工程项目融资[推荐]

第一篇：工程项目融资[推荐]

单选题

1.项目融资中的贷款偿还来源仅限于融资项目本身。融资项目能否获得贷款取决于项目的(B)。

A、资金结构 B、经济强度 C、融资模式 D、风险管理

2.针对项目融资结构特性有关的因素所提供的担保属于(C)。

A、直接担保 B、间接担保 C、或有担保 D、意向性担保

3.在项目的建设期，贷款银团的经理人主要职责有(A)。

A、根据资金运算和施工建设进程表安排贷款 B、确认项目是否达到融资文件规定的有关标准

C、管理全部或一部分项目的现金流量，以确保按期偿还债务 D、参与部分项目的生产经营决策

4.在项目的试生产期，贷款银团的经理人主要职责有(B)。

A、根据资金运算和施工建设进程表安排贷款 B、确认项目是否达到融资文件规定的有关标准

C、管理全部或一部分项目的现金流量，以确保按期偿还债务 D、参与部分项目的生产经营决策

5.对于偿债顺序安排中错误的说法是(B)。

A．在多种债务中，对于借款人来说，在时间上应当先偿还利率较高的债务，后偿还利率低的债务

B．由于有汇率风险，通常应当先偿还软货币债务，再偿还硬货币的债务 C．受偿优先顺序通常由借款人项目财产的抵押及公司账户的监管安排所限定 D．可以让所有债权人享受相同的受偿顺序

6.已知流动资产总额为800万元，流动比率为2:1，速动比率为1:1，则速动资产总额为(B)。

A、200万元 B、400万元 C、800万元 D、1600万元

7.我国最早采用项目融资方式进行建设的项目是(C)，标志着中国利用项目融资方式进行建设的开始。

A、重庆地铁项目

B、广西来宾B电厂项目 C、深圳沙角B电厂项目 D、北京京通高速公路项目

8.(B)的含义是指项目的资本成本在公认的低风险投资收益率的基础上根据具体项目的风险因素加以调整的一种合理的项目投资收益率。A、项目无风险收益率 B、项目风险贴现率 C、风险校正系数

D、资本市场平均投资收益率

9.在未来某一特定的日期行权的是(C)。

A、美式期权 B、英式期权 C、欧式期权 D、亚洲期权

10.在未来一段时间内行权的是(A)。

A、美式期权 B、英式期权 C、欧式期权 D、亚洲期权

11.英国Clifford Chance法律公司所著《项目融资》书中将项目融资文件分为(C)大类。

A、三 B、四 C、五 D、六

12.(A)是指项目可用于偿还债务的有效净现金流量与债务偿还责任的比值。

A、项目债务覆盖率 B、资源收益覆盖率 C、项目债务承受比率 D、资源收益承受比率

13.NPV(净现值)为零表明该项目在计算期内所获得的收益额(C)。

A、低于基准收益水平B、高于基准收益水平C、等于基准收益水平D、等于零

14.项目融资中经常使用的风险评价指标不包括（C）

A、项目债务覆盖率 B、项目债务承受比率 C、项目债务分配率 D、资源收益覆盖率

15.下列利率与项目资金成本之间的关系正确的是（A）。

A．采取浮动利率贷款，未来利率升高项目的资金成本将随之上升 B．采取浮动利率贷款，未来利率升高项目资金成本随之下降

C．采取固定利率贷款，未来市场利率降低项目的资金成本随之降低 D．浮动贷款利率的变动最终不会影响项目资金成本

16.从狭义角度讲，为建设一个新项目而进行的融资活动称为项目融资。(B)A、对 B、错

17.区分项目融资与传统的公司融资的最主要标准是二者会计处理不同。(B)A、对 B、错

18.与传统融资方式比，项目融资的筹资功能强、融资方式灵活多样。(A)A、对 B、错

19.评价项目的各种风险因素属于(D)A、投资决策阶段 B、融资决策阶段 C、融资谈判阶段

D、融资结构设计阶段

20.某建设项目的年设计年产能力为6500件，年固定成本为200万元，每件产品的售价为1000元，单位变动成本为600元，则该项目建成后的盈亏平衡点和生产负荷率分别为（D）。A.4200件，79.62% B.4300件，76.92% C.4500件，79.62% D.5000件，76.92%

21.下列关于债务序列的说法错误的是(C)。

A、低级债务是指相对于高级债务而言的无担保的债务 B、由全部项目资产作为抵押债务属于高级债务

C、通常而言债务序列因素对债务资金结构的影响十分显著 D、得到强有力信用保证的债务属于高级债务

22.(C)是指用项目的全部或部分现金流量交换与项目无关的另一种现金流量。

A、期权 B、期货 C、掉期 D、远期

23.下列影响因素在确定项目债务资金与股本资金比例时起到主要作用的是(C)。

A、投资者经济状况 B、融资模式

C、项目的经济强度 D、资金的供求关系

24.货币互换是一项常用的债务保值工具，主要用来控制(C)汇率风险。

A、短期 B、中短期 C、中长期 D、长期

25.项目融资中的关键阶段是(D)。

A、投资决策阶段 B、融资决策阶段 C、融资谈判阶段

D、融资结构设计阶段

26.公司型合资结构项目的税务结构的灵活性强。(B)A、对 B、错

27.某省电力责任有限公司先有A、B、C三个电厂，决定增建D厂，下列关于融资说法中正确的是(C)。

A、借来的款项用于建设D厂，而归还贷款的款项来源于A、B、C电厂的收益，属于项目融资

B、借来的款项用于建设D厂，而归还贷款的款项来源于A、B、C、D电厂的收益，属于项目融资

C、借来的款项用于建设D厂，而用于偿还借款的资金仅限于D厂建成后的电费和其他收入，属于项目融资

D、在签定贷款协议时，只要求电力公司把A厂的部分资产作为贷款担保，此时贷款方对电力公司拥有完全追索权

28.下列选项中不属于主要物权担保形式的是(C)。

A、不动产物权担保 B、动产物权担保 C、融资租赁 D、浮动设押

29.下列投资项目评价指标中，不受建设期长短、投资回收时间先后、现金流量大小影响的评价指标是(B)。A．投资回收期

B．投资利润率

C．净现值率

D．内部收益率

30.(C)是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。

A、资产负债率 B、流动比率 C、速动比率 D、借款偿还期

31.(B)是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。

A、资产负债率 B、流动比率 C、速动比率 D、借款偿还期

32.融通资金的各个组成要素的组合和构成称为(B)。

A、融资方式 B、融资结构 C、融资模式 D、融资特性

33.BOT项目包括的具体形式中，BOO形式的含义是(B)。

A、建设、拥有、移交 B、建设、拥有、运营 C、移交、运营、建设 D、租赁、拥有、运营

34.传统的融资方式属于完全追索。即贷款人可以在某个特定的阶段或者规定的范围内对项目的借款人追索。(B)A、对 B、错

35.某投资项目预计建成后的年固定成本为38万元，每件产品估计售价为45元，单位变动成本为20元，销售税率为12%。则该项目盈亏平衡点的产量为(C)。A、14839件/年 B、18110件/年 C、19388件/年 D、22050件/年

36.关于BOT融资模式的说法中，错误的是(B)。

A、在BOT融资期间，项目发起人并不经营项目

B、BOT融资模式是一种出现时间较长，十分成熟的融资模式 C、通常采用BOT模式进行基础设施项目建设

D、特许权协议在BOT模式中处于核心地位，有时BOT模式也被称为特许权融资

37.从属性债务在项目资金偿还优先序列中要(A)股本资金。

A、高于 B、低于 C、等于 D、不一定

38.MBS的中文含义是(D)。

A、担保抵押债务

B、剥离式抵押担保证券 C、抵押过手证券 D、抵押支付证券

39.下列说法正确的是(C)。

A、一般商品掉期期限基本上不能超过2年 B、商品掉期的应用比利率掉期更加广泛 C、利用掉期工具可能产生大量的经纪费用、信用风险等

D、商品掉期要求的是两个有直接关系的商品生产者和用户之间进行的一种和约安排

40.与项目融资相比较而言，传统融资主要依赖于(B)。

A、项目的经济强度 B、发起人的资信 C、项目的政府背景 D、项目的投资回收期

41.在项目财务分析中，静态指标不考虑资金的时间价值因素的影响，因此计算更为简单，应用更加广泛。(B)A、对 B、错

42.项目融资易于实现资产负债表外融资，融资成本相对于传统融资要低。(B)A、对 B、错

43.在(A)这种投资结构下，按照法律规定设立的公司是一个独立的法人，公司对其财产拥有产权，公司的股东依照股权比例来分配对于公司的控制权及收益。公司对其债务承担偿还的义务，公司的股东对于公司承担的责任以注册资金额为限。A．股权式合资结构 B．有限责任公司 C．契约式合资结构 D．合伙制结构

44.最简单、最古老的抵押支付证券形式是(B)。

A、抵押过手证券 B、资产支持债券 C、转付债券

D、担保抵押债务

45.利率掉期也称利率互换，首次出现在(B)证券市场上。

A、美国 B、欧洲 C、日本 D、香港

46.项目完工担保属于(A)。

A、信用担保 B、物权担保 C、或有担保 D、意向性担保

47.(C)是项目现金流量的现值与预期贷款金额的比值。

A、项目债务覆盖率 B、资源收益覆盖率 C、项目债务承受比率 D、资源收益承受比率

48.BOT模式中三个字面的含义分别是(D)。

A、建设、拥有、移交 B、建设、拥有、运营 C、移交、运营、建设 D、建设、经营、转让

49.在资产负债表中，短于二年的债务被称为流动负债。（B）

A、对 B、错

50.(A)是指项目担保人不以直接的财务担保形式为项目提供的一种财务支持。

A、间接担保 B、直接担保 C、或有担保 D、意向性担保

51.（A）是指即贷款人可以在某个特定的阶段或者规定的范围内对项目的借款人追索。

A、有限追索 B、无追索 C、完全追索 D、全部追索

52.(A)是实现BOT融资方式的最基本、最核心文件。

A、特许权协议文件 B、融资协议文件 C、购电协议文件 D、抵押协议文件

53.(C)是以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过在国际资本市场发行高档债券等金融产品来筹集资金的一种项目证券融资方式。A、BOT融资模式

B、生产支付融资模式 C、ABS融资模式

D、杠杆租赁融资模式

54.某工程方案设计生产能力为3.5万吨/年，产品销售价格为4500元/吨，单位变动成本2800元，每吨产品的税金为600元，年固定成本为2750万元，则其盈亏平衡点的产量、最大利润分别为(B)。

