国债期货交割及风险管理C14034课后测验 100

第一篇：国债期货交割及风险管理C14034课后测验 100

一、单项选择题

1.依据我国国债期货实物交割流程，最后交易日进入交割的，申报交割信息和交券日为（a）日。

A.T+1 B.T+3 C.T+2 D.T 2.依据我国国债期货实物交割流程，客户申请交割的，收券日为（c）日。

A.T B.T+2 C.T+3 D.T+1 3.在国债期货交割准备阶段，双方持仓均不满足交割要求的，交易所向双方分别收取持仓合约价值（d）的惩罚性违约金。

A.3% B.1% C.4% D.2% 4.依据我国国债期货实物交割流程，若为客户申请交割的，意向申报日为（b）日。

A.T+1 B.T C.T+2 D.T+3

二、多项选择题

5.我国国债期货实物交割的第一阶段，客户申请交割的，正常流程中交割会员与交易所业务交互的主要时间点包括（abcd）。

A.交券日 B.配对缴款日 C.意向申报日 D.收券日

6.下列选项中属于国债期货交割制度的特点的有（abcd）。

A.可交割国债范围较宽，有利于扩大可交割券范围

B.建立差额补偿方案作为紧急逃生舱，为市场提供风险释放机制 C.采用实物交割方式和滚动交割模式，防范逼仓风险

D.采用“同市场优先”的原则进行交割配对，有效减少跨市场转托管量

7.下列选项中关于我国5年期国债期货最后交易日交割数量要求描述正确的是（acd）。

A.交易所进行持仓对冲时，对冲价格为该合约的交割结算价，对冲的持仓计入盘后成交量，不计入交割持仓

B.同一客户号收市后净持仓20手以下的客户持仓不得参与交割 C.同一客户号收市后净持仓10手以下的客户持仓不得参与交割

D.收市后，交易所按照“不满足交割要求持仓优先，最小持仓量优先”原则选择持仓进行对冲

三、判断题

8.国债期货交割差额补偿金的收取是在期现价差补偿的基础上，予以守约方按照交割结算价计算的合约价值2%的流动性补偿。（错误）

正确 错误 9.对5年期国债期货，临近交割月合约额度是指合约交割月前一个月下旬第一个交易日至该合约最后交易日期间。（正确）

正确 错误

10.依据我国国债期货交割差额补偿方案，卖方未能在规定期限内如数交付可交割国债或者买方未能在规定期限内如数缴纳交割货款的，可以采取差额补偿的方式了结未平仓合约。（正确）

正确 错误

第二篇：关于国债期货交割客户国债托管账户 申报的规定

附件

关于国债期货交割客户国债托管账户

申报的规定

为确保国债期货交割国债的准确、安全划转，参与国债期货交割的客户应当预先通过会员向交易所申报国债托管账户，申报的国债托管账户经交易所审核通过，方可用于国债期货交割。各会员单位应当认真做好国债期货交割客户的国债托管账户申报工作，具体要求如下：

一、交易所在每交易日9:15-14:00受理会员国债托管账户申报。交易所在正式受理申报后2个交易日内进行审核并予以答复。交易所在审核过程中可要求对申请材料进行补充说明，补充材料时间不计入审核时间。

二、国债托管账户申报应当提交国债托管机构、账户全称、账户号码、开户证件类型和开户证件号码等信息和相关证明材料。以在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的A股证券账户参与交割的，应当同时申报该账户的托管单元信息。

三、客户应当确保所申报的国债托管账户真实、有效，且属于客户本人所有。会员应当尽职审核客户的国债托管账户申报材料，确保材料的真实、准确和完整。

中国金融期货交易所 2013年11月19日

第三篇：中金所10年期国债期货合约交割细则

（2015年3月6日实施）

第一章 总则

第一条 为规范中国金融期货交易所（以下简称交易所）10年期国债期货合约（以下简称本合约）交割行为，根据《中国金融期货交易所交易规则》及相关实施细则，制定本细则。

第二条 本合约采用实物交割方式。

第三条 交易所、会员、客户及期货市场其他参与者应当遵守本细则。

第四条 交割涉及的国债托管业务由国债托管机构依其规则及相关规定办理。

前款所称国债托管机构为中央国债登记结算有限责任公司（以下简称中央结算）和中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）。

