转债投资技巧三招[范文]

第一篇：转债投资技巧三招[范文]

很多中小投资者买股票亏损累累，好范文版权所有，全国文秘工作者的114!却从不涉足可转债投资，这主要是对可转债缺乏了解造成的。可转债具有上不封顶、下可保底的特点，在熊市中有极好的避险功能，在投资时不妨注意以下三点。

⒈在面值附近购买可转债。国内转债的面值都是元，在元以下购买转债，基本上可以把最大亏损控制在的范围内。如果投资者买入价格大大高于元的可转债，那么和买入股票的区别就很小，就有可能产生较大的亏损。因为此时转债的债性变得很弱，而股性变得很强。例如，某转债曾从最高的元下跌到最低的元，跌幅达到，风险很大。

⒉买入成长性好的可转债。买入面值附近的可转债，只是保证了不会发生大的亏损，但若想获得理想收益，还主要是看公司的成长性。公司成长性好，股票就可能出现长期上升的走势，转债就会随股票基本保持同步上涨。

⒊买入条款设计优厚的可转债。这其中有几方面值得注意。一是利率。不同的可转债，利率有高有低，有的设计了利息补偿条款，有的利率则随着存款利率的上调而调整，这样的转债更能够避免利率风险，比固定利率的转债要好；二是转股价格修正条款，这里面会有明显区别。好范文版权所有，全国文秘工作者的114!比如，有的转债条款规定，公司股票现金分红将向下修正转股价，这样的转债相当于变相享受了现金分红，而有的可转债就没有这样的规定；三是转股价格特别修正条款。尽管所有可转债都有这个规定，但具体条款则有很大的不同。有的规定更容易触发修正条件，对持有者更有利。因此，仔细甄别可转债的发行条款，是转债投资者必做的功课。

《转债投资技巧三招》

第二篇：债 权 转 让 合 同

债 权 转 让 合 同

编号：年

月

日

根据我国的《合同法》及其相关法律法规以及《企业国有产权转让管理暂行办法》、《河北省企业国有资产产权交易管理暂行规定》等规章的规定，本合同当事人遵循自愿、等价有偿、诚实信用和公开、公平、公正的原则，经协商一致，订立条款如下，以资共同遵守。

一、合同的双方当事人及其委托的经纪会员

出让方（以下简称甲方）： 住所： 邮编： 法定代表人： 职务： 委托代理人： 电话： E-mail： 传真： 委托的会员： 法定代表人： 职务： 委托代理人： 电话： 受让方（以下简称乙方）： 住所： 邮编： 法定代表人： 职务： 委托代理人： 电话： E-mail： 传真： 委托的会员： 法定代表人： 职务： 委托代理人： 电话：

二、转让标的的基本情况：

本次转让为甲方将所属的，该标的账面价值 元，评估价值 元。该标的转让行为已经 同意。

三、标的转让及价款支付情况

甲方通过河北省产权交易中心廊坊办事处对转让标的公开征集受让方后，以 方式将标的转让给乙方，转让价款为人民币（大写）元，双方约定在 内，乙方(①一次、②分期)通过河北省产权交易中心廊坊办事处指定的 账号将合同价款付清。

采用分期付款的,乙方以 为保证条件，分 次,分别在 付清。

四、债权交割

本合同标的成交后，甲乙双方（①按付款比例；②一次性）转让债权，甲乙双方债权的转让以签订的《债权转让交割确认单》为准。甲方应在 日内转移相应债权全部权益，甲方协助乙方行使该债权的实现。

五、税费负担

经甲、乙双方约定，本次转让所涉及的税费按如下方式处理：

六、争议处理

在本合同履行过程中，甲、乙双方发生争议，经协商无效时，当事人可以向产权交易机构申请调解，也可以依合同的约定双方选择(①依法向 所在地仲裁机构申请仲裁、②依法向 所在地人民法院起诉)。

七、违约责任

1、乙方在报名受让时,通过河北省产权交易中心廊坊办事处交付保证金人民币（大写）元。当合同履行后，乙方交付的保证金退还给乙方或抵作价款。当乙方不履行合同的约定，则无权要求返还保证金；若甲方不履行合同的约定，应当向乙方支付相当于乙方交付保证金数额的补偿；若甲、乙双方要求解除合同的，保证金扣除乙方相应交易费用后返还给乙方。