A、1.6万吨、1100万元 B、2.5万吨、1100万元 C、2.5万吨、3200万元 D、1.6万吨、3200万元

55.以项目生产的产品和这部分产品销售收益的所有权作为担保品的项目融资模式是(D)。A、直接融资模式

B、设施使用协议融资模式 C、杠杆租赁融资模式 D、生产支付融资模式

56.欧洲债券是(C)债券市场的主要资金形式。

A、短期 B、中短期 C、长期 D、中长期

57.贷款人对项目借款人的追索形式和程度是区分融资属于项目融资还是公司融资的重要标志。(A)A、对 B、错

58.项目融资与传统融资方式比(D)。

A、筹资功能较弱

B、主要用于解决小型项目的筹资问题 C、融资方式单一

D、能减轻政府的财政负担

59.在项目融资中经常使用的资金缺额担保属于(A)。

A、直接担保 B、间接担保 C、或有担保 D、意向性担保

60.下列选项中属于意向性担保类型的是(A)。

A、安慰信

B、以“无论使用服务与否均需付款”合同形式提供的担保 C、针对火灾问题所提供的担保 D、以政府特许权形式提供的担保

61.关于项目论证的静态与动态评价方法表述不正确的是(D)。

A、静态评价方法是指不考虑资金时间价值的投资项目评价方法 B、动态评价方法是考虑了资金时间价值的投资项目评价方法 C、动态评价指标包括动态投资回收期、净现值和内部收益率等 D、静态评价比动态评价更科学、更全面的评价方法

62.关于项目融资阶段的说法中正确的是(A)。

A、项目可行性研究属于投资决策阶段 B、项目商务合同谈判属于融资决策阶段 C、选择融资方式属于融资谈判阶段

D、签署项目融资文件属于融资谈判阶段

63.在生产型工业项目中，“设施使用协议”又称为(A)。A、委托加工协议 B、租赁融资协议 C、提货付款协议 D、合同加工协议

64.相对于普通股股东而言，优先股股东所拥有的优先权是（C）。

A．优先表决权 B．优先购股权 C．优先分配股利权 D．优先查账权

65.通常情况下累计债务覆盖率的取值范围为(D)。

A、0～0.5 B、0.5～1.0 C、1.0～1.5 D、1.5～2.0 66.在项目财务分析中，动态指标与静态指标的重要区别在于是否考虑资金的时间价值。()A、对 B、错

67.甲国发行人在乙国某地发行，以第三国货币为面值的债券属于(C)A、国内债券 B、外国债券 C、欧洲债券 D、美国债券

68.甲国发行人在乙国某地发行，以乙国货币为面值的债券属于(B)A、国内债券 B、外国债券 C、欧洲债券 D、美国债券

69.项目融资中的资金大部分来源于贷款，因此可以将项目融资与项目贷款融资等同起来。(B)A、对 B、错

70.利息预提税率通常为贷款利息的(B。

A、5～20% B、10～30% C、20～50% D、30～50%

71.在资产负债表中，短于(B)年的债务被称为流动负债。

A、6个月 B、1年 C、18个月 D、2年

72.世界上绝大多数的利率掉期交易的定价都是以(B)同业银行拆放利率为基准利率。

A、纽约 B、伦敦 C、巴黎 D、东京

73.项目敏感性分析的步骤有：1.确定敏感性因素2.选择需要分析测度的变量要素3.确定分析指标4.计算各变量要素的变动对指标的影响程度对以上步骤的排序正确的是(C)。A、1-2-3-4 B、1-3-2-4 C、3-2-4-1 D、3-1-2-4

74.对发行债券的说法中不正确的是（D）

A．企业债券融资是一种直接融资

B．发行债券的企业必须实力很强，资信良好，或有很强的第三方担保

C．发行债券通常需要取得债券资信等级的评级，债券评级等级较高的，可以以较低的利率发行

D．债券只能在公开的资本市场上公开发行

75.流动比率是反映项目各年所面临的风险程度及偿债能力的指标。(B)A、对 B、错

76.由(C)作为项目完工担保人是最常用，也是最容易被贷款银行所接受的方式。

A、承建项目的工程公司 B、有关保险公司 C、直接投资者 D、贷款银行

77.在ABS融资模式中，内部信用增级可能采用的方式不包括(B)。

A、优先/次级证券结构 B、保险公司提供保险 C、建立超额抵押

D、建立储备基金账户

78.现金流量表中累计净现金流量(A)的时点为静态投资回收期。

A、由负值变为零 B、由正值变为零 C、由负值变为正值 D、由正值变为负值

79.项目环境风险管理不包括(A)。

A、环境保护风险管理 B、政治风险管理 C、金融风险管理 D、法律风险管理

80.项目核心风险管理不包括（D）。

A.环境保护风险管理

B.生产风险管理

C.完工风险管理

D.法律风险管理

81.项目在整个建设期内各年净现金流入量现值等于净现金流出量现值的折现率称为(B)。

A、基准收益率 B、财务内部收益率 C、贴现率

D、投资收益率

82.动态投资回收期与静态投资回收期之间的关系是（A）。

A．动态投资回收期大于静态投资回收期 B．动态投资回收期等于静态投资回收期 C．动态投资回收期小于静态投资回收期

D．动态投资回收期可能大于、等于或小于静态投资回收期

83.(A)是指获得特许经营的投资人，在特许经营期内，投资建造、运营所特许的基础设施，从中获得收益，在经营期末，无偿地将设施移交给政府。A、BOT B、PPP C、TOT D、MOP

84.对于依赖于某种自然资源(如石油)的生产型项目在融资期间任何年份的资源收益覆盖率都要大于(B)。A、1 B、2 C、3 D、4 85.具有无论提货与否均需付款协议的合同担保属于(B)。

A、直接担保 B、间接担保 C、或有担保 D、意向性担保

86.资产负债率是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。(B)A、对 B、错

87.(A)是指该资金中在资金序列中低于一切其他债务资金形式。A、一般从属性债务 B、特殊从属性债务 C、低级债务 D、高级债务

88.投资费用超支准备金一般占到项目总投资的(B)。

A、5～10% B、10～30% C、30～50% D、50～80%

89.在项目负债结构中，关于长短期负债借款说法错误的是（A）。

A．短期借款利率高于长期借款

B．如果过多采用短期融资，会使项目公司的财务流动性不足，项目的财务稳定性下降 C．大型基础设施工程负债融资应当以长期融资为主 D．适当安排一些短期融资可以降低总的融资成本

90.(B)是享有信誉的大企业在金融市场上筹措短期资金的借款凭证，是一种附有固定到期日的无担保的本票。A、债券 B、商业票据 C、商业贷款 D、融资票据

91.被称为结构性融资模式的是(C)。

A、直接融资模式

B、设施使用协议融资模式 C、杠杆租赁融资模式 D、生产支付融资模式

92.项目建设期的投资仅仅包括对构成项目的有形资产的投资，而不包括对无形资产的投资。(B)A、对 B、错

93.在CAPM模型中，若将风险校正贴现率、风险校正系数、资本市场的平均投资收益率、无风险投资收益率用Ri=Rf+B*(Rm-Rf)的关系方式来表达，则应以(B)。A、Ri表示风险校正系数

B、Rf表示无风险投资收益率 C、Rm风险校正贴现率

D、B表示资本市场的平均投资收益率

94.项目的总体资金成本用(C)来表示。

A．普通股金成本 B．优先股资金成本 C．加权平均资金成本

D．将以上三者综合起来表示

95.公司融资是以已经存在的公司本身的（D）对外进行融资，取得资金用于投资与经营。

A．资产 B．收益 C．权益 D．资信

96.借款方在项目投产后不以项目产品的销售收入偿还债务，而是直接以项目产品来还本付息，这属于(B)。

A、BOT融资模式

B、生产支付融资模式 C、ABS融资模式

D、杠杆租赁融资模式

97.现金流入量与现金流出量之间的差额称之为(B)。

A、现金流量 B、净现金流量 C、净现值 D、现值

98.在BOT项目融资中出现的以政府特许权形式提供的担保属于(B)。

A、直接担保 B、间接担保 C、或有担保 D、意向性担保

99.当项目投资者进行投资时的资本额(C)CAPM模型中的加权平均资本成本，则说明项目满足了最低风险收益的要求。A、大于 B、低于 C、不高于 D、不低于

100.(A)是项目融资整体结构组成中的核心部分，是对项目融资各要素的综合。

A、项目融资模式 B、项目投资结构 C、项目资金结构

D、项目信用担保结构

101.(C)是指借款人必须以本身的资产作抵押，如果违约时以该项目不足以还本付息，贷款方有权把借款方的其他资产也作为抵押品收走或者拍卖，直到贷款本金及利息偿清为止。A、有限追索 B、无追索 C、完全追索 D、全部追索

102.在“设施使用协议”融资模式中，在某种工业设施或者服务性设计的提供者和这种设施的使用者之间必须达成(A)协议。A、无论提货与否均需付款 B、提货后付款 C、提货与付款协议 D、相对付款

