工程项目投资与融资第1章-讲稿（推荐五篇）

第一篇：工程项目投资与融资第1章-讲稿

第一章 工程项目投资与融资概述

P2start 工程项目投资概述 工程项目融资概述 P2end P3start 第一节工程项目投资概述

一、工程项目投资的含义与特点

（一）工程项目的含义与特征

1、工程项目

含义：

项目是指那些作为管理对象，在一定约束条件下（限定的资源、时间、质量等）完成的具有特定目的的一次性任务。

项目具有任务一次性、目标明确性和管理对象整体性特征，重复、大批量的生产活动及其成果，不能称作“项目”。P3end P4start 建设工程项目的基本特征：

 有明确的项目组成：建设工程项目在一个总体设计或初步设计范围内，由一个或者若干个相互有内在联系的单项工程组成，建设建设中实施统一核算，统一管理。 在一定约束条件下，以形成固定资产为特定目标：这里所指的约束条件主要有三方面：

一、时间约束，要求有适宜的建设工期；

二、资源约束，要求有确定的投资限制；

三、质量约束，要求有预期的生产能力、技术水平或者使用效益。

 需要遵循必要的建设程序和经过特定的建设过程，且是一个有序的全过程  具有投资限额标准。只有达到一定的限额投资才能作为建设项目，低于限额标准的称为零星固定资产购置。

 按照特定的任务，具有一次性的组织形式 P4end P5start

2、工程项目建设程序

我国的工程项目建设程序分为六个阶段，即项目建议书阶段、可行性研究阶段、设计工作阶段、建设准备阶段、建设施工阶段和竣工验收交付使用阶段。其中项目建议书阶段和可行性研究阶段被称为“项目决策阶段”，项目的设计、施工，直至项目交付使用被称为“项目实施阶段”，项目交付使用后称为“项目使用阶段”。项目决策、实施、使用阶段合称为“项目全寿命周期”。项目建议书阶段：项目建议书是建设单位向国家提出的要求建设某一项目的建议文件，是对建设项目的轮廓设想，是拟建项目的大方面和可能性考虑。

可行性研究阶段：建议书经批准后下一步要进行可行性研究，对建设项目在技术和经济上是否可行进行研究和论证，为项目决策提供依据。可行性研究主要任务/ 10

是提出多方案比较并提出最佳方案。

设计工作阶段：项目设计是在项目可行性研究获得批准后进行的，一般可划分为几个阶段：一般工业和民用设计按初步设计和施工图设计两个阶段进行，称为两阶段设计；对于技术上负载而又缺乏经验的项目，可按照初步设计、技术设计、施工图设计三个阶段进行称为三阶段设计。

建设准备阶段：初步设计已经批准的项目可列为预备项目。建设准备的主要工作内容为：征地、拆迁、场地平整；完成施工用水、电、路的平整；设备材料订货；准备必要的施工图纸，组织施工招标投资，择优选定施工单位。

建设施工阶段：施工活动应按照设计要求、合同条款、预算投资、施工程序与顺序、施工组织设计，在保证质量、工期、成本计划等目标前提下进行。

竣工验收交付使用阶段：这是建设全过程的最后一个阶段，是投资成果转入生产或使用的标志。通过竣工验收，可以检查建设项目实际形成的生产能力或效益。P5end P6start

（二）工程项目投资

工程项目投资的概念有双重含义。

第一层含义是广义上的理解——投资就是指投资者在一定时间内新建、扩建、改建、迁建或恢复某个工程项目所作的一种投资活动。从这个意义上讲，工程项目建设过程就是投资活动的完成过程，工程项目管理过程就是投资管理过程。第二层含义是狭义上的理解——投资就是指进行工程项目建设花费的费用，即工程项目投资额。

本书从投资的狭义概念出发，探讨在项目建设投资评价与决策、设计、招投标与实施过程中涉及的原理、方法和实务。

一个项目的总投资，一般指工程建设过程中所支出的各项费用之和，是建设项目按照确定的建设内容、建设规模、建设标准、功能要求和使用要求全部建成并验收合格交付使用所需要的全部费用。

生产性建设工程总投资包括建设投资、建设期利息、流动资产三部分。非生产性建设工程总投资包括建设投资、建设期利息两部分。P6end P7start

（三）工程项目投资的特点 1．大额性

建设项目往往规模巨大，其投资额动辄数百万、上千万，甚至达到数百亿。投资规模巨大的设备工程关系到国家、行业或地区的重大经济利益，对宏观经济可能也会产生重大影响。2．单件性

对于每一项建设项目，用户都有特殊的功能要求。建设项目及其计价方式的独特性使其不能像一般工业产品那样按品种、规格、质量成批定价，而只能根据各个建设项目的具体情况单独确定投资。3．阶段性

建设项目周期长、规模大、投资大，因此需要按程序分成相应阶段依次完成。相应地，也要在工程的建设过程中多次地进行投资数额的确定，以适应建立建设项目各方经济关系、进行有效地投资控制的要求。其过程如图1-1所示。Insert PPT page 8picture / 10

Turn ppt to page 8

Return to ppt page7 4．投资确定的层次性：工程建设项目是庞大和负载的体系，为了便于对其进行设计、施工与管理，必须按照统一要求和划分原则进行必要的分解

具体的工程项目分为建设项目、单项工程（或工程项目）、单位工程、分部工程、分项工程。P7end P9start

二、工程项目投资与项目全寿命费用的关系

工程项目投资与项目全寿命费用是两个完全不同的概念。

工程项目投资是指工程所有相关活动中所发生的全部费用之和；

而全寿命费用是指工程项目一生所消耗的总费用，包括工程项目投资、工程交付使用后的经常性开支费用（使用期内大修理和局部更新费用等）和使用期满后报废拆除费用等各阶段的全部费用。

工程寿命周期内各阶段费用的变化情况如图1-2所示。工程项目总费用（全寿命周期费用），即图1-2中曲线所包括的总面积（曲线下面部分）。/ 10

工程投资分析应以全寿命费用为基础，而不能单纯的以投资额为基础。P9end P10start

三、工程项目投资管理的目标与原则

（一）工程项目投资管理的目标

从本质上说，工程项目投资管理的最终目标就是实现项目预期的投资效益。而在项目建设阶段，工程项目投资管理就是要在业主所确定的投资、进度和质量目标指导下，合理使用各种资源完成工程项目建设任务，以期达到最佳的投资效益。P10end P11start 投资、进度和质量共同形成了 工程项目投资管理的目标系统。这三方面的要求可以表示成如 图1－3所示的工程控制目标 系统。

他们相互联系、相互影响、某一方面变动必然引起另外 两方面变化，例如过于追求 缩短工期，必然会损害项目 质量，引起成本增加。

由于项目的复杂性和动态性，以及人们认识能力和技术水平的限制，在项目前期很难做出正确的评价和预测，因此在实际工作中可先适当突出某个主要目标，即项目必须予以保证的目标（比如质量目标），并以此为依据编制项目计划，然背后在执行过程中不断收据数据和信息，对比实际情况和原定计划，调整各个目标（投资、进度、质量）之间的比重关系不断修正和完善项目原计划。P11end P12start

（二）工程项目投资的合理估计与确定

工程项目投资的合理估计与确定是工程项目投资管理的首要内容，它是要在建设程序的各个阶段，采用科学的计算方法和切合实际的计价依据，合理确定投资估算、设计概算、施工图预算、承包合同价、结算价和施工决算。根据建设程序，工程项目投资的合理确定分为如下六个阶段。

1.在项目建议书阶段、可行性研究阶段，按照规定的投资估算指标、类似工程造价资料或其他有关参数，编制投资估算。

2.在初步设计阶段，根据有关概算定额或概算指标编制建设项目总概算。P12end P13start 3.在施工图设计阶段，根据施工图纸确定的工程量，套用有关预算定额单价、取费率和利税率等编制施工图预算。经承发包双方共同确认、有权部门审查通过的预算，可作为结算工程价款的依据。

4.在工程招投标阶段，承包合同价是以经济合同形式确定的建筑安装工程投资。5.在工程实施阶段，要按照承包方实际完成的工程量，以合同价为基础，同时考/ 10

虑因物价上涨以及其他因素引起的投资变化，合理确定结算价。

6.在竣工验收阶段，对从筹建到竣工投产全过程的全部实际支出费用进行汇总，编制竣工决算。P13end P14start

（三）工程项目投资的有效控制

工程项目投资的有效控制就是在投资决策阶段、设计阶段、建设项目发包阶段、建设实施阶段把工程项目投资的发生控制在批准的限额内，随时纠正发生的偏差，以保证项目投资管理目标的实现。工程项目投资有效控制应遵循的原则：

1．以设计阶段为重点进行建设全过程投资控制：控制项目投资关键在于设计阶段。

2．主动控制： 3．令人满意原则

4．技术与经济相结合 P14end P15start 第二节工程项目融资概述

工程项目融资和投资方案的选择是工程项目管理不可分割的两部分：一方面当项目具有良好的融资前景和合理的资金来源时才能对投资项目进行有针对性的可行性研究。若筹集不到足够的资金，及时项目投资前景广阔，收益可观，也难以付诸实施。另一方面，只有对投资项目进行深入的市场、技术、经济分析之后，才能估计项目的开发前景，从而吸引资金投入，对投资项目的资金需要量做出符合实际估算。

一、项目融资主体及融资组织形式

项目融资主体是指进行项目融资活动的经济实体。

按融资主体的组织形式划分，可分为新设项目法人和既有项目法人。这两类经济实体在融资方式和项目评价方法上均存在较大的差异。

（一）新设项目法人融资 1.新设项目法人融资的含义

新设项目法人融资就是通常所说的项目融资，是指新组建项目法人进行的融资活动。在这种融资方式下，由项目的发起人以及其他投资人出资，建立新的独立承担民事责任的公司法人或事业法人，承担项目的建设和运营活动。

狭义上讲，新设项目法人融资就是指无追索权或者有限追索的债务融资活动。P15end P16start 2.无追索权与有限追索的项目融资

根据有无追索权，项目融资可分为无追索权的项目融资和有限追索权的项目融资。P16end P17start 追索：也称完全追索，是指贷款人在借款人未按期偿还债务时，要求借款人用以除抵押资产之外的资产偿还债务的权利。/ 10

无追索权的项目融资是指项目贷款本息偿还的来源仅限于该项目所产生的收益，担保权益可仅限于该项目的资产；在项目融资的任何阶段，债权人均不能追索到项目投资人除项目以外的资产。在实际工作中，由于这种方式对债权人来说风险很大，一般很少采用。

有限追索的项目融资是指债权人除了依赖项目收益作为补偿来源并以项目的资产设定担保物权之外，还要求与项目利益相关的第三方提供担保，各担保人对项目承担的义务以各自的担保金额或按协议承担的义务为限。这是国际上通常采用的项目贷款方式。

在项目建设的不同阶段，项目风险会发生较大变化，因此债权人对追索的要求也会随之相应调整。一般来说，项目建设期存在风险较大，债权人会要求项目权益投资人承担建设期大部分风险；而在建设结束后，在正常生产阶段，可以考录将追索权局限于项目资产和项目的现金流量。