２、乙方未能按期支付本合同标的的价款，或者甲方未能按期交割本合同标的，每逾期一日应按逾期部分金额的 ％，向对方支付违约金。

３、一方违约给另一方造成直接经济损失，且违约方支付违约金的数额不足以补偿对方的经济损失时，违约方应偿付另一方所受损失的差额部分。

八、合同的变更和解除 当发生下列情况之一时，可以变更、解除合同；

1、因情况发生变化，当事人双方协商一致，并订立了变更或解除协议，而且不因此损害国家和社会公共利益的。

2、由于不可抗力致使本合同的条款不能履行的。

3、由于一方在合同约定的期限内因故没有履行合同，另一方予以认同的。本合同需变更或解除，甲、乙双方必须签定变更或解除协议，并报产权交易机构备案后生效。

九、双方约定的其他条款：

十、合同的生效

本合同由甲、乙双方当事人签字盖章后生效,河北省产权交易中心廊坊办事处凭交易合同及《债权转让交割确认单》出具产权成交确认书。

十一、其他

本合同共 页，附件 件（共 页）。一式 份，甲、乙双方及委托的会员各执 份；产权交易机构备存 份。

甲方：（盖章）乙方：（盖章）

法定代表人：（签字）法定代表人：（签字）

签约地点：

签约时间： 年 月 日 本合同附件目录：1、2、3、4、

第三篇：债卷投资业务管理暂行办法

宝丰县农村信用合作联社 债券投资业务管理暂行办法

第一章 总 则

第一条 为了宝丰县农村信用社联合社（以下简称宝丰联社）债券投资业务管理，切实履行为全县农村合作金融机构（以下简称农信社）服务职能，根据中国人民银行《全国银行间债券市场债券交易管理办法》及有关管理规定，按照中国银行业监督管理委员会河南监管局《转发银监会关于加强省（区）农村信用社联合社经营业务监管的通知》的监管要求，结合本联社实际，特制定本办法。

第二条 本办法所称债券投资业务包括：债券质押式回购、债

券买断式回购、现券买卖、债券借贷和债券分销等业务。

第三条 宝丰联社债券投资业务坚持为全县农信社服务的理念和宗旨，从加强支农服务的大局出发，严格按照监管部门的要求，在全国银行间同业市场开展债券投资业务，实现资金营运安全性、流动性、效益性的有机统一，促进全县农信社持续稳健发展。

第四条 宝丰联社债券投资业务，应遵循“合规经营、服从监管，规模适度、风险可控，积极创效、收益分享”的原则。

合规经营、服从监管。宝丰联社必须严格按照人民银行、银监会的规定和要求，依法开展债券投资业务。应严格遵守全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限责任公司等市场管理部门制定的相关规定，确保各项业务合规合法。

规模适度、风险可控。宝丰联社必须围绕全县农信社的基本需要开展债券投资业务，业务规模以不影响支农水平为底线，与全县农信社的利益相一致，与自身风险管控水平相适应，不为片面追求利润而盲目开展经营业务。

积极创效、收益分享。宝丰联社开展债券投资业务，要合理分配和使用经营收益，应认真执行现行财务会计制度，严格控制成本费用，真实反映经营成果。在据实支付各项营业费用，按规定计提各项风险准备后，合理分配和使用经营利润。

第五条 本办法的实施主体是宝丰联社资金营运部，资金营运部应制订相应的内部控制和风险管理操作规程，在县联社的授权范围内开展相关业务。

第二章 债券投资业务资金来源

第六条 宝丰联社债券投资业务资金来源主要包括： 每日头寸闲置资金,银行间同业调剂资金.第三章 债券投资业务范围

第七条 我联社根据可用资金的期限结构，可以开展自营投资、债券交易、债券融资等三类业务。

（一）自营投资业务。指根据经县联社决策层批准的投资计划，由资金营运部执行的投资业务。主要业务有一级市场债券承销、二级市场现券买卖。

（二）债券交易业务。指专设一定头寸，以获取债券价差、利差为目的，并通过所运作收益率来体现市场交易能力的债券业务。主要业务有现券买卖、债券借贷交易业务。

（三）债券融资业务。指调整县联社资金头寸余缺的业务，是管理我联社流动性和保证全县农信社资金供求平衡的重要手段。主要业务有债券回购（包括债券质押式回购、债券买断式回购）。