103.为了规避项目试生产阶段的风险，贷款银行通常按(B)为标准来检验项目是否达到完工的条件。

A、项目建设完成 B、商业完工

C、生产经营产生一定的利润 D、可以进行正常生产

104.从理论上讲，融资结构最简单的一种项目融资模式是(A)。

A、直接融资模式

B、设施使用协议融资模式 C、杠杆租赁融资模式 D、生产支付融资模式

105.项目在建设期和试生产期的完工担保属于(A)。

A、直接担保 B、间接担保 C、或有担保 D、意向性担保

106.任命项目融资顾问属于(B)。

A、投资决策阶段 B、融资决策阶段 C、融资谈判阶段 D、融资结构设计阶段

107.在债务序列中，(C)主要是指由全部项目资产作为抵押的债务或者是得到相应强有力信用保证的债务。A、低级债务 B、从属性债务 C、高级债务 D、主要债务

108.下列对优先股的说法不正确的是(C)。

A．优先股是一种介于股本资金与负债之间的融资方式 B．优先股股东不参与公司的经营管理，没有公司的控制权

C．发行优先股通常不需要还本，但要支付固定股息，固定股息通常低于银行的贷款利息 D．对于一般股股东来说，优先股是一种负债

多选题

1.项目合同保证主要有以下几项(ABCD)。A．项目建设工程总承包合同

B．项目产品的长期销售和服务合同 C．项目主要原材料的长期供给合同 D．项目经营管理合同 E．项目资金转让借贷合同

2.项目融资模式的设计原则中不包括(AD)。

A、完全追索原则 B、项目风险分担原则 C、成本降低原则 D、表内融资原则

3.下列担保类型中属于信用担保的是(CD)。

A、浮动设押 B、抵押 C、保证书 D、安慰信

4.贷款银行通过完工担保合同来管理完工风险。完工保证的形式主要有(ABD)。

A、无条件完工保证 B、单纯技术完工保证 C、附条件完工保证 D、债务承购保证

5.在CAPM模型中，关于风险校正系数的说法正确的是(AC)。

A、风险校正系数越高说明该工业部门在经济发生波动时的风险越大 B、风险校正系数有公认的固定计算方法

C、风险校正系数越大项目的风险校正贴现率越大 D、风险较正系数越大加权平均资本成本越高

6.当资本市场利率水平相对比较低，且有上升趋势时，应(AC)。

A、尽量争取以固定利率融资 B、应考虑用浮动利率融资

C、风险小灵活性差的利率资金比灵活性强风险大的利率资金更值得考虑 D、灵活性强风险大的利率资金比风险小灵活性差的利率资金更值得考虑

7.关于项目财务评价指标的应用说法正确的有(BCD)。

A、静态投资回收期大于标准投资回收期则认为项目是可以接受的 B、净现值大于零项目可以接受

C、内部收益率反映工程项目的实际投资收益水平D、借款偿还期越小，清偿能力越高

8.ABS融资模式中的主要当事人一般不包括(CD)。

A、发起人 B、发行人 C、总承包商 D、运营开发商

9.关于项目融资的参与者的说法正确的有(ACD)。

A、与传统融资相比较项目融资的参与者更多 B、项目的发起人就是项目公司

C、通常借款方就是项目公司但不绝对是这样 D、一般要求有项目融资顾问

10.本课程中的生产风险包括(BC)。

A、市场风险 B、资源风险 C、经营管理风险 D、信用风险

11.与传统的融资方式比较，关于项目融资在风险分担方面的特点说法正确的有(ABD)。

A、投资风险大 B、风险种类多 C、风险相对集中

D、识别与分配风险难度高

12.按期权的交割内容可以将期权划分为(ABCD)。

A、指数期权 B、外币期权 C、利率期权 D、期货期权

13.在项目融资中作为风险管理工具经常使用的期权形式有(BCD)。

A、指数期权 B、利率期权 C、货币期权 D、商品期权

14.关于杠杆租赁融资模式的说法错误的是(AC)。

A、项目公司不拥有对项目的控制权 B、可以实现百分百的融资 C、较高的融资成本

D、可享受税前偿租好处

15.金融市场上债务资金的形式主要有(ACD)。

A、贷款融资 B、零息债券融资 C、商业票据融资 D、债券融资

16.从投资者是否能够直接控制项目风险的角度，项目风险分为(AC)。

A、项目的核心风险 B、项目的宏观风险 C、项目的环境风险 D、项目的微观风险

17.关于资产证券化的说法准确的是(ABC)。

A、资产证券化能将非流动性资产转换成为可流通证券，使其资产负债表更具有流动性 B、对信用等级较低的金融机构而言可以降低发行成本 C、在证券出售后可以将其从资产负债表中移出

D、即使通过SPV发行高档债券募集资金也要反映在资产负债表上

18.关于项目融资模式设计的说法错误的是(AD)。

A、在设计中应该要求投资者承担项目的全部风险，谁出资，谁担风险 B、要确保有限追索原则的实现

C、投资者可以利用合法手段合理避税来降低成本 D、完全融资的原则要求以现金的方式注入股本资金

19.下列选项中可以作为项目担保人的有(ACD)。

A、项目投资者 B、大学 C、保险公司 D、政府机构

20.项目可行性研究的财务评价中，常用的静态指标有(AD)。

A、财务比率 B、内部收益率 C、净现值率 D、借款偿还期

21.按照期权合约的性质，期权包括（ACD）。

A、看涨期权 B、看平期权 C、看跌期权 D、双期权

22.下列关于MBS的说法错误的是(ABD)。

A、MBS的中文含义是资产支持证券化

B、抵押过手证券的一个重要特征就是超额抵押

C、转付债券既有过手债券的特征，也有资产支持债券的特点 D、担保抵押债务是独立于MBS的一种新型结构形式

23.项目融资中债务资金利率的选择方式有(CD)。

A、基准利率

B、基准与固定利率相结合 C、固定利率

D、浮动与固定利率相结合

24.关于直接融资模式的说法正确的是(AB)。

A、选择融资结构和融资方式比较灵活 B、债务比例安排比较灵活 C、融资追索的程度和范围上会比较简单

D、因其结构简单，在大多数项目融资中直接融资模式比较受欢迎

25.项目融资的阶段一般包括(ABCDE)。

A、投资决策阶段 B、融资决策阶段 C、融资谈判阶段

D、融资结构设计阶段 E、融资执行阶段

26.商业银行贷款担保的类型包括(ABCD)。

A、抵押 B、质押 C、保证

D、附属合同

27.关于CAPM模型的说错误的是(CD)。

A、CAPM模型被称为资产定价模型 B、可以用来确定项目的风险贴现率 C、适用于非充分竞争的市场条件

D、在该模型中，投资者需要考虑完工风险等因素

28.关于财产抵押与质押说法错误的是(AB)。

A、质押是指债务人或者第三人不转移对抵押物的占有，将该抵押物财产作为债权的担保 B、可以抵押的财产有：抵押人所有和依法有权处分的国有的土地使用权，抵押人依法承包并经发包方同意抵押的荒地的土地使用权以及公路收费权等 C、抵押率是指抵押贷款的本金与抵押物价值之间的比值 D、财产抵押或质押需要发生一些附加费用

E、财产抵押通常需要对抵押物进行资产评估，以确定抵押物的抵押价值

29.下列选项属于准股本资金形式的是(BD)。

A、担保贷款 B、可转换债券 C、低息债券 D、零息债券

30.商业票据融资主要是指(AB)融资。

A、欧洲商业票据 B、美国商业票据 C、亚洲商业票据 D、德国商业票据

31.按照项目建设的进展阶段划分，项目的风险主要包括(BCD)等。

A、项目可行性研究阶段 B、项目建设开发阶段 C、项目试生产阶段 D、项目生产经营阶段

32.下列说法中正确的是(AC)。

A、项目融资易于实现资产负债表外融资 B、融资成本相对于传统融资要低

C、项目融资是一种负债比率比较高的融资 D、项目融资不适宜用于基础设施建设项目

33.下列商品中适合进行商品掉期的有(ABD)。

A、黄金 B、石油 C、服装 D、铜

34.下列关于项目担保的说法中错误的是(AC)。

A、针对地震问题所提供的担保属于意向性担保 B、针对项目的政治风险所提供的担保属于或有担保 C、以提货与付款合同形式提供的担保属于直接担保 D、意向性担保一般不具有法律效力

35.融资执行阶段一般包括的工作内容有(ABD)。

A、签署项目融资文件 B、执行项目投资计划 C、设计融资结构

D、项目的风险控制与管理

36.债务资金结构的影响因素中不包括(CD)。

A、债务期限 B、债务序列 C、股本资金类型 D、债务保证

37.项目环境风险管理的基本工具有(ABCE)。

A、掉期 B、期权 C、期货 D、指数 E、远期

38.下列关于市场风险管理的说法中正确的有(ACD)。

A、通过签订长期的产品销售协议可以有效降低项目市场风险 B、项目市场风险管理只存在于项目的筹划阶段

C、项目公司可以通过获得其他项目的参与者来分散项目的市场风险 D、在一定程度上市场风险是产供销三方均要承担的

39.关于ABS融资的说法中正确的是(AD)。

A、ABS特别适合大规模筹集资金的需要 B、它与BOT模式同属于证券化形式的融资 C、ABS方式中项目原始权益人对项目承担全部风险提高了信用等级 D、与BOT模式相比，ABS融资方式涉及的环节较少

40.项目的金融风险主要表现在(AC)。

A、利率风险 B、政治风险 C、汇率风险 D、法律风险 E、价格风险

41.合理的债务资金结构需要(ABC)。

A、考虑债务期限 B、考虑债券保证方式 C、合理设计偿还顺序 D、合理设计资本金结构 E、合理设计总资金结构

42.下列关于完工风险的管理说法中错误的有(CD)。

A、项目公司可以利用项目建设承包合同来管理完工风险 B、贷款银行可以通过商业完工标准来管理完工风险 C、贷款银行的其商业完工的标准是固定的 D、单纯技术完工保证不属于完工保证的形式

43.项目融资中项目的信用保证实体包括(ACD)。

A、项目产品的购买者或者项目设施的使用者 B、项目融资顾问以及有关的政府机构 C、项目建设的工程公司或承包公司

D、项目设备的供应者、能源、原材料供应商

44.完工风险的主要表现形式有(AC)。

A、项目竣工延期 B、技术风险

C、项目建设成本超支

D、能源和原材料供应风险

45.关于有限追索项目融资，下列正确的说法是（ABDE）。

A．项目发起人对项目借款负有限担保责任 B．追索的有限性表现在时间及金额两个方面

C．项目建设期内项目公司的股东提供担保，建成后这种担保会被房产抵押代替

D．金额方面的限制可能是股东只能事先约定金额的项目公司借款提供担保，其余部分不提供担保

E．股东也可以只是保证在项目投资建设及经营的最初一段时间内提供事先约定金额的追回资金支持

46.投资收益率是一个综合性指标，分为(AB)。

A、投资利润率 B、资本利润率 C、资产负债率 D、流动比率

47.我国BOT项目融资建设中的文件类型可以划分为(ABCD)。

A、委托-代理型 B、授权-被授权型 C、合伙型

D、投资-融资型

48.项目的完工风险可能存在于项目(BC)。

A、可行性研究阶段 B、建设阶段 C、试生产阶段 D、运行阶段

49.商业性的担保人主要有（ABCD）。

A．专业的担保公司 B．银行

C．非银行金融机构 D．保险公司 E．控股母公司

50.在项目融资中准担保交易包括(AB)。

A、融资租赁 B、出售和租回 C、消极担保条款 D、从属之债

51.项目公司的组成形式主要有(AD)A、契约式合营 B、契约式合资经营 C、股权式合营

D、股权式合资经营

52.物权担保的形式包括有(ABC)。

A、不动产物权担保 B、动产物权担保 C、浮动设押 D、意向性担保

53.关于CAPM模型的基本假设说法正确的是(ABC)。

A、假定在资本市场上对某一特定资产所有投资者是在相同的时间区域做出投资决策 B、假定在资本市场上追求最大的投资收益是所有投资者的投资目的 C、假定投资者在资本市场上可以不考虑交易成本和其他制约因素的影响 D、假定投资者在投资决策中要考虑系统性风险和非系统性风险

54.下列关于说法中准确的是(ABC)。

A、在大多数国家，债务利息的支付是可以抵税的 B、投资者为项目提供准股本资金有利于减轻投资者的债务负担 C、相对于股本资金而言准股本资金在债务本金的偿还上更具灵活性

D、准股本不能以与股本资金平行的形式进入项目的资本结构只能以准备金形式进入

55.根据项目担保在项目融资中承担的经济责任不同，项目担保可以划分为(ABDE)。

A、直接担保 B、间接担保 C、物权担保 D、或有担保 E、意向性担保

56.下列属于期货合约形式的有（ABD）。

A.商品期货合约 B.外汇期货合约

C.现汇期货合约

D.股指期货合约

57.在项目资金结构的确定过程中，主要应该考虑(BCD)因素对项目资金结构的影响。

A、政府的支持和政治风险

B、债务资金和股本资金的比例关系 C、项目资金的合理使用结构 D、税务安排对融资成本的影响

58.项目融资与传统的公司融资相比较，两者(AC)。

A、融资基础不同 B、追索程度相同 C、风险分担程度不同 D、融资成本接近E、会计处理方式相同

59.在项目融资中，掉期的主要形式有(ACD)。

A、利率掉期 B、汇率掉期 C、商品掉期 D、货币掉期

60.关于项目融资的债务比例说法正确的是(ABD)。

A、与传统融资相比较允许有较高的债务比例 B、有可能实现100%的债务

C、债务比例越高项目融资的成功几率越低 D、高比例负债可能带来资本成本的降低

61.CAPM模型的主要参数有(ABD)。

A、无风险投资收益率 B、风险校正系数 C、资源收益覆盖率

D、资本市场平均投资收益率

62.关于SPV的说法正确的是(ABD)。

A、成功组建SPV是ABS融资的基本条件和关键因素 B、SPV必须由具有较高资信的独立法人机构担任 C、SPV在成立后即可分配红利 D、SPV一般设在免税国家或地区