第二章 可交割国债

第五条 本合约的可交割国债应当满足以下条件：

（一）中华人民共和国财政部在境内发行的记账式国债；

（二）同时在全国银行间债券市场、上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易；

（三）固定利率且定期付息；

（四）合约到期月份首日剩余期限为6.5至10.25年；

（五）符合国债转托管的相关规定；

（六）交易所规定的其他条件。

第六条 本合约的交割单位为面值100万元人民币的国债。每交割单位的国债仅限于同一国债托管机构托管的同一国债。中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司托管的国债分别计算。

第七条 本合约的可交割国债及其转换因子数值由交易所确定并向市场公布。

第三章 交割流程

第八条 本合约进入交割月份后至最后交易日之前，由卖方主动提出交割申报，并由交易所组织匹配双方在规定的时间内完成交割。合约最后交易日收市后的未平仓部分按照交易所的规定进入交割。

客户参与交割视为授权交易所委托相关国债托管机构对其申报账户内的对应国债进行划转处理。

第九条 最后交易日之前申请交割的，当日收市后，交易所按照客户在同一会员的申报交割数量和持仓量的较小值确定有效申报交割数量。所有卖方有效申报交割数量进入交割。

交易所按照“申报意向优先，持仓日最久优先，相同持仓日按比例分配”的原则确定进入交割的买方持仓。买方有

效申报交割数量大于卖方有效申报交割数量的，按照买方会员意向申报时间优先的原则确定进入交割的买方持仓，未进入交割的意向申报失效。

所有进入交割的买方和卖方持仓从客户的交割月份合约持仓中扣除。

第十条 最后交易日之前申请交割的，客户通过会员进行交割申报，会员应当在当日14:00前向交易所申报交割意向。

卖方申报意向内容应当包括可交割国债名称、数量以及国债托管账户等信息。

买方申报意向内容应当包括交割数量和国债托管账户等信息。买方以在中国结算开立的账户接收交割国债的，应当同时申报在中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司开立的账户。

会员应当确保申请交割的客户具备交割履约能力。

第十一条 最后交易日收市后，同一客户号的双向持仓对冲平仓，平仓价格为该合约的交割结算价，同一客户号的净持仓进入交割。

第十二条 客户持仓进入交割的，其交割在随后的连续三个交易日内完成，依次为第一、第二、第三交割日。

（一）第一交割日为申报交割信息和交券日。

1．申报交割信息。最后交易日之前未进行交割申报但被交易所确定进入交割的买方持仓，会员应当在当日11:30前向交易所申报该买方的国债托管账户。最后交易日进入交

割的，会员应当在当日11:30前向交易所申报其买方客户的国债托管账户和卖方客户的可交割国债名称、数量以及国债托管账户等信息。

买方客户以在中国结算开立的账户接收交割国债的，应当同时申报在中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司开立的账户。