第四章 业务管理内容

第八条 债券投资业务应遵循债券市场的有关交易规则，使用全国银行间同业拆借中心提供的交易系统进行。通过全国银行间债券市场交易系统达成的债券交易，可将交易系统提供的成交单视作交易合同。无法通过交易系统进行的债券投资业务，交易双方应签 3

署相关债券买卖合同，对买卖品种、买卖价格、交易面额、债券结算方式、资金清算方式、权利义务等要素进行明确。

第九条 市场交易业务必须由具有交易员资格的业务员办理。交易员是指在全国银行间同业拆借中心和中央国债登记结算有限责任公司培训合格、登记注册，允许办理交易和结算业务的人员。

第十条 债券业务应优先选用券款对付的结算方式。如对方不能用该结算方式的，则应选择对我方有利的结算方式。债券交易的资金清算必须通过人民银行大额支付系统进行。在交易过程中，必须及时了解资金或债券的到帐情况，确保债券投资业务顺利、安全运行。

第十一条 债券投资应综合考虑债券的利率水平、发债人资信、利率预期、市场风险等因素，强化债券投资组合的投资品种和期限结构管理。债券投资品种，主要以国债、央行票据为主。应根据资金来源及市场行情变化，做好债券品种、期限的组合配置。

第十二条 债券承销业务应做好各类债券的承销资格申报工作，同时做好一级市场分销，主要包括国债、央行票据、政策性金融债等。

第十三条 做好业务交易中断的应急处理。当交易系统出现故障时，应按全国银行间同业拆借中心、国债公司等市场管理部门的规定，采用应急方式处理，并做好记录。

第五章 组织架构与岗位职责

第十四条 为了确保债券投资业务有序开展，资金营运部应按照“前台操作、中台监控与后台清算相互分离、相互制约、相互监督”的原则，设计组织架构，形成前台、中台、后台之间的相互制衡机制。

第十五条 资金营运部债券投资业务设置前台交易岗,后台交易岗.前台交易岗又分前台及中台后台.交易前台：

(一)负责资金中心在全国银行间债券市场的市场交易工作。具体职责包括：负责债券市场业务的前台交易；负责收集、整理银行间市场债券发行、分销、债券买卖、公开市场业务操作等有关信息，为资金营运决策提供参考意见；负责与全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限公司及市场成员之间的业务联系，协调与客户的业务合作；负责债券市场有关交易资料的收集、整理和保管。

(二)前台中的中后台:负责资金营运部的日常办公服务以及业务风险监控。具体职责包括：负责资金营运部各类业务综合及文件制发、报送、保管等工作；负责汇总编制业务营运计划，并督办落实；负责收集、分析有关经济金融动态，为资金营运工作提供决策依据；负责交易系统的授权设置；负责交易系统设备的检查维护；对相关业务进行风险监控。

交易中台:，对业务运行进行全面风险监控。具体职责如下：

1、负责事前审核。对前台交易员交易权限进行设置，对超越 5

权限或授信额度或风险限额的、存在重大风险隐患可能产生重大损失的、超过资金中心风险承受能力的交易要及时制止交易流程；

2、负责事中审核。逐笔对交易的合法性、合规性进行审核，根据前台人员提交的成交合同和成交单，评估交易的真实性；

3、负责定期对债券投资业务的市值进行重估；

4、负责定期对业务运行的风险状况进行独立评价，并出具评价报告。

交易后台:

（二）负责债券市场业务的后台债券结算与债券托管工作。具体职责包括：负责债券分销、债券回购、现券买卖等市场业务的后台债券结算工作；负责在中央国债登记结算有限责任公司的债券托管工作；负责债券台账登记工作。负责宏观经济形势、市场分析预测和市场产品开发，以及监管政策、投资策略研究等方面工作。可一岗多人或一人多岗，但不兼容岗位不得由一人兼任。

