企业财务管理咨询学习资料

第一篇：企业财务管理咨询学习资料

（一）财务管理实务

企业财务管理活动内容主要包括以下几个方面：

1、财务治理活动，财务治理是企业财务制度设计的核心；

2、融资管理活动；

3、财务控制活动；

4、营运资本管理活动；营运资本管理包括：A、现金管理，即提高收现效率；B、有价证券管理；C、应收账款管理，包括应收账款的信用性管理、安全性管理和利用效率管理等；

D、存货管理，即要在存货持有的效率和相关成本之间做出权衡。

5、投资管理活动，投资是企业生产经营活动的延续；

6、利润管理活动，利润管理是企业财务管理活动的终点；

7、会计管理活动，会计管理是财务管理的基础。

1、财务平衡公式：资产=负债+所有者权益；

利润=收入—费用。

2、成本核算的五种方法：1）品种法；2）分批法；3）分步法；

4、分类法；

5、ABC成本法。

3、成本分析的方法：1）、对比分析法；2）连锁替代法；3）相关分析法。

4、成本控制的方法：

1）标准成本控制法；2）目标成本控制法；3）作业成本控制法；4）供应链成本控制法；5）质量成本控制法；

财务分析方法

1.量本利分析

（1）保本点 Q0不变时，销售量越大，能实现的盈利总额越多，或亏损额越小；反之销售量小，能实现的盈利总额愈小，或亏损越大。

（2）销售量不变，保本点Q0愈低，能实现盈利愈多，或亏损愈少；反之保本点愈高，能实现盈利越小，或亏损越多。

（3）当销售收入总额一定的条件下，保本点的高低取决于固定成本总额与单位变动成本的大小。固定成本总额愈高，或单位变动成本愈大则保本点愈高；反之保本点愈低。

式中：Q = 销售量；Q0=保本点的销售量； P = 单位产品价格； F = 固定成本； V = 单位变动成本； M = 利润。

总经营利润（II）=总收入（TR）—总成本(TC)。

式中：总收入= 销售量（Q）* 销售价格（P）。总收入—总变动成本=贡献毛益。总成本= 固定成本(F)+ 变动成本（V）* 销售量（Q）

销售量= ；

利润=销售量×（销售单价—变动成本）—固定成本； M = Q ×(P—V)— F。当已知企业盈利额为（M），求产量（Q）的计算公式为：

产量= ； Q=(M+F)÷(P-V)