在新设项目法人融资方式下，项目的权益投资人（就是他的投资直接买你的股票，增加你的股本，或者是与你合营，它的投入资本会增加你的实收资本。这种投资者就叫权益投资者。相反，如果他买的是你的债卷之类的，那就是债券投资者，不是权益投资者。债券投资者图的是固定利息回报。而权益投资者则图的是公司的整个收益，几乎与公司同生共死的那种人。权益投资人与债务投资人要区别开来。）一般不对项目借款提供担保或只提供部分担保，因此降低了项目对投资人的风险。

为了实现新设项目法人融资的有限追索，需要以某种形式将与项目有关的各种风险在债权人、项目投资人、与项目开发有直接或间接利益关系的其他参与者之间进行分担。P17end P18start

（二）既有项目法人融资的含义

既有项目法人融资是指依托现有法人进行的融资活动。既有项目法人可以是企业，也可以是事业单位。当现有法人为公司制企业时，也称为公司融资。这种融资方式的特点是：

1.由作为发起人的既有项目法人出面筹集资金，投资于新项目，而拟建项目不组建新的项目法人，由既有法人统一组织融资活动并承担融资责任与风险。

2.这种融资方式一般不依赖项目投资形成的资产和项目未来的现金流和收益，而是在既有法人资产和信用的基础上进行的，并形成增量资产。

3.从既有法人的财务整体状况考察融资后的偿债能力。既有项目法人利用其本身的信用向银行提出贷款申请，银行或其他外部资金提供者在进行决策时主要依据的是既有项目法人的资产、负债、利润以及现金流量等状况，而对于所投资项目的现金流量和收益分析则放在比较次要的位置上。P18end P19start 两种融资组织形式的特点比较:

相对于既有项目法人融资（下称公司融资）形式，新建项目法人融资（下称项目融资）具有显著不同的特点：（1）以项目为导向安排融资。（2）有限追索 / 10

（3）资产负债表外的会计处理（4）融资周期长，融资成本较高

项目融资与传统的公司融资主要不同如1-1表所示： P19end P20start 表1－1 项目融资与传统（公司）融资方式比较

（1）以项目为导向安排融资：项目融资不是依赖于项目投资者或发起人的资信，而是依赖于项目的现金流量和资产价值。债权人关心的是项目在贷款期间能够产生多少现金流量用于还款，贷款扥数量和融资成本的高低都是与项目现金流量和资产价值密切相关的。正是因为如此，有些投资人或发起人自身的资信难以借到资金，或难以得到担保条件，可以通过项目融资来实现。

采用项目融资和公司融资相比一般可以获得较高贷款比例，通常可以为项目提供60-70%的资本需求量，不仅如此贷款期限也可以根据项目生命周期来安排，一般比商业贷款期限要长。

（2）有限追索：债权人对项目借款人的追索形式和程度是区分项目融资和公司融资的重要标志。对于公司融资而言，债权人为项目借款人提供的是完全追索形式的资金主要以来的是借款人的自身资信状况，而不是现金流量和资产价值。（3）资产负债表外的会计处理：

如果项目资金采用公司融资形式获得，即项目发起人或投资人直接从金融机/ 10

构贷款，后果是项目发起方的资产负债率大大提高，增大了发起人和负债人的财务风险，也会进一步限制其贷款（举债）能力，特别是当公司从事超过自身资产价值的时候，如果这种项目贷款全部安排在资产负债表上，会使公司资产负债表失衡，影响未来发展能力。

项目融资将贷款安排成非公司资产负债性的融资，通过对投资结构和融资结构的设计将贷款人对项目的债务追索权限制在项目公司的资产和项目自身现金流量中，项目发起人和投资人所承担的是有限责任，其资产负债表不会因此而受到影响。

（4）融资周期长，融资成本较高：与公司融资相比，项目融资消耗的时间更长，一般为3-6个月，甚至有的长达几年，由于前期工作繁多，并且有限追索的性质导致融资成本明显提高：

融资成本包括：

资金筹集成本：包括融资前期花费的咨询费、承诺费、手续费、律师费等。一般占贷款金额的0.5-2%，融资规模越大，资金筹集成本所占比例就越小。

利息成本：利息高于同等条件下的公司融资。P20end P21start

二、项目融资渠道和筹措方式 项目融资的资金渠道主要有：

①项目法人自有资金；

②政府财政性资金；

③国内外银行等金融机构的信贷资金；

④国内外证券市场资金；

⑤国内外非银行金融机构的资金，如信托投资公司、投资基金公司、风险投资公司、保险公司、租赁公司等机构的资金；

⑥外国政府、企业、团体、个人等的资金；

⑦国内企业、团体、个人的资金。

从筹集方式上看，项目融资可分为权益融资和债务融资两种。其中权益融资形成项目的资本金，债务融资形成债务资金。P21end P22start

（一）权益资金的筹措

权益资金即资本金，是指在项目总投资中，由投资者认缴的出资额。对项目来说，资本金是非债务性资金，也是获得债务资金的基础。

资本金制度：1996年国务院《关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》中规定，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产开发项目试行资本金制度，即投资项目必须落实资本金才能进行建设。

新设项目法人的资本金是项目发起人和投资者为拟建项目所投入的资金。项目资本金的主要来源有：政府财政性资金、国家授权投资机构入股的资金、国外的企业入股的资金、社会团体个人入股的资金、受赠与的资金。

既有法人资本金的主要来源有：项目法人可用于项目的现金（即库存现金和银行存款可用于投资的资金），资产变现的资金，发行股票筹集的资金，原有股东增资扩股的资金，吸收新股东的资金，政府财政性资金，国内外企业法人入固/ 10

定资金，受赠与资金。

项目资本金出资形态可以是：现金、可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权。（可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作为资本金时，必须由专业资产评估机构依照法律法规评估作价。）

（二）债务资金的筹措

债务资金是项目中除资本金外，需要从金融市场借入的资金。债务资金的筹措方式主要有信贷融资、债券融资和融资租赁三种。<一>、信贷融资：利用信用筹措资金的方式。信贷融资的种类：

1按期限分类:短期贷款,中期贷款,长期贷款 2按有无担保品分类:信用贷款,担保贷款

3按资金来源分类:政策性银行贷款,商业银行贷款,保险公司贷款等 信贷融资的方式

1银行抵押贷款,直接贷给企业

2对个人的抵押贷款和消费信用贷款,贷款给企业股东个人

3有担保的信用贷款,主要贷款给附属于大企业,为大企业提供服务和配套产品的中小企业

信贷融资的条件

1必须经过国家工商银行行政管理部门批准设立,登记注册,持有营业执照 2实行独立经济核算,自负盈亏 3有一定的自自有资金

4遵守政策法令和银行贷款,结算管理制度,并按规定在银行开立基本帐户和一般存款帐户 5产品有市场

6生产经营有效益

7不挤占挪用信贷资金 8诚信为本

<二>、债券融资：

项目法人以自身的财务状况和信用条件为基础，通过发行企业债券筹集资金用于项目建设的融资方式。

债券融资与股票融资一样，同属于直接融资，而信贷融资则属于间接融资。在直接融资中，需要资金的部门直接到市场上融资，借贷双方存在直接的对应关系。而在间接融资中，借贷活动必须通过银行等金融中介机构进行，由银行向社会吸收存款，再贷放给需要资金的部门。债券融资和信贷融资不同之处

1.资金的需求者不同在我国，债券融资中政府债券占有很大的比重，信贷融资中企业则是最主要的需求者。

2.资金的供给者不同政府和企业通过发行债券吸收资金的渠道较多，如个人、企业与金融机构、机关团体事业单位等，而信贷融资的提供者，主要是商业银行。

3.融资成本不同在各类债券中。政府债券的资信度通常最高，大企业、大金融机构也具有较高的资信度，而中小企业的资信度一般较差，因而，政府债券的利率在各类债券中往往最低，筹资成本最小，大企业和大金融机构次之，中小企业的债券利率最高，筹资成本最大。与商业银行存款利率相比，债券发行者为/ 10

吸引社会闲散资金，其债券利率通常要高于同期的银行存款利率；与商业银行贷款利率相比，资信度较高的政府债券和大企业、大金融机构债券的利率一般要低于同期贷款利率，而资信度较低的中小企业债券的利率则可能要高于同期贷款利率。此外.有些企业还发行可转换债券，该种债券可根据一定的条件转换成公司股票，灵活性较大，所以公司能以较低的利率售出，而且，可转换债券一旦转换成股票后，即变成企业的资本金，企业无需偿还。

4.信贷融资比债券融资更加迅速方便例如，我国企业发行债券通常需要经过向有关管理机构申请报批等程序，同时还要作一些印刷、宣传等准备工作，而申请信贷可由借贷双方直接协商而定，手续相对简便得多。通过银行信贷融资要比通过发行债券融资所需的时间更短，可以较迅速地获得所需的资金。

5.在融资的期限结构和融资数量上有差别一般来说，银行不愿意提供巨额的长期贷款，银行融资以中短期资金为主，而且在国外，当企业财务状况不佳、负债比率过高时，贷款利率较高，甚至根本得不到贷款，而债券融资多以中长期资金为主。因此，企业通过债券融资筹集的资金通常要比通过银行融资更加稳定，融资期限更长。

6.对资金使用的限制不同企业通过发行债券筹集的资金，一般可以自由使用，不受债权人的具体限制，而信贷融资通常有许多限制性条款，如限制资金的使用范围、限制借入其他债务、要求保持一定的流动比率和资产负债率等。

7.在抵押担保条件上也有一些差别一般来说，政府债券、金融债券以及信用良好的企业债券大多没有担保，而信贷融资大都需要财产担保，或者由第三方担保。

<三>、融资租赁：指出租人按照承租人要求，融通资金购买设备，租给承租人使用，由承租人支付租金获取设备使用权的一种方式。采用这种方式，一般由承租人选定设备，有出租人购买以后再出租给承租人，承租人按期交付租金。租赁期满之后，出租人可以将设备作价出售给承租人，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。

（三）基础设施项目融资的特殊方式：

基础设施项目规模较大，许多国家为基础设施建设所负担的债务额巨大，很多国家对项目的设计、建造、管理能力相对落后，在这种情况下，许多国家对基础设施建设方面引入了新的投资机制，以特许经营方式引进资金。

基础设施的特许经营由国家和地方政府将基础设施的投资和经营权通过法定的程序有偿或者无偿的交给选定的投资人投资经营。最早出现的经营方式是BOT“build-operat-transfer”，直译是“建设-经营-转让”它是指国内外投资人或集团作为项目发起人，从某个国家的地方政府获得基础设施项目的建设运营特许权，然后组建公司负责项目的融资、设计、建造、运营。/ 10

第二篇：工程项目投资与融资第3章-讲稿

第三章工程项目投资决策 P2start  项目投资决策的分析与评价  项目投资估算

 项目经济分析的基本方法 P2end P3start 第一节项目投资决策的分析与评价

工程项目投资决策是指投资者根据设定的投资目标，在调查研究的基础上，对项目建设的必要性和可行性进行多方面的技术分析，对项目的建设方案进行评价与选择的过程。

一个项目成功与否，很大程度上取决于项目规模是否合理，采用工艺是否可靠和先进，地点是否合适，这些因素都是在投资决策的过程中确定的。为了达到项目的经济效果，必须采用科学的程序与方法。