63.预提税可以分为(AB)。

A、红利预提税 B、利息预提税 C、利润预提税 D、财务预提税

64.中国BOT项目融资的基本法律框架包括(ABCD)。

A、关于以BOT方式吸引外商投资有关问题的通知 B、境外进行项目融资管理暂行办法 C、指导外商投资方向暂行规定 D、外商投资产业指导目录

65.我国的政策性银行有(ABC)。

A、国家开发银行 B、进出口银行 C、农业发展银行 D、中央银行 E、工商银行

66.项目融资属于(AB)形式。

A、有限追索 B、无追索 C、完全追索

D、以上都有可能

67.基础设施项目融资的特殊方式为下列（CD）。

A．政府直接投资并管理

B．由政府控制的国有企业投资运营 C．BOT D．TOT

68.关于担保说法正确的是（ABCD）。

A.连带责任保证的债务人在借款主合同规定的债务履行期届满没有履行债务的,债权人可以要求债务人履行债务

B.企业法人的分支机构、职能部门不得为保证人。

C.可能提供第三方保证的担保人主要有:项目的发起人、股东、与项目实施有利害关系的第三方、商业性的担保人。

D.保险公司的担保可以是直接的对贷款的保险

E.不允许多家企业之间循环担保

69.在融资项目的资本结构中，各个国家应用最普遍的股本资金形式就是认购项目公司的(AC)。

A、普通股

B、附认股权证的债券 C、优先股

D、可转换债券

70.项目融资文件的作用体现在(AB)。

A、可以明确各方参与者在项目融资中的地位、权力、责任和义务 B、对项目的风险进行界定和合理的分担 C、降低项目融资的成本

D、提高项目融资各方参与的积极性

71.下列选项中属于项目的核心风险的有(AB)。

A、完工风险 B、生产风险 C、金融风险 D、政治风险

72.本教材中认为项目融资文件可以分为(ABC)。

A、国际惯例文件 B、国内法律法规文件 C、各参与方合同契约文件 D、基本文件

E、专家报告和法律意见书

73.以下贷款期限属于中期贷款的为(CDE)。

A．3个月 B．1年 C．1.5年 D．2年 E．4年

74.主要的欧洲期票的种类可以包括(ACDE)。

A、欧洲期票贷款 B、欧洲商业票据 C、可循环承购贷款 D、综合期票贷款 E、多期权贷款

75.项目融资的资金结构的两大组成部分是(AC)。

A、股本资金 B、准股本资金 C、债务资金 D、债务资产

76.以下(ACD)为项目担保人。

A、项目的投资者 B、项目公司

C、与项目利益有关的第三方 D、商业担保人

77.项目融资的应用领域包括(ABCD)。

A、能源开发项目 B、收费公路项目 C、污水处理项目 D、工业加工项目

78.关于意向性担保的说法正确的是(AC)。

A、意向性担保一般不具有法律上的约束力 B、在项目融资中很少出现 C、安慰信是意向性担保的一种

D、我国法律规定地方政府部门不得提供意向性担保

79.关于货币掉期的说法正确的是(AB)。

A、货币掉期也称为货币互换

B、通过货币互换可以实现规避利率风险降低成本的目的

C、在项目融资中通常使用的货币掉期工具中不涉及利率问题规避利率风险因素 D、货币掉期中所规定的汇率为即期汇率，不能采用远期汇率

80.项目的经济强度可以从两方面来测度，这包括项目的(AC)。

A、净现金流量 B、净现值 C、资产价值

D、动态投资回收期

81.与传统融资方式比，项目融资(AB)。

A、筹资功能强

B、融资方式灵活多样 C、融资成本低 D、债务比例低

82.下列选项中适合进行资产证券化的有(ABCD)。

A、居民住宅抵押贷款

B、有价证券(包括高收益/垃圾债券)组合 C、人寿保险单

D、公用事业费收入

83.以贷款担保作为股本资金的形式包括(AB)。

A、备用信用证 B、担保存款 C、商业银行贷款 D、辛迪加银团贷款

84.项目融资的适用范围主要包括(ACE)。A、资源开发项目 B、民用住宅项目 C、基础设施项目 D、国防军工项目 E、工业项目

85.下列关于资金成本的理解正确的是(AB)。

A、项目的股本资金成本是相对意义上的成本概念 B、项目的债务资金成本是绝对意义上的成本

C、股本资金成本是机会成本，只需要考虑投资者获取该股本时的实际成本 D、采用固定利率是降低债务资金利息成本的有效手段

86.项目的环境风险也称为项目的不可控风险，主要包括(BC)。

A、完工风险 B、金融风险 C、政治风险 D、生产风险

87.市场风险主要有(BDE)。

A、信用风险 B、价格风险 C、完工风险 D、竞争风险 E、需求风险

88.财务比率一般包括(ABC)。

A、资产负债率 B、速动比率 C、流动比率 D、投资收益率

89.一种资产如果具有(CD)特征，进行证券化的可能性将得到提高。

A、本金到期一次偿还

B、金融资产的债务人有修改合同条款的权利 C、在未来产生可预测的稳定的现金流 D、金融资产的债务人有广泛的地域分布

90.项目融资中的最经常使用的风险评价指标主要有(ACD)。

A、项目债务覆盖率 B、项目财务覆盖率 C、资源收益覆盖率 D、项目债务承受比率

91.从项目风险管理的总体上讲，可分为(AD)。

A、项目的核心风险管理 B、项目的市场风险管理 C、项目的政治风险管理 D、项目的环境风险管理

92.常见的欧洲债券种类有(ABC)。

A、普通债券 B、变动利率债券 C、浮动利率债券 D、零息债券

第二篇：工程项目融资合同范本

工程项目融资合同要如何拟定？下面随小编一起看看工程项目融资合同范本，仅供参考~

工程项目融资合同范本【1】

甲方：

乙方：

为了加快广元市城市新区开发建设步伐，适应经济快速发 展的需要，甲、乙双方在自愿、平等、协商一致的基础上，就广元市081产业新城安舲房工程融资建设合作事宜达成如下原则协议：

一、合作模式及规模

1、合作模式：采用融资建设合作模式。即乙方融入部分资金与甲方共同建设拆迁安舲房，建设完工后甲方分期支付甲方融入全部资金并支付资金占用费。

2、建设规模：广元市08

1建设期为 20**年至20**年,人民币。

3、广元市081产业新城拆迁安舲房工程建设项目须由乙方 在甲方组织的融资建设人公开招标中依法取得融资建设合作伙伴资格和施工总承包资格。

二、合作方式

1、甲方负责项目可行性研究报告的编制及审批、勘察设计等前期工作，并依法确定工程监理单位，对项目实施质量监督。

2、甲方确定的建设项目具备开工条件，在乙方依法取得项目融资建设人资格和施工总承包资格后，甲乙双方在不违背本协议条款前提下签定具体项目施工合同。

3、合作建设出资比例为：拆迁安舲房建设项目总投资中甲方出资35%，中标项目总投资65%由乙方融资解决，乙方实际融入资金甲方分段支付资金占用费。乙方具体出资比例以融资建设人公开招标中投标文件为准。

4、为确保工程项目按期交付使用，乙方依法取得融资建设人中标(中选)资格后，甲、乙双方签订具体项目施工总承包合同前，乙方必须向甲方指定账户打入3000万-5000万的首期建设资金，待施工总承包合同正式签订后转入双方共管账户专项用于中标项目建设。同时，乙方必须保证双方共管账户余额不低于500万的保证金。如乙方后续建设资金不足导致工程停工，甲方有权单方终止合同，乙方无条件先行退场再进行清算。

5、项目开工后，双方同意按以下工程完成节点退付乙方向共管账户缴纳资金用于工程建设。基础土方完成退付500万元，基础底板完成退付1000万元，地下室主体完成退付1000万元，地上二层完成退付1000万元，主体结构完成退付500万元。

6、乙方融资甲方不提供任何抵押或担保。

三、工程价格计算

1、工程施工前，施工图预算编制完成后甲方所在地财评中心审核，审核依据按按《建设工程工程量清单计价规范》(GB50500-20**)及各专业配套计量规范、20**《四川省建设工程工程量清单计价定额》及相关配套文件的套用相应定额后不下浮确定该项目综合单价;其中材料价格按广元市造价部门发布的同期工程材料市场信息价格执行，没有发布的材料价格由双方另行签定协议确定。并经甲乙双方共同确认，作为工程价款依据。

2、项目施工中因图纸会审、设计变更、技术核定、现场签证等图纸的变更导致工程量增减或项目综合单价调整的，由甲方会同设计、监理、乙方共同签证认可，进入工程结算。调整原则为已有适用财评文件中此工程项目的综合单价按已有执行;没有适用财评文件中此工程项目的综合单价按《建设工程工程量清单计价规范》(GB50500-20**)及各专业配套计量规范、20**《四川省建设工程工程量清单计价定额》及相关配套文件的相关规定套用相应定额后不下浮确定该项目综合单价;其中材料价格按广元市造价部门发布的同期工程材料市场信息价格执行，没有发布的材料价格由双方另行签定协议确定。

3、甲、乙双方同意本协议内各项目工程验收后，由乙方编制工程结算书，决算编制执行现行的相关定额、取费标准。材料价格按广元市造价部门发布的同期工程材料市场信息价格执行，没有发布的材料价格由双方另行签定协议确定。

4、工程交工后，由乙方编制工程结算报甲方，甲方委托具有法定审核资质并经审计部门认可的审计机构进行工程造价结算审计，审计结论作为工程款的结算依据。

四、工程价款的支付

乙方每月25日将当月完成的工程量上报甲方计量，甲方在次月5日前按核定计量的35%向乙方支付工程款。

五、建设项目交工后的回购

1、工程计量剩余65% 由乙方垫资的工程款项，从项目交工之日起，由甲方分 36个月回购;回购款支付的时间和比例如下：

2、如甲方建设资金到位，可进行提前回购，资金占用费计算的止点时间为：乙方的垫资款项(含资金占用费)结清之日。

六、工程建设管理

1、乙方负责总承包的项目，不得分包。如需分包，需经甲方同意。

2、甲方负责工程的征地、拆迁、杆线迁移、土源、临时用地等工作，临时用电、用水接驳点提供至用地红线内。甲方协助乙方办理其在当地施工所需要的手续，在工程施工前提供施工设计图纸及有关设计文件。上述工作中产生的除施工产生的水、电费用以及进入预算内的费用由乙方支付外，其他费用均由甲方承担。

3、甲方在工程开工前选择符合资质条件的监理单位进驻施工现场，监理费用由甲方承担。

4、甲方负责协调解决项目施工中的各有关地方矛盾。同时为保障工程的顺利进行，甲方应在工程开工前为乙方准备好施工所需的各种相关手续并承担相关费用。

5、乙方应按照巳审批的施工图纸进行施工，并严格按相关施工规范施工，自觉接受甲方和监理单位的管理和监督，确保工程质量达到设计标准并符合施工规范。

6、乙方施工期间要抓好现场文明施工和安全生产工作，树立良好的企业形象。

7、在每个项目工程完成施工合同约定内容的十五日内，甲方组织参建各方进行工程验收。在工程交工后保质期内，如存在施工质量问题，乙方负责无条件修复或返工，并承担由此造成的费用。