2．卖方交券。卖方客户应当确保申报账户内有符合要求的可交割国债，交易所划转成功后视为卖方完成交券。

（二）第二交割日为配对缴款日。

1．交易所根据同国债托管机构优先原则，采用最小配对数方法进行交割配对，并于当日11:30前将配对结果和应当缴纳的交割货款通知相关会员。

2．当日结算时，交易所从结算会员结算准备金中划转交割货款，同时释放进入交割的持仓占用的保证金。

（三）第三交割日为收券日。

交易所将可交割国债划转至买方客户申报的国债托管账户。

第十三条 因市场出现异常情况等原因导致交割无法正常进行的，交易所有权对交割流程进行调整。

第十四条 卖方未能在规定期限内如数交付可交割国债或者买方未能在规定期限内如数缴纳交割货款的，可以采取差额补偿的方式了结未平仓合约。

第十五条 一方进行差额补偿的，应当按照下列标准通过交易所向对方支付补偿金，并向交易所支付差额补偿部分

合约价值1%的惩罚性违约金。

（一）补偿金

1．卖方进行差额补偿的，应当支付差额补偿部分合约价值1%的补偿金；若基准国债价格大于交割结算价与转换因子乘积的，卖方还应当按照以下计算公式继续支付差额补偿金：

差额补偿金＝差额补偿部分合约数量×（基准国债价格－交割结算价×转换因子）×（合约面值/100元）

2．买方进行差额补偿的，应当支付差额补偿部分合约价值1%的补偿金；若交割结算价与转换因子乘积大于基准国债价格的，买方还应当按照以下计算公式继续支付差额补偿金：

差额补偿金＝差额补偿部分合约数量×（交割结算价×转换因子－基准国债价格）×（合约面值/100元）

差额补偿后，交易所向卖方退还已交付的差额补偿部分相应的国债。

（二）基准国债

最后交易日之前申请交割的，以卖方申报的国债作为基准国债；最后交易日进入交割的，以该合约交割量最大的国债作为基准国债。

按照上述方式无法确定基准国债的，交易所有权指定基准国债。

（三）基准国债价格

基准国债价格以交易所认定的机构发布的估值数据为

准。

最后交易日之前申请交割的，以卖方交割申报当日该基准国债的估值作为基准国债价格；最后交易日进入交割的，以最后交易日该基准国债的估值作为基准国债价格。

交易所有权对基准国债价格进行调整。

第十六条 双方未能在规定期限内如数交付可交割国债或者交割货款的，交易所向双方分别收取相应合约价值2%的惩罚性违约金。

第四章 交割结算

第十七条 本合约最后交易日之前的交割结算价为卖方交割申报当日的结算价，最后交易日的交割结算价为该合约最后交易日全部成交价格按照成交量的加权平均价。计算结果保留至小数点后三位。

合约最后交易日无成交的，交割结算价计算公式为：交割结算价=该合约上一交易日结算价+基准合约当日结算价－基准合约上一交易日结算价，其中，基准合约为当日有成交的离交割月份最近的合约。根据本公式计算出的交割结算价超出合约涨跌停板价格的，取涨跌停板价格作为交割结算价。

