近半年工厂财务状况分析报告（最终五篇）

第一篇：近半年工厂财务状况分析报告

近半年工厂财务状况分析报告

从2006年11月份至2007年3月份，在近半年的时间里，工厂的财务状况不佳，工厂从盈利到亏损（半年自产累计亏损31万余元，全厂各项合计亏损19万多元，）通过对这5个月来的各项数据统计对比，发现有以下几点异常现象。

1． 自产产值呈明显下降（每月都比上月下降近10万

元）而各项费用降幅与之不成比例。

2． 工资占有的比例明显上升，且比例异常，最高达到

50%

3．4． 运费占有比例异常，平均超过10% 生产计时人员（非直接生产人员和管理人员，即杂

工）工资明显高过计件员工平均工资和工厂员工平均工资，属异常现象。

5． 辅料（锯片，菲林等）消耗和产值或原料明显不成比例，菲林消耗与二楼产值，工资也不成比例同属异常现象。

根据工厂的实际情况，分析其问题所在，以上现象说明工厂在管理等方面存在以下问题。

1． 原材料占比重越来越大，说明工厂生产过程中报废率高浪费严重，从而影响生产效率，故产值下降，（正常情况下，产值下降，应当是固定费用，工人工资比例上升，原村料比例下降）

2． 工人工资所占比例太大，而平均工资不高（11月911.7

元, 12月788元,1月902元,2月695.6元,3月752.9元）

说明生产效率不高，浪费生产力严重(一般情况平均工

资应在1000元左右)

3． 计时人员工资所占比例越来越重,说明生产计划不到

位,现场安排不合理,人力资源浪费严重,不该加班的安

排加班,计时缺乏监管,(计时人员的平均工资11月

1195元,12月1080元,1月1239元,2月1342元,3月1183

元)

4． 管理人员占有的比例太大,人数众多,全厂130余人,管

理人员30多人占总人数的25%，这是极不合理的,而

产值逐月明显下降,说明管理不善且持续恶化

5． 辅料(锯片,菲林)与产值不成比例,说明工厂浪费严重

员工的成本意识低下,只要不扣他个人的钱与之无关,管理监督同样不到位.总之说明工厂管理恶化,浪费严重,报废率高,生产效率低，对比同行我们还存在以下问题：

1.原辅材料价格较高

同等原材料,我们价为8.5元/KG颜色玻璃(黑色12元、琥珀色15元)而浦江和宝应为6-7元(黑色8.5-10元琥珀色最高13元)我们的单价比之高出20%

辅料：我们抛光革180元/米、抛光粉46元/KG、锯片240元/张、菲林38元/米.而浦江或其它同行抛光革130元/米、抛光粉最多35元/KG、锯片180-220元/张、菲林35元/米

2.运费成本太大

我们的运费成本每月超过28000元，占总产值(含自产和外协)比例

超过6%,同行中没有一家有这样高的运输成本(一般约占1%)无行中降低利润空间(一般同行利润在15%-20%范围,而我们相对就只有10%-15%)

3.管理机构庞大,非生产人员太多

我们的管埋人员有30多人,加上后勤及计时人员,总数有50多人,占总人数的40%,而其它同行工厂的非生产人员最多不超过20%,一般情况在10%-15%

4.外协成本太高,财务计算不合理

我们的运输成本已超过5%,而外协是一进一出两次运输,其运输成本定会超过7%,而回厂还有检验、返修、包装、清洁等一系列成本费用。外协10%的毛利远不够成本,在财务报表上看不到这些费用的支出,无行中亏损全转移到自产一块,故外协产值越高,自产亏损越大(祥见产值利润对比)

针对以上问题建议工厂作以下几方面的整改:

1.大力抓好原材料采购,降低原辅材料进价

2.重新清理工厂各环节(特别是生产管理流程)合理安排各环节人员,精简机构

3.工厂、公司配合,降低运输成本

4.合理安排生产，降低报废率,提高生产效率,减少浪费，力求少外协

若我们的原材料平均降价10%,菲林、锯片节约8%非生产人员减少10%(12-13人),运输成本下降30%,自产产值35万以上(这是可以达到的)那么这5个月我们可以节约

原材料:33102元抛光粉、抛光革518元

工资：78420元锯片：15684元

运费：46471元菲林：4406元

合计：178601元

工人工资按非生产人员的平均工资计算（212371+63467）/（157+54）=1307元

自产35万元/月，按原辅料25%，计件工资30%，其它费用10%计算，则这5个月来可以多创造利润：

（350000*5-1457253）*35%=102461元

若这样工厂自产5个月亏损可减少到

310031-178601-102461=28969元

工厂全厂（含包装、雕刻、外协）5个月应盈利

176801+102461-190643=90419元

员工的平均工资应为：（102461/35%*30%+539360）/665=943 943元的平均工资在本行业中是怎么都可以达到的标准。

谭长江

2007年4月17日

第二篇：财务状况分析报告

财务状况分析报告

（一）20*，销售收入实现**万元，比去年增加30%以上，并在取得较好经济效益的同时，取得了较好的社会效益。

一、主要经济指标完成情况

本商品销售收入为*万元，比上年增加*万元。其中，商品流通企业销售实现*万元，比上年增加5.5%，商办工业产品销售*万元，比上年减少10%，其它企业营业收入实现*万元，比上年增加43%。全年毛利率达到14.82%，比上年提高0.52%。费用水平本年实际为7.7%，比上年升高0.63%。全年实现利润*万元，比上年增长4.68%。其中，商业企业利润*万元，比上年增长12.5%，商办工业利润*万元，比上年下降28.87%。销售利润率本年为4.83%，比上年下降0.05%。其中，商业企业为4.81%，上升0.3%。全部流动资金周转天数为128天，比上年的110天慢了18天。其中，商业企业周转天数为60天，比上年的53天慢了7天。

二、主要财务情况分析

1.销售收入情况

通过强化竞争意识，调整经营结构，增设经营网点，扩大销售范围，促进了销售收入的提高。如南一百货商店销售收入比去年增加296.4万元；古都五交公司比上年增加396.2万元。

2.费用水平情况

全局商业的流通费用总额比上年增加144.8万元，费用水平上升0.82%其其中：①运杂费增加13.1万元；②保管费增加4.5万元；③工资总额3.1万元；④福利费增加6.7万元；⑤房屋租赁费增加50.2万元；③低值易耗品摊销增加5.2万元。

从变化因素看，主要是由于政策因素影响：①调整了“三资”、“一金”比例，使费用绝对值增加了12.8万元；②调整了房屋租赁价格，使费用增加了50.2万元；③企业普调工资，使费用相对增加80.9万元。扣除这三种因素影响，本期费用绝对额为905.6万元，比上年相对减少10.2万元。费用水平为6.7%，比上年下降0.4%。

3.资金运用情况

年末，全部资金占用额为*万元，比上年增加28.7%。其中：商业资金占用额*万元，占全部流动资金的55%，比上年下降6.87%。结算资金占用额为*万元，占31.8%，比上年上升了8.65%。其中：应收货款和其他应收款比上年增加548.1万元。从资金占用情况分析，各项资金占用比例严重不合理，应继续加强“三角债”的清理工作。

4.利润情况

企业利润比上年增加*万元，主要因素是：

（1）增加因素：①由于销售收入比上年增加804.3万元，利润增加了41.8万元；②由于毛利率比上年增加0.52%，使利润增加80万元；③由于其他各项收入比同期多收43万元，使利润增加42.7万元；④由于支出额比上年少支出6.1万元，使利润增加6.1万元。

（2）减少因素：①由于费用水平比上年提高0.82%，使利润减少105.6万元；②由于税率比上年上浮0.04%，使利润少实现5万元；③由于财产损失比上年多16.8万元，使利润减少16.8万元。以上两种因素相抵，本利润额多实现*万元。