一、项目投资决策的阶段划分

项目决策分析与评价一般分为四个阶段：

（一）机会研究：是投资活动的起点，对政治环境分析寻找投资机会。为初步可行性研究打基础。内容一般包括：对投资环境客观分析，经营目标和战略分析，资源条件分析，研究结论比较粗略，投资估算误差范围在30%。

（二）初步可行性研究：或叫“预可行性研究”或“前可行性研究”内容和可行性研究相似，资料的内容和研究深度不同，投资估算误差在20%。

（三）可行性研究：或叫“详细可行性研究”或者“最终可行性研究”。投资估算误差范围控制在10%。

（四）项目评估与决策：由咨询机构和专家对可行性研究进行审核，做出最终的投资决策。P3end P4start

二、可行性研究的主要内容

可行性研究的内容可归纳为市场研究、技术研究和效益研究三个方面，它们分别从项目建设的必要性、技术上的可行性、经济上的合理性角度给出相应的研究结论。

可行性研究报告的具体内容包括：

（一）市场预测

市场预测的研究内容主要有：

1．市场现状调查

2．资源条件评价

3．建设规模与产品方案研究

4．场址选择 P4end P5start

5．技术方案、设备方案和工程方案

6．原材料燃料供应

7．总图运输与公用辅助工程

8．环境影响评价

9．劳动安全卫生与消防

10．组织机构与人力资源配置

11．项目实施进度 P5end P6start 12．投资估算

13．融资方案

14．财务评价

15．国民经济评价

16．社会评价

17．风险评价

18．研究结论与建议 P6end P7start 第二节项目投资估算 

一、建设投资估算

什么是投资估算：投资估算是指在建设项目整个投资决策过程中，依据已有的资料，运用一定方法和手段，对建设项目全部投资费用进行的预测和估算。P7end P8start 投资估算的作用：

1﹑项目建议书阶段的投资估算，是多方案比选，优化设计，合理确定项目投资的基础。是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规划，规模起参考作用，从经济上判断项目是否应列入投资计划。

2﹑项目可行性研究阶段的投资估算，是项目投资决策的重要依据，是正确评价建设项目投资合理性，分析投资效益，为项目决策提供依据的基础。当可行性研究报告被批准之后，其投资估算额就作为建设项目投资的最高限额，不得随意突破。

P8end P9start 3﹑项目投资估算对工程设计概算起控制作用，它为设计提供了经济依据和投资限额，设计概算不得突破批准的投资估算额。投资估算一经确定，即成为限额设计的依据，用以对各设计专业实行投资切块分配，作为控制和指导设计的尺度或标准;

4﹑项目投资估算是进行工程设计招标，优选设计方案的依据。

5﹑项目投资估算可作为项目资金筹措及制订建设贷款计划的依据，建设单位可根据批准的投资估算额进行资金筹措向银行申请贷款。P9end P10start 投资估算编制的原则

投资估算是拟建项目前期可行性研究的重要内容，是经济效益评价的基础，是项目决策的重要依据。估算质量如何，将决定着项目能否纳入投资建设计划。因此，在编制投资估算时应符合下列原则：(一)实事求是的原则(二)从实际出发，深入开展调查研究，掌握第一手资料，不能弄虚作假。

(三)合理利用资源，效益最高的原则：市场经济环境中，利用有限经费，有限的资源，尽可能满足需要。P10end P11start(四)尽量做到快，准的原则：一般投资估算误差都比较大。通过艰苦细致的工作，加强研究，积累的资料，尽量做到又快，又准拿出项目的投资估算。

(五)适应高科技发展的原则：从编制投资估算角度出发，在资料收集，信息储存，处理，使用以及编制方法选择和编制过程应逐步实现计算机化，网络化。P11end P12start 投资估算编制的依据

1﹑项目建议书(或建设规划)，可行性研究报告(或设计任务书)，方案设计(包括设计招标或城市建筑方案设计竞选中的方案设计，其中包括文字说明和图纸)2﹑投资估算指标，概算指标，技术经济指标。3﹑造价指标(包括单项工程和单位工程造价指标)4﹑类似工程造价。

5﹑设计参数，包括各种建筑面积指标，能源消耗指标等 6﹑相关定额及其定额单价。

7﹑当地材料，设备预算价格及市场价格(包括设备，材料价格，专业分包报价等)8﹑当地建筑工程取费标准，如措施费，企业管理费，规费，利润，税金以及与建设有关的其他费用标准等。

9﹑当地历年，历季调价系数及材料差价计算办法等。

10﹑现场情况，如地理位置，地质条件，交通，供水，供电条件等。

11﹑其他经验参考数据，如材料，设备运杂费率，设备安装费率，零星工程及辅材的比率等。P12end P13start 投资估算编制的程序

不同类型的工程项目可选用不同的投资估算方法，不同的投资估算方法有不同的投资估算编制程序。

现从工程项目费用组成考虑，介绍一般较为常用的投资估算编制程序： 1﹑熟悉工程项目的特点，组成，内容和规模等；

1、建设项目

指在一个总体范围内，由一个或几个单项工程组成，经济上实行独立核算，行政上实行统一管理，并具有法人资格的建设单位。例：一所学校、一个工厂等。

2、单项工程

是指在一个建设项目中，具有独立的设计文件，能够独立组织施工，竣工后可以独立发挥生产能力或效益的工程。例：一所学校的教学楼、实验楼、图书馆等。

3、单位工程

指竣工后不可以独立发挥生产能力或效益，但具有独立设计，能够独立组织施工的工程。例：土建、电器照明、给水排水等。

4、分部工程

按照工程部位、设备种类和型号、使用材料的不同划分。例：基础工程、砖石工程、混凝土及钢筋混凝土工程、装修工程、屋面工程等。

5、分项工程

按照不同的施工方法、不同的材料、不同的规格划分。例：砖石工程可分为砖砌体、毛石砌体两类，其中砖砌体可按部位不同分为内墙、外墙、女儿墙。分项工程是计算工、料及资金消耗的最基本的构造要素。

2﹑收集有关资料，数据和估算指标等； 3﹑选择相应的投资估算方法；

4﹑估算工程项目各单位工程的建筑面积及工程量； 5﹑进行单项工程的投资估算； 6﹑进行附属工程的投资估算；

7﹑进行工程建设其他费用的估算； 8﹑进行预备费用的估算；

9﹑计算固定资产投资方向调节税； 10﹑计算贷款利息；

11﹑汇总工程项目投资估算总额；

12﹑检查，调整不适当的费用，确定工程项目的投资估算总额； 13﹑估算工程项目主要材料，设备及需用量。P15start 建设投资估算应该在给定的建设规模、产品方案、工程技术方案的基础上估算项目建设所需要的费用。

建设投资由工程费用（建筑工程费、设备购置费、安装工程费）+工程建设其他费用+预备费（基本预备费和涨价预备费）组成。

按照费用的归集形式建设投资可按概算法和形成资产法进行分类。

根据项目前期研究的不同阶段对投资估算精度的要求、行业特点和相关规定，可以选用相应的（不同的）投资估算方法。估算的内容和深度应满足项目不同阶段的要求，并为融资决策提供基础。P15end P16start 工程概算法是目前国内应用较广泛的一种方法。其大致如下：

（1）建筑工程投资：根据工程项目结构特征一览表，套用概算指标或大指标（每平方米建筑面积造价指标）进行计算。

（2）设备投资：标准设备按交货价格计算；非标准设备按非标准指标估算；国外进口设备按离岸价加海运费、海上保险费、关税、增值税及外贸和银行手续费等来计算；设备运杂费岸各部委、省、市、自治区规定的运杂费率计算；工具及器具费按占设备原价的百分比计算。

（3）其他费用：按主管部委、省、市、自治区的取费标准或按建筑工程费用的百分比计算。

（4）预备费用：按建筑工程、设备投资和其他费用之和的一定百分比计算，一般取上述之和的5%~8%。

按照概算法，建设投资估算应包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，见表3－1； P18start 按照形成资产法，建设投资估算应包括固定资产费用（含工程费用、固定资产其他费用）、无形资产费用、其他资产费用和预备费，见表3－2。P21start

（二）建设投资估算的编制方法 1．资金周转率法 资金周转率

反映资金周转速度的指标。

企业资金(包括固定资金和流动资金)在生产经营过程中不间断地循环周转，从而使企业取得销售收入。企业用尽可能少的资金占用,取得尽可能多的销售收入,说明资金周转速度快，资金利用效果好。

资金周转速度可以用资金在一定时期内的周转次数表示，也可以用资金周转一次所需天数表示。其计算公式如下：

例如，企业一年的销售收入总额为4000万元，按年平均占用的固定资产(原值)和流动资金总额为2000万元，即每年周转2次,每次周转需要180天。加快资金周转,可以节约资金。在一定的生产规模和销售收入的情况下，把资金周转资金周转率提高一倍，就可以节约一半的资金

年销售额产品的年产量产品单价 资金周转率＝＝总投资总投资

产品的年产量产品单价 总投资额＝资金周转率

这种方法比较简便，计算速度快，但精确度较低，适用于规划阶段或项目建议书阶段的投资估算。不同性质的工厂和车间的资金周转率不同，但类似的项目有着类似的资金周转率，例如化工企业的资金周转率近似1.0，P21end P22start 2．生产能力指数法

这种方法是根据已建成的、性质类似的建设项目或装置的投资额和生产能力，以及拟建项目或装置的生产能力估算其投资额，计算公式为：

A2nC2＝C（）f 1A1

式中C1––––已建成类似工程项目或装置的投资额； C2––––拟建工程项目或装置的投资额；

A1––––已建成类似工程项目或装置的生产能力；

A2––––拟建工程项目或装置的生产能力；

f––––不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数；

n––––生产能力指数，n≤1。P22end P23start 生产能力指数法的注意事项

运用这种方法估算项目投资的重要条件，是要有合理的生产能力指数。

1、若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差不大，生产规模比值在0．5—2之间，则指数n的取值近似为1；

2、若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差不大于50倍，且拟建项目规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则n取值约在0．6—0．7之间；

3、若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差不大于50倍，且拟建项目规模的扩大靠增加相同规格设备的数量达到时，则n取值为0．8—0．9之间。采用生产能力指数法，计算简单、速度快；但要求类似工程的资料可靠，条件基本相同，否则误差就会增大。P23end P24start 生产能力指数法的举例

[例]已知建设年产30万吨乙烯装置的投资额为60000万元，现有一年产70万吨乙烯的装置，工程条件与上述装置类似，试估算该装置的投资额(生产能力指数n=0．6，CF=1．2)。

[解答]：根据公式，则有：拟建项目的投资额

=(万元)

采用此法估算投资，计算简单，速度快，但要求类似工程的资料可靠、条件基本相同，否则误差就会增大。P24end P25tart 3．设备费用百分比估算法

（1）以拟建项目或装置的设备费为基数 计算公式为：

112233

式中：

C––––拟建项目或装置的投资额；

I ––––拟建项目或装置按当时当地价格计算的设备费；

K1、K2、K3……––––已建成的同类项目或装置中，建筑安装费及工程建设其他费用占设备费的百分比；

f––––表示由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数； Q––––拟建工程的其他有关费用 P25end P26tart（2）以拟建项目中主要的或投资比重较大的工艺设备投资为基数

这种方法是以拟建项目中主要的、投资比重较大的工艺设备的投资为基数，根据已建类似项目的统计资料，计算出拟建项目各专业工程费占工艺设备的比例，求出各专业投资，再加上其他费用，求得拟建项目的建设投资。P26end P27tart 4．指标估算法