8、乙方在施工期间如发现需变更设计，应及时以书面形式通知驻地监理工程师，经监理和业主确认后，甲方在七天内组织有关部门做出书面答复，如因答复不及时影响乙方施工，乙方工期顺延，并由甲方承担由此造成的损失。

七、安全生产与质量保证

1、在工程施工过程中发生的安全事故，概由乙方承担。

2、工程质量符合国家合格质量等级标准。

八、违约责任

1、甲、乙双方约定严格执行协议各项条款，并在本框架协议内签订单项施工合同。

2、若乙方非因不可抗力原因拖延工期，乙方同意按双方约定的合同工期，每拖延一天向甲方支付单项工程总价款的千分之一的违约赔偿金。

3、若因甲方原因造成乙方延误工期，甲方同意按双方约定的合同工期，每拖延一天向乙方支付单项工程总价款的千分之一的违约赔偿金。

4、甲方未按时向乙方支付工程款、保证金、回购款和资金占用费，甲方每拖延一天按应付款项的千分之一向乙方支付违约赔偿金。

九、争议解决

在本协议履行过程中，若发生纠纷，双方应本着友好协商的态度 解决，协商不成时可向项目所在地人民法院提起诉讼。

十、其他未尽事宜双方协商解决，订立补充协议。

十一、本协议一式二份，甲、乙双方各执一份，本协议自双方签字之日起生效。具体执行在不违背本协议主要原则下以单项工程项目协议为准。

甲方：广元市投资(控股)集团有限公司(盖章)法定代表人(或授权人)签字：

乙方：(盖章)法定代表人(或授权人)签字：

工程项目融资合同范本【2】

甲方(委托人)：

乙方(居间人)：

甲乙方为了发挥双方的优势，根据《中华人民共和国合同法》，经双方充分 协商，依平等自愿、等价有偿的原则，达成如下协议：

一、委托事项

1、乙方接受甲方委托，负责就 工程项目(以下称该工程项目)，引荐甲方和该项目的建设单位直接洽谈，向 甲方提供关于该工程项目的信息并最终促成甲方与建设单位签订该工程项目的 专业承包施工合同。

二、乙方的义务

1、乙方必须向甲方提供有关该工程项目的信息，乙方有义务协助甲方对该 工程项目进行实地考察。

2、乙方向甲方提供关于该工程项目的信息真实可靠。

三、甲方义务

1、甲方负责提供资质证书、营业执照等相关资料;负责和建设单位进行合 同谈判。

2、如果居间成功，则由甲方全面履行和建设单位所签订的专业施工合同。

甲方因履行施工合同而产生的权利和义务，与乙方无关。

3、如果居间成功，则甲方应按本合同约定，向乙方支付居间劳务报酬。如 果未及时支付，则按报酬总金额的每天千分之五向乙方承担违约金。

四、居间报酬金额、支付时间和支付方式

1、本项目居间费用按

2、居间成功后，进场先付 次，分 次付完。

3、甲方可以转帐或现金的方式支付。

五、合同终止。剩余款项以 元。

支付一

1、本合同签字生效后，在甲方支付完乙方居间酬金后本合同自动终止。

六、其他事项

1、乙方不得将本合同委托事项进行转让。

2、本合同一式贰份，双方各持一份，双方签字(或盖章)后生效。

如有违 约将承担法律责任。

附加：工程合同签字人的承诺书一份，公司法人委托书一份。

七、争议解决方式

1、甲乙双方任何纠纷可通过协商解决，协商不妥，可通过当地人民法院解 决。合同签订地：

合同签订日：

甲方：(盖章)法定代表人或委托代理人： 身份证

乙方：(盖章)法定代表人或委托代理人：身份证

工程项目融资合同范本【3】

甲方：

乙方：

鉴于：

1、项目

大厦项目(以下简称“该项目”)系地处某某路的一个大型综合房产项目，总建筑面积约3.45万平方米。该项目已竣工，但尚未取得房屋所有权证，影响产证取得的主要障碍有：第一、实际建筑面积超出规划4000多平方米，第二、尚有11户回迁户没有落实具体的安置方案。

2、项目公司

某房地产有限公司(以下简称“项目公司”)系开发该大厦项目的项目公司，其性质为国有独资企业，注册资本1200万元。

3、项目公司的股东结构

某某公司专为该项目开发而投资设立的，公司持有该项目公司100%股权。

“该股权”即指广晟公司持有的项目公司100%股权。

4、项目价值初估

该项目经乙方初估市场价值超过5亿元，项目公司负有对股东广晟公司的债务2.42亿元。

5、融资合作目标

广晟公司欲将项目公司100%股权在广州产权交易中心按国有产权交易程序挂牌出售，乙方承诺参与该项目公司股权的竞买争取以2.72亿元-3亿元的价格摘牌，从而取得项目公司名下的全部资产。

“成功摘牌”即乙方在上述竞买程序中中标，成为该股权的受让人。

“未成功摘牌”即乙方在上述竞买程序中未中标，而由第三方中标，成为该股权的受让人。

甲方为一家实力雄厚的投资公司，乙方与项目公司有良好的沟通合作渠道，并且具有丰富的房地产经营经验。为更好地发挥甲乙双方的各自优势，甲方有意给予乙方资金支持，协助乙方完成项目公司100%股权的收购。在此基础上，合同各方经友好协商，达成以下框架协议：

第一条 融资方式

1.1融资方式。甲方愿意为乙方完成项目公司100%股权的收购提供总额为人民币2.5亿元的融资并收取固定的融资回报。乙方独立参与项目公司股权收购，通过竞买程序成为项目公司的唯一股东，并负责该项目的后期经营运作的策划与实施，享受和承担该项目的全部收益和风险。

1.2融资总额：人民币2.5亿元。

1.3融资用途。乙方从甲方所获取的2.5亿元融资专项用于项目公司100%股权的收购，不得挪作他用。

1.4共管帐户。本协议生效后30日内，甲乙双方共同设立一共管银行帐户，以作为该项目融资的专用帐户，由甲乙双方共同监管使用。

1.5融资回报。乙方同意按固定融资回报率向甲方支付融资回报。具体计算方式为：融资额×融资回报率×实际融资时间=融资回报

如融资款项分期支付，则分期分段计算融资回报。

1.6融资回报率：月息

如乙方未能成功摘牌，则按本协议第二条约定计算第一期融款项的融资回报;

如乙方成功摘牌，则按本条约定的融资回报率计算融资回报。

1.6实际融资时间。实际融资时间从甲方资金划入共管帐户之日起至资金划出共管帐户之日。

1.7融资计划。融资计划根据乙方的项目收购进程分两期进行。

第二条 第一期融资

2.1第一期融资额：甲方提供的第一期融资额为人民币0.9亿元

2.2第一期融资时间：初定60日。

2.3第一期融资回报率：月息。

2.4第一期融资回报。如乙方成功摘牌，则第一期融资额转为融资总额部分，按1.6条约定的融资回报率计算融资回报。

如乙方未成功摘牌，则按2.3条约定的融资回报率计算第一期融资的融资回报。

2.5第一期融资划入方式。在乙方与广晟公司达成合作框架协议后 日内，甲方向共管帐户划入九千万元人民币，乙方向共管帐户划入一千万人民币。

2.6第一期融资使用方式。根据乙方与广晟公司达成的合作框架协议约定，乙方须向广晟公司支付一亿元保证金时，甲乙双方即无条件地从共管帐户划款一亿元给广晟公司。

2.7融资返还。如乙方未成功摘牌，应在 日内返还甲方的第一期融资额与相应的融资回报。

2.8融资安全保证。为保证甲方第一期融资款项的资金安全及融资回报的取得，乙方同意向甲方提供如下方式的担保：

担保一：广晟公司将对项目公司2.42亿元债权中的1亿元债权转让给乙方，以作为乙方向广晟公司支付1亿元保证金的对价。乙方摘牌失败，第三方所支付的项目公司股权受让款应优先清偿该1亿元债务。

担保二：广晟公司及其上级集团公司再对该1亿元债权承担连带担保责任。

第三条 第二期融资

3.1 乙方成功摘牌，则启动第二期融资计划。

3.2第二期融资额：甲方提供的第二期融资额为人民币1.6亿

3.3第二期融资时间：初定120日。

3.4第二期融资回报率=1.6条约定的融资回报率。

3.5第二期融资划入方式。根据乙方成功摘牌时与广晟公司达成的产权交易合同的相关约定，由甲方根据乙方指令向共管帐户划入第二期融资款项，乙方可以分期下达第二期融资的划款指令。

3.6第二期融资使用方式。根据乙方与广晟公司达成的产权交易合同约定的付款条件，甲乙双方无条件地从共管帐户划款给广晟公司。

3.7 融资返还日期。乙方在第二期融资额全部到位之日起120日届满之日返还甲方融资总额及融资总回报。

3.8融资返还方式：乙方可按以下任意一种方式返还融资：

方式一：在融资返还日期一次性全额返还

方式二：根据实际情况分期归还甲方融资总额，但最晚一期融资额返还不超过融资返还日期。

3.9融资宽限期。如乙方不能在3.7条约定的返还日期返还甲方融资总额，则甲方同意给予乙方90天宽限期。宽限期间的融资回报率按月息 计算。

3.10融资安全保证。为保证甲方融资总额2.5亿元的资金安全及融资回报的取得，乙方同意向甲方提供如下方式的担保(由甲方选择)：

担保一：乙方成功摘牌后办理完工商股权变更登记后10日内，乙方将项目公司的部分股权质押给甲方作担保。

质押股权比例=甲方融资总额/双方认可的该项目市场价值

担保二：该项目的房屋销售许可证取得之后的10日内，乙方将部分项目房产预登记在甲方名下，作为甲方融资额的担保。

预登记房产的数量×房产销售价格× %=甲方融资总额

第四条 其他条款

4.1 由双方另行补充

4.2本协议一式三份，由各方盖章后生效，各方各执一份。

甲方：(盖章)

法定代表人：

(可授权代表)

第三篇：XX工程项目融资方案

可行性研究报告

XX工程项目融资方案

一、中期融资方案

本项目工程中期总投资为2280万元,考虑XX县为国家级贫困县,为支援西部贫困县尽快脱贫致富,本项目考虑以下融资方案.经了解，本消息文章由的项目申请报告编写机构大力推荐，各位网友可适当关注与转载。中科万向报告编写机构致力于产业政策、行业动态、市场走势的深度分析与研究，专业编写外商投资企业项目申请报告、外资企业项目申请报告、境外投资项目申请报告、可行分析报告、资金申请报告、可行性研究报告、节能评估报告，感谢该机构对本文的支持。1、2、3、申请中央预算内专项资金1800万元。地方预算内专项资金200万元。承办单位自筹资金280万元。