贡献毛益= F + M； 单位贡献毛益= P – V； 贡献毛益率=（P-V）/ P。总经营利润（M）=(P—V)•Q—F。

1.雷达图分析（略）

3、杜邦财务分析：自有资金利润率= ；

={（净利润÷销售收入净额）×（销售收入净额÷总资产）}÷{1—（负债总资产）}

（二）财务成本管理

1、优化成本核算需要划分的六个界限；

1）划清应计入成本与不应计入成本的界限； 2）划清成本期间的界限；

3）划清产品制造成本与期间成本费用的界限； 4）划清各种产品之间的费用界限；

5）划清同类产品中不同规格产品成本之间的界限；6）划清完工产品与在产品之间的界限。

2、加强成本管理需做好的五项基础工作；

1）定额工作；2）计量工作；3）信息工作；4）规章制度；5）职工教育；

3、企业成本控制的一般方法；

1）一般性成本控制，包括：①标准成本控制法；②目标成本控制法；

2）战略性成本控制；包括：①作业成本控制法；②供应链成本控制法；③质量成本控制法；④环境成本控制；⑤生产周期成本控制；⑥责任成本控制。

4、企业目标预算期望值的选择方法

①基数加成法；②效益系数发；③因素分析法；④目标导向法；⑤联合确定基数法。

5、企业基础管理环境要素包括：1）财务管理；2）信息化管理；3）组织制度；4）企业文化。

6、改善基础管理的主要途径：

①权责；②控制程序；③控制标准；④定额；⑤内部定价；⑥计量；

（三）财务报表分析（略）

（四）常用预算分析方法

1、固定预算方法；

2、弹性预算方法；

预算总成本=预算期收入×变动成本水平+固定成本

边际利润=销售收入×（1—变动成本率）； 边际利润率=1-变动成本率

3、零基预算方法；

4、滚动预算方法；

5、概率预算方法；

（五）业务预算编制方法

销售收入=Σ各种产品销量×产品单价；

生产量=本期销售量+（期末库存—期初库存）；产品成本=材料+人工+动能费+制造费用。

采购数量=预期生产需求量+（期末库存—期初库存）；

采购金额=Σ各种物资采购数量×单价。

（六）内部控制手册

内部控制手册的内容如下：

1）控制目的；2）适用范围；3）岗位分工、权责划分；4）授权审批；5）业务流程及负责部门；

6）关键控制点；7）制度索引擎；

（七）风险控制：

1、COSO《全面风险管理-----整合框架》，包括内部环境、目标设定、事项识别、风险评估、风险应对、控制活动、信息与沟通、监控8个因素。

2、GARP(全球风险管理框架)，成立于1996年，包括策略、程序、基础设施和环境四个模组。

3、风险控制评估技术方法：

1）风险坐标图；2）蒙特卡罗方法；3）关键风险指标管理；4）压力测试。

4、负债规避策略：

负债规避 F=＄(AB—hLH)0＜ρHB≤1.如果ρ

在风险，即COV{＄(AB—h¯LH)}=0.（八）财务治理模式

U型组织（高度集权的组织结构），H型组织（典型的分权组织结构），M型组织（分权与集权相结合、更强调整体效益的大型企业结构）。

HB =1，则存在某个 h¯ 使得投资组合不存

第二篇：企业财务管理咨询的基本思路和方法

企业财务管理咨询的基本思路和方

法

企业财务管理咨询的基本思路和方法2007-02-02 21:55:47

财务管理咨询的基本思路和方法

财务管理咨询依据财务及财务管理活动的内在逻辑展开，其基本思路是从综合反映企业财务状况的经济指标的分析入手，寻找薄弱环节，深入分析影响这些指标的资金业务因素和管理因素，并从中找出主要的影响因素。然后，根据企业战略对财务管理的要求和企业所具备的可能条件，提出改革方案，并帮助企业实施改革方案。可见，财务咨询的主要步骤可以归纳为：根据咨询要求查报表；对照设定标准找问题；依据内在联系找原因；按照战略目标提改进

方案。在这些步骤中，对企业现有的各种财务报表、统计报表进行核算和数据比较是主要的方法。财务咨询中的计算不是以帐面平衡为目的，而是发现问题、分析原因的手段。

财务管理咨询的分析模型

财务管理咨询的分析模型由三部分组成。

战略性分析。侧重对企业的外部环境展开，目的是掌握以下情况：一企业所处行业的特征；二企业的特征；三企业所从事和可能从事的各战略经营领域的成功关键是什么，发展速度如何，资金利润率是多少，为建立战略优势所需要的最佳经济规模是多少，平均投资额是多少；四企业所从事和可能从事的各战略经营领域中，成本居于何战略地位，行业的平均和先进水平是什么；五企业的筹资环境特征，包括供求形势、筹资条件、行业与融资机构的一般关系以及同行业竞争者的筹资能力和财政实力；六同行业竞争者资金筹措与运用效果，包括资金效益性、资金流动性、资金安全性。

战略性分析的任务是把握企业一般环境、行业环境和金融环境的风险度，成功关键因素，机遇和威胁，为企业的财务管理体系提供筹资、投资和成本管理方面客观的参照标准。

执行性分析。它侧重对企业财务系统展开，目的是掌握以下情况：一企业财务管理体制的现状；二企业资金流动运行及其功能现状效益性、流动性、安全性；三企业筹资和投资工作及其管理的现状；四企业成本及成本管理的现状；五改进企业财务管理现状的条件。

执行性分析的任务是把握企业财务系统的特点、成熟程度、优势和劣势、在资金管理和成本管理方面的关键问题，并把握改善财务系统功能的可行因素。

设计改善方案。这里所述的改善方案是对企业整个财务系统提出的综合改善方案。

改善方案包括两部分：财务的战略方针和财务的战术管理体系。

企业的财务方针属于企业整体战略的一部分。它要明确以下问题：一战略期内，对企业资金流的总功能要求是什么侧重点是什么二各战略经营领域内，资金流的功能要求是什么侧重点是什么三企业的筹资方针是什么，即筹资的主要来源、筹资的基本条件，以及改善筹资关系和位势的基本对策。四企业的投资方针是什么，即战略投资的重点、强度、速度；投资效益的最低限和投资风险的最高限。五企业成本管理的重点经营领域、重点成本项目、重点产品，以及大致的成本目标。