依照各种具体工程和费用的造价指标（投资估算指标或概算指标），可进行CI(1fKfKfK)Q单位工程投资的估算。在此基础上，可汇总成每一单项工程投资，另外再估算建设其他费用及预备费，即可求得建设项目总造价。

概算指标是在概算定额的基础上进一步综合扩大，以100m2建筑面积为单位，构筑物以座为单位，规定所需人工、材料及机械台班消耗数量及资金的定额指标。

其主要内容包括五部分。

(1)总说明：说明概算指标的编制依据、适用范围、使用方法等

(2)示意图：说明工程的结构形式。工业项目中还应表示出吊车规格等技术参数。

(3)结构特征：详细说明主要工程的结构形式、层高、层数和建筑面积等。(4)经济指标：说明该项目每l00m2或每座构筑物的造价指标，以及其中土建、水暖、电器照明等单位工程的相应造价。

(5)分部分项工程构造内容及工程量指标：说明该工程项目各分部分项工程的构造内容，相应计量单位的工程量指标，以及人工、材料消耗指标。

投资估算指标

一、投资估算指标的作用和编制原则(一)投资估算指标及其作用

工程建设投资估算指标是编制建设项目建议书、可行性研究报告等前期工作阶段投资估算的依据，也可以作为编制固定资产长远规划投资额的参考。投资估算指标为完成项目建设的投资估算提供依据和手段，它在固定资产的形成过程中起着投资预测、投资控制、投资效益分析的作用，是合理确定项目投资的基础。

(二)投资估算指标的编制原则

由于投资估算指标属于项目建设前期进行估算投资的技术经济指标，它不但要反映实施阶段的静态投资，还必须反映项目建设前期和交付使用期内发生的动态投资，以投资估算指标为依据编制的投资估算，包含项目建设的全部投资额。还必须坚持下述原则：

(1)投资估算指标项目的确定，应考虑以后几年编制建设项目建议书和可行性研究报告投资估算的需要。

(2)投资估算指标的分类、项目划分、项目内容、表现形式等要结合各专业的特点，并且要与项目建议书、可行性研究报告的编制深度相适应。

(3)投资估算指标的编制内容，典型工程的选择，必须遵循国家的有关建设方针政策，符合国家技术发展方向，贯彻国家高科技政策和发展方向原则，使指标的编制既能反映现实的高科技成果，反映正常建设条件下的造价水平，也能适应今后若干年的科技发展水平。

(4)投资估算指标的编制要反映不同行业、不同项目和不同工程的特点，投资估算指标要适应项目前期工作深度的需要，而且具有更大的综合性。

(5)投资估算指标的编制要体现国家对固定资产投资实施间接调控作用的特点。要贯彻能分能合、有粗有细、细算粗编的原则。

(6)投资估算指标的编制要贯彻静态和动态相结合的原则。

二、投资估算指标的内容

投资估算指标是确定和控制建设项目全过程各项投资支出的技术经济指标，其范围涉及建设前期、建设实施期和竣工验收交付使用期等各个阶段的费用支出，内容因行业不同而各异，一般可分为建设项目综合指标、单项工程指标和单位工程指标三个层次。

(一)建设项目综合指标

建设项目综合指标指按规定应列入建设项目总投资的从立项筹建开始至竣工验收交付使用的全部投资额，包括单项工程投资、工程建设其他费用和预备费等。

建设项目综合指标一般以项目的综合生产能力单位投资表示，如“元／t”’、：“元／kW”，或以使用功能表示，如医院床位：“元／床”。(二)单项工程指标

单项工程指标指按规定应列入能独立发挥生产能力或使用效益的单项工程内的全部投资额，包括建筑工程费、安装工程费、设备、工器具及生产家具购置费和其他费用。单项

工程一般划分原则如下：

(1)主要生产设施。指直接参加生产产品的工程项目；(2)辅助生产设施。指为主要生产车间服务的工程项目；(3)公用工程；(4)环境保护工程；(5)总图运输工程；(6)厂区服务设施；(7)生活福利设施；(8)厂外工程。

单项工程指标一般以单项工程生产能力单位投资。(三)单位工程指标

单位工程指标按规定应列入能独立设计、施工的工程项目的费用，即建筑安装工程费用。单位工程指标一般以如下方式表示：·如，房屋区别手不向结构形式以“元／m’”表示；道路区别不同结构层、面层以“元／m’”表示；水塔区别不同结构层、容积以“元／座”表示；管道区别不同材质、管径以“元／m”表示。

三、投资估算指标的编制方法

投资估算指标的编制应当成立专业齐全的编制小组，编制人员应具备较高的专业素质，并应制定一个包括编制原则、编制内容、指标的层次相互衔接，项目划分、表现形式、计量单位、计算、复核、审查程序等内容的编制方案或编制细则，以便编制工作有章可循。投资估算指标的编制一般分为三个阶段进行。

(一)收集整理资料阶段

收集整理已建成或正在建设的，符合现行技术政策和技术发展方向、有可能重复采用的、有代表性的工程设计施工图、标准设计以及相应的竣工决算或施工图预算资料等，这些资料是编制工作的基础，资料收集得越广泛，反映出的问题越多，编制工作考虑得越全面，就越有利于提高投资估算指标的实用性和覆盖面。同时，对调查收集到的资料要选择占投资比重大、相互关联多的项目进行认‘真的分析整理，由于已建成或正在建设的工程的设计意图、建设时间和地点、资料的基础等不同，相互之间的差异很大，需要去粗取精、去伪存真地加以整理，才能重复利用。将整理后的数据资料按项目划分栏目加以归类，按照编制的现行定额、费用标准和价格，调整成编制的造价水平及相互比例。

(二)平衡调整阶段 由于调查收集的资料来源不同，虽然经过一定的分析整理，但难免会由于设计方案、建设条件和建设时间上的差异带来的某些影响，使数据失准或漏项等，必须对有关资料进

行综合平衡调整。

(三)测算审查阶段测算是将新编的指标和选定工程的概预算，在同一价格条件下进行比较，检验其“量差”的偏离程度是否在允许偏差的范围之内，如偏差过大，则要查找原因，进行修正，以保证指标的确切、实用。’．测算同时也是对指标·编制质量进行的+次系统检查，应由专人进行，以保持测算口径的统-，在此基础上组织有关专业人员予以全面审查定稿。

由于投资估算指标的计算工作量非常大，在现阶段计算机已经广泛普及的条件下，应尽可能应用电子计算机进行投资估算指标的编制工作。

与概算指标相比，估算指标具有较强的综合性和概括性。它往往以独立的建设项目、单项工程或单位工程为对象，综合项目全过程投资和建设中的各类成本和费用，反映其扩大的技术经济指标。一般根据历史的预决算资料和价格变动等资料编制而成。P27end P28start

三、流动资金估算（★★★）

流动资金是指生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。流动资金估算一般是参照现有同类企业的状况采用分项详细估算法，个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。

（一）分项详细估算法 对计算流动资金需要掌握的流动资产和流动负债这两类因素应分别进行估算。在可行性研究中，为简化计算，仅对存货、现金、应收账款这三项流动资产和应付账款这项流动负债进行估算。P28end P29start

计算公式为：

流动资金＝流动资产－流动负债（3-5）

流动资产＝应收账款＋预付账款＋存货＋现金（3-6）流动负债＝应付账款＋预收账款（3-7）

流动资金本年增加额＝本年流动资金－上年流动资金（3-8）

例题：某项目生产期间存货300万元，库存现金100万元、应收账款450万元、应付账款150万元、预付账款280万元、预收账款350万元，据此流动资金估算额为多少？

流动资产=现金100W+应收450W+存货300W+预付280W=1130W 流动负债=预收350W+应付150W=500W 流动资金=流动资产-流动负债=630W

流动资金估算的步骤如下： 1.周转次数的计算

周转次数＝360/最低周转天数（3-9）

各类流动资产和流动负债的最低周转天数可参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定。若周转次数已知，可按下式计算各项流动资金的平均占用额：

各项流动资金平均占用额＝周转额/周转次数（3-1 0）

2.流动资产的计算（1）存货估算 计算公式为：

存货=外购原材料、燃料+其他材料在产品+产成品（3-11）

外购原材料、燃料占用资金=年外购原材料、燃料费用／分项周转次数（3-12）其他材料＝年其他材料费用／其他材料周转次数（3-13）在产品=（年外购原材料、燃料动力费+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费）/在成品周转次数

(3-14)产成品=（年经营成本－年营业费用）／产成品周转次数

(3-15)（2）应收账款估算

应收账款=年销售收入／应收账款周转次数

(3-16)（3）预付账款估算

预付账款＝外购商品或服务年费用／预付账款周转次数

(3-17)（4）现金需要量估算

现金需要量=（年工资及福利费+年其他费用）／现金周转次数

(3-18)年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用—（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维简费、修理费）

(3-19)3.流动负债估算

流动负债是指将在一年（含一年）或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款。在项目投资估算中，流动负债的估算只考虑应付账款和预收账款两项。计算公式为：

应付账款=外购原材料、燃料动力及其他材料年费用／应付账款周转次数

(3-20)预收账款＝预收的营业收入年金额／预收账款周转次数

(3-21)

（二）扩大指标估算法

(1)按建设投资的一定比例估算。(2)按经营成本的一定比例估算。(3)按年销售收入的一定比例估算。

(4)按单位产量占用流动资金的比例估算。

流动资金一般在投产前开始筹措。在投产第一年开始按生产负荷进行安排，其借款部分按全年计算利息。流动资金利息应计入财务费用。项目计算期末回收全部流动资金。

第三篇：工程项目投资与融资第2章-讲稿

第二章工程项目投资的构成 P2start  设备工器具的购置费用的构成  建筑安装工程费用

 工程建设其它费用的构成  预备费和建设期贷款利息 P2end P3start  建设项目总投资包含建设投资、建设期利息和流动资产投资三部分。建设工程造价就是指项目建设投资和建设期利息之和。我国现行建设工程投资构成见图2-1。我国现行建设工程总投资构成 P3end P4start

设备原价 设备购置费设备工器具购置费用设备运杂费

 工具器具及生产家具购置费 直接费

建筑安装工程费用间接费 利润 建 设 投 资税金

土地使用费

 工程建设其他费用与项目建设有关的其他费用与未来企业生产经营有关的其他费用



基本预备费 预备费涨价预备费  建设期利息 流动资产投资－－流动资金

P4end P5start

第一节设备工器具购置费用的构成

一、概述

设备及工器具购置费是固定资产中积极地部分，在生产性建设项目中设备及工器具购置费用占工程造价比重增大意味着生产技术进步和资本的有机构成的提高。

设备购置费是指为工程建设项目购置或自制的达到固定资产标准（使用年限在1年以上的，单位价值在规定数额以上的）的设备、工具、器具的费用。设备购置费的计算公式如下：

设备购置费＝设备原价＋设备运杂费（2－1）/ 16

公式中，设备原价指国产标准设备、非标准设备原价和进口设备抵岸价，设备运杂费指设备供销部门的手续费、设备原价中未包括的包装和包装材料费、运输费、装卸费、采购费和仓库保管费之和，成套公司服务费。