三、存在的问题和建议

1.资金占用增长过快，结算资金占用比重较大，比例失调。特别是其他应收款和销货应收款大幅度上升，如不及时清理，对企业经济效益将产生很大影响。因此，建议各企业领导要引起重视，应收款较多的单位，要领导带头，抽出专人，成立清收小组，积极回收。也可将奖金、工资同回收贷款挂钩，调动回收人员积极性。同时，要求企业经理要严格控制赊销商品管理，严防新的三角债产生。

2.经营性亏损单位有增无减，亏损额不断增加。全局企业未弥补亏损额高达*万元，比同期大幅度上升。建议各企业领导要加强对亏损企业的整顿、管理，做好扭亏转盈工作。

3.各企业程度不同地存在潜亏行为。全局待摊费用高达*万元，待处理流动资金损失为*万元。建议各企业领导要真实反映企业经营成果，该处理的处理，该核销的核销，以便真实地反映企业经营成果。

财务状况分析报告

（二）一、美菱电器的发展分析

合肥美菱股份有限公司是我国重要的电器制造商之一，拥有合肥、绵阳和景德镇三大冰箱（柜）制造基地，以及冰箱、冷柜等多条产品线。公司主导产品美菱冰箱是首批中国名牌产品，国家出口免检产品。2009年以来，美菱电器的营业收入增长基本上同步于行业或者优于行业，但盈利水平低于竞争对手，近几年公司的毛利率、净利率不断呈下降趋势。为了解美菱电器的详细经营状况，本文截取美菱电器2007-2011年这5年的财务报表部分数据，分析美菱电器的财务报表信息质量。

二、美菱电器经营状况综合分析

一个企业，其所有所得划分为消耗和投资两部分。判断一个企业是否处于健康发展的首要标准就是要看其投资规模，这里用It表示。如果出现It+1从表1可以看出，美菱2008年的投资额小于2007年，2009年、2010年都保持着增长，但2011年又呈下降趋势，这说明美菱存在投资规模萎缩的问题，揭示美菱发展不健康这一现状，本文在此基础上进一步分析问题的原因。

从表2可以发现：1.（原材料+低值易耗品）/营业收入波动较大，2008、2009年较2007年有所下降，2010年又回升达到最大，2011年略有下降。由于低值易耗品所占比重较低，波动主要是由原材料的库存造成的。公司规模逐步扩大，原材料库存也随之逐步增加。2.库存商品/营业收入波动较大，总体呈上升趋势，2011年达到最大，说明美菱的库存商品严重堆压。库存问题是家电行业普遍存在的问题，库存商品占用大量资金，严重影响公司资金流，导致公司不可持续经营。3.在建工程/营业收入波动不是很大，2011年达5年最大值。家电行业的主要生产用固定资产一般均需经过在建工程，该指标呈下降趋势，意味公司可能在主业的发展上缺乏后劲，无法有效形成公司的核心竞争力。受2008年经济危机的影响，美菱2008年在建工程只有60 139 300元，投资兴建减少。2011年在建工程达到204 053 000元，是因为经济复苏，又有家电下乡的途径使美菱重新开始扩大生产规模。4.固定资产/营业收入同在建工程/营业收入一样，都是说明公司的投资规模的，指标变化也不大。5.无形资产/营业收入总体呈下降趋势，2011年美菱年报，无形资产划分为土地使用权、商标使用权、专利技术和非专利技术，其中专利技术为0，非专利技术仅占3%，公司在技术方面投入过低，不掌握核心技术，存在技术空心化的问题。

从表3可以看出：1.TPt/营业收入2007-2009年上升，2009-2011年呈下降态势，说明美菱自2009年后在创收上出现瓶颈，停滞不前，甚至有所倒退。这与美菱在核心技术上投资过少可能有关。2.销售费用/营业收入2007-2010年一直上升，2011年有所下降，美菱的销售费用居高不下，其中占最大比重的是市场支持费，包括广告费等。其中，空调安装费本期增加较多的原因是为了提高销售商积极性，加强业务拓展，采取了更积极的安装费结算政策。3.管理费用/营业收入5年的变化不大，2011年比2010年增长38.46%，主要原因是2011年各地营销分部改组设立为合资营销公司，原在销售费用中核算的分部费用变更为在管理费用中核算；另外本公司2011年提高了薪资标准，导致工资支出大幅上涨。

三、财务报表信息质量分析

（一）存货

分析表4，我们发现美菱的存货问题严重，5年来存货数额逐年增加，占资产的比重随之上升，美菱消化库存的能力有待提高。库存过高，资金无法及时回笼运转，影响企业其他战略部署。此外，库存产品搁置的时间越久，贬值越严重，这是一个亟待解决的问题。2012年整体家电市场进入规模发展的缓滞期，大规模的库存抛售和市场竞争将直接导致盈利能力大幅下降。从前车之鉴来看，企业的倒闭往往不是因为亏损，而是因为现金流的断裂。如何避免重蹈覆辙，应该是美菱电器需要重点思考的问题。

美菱可以尝试加速农村市场的销售，对那些型号较旧的合格产品采取降价销售。尽管利润降低，但可以回笼企业资金，对企业的长期发展有利。还可以加大出口，针对东南亚、非洲等较落后的国家清仓止血。

存货占资产比重如此之大，存货跌价准备对利润的影响也不容小觑。()2011年存货增加近18%，而存货跌价准备仅增加2%，这是极其不合理的，美菱很有可能通过操纵存货跌价准备操纵利润。

（二）应收账款

美菱的应收账款5年来大幅增加，2011年高达5亿多元，占总资产的7%。见表5。巨额应收账款的存在可以释放一些库存，但公司在发出商品开出销售发票时要确认销售收入，并缴纳相应的税费，公司代垫税款必将加大公司的资金需用量，加大资金成本，降低利润。美菱要重视应收账款的管理工作。

（三）利润

从表6可以看出，美菱近几年盈利情况堪忧，尤其是2010年、2011年，营业利润大幅下降，2011年出现负值。利润总额保持正数，是由于营业外收入的功劳。提到营业外收入，就不得不提政府补助。上市公司依赖政府补助操纵利润已经不再新鲜，美菱也深谙此道。

（四）营业外收入明细

营业外收入中，政府补助所占份额巨大，见表7，2010年为98.22%，2011年为88.22%，这就不难理解美菱在2011年营业利润巨亏的情况下仍然能实现可观的利润总额。营业外收入属于不可持续性收益，如果不改善主业的经营状况，企业就不可能扭转经营困境。

四、现金流分析

整体上，若不考虑应收账款可能造成的坏账问题，美菱自2007-2011年之间主业所能够产生的新增现金流量仅为1 435 478 000元，扣除在此期间的购置固定资产等生产经营必备的资产763 624 400元，仅剩6.71853 6亿元。2000-2005年投资者投入的平均资本（股本+资本公积）约为75.68 亿元，平均收益率仅为3.35%，低于同期银行贷款利率，美菱收益能力较差。如果扣除存货占用的5年平均资金56.79亿元、应收账款占用的5年平均资金17.67亿元，美菱的盈利情况就更加糟糕。（见表8）。

五、总结

通过对美菱电器财务状况的综合分析，我们得出结论：美菱的财务状况不容乐观，盈利能力等亟待提高，应收账款和存货问题急需解决。美菱电器也意识到这一点，在2012年规划中提出“凤凰行动”：希望借助长虹旗下华意压缩的配套采购、长虹系资源、长美专卖店的营销渠道优势，提高存货周转率，降低费用成本。所以，美菱应该关注盈利能力，平衡规模增长与投资回报的关系，平衡盈利和品质的关系。其次，还应该在其主营业务上多下工夫，更多的关注其产品。要让其产品得到消费者的认可，产品必须有突出特点和很强的竞争力，所以其必须在研发上多努力，拥有核心技术，这也是目前美菱较为欠缺的一点。