二、远期融资方案

完成项目在总规范围内的全部建设内容在远期的10年内，将再投入各项资金4000万元左右，融资方案如下：

1、招商引资。

2、鼓励民间集资建丰富多彩的服务设施。

3、继续申请国家及地方专项资金投入。

4、文物保护景点另行申请专项资金。

5、实施单位的利润投入。

第四篇：建筑工程项目投资(融资)计划书

建筑工程项目投资(融资)计划书

充分利用我们的品牌效益和现有市场高湍关系网络，联合建筑业；建筑承包商，房地产代理商，融资自然人，建筑机械商，建筑材料商，建设设计商，广告商共同推广，实施承办江苏省宜兴市官林镇工业集中区，立体综合开发建筑项目施工利益共嬴工程的胜利开工和竣工。采取一些促销手段：如与建筑承包商的企业合作，以及与建筑材料商的公司合作推广江苏省宜兴市官林镇工业集中区综合开发建筑项目全程实施。

五、项目合作单位和合作方式(略，商业机密)

六、项目风险

1．系统风险，整个建筑业行业衰败，或者国家政策出现重大变化。

2．组织项目失败或建筑质量差。

3．宣传策划不到位或市场上出现较多同类建筑。

4．新建公司违约。

七、项目投入、项目预计收入、投资者盈利分配、风险承担(部分略，商业机密)

1．项目投入。

(1)《江苏省宜兴市官林镇工业集中区综合开发建筑项目》。

前期综合开办费：约5000-10000万元，从筹建母公司开始至运作项目营运至开工到建筑工程竣为止，前期综合开办费：约10000万元。

房租，办公家具与设备，水电，办公人员：约××万元。

其他：(差旅、招待等)约××万元。

合计：约××万元。

(2)《江苏省宜兴市官林镇工业集中区综合开发建筑项目》。高端运作融通费：××××元。文件程序；报批：××××元。跟进：×××元。以上三项每套成本约××元(此项目共计；××元)。合计约：××××万元。

2．项目预计收入(略，商业机密)。

(1)《开发江苏省宜兴市官林镇工业集中区综合开发建筑项目》(略，商业机密)。

(2)《江苏省宜兴市官林镇工业集中区综合开发建筑项目》预计工程量(前期为××平方米，逐步发展为××平方米)为×全年预计收入．(略，商业机密)。

3．投资者盈利分配及风险承担。

采用项目合作股份制，即投资者有权参与该项目建筑工程施工的所有净收入的分成，分成比例视投资人资金及所愿承担的风险等情况代同协商确定。

八、法律：知识产权的取得与保护

知识产权与无形资产——权属的取得是与组织主体人订合同的法律保障基础权益，业务符合中国的《法律》、和《合同法》。能够保护相关的权益。

九、公司管理团队组成/ 4

总经理×××，男，48岁，项目组织发起人;宋志华简历

宋志华男 48岁 1959年2月4日生于贵州省贵阳市现任美国国际金融联合投资集团总裁.中国经济发展研究院院长.经济学专家.教授.首席研究员.中国管理科学研究院人文科学研究所.组织行为经济学专家.教授.首席研究员.建筑联盟经济总顾问.北京中科欧亚管理科学研究院经济学教授.中国招商引资经济顾问.广州市民间投资协会金融专家.副理事长，组织策划与施工的工程项目近30多项。

副总经理×××，男，32岁，硕士，注册会计师。

市场部经理×××，融资自然人，拥有成功融资经历与经验。

组建××江苏省宜兴市官林镇工业集中区综合开发建筑项目的融资计划书

一、项目背景

在新世纪之初，如何更好地建设、发展和应用以立体综合地产开发项目优化体系，使之在社会生活，特别是在经济领域内发挥更有效的作用，是摆在我们面前的历史重任。

经验表明，任何一项新的技术和事物不可能超越历史和脱离现实而取得发展。我国当前的情况是：应用这种体系正在逐步形成并继续高速发展，前景喜人，将有无限光明的作为和实现战略诚功的条件，以及达成合作者之间双赢的前程辉煌。

虽然如此，我国建筑行业事业的发展与国内房地产产业其他领域的发展相比以及与国外同行业的发展相比，无论在规模、人数、还是在工程管理与服务质量以及设盘与放盘程序优化管理工具，以及地产经营资本手段应用等各方面的差距仍然很大。追其根源，除了总体投入不足，购房费用过高等客观因素外，关键还在于业界没有能够实现与(以买方和卖方为代表的)经济活动主体的广泛、深入、有效的相互渗透和全面融合。

尽管众多开发商，服务商和发展商都在极力宣传，推广和探索，以及楼营销及结算价格为主题的体系，但是综观我国当前的房地产市场和区域房地产开发商，几乎都是形式泛滥，收效甚微，对办厂商家和购房顾客无法起到吸引作用。原因何在?问题的关键在于对客观经济规律特别是价值规律在现实经济活动中的作用分析不够，认识不足、运用不力，缺乏有效的手段，没有找到正确的切入点和牵引点。

“立体综合地产开发项目优化体系”正是这样一种符合价值规律的、易于操作的、有效的手段。近两年来，发达国家的立体综合地产开发项目优化体系业务平地而起，发展迅猛。据不完全统计，目前包括一些知名立体综合地产开发项目优化体系概念，几乎涵盖了所有地产商项目品种类。

立体综合地产开发商业动作的是一种特殊形式，它与常规商业形式的最大区别在于：它把项目商品的定价权从卖买双方都容易接受的价位，从而极大地调动了买方的购房积极性。立体综合地产开发形式与传统的形式相比，其最大优势在于它打破了空间与时间的限制，使市场乃至整个行业得到了无限的。扩展，产生了质的变化和飞跃。立体综合地产开发要求所有的参与者要具备较高的商业信用等级，如此才能在生动活泼的交易过程中，潜移默化地/

4培育和提高参与者的社会声誉和商业信誉水准。

立体综合地产开发不仅是一种设盘与放盘形式，同时也是一种极佳的疗告多角化战略形式，它充分满足办厂商及其购房者对商品的宣传要求，从而拉动区域市场的竞争力和其他购销业务的同步发展。

二、指导思想

努力建设和完善以高新科技信息管理与趋势地产金融为基础的，适合中国国情并具有中国特色立体综合地产开发体系及其应用平台。认真探索和开拓以立体综合地产开发为先导的、适应买方市场形态的、以社会协作和代理制为基础的远程运作形式以及与之配套的售后服务系统。

积极和发展国际间的经济、科技、文化交流，创建以立体综合地产开发体系为趋势金融地产的跨国通道及与之配套的快速反应机制，以满足国内外投资者日益增长的需求。

充分运用和发挥客观规律特别是价值规律的杠杆作用，以生动新颖、丰富多彩且简单易行的形式，汇集和调动购、产、销乃至金融、储运、邮政等各方面的积极性，以达到沟通供求、增大内需、市场增温的目的。

三、项目概况

1．项目名称：开发江苏省宜兴市官林镇工业集中区综合开发。

2．工程名称：江苏省宜兴市官林镇工业集中区综合开发建筑项目。

3．：主办单位：中国经济发展研究院

4．：承办单位：美国国际金融联合投资集团

5．投资总额：人民币10000万元。

6．投资形式：现金、实物及各种服务功能(详见协议书)。

7．投资比例：由各参加单位商定(详见协议书)。

四、主要任务

2008年的主要任务如下：

6月中旬到下旬，建立、试运营江苏省宜兴市官林镇工业集中区综合开发建筑项目，成立[江苏宜兴志华投资有限公司；属下设，地产开发公司，物业管理公司，等机构；7月上旬，参加中国招商引资洽谈会；9～10月，参加中国投融资洽谈会活动(国内)；

10～l2月，组织实施首届“苏南杯” 立体综合地产开发项目房地产[样房交易会(国际)；7月中旬以后，实施大面积广告制作，在电视及报刊上战略性发布。

联合各界同仁，积极研讨、发起组织并向国家申报成立“中国新苏南经济促进会”和“中国新苏南经济发展基金”。

五、效益分析

社会效益：

增强全民金融意识；促进区域发展；刺激社会消费需求；扩大国产商品出口。/

4经济效益：

房子建安成本

为800－1500元/m2

总收入=拍卖佣金+广告收入+部分赞助资金

预计2009年常规完成建筑施工总额不少于160000万元，合计总额约为160000万元元。总承包费按4％计算，可分配利润预计可达16000万元(160000万元×4％=16000万元)。预计2009年常规内部直接完成建筑施工总额不少于160000万元，工程利润按16%计算，(160000万元×16％=22000万元)。

六、风险预测

本项目遵循“联合社会力量，满足社会需求”、“充分发挥高房地产政策支持与金融高端支持的引导作用，充分运用价值规律的杠杆作用”、“不等、不靠、可大、可小”和“少花钱、多办事，有什么条件打什么仗”的运营原则。因此，初始投资规模仅为100万元，且由多家分担，大部分投入又是投资人已经拥有的设备和功能，现金投入较少。

本项目将抢占多项全国第一，如：开办第一个大型专业网络拍卖网站，组织第一次大型网络拍卖活动等，非常有利于吸引国内外-地产投机商，销售商、广告商、赞助商、服务商和广大消费者。

本项目的特点是准备时间长、运作周期短、参加人员多、成交数量大，只要事先做好安排，坚持“不打无准备之仗”的原则，一般不会有意外情况出现。

本项目是以提供立体综合地产开发项目优化平台和相关开发，建设与服务为主的房地产经营业务，并不参加风险较大、竞争较激烈的商品经营活动。这种经营方式和收入构成实际上已避开了主要经营风险。

本项目现因公司需扩大经营，现在寻求大部分资金支持（1-10亿），本集团可以部分优良固定资产作抵押，借贷或股权融资。一切以投资方放心为准。

一：借贷，本公司愿以资产作抵押，并付每年百分之二十的利息。

二：股权融资，本公司可以优良资作抵押或股权融资，几年后，本公司要回购股权，当然，自股权融资以后，参股方同样可以享受营业分红和利息。如在此过程当中投资方通过对本公司的了解，有意达成战略合作伙伴关系，本公司也很欢迎。

因融资在即，诚挚的希望有实力和有兴趣的财团或个人联系商谈，本公司可出具一切与抵押物有关的相关资产证明，并可实地考查本公司资产形成情况。

结论：投入小、风险小、利润也较小，但是周转快，见效快。宜早下手、早准备、早开张。

七、项目买施单位性名称：××公司

成立时间、地址、团队情况、财务状态(略)

中国经济发展研究院美国国际金融联合投资集团计划制作/ 4

第五篇：工程项目投资融资重点剖析

第一章 1.一个 工程项目的总投资，一般是指工程建设过程中所支出各项费用之和，是建设项目 按照确定的建设内容、建设标准、功能要求和使用要求全部建成并验收合格并交付使用所需 的全部费用 生产性建设工程总投资包括建设投资、建设期利息和流动资产投资三部分； 非成产性建设投 资包括建设投资和建设期利息两部分。

2.无追索权的项目融资 是指项目贷款本息偿款的来源仅限于该项目产生的收益，担保权 益可仅限于该项目的资产； 在项目融资的任何阶段，债权人均不能追索到项目投资人除项目 以外的财产。

3.有追索权的项目融 资是指债权人除了依赖项目收益作为补偿来源并以项目的资产设 定担保物权之外，还要求与项目利益相关的第三方担保，各担保人对项目承担的义务以各自 的担保金额或 按协议承担的义务为限。