工器具及生产家具购置费是指新建项目或扩建项目初步设计规定所必须购置的不够固定资产标准的设备、仪器、工卡模具、器具、生产家具和备品备件的费用，以设备购置费为计算基数，按照部门或行业规定的工具、器具及生产家具费率计算，计算公式：其一般计算公式为：

工器具及生产家具购置费＝设备购置费×定额费率（2－2）P5end P6start

二、国产设备原价的计算

国产设备分为标准设备和非标准设备两种类型

国产标准设备是按照主管部门颁布的标准图纸和技术要求生产的。国产标准设备原价一般指的是设备制造厂的交货价，即出厂价。如设备系由设备成套公司供应，则以订货合同价为设备原价。有的设备有两种出厂价，即带有备件的出厂价和不带有备件的出厂价，在计算设备原价时，一般按带有备件的出厂价计算。P6end P7start

非标准设备指国家尚无定型标准，生产厂商不能在生产过程中采用批量生产，职能一次订货，并根据具体的图纸制造的设备。

非标准设备原价有多种不同的计算方法，如成本计算估价法、系列设备插入估价法、分部组合估价法、定额估价法等。但无论哪种方法都应该使非标准设备计价的准确度接近实际出厂价，并且计算方法要简便。P7end P8start 国产非标准设备原价

国产非标准设备成本计算估价法（1）材料费：

材料费＝材料净重×（1＋加工损耗系数）×每吨材料综合价

（2）加工费：包括生产工人工资和工资附加费、燃料动力费、设备折旧费、车间经费等。其计算公式如下：

加工费=设备总重量（吨）×设备每吨加工费（3）辅助材料费（简称辅材费）：包括焊条、焊丝、氧气、氩气、氮气、油漆、电石等费用。其计算公式如下：

辅助材料费＝设备总重量×辅助材料费指标 P8end P9start

（4）专用工具费：

按（1）～（3）项之和乘以一定百分比计算。（5）废品损失费：

按（1）～（4）项之和乘以一定百分比计算。（6）外购配套件费：

按设备设计图纸所列的外购配套件的名称、型号、规格、数量、重量，根据相应/ 16

的价格加运杂费计算。（7）包装费：

按以上（1）～（6）项之和乘以一定百分比计算。（8）利润：

可按（1）～（5）项加第（7）项之和乘以一定利润率计算。P9end P10start（9）税金: 主要指增值税，税率为17%。计算公式为：

 增值税=当期销项税额－进项税额

 当期销项税额=销售额×适用增值税率

（销售额为（1）～（8）项之和）（10）非标准设备设计费：

按国家规定的设计费收费标准计算。P10end P11start

例题：某工厂采购一台国产非标准设备，制造厂生产该台设备所用材料费为20万元，加工费2万元，辅助材料费4000元，专用工具费3000元，废品损失费10%，外购配套件费5万元，包装费2000元，利润率为7%，税金4.5万元，非标准设备设计费2万元，运杂费率5%，问该设备购置费为多为万元？ P11end P12start

①材料费：200000元 ②加工费：20000元 ③辅助材料费：4000元 ④专用工具费：3000元 ⑤废品损失费：

∵（材料费＋加工费＋辅助材料费＋专用工具费）×10% ∴(200000＋20000＋4000＋3000)×10%＝22700 ⑥外购配套件费：50000元 ⑦包装费：2000元 ⑧利润：

∵（材料费＋加工费＋辅助材料费＋专用工具费＋废品损失费＋包装费）×7% ∴(200000＋20000＋4000＋3000＋22700＋2000)×7%＝17619 ⑨税金：45000元

⑩非标准设计费：20000 P12end P13start

㈠∵国产非标准设备原价＝材料费＋加工费＋辅助材料费＋辅助材料费＋专用工具费＋废品损失费＋外购配套件费＋包装费＋利润＋税金＋非标准设计费 ∴200000＋20000＋4000＋3000＋22700＋50000＋2000＋17619＋45000＋20000＝384319元

㈡∵设备运杂费＝设备原价×设备运杂费率 ∴384319×5%＝19215.95元 / 16

㈢∵设备购置费＝设备原价＋设备运杂费 ∴384319＋19215.95＝403534.95元

（习题答案是38.43万。本人认为38.43万应是设备原价，并非设备购置费。）【这部分不讲：总造价：设备购置费=设备原价+设备运杂费；工具、器具及生产家具购置费=设备购置费*定额费率；人工费的基本计算公式：人工费=∑（工日消耗量*日工资单价）；材料费=∑（材料消耗量*材料基价）+检验试验费；施工机械使用费=∑（施工机械消耗台班消耗量*机械台班单价）；土建工程：间接费=直接工程费*间接费率；安装工程：间接费=人工费*间接费率。利润：以直接费为计算基础是利润计算方法：利润=（直接费+间接费）*相应利润率（%）；以人工费和机械费为计算基础是利润计算方法：利润=（直接费中的人工费+直接费中的机械费）*相应利润率（%）；以人工费为计算基础是利润计算方法：利润=直接费中的人工费合计*相应利润率（%）；营业税：应征营业税=营业额*3%；城市维护建设税：应纳税额=应纳营业税额*适用税率；教育费附加：应纳税额=应纳营业税额*3%。】 P13end P14start

三、进口设备原价的计算 进口设备的原价，是指设备抵达买方边境港口或边境车站，且交完关税为止形成的价格，故亦称为进口设备抵岸价。

（一）进口设备的交货方式

进口设备的交货方式可分为内陆交货类、目的地交货类、装运港交货类。P14end P15start

1、内陆交货：即卖方在出口国内陆某个地方交货。根据交货地点的不同，内陆就交货又可分为铁路交货、公路交货、制造厂交货，较为常用的是制造厂交货。从买方的角度看，内陆交货风险很大，买方需按时接收货物并支付货款，负担接货后的所有费用和风险，办理出口手续，装运出口。除了进出口为内陆接壤的情况之外，一般不宜采用内陆交货。

2、目的地交货类：即卖方要在进口国的港口或内地交货。在国际贸易合同中，目的地交货是划分买卖双方之间责任的方式之一。卖方负责将货物交付至进口国指定地点履行交付货物的义务，并承担货物运至指定地点过程中的一切费用及风险。根据《INCOTERMS 2000》的相关规定，“未完税交货”(DDU)和“完税后交货”(DUP)两种术语都属这种交货方式。两者的区别是，在“完税后交货”条件下，卖方还应支付关税及某他进口时应支付的税收；而在“未完税交货”条件下，卖方不支付上述税收。

在多式联运合同中，目的地交货是多式联运经营人的一项义务。我国《海商法》第102条规定：“本法所称多式联运合同，是指多式联运经营人以两种以上的不同运输方式，其中一种是海上运输方式，负责将货物从接收地运至目的地交付收货人，并收取全程运费的合同。”由此可见多式联运经营人应负责将所承运的货物从接收地运至目的地交付收货人，并对全程运输负责。

目的地交货的特点是：买卖双方承担的责任、费用和风险是以目的地约定交货点为分界线，只有当卖方在交货点将货物置于买方控制下才算交货，才能向买方收取货款。这类交货价对卖方来说承担的风险较大，在国际贸易中卖方一般不愿采用这类交货方式。/ 16

3、装运港交货类：即卖方在出口国装运港完成交货任务。对装运港交货的三种贸易术语的基本解释

三种贸易术语：

《国际贸易术语解释通则》中共有13个贸易术语，其中使用最多的是装运港交货的三种术语;FOB，CFR 和 CIF。

这三种贸易术语，都只适用于海运和内河运输，买卖双方在货物交接方式和责任、费用、风险划分中所承担的义务基本一致，只是在运输和保险的责任上有所区别。

A.FOB(„ named port of shipment)——装运港船上交货(„„指定装运港)按照《通则》的解释，卖方必须在合同规定的装运期内，在指定的装运港将货物装上买方指定的船上，并及时通知买方。货物在装运港越过船舷，风险即由卖方转移至买方。

买方负责租船订舱，支付运费，在合同规定的期间到达装运港接运货物，并将船名及装船日期给予卖方充分的通知。

卖方要负责取得出口报关所需的各种证件，并负责办理出口手续。买方则负责取得进口报关所需的各种证件，并负责进口报关。

卖方应向买方提供通常的单证，证明已完成交货装船的义务。其中的运输单据则应在买方承担费用和风险的条件下，卖方给予一切协助，取得有关运输合同的运输单据。买方应接受与合同相符的货物和单据，并按照合同规定支付货款。

B.CFR(„ named port of destination)——成本加运费(„„指定目的港)CFR 与 FOB 不同之处在于，由卖方负责租船订舱并支付运费。按《通则》解释，卖方只需按通常条件租船订舱，经习惯航线运送货物。

CFR在货物装船、风险转移、办理进出口手续和交单、接单付款方面，买卖双方的义务和FOB是相同的。

C.CIF(„ named port of destination)——成本加保险费加运费(„„指定目的港)CIF 与CFR相比，买卖双方所承担的义务相同。但以CIF方式成交，卖方还承担为货物办理运输保险并支付保险费的义务。在FOB和CFR中，由于买方是为自己所承担的运输风险而办理保险，因而不构成一种义务、按《通则》解释，卖方应在不迟于货物越过船舷时，办理货运保险。在合同无明示时，卖方可按保险条款中低责任的险别投保，投保金额最低为CIF价格的110%。

象征性交货

卖方在装运港将货物装至船上以运交买方，然后卖方通过一定程序(比如：付款交单、信用证)向买方提交包括物权凭证(海运提单)在内的全部合格单据，即完成了交货义务，运输单据上的出单(或装运)日期，即为“交货日期”、这种方式称为象征性交货。以这种方式订立的合同，卖方只负责装运，无需保证到货，所以又称为装运合同，以区别于交货合同。

FOB、CFR、CIF三种术语，均属于象征性交货，与之相对应，买方是凭单付款，所以装运单据在这类交易中具有特别重要的意义。P15end P16start



（二）进口设备原价的构成 / 16

若进口设备采用离岸价格（FOB）形式，进口设备原价的构成可概括为：

P16end P17start

（1）货价：这里指离岸价格（FOB）。设备货价分为原币货价和人民币货价，原币货价一律折算为美元表示，人民币货价按原币货价乘以外汇市场美元兑换人民币中间价确定。进口设备货价按有关生产厂家询价、报价、订货合同价计算。P17end P18start（2）国外运费：即从装运港（站）到达我国抵达港（站）的运费。我国进口设备大部分采用海洋运输，小部分采用铁路运输，个别采用航空运输。进口设备国际运费计算公式为： P18end P19start 即从装运港到达我国抵达港的运费。国际运费(海、陆、空)

=原币货价（FOB价）×运费率（或）=运量×单位运价

其中，运费率货单位运价参照有关部门或进出口公司的规定执行。P19end P20start（3）国外运输保险费

对外贸易货物运输保险是由保险人（保险公司）与被保险人（出口人或进口人）订立保险契约，在被保险人交付协定的保险费后，保险人根据保险契约的规定对货物在运输过程中发生的承保责任范围内的损失给予经济上的补偿。这是一种财产保险。

在进口设备时，从业主的进口成本来看，除了进口设备的货价外，还需要支付运费和保险费。因此，应以CIF价值作为设备的保险金额。运输保险费的计算公式为： P19end P20start