参考文献：

1.宋佳楠。长虹白电整合步履蹒跚[J].家用电器，2009，（11）。

2.于昊。美菱电器：2011年营销大变脸[J].电器，2011，（1）。

作者简介：

朱慧芬，女，上海大学管理学院，在读硕士研究生。

第三篇：财务状况分析报告

财务状况分析报告

随着个人素质的提升，越来越多的事务都会使用到报告，其在写作上有一定的技巧。我们应当如何写报告呢？下面是小编收集整理的财务状况分析报告，欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助。

20xx，销售收入实现xx万元，比去年增加30%以上，并在取得较好经济效益的同时，取得了较好的社会效益。

一、主要经济指标完成情况

本商品销售收入为x万元，比上年增加x万元。其中，商品流通企业销售实现x万元，比上年增加5.5%，商办工业产品销售x万元，比上年减少10%，其它企业营业收入实现x万元，比上年增加43%。全年毛利率达到14.82%，比上年提高0.52%。费用水平本年实际为7.7%，比上年升高0.63%。全年实现利润x万元，比上年增长4.68%。其中，商业企业利润x万元，比上年增长12.5%，商办工业利润x万元，比上年下降28.87%。销售利润率本年为4.83%，比上年下降0.05%。其中，商业企业为4.81%，上升0.3%。全部流动资金周转天数为128天，比上年的110天慢了18天。其中，商业企业周转天数为60天，比上年的53天慢了7天。

二、主要财务情况分析

1.销售收入情况

通过强化竞争意识，调整经营结构，增设经营网点，扩大销售范围，促进了销售收入的提高。如南一百货商店销售收入比去年增加296.4万元；古都五交公司比上年增加396.2万元。

2.费用水平情况

全局商业的流通费用总额比上年增加144.8万元，费用水平上升0.82%其其中：

①运杂费增加13.1万元；

②保管费增加4.5万元；

③工资总额3.1万元；

④福利费增加6.7万元；

⑤房屋租赁费增加50.2万元；

从变化因素看，主要是由于政策因素影响：

①调整了“三资”、“一金”比例，使费用绝对值增加了12.8万元；

②调整了房屋租赁价格，使费用增加了50.2万元；

③企业普调工资，使费用相对增加80.9万元。扣除这三种因素影响，本期费用绝对额为905.6万元，比上年相对减少10.2万元。费用水平为6.7%，比上年下降0.4%。

3.资金运用情况

年末，全部资金占用额为x万元，比上年增加28.7%。其中：商业资金占用额x万元，占全部流动资金的55%，比上年下降6.87%。结算资金占用额为x万元，占31.8%，比上年上升了8.65%。其中：应收货款和其他应收款比上年增加548.1万元。从资金占用情况分析，各项资金占用比例严重不合理，应继续加强“三角债”的清理工作。

4.利润情况

企业利润比上年增加x万元，主要因素是：

（1）增加因素：

①由于销售收入比上年增加804.3万元，利润增加了41.8万元；

②由于毛利率比上年增加0.52%，使利润增加80万元；

③由于其他各项收入比同期多收43万元，使利润增加42.7万元；

④由于支出额比上年少支出6.1万元，使利润增加6.1万元。

（2）减少因素：

①由于费用水平比上年提高0.82%，使利润减少105.6万元；

②由于税率比上年上浮0.04%，使利润少实现5万元；

③由于财产损失比上年多16.8万元，使利润减少16.8万元。以上两种因素相抵，本利润额多实现x万元。

三、存在的问题和建议

1.资金占用增长过快，结算资金占用比重较大，比例失调。特别是其他应收款和销货应收款大幅度上升，如不及时清理，对企业经济效益将产生很大影响。因此，建议各企业领导要引起重视，应收款较多的单位，要领导带头，抽出专人，成立清收小组，积极回收。也可将奖金、工资同回收贷款挂钩，调动回收人员积极性。同时，要求企业经理要严格控制赊销商品管理，严防新的三角债产生。

2.经营性亏损单位有增无减，亏损额不断增加。全局企业未弥补亏损额高达x万元，比同期大幅度上升。建议各企业领导要加强对亏损企业的整顿、管理，做好扭亏转盈工作。

3.各企业程度不同地存在潜亏行为。全局待摊费用高达x万元，待处理流动资金损失为x万元。建议各企业领导要真实反映企业经营成果，该处理的处理，该核销的核销，以便真实地反映企业经营成果。

本学期我们学习了财务报表分析课，财务报表分析作为一门综合课程，财务报表作为公司披露基本信息的主要渠道，不仅反映了公司经营情况，对经营者决策起到衡量参考作用，也是以会计特有语言描述公司财务状况、经营成果和现金流动情况，使企业各利益相关者理解企业经营管理过程及其结果的重要手段和工具，在衡量监督上起到至关重要的作用。但本课程绝非是对上述学科机械和简单的组合而成，在学习的过程中借用其他学科知识，在应用中不断积累经验和创新，这些创新和经验又不断丰富着课程本身。

财务报表分析是在对过去经营业绩评价基础上，衡量当前财务状况，从而形成对未来趋势的预测。其内涵是帮助报表使用者通过财务报表获取与公司有关的信息，进而进行投资决策的一种系统性方法，中心问题是分析与评价公司的偿债能力和盈利能力。这两大财务能力的分析与评价构成财务报表分析的基本内容。

这门课程主要关注：企业的财务报表反映的经济活动是真的还是假的;企业的经营成绩是变好了还是变差了;持有某个企业的股票或者债权风险有多大;企业的未来会走向何方;如何了解企业财务报表的真实性;如何阅读审计意见;如果没有附现金流量表;如何通过报表之间的内在关系去勾画出企业经营活动的现金流动情况等。针对不同的目标，形成了不同结构、不同层次的分析方法。

现行《会计法》要求上市公司披露的.财务报告内容包括资产负债表、利润表、现金流量表和会计报表附注等，各会计报表间的钩稽关系是财务会计中重点研究的内容，而面对繁杂庞大的财务数据，如何运用这些数据有效评价公司经营业绩和财务状况，则是财务报表分析课程所关注的。

在明确计算方向后，第二步便是要挑出合适的计算公式或方法，来得出结论。财务报表分析课程最常用的方法是比较法，横向比较和纵向比较是最基础的也是最有效的，而比较的内容除了金额数量上的绝对值之外，最常见的是比率分析，这就要求学生必须具备扎实的基本功，对财务比率原理和计算方法烂熟于心。

这里所指的丰富知识不仅指财务知识，也包括了审计、金融、法律等其他方面知识。经济交易的复杂性和多样性对会计从业人员，尤其是对具有专业资格认证的注册会计师提出了更高的要求——需要涉猎各方面知识，将微观知识与宏观经济相结合。这一点反映在财务报表分析中也是很重要的。

同时，随着各种知识的扩展并融会贯通，我们能够发现财务报表中内容相当丰富，简单的财务背后蕴含着生动的经济交易，对于我们加强对财务报表认识、挖掘财务报表信息大有帮助。

通过以上分析，财务报表学习这门课程在会计专业里是一门集大成的课程，它对学生综合素质提出了很高要求，把它放在大二下学期来学习，也是基于这点考虑的。它是对财务会计知识的整合，其反映出的会计思想和会计方法是对学生专业知识的综合反映和全面检验。因此，学习这门课学习的不仅是基本方法和常规技巧，更重要的是学习其渗透出来的会计理念和职业技能，是从课本到实际的有效跳板。

一、公司简介

山煤国际能源集团股份有限公司成立于1980年，是全国四家具有煤炭出口成交权的出口企业之一和山西省唯一拥有出口内销两个通道的大型国有企业。集团业务已形成三大支柱产业，即煤炭能源产业、高铁轮对制造产业和金融投资产业。公司连续18年跻身于中国进出口额最大的500家企业，20xx年起步入全国最大的500家大企业集团行列。20xx被评为全国12家最具成长性企业之一、20xx年被评为05全国16家最具影响力企业之一和全国和谐劳动关系。

