另一个视角来观察企业，这个视角很宏观全面，通过财务报表这个仪表盘，可以提供决策的依据，就好象设备的仪表盘一样，通过数据的分析可以使设备工作在最佳的状态。这种从信息采集到分析，最后决策的过程在很多行业都是通行的法则。

而通过此书也使我了解到，财务会计是一门国际通用的商业语言，是一门科学，无论一国、一企业、一家，都无法避免遇到财务管理的问题，无论是不是财务人员，多了解一些这方面的知识，总是有益无害的。书中的一些术语、规则、公式如果在以前接触会不明白所以，看了此书后就弄懂了。

读书，可以让人培养一种精神，读这本书不是让我去掌握另一门技能，而是提供了一种学习的方法，学会了从别的角度观察事物，习惯如何从日常工作生活中挤出时间来接触未曾了解的事物。这也是一大收获或者感想吧。

第四篇：5怎样更好地看懂房地产企业的财务报表

公司的贷款利息是资本化利息作为资产处理怎样更好地看地产企业的财务报表

蔡鑫

随着我国城市化进程的加快，房地产行业在过去20年获得了高速的成长，目前在沪深两市共有100多家上市公司主要从事房地产开发业务，已经成为资本市场重要的组成部分。在当前房地产行业正面临前所未有的严厉调控，一些房地产企业面临资金链断裂的坏消息不断传来，导致行业整体股价出现持续下跌。作为投资者如何通过房地产公司的财务报表了解公司的真实的财务状况，发现潜在的投资风险和投资价值就变得十分重要。

由于房地产开发业务的特殊性，在一些具体业务的会计核算上有别于其他行业，因此投资人不能以通用的财务标准去判断房地产企业财务状况的好坏。要看懂房地产企业的报表就必须先充分了解房地产企业财务报表的一些特点。

一、资产负债表

房地产企业的资产负债表有以下几个特点：

1、总资产规模大

房地产行业属于典型的资本密集型行业，所以房地产企业的总资产规模普遍会比同等

销售规模的其他工业企业大许多。处于快速增长的企业，总资产的增长率也会很快，连续每年可以达到30%以上的增长，这在一般工业企业是不可想象的。我们评价房地产企业的规模，总资产规模是一个非常重要的指标，一般来说总资产不及100亿的只能算小型企业，100-300亿的为中型企业，300亿以上的为大型企业。

2、流动资产占总资产的比例高

房地产企业不需要厂房和机器设备，最重要的生产资料是土地，土地使用权在一般企业是作为无形资产记账的，而房地产企业是作为存货记账的；建设中的开发项目一般企业是作为再建工程记账，而房地产企业是作为存货中的开发成本记账的；建造完成的房屋房地产企业同样作为存货的开发产品记账。所以房地产企业流动资产常常可以占到总资产的80%以上，甚至更高，这并不代表房地产企业的资产流动性好，相反我们必须要注意，作为存货的土地使用权和再建工程的实际流动性是很差的，很难在短期内变现。我们用通常的流动比率和速动比率去判断房地产企业的偿债能力是没有意义的，必须逐项去分析房地产企业的流动资产和负债的构成，引入净负债率等指标加以综合判断。

3、资产负债率高

房地产企业之所以有那么高的收益，一方面来源于房价的持续上涨，还有一方面是源于充分利用了各种财务杠杆。所以房产企业的资产负债率普遍较高，以2011年中报为例，上市的房地产企业中有接近一半企业资产负债率超过70%。而且那些销售增长速度越快的企业资产负债率反而越高，甚至可以高达90%以上。造成这一现象的原因，一方面是房地产企业利用了大量银行贷款，还有一个原因是房地产的预售制度造成的，房地产企业预售商品房收到的销售收入并不计入当期营业收入，而是作为预收账款记账的，等到房子建成交付后才结转为营业收入。这就会出现预售收入越多，负债率越高的奇怪现象。所以我们在分析一家企业的负债情况时一定要逐项分析负债的构成，而不能采用资产负债率这样笼统的指标。因为预售而形成的大量预收账款实际上并不需要企业以现金进行到期偿还，同时也不产生财务费用。相反，预收账款越多代表着企业未来可结转的营业收入越多，未来会计期的利润越高。相反那些因为没有预收账款，所以资产负债率较低的企业反而没有投资价值。上市公司有时候会披露一个“扣除预收账款后的资产负债率”，这更能反映房地产企业的实际资产负债情况。