（原币货价（FOB价）＋国外运费）运输保险费＝保险费率

1－保险费率

＝CIF保险费率

式中，保险费率按保险公司规定的进口货物保险费率计算。P21end P22start / 16

有时，设备在发生灭失或损坏后，被保险人已支付的各种经营杂费和本来可以获得的预期利润，不能从保险人那里获得补偿。因此，各国保险法和国际贸易惯例，一般都规定进出口货物运输保险的保险金额可以在CIF货价的基础上适当加成。如果采用CIF加成投保，则有：

运输保险费=CIF×（1+保险加成率）×保险费率（2－7）P22end P23start（4）银行财务费

指业主或进口代理公司与卖方在合同内规定的开证银行手续费。可按下式简化计算：

银行财务费＝（FOB价＋货价外需用外汇支付的款项）×银行财务费率（2－8）上式中的FOB价和货价外需用外汇支付的款项应按人民币金额计算。P23end P24start

（5）进口代理手续费

是外贸企业采取代理方式进口商品时，向国内委托进口企业（单位）所收取的一种费用，它补偿外贸企业经营进口代理业务中有关费用支出，并含有一定的利润。进口代理手续费的计算，按外贸企业对外付汇当日国家外汇管理部门公布的外汇牌价（中间价），将到岸价折合成人民币，乘以代理手续费率。即：

代理手续费金额＝到岸价格（外币）×对外付汇当日外汇牌价×手续费率（2-9）式中的到岸价格可用离岸价格与国际运费、运输保险费之和计算。进口代理手续费率按照对外成交合同金额不同，分档计收。P24end P25start（6）关税

是由海关对进出国境或关境的货物和物品征收的一种税，属于流转性课税。计算公式如下：

关税＝关税完税价格×税率（2-10）

其中，进口设备的完税价格是指设备运抵我国口岸的正常到岸价格，（CIF值，关税完税价格指的是计算关税的基础价格），它包括离岸价格（FOB价）、国际运费、运输保险费等费用。P25end P26start（7）增值税

是我国政府对从事进口贸易的单位和个人，在进口商品报关进口后征收的税种。我国增值税条例规定，进口应税产品均按组成计税价格和增值税税率直接计算应纳税额，不扣除任何项目的金额或已纳税额。即：

进口产品增值税额＝组成计税价格×增值税税率（2-11）组成计税价格＝关税完税价格＋关税＋消费税（2-12）

增值税税率根据规定的税率计算。目前进口设备适用增值税税率为17%。P26end P27start / 16

（8）消费税

按照税法规定，进口轿车、摩托车等设备应征收消费税。其计算公式如下：

（到岸价＋关税）应纳消费税＝消费税税率（2-13）

1－消费税税率

其中，消费税税率根据税法规定的税率计算。P27end P28start

（9）海关监管手续费

指海关对进口减税、免税、保税货物实施监督、管理、提供服务的手续费。对于全额征收进口关税的货物不计本项费用。其公式如下： 海关监管手续费＝到岸价×海关监管手续费费率（2-14）海关监管手续费费率按国家现行标准执行。P28end P29start 

(10)车辆购置附加费

进口车辆需缴进口车辆购置附加费。其公式如下：

＝（到岸价＋关税＋消费税＋增值税）购置附加费（2-15）进口车辆进口车辆购置附加费率P29end P30start

四设备运杂费

设备运杂费一般以设备原价（或抵岸价）乘以设备运杂费率计算，通常由下列各项组成：

国产设备由设备制造厂交货地点起至工地仓库（或指定的需要安装设备的堆放地点）止所发生的运费和装卸费。

在设备出厂价格中没有包含的设备包装和包装材料器具费。供销部门的手续费

建设单位（或工程承包公司）的采购与仓库保管费。【例】：

某建设项目进口一批设备，其银行财务费为3.26万元，外贸手续费16.9万元，关税税率为20%，增值税税率为17%，抵岸价（区别于到岸价CIF）为1820万元，该批设备的cif为？万元。(抵岸价格通俗的讲是到岸价格加上银行财务费、外贸手续费、关税、增值税、消费税、海关监管手续费、车辆购置附加费。)进口设备抵岸价=（货价+国际运费+运输保险费）（CIF）+银行财务费+外贸手续费+关税（CIF*？%）+增值费+消费税+海关监管手续费+车辆购置附加费 1820=cif+3.26+16.9+cif*20%+（cif+cif*20%）*17% P30end P31start 第二节建筑安装工程费用 / 16



一、概述

建筑安装工程费用由建筑工程费用和安装工程费用两部分组成。按照建设部2003年10月制定的《建筑安装工程费用项目组成》（建标[2003]206号）中规定，我国现行建筑安装工程费用由直接费、间接费、利润和税金组成，具体构成和参考计算方法见表2-1。

P33end P34start

二、直接费

建筑安装工程直接费由直接工程费和措施费组成。

直接工程费是指施工过程中消耗的构成工程实体的各项费用。包括人工、材料、施工机械。直接工程费＝人工费材料费施工机械使用费

1、人工费（直接从事建筑安装施工的成产工人的各项开支）

人工费＝（工日消耗量日工资单价）9 / 16

公式中：日工资单价包括基本工资，工资补贴，生产工人辅助工资，职工福利费，生产工人劳动保护费。例题：

（人工费）某施工项目，工日消耗量为320天，日基本工资为30元／日，日工资性补助为3元／日，日生产工人辅助工资为8元／日，日职工福利费为2元／日，日生产工人劳动保护费为2元／日，该施工项目拥有生产工人100人，则该施工项目直接工程费中的人工费为（）万元。

A、144

B、96 C、131.2D、120 解：=320*(30+3+8+2+2)*100=144万元，应选A P34end P35start

2、材料费

材料费是指施工过程中消耗构成工程实体的原材料、辅助材料、构配件、零件、半成品的费用。

材料费＝（材料消耗量材料基价)检验试验费

检验试验费＝（单位材料量检验试验费材料消耗量）材料基价的内容包括原料（供应价）、运杂费、运输损耗费、采购及保管费用。检验试验费是指对建筑材料、构件和建筑安装物进行鉴定、检查所发生的费用。例、某工程项目，材料甲消耗量为200吨，材料供应价格为1000元／吨，运杂费为15元／吨，运输损耗率为2％，采购保管费率为1％，每吨材料的检验试验费为30元／吨，则该项目材料甲的材料费为（）元。

A、215130.6

B、200000

C、209130.6

D．202950.6 解：=200*(1+2%)*(1000+15)*(1+1%)+ 200*30=215130.6元，故应选A 解释公式含义 P35end P36start

3、施工机械使用费计算公式为：

施工机械使用费＝（施工机械台班消耗量机械台班单价）

公式中的施工机械台班单价：应该由折旧费、大修理费、经常修理费、机械安装拆除费用、场外运费、人工费、燃料动力费、养路费、车船使用费等8项费用组成。P36end P37start

（二）措施费

措施费是指为完成工程项目施工，发生于该工程施工前和施工过程中非工程实体项目的费用。包括内容： 1.环境保护费

是指施工现场为达到环保部门要求所需要的各项费用。2.文明施工费

是指施工现场文明施工所需要的各项费用。/ 16

3.安全施工费

是指施工现场安全施工所需要的各项费用。P37end P38start 4.临时设施费：为施工临时搭建的生活或成产用的临时建筑物。5.夜间施工费

6.二次搬运费：因施工场地狭小或者特殊情况发生的二次搬运费用。7.大型机械设备进出场及安拆费 P38end P39start 8.混凝土、钢筋混凝土模板及支架费 9.脚手架费

10.已完工程及设备保护费 11.施工排水、降水费 P39end P40start

三、间接费用

指虽然不直接有施工工艺所引起，但是却与工程的总体条件有关，建筑安装企业为了组织施工和进行经营管理以及间接为建筑安装生产服务的各项费用。

（一）间接费的组成

按现行规定，建筑安装工程间接费由规费、企业管理费组成。1.规费

是指政府和有关权力部门规定必须缴纳的费用（简称规费）。内容包括：（1）工程排污费。指施工现场按规定缴纳的工程排污费。

（2）工程定额测定费。是指按规定支付工程造价（定额）管理部门的定额测定费。P40end P41start（3）社会保障费

①养老保险费。是指企业按规定标准为职工缴纳的基本养老保险费。

②失业保险费。是指企业按照国家规定标准为职工缴纳的失业保险费。

③医疗保险费。是指企业按照规定标准为职工缴纳的基本医疗保险费。（4）住房公积金。是指企业按规定标准为职工缴纳的住房公积金。

（5）危险作业意外伤害保险。是指按照建筑法规定，企业为从事危险作业的建筑安装施工人员支付的意外伤害保险费。P41end P42start 2.企业管理费：是指建筑安装企业组织施工生产和经营管理所需费用内容包括：（1）管理人员工资。（2）办公费。

（3）差旅交通费。（4）固定资产使用费。（5）工具用具使用费。（6）劳动保险费。/ 16

P42end P43start（7）工会经费。

（8）职工教育经费。（9）财产保险费。（10）财务费。（11）税金。

（12）其他。包括技术转让费、技术开发费、业务招待费、绿化费、广告费、公证费、法律顾问费、审计费、咨询费等。P43end P44start

（二）间接费的计算方法

间接费的计算方法按取费基数的不同分为以下三种：（1）以直接费为计算基础

间接费＝直接费合计间接费费率（％）

间接费费率（％）＝规费费率（％）企业管理费费率（％）

P44end P45start（2）以人工费和机械费合计为计算基础

间接费＝人工费和机械费合计间接费费率（％）

P45end P46start（3）以人工费为计算基础

间接费＝人工费合计间接费费率（％）P46end P47start

四、利润

利润是指施工企业完成所承包工程获得的盈利。利润的计取方法也可分为三种：（1）以直接费与间接费之和为计取基础 利润＝直接费与间接费合计相应利润率（％）

（2）以人工费（含措施费中的人工费）为计取基础

利润＝人工费合计相应利润率（％）

P47end P48start（3）以人工费和机械费合计（含措施费中的人工费和机械费）为计取基础:

利润＝人工费和机械费合计相应利润率（％）

P48end P49start / 16

五、税金

税金是指国家税法规定的应计入建筑安装工程造价内的营业税、城市维护建设税及教育费附加等。

为了方便计算，一般将营业税、城市维护建设税和教育费附加合并在一起计算。计算公式为：

P49end P50start

税金＝税前造价综合税率（％）

税前造价：指的是直接费、间接费、利润之和。综合税率（％）＝1营业税城市维护教育费附 1（1＋＋）税率建设税税率加税率

若纳税地点在市区的企业，则 综合税率（％）＝13.41%13％（3％7％）（3％3％）

P50end P51start 若纳税地点在县城、镇的企业，则 综合税率（％）＝1＝3.35%13％（3％5％）（3％3％）

若纳税地点不在市区、县城、镇的企业，则

综合税率（％）＝13.22% 13％（3％1％）（3％3％）

P51end P52start 第三节工程建设其他费用的构成

 工程建设其他费用，按其内容大体可分为如下三类：

一、土地使用费

（一）土地征用及迁移补偿费

征用土地应按照其原用途给予补偿。按照《中华人民共和国土地管理法》规定，征用耕地的补偿费用包括： P52end P53start / 16

（1）征用耕地的土地补偿费。（2）征用耕地的安置补助费。

（3）被征用土地上的附着物和青苗的补偿。

（4）征用城市郊区的菜地，用地单位应当按照国家有关规定缴纳新菜地开建设基金。P53end P54start

（二）土地使用权出让金

是指建设项目通过土地使用权出让方式，取得有限期的土地使用权，依照《中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例》规定支付的土地使用权出让金。P54end P55start