4.两种融资组织形式特点的比较 :相对于既有项目法人的融资（下称公司融资）形式，新建 项目法人融资（下称项目融资）具有显著不同的特点。

（1）以项目为导向安排融资（2）有限追索（3）资产负债表外的会计处理（4）

融资周期长，融资成本较高 5.权益资金即资本金，是指在项目总投资中，由投资者认缴的投资额。对项目来说，资 本金是非债务资金，也是获得债务资金的基础。

债务资金是项目中除资本金外，需要从金融市场借入的资金。

其筹措方式主要有，信 贷融资，债券融资和融资租赁三种。

第二章 1.建设期利息 ：Qj=[（Pj-1）+0.5Aj]i Qj--建设期第 j 年应计利息； Pj-1--建设期第 j-1 年 末贷款余额，它有第 j-1 年末贷款利息累计； Aj--建设期第 j 年支用贷款 i--年利率 i=（F-P）

/P=（1+r/m）

A m-1 i--有效年利率 F--期末的本利和 P--本金 r--名义利率 m--1 年之中的计息周期数 第三章 可行性研究 ：也称为“详细可行性研究”或“最终可行性研究”，实在最初可行性研究 的基础上，通过与项目有关的资料、数据的调查研究，对项目的技术、经济、工程、环境等 进行最终论证和分析预测。

小型项目所需费用占投资总额的 1 % — 5%,大型复杂的项目所需费用占投资总额的 0.2%---1%.名义利率 ：指计息周期利率 i 与利率的时间单位内计息周期数 m 的乘积。名义利率为 年利率，用 r 表示，r=im 实际利率 ：将利率时间单位内的利息再生因素考虑在内计算出的利率，即用利率时间单 位内产生的总利息与本金之比。

资金等值 ：由于资金具有时间价值，使得在不同时点上绝对数值不等的资金具有相等的 价值。

影响资金等值的因素 ：即资金额的大小、计息期数、利率的大小。

静态投资回报期 ：指在不考虑资金时间价值条件下，以项目的净收益抵偿全部投资所需 的时间。

判别标准 求出的 Pt 需与基准投资回报期 Pc 进行比较。若 Pt 小于等于 Pc,可以考虑接受该项目； 当 Pt 大于Pc，考虑拒绝该项目。

净现值 ：投资项目按基准收益率 Ic 将各年的净现金流量折现到投资起点的现值之代数 和。

评价标准 NPV=0 表示项目刚好达到所预定的收益率水平； NPV>0 意味着除保证项目可实现预定 的收益外，尚可获得更高的利益； NPV<0 仅表示项目未能达到所预定的收益率水平，但不 能去定项目已亏损。因此，NPV 大于等于 0,考虑接受项目，NPV<0,考虑拒绝该项目。

内部收益率 ：净现值等于零时的对应的折现率称内部收益率。

评价标准 内部收益率计算出后，与基准收益率惊醒比较。当 IRR 大于等于 Ic，NPV 大于等于 0，考虑接受该项目，当 IRR

内部收益率优缺点 优点：在于考虑了资金时间价值并全面考虑了项目在整个寿命期间的经济状况； 与其他 数据相比，不用事先知道准确的 Ic 数值，而之需要知道基准收益率的大致范围即可。

缺点：

计算比较麻烦，而且对于非常规项目来讲，其内部收益率在默写情况下甚至不存 在或存在多个内部收益率。

第四章 不论是财务评价还是国民经济评价，都应遵循以下原则 ：定量分析与定性分析相 结合，以定量分析为主；动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主。

对于财务评价结论和国民经济评价结论都可行的项目，可予以通过，反之予以否定； 对 于国名经济评价结论不可行的项目，一般应予否定； 对于关于公共利益、国家安全和市场不 能有效配置资源的经济和社会发展项目，如果国民经济评价结论可行，但财务评价结论不可 行，应重新考虑方案，必要时可提出经济优惠措施的建议，使项目具有财务生存能力。

根据投资决策和融资决策的不同需要，财务分析可分为融资前分析和融资后分析，融资前分析，即在不考虑具体融资方式条件下进行的财务分析。

融资前分析一般只需进行盈利能力分析，针对总项目投资现金流量，计算项目投资内部 收益率、净现值，也可计算投资回收期指标。

融资后财务分析主要针对项目资金现金流和投资各方面现金流量进行分析，包括盈利能 力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析等内容。

融资后分析要分别针对项目资本金现金流量和投资各方面现金流量进行分析。

现金流量表 ：在某一时点流入或流出项目的资金，国民经济效益和费用的内容 1、直接效益和直接费用 直接效益是指由项目产出物直接生成，并在项目范围内计算的经济效益。

直接费用是指由于项目使用投入物形成，并在项目范围内计算的费用。

2、间接效益和间接费用 在直接效益和直接费用中，项目对国民经济做出的贡献与国民经济为项目付出的代价并 未全部得到反应。

财务评价中没有得到直接反应的效益和费用被称为项目的间接效益和间接费用，统称为 外部效果。

3、转移支付 国民经济内部的转移支付，不计做项目的国民经济效益和费用。

转移支付主要包括 ：项目向政府缴纳的税费；项目向国内银行及国内其他金融机构支付 的贷款利息和获得的存款利息；政府给予项目的补贴。

影子价格：

是指依据一定原则制定的，能够反映投入物和产出物真实经济价值，反映市场供 求状况，反映资源稀缺程度，使资源得到合理配置的价格。

政府调控价格货物影子价格的方法 1、成本分解法。

2、消费者支付意愿法。

3、机会成本法。

特殊投入物影子价格的确定价格

1、劳动力的影子价格—影子工资。

2、土地的影子价格。

3、自然资源的影子价格。

社会评价：

系统调查和预测拟建设项目的建设、运营产生的社会影响和社会效益，分析项目 所在地区的社会环境对项目的适应性的可接受程度。评价项目的社会可行性。

社会评价的意义 1、有利于国民经济发展目标与社会发展目标的协调一致，防止单纯追求项目的财务效益。

2、有利于项目与所在地区利益协调一致，减少社会矛盾和纠纷，促进社会稳定。

3、有利于避免或减少项目建设和运营的社会风险，提高投资效益。

社会评价主要是针对当地居民受益较大的社会公益性项目、对人民生活影响较大的基础性项 目，容易引起社会动荡的项目和国家地区的大众型骨干项目和扶贫项目进行评价。

投资项目的社会评价中包括了三个方面的内容 ：社会影响分析、项目与所在地区的互 适性分析和社会风险分析。

项目不确定性分析是就考察项目投资、产品销售价格、销售量、经营成本和项目计算期 等因素变化时，对项目经济评价指标产生的影响。

盈亏平衡分析可分为线性和非线性盈亏平衡分析； 根据是否考虑资金时间价值，分为静 态和动态盈亏平衡分析。

敏感性分析 ：通过分析及预测工程建设项目主要变量因素（投资、成本、价格、建设工期等）

发生变化时，对经济效果评价指标（如净现值、内部收益率、还款期等）的影响，从中找到 敏感因素，并确定其影响程度，采取措施限制敏感因素的变动范围。

第六章 工程项目融资模式 —— 权益融资 第一节 1，项目资本金与项目资本金制度的含义 项目资本金是指有项目的发起人、股权投资人以获得项目财产权和控制权的方式投入的资 金。

资本金对投资项目来说是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务； 投 资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但是，不得以任何方式抽回。

2，我国建立项目资本金制度的意义 项目资本金制度的及时出台，抑制了投资膨胀和杜绝了无本投资，在当时具有重要意义。

主 要体现在以下几个方面：

适应了建立现代企业制度的要求、有助于建立风险约束责任机制、有利于政府的投资宏观 调控、有利于企业增资减债工作的进行、有利于项目筹措贷款 3，项目资本金的资金来源 投资项目资本金可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价 出资。

按照资本金来源的不同，可以分为三种不同的融资方式；公司（既有项目法人）自有资金，即公司融资项目资本金； 从资本市场上进行融资，即资本市场融资项目资本金； 通过项目本 身进行融资，即项目融资项目资本金。

公式估算 可以用于再投资及偿还债务的企业经营净现金 =净利润 +折旧 +无形资产及其他资产摊销-流 通资金占用的增加-资金分红-利润中需要留作企业盈余公积金的部分 4，采取项目融资方式进行项目的融资，需要设立新的独立的法人实体 ——项目公司 1）

有限责任公司融资项目资本金：公司全部股东的首次出资额不得低于注册资本金的 20%，也不得低于法定注册资本最低限额。

2）

股份有限公司融资项目资本金：股份有限公司的设立分为发起设立和募集设立两种方 式。

股份有限责任公司采取发起设立的，发起人需认购全部股份总额，公司全体发起人首次 出资额不得低于注册资本的 20%，其余部分有发起人在公司成立之日起 2 年内缴足； 其 中，投资公司可以在 5 年内缴足。

采用募集设立是由发起人认购股份总额的一部分，现行的公司法规定发起人认购的股份 不少于全部股份总额的 35%其余部分向发起人之外的自然人、法人公开募集股本资金。

3）

利用外资创办企业融资项目资本金：其中外资的出资比例应不少于注册资本的 25%。

5，项目资本金的筹集方式 1）股本资金 在项目融资中，股本资金的比例不一定非常大，但却曲折非常重要的作 用，主要体现在以下几个方面：

•股本资金可提高项目的抗风险能力•股本资金是项目 最基本的资金来源 2）准股本资金 准股本资金是指投资者或者与项目利益相关的第三方提供的一种从属性债务或初级债 务资金。根据资金的从属性质，准股本资金又可以分为 i 额一般从属性债务和特殊从属性债 务两大类。

准股本资金的形式：无担保贷款、可转换公司债款、附认股权证的债券、零息债券。

•无担保贷款实质上是靠借款人的信誉作为担保的一种贷款形式，所以无担保贷款仅限 于少数财务状况的一贯良好，以此吸引有担保贷款和其他融资。

•可转换债券可转换债券在其有效期内往往只需支付较低的利息，在债券到期日或某一 段特定时间内，债券持有人有权选择江债券按照规定的价格转换为公交公司的普通股，转换 的价格一般比股票的发行价高 20%-30%。

•附认股权证的债券 所谓认股权，即赋予这种韩国债券的持有者以特定的价格（一般 比股票市场价格搞 15%以上）购买股票的权利，一般可以用债券支付股票的购买费用。

•零息债券 是只计算利息但不支付利息的一种债券 3）贷款担保作为股本资金有两种主要形式：担保存款和备用信用证担保。

6，准股本资金的作用 •投入资金的回报率相对稳定 •投资者在安排资金时有较大的灵活性 •有利于减轻投资者的债务负担 •有利于项目公司形成较为良好的税务结构 第二节 1，股票的类型 ：普通股和优先股、记名股票和无记名股票、有面额股票和无面额股票。