4、资产周转率低

由于房地产企业从事的开发业务本身周期较长，多数资产周转率

指标都要低于其他行业。从2011年中报数据统计来看，房地产上市公司的平均存货周转率为0.15、流动资产周转率为0.14、总资产周转率仅为0.11，而且越是处于项目扩张期的企业指标值越低，比如万科，上述三项指标均不到0.1。所以简单用资产周转率指标去衡量房地产企业的运营能力也会导致错误的判断，我们需要具体从企业预收收入的增长速度、项目开发的平均周期、新增土地的规模、盈利的增长等综合指标去进行分析。

5、应交税金常常出现负数

应交税金常常出现负数可能是房地产行业特有的现象，因为商品房的预售收入是作为负债计入预收账款的，因次伴随预售收入产生的营业税、预交所得税、土地增值税等税金在实际缴纳时并不计入利润表“营业税金及附加”和“所得税”等当期损益科目，而是作为“应交税金”的借方记账的，直到商品房交付时才随着预收账款结转为营业收入而计入上述损益类科目。这一点我们在分析资产负债时必须要搞清楚，一般来说，预收账款科目金额越大，应交税金科目的红字金额也越大。

二、利润表

房地产企业的利润表有如下特点：

1、营业收入不能反映当期销售情况

前面我们提到过房地产行业特殊的预售制度，所以我们必须清楚，房地产企业利润表所反映的营业收入多数并不是该企业当年实现的全部销售收入，而是代表该企业过去已经完成预售，本年建成交付的商品房确认的销售收入，它反映的是1年甚至2年前的销售情况。所以房地产企业同期利润表反映的营业收入和现金流量表的“销售商品、提供劳务所收到的现金”项目没有任何对应关系，两者实际反映的是不同会计期的销售情况。我们可以通过比对连续几年的上述两个数据来预测营业收入的增长趋势，如果“销售商品、提供劳务所收到的现金”连续几年都大于营业收入，这表示该企业未来的营业收入将持续增长，反之则代表下降。差异的金额越大，代表未来营业收入增长或下降的幅度越大。

2、财务费用不能反映真实财务成本

虽然房地产企业的发展离不开大量的银行贷款，但反映在利润表财务费用中的利息费用常常并不多，这是因为房地产企业通常按规定是不允许申请流动资金贷款的，几乎所有的银行贷款都是项目贷款，而且只有具备开工条件的项目才能申请项目贷款，因此房地产企业的贷款利息多数都进行了资本化，只有少量项目已完工但贷款尚未归还产生的利息才计入财务费用。所以我们无法从利润表直接看到房地产企业当年实际的利息支付情况，但我们可以通过现金流量表“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”项目扣除利润分配数后获得。

3、毛利率、净利率不能反映企业的真实盈利能力 由于房地产项目是千差万别的，一个项目的开发过程需要2到3年的时间，而且不同的项目开发周期也有长有短，所以如果我们单从利润表所反映的毛利率、净利率等指标来判断房地产企业的盈利能力所得出的结果往往是不全面的。比如说两个毛利润同样达到30%的项目，一个用了3年，一个用了4年，实际的盈利能力是完全不一样的。所以我们还需要通过分析净资产收益率和总资产报酬率等更多指标才能做出更准确的判断。

三、现金流量表

由于房地产企业的发展往往是建立在充分利用各种财务杠杆的基础上的，所以对投资人来说，对房地产企业的最大投资风险并不在于经营出现亏损，而在于资金链出现断裂。分析房地产企业的现金流有时候要比分析它的盈利能力更为重要。所以，分析房地产企业的经营风险需要高度关注企业的现金流量表，处于不同阶段的房地产企业往往在现金流量表中会表现出如下特点：

1、激进型企业

对于扩张速度比较激进的企业，我们可以在它的现金流量表中看到，该企业连续多年“经营活动产生的现金流量净额”都是负数，也许它“销售商品、提供劳务所收到的现金”在逐年快速增长，但“购买商品、接受劳务支付的现金”增长的速度更快。与此同时“筹资活动产生的现金流量净额”也连续高速增长。这代表该公司不仅把每年销售回笼的资金都投进了购买新的土地和项目开发，还通过大量融资，往往主要是依靠债务融资的钱也投向了新的项目。对于这一类企业，体现在利润表上的数据会越来越靓丽，但体现在现金流量表的状况会越来越恶化。这一类企业在房地产公司中占比最高，过度的扩张会导致企业的债务风险高度集聚，市场一旦陷入低迷，就很可能发生流动性危机。所以我们要避免投资那些“经营活动产生的现金流量净额”为负、甚至逐年扩大的企业。