财务的管理体系则要解决以下问题：一建立与企业经营领域复杂程度、经营和金融风险度相适应的财务管理体制包括组织机构、规章制度等。二从关键的问题入手、强化资金筹措与使用的业务能力和计划控制能力的具体改进建议。三从关键问题入手，强化成本管理

能力的具体改进建议。

财务管理咨询的程序与方法

财务咨询在预备咨询阶段、正式咨询阶段和方案实施阶段需要做的工作不同，因此采取的方法也有所不同。

预备咨询阶段。该阶段的任务是：一进行初步的战略性分析和执行性分析，从主要财务报表入手分析反映资金流运行状况和功能状态的各类指标，了解财务工作的基本状况，以便判断关键问题所在，为确定财务咨询课题提供依据。二了解财务人员对企业经济财务状况和财务管理体制的看法和对财务咨询的态度，以便在正式咨询时能采取相应的办法，争取客户的理解、支持与合作。三了解企业财务资料的完备程度，以便在正式咨询时能充分利用原有资料，补充缺少的资料。四设计调查表。调查表主要列举在正式咨询前所需要了解清楚的问题。如客户的人员、产品、流通渠道、协作厂家等基本情况；客户所属行业的状况，特别是同行业中竞争厂家的

经营状况，财政实力和成本水平；有关企业经济效益的各种指标情况，各类资金的筹集与占用情况等。在这个调查表中，还应提出如何弄清这些问题的办法，其中特别是关于如何深入掌握企业外部情况的途径。

正式咨询阶段。正式咨询阶段的主要工作是根据已经确定的课题，深入调查企业在财务课题范围内存在的主要问题及原因，提出改革的措施并形成咨询方案。这个阶段的调查，不应限于狭义的财务会计业务部门，因为财务问题涉及到经营分析、利润和计划等全面经营的问题。

为了使调查卓有成效，可以先设计出一份比较详细的调查单，列出要调查的方面及每个方面的主要问题；并在调查过程中，根据实际情况和需要，加以增减。在这一阶段，为了确定在的问题，往往需要把企业财务方面的实际数据与各种标准进行比较。这些标准有的是同行业的平均水平，有些是国家规定的水

平，有些是企业的目标水平。究竟采用哪种标准，应当根据分析评价的目的来决定。改革方案咨询报告的形成是这一阶段结束的标志。在方案形成的过程中，需要和企业财务部门及经营管理部门的有关人员进行磋商，听取他们的意见；同时，还应当与其他的咨询课题组交换意见，使咨询报告与其他咨询组提出的改革方案相协调。

方案实施阶段。如企业提出帮助实施的要求，咨询人员要给予帮助、指导。在这个阶段，主要是和企业财务部门的人员一起，分析落实改善财务状况措施的主要障碍和难点，研究排除障碍落实方案的对策。特别是有关需要横向协作才能落实下去的措施，要对财务部门作更多的指导，使他们能依靠企业高层领导的支持，落实改革方案。

第三篇：物流企业财务管理第一章资料

第一章物流企业财务管理总论

名词解释

1.财务活动：是以现金收支为主的企业财务收支活动的总称。

2.财务关系：是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系。

3.财务管理：是指根据财经法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的一个独立方面。

4.企业价值最大化：是指通过对企业的科学管理，财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑货币的时间价值、风险和报酬对企业的影响，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。