交易所有权根据市场情况对交割结算价进行调整。

第十八条 交割货款以交割结算价为基础进行计算，计算公式如下：

交割货款＝交割数量×（交割结算价×转换因子+应计利

息）×（合约面值/100元）

其中，应计利息为该可交割国债上一付息日至第二交割日的利息。

第十九条 本合约的交割手续费标准为每手5元，交易所有权对交割手续费标准进行调整。

第二十条 交割涉及的国债过户费等费用按照国债托管机构的有关规定执行，发生跨国债托管机构交割过户的，由买方承担转托管费。

第五章 附则

第二十一条 本细则所称合约价值的计算公式为：合约价值＝交割结算价×（合约面值/100元）。

第二十二条 违反本细则规定的，交易所按照《中国金融期货交易所违规违约处理办法》有关规定处理。

第二十三条 本细则由交易所负责解释。

第二十四条 本细则自2015年3月6日起实施。

第四篇：C16051期货市场风险管理制度(下) 课后测验

试

题

一、单项选择题

1.按照大连商品交易所限仓制度的规定：在一般月份中，对于豆粕期货合约，如果单边持仓规模超过（）手后需要按照比例限仓。

A.50000

B.100000

C.150000

D.200000

描述：限仓制度

您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0

二、多项选择题

2.套利交易业务管理主要包含以下哪些内容？（）

A.套利交易指令

B.套利交易额度管理

C.套利交易行为监管

D.套利交易手续费管理

E.套利交易保证金管理

描述：套利交易业务管理主要内容

您的答案：C,B,E,D,A 题目分数：10 此题得分：10.0

3.下列选项中关于大连商品交易所一般月份增加套利交易额度审核原则正确的是（）。

A.不超过合约持仓规模25%

B.分为客户持仓限额1.5倍、2倍和2.5倍三个档次进行，逐级申请

C.原则上不予审核，若出现价格偏离，交易所根据市场具体情况审核

D.不超过合约持仓规模30%

描述：一般月份增加额度审核原则

您的答案：A,B,C 题目分数：10 此题得分：0.0

4.套期保值业务管理主要包含以下哪些内容？（）

A.套期保值资格管理

B.套期保值额度管理

C.套期保值交易行为监管

D.套期保值手续费管理

E.套期保值保证金管理

描述：套期保值管理

您的答案：B,C,D,A,E 题目分数：10 此题得分：10.0

三、判断题

5.根据大连商品交易所的套利交易管理办法的规定，套利保证金应为买方向持仓交易保证金与卖方向持仓交易保证金之和。（）

描述：套利保证金标准

您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0

6.在套利交易管理中，套利持仓增加额度申请条件规定：已获得套期保值交易资格的客户可以申请相关品种的套利持仓增加额度。（）

描述：套利持仓增加额度申请条件

您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 7.大连商品交易所持仓管理制度规定：客户为套期保值持有的仓单可以豁免，但是为套利、投机而持有的仓单不得豁免。（）

描述：持仓管理制度

您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0

8.按照合约月份的不同，套期保值持仓额度分为一般月份套期保值持仓额度和交割月份套期保值持仓额度。（）

描述：套期保值管理的特点

您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0

9.套期保值资格是指从事套期保值交易的非期货公司会员和客户应当具备与套期保值交易品种相关的生产经营资格。（）

描述：套期保值资格管理

您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0

10.在套利交易管理中,一般区分跨期和跨品种套利，区分一般月份和交割月份套利。（）

描述：套利交易管理办法解析

您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0

试卷总得分：90.0

第五篇：C15044 台湾融资融券现况及风险管理 课后测验 100分

C15044课后测验

一、单项选择题

1.下列关于台湾信用交易市场市场占有率的描述正确的是（）。

A.开放证券商办理融资融券业务以来，自办证券商的市场占有率一直处于较低水平

B.证券金融公司在信用交易市场的市场占有率在开放证券商办理融资融券业务后仍维持较高水平

C.证券金融公司在信用交易市场的市场占有率在开放证券商办理融资融券业务后逐渐降低

D.1995年，环华、富邦、安泰三家证金公司获准成立后，复华证券金融公司被新成立的证金公司抢占了绝大部分的市场份额

您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0

二、多项选择题

2.以下关于台湾信用交易市场的发展与沿革，说法正确的是（）。

A.台湾证券市场刚开放信用交易时，是由银行代办，且只办理融资不办理融券

B.台湾复华证券金融公司于上世纪80年代开业，先行办理融资业务，并于同年开办融券

C.1990年台湾行政院核定发布《证券商办理有价证券买卖融资融券管理办法》，核准证券商办理融资融券业务

D.由于证券金融公司市场占有率逐年下降，安泰证金和富邦证金于2010年决定退出市场

您的答案：B,A,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 3.下列关于台湾现行信用交易市场架构描述正确的是（）。

A.台湾信用交易市场目前实行双轨制的模式

B.台湾的证券金融公司可以直接对客户授信

C.证券金融公司授信的资金来源于自有资金、银行借款、发行商业本票等途径

D.经核准办理融资融券业务的证券商可通过证券金融公司进行转融通

您的答案：B,C,A,D 题目分数：10 此题得分：10.0

三、判断题

4.台湾复华证券金融公司于1979年7月开业，开业的同时开始办理融资和融券业务。（）

您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 5.在台湾信用交易市场，发行公司召开股东会、除权息、现金增资、合并等，融券应于停止过户前五个营业日还券，供融资户办理过户。（）

您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 6.台湾《证券交易法》相关条款对证券金融公司、证券商进行了规范要求。（）

您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 7.在台湾信用交易市场，融资余额或融券余额达到该种股票上市或上柜股份的20%，停止办理融资融券。（）

您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 8.台湾信用交易市场于1994年开放了当日冲销交易，即当日融资买进与融券卖出得为相抵，仅为相抵后之净额交割。（）

您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 9.1995年，环华、富邦、安泰三家证券金融公司获准成立，台湾证券金融公司不再是政策性机构，而是具有竞争性的专业金融机构。（）

您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 10.台湾地区信用交易于上世纪70年代开放，开放初期只办理融资不办理融券。（）

您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0

试卷总得分：100.0