二、与项目建设有关的其他费用

（一）建设单位管理费 内容包括：

（1）建设单位开办费。（2）建设单位经费。

（二）勘察设计费 内容包括：

（1）编制项目建议书、可行性研究报告及投资估算、工程咨询、评价以及为编制上述文件所进行勘察、设计、研究试验等所需费用；

（2）委托勘察、设计单位进行初步设计、施工图设计及概预算编制等所需费用；（3）在规定范围内由建设单位自行完成的勘察、设计工作所需费用。P55end P56start

（三）研究试验费

（四）临时设施费

（五）工程监理费

（六）工程保险费

（七）引进技术和进口设备其他费 P56end P57start

三、与未来企业生产经营有关的其他费用

（一）联合试运转费

是指新建企业或新增加生产工艺过程的扩建企业在竣工验收前，按照设计规定的工程质量标准，进行整个车间的负荷联合试运转发生的费用支出大于试运转收入的亏损部分。

（二）生产准备费

是指新建企业或新增生产能力的企业，为保证竣工交付使用进行必要的生产准备所发生费用。

（三）办公和生活家具购置费

是指为保证新建、改建、扩建项目初期正常生产、使用和管理所必需购置的办公和生活家具、用具的费用。/ 16

P57end P58start 第四节预备费和建设期贷款利息 

一、预备费

按我国现行规定，预备费包括基本预备费和涨价预备费。

（一）基本预备费

基本预备费是指在项目实施中可能发生的难以预料的支出，需要预先预留的费用，又称不可预见费。主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。基本预备费＝（设备及工器具购置费＋建筑安装工程费用＋工程建设其他费用）×基本预备费率（2-31）

P58end P59start 

（二）涨价预备费

指建设项目在建设期间内由于价格等变化引起工程造价变化的预测预留费用。费用内容包括：人工、设备、材料、施工机械的价差费，建筑安装工程费及工程建设其他费用调整，利率、汇率调整等增加的费用。计算公式为：

n

t (1)1t t1式中PF—涨价预备费； n—建设期年份数；

It—建设期第t年的投资计划额； f—建设期价格上涨指数。

P59end P60start 

二、建设期利息

建设期利息包括向国内银行和其他非银行金融机构贷款、出口信贷、外国政府贷款、国际商业银行贷款以及在境内外发行的债券等在建设期内应偿还的贷款利息。

在考虑资金时间价值的前提下，建设期利息实行复利计息。对于贷款总额一次性贷出且利息固定的贷款，建设期贷款本息直接按复利公式计算。但当总贷款是分年均衡发放时，复利利息的计算就较为复杂。公式为：

jj1j式中：qj—建设期第j年应计利息；

Pj-1—建设期第j-1年末贷款余额，它由第j-1年末贷款累计再加上此时贷款利息累计；

Aj—建设期第j年支用贷款； i--年利率。PFIfq(p1A)i215 / 16

P60end P61start ［例3－1］某建设项目的建设期为3年，第一年贷款额为400万元，第二年贷款额800万元，第三年贷款额500万元，贷款年利率为5％，计算建设期贷款利息。

解：各年利息计算如下 P61end P62start 11q(PA)i(0400)5%10(万元)01 122 11(万元)q2(P1A2)i(40010800)5%40.522

q(P1A)i(41080040.51500)5%75.025(万元)32322

qq1q2q31040.575.025125.525(万元)

所以，建设期贷款利息为125.525万元。/ 16

第四篇：工程项目投资与融资论文

《工程项目投资与融资论文》

学院：

土木建筑学院

姓名：

班级：

工程管理班

学号：

BOT融资模式在我国基础环境建设中的应用

摘要：城市环境基础设施建设是改善城市环境质量、促进城市经济发展的重要措施。在城市环境基础设施建设与运营中,中国遇到了资金不足和效率不高两个严重问题,它是造成中国相关设施建设严重滞后和处理效果不好的关键原因。为了解决这两个问题,BOT融资模式在城市环境基础设施建设中得到了越来越广泛的应用。

一、引言

在许多亚洲城市中,特别是中国的城市,城市环境基础设施的发展,如污水管网、污水处理设施以及废物管理设施不能满足城市发展的需求,从而造成了严重的城市环境污染问题,影响了亚洲国家的可持续发展。中国城市环境基础设施的建设和运营,目前还处于西方发达国家20世纪中期左右的水平。巨大的生活污水和垃圾排放对环境造成极大的污染,已对中国可持续的城市化发展形成了“瓶颈”障碍。因此,中国急需大力建设和发展城市环境基础设施。

中国城市环境基础设施建设和运营面临以下两个方面的问题:

1.快速城市化和滞后的处理设施,使中国城市生活污水和垃圾污染问题突出。

2.设施短缺和处理效果不好的主要原因是资金不足和运营效率不高。

要解决这两个问题,必须打破政府建设政府运营的模式,充分利用社会资本,建立多元投资主体模式,实行建设与运营的产业化和市场化。BOT是一种以私营力量发展基础设施建设的方式,在提高政府部门效率、改善公共服务的质量发挥着越来越广泛的作用,而且也是目前在国际上流行的一种方式。

二、BOT融资方式概述

1.BOT的概念及特点

BOT是build-operate-transfer的简称,即“建设-经营-移交”投资方式,是一种国际经济合作的新形式。这一投资方式是指政府以契约方式将通常由政府部门或国内单位承担的为某重大项目进行设计、施工、融资经营和维修的责任让渡给国外投资者,该企业在负责建成此项目后,在协议期内拥有、营运、维护该项目设施,并通过收取使用费和服务费来回收投资和获得合理利润。特许权期满后则将该项目无偿转让给当地政府[1＼2]。BOT模式主要用于收费公路、电厂、废水处理设施等基础设施项目,BOT模式将是我国今后基础设施建设的重要方式。

2.BOT融资模式的优点与风险

城市环境基础设施建设应用BOT模式的优点是显而易见的。

对政府而言,BOT项目最大的吸引力在于,它可以融通社会资金来建设环境基础设施,减轻政府财政压力。政府对项目的支付不再是一次性巨额财政投入,而是通过出让“特许经营权”,用污水和垃圾费(以及少量财政预算)分期支付给投资者。

对企业而言,由于有污水和垃圾处理费做担保,所以BOT项目具有风险低,投资回报稳定的优势。表面上,BOT项目由于民营企业介入后需要有一定的利润回报而使项目的总成本增加,加大居民和政府的负担,但另一方面,正是由于民营企业的介入,可以提高效率,降低成本。所以,与政府建设和运营的项目相比,BOT项目实际成本增加与否取决于上述两方面因素共同作用的结果。

BOT也具有一定的风险隐患。

政府面临的主要风险有:①当政府对环境基础设施的市场潜力和价格趋势把握不清时,可能对投资者盲目承诺较高的投资回报率,加大居民和政府负担;②如果政府管制不佳,容易造成民营企业的不规范参与和竞争,甚至造成私人的垄断经营,将损害社会公平,并使得政府丧失控制权。

项目公司面临的风险主要有:①政府不讲信誉和政策不稳定,它是民营企业介入环境基础设施领域的最大障碍和风险;②项目设计和建设中的风险,包括项目设计缺陷、建设延误、超支和贷款利率的变动;③项目投产后的经营风险,包括项目特有技术风险和价格风险等。

3.我国环保基础设施建设发展BOT模式的重要意义

(1)有利于加快城市基础设施包括环保基础设施建设的步伐。通过BOT社会融资模式,利用社会资本直接投资和经营环保基础设施产业,可以弥补基础设施建设资金不足的主要问题,大大加快我国基础设施建设的步伐。

(2)有利于减轻政府财政负担,促进国民经济持续稳定发展。利用BOT融资模式,可以充分利用私人资金增大城市环境基础设施产品和服务的供给,减少项目对政府财政预算的影响,使政府在自有资金不足的情况下,仍能上马一些基建项目。

(3)有利于改善投资结构,加快环境公用事业的制度创新。目前我国环保基础设施的投资主体主要是政府,投资体制格局单一,政府指令性投资比重大,资金缺口较大。采用BOT方式,利用国际和国内商业资本直接投资和经营环保基础设施,实现投资主体多元化,有利于加快制度创新,实现资源的最优配置,增强我国环保产业的生机和活力。

(4)有利于借鉴国外成功经验,提高环境基础设施管理水平。采用BOT方式,把私营企业的效率引入公用项目,可以极大地提高项目建设质量和加快项目建设进度。

三、我国应用BOT建设环境基础设施存在的问题

从我国已有的BOT实践项目来看,环境基础设施建设的应用还远落后于其他城市基础设施建设的步伐,究其原因,主要是在环境设施建设领域中还存在一些关键性的制约因素,这些制约因素成为BOT是否适用于城市环保基础设施建设以及其应用速度的基本前提。

1.对政府和市场的关系存在认识上的偏差

在社会主义市场经济体制初步建立的今天,人们对政府与市场在经济活动中的正确定位问题已经有了比较清楚的认识,但对二者在环境保护等公共事业领域中的定位问题,仍缺乏正确理解。目前,在城市污水和垃圾处理等环境基础设施领域,关于这一问题的认识偏差主要表现为两个极端。

(1)受计划经济思想的束缚和对公共物品理论的片面理解,过分强调政府直接提供城市环境基础设施的作用。这一认识在中国许多城市,特别是欠发达地区普遍存在。

(2)没有全面和深入的认识清楚市场机制的实质和风险,片面夸大市场化的作用。

2.现有政策还不能满足市场化发展的需要

(1)现有有关市场化和产业化的政策仅为部门指导意见,缺乏相应的法律依据,政策的权威性和力度不够。我国当前还没对BOT项目专门立法,现有的相关法规各部门之间不协调、权威性差、操作不规范、透明度低,严重制约了BOT模式的应用。

(2)现有政策只是框架性的指导政策,对一些关键问题如企业改制和优惠政策,既缺乏可供操作的实施办法,也没有明确地方政府实施的权限,给地方政府落实相关政策带来较大困难,往往造成有政策无作为的局面。

(3)标准体系不完善,标准和法规的关系未完全理顺,影响了标准的效力。

3.地方政府应用市场化模式的能力严重不足

(1)缺乏统一有效的环保监管体制,横向部门责权交叉多,职能配置不明晰;缺少有效机制和监督力量,宏观调控能力薄弱,对一些跨区域重大问题协调困难。缺乏环境与发展议事协商机制。

(2)有法不依、执法不严现象普遍存在。基层环保执法监管手法落后,不能及时发现并制止企业偷排、漏排、超标排放等问题。处罚力度弱,强制手段缺乏,对环境违法行为的处罚难以到位。