简答题

1、简述企业财务管理利润最大化目标的缺陷

（1）没有考虑货币的时间价值，没有考虑利润实现的时间。

（2）没有考虑到预期收益的风险或不确定性。

（3）没有反映所得利润与投入资本额之间的比例关系。

（4）如果片面强调利润额的增加，有可能使企业产生追求短期利益的行为，导致企业只顾实现目前的短期利润最大化，而忽视了企业的长远发展。

4.简述企业价值最大化目标的优点

（1）企业价值最大化目标扩大了其适用范围。

（2）企业价值最大化目标兼顾了各相关利益集团的利益。

（3）企业价值最大化目标符合经济规律的要求，有助于增加社会财富。

5.简述金融市场与企业理财的关系

（1）金融市场使企业筹资和投资的场所。

（2）企业通过金融市场可以随时进行长短期资金的转化。

（3）金融市场便利企业从事财务管理活动。

（4）金融市场为企业理财提供相关的信息。

6.什么是货币的时间价值

货币的时间价值是指资金在投资和在投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用后的价值增值额。

7.财务管理的原则包括哪几个方面

（1）资源优化配置原则；

（2）收支平衡原则（3）弹性原则

（4）收益与风险均衡原则（5）货币时间价值原则

10.企业财务管理环境包括哪些

（1）金融市场环境（2）法律环境（3）经济环境

第四篇：财务管理资料

第 八章 项目投资

一、单项选择题。

1.某投资项目投产后预计第一年流动资产需用额为100万元，流动负债需用额为80万元，第二年流动资产需用额120万元，流动负债需用额90万元，则第二年的流动资金投资额为（）万元。

A.30

B.20

C.10

D.0

2.某项目投资需要的固定资产投资额为100万元，无形资产投资10万元，流动资金投资5万元，建设期资本化利息2万元，则该项目的原始总投资为（）万元。

A.117

B.115

C.110

D.100

3.关于估计现金流量应当考虑的问题中说法错误的是（）。

A.必须考虑现金流量的总量

B.尽量利用现有会计利润数据

C.充分关注机会成本

D.不能考虑沉没成本

4.在考虑所得税的情况下，计算项目的现金流量时，不需要考虑（）的影响。

A.更新改造项目中旧设备的变现收入

B.因项目的投产引起的企业其他产品销售收入的减少

C.固定资产的折旧额

D.以前支付的研究开发费

5.某企业投资方案A的年销售收入为200万元，年总成本为100万元，年折旧为10万元，无形资产年摊销额为10万元，所得税率为40%，则该项目经营现金净流量为（）。

A.80万元

B.92万元

C.60万元

D.50万元

6.某企业打算变卖一套尚可使用6年的旧设备，并购置一台新设备替换它，旧设备的账面价值为510万元，变价净收入为610万元，新设备的投资额为915万元，到第6年末新设备的预计净残值为15万元，旧设备的预计净残值为10万元，则更新设备每年增加折旧额为（）万元。

A.66.67

B.50

C.48.33

D.49.17

7.（）属于项目评价中的辅助指标。

A.静态投资回收期

B.投资利润率

C.内部收益率

D.获利指数

8.已知甲项目的原始投资额为800万元，建设期为1年，投产后1至5年的每年净现金流量为100万元，第6至10年的每年净现金流量为80万元，则该项目不包括建设期的静态投资回收期为（）年。

A.7.5

B.9.75

C.8.75

D.7.65

9.某项目投资的原始投资额为100万元，建设期资本化利息为5万元，投产后年均利润为10万元，则该项目的投资利润率为（）。

A.9.52%

B.10%

C.15%

D.5%

10.在NCF0不等于0的情况下，使用插入函数法计算的项目的内含报酬率为10%，则项目实际的内含报酬率为（）。

A.等于10%

B.大于10%

C.小于10%

D.无法确定

11.净现值、净现值率和获利指数指标共同的缺点是（）。

A.不能直接反映投资项目的实际收益率

B.不能反映投入与产出之间的关系

C.没有考虑资金的时间价值

D.无法利用全部净现金流量的信息

12.下列（）指标的计算与行业基准收益率无关。

A.净现值

B.净现值率

C.获利指数

D.内部收益率

13.如果某投资项目建设期为0，生产经营期为8年，基准投资利润率为5%，已知其净现值为80万元，静态投资回收期为5年，投资利润率为3%，则可以判断该项目（）。

A.完全具备财务可行性

B.完全不具备财务可行性

C.基本具有财务可行性

D.基本不具备财务可行性

14.某投资项目的项目计算期为5年，没有建设期，投产后每年的净现金流量均为100万元，原始总投资150万元，资金成本为10%，（P/A,10%,5）＝3.791，则该项目的年等额净回收额约为（）万元。