1、负责根据中台已审核、章证齐全的成交通知单及时准确进行后台指令操作，并实行双人复核；

2、负责及时检查系统交易是否完成。对未完成的交易，须及时采取措施进行处置；

3、负责在后台交易合同成功后，打印交易单据交会计清算部进行资金清算；

4、负责托管债券台账管理，定期做好债券账务核对工作，并及时查询和处理错账、漏账；

5、负责定期更换后台系统操作密码，保守相关商业秘密。

第六章 决策及授权审批机制

第十五条 宝丰联社严格执行授权审批制度

（一）审定债券投资业务各项规章制度和操作流程；

（二）明确各职能部门职责，并保证其职责得到有效履行；

（三）审定债券投资业务授权授信范围；

（四）审定债券投资业务计划和任务；

（五）重大投资项目决策。

第十六条 债券投资业务实行分级负责、授权管理。根据业务性质和风险程度不同，采取逐级授权、逐笔审批的管理方式。即：前台成交单生成以后,由后台操作员填写债券业务审批单,并有前台操作员和后台操作员共同签名,然后由部门负责人签名审批,最后由部门经理交由主管本块业务的联社主任审批,层层审批后方可交由会计核算中心划款.第七章 风险控制

第十七条 宝丰联社开展债券投资业务，应严格执行《宝丰县农村信用合作联社构债券投资业务风险管理暂行办法》。

第十八条 经理事会授权，风险管理委员会主要履行以下职责：

（一）制定债券投资风险管理战略、政策和程序，确定机构可以承受的市场风险水平；

（二）督促高级管理层采取必要的措施识别、计量、监测和控制市场风险，并定期获得关于市场风险性质和水平的报告，监控和评价市场风险管理的全面性、有效性以及高级管理层在市场风险管理方面的履职情况；

（三）风险管理委员会应定期向理事会提交有关报告。第十九条 县联社各职能部门应履行对债券投资业务的监督检查职能。

（一）风险管理部门负责债券投资业务的信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险监测工作，并对资金中心中台风险管理人员进行业务管理。

（二）财务统计部门负责指导债券投资业务的会计核算管理，监督资金中心贯彻落实财务会计制度，协同资金中心制订债券投资业务的利润分配方案。

（三）稽核监察部负责对债券投资业务进行内部审计工作，按季对业务开展的合规情况进行检查与评价。

（四）网络信息中心负责对资金中心网络设备及系统运行安全进行管理。

第二十条 资金营运部应建立业务运行情况定期分析报告制度。

（一）业务运行情况日报。内容为前日市场动态、交易备忘、本日营运计划。业务运行情况日报经资金中心主任批准后执行，并向省联社分管主任报告。

（二）业务运行情况周报。内容为本周市场动态和分析、下周市场动态和预测、本周业务运行情况和下周工作计划。业务运行情况周报经资金中心主任批准后执行，并向省联社分管主任报告。

（三）业务运行情况月（季、年）报。内容为本月（季、年）市场动态及分析和下月（季、年）市场动态和预测、本月（季、年）业务营运情况及分析、债券投资组合风险分析及对策、业务营运盈亏情况、下月（季、年）工作计划，季度、计划经县联社债券投资业务决策委员会批准后执行。

（四）特殊情况报告。在国家宏观经济政策重大调整（包括但不限于国家产业政策调整、中央银行基准利率调整）时或债券市场出现较大变动时，应及时作出分析报告，提交县联社主管领导.第二十一条 资金营运部应依据本办法建立健全各项业务的操作流程和奖惩机制，加强从业人员政治思想、职业道德、法规制度、业务知识和操作技能的培训。

第二十二条 资金营运部应建立健全债券投资业务风险补偿机制，当所持债券市价持续2年低于账面价值；暂停交易1年或1年以上；发债主体当年发生严重亏损或持续2年发生亏损或出现其他不能持续经营的迹象等情况，应及时足额提取减值准备。债券投资营运获取的利润，原则上按不低于风险资产期末余额的1％提取一般准备，进一步强化债券投资业务的抗风险能力。

第二十三条 资金营运部应制定债券投资业务会计核算及财务管理办法，规范费用管理，加强会计核算，提高会计监督质量。

第二十四条 我联社债券投资业务应主动接受中国人民银行平顶山支行和河南省银监局的监督和管理，市场交易业务应主动接受全国银行间同业拆借中心和中央国债登记结算有限公司对日常交易业务的监督，及时向相关监管部门报送与债券投资业务有关的会计、统计报表及其他报告。