四、稳步推进我国环境基础设施BOT融资模式的几点建议

1.在推进中国城市环境基础设施建设与运营市场化过程中,必须首先正确处理好政府与市场的关系。

2.建立较完善的法律规范,提高BOT投资保障制度,降低投资风险和价格要求水平。

3.切实加强在融资、收益等方面政策调控的力度,提供赢利的政策保障,创造BOT模式应用的基础条件。

4.政府要准确定位,发挥创建市场、规范市场和扶持市场的作用

五、BOT在我国的发展前景

BOT作为一种有效的项目融资、建设、运营方式,具有很强的生命力。它是开发环保基础设施项目的一种较理想的选择方案。

BOT模式对于利用社会资金解决环境基础设施建设问题具有一定的优势,但是应全面认识BOT模式,通过形成有利于BOT推行的政策、收费和监管环境,积极稳步地推进BOT试点,降低BOT项目的风险,并以此为契机最终形成多种社会资金多种形式地进入城市环境基础设施建设领域的局面。

总之,利用BOT方式进入环保建设项目,应是我国经济结构调整的战略选择,是我国投融资体制的一项重大改革,它在投资主体多元化、法人治理结构的完善、引入国际先进的投融资方法等方面,都具有十分明显的功效。相信它的引入,对于制止一直困扰我国的环境污染严重、重复建设、乱上项目和严重浪费稀缺资源等现象,加快我国基础设施建设,推动经济增长,将会发挥重要的作用。

第五篇：建筑工程项目投资(融资)计划书

建筑工程项目投资(融资)计划书

充分利用我们的品牌效益和现有市场高湍关系网络，联合建筑业；建筑承包商，房地产代理商，融资自然人，建筑机械商，建筑材料商，建设设计商，广告商共同推广，实施承办江苏省宜兴市官林镇工业集中区，立体综合开发建筑项目施工利益共嬴工程的胜利开工和竣工。采取一些促销手段：如与建筑承包商的企业合作，以及与建筑材料商的公司合作推广江苏省宜兴市官林镇工业集中区综合开发建筑项目全程实施。

五、项目合作单位和合作方式(略，商业机密)

六、项目风险

1．系统风险，整个建筑业行业衰败，或者国家政策出现重大变化。

2．组织项目失败或建筑质量差。

3．宣传策划不到位或市场上出现较多同类建筑。

4．新建公司违约。

七、项目投入、项目预计收入、投资者盈利分配、风险承担(部分略，商业机密)

1．项目投入。

(1)《江苏省宜兴市官林镇工业集中区综合开发建筑项目》。

前期综合开办费：约5000-10000万元，从筹建母公司开始至运作项目营运至开工到建筑工程竣为止，前期综合开办费：约10000万元。

房租，办公家具与设备，水电，办公人员：约××万元。

其他：(差旅、招待等)约××万元。

合计：约××万元。

(2)《江苏省宜兴市官林镇工业集中区综合开发建筑项目》。高端运作融通费：××××元。文件程序；报批：××××元。跟进：×××元。以上三项每套成本约××元(此项目共计；××元)。合计约：××××万元。

2．项目预计收入(略，商业机密)。

(1)《开发江苏省宜兴市官林镇工业集中区综合开发建筑项目》(略，商业机密)。

(2)《江苏省宜兴市官林镇工业集中区综合开发建筑项目》预计工程量(前期为××平方米，逐步发展为××平方米)为×全年预计收入．(略，商业机密)。

3．投资者盈利分配及风险承担。

采用项目合作股份制，即投资者有权参与该项目建筑工程施工的所有净收入的分成，分成比例视投资人资金及所愿承担的风险等情况代同协商确定。

八、法律：知识产权的取得与保护

知识产权与无形资产——权属的取得是与组织主体人订合同的法律保障基础权益，业务符合中国的《法律》、和《合同法》。能够保护相关的权益。

九、公司管理团队组成/ 4

总经理×××，男，48岁，项目组织发起人;宋志华简历

宋志华男 48岁 1959年2月4日生于贵州省贵阳市现任美国国际金融联合投资集团总裁.中国经济发展研究院院长.经济学专家.教授.首席研究员.中国管理科学研究院人文科学研究所.组织行为经济学专家.教授.首席研究员.建筑联盟经济总顾问.北京中科欧亚管理科学研究院经济学教授.中国招商引资经济顾问.广州市民间投资协会金融专家.副理事长，组织策划与施工的工程项目近30多项。

副总经理×××，男，32岁，硕士，注册会计师。

市场部经理×××，融资自然人，拥有成功融资经历与经验。

组建××江苏省宜兴市官林镇工业集中区综合开发建筑项目的融资计划书

一、项目背景

在新世纪之初，如何更好地建设、发展和应用以立体综合地产开发项目优化体系，使之在社会生活，特别是在经济领域内发挥更有效的作用，是摆在我们面前的历史重任。

经验表明，任何一项新的技术和事物不可能超越历史和脱离现实而取得发展。我国当前的情况是：应用这种体系正在逐步形成并继续高速发展，前景喜人，将有无限光明的作为和实现战略诚功的条件，以及达成合作者之间双赢的前程辉煌。

虽然如此，我国建筑行业事业的发展与国内房地产产业其他领域的发展相比以及与国外同行业的发展相比，无论在规模、人数、还是在工程管理与服务质量以及设盘与放盘程序优化管理工具，以及地产经营资本手段应用等各方面的差距仍然很大。追其根源，除了总体投入不足，购房费用过高等客观因素外，关键还在于业界没有能够实现与(以买方和卖方为代表的)经济活动主体的广泛、深入、有效的相互渗透和全面融合。

尽管众多开发商，服务商和发展商都在极力宣传，推广和探索，以及楼营销及结算价格为主题的体系，但是综观我国当前的房地产市场和区域房地产开发商，几乎都是形式泛滥，收效甚微，对办厂商家和购房顾客无法起到吸引作用。原因何在?问题的关键在于对客观经济规律特别是价值规律在现实经济活动中的作用分析不够，认识不足、运用不力，缺乏有效的手段，没有找到正确的切入点和牵引点。

“立体综合地产开发项目优化体系”正是这样一种符合价值规律的、易于操作的、有效的手段。近两年来，发达国家的立体综合地产开发项目优化体系业务平地而起，发展迅猛。据不完全统计，目前包括一些知名立体综合地产开发项目优化体系概念，几乎涵盖了所有地产商项目品种类。

立体综合地产开发商业动作的是一种特殊形式，它与常规商业形式的最大区别在于：它把项目商品的定价权从卖买双方都容易接受的价位，从而极大地调动了买方的购房积极性。立体综合地产开发形式与传统的形式相比，其最大优势在于它打破了空间与时间的限制，使市场乃至整个行业得到了无限的。扩展，产生了质的变化和飞跃。立体综合地产开发要求所有的参与者要具备较高的商业信用等级，如此才能在生动活泼的交易过程中，潜移默化地/

4培育和提高参与者的社会声誉和商业信誉水准。

立体综合地产开发不仅是一种设盘与放盘形式，同时也是一种极佳的疗告多角化战略形式，它充分满足办厂商及其购房者对商品的宣传要求，从而拉动区域市场的竞争力和其他购销业务的同步发展。

二、指导思想

努力建设和完善以高新科技信息管理与趋势地产金融为基础的，适合中国国情并具有中国特色立体综合地产开发体系及其应用平台。认真探索和开拓以立体综合地产开发为先导的、适应买方市场形态的、以社会协作和代理制为基础的远程运作形式以及与之配套的售后服务系统。

积极和发展国际间的经济、科技、文化交流，创建以立体综合地产开发体系为趋势金融地产的跨国通道及与之配套的快速反应机制，以满足国内外投资者日益增长的需求。

充分运用和发挥客观规律特别是价值规律的杠杆作用，以生动新颖、丰富多彩且简单易行的形式，汇集和调动购、产、销乃至金融、储运、邮政等各方面的积极性，以达到沟通供求、增大内需、市场增温的目的。

三、项目概况

1．项目名称：开发江苏省宜兴市官林镇工业集中区综合开发。

2．工程名称：江苏省宜兴市官林镇工业集中区综合开发建筑项目。

3．：主办单位：中国经济发展研究院

4．：承办单位：美国国际金融联合投资集团

5．投资总额：人民币10000万元。

6．投资形式：现金、实物及各种服务功能(详见协议书)。

7．投资比例：由各参加单位商定(详见协议书)。

四、主要任务

2008年的主要任务如下：

6月中旬到下旬，建立、试运营江苏省宜兴市官林镇工业集中区综合开发建筑项目，成立[江苏宜兴志华投资有限公司；属下设，地产开发公司，物业管理公司，等机构；7月上旬，参加中国招商引资洽谈会；9～10月，参加中国投融资洽谈会活动(国内)；

10～l2月，组织实施首届“苏南杯” 立体综合地产开发项目房地产[样房交易会(国际)；7月中旬以后，实施大面积广告制作，在电视及报刊上战略性发布。

联合各界同仁，积极研讨、发起组织并向国家申报成立“中国新苏南经济促进会”和“中国新苏南经济发展基金”。

五、效益分析

社会效益：

增强全民金融意识；促进区域发展；刺激社会消费需求；扩大国产商品出口。/

4经济效益：

房子建安成本

为800－1500元/m2

总收入=拍卖佣金+广告收入+部分赞助资金

预计2009年常规完成建筑施工总额不少于160000万元，合计总额约为160000万元元。总承包费按4％计算，可分配利润预计可达16000万元(160000万元×4％=16000万元)。预计2009年常规内部直接完成建筑施工总额不少于160000万元，工程利润按16%计算，(160000万元×16％=22000万元)。

六、风险预测

本项目遵循“联合社会力量，满足社会需求”、“充分发挥高房地产政策支持与金融高端支持的引导作用，充分运用价值规律的杠杆作用”、“不等、不靠、可大、可小”和“少花钱、多办事，有什么条件打什么仗”的运营原则。因此，初始投资规模仅为100万元，且由多家分担，大部分投入又是投资人已经拥有的设备和功能，现金投入较少。

本项目将抢占多项全国第一，如：开办第一个大型专业网络拍卖网站，组织第一次大型网络拍卖活动等，非常有利于吸引国内外-地产投机商，销售商、广告商、赞助商、服务商和广大消费者。

本项目的特点是准备时间长、运作周期短、参加人员多、成交数量大，只要事先做好安排，坚持“不打无准备之仗”的原则，一般不会有意外情况出现。

本项目是以提供立体综合地产开发项目优化平台和相关开发，建设与服务为主的房地产经营业务，并不参加风险较大、竞争较激烈的商品经营活动。这种经营方式和收入构成实际上已避开了主要经营风险。

本项目现因公司需扩大经营，现在寻求大部分资金支持（1-10亿），本集团可以部分优良固定资产作抵押，借贷或股权融资。一切以投资方放心为准。

一：借贷，本公司愿以资产作抵押，并付每年百分之二十的利息。

二：股权融资，本公司可以优良资作抵押或股权融资，几年后，本公司要回购股权，当然，自股权融资以后，参股方同样可以享受营业分红和利息。如在此过程当中投资方通过对本公司的了解，有意达成战略合作伙伴关系，本公司也很欢迎。

因融资在即，诚挚的希望有实力和有兴趣的财团或个人联系商谈，本公司可出具一切与抵押物有关的相关资产证明，并可实地考查本公司资产形成情况。

结论：投入小、风险小、利润也较小，但是周转快，见效快。宜早下手、早准备、早开张。

七、项目买施单位性名称：××公司

成立时间、地址、团队情况、财务状态(略)

中国经济发展研究院美国国际金融联合投资集团计划制作/ 4