优秀企业并荣获全国五一劳动奖状。公司在20xx年全国企业500强排名中列第353位，在山西省企业百强中位居第十，在省国资委历年来省管A类企业经营业绩考核中均位列前三。

二、会计数据和财务指标摘要

1.报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标

2.非经常性损益项目和金额

三、财务报表

1.资产负债表

1.1偿债能力分析

上式图表表明，山煤国际能源集团在20xx年每1元的流动负债，有1.07元的流动资产作保障，但在20xx年，只有0.98元的流动资产作保障。因为流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个比率越高，偿债能力越强，债权人的权益越有保证。很显然，20xx年比20xx年更加有保障，国际上通常认为流动比率下限为1,2是最合适。20xx年，该公司的流动比率低于下限，偿债能力较低。

流动比率在评价企业短期偿债能力时，存在一定局限性。在流动资产中，短期有价证券、应收票据、应收账款的变现力均比存货强，所以，存货的流动性在流动资产中是相对较差的。扣除了存货，应当说更加准确。20xx年比20xx年高，说明偿债能力更强。

现金比率是比速动比率更进一步的比率，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为在0.2以上为好。山煤国际能源的现金比率较低，也就是说没有较好的支付能力。反过来，也可以说，企业的资产得到了有效地运用。

以上的比率分析都是由财务报表得知的，实际生活中，短期偿债能力或变现能力还受很多外部因素影响。所以，财务报表使用者必须具体了解后再判断。

常认为0.6时较为合适。从债权人、股东、经营者的角度来看，他们对资产负债率的期望值也都是不同的，都想着为自己谋取更多的利益。产权比率和有形净值债务率越低，企业的偿债能力越强。

2.1营运能力分析(20xx年20xx年)

存货周转率：1.191.08

应收账款周转款：3.193.8

流动资产周转率：0.0980.12

固定资产周转率：8.808.65

总资产周转率：0.0590.102

由以上数据进行分析可知，该企业存货周转率较低，存货的占用水平较高、流动性较低，存货转换为现金、应收账款等的速度较慢;应收账款周转率也较低，企业应收账款的收回较慢，增加了收账费用和坏账损失;流动资产的周转速度很慢，需要补充流动资产参加周转，会形成资金浪费，降低盈利水平;固定资产的周转率较高，说明固定资产的利用率较高，管理水平好，同时，这表明山煤国际能源集团的固定资产投资得当、结构合理;总资产周转率较低，该企业全部资产的使用率较低，需要采取措施来提高资产利用程度。总的来说，山煤国际的营运能力需要改善，资产的使用程度也要大大加强。

与20xx年相比，存货周转率和固定资产周转率有所增加，幅度不大：应收账款、流动资产、总资产周转率都有所下降，两年的变化不大，但从总体来看，营运能力相比20xx年有所下降。在经营管理方面，企业应该加强管理，周转率低，对生产经营活动也是有重要的影响。

2.2盈利能力分析

销售净利率：5.2%表明每1元销售会带来的净利润。比率越高，企业通过扩大销售获取收益的能力越强，不过，对于煤矿企业，每年开采煤矿资源的数量也是有限的，通过扩大销售来增加利润不太可取。

销售毛利率：9.7%销售毛利率是企业小树净利率的基础，足够大的毛利率才能够盈利。

资产净利率：0.3%这个比率较低，表明资产的利用率太低，经营管理存在一定的问题

四、融资特点

山煤国际能源股份集团有限公司主要是接受股东的投资。

实际控股人情况

第四篇：如何撰写企业财务状况分析报告

如何撰写企业财务状况分析报告 2009年07月21日 星期二 10:35 一般企业简单的财务分析怎么写？ 2009年07月21日 星期二 10:36 【摘要】本文从财务状况分析报告的结构、内容、主要指标和应注意的问题方面探讨如何更好地撰写企业财务状况分析报告，以便为管理层进行财务预测、决策提供依据。

财务状况分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。财务状况分析既是对已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。随着企业的不断发展及逐步向国际接轨的需要，企业将面临着新的机遇与挑战，因此，加强企业的财务状况分析工作，准确评价分析企业的财务状况，挖掘潜力，改进不足，不断提高企业的竞争力显得尤为重要。

一、财务状况分析报告的主要结构

（一）报告标题

标题是对财务状况分析报告的最精炼的概括，它不仅要确切地体现分析报告的主题思想，而且要语言简洁、醒目。由于财务分析报告的内容不同，其标题也就没有统一的标准和固定的模式，应根据具体的分析内容而定。如“某月份简要会计报表分析报告”，“某综合财务分析报告”，“资产使用效率分析报告”等。

（二）基本情况

即概括企业综合情况，让财务报告使用者对财务状况分析说明有一个总括的认识。如企业的主营业务范围、其他业务情况等，并对企业运营及财务现状进行介绍。该部分要求文字表述恰当、数据引用准确。对经济指标进行说明时可运用绝对数、比较数及复合指标数。特别要关注企业当前的运作重心，对重要事项要单独反映。

（三）综合分析

综合分析是对企业的经营情况进行分析研究，在说明问题的同时分析问题，寻找问题的原因和症结，以达到解决问题的目的。财务分析一定要有理有据，要细化分解各项指标，要善于运用表格、图示，突出表达分析的内容。分析问题一定要善于抓住当前要点，多反映企业经营焦点和易于忽视的问题。

（四）总体评价

做出财务说明和分析后，对于经营情况、财务状况、盈利业绩，应该从财务角度给予公正、客观的评价和预测。评价要从正面和负面两方面进行，评价既可以单独分段进行，也可以将评价内容穿插在说明部分和分析部分。

（五）工作建议

即财务人员在对经营运作、投资决策进行分析后形成的意见和看法，特别是对运作过程中存在的问题所提出的改进建议。值得注意的是，财务分析报告中提出的建议不能太抽象，而要具体化，注重实际操作，提出的建议要切实可行。

二、财务状况分析报告的主要分析指标

（一）经营指标分析

主要说明企业基本情况、本期企业生产经营业务的主要经济指标完成情况等，如产量、营业量、销售量等实际完成额及同比增减值。计算反映企业发展能力状况的财力评价指标有：销售增长率，资本积累率，总资产增长率，三年资本平均增长率；三年销售平均增长率。将这些指标与标准指标及上年同期值相比计算增减值，并从以下几方面分析生产经营中取得的业绩和存在的问题及原因：一是经营环境变化的影响，主要分析企业生产经营内、外部条件变化的影响；二是营业范围调整及影响；三是需披露的其他业务情况和事项的影响等。从中找出主要影响因素，并说明企业取得成绩的主要原因是什么，说明企业经营中出现问题与困难的原因是什么，使企业明确今后的发展方向。

（二）盈亏指标分析

1.对利润表所反映的本期实际利润数与计划数及上年同期实际数进行对比，分析利润实现情况及增减值。本期实现利润（亏损）总额是多少，比计划及上年同期数增减额及增减率；分析本期实际利润总额构成情况，其中：主营业务利润、其他业务利润、营业外收支等情况与计划数及上年同期数的增减额及增减率是多少。

2.计算净资产收益率、总资产报酬率、主营业利润率、成本费用利润率等盈利能力分析指标，并用标准值与上年同期值相比计算增减值。

3.根据分析与计算结果，分析评价企业盈利能力的强弱，并从主营业务收入同比增减额的影响、成本费用同比增减额影响、其他业务利润、营业收支净额等因素分析其对本期利润的影响程度，查找导致盈利能力增强（减弱）的原因。

（三）资金指标分析

1.通过资金结构比例分析，分析本期资产负债表、利润表等报表中各项目的构成比例，以行业比例和上年同期项目比例相比较，将增长分析与结构分析结合起来，判断各项目构成比例的合理性、科学性。