A.100

B.60.43

C.37.91

D.50

15.某投资方案，当贴现率为16%时，其净现值为38万元，当贴现率为18%时，其净现值率

为-22万元。该方案的内部收益率（）。

A.大于18%

B.小于16%

C.介于16%与18%之间

D.无法确定

二、多项选择题。

1.项目投资与其他形式的投资相比，具有以下特点（）。

A.投资金额大

B.影响时间长

C.变现能力差

D.投资风险小

2.原始总投资包括（）。

A.固定资产投资

B.开办费投资

C.资本化利息

D.流动资金投资

3.单纯固定资产投资项目的现金流出量包括（）。

A.固定资产投资

B.流动资金投资

C.新增经营成本

D.增加的各项税款

4.与项目相关的经营成本等于总成本扣除（）后的差额。

A.折旧

B.无形资产摊销

C.开办费摊销

D.计入财务费用的利息

5.关于项目投资决策中的现金流量表与财务会计的现金流量表说法正确的是（A.项目投资决策中的现金流量表反映的是项目生产经营期的现金流量

B.财务会计中的现金流量表反映的是一个会计的现金流量

C.二者的勾稽关系不同

D.二者的信息属性相同

6.项目投资的评价指标中按照指标的性质可以分为（）。

A.正指标

B.反指标

C.绝对量指标

D.相对量指标

7.静态投资回收期和投资利润率指标共同的缺点包括（）。

A.没有考虑资金的时间价值

B.不能正确反映投资方式的不同对项目的影响

C.不能直接利用净现金流量信息

D.不能反映原始投资的返本期限

8.计算净现值时的折现率可以是（）。

A.投资项目的资金成本。）

B.投资的机会成本

C.社会平均资金收益率

D.银行存款利率

9.净现值计算的一般方法包括（）。

A.公式法

B.列表法

C.逐步测试法

D.插入函数法

10.下列说法正确的是（）。

A.在其他条件不变的情况下提高折现率会使得净现值变小

B.在利用动态指标对同一个投资项目进行评价和决策时，会得出完全相同的结论

C.在多个方案的组合排队决策中，如果资金总量受限，则应首先按照净现值的大小进行排队，然后选择使得净现值之和最大的组合D.两个互斥方案的差额内部收益率大于基准收益率则原始投资额大的方案为较优方案

三、判断题。

1.完整的项目计算期包括试产期和达产期。（）

2.投资总额就是初始投资，是指企业为使项目完全达到设计的生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金。（）

3.对于单纯固定资产投资项目来说，如果项目的建设期为0，则说明固定资产投资的投资方式是一次投入。（）

4.项目投资决策中所使用的现金仅是指各种货币资金。（）

5.基于全投资假设，项目投资中企业归还借款本金不作为现金流出处理，但是企业支付利息需要作为现金流出处理。（）

6.在计算项目的现金流入量时，以营业收入替代经营现金流入是由于假定内没有发生赊销。（）

7.经营成本的节约相当于本期现金流入的增加，所以在实务中将节约的经营成本列入现金流入量中。（）

8.经营期某年的净现金流量＝该年的经营净现金流量＋该年回收额。（）

9.已知项目的获利指数为1.2，则可以知道项目的净现值率为2.2。（）

10.内含报酬率是使项目的获利指数等于1的折现率。（）

四、计算题。

1.某工业项目需要原始投资130万元，其中固定资产投资100万元（全部为贷款，年利率10%，贷款期限为6年），开办费投资10万元，流动资金投资20万元。建设期为2年，建设期资本化利息20万元。固定资产投资和开办费投资在建设期内均匀投入，流动资金于第2年末投入。该项目寿命期10年，固定资产按直线法计提折旧，期满有10万元净残值；开办费自投产年份起分5年摊销完毕。预计投产后第一年获10万元利润，以后每年递增5万元；流动资金于终结点一次收回。

要求：

（1）计算项目的投资总额；

（2）计算项目计算期各年的净现金流量；

（3）计算项目的包括建设期的静态投资回收期。

2.甲企业拟建造一项生产设备，预计建设期为1年，所需原始投资100万元于建设起点一次投入。该设备预计使用寿命为4年，使用期满报废清理时残值5万元。该设备折旧方法采用双倍余额递减法。该设备投产后每年增加净利润30万元。假定适用的行业基准折现率为10%。要求：