2、稳健型企业

对于稳健发展的企业，我们可以在它连续几年的现金流量表中看到，该企业“经营活动产生的现金流量净额”有些是负的，有些是正的，总体保持一定平衡；或者虽然连续几年也都是负数，就像激进型的企业一样，但在“筹资活动产生的现金流量净额”中，筹资的主要来源除了借款还有大量吸收投资收到的现金。这样的企业业务发展上有张有弛，或者采用了更为稳健的筹资方式，从而维持了一个较好的财务结构。虽然在发展速度上比不过激进型的企业，很少出现超预期的增长，有时候还会错过一些市场的好机会，但自身抗风险的能力会比较强，经得起政策、市场的波动。

3、保守型企业

如果我们在分析一家房地产企业连续多年的现金流量表后看到，该企业“经营活动产生的现金流量净额”连续多年都是正的，后者连续多年正负相抵后都是正的，这样的企业属于保守型的企业。我们甚至可以看到这一类企业“筹资活动产生的现金流量净额”常常是负的。这类企业非常保守，虽然现金流很好，但业务往往也处于萎缩状态。这样的房地产公司要么项目越做越少，要么开始从一二线城市向土地价格更为便宜的三四线城市退守。

通过上述对房地产企业三张财务报表的一些具体特点的分析，或许有助于广大报表使用人更好地读懂房地产企业的财务报表。这些特点有些是房地产业务的特殊性造成的，有些是会计准则规定的不同处理方式造成的。是在当前房地产面临调控的大背景下，希望本文能有助于报表使用人更准确地判断房地产企业的真实财务状况。

第五篇：如何看懂财务报告

如何看懂财务报告

大部分职场人可能都不是财务出身，工作岗位也可能和财务没有什么关系，自然很多人都会觉得学习财务知识没有什么必要，这你就大错特错了。但凡在企业工作，无论什么岗位，其实都和财务有着千丝万缕的关系。不论你是在消费还是在投资，财务都会影响你的生活。财务报告已成为我们生活中不可或缺的一部分，只有了解财务会计基本知识、看得懂财务报表，以及学会怎样去分析财务报表，你才能更清楚你的工作，明白你的部门在企业营运中扮演什么样的角色，从而以更高、更广的角度去看待、分析和处理问题，展现出不同的洞察力及商业敏锐度。

一、企业运营的关键财务报表

资产负债表、损益表和现金流量表是企业运营的三张关键财务报表。这三张财务报表反映了企业运营的关键信息，是考察和评价一家企业的重要指标。但对与大多数人来说，不要说看得懂三张报表里的具体指标，就是看到这三张报表的名字都让人头痛，为了让更多的人轻松理解财务报表，《财务报表分析》一书对资产负债表、利润表以及现金流量表做了全面详细的讲解，让你轻松掌握财务会计知识的精华所在。

1.资产负债表

资产负债表是反映公司某一特定日期(月末、年末)全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表。它的基本结构是“资产=负债+所有者权益”。

资产负债表这个会计平衡式永远是恒等的。左边反映的是公司所拥有的资源；右边反映的是公司的不同权利人对这些资源的要求。债权人可以对公司的全部资源有要求权，公司以全部资产对不同债权人承担偿付责任，偿付完全部的负债之后，余下的才是所有者权益，即公司的资产净额。

通过资产负债表可以看出公司资产的分布状态、负债和所有者权益的构成情况，据以评价公司资金营运、财务结构是否正常、合理；分析公司的流动性或变现能力，以及长、短期债务数量及偿债能力，评价公司承担风险的能力；利用该表提供的资料还有助于计算公司的获利能力，评价公司的经营绩效。

2.损益表

利润表是把上市公司在一定期间的营业收入与同一会计期的营业费用进行配比，以得到该期间的净利润(或净亏损)的情况。由此可知，该报表的重点是相关的收入指标和费用指标。“收入-费用=利润”可以视作阅读这一报表的基本思路。损益表反映了公司在一定时期内的经营成果，解释了公司财务状况发生变动的主要原因。分析损益表，可直接了解公司的盈利状况和获利能力，并通过收入、成本费用的分析，较为具体地把握公司获利能力高低的原因。

3.现金流量表

现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合损益表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。

二、企业运营的关键财务指标

财务分析的一般方法主要有趋势分析法、比率分析法及因素分析法。主要从企业偿债能力、营运能力和盈利能力等方面分析。下面就用一张图，来帮你看懂财务报表分析。

试想一下，当你身边的同事对什么是流动比率、库存周转率抓耳挠腮的时候，你能头头是道地讲解给他们听，并分析出这些关键财务指标对工作的影响，这是不是会让大家对你刮目相看。当你想要投资或者消费时，先做下分析或者预算，是不是心里更有底气呢，而不是盲目听信理财人的建议。