2.对企业资产的营运能力进行分析，评价企业资产管理效率情况。其评价的指标主要包括：总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、存货周转率、应收账款周转率。如通过对应收账款周转率的分析，可以得出企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低。如果周转率高则表明：收账速度快，账龄较短，资产流动性强，短期偿债能力强，可以减少收账费用及坏账损失。同时借助应收账款周转期与企业信用期限的比较，还可以评价委托加工单位的信用程度，调整原订的信用条件，制定出（下转第64页）（上接第62页）相应的收账政策。对固定资产周转情况的分析，可以知道固定资产的利用率是否合理，固定资产结构是否恰当。

3，计算企业的偿债能力情况，其主要指标有：速动比率、流动比率、资产负债率、产权比率等。

4.指标变动差异分析，将本期各项指标计算结果与标准值及上年同期值比较，找出变动较大或不正常的指标作为重点分析对象，揭示运行中存在的问题及原因。

（四）国有资产保值增值指标分析

1.衡量国有资体保值增值情况指标是国有资本增值率，通过对该指标进行分析，能充分体现对国有资产的保护，能及时、有效发现侵蚀国有资产的现象，反映国家投入资本的保全性和增长性。

2.一般认为资本的保值增值率越高，表明企业的资本保全越好。当保值增值率达到100%时为保值，超过100%时为增值，若小于100%则表明国有资本减值，说明国有资产受到了侵蚀、流失、损失等，没有实现资本保全。

3.根据国有资本保值增值实现的程度，分析其原因，特别是对没有实现资本保值的要高度重视，查找漏洞，研究对策。

三、撰写企业财务状况分析报告需注意的问题

（一）要突出重点，忌泛泛而谈

财务状况分析重在揭露问题，查找原因，提出建议。所以分析内容应当突出当期财务情况的重点，抓住问题的本质，找出影响当期指标变动的主要因素，重点剖析变化较大指标的主、客观原因。这样才能客观、正确地评价、分析企业的当期财务情况，预测企业发展走势，从而有针对性的提出整改建议和措施。

（二）要深入剖析，忌浅尝辄止。

我们知道，往往表面良好的指标背后隐藏着个别严重的缺点、漏洞和隐患，这就要求我们既不能被表面现象所迷惑，又不能就事论事，而要善于深入调查研究，善于捕捉事物发展变化过程中偶然现象中的必然规律，抱着实事求是的态度，克服“先入为主”的思想。通过对现有大量详细资料的反复推敲、印证，去粗取精，去伪存真，以得出对企业财务状况客观、公正的评价。如，仅指标的对比口径上，就要深入调查核实，换算其计价、标准、时间、构成、内容等是否具有可比性，没有可比性的指标之间的对比只能扭屈事物的本来面目，甚至会误导报告使用者。

（三）要通俗易懂，忌过于专业

编制财务分析报告时，要清楚地知道报告阅读的对象主要是企业及上级部门。财务状况分析主要是服务于企业内部经济管理的改善，经济运行质量的提高，为领导当参谋，让群众明家底。所以财务状况分析报告应尽量淡化专业味，少用专业术语，多用大众词汇，做到直截了当、简明扼要、通俗易懂。

（四）要坚持定期分析与日常分析相结合的原则

、季度、月度分析固然重要，但随着财务决策对信息及时性要求的不断提高，要求企业能够及时地分析企业日常的财务状况、获利能力、资产管理能力以及企业的未来发展趋势，甚至要求对财务状况进行实时分析，因此，在注重定期分析的同时，同样也要重视日常分析。

（五）要坚持报表分析与专题分析相结合的原则

企业的状况财务分析主要从三大报表着手，对企业各期的经济指标进行分析，编制财务情况说明书。从效果上看，难以面面俱到，实际作用有限。在实际工作中，财务分析往往缺乏与阅读对象的沟通，缺乏对主要经营事项进行有的放矢的专题分析。因此，企业财务分析报告应围绕领导和广大干部职工最关心的热点问题和实际工作中遇到的新问题来展开，传递对领导决策有用的信息，真正起到参谋作用。

企业财务分析报告（也指财务报表分析），是企业财务报告的重要组成部分，是对企业经营状况、资金运作的综合概括和高度反映。一篇好的财务分析报告，既反映了该企业的经营管理状况及水平，也为管理者的经营决策提供了好的决策依据。然而，要写出一份高质量的财务分析报告并非容易事，笔者通过多年的实践认为，必须从以下几个方面着手：

一、积累素材，为撰写报告做好准备

1、建立台账和数据库。通过会计核算形成了会计凭证、会计账簿和会计报表。但是编写财务分析报告仅靠这些凭证、账簿、报表的数据往往是不够的。比如，在分析经营费用与营业收入的比率增长原因时，往往需要分析不同项目、不同产品、不同责任人实现的收入与费用的关系，但有些数据不能从报表和账簿中直接得到。这就要求分析人员平时就做大量的数据统计工作，对分析的项目按性质、用途、类别、区域、责任人，按月度、季度、进行统计，建立台账，以便在撰写财务分析报告时有据可查。

2、关注重要事项。财务人员对经营运行、财务状况中的重大变动事项要勤于做笔录，记载事项发生的时间、计划、预算、责任人及发生变化的各影响因素。必要时马上作出分析判断，并将各类各部门的文件分类归档。

3、关注经营运行情况。财务人员应尽可能的争取，各级领导也应该多给财务人员深入施工生产一线的机会，多让他们参加相关会议，使财务人员能了解施工生产、质量、市场、行政、投资、融资等各类情况。深入一线和参加各种会议，了解各种情况，听取各方面意见，有利于财务分析和评价。

4、定期收集报表。财务人员除收集会计核算方面的有些数据之外，还应要求公司各相关部门（包括施工生产、物资供应、招投标、劳动工资、设备动力等部门）及时提交可利用的其他报表，对这些报表要认真审阅、及时发现问题、总结问题，养成多思考、多研究的习惯。

二、确定报告分析的内容和范围

报告分析的内容和范围要根据报告阅读者对象来确定。我们公司的财务分析报告的阅读者是企业领导和上级财务部门。报送给经营领导的报告也要因人而异，对于有丰富财务会计专业知识的经营领导，提供的报告可以使用专业术语，叙述可以简练一点；而对财务专业知识比较陌生的经营领导，提供的分析报告尽量简述的详细一点，易懂一些。报送给上级财务部门的分析报告，可以专业化一些。对于提供给不同层次阅读对象的分析报告，分析人员在写作时，要准确把握好报告的框架结构和分析层次，以满足不同阅读者的需要。再则，报告分析的若是公司的二级单位或项目部，分析的内容稍细一点，事项具体一些；若分析的对象是公司一级的，则分析力求精练，不能对所有的问题都面面俱到，a、b、c、d、1、2、3、4罗列一大串，应该集中地抓住几个重点问题进行分析，使读者感到新颖、简练、有力度。

三、确定财务报告分析的重点

确定财务报告分析的重点要依据读者（或领导）对信息的需求来确定。记得有一年的财务分析报告让领导看后，他说：“你们的财务分析报告写的不错，很全面，应该说是花费了不少心思的。但太长了，而我想真正需要的信息却不多”。我们辛辛苦苦做出来的分析报告原本是要为企业管理者服务的，可事实上，我们都是按照上级规定的格式通报一下各项指标的完成情况，而对于领导想要知道的重点指标后面的各种变动因素的分析，只是粗略地概述一下，根本就没有进行重点的分析其内在的变动因素。我认为，写好财务分析报告的前提是财务分析人员要尽可能地多与领导沟通，捕获管理者和使用者真正要了解的信息。