（1）计算项目计算期内各年的净现金流量；

（2）计算该项目的净现值、净现值率、获利指数；

（3）利用净现值指标评价该投资项目的财务可行性。

3.某公司原有设备一台，账面折余价值为11.561万元，目前出售可获得收入7.5万元，预计可使用10年，已使用5年，预计净残值为0.75万元。现在该公司拟购买新设备替换原设备，建设期为零，新设备购置成本为40万元，使用年限为5年，预计净残值与使用旧设备的净残值一致，新、旧设备均采用直线法提折旧。该公司第1年销售额从150万元上升到160万元，经营成本从110万元上升到112万元；第2年起至第5年，销售额从150万元上升到165万元，经营成本从110万元上升到115万元。该企业的所得税率为33%，资金成本为10%。已知（P/A，11%，5）=3.696，（P/A，12%，5）=3.605

要求计算：

（1）更新改造增加的年折旧；

（2）更新改造增加的各年净利润（保留小数点后3位）；

（3）旧设备变价净损失的抵税金额；

（4）更新改造增加的各年净现金流量；

（5）利用内插法计算更新改造方案的差额内部收益率，并做出是否进行更新改造的决策（保留小数点后3位）。

4.某公司有A、B、C、D四个投资项目可供选择，其中A与D是互斥方案，有关资料如下：投资项目原始投资净现值净现值率

A1200006700056%

B***53%

C30000011100037%

D1600008000050%

要求：

（1）确定投资总额不受限制时的投资组合；

（2）如果投资总额限定为50万元时，做出投资组合决策。

五、综合题。

1.东大公司于2005年1月1日购入设备一台，设备价款1500万元，预计期末无残值，采用直线法按3年计提折旧（均符合税法规定）。该设备于购入当日投入使用。预计能使公司未来三年的销售收入分别增长1200万元、2000万元和1500万元，经营成本分别增加400万元、1000万元和600万元。购置设备所需资金通过发行债券方式予以筹措，债券面值总额为1400万元，期限3年，票面年利率为8%，每年年末付息，债券发行价格为1500万元。该公司适用的所得税税率为33%，要求的投资收益率为10%。

要求：

（1）计算债券资金成本率；

（2）计算设备每年折旧额；

（3）预测公司未来三年增加的净利润；

（4）预测该公司项目各年经营净现金流量；

（5）计算该项目的净现值。

2.某企业计划进行某项投资活动，有甲、乙两个备选的互斥投资方案资料如下：

（1）甲方案原始投资150万，其中固定资产投资100万，流动资金投资50万，全部资金于建设起点一次投入，建设期为0，经营期为5年，到期净残值收入5万，预计投产后年营业收入90万，年总成本60万。

（2）乙方案原始投资额200万，其中固定资产投资120万，流动资金投资80万。建设期2年，经营期5年，建设期资本化利息10万，固定资产投资于建设期起点投入，流动资金投资于建设期结束时投入，固定资产净残值收入10万，项目投产后，年营业收入170万，年经营成本80万，经营期每年归还利息5万。固定资产按直线法折旧，全部流动资金于终结点收回。企业所得税税率为30%。

要求：

（1）计算甲、乙方案各年的净现金流量；

（2）计算甲、乙方案包括建设期的静态投资回期；

（3）该企业所在行业的基准折现率为10%，计算甲、乙方案的净现值；

（4）计算甲、乙两方案的年等额净回收额，并比较两方案的优劣；

（5）利用方案重复法比较两方案的优劣；

（6）利用最短计算期法比较两方案的优劣。

第五篇：企业财务管理学习感悟

企业财务管理学习感悟

摘录：学习了理财学后，我对理财学有了一些自己的理解。在此文中我重点阐述了下对财务分析这小节内容的理解，并简单分析了一个案例。

关键词：企业财务管理财务分析

正文：

还记得上学期选课的时候我是冲着理财学这个名字选的，本以为是讲个人理财的。但经过十四周的学习，在我对公司理财有了一定的了解后，明白其实理财学不是我想的那么简单，在现代社会，想要成为优秀的管理人才，理财学是必须学会的。

理财的主体小到一个家庭，大到一个国家，而企业理财事务是介于上述两者之间的理财活动，针对企业理财事务的管理。

财务管理自从15、16世纪开始发展以来也有五个世纪了，体系也日臻完整。随着我国改革开放脚步的加快，企业经营的不断变化和发展，资金运用日趋复杂，加上现在通货膨胀和市场竞争如此激烈，使投资风险加大。因此财务管理受到空前重视。事实上，我想，也只有将财务管理的很好，这个企业才能稳步发展下去，财务一团混乱的企业是无法正常经营的。