2，股票的特征 ：收益性、风险性、稳定性、流通性、价格的波动性、经营决策的参与性。

3，普通股融资的优点 ：普通股融资支付股利灵活、普通股一般不用偿还股本、普通股融资 风险小、普通股更容易吸收资金。

普通股融资的缺点 ：不能获得财务杠杆带来的利益、不具备抵税作用、增加普通股票发 行量导致公司控制权的稀释。

4，股票的发行方式 ：公开间接发行、不公开直接发行、5，优先股融资的特点 ：优先分配固定股利、优先分配公司剩余财产、通常无表决权、可由 公司赎回。

6，优先股的种类 ：累积优先股和非累积优先股、可转换优先股与不可转换优先股。参加优 先股与非参加优先股、有投票权优先股与无投票权优先股。

7，优先股融资的优点 ：财务负担较发行债券要轻、财务上较为灵活、保持普通股股东对公 司的控制权、有利于增强公司信誉。

8，优先股融资的缺点 ：融资成本高、融资限制多、可能加重公司财务负担。

第七章 工程项目融资模式 —— 债务融资 第一节 1，贷款人向某以特定项目提供的贷款就叫做项目贷款 优点：扩大借债能力、减轻对外负债风险、降低项目建设成本、提高项目经济效果。

票据贴现是指企业将未到期的商业票据卖给银行而取得的贷款。

2，出口信贷 可分为卖方信贷以、买方信贷以及与买方信贷相似的贷款额度。

出口信贷作为一种国际信贷方式，与商业银行贷款、政府贷款等其他信贷方式相比，具 有自身的特点：

•出口信贷的发放一般是为了支持本国大型设备的出口 •出口信贷的利率一般是国家利率，要受到出口信贷 君子协定”的约束

•出口信贷的发放与出口信贷保险相结合 3，银行贷款 是指一家银行牵头多家银行参加的、按照一定的分工和出资比例组成的结构严 谨的金融集团，集中资金向某以借款人（或某工程项目）提供的金额较大的中长期贷款。

银团贷款根据各参与行在银团中承担中承担的权利和义务的不同，可分为直接型银团贷款 和间接型银团贷款 4，银团融资的特点 ：贷款金额较大、贷款期限较长，一般是中长期贷款、贷款风险小、有 利于借款人扩大知名度。

第二节 1，发行债券的法定条件 •股份有限公司的净资产不低于人民币 3000 万元，有限责任公司的净资产不低于人 民币 6 000 万元 •累计债券余额不超过公司净资产的 40% •最近3 年平均可分配利润足以支付公司债券 1 年的利息 •筹集的资金投向符合国家产业政策 •债券的利率不超过国务院限定的利率水平•国务院规定的其他条件 有下列情形之一的不得再次公开发行公司债券 •前一次公开发行的公司债券尚未募足 •对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状 态 •违法证券法规定，改变公开发行公司债券所募资金用途的 2，债券发行的客观条件 ① 债券发行的社会环境的制约 •政治经济形势的影响、巨额社会游资提供了保证、新的信用形式和金融商品的出现为债券 发行提供了可能、金融财税政策的制约 ② 不断强化的公众金融意识 4）债券发行的自身条件 •债券的资信评级、发行额、票面利率 票面利率水平取悦于以下因素：银行利率水平、发行者的承受能力、发行者的资信、利息支付方式和计息方式、投资者的接受程度、债券的偿还期。

•票面金额债券面值的确定应着重考虑以下三个因素：市场情况、发行方式、成本测算、•债券的偿还期限 5）债券的发行包括发行形式、发行价格的确定以及债券发型的决策 ① 发行形式和发行价格的决定 •发行形式 主要包括：内部发行，必须记名并限于向发行企业职工发行；定向发行，限 于像写作单位，连赢单位机器职工发行；公开发行，不限对象，自由认购。

•发行价格 ② 债券发行的决策：

•发行额的决策•债券利率的决策•债券发行期限的决策•发行 方式的决策：包销、全额包销、代销 6）影响债券发行价格的因素 理论界公认的债券发行价格的计算方法是：

债券的发行价格等于债券到期本金偿还额按 市场利率计算的现值加上债券利息按市场利率计算的现值。计算公司如下：

n t 口 4 M

P

二---------

£

+------

+ i)

(1 + D 式中：P――债券发行价格 ""――债券第 t 期的利息 M ――债券面值 i――折现率 n 计息次数 7）可转换债券融资 概念：是一种公司债券或优先股为载体，允许持有人在规定的时间内 按规定的价格转换为发行公司或其他公司普通股的金融工具。

第三节 1,经营租赁 是指经营出租人不仅要向承租人提供设备的使用权，还要向承租人提供设备的 保养、保险、维修和其他专门性技术服务的一种租赁形式，通常为短期租赁。其业务特点表 现为以下几点：

•租赁设备的选择有出租人设定 •租赁设备一般是通用设备或技术含量很高、更新速度较快的设备 •租赁目的主要是短期使用设备 •出租人既提供租赁设备，有同时提供必要的服务 •出租人始终拥有租赁设备的所有权，并承担有关的一切利益于风险 •租赁期限短，中途可解除合同 •租赁设备的使用有一定的限制条件 3, 融资租赁租金的确定方法 融资租赁租金的构成 通常包括租赁资产的购置成本和租息两部分 4, 融资租赁的优缺点 优点：•筹资速度快•租赁筹资限制条款较少•免遭设备陈旧过时的风险•租金费用可 在所得税前扣除•租金在整个租期内分摊 缺点：筹资成本较高、固定的租金支付构成较重的负担、不能享有设备残值 第八章；项目融资信用保证结构； ；项目融资信用保证形式的分类（二）按承担的经济责 任分类 1,直接保证 2,间接保证 3,意向保证 1,直接保证是指以直接的财务担保形式 作为向项目提供的一种财务支持。

在项目融资中，这种直接保证所承担的直接经济责任不是 无限的，而是有限的，可以体现在时间上的限制和金额上的限制。

2，间接保证是指担保人 不以直接财务担保形式向项目提供财务支持，而是采取项目合同保证和借款人（股东）

承诺 形式取得间接地支持。（1）项目合同保证①项目建设工程总承包合同②项目产品长期销售和 服务合同③项目主要原材料的长期供给合同④项目经营管理合同⑤项目技术转让及技术服 务合同（2）借款人或股东承诺 3，意向性保证是指担保人虽然具有对项目提供一定支持的 意愿，但这种意愿不具备法律上约束力，更不需体现在担保人公司的报告中，因此这种收到 普遍欢迎，在项目融资中经常应用意向性保证的常用形式是借款人书胶母公司向贷款银行出 具安慰信或支持信。

与项目有利益关系的机构提供保证 除项目的直接要资者以外，与项目（借款人）

有直接 或间接利益关系的第三方也常常作为借款保证人，这些商业机构通过为项目融资提供保证而 获得自身的商业利益，这些机构包括以下几类（一）

与项目有直接利益关系的商业机构 主要是指：，项目建设承包商 2，设备供应商 ,3，原材料供应商 4，产品或服务的用户 第九章融资计划方案的构成 1，项目资本金及债务融资资金来源与构成 2，分年投资计划与 资金筹措计划 贷款偿还期 就是指在国家财务规定及项目具体财务条件下，项目投产后可用作还款的利润、折旧、摊销及其他收益额偿还固定资产投资贷款本金和利息所需要的时间。计算 资金成本 为筹集和使用资金而付出的代价，包括筹资费和资金占用费。

计算资金成本的作用 1，个别资金成本是比较各种融资方式优劣的尺度 2，综合资金成本是 项目资金结构决策以及评价融资方案的基本依据 3，边际资金成本是比较选择追加融资方案 的重要依据。

项目在建设过程中追加筹资时，不能仅仅考虑目前所使用的资金的成本，还必须要考虑新筹 资金的成本即 边际资金成本。边际资本成本是项目追加筹资的成本，是项目建设过程中确定 追加权益资金和

债务资金比例的重要标准。

项目融资的资金构成 股本资金、准股本资金、债务资金。

权益与债务融资比例 项目资本金与项目债务资金的比例是项目资金结构中最重要的比例关 系，在确定时要受如下 因素的制约 ：1，项目参与各方的利益平衡。

2，资金成本和风险的平衡。确定一个项目资金比例的主要依据是该项目的经济强度。

股本资金 在项目融资中代表风险资本，若项目获得成功，股本投资者得到的好处最大； 若项 目失败，股本投资者将晚于债权人得到清偿。

因此，贷款人将项目的股本资金看作其融资的 安全保障。

股本资金作用 1，项目资金总额中股本资金所占的比例往往影响到项目债务资金 的风险程度。

2，投资者在项目投入资金的多少与其对项目管理和前途的关心程度。

3，在项 目中的股本资金代表着投资者对项目的承诺和对项目未来发展前景的信心，对于组织项目融 资可以起到很好的心理鼓励作用。

选择债务融资结构应该考虑的方面 1，债务期限 2，债务偿还，境内外借款 4，利率结构 5，货币结构 融资结构方案比选方法（一）息税前利润——每股利润分析法是利用每股利润无差别点来 进行资金结构决策的方案。

所谓每股利润无差别点是指两种或两种以上融资方案下普通股每 股利润相等时的息税前利润点。

每股利润无差别点的计算公式（EBIT —I1）（1—T）— Dp1 /N1 =（EBIT — I2）

（1 — T）

— Dp2/N2 其中 EBIT 是每股利润无差别点即息税前利润平狠 点；11,12 是两种集资方式下长期债务年利息； Dpi，Dp2 是两种增资方式下的优先股年股利； N1,N2 是两种增资方式下的普通股股数。用上述公式计算出不同融资方案间的无差别点之 后，当息税前利润大于每股利润无差别点时，增加长期债务的方案要比增发普通股的方案有 利；当息税前利润小于每股利润无差别点时，增加长期债务则不利。

BOT 是“ build－ operate－ transfer 的”缩写，意为 “建设－经营－转让 ”，是私营企业参与基础 设施建设，向社会提供公共服务的一种方式。

我国一般称其为 “特许权 ”，是指政府部门就某 个基础设施项目与私人企业（项目公司）

签订特许权协议，授予签约方的私人企业来承担该 基础设施项目的投资、融资、建设、经营与维护，在协议规定的特许期限内，这个私人企业 向设施使用者收取适当的费用，由此来回收项目的投融资，建造、经营和维护成本并获取合 理回报；政府部门则拥有对这一基础设施的监督权、调控权； 特许期届满，签约方的私人企 业将该基础设施无偿或有偿移交给政府部门。

BOT 融资模式的基本思路是：由项目所在国政府或所属机构对项目的建设和经营提供一种 特许权协议作为融资的基础，在此基础上还有以下一些具体的 特点。① BOT 项目融资不是 主要依赖项目发起人的资信或涉及的有形资产，放贷人只考虑项目本身是否可行以及项目的 现金流量和收益是否可以偿还贷款，其放贷收益取决于项目本身的效益② bot 项目的融资负 债比一般较高，结构也较复杂，多为中长期融资资金需求量大风险也大，融资成本相应较高，所融资金专款专用，③项目作为独立的法人实体成立项目公司，则项目公司是项目贷款的直 接债务人。④项目发起人对项目贷款（即项目公司）提供某种担保，但是，一般不涉及项目 的所有风险⑤ BOT 项目融资的合同文件多，以合理分担风险；项目保险也较多，以规避不 可抗力和政治风险。