四、财务分析报告写作的内容

财务分析报告主要包括以下五个部分的内容：

第一部分提要段，即概括公司综合情况，让财务报告接受者对财务分析说明有一个总括的认识。

第二部分说明段，是对公司各项财务指标完成情况的说明（也是对运营及财务现状的介绍）。该部分要求文字表述恰当、数据引用准确。对经济指标进行说明时可适当运用绝对数、比较数及复合指标数。特别要关注公司当前运作上的重心，对重要事项要单独反映。公司在不同阶段、不同月份的工作重点有所不同，所需要的财务分析重点也不同。如工业企业正进行的新产品的投产、市场开发，施工企业重点项目的攻关阶段则需要对其的成本、货款回收、利润等主要指标进行重点分析说明。

第三部分分析段，是对公司的经营情况进行分析研究。在说明问题的同时还要分析问题，寻找问题的原因和症结，以达到解决问题的目的。

财务分析的主要内容有：①企业偿债能力的分析：企业偿债能力的分析是企业财务分析的重要内容，它在一定程度上反映了企业的财务状况。对企业偿债能力进行分析，对企业投资者、经营者和债权人等都十分重要。偿债能力分析主要有短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。对于短期偿债能力的分析主要侧重于研究企业流动资产、资产变现能力与流动负债的关系；对于长期偿债能力的分析则涉及企业的长期财务状况、资本结构、获利能力和变现能力等。②企业盈利能力的分析：企业盈利能力的分析主要以资产负债表、利润及利润分配表为基础，通过表内各项目之间的逻辑关系构建一套指标体系，通常包括营业（或销售）收入利润率、成本费用利润率、总资产报酬率等，然后对指标进行计算和分析，并据此评价企业的盈利能力。③企业营运能力的分析：营运能力是企业在生产经营过程中驾驭资产，实现资本增值的能力。营运状况如何，直接关系到资本增值的程度，关系到企业生产经营的成败。对企业营运能力的分析和评价，一般是从资产的周转速度指标来进行的，包括分析应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率和固定资产周转率等。④企业成本费用的分析：企业的成本费用，从财务会计的概念讲，主要反映业务成本，（对于制造业说，就是生产成本，而对于施工企业则是工程成本），以及三项期间费用，包括管理费用、财务费用和营业费用。此时财务分析主体根据分析目标，通过分析财务报表（主要是利润及利润分配表、成本表和其他附表）中体现的数字，并进行横向或纵向比较，以及对企业相关比率进行衡量，以得出与其他财务评价指标相配套的系列评价结论。

财务分析的主要方法有：比率分析法、比较分析法、趋势分析法和因素分析法。比率分析法是通过对各种财务比率的计算和分析，基本上能够反映出一个企业的偿债能力、盈利能力和营运能力，具有简明扼要、通俗易懂的特点，是财务分析工作中使用最广泛的一种方法。比较分析法是指将某项财务指标与性质相同的指标标准进行比较，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。财务分析极为注重比较，只有通过比较，才能评价指标数值的优劣情况。趋势分析法是通过连续若干期财务报表中相同指标的对比，来揭示各期的增减变化，据以预测企业财务状况或经营成果变化趋势的一种分析方法。因素分析法的目的是通过计算确定一个综合经济指标所包含的各个因素的变化对该指标影响程度。只有知道各个因素对指标的影响，才能把握指标变动的原因，以便采取针对性的措施。上述分析方法都有它的优点，但也有受财务报表局限性、滞后性、重量不重质等的缺陷。因此财务人员只有将各种分析方法结合起来使用，才能使得分析结论更可靠、更有说服力。

财务分析一定要有理有据，要细化分解各项指标，因为有些报表的数据是比较含糊和笼统的，要善于运用表格、图示，突出表达分析的内容。分析问题一定要善于抓住当前要点，多反映公司经营焦点和易于忽视的问题。

第四部分评价段。作出财务说明和分析后，对于经营情况、财务状况、盈利业绩，应该从财务角度给予公正、客观的评价和预测。财务评价不能运用似是而非，可进可退，左右摇摆等不负责任的语言，评价要从正面和负面两方面进行，评价既可以单独分段进行，也可以将评价内容穿插在说明部分和分析部分。

第五部分建议段。因为撰写财务分析报告的根本目的不仅仅是停留在反映问题、揭示问题上，而是要通过对问题的深入分析，提出合理可行的解决办法，财务分析报告中提出的建议不能太抽象，而要具体化，最好有一套切实可行的方案，真正起到 “财务参谋”的作用。

五、财务分析报告写作时应注意的几个问题

1、财务分析报告一定要与公司经营业务紧密结合，深刻领会财务数据背后的业务背景，切实揭示业务过程中存在的问题。财务人员在做分析报告时，由于不了解业务，往往闭门造车，并由此陷入就数据论数据的被动局面，得出来的分析结论也就常常令人啼笑皆非。因此，有必要强调的是：各种财务数据并不仅仅是通常意义上数字的简单拼凑和加总。每一个财务数据背后都寓示着非常生动的资金的增减、费用的发生、负债的偿还等。财务分析人员通过对业务的了解和明察，特别是我们各施工项目都远离驻地，就需要我们分析人员深入施工一线，了解各个项目各个施工环节对财务数据的影响，并依据对财务数据敏感性的职业判断，即可判断经济业务发生的合理性、合规性，由此写出来的分析报告也就能真正为业务部门提供有用的决策信息。如果分析报告是就数字论数字，报告的重要性质量特征就会受挫，对决策的有用性自然就难以谈起。

2、对公司政策尤其是近期来公司大的方针政策有一个准确的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中还应尽可能地立足当前，瞄准未来，以使分析报告发挥“导航器”作用。

3、财务人员在平时的工作当中，应多一点了解国家宏观经济环境尤其是尽可能捕捉、搜集同行业竞争对手资料。因为，公司最终面对得是复杂多变的市场，在这个大市场里，任何宏观经济环境的变化或行业竞争对手政策的改变都会或多或少地影响着公司的竞争力甚至决定着公司的命运。

4、勿轻意下结论。财务分析人员在报告中的所有结论性词语对报告阅读者的影响相当之大，如果财务人员在分析中草率地下结论，很可能形成误导。如目前我们公司一些单位的核算还不是很规范，费用的实际发生期与报销期往往不一致，如果财务分析人员不了解核算的时滞差，则很容易得出错误的结论。

5、分析报告的行文要尽可能流畅、通顺、简明、精练，避免口语化、长而不实。

第五篇：美的集团财务状况分析报告

美的集团财务状况分析报告

一、公司概况

（一）、公司发展史

美的集团创业于1968年，于1992年8月1日改组成立为广东美的电器股份有限公司，并于10月4在深圳交易所上市交易，是国内最具规模的家电生产基地和出口基地之一。至2011年末，公司总资产达到595.55亿元，净资产达到251.58亿元。

（二）、公司简介：

创业于1968年的美的集团，是一家以家电业为主，涉足物物流等领域的大型综合性现代化企业集团，旗下拥有三家上市公司、四大产业集团，是中国最具规模的白色家电产基地和出口基地之一。1980年，美的正式进入家电业；1981年开始使用美的品牌。目前，美的集团员工13万人，旗下拥有美的、小天鹅、威灵、华凌等十余个品牌。除顺德总部外，美的集团还在国内的广州，中山，重庆，安徽合肥及芜湖，湖北武汉及荆州，江苏无锡、淮安及苏州，山西临汾，河北邯郸等地建有生产基地；并在越南、白俄罗斯建有生产基地。

美的已由当初只有5000元资金的小公司发展成一制冷为代表，向冰箱、洗衣机等电器横向发展的大公司。

目前已经具备约1200万台的产能规模,空调产业链优势和协同效应更为显著，逐渐形成综合成本最低，其它竞争者无法租贷的产业链优势。已经取得空调世界第三，压缩机国内第一的卓越成绩。为应对空调行业异常激烈的市场竞争，公司沿着以白色大家电为主营业务的发展战略，通过与东芝的合作,收购荣事达，已经涉足洗衣机，冰箱领域。

美的一直注重技术在产品中的体现。在商务和家用空调上都将有高端产品推出，在具有领先地位的空调部分，美的将关注三四级市场，拓展具有很大潜力的市场。在刚进入的冰箱和洗衣机方面推出中高端产品，从而做大做强白色大家电产业。