短短的十四周不可能让我把老师讲的每一个知识都理解透，所以我就从图书馆借了本参考书《企业财务管理学》，先大致的阅读了一

遍，然后选择了我比较感兴趣的“财务分析”这一章内容认真的自学了。

书中指出了财务分析的概念，财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。所以个人愚以为，财务分析在企业理财事务中占据相当重要的地位，通过财务分析，企业可以在宏观上做出一些决策，可以规划资金的利用，可以预测企业未来走向，减少企业损失。

财务分析是个认识过程，通过分析整个财务报表的数据，找出有关指标的关系来认识企业偿债能力、赢利能力和抵抗风险能力。这个认识过程是分析和综合的统一。企业在进行财务分析时通常应用比较分析法和因素分析法这两种方法。在进行财务分析时，企业会自身各项能力进行分析，关于这几方面能力分析我做了个关系表简单表示一下。（见附表）

除对企业财务能力分析外，还要进行企业财务状况的趋势分析，这主要是通过对企业连续几期的财务指标、财务比率和财务报告的比较，来了解财务状况的变动趋势，包括变动的方向、数量和幅度，从而预测企业未来财务活动发展前景的一种分析方法。具体点说，就是比较财务指标和财务比率，比较会计报表的金额，比较百分比会计报表。

事实上，单独分析任何一项财务指标或一张会计报表都难以全面

评价企业的财务状况和经营成果。只有对各种财务指标进行系统的、综合的分析，才能对企业的财务状况作出合理全面的评分。因此必须对企业财务状况进行综合分析。综合分析的方法主要有杜邦分析法和比率综合评价法。

杜邦分析法是利用各个主要财务比率指标之间的内在联系来综合分析企业财务状况的方法。在运用财务比率综合评价法时，各种财务比率分别反映了企业会计报表中各个项目之间的对比关系，最后为了获得一个总体的认识，可以运用指数法计算一个综合指数。

我找了书上一个案例，对它运用了杜邦分析法进行分析，例子较长，我压缩了下。不敢保证分析的正确，但的的确确是经过了认真思考的。

【案例】振声电子公司财务状况综合分析

振声电子公司创立于1990年5月，经营至今连续多年各项指标均居于同行业领先地位。1999年销售收入8560万元，利润总额达到1735万元，实现净利润1180万元，与1998年比较有较大幅度的增长，通过对公司当年偿债能力、营运能力及获利能力分析，公司1999年平均较上年的财务状况有所好转，但与同行业先进企业相比较还存在一定差距，公司1999年销售收入中80%为赊销收入，同行业财务状况平均水平为：股东权益报酬率64%，资产报酬率32%，权益系数为2，销售净利率15.24%，总资产周转率为2.1%。公司1999年资产负债表如下。

资产负债表

1999年12月31日单位：万元

杜邦分析主要包含以下几种主要的指标关系：

（1）权益净利率=总资产报酬率×权益乘数

（2）总资产报酬率=销售净利率×总资产周转率 以上是我们常说的杜邦公式即

销售净利率/资产总额=（销售净利率/销售收入）×（销售收入/资产总额）

在上面的案例中，权益乘数=3926÷2912.5=1.95

销售净利率=（1180÷8560）×100%=13.78% 总资产周转率=8560÷（（3632+4220）÷2）=2.18 总资产报酬率=1180÷3926×100%=30.05%

股东权益报酬率=1180÷（（1835+2190）÷2）×100%=58.63%

对比同行业平均水平，我一一分析下，发现除总资产报酬率高了平均水平一点点外其他都比平均水平低，股东权益报酬率更是低了5.37%。

权益净利率是反映企业为其股东创造利润能力大小的重要指标，而振声电子公司的权益净利率低于平均水平，所以应该设法提高总资产报酬率和权益乘数，提高权益净利率是股东财

富最大化的基本保障。提高总资产报酬率可以从提高销售净利率和总资产周转率这两方面入手，振声电子公司可以考虑如何提高这两项。

好了，以上就是我学习理财学后对理财学的一些感悟和简单认识。课虽然结束了，但是它激发了我对经济管理学的兴趣，今后的我还会继续去学习这方面的知识。感谢这门课带给我的知识和快乐！

参考资料：《企业财务管理学》 主编：潘华 高檩

附表：企业能力分析表

财务分析