二、企业战略分

（一）、行业分析

1、现有公司间的竞争：竞争激烈

家电行业经济效益增长速度呈现下滑态势，是一个高度竞争的行业, 家电企业之间的竞争已由过去的国内企业之间的竞争演变为跨国集团之间的较量。产品不存在很大独特性,转换成本较低，家电厂商一般追求规模经济，并不断增强技术研发 产品的固定、可变成本的比率比较高。家电行业由过去的产能不足发

展到过度生产；产品由量的提升发展到质的提升。家电行业是一个高资本投入的行业，特别是在建立品牌的时候，需要投入大量的资金和技术，所以有一定的退出障碍。

2、新公司加入的威胁：新加入公司的威胁不大

美的是品牌产品，品牌产品一定程度上存在规模经济，美的具有先行优势，并且其销售渠道越来越多元化。不存在明显的法律障碍。

3、替代产品的威胁

美的替代产品的威胁不大，主要是同类产品之间的竞争。

4、购买者的讨价还价能力：购买者的讨价还价能力较强 家电行业一直存在激烈的价格战，从单件价格上看，多数属于居民消费中的贵重耐用品，而且家电产品的独特性和转换成本都比较低，购买者有很高的价格敏感性。虽然购买者的购买数量通常不是很大，向后整合的能力不够强，但是家电行业是高竞争的行业，购买者的可选择产品的数量多，转换成本较小，所以，购买者具有较强的相对讨价还价能力。

5、供应商的讨价还价能力 由于家电制造商数量多，行业内的竞争异常激烈，而供应商的数量比较少且买主可以选择的替代品很少时，以致于每一单个买主都不可能成为供方的重要客户。从这一方面来说，供应商的讨价还价能力是比较高的。

（二）、行业分析总结：

综合以上分析，在家电行业中，由于激烈的行业竞争导致家电制造商的价格战愈演愈烈，此外，家电制造企业面对分别来自国际品牌的压力和消费者对产品质量的高要求，使得他们必须通过高额投资研发新产品、保持高质量和维持优质的售后服务。这两方面的因素共同导致家电行业的低获利潜力。同时，供应商和购买者的强讨价还价能力更进一步地降低了家电企业的获利潜力。

（三）、竞争战略分析：

1、优势(Strength)：

战略定位清晰，产业链结构完整；经营稳健务实，业绩持续高速增长；跨国技术合作，研发制造领先；管理机制灵活，管理团队朝气蓬勃；治理结构完善，产权清晰透明，营销有道。

2、劣势(Weakness)： 多元化发展，扩张过度。

3、机会（opportunity）：

中国正成为全球的制造中心，ＷＴＯ消除了国际资本和技术的流入障碍，以及国有企业改革等内外环境，使国内的竞争环境趋向良性循环，这意味着品牌企业能获得更多投资者的青睐，融资更容易，而技术的引进、创新以及专利保护则能进一步提升企业的竞争力。随着原材料的涨价和厂家的激烈竞争，空调业中大多数中小规模品牌遭遇淘汰，市场资源不断向优势品牌集中。随市场资源不断向

优势品牌集中，行业洗牌最终将形成目前一个由不超过10个空调品牌组成的主流空调阵营。竞争手段由价格战转向价值战，而且美的现在转向体育营销大手笔，美的成为国家跳水、游泳队的主赞助商。

4、威胁(Threat)：

国美、苏宁等家电连锁大卖场逐渐控制零售终端，营销内耗严重，影响产品的毛利率，外表设计、特殊性能上容易被其他家电模仿。

（四）、竞争战略分析总结：

美的经营竞争战略的出路，还是在于品牌出路。

三、财务报表分析

（一）、资产负债表的分析与评价

2009年到2013年资产负债表数据分别为（万元）：

应收账款：293633, 444213, 466688, 570774, 607128;存货：513754，582751，1043625，1236344，991665 固定资产净值：502487, 571372, 769081, 1074032, 1254354 总资产：2338359，3165763，2801680，5955016，6089960 流动负债合计：1601536，1885942，2518812，3293236，3188910 长期借款：--，0，39381，138136，148361 负债合计：1609108，1892975，2567134，3439201，3350511 负债和所有者权益：2338359，3165763，4205404，5955016，6089960 从上表可以看出，2009年到2013年总资产逐渐增加，表明该企业的生产规模增大。固定资产逐年增加，表明企业固定资产利用充分，同时也能表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。

信用资产：应收账款从2009年到2013年持续上升，说明企业的货款回收还算够理想，存货资产从2009到2013年有起有落，但总体持续上升，说明企业存货占用资金逐渐增多多，市场风险将增大，企业应加强存货管理和销售工作。从2009年到2013年负债总计持续下降，说明该企业的资金来源来时以营利性质为主，资金成本相对比较低，企业经营绩效好。该企业股东所有者权益从2009年到2013年持续增加，但是增幅较负债增加慢。

综上所述，企业的资产总体质量较好，能维持企业的正常周转，从流动资产使用效率来看，企业的利用率较高，从负债和所有者权益来看，公司长期负债和流动负债都维持在适中的水平上，公司三年来的负债总体先上升后下降，说明企业的财务状况乐观，具有一定的抗风险能力，但是企业应加强存货管理和销售工作，加强货款的回收工作。

（二）、利润表的分析与评价

2009年到2013年利润表数据分别为（万元）：

营业收入：4531346，4727825，7455889，9310806，6807120

营业成本：3663154，3697522，6211420，7561878，5254131，营业利润：172731，251975，255672，502260，474372，净利润：155110，251387，404324，454096，412885 从上表可以看出，公司主营业务利润从2009年到2012年来都有一定的增长，但2013年却下降了；营业利润从2009年到2012年逐年增加，特别是2011到2012年增幅最大，但2013年，从表营业利润却急剧下降；利润总额从2009年到2012年也在稳步增加，但是2012年到2013年却下降了，这主要是企业发生盈亏：最终净利润也不是有很大的增长，2012年到2013年的净利润下降了，企业亏损。

对营业利润的分析：公司2009年至2012年，主营业务成本、营业税金及附加、管理费用、财务费用和销售费用都有所增长，但是，资产减值损失也同步增长，说明企业在成本控制的资产管理上没有取得较好的成效，这对公司取得营业利润是个不利的因素。

对净利润的分析：2012年净利润是最多的达到454096万元，说明企业的经营效益在2012年是最好的，反之，2012年到2013年净利润下降了411211万元，这时企业的经营效益有所下降。

综上所述，企业的发展还是有很大的空间的，并且该公司在增收节支、开源节流方面还是取得一定的成效。

（三）、现金流量表的分析与评价

2009到2013年现金流量数据分别为（万元）：

经营活动现金流入小计：3136046，2840576，4023026，5117114，5822294 经营活动现金流出小计：2760761，2634929，3478454，4821223，5391640 投资活动现金流入小计：10314，25907，15807，61143，36024 投资活动现金流出小计：395506，137171，437035，532638，169540 筹资活动现金流入小计：720742，593114，305274，1642422，1151604 筹资活动现金流出小计：694386，518746，286765，990387，1311828 经营活动产生的现金流量净额：375285，205647，544572，295892，430655 投资活动产生的现金流量净额：-385193，-111264，-421228，-471495，-133498 筹资活动产生的现金流量净额：26356，74368，18509，652034，-160224 从以上数据可以看出：

2009——2013年公司现金流入总量中，经营现金流入量为3136046，2840576，4023026，5117114，5822294；投资现金流入量为10314，25907，15807，61143，36024；筹资现金流入量为720742，593114，305274，1642422，1151604。

在现金流出总量中，经营现金流出量占70%，投资现金流出量占10%，筹资现金流出量占20%。2009——2012年当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，可以判断企业处于高速发展期。这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资

金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。2012年当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为负数时，可以认为企业处于衰退期。这个时期的特征是：市场萎缩，产品销售的市场占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。

综上分析，对公司现金流变化可作如下结论：第一，公司现金流入量稳健，经营中投机性小；第二，公司可动用的现金流出量比例低，积累能力不强，但有了一定的改善。

四、财务比率分析与评价

（一）、2009——2013年公司偿债能力衡量指标

2009到2013年偿债能力数据分别为：

流动比率：0.86，1.12，1.11，1.21，1.27 速动比率：0.54，0.81，0.7，0.84，0.96 现金比率：14.27，20.44，23.04，33.64，36.91 资产负债率：68.81，59.8，61.04，57.75，55.02 长期负债比率：--，0，0.94，2.32，2.44 美的集团的流动比率，速动比率从2009年至2013年总体呈上升趋势，这表明公司的短期的偿债能力大大增强。

而2009年到2013年的 现金比率增加较明显不大，表明该公司的短期偿债能力有所提高。美的集团资产负债率2009年到2013年有所下降，说明企业的资金来源中，来源于债务的资金较少，来源于所有者的资金较多。

而长期负债比率这个指标上升较大明显，表明风险加大，说明长期偿债能力变弱。

综上所述，可以说美的集团的偿债能力较强。

（二）、2009——2013年公司营运能力指标

2009到2013年营运能力数据分别为：

应收账款周转率：20.49，12.44，16.37，18.35，11.56 存货周转率：6.13，6.74，7.64，6.63，4.72 固定资产周转率：10.98，8.81，11.12，10.1，5.85 总资产周转率：2.23，1.72，2.02，1.83，1.13 从2009年到2013年，企业应收账款比率由20.49次降到11.56次，,表明公司收帐速度慢，平均收账期长，坏帐损失多，资产流动慢，偿债能力弱。存货周转率由6.13次降到4.72次，存货的占用水平越高，流动性越弱，存货转换为现金或应收账款的速度越慢。

流动资产周转率有所下降，这表明流动资产利用效果不是很好，而周转速度

慢，因此需要补充流动资金参加周转，否则形成资金浪费，降低企业盈利能力。固定资产周转率2013比2012有所变慢，这表明公司的厂房、设备等固定资产的利用效率，比率降低，说明利用率越低，管理水平越差

总资产周转率从2009年到2013年持续下降，这说明销售能力较越弱，资产利用效率越低。

（三）、2009——2013年公司赢利能力指标

2009到2013年赢利能力数据分别为：

总资产净利润率：7.62，9.13，10.97，8.94，6.86 成本费用利润率：4.04，6.17，6.87，6.26，7.99 营业利润率：3.81，5.33，3.43，5.39，6.97 销售净利率：3.42，5.32，5.42，4.88，6.07 从以上分析可以看出：

该公司的营业利润率从2010年到2013年持续上升。这种上升趋势主要是由于公司成本费用利润率增加所致，说明公司的经营方向和产品结构符合现有市场需要。销售净利率有所稳步提高，表明公司的盈利能力越强。该公司2011的成本费用利润率比2012年比较有所下降，但2013又有所提高，这表明公司的获利能力较强。该公司的总资产净利润率有大幅度的下降。

（四）、2009——2013年公司增长能力指标

2009到2013年增长能力数据分别为：

主营业务收入增长率：36.09，40.34，57.7，24.88，-26.89 净利润增长率：-7.36，62.0，60.84，12.31，-9.08 净资产增长率：28.91，74.53，28.72，53.57，8.89 总资产增长率：34.96，35.38，32.84，41.6，20.27 从总资产增长率来看，2013年较2012年下降幅度较大，这说明公司在一定时期内资产经营规模扩张的速度变慢。

从主营业务收入增长率来看，2009年到2012年企业经营状况和市场占有能力大、企业经营业务拓展趋势好，企业扩张增量资本和存量资本也较高；但是2013年出现了负值，企业经营状况和市场占有能力大、企业经营业务拓展趋势差，企业扩张增量资本和存量资本降低。

从净利润增长率来看，是处于下降的趋势，这说明公司的经营效益差。从净资产增长率来看，有涨有落，由此反映了企业资本规模的扩张速度不稳定，是衡量企业总量规模变动和成长状况的重要指标。

从以上数据以及分析，可以知道美的公司的发展前景是非常好的，现今的市场也给美的公司很大的盈利收入，从中让股东有丰厚的收益。

五、杜邦财务分析：

2012年：净资产收益率15.76%=权益乘数1/(1-55.02%)*总资产收益率6.86%

2011年：净资产收益率18.5%=权益乘数1/(1-57.75%)*总资产收益率8.94% 美的国公司净资产收益率比上年下降了2.74%；权益乘数下降了0.8%，总资产收益率下降了2.08%。

总资产收益率下降主要是因为主营业务利润率的下降，总资产周转率贡献较小。

权益乘数降低，说明企业的负债程度降低了，2012比2011年美的权益乘数下降了，明对债务的依赖程度较弱，可以考虑适当扩大融资。

美的公司2012的净资产收益率较之2011有所降低。这说明公司所有者投入资本的获现能力有所降低，更进一步说明，可能是公司筹资，投资和资产营运等各种经营活动的效率降低了。具体原因，需要下一层面的分析。

由于总资产报酬率是销售净利率和总资产周转率的乘积，而公司2012年的总资产报酬率为6.86%较之2011年的8.94%有了明显的降低，两者相差2.08%。其中由于销售净利率的提高而使总资产报酬率降低了28.7%由于总资产周转率提升而使总资产报酬率降低了1.54%。所以原因归结为销售净利率的提高和总资产周转率的提高，其中销售净利率是更为主要的原因。

六、财务状况总体评价

美的拥有健康的财务结构和明显的企业核心竞争优势，规模高速扩张，表明公司抓住了中国电器市场的发展，把握住机会，在竞争中取得优势，稳居市场占有率第一位。该公司目前财务状况均属良好，比较安全，具有较强的获现能力，而且美的是处于增长期。

美的在经营中各品牌价值都有了较大增长，平均品牌价值增长24%，在国内市场稳扎稳打的同时，也加快了海外扩张的步伐，具有较大的发展空间，从利润表中可看出。

有较为完善的自身产业结构，企业扩张增量资本和存量资本也较高。这从总资产和净资产增长率可以看出。但同时，公司还存在一定的问题，如预收账款近年来不太稳定，虽然公司调整了集资结构，筹资成本随之降低，但风险增加，公司固定资产周转率不稳定，但是近几年总体趋势是下降的，说明利用效率降低，拥有的固定资产数量过多，设备闲置，没有充分利用，公司资产进行经营的效率降低，资产有效利用程度降低，公司通过负债的方式所筹集的资金并没有得到充分利用，企业失去投资机会的可能性很较大等问题亟待解决。

总之在未来的发展中美的公司能否在家电行业保持优势或者继续扩大优势，既取决于国际的宏观调控经济政策，市场变化与走势，又取决于公司的经营策略。现在公司总体趋势较好，未来仍会有较强的进一步发展潜力。

目录

一、公司概况........................................................1

（一）、公司发展史...............................................1

（二）、公司简介：...............................................1

二、企业战略分析....................................................1

（一）、行业分析.................................................1

（二）、行业分析总结：...........................................2

（三）、竞争战略分析：...........................................2

三、财务报表分析....................................................3

（一）、资产负债表的分析与评价...................................3

（二）、利润表的分析与评价.......................................3

（三）、现金流量表的分析与评价...................................4

四、财务比率分析与评价..............................................5

（一）、2009——2013年公司偿债能力衡量指标.......................5

（二）、2009——2013年公司营运能力指标...........................5

（三）、2009——2013年公司赢利能力指标...........................6

（四）、2009——2013年公司增长能力指标...........................6

五、杜邦财务分析：..................................................6

六、财务状况总体评价................................................7