第九章 奖惩规定

第二十五条 我联社债券投资从业人员违反本办法规定的，按照《河南省农村信用社员工违规行为处理暂行规定》对其作相应处理。

第二十六条 因下列情形之一造成损失的，可酌情对相关责任人作尽职免责处理。

（一）无法预见和不可控制的因素；

（二）属于正常的经营风险；

（三）国家法律、法规和政策的变化。

第三十八条 资金中心完成工作目标，且未发生安全责任事故，县联社根据其业绩予以从业人员相应的奖励。

第二十七条 本办法自下发之日起实施。

主题词：资金管理

办法

通知

抄

送：湖北银监局。

内部发送：本联社领导，各处室、中心。

湖北省农村信用社联合社办公室

2011年1月14日印发

共印130份

第四篇：转债案例铜陵有色金属集团股份有限公司

铜陵有色金属集团股份有限公司 可转换公司债券募集说明书摘要

1、发行规模：本次发行的可转债不超过20 亿元（包含20 亿元），即发行不超过2,000 万张（包含2,000 万张）债券。

2、发行价格：本次可转债按面值发行，每张面值100 元。

3、发行对象：在深交所开立人民币普通股（A 股）股东账户的机构投资者以及社会公众投资者（国家法律法规禁止者除外）。

4、发行方式及向原股东配售安排：本次发行的可转债向公司原股东优先配售。

公司原股东可优先认购的可转债数量为其在募集说明书确定的股权登记日（2010 年7 月14 日）收市后登记在册的公司股份数乘以1.23613 元，再按每1 张100 元转换为张数

5、债券期限：自本次发行可转债之日起6 年。

6、债券利率：第一年到第六年的利率分别为：第一年0.6%、第二年0.9%、第三年1.2%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.1%。

7、转股期：本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。

8、转股价格的确定：初始转股价格为15.68 元/股，即本次发行的可转债的初始转股价格为公布《募集说明书》之日前20 个交易日公司股票交易的均价和前1个交易日均价之间的较高者。

9、转股价格的调整及计算方式： 送股或转增股本：P1=P/(1+n)； 增发新股或配股：P1=(P+A×k)/(1+k)； 两项同时进行：P1=(P+A×k)/(1+n+k)； 派息：P1=P-D；

上述三项同时进行：P1＝(P－D＋A×k)/(1+n+k)。

其中：P 为初始转股价，n 为送股率，k 为增发新股或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派息，P1 为调整后的转股价格。

10．有条件赎回

在本可转债转股期内，如果本公司股票任意连续30 个交易日中至少有20 个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%（含130%），本公司有权按照债券面值的103%（含当期计息利息）的赎回价格赎回全部或部分未转股的可转债

11．有条件回售条款

在本可转债存续期内，如果公司股票收盘价连续30 个交易日低于当期转股价格的70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按面值的103%（含当期计息利息）回售给本公司。

本公司A股股票自2011年1月17日至2011年2月21日连续20个交易日收盘价格高于当期转股价格（15.68元/股）的130％（含130%），已满足提前赎回条件。

截至2011年2月21日，尚有10,743,125张“铜陵转债”在市场上流通。

“铜陵转债” 赎回日为：2011年3月24日

第五篇：投资技巧与策略

如何选择所要投资的股票

股谚说：选势不如选股。好范文版权所有，全国文秘工作者的114!这充分说明了选股的重要性。好的股票不只是要在涨势中保持上涨势头，更为重要的是在跌势中具有抗跌性，逆市上升。目前在我国深沪交易所上市的股票总共有多只，并且还不断有新股上市。面对众多的股票，怎才才能选择到值得投资的股票呢？根

据我国的实际情况，选股应当考虑以下几条标准：

⑴业绩优良的股票。

无论何种市场，业绩优良是股票上涨的根本因素。因此在选股时尽量选择每股税后利润元以上、市盈率在倍以下具有成长性的股票。

⑵成长性好，业绩递增或从谷底中回升的股票。

具体可以考虑那些主营业务突出，业绩增长率在以上或有望超过的股票，对于明显的高速成长股，其市盈率可以适当放宽。

⑶行业独特或国家重点扶持的股票。

这些股票往往市场占有率较高，在国民经济中起到举足轻重的地位，其市场表现也往往与众不同。

⑷公司规模小，每股公积金较高，具有扩盘能力的股票。

在一个行业中，当规模扩大到一定的程度时，成长速度便会放慢，成为蓝筹股，保持相对稳定的业绩。而规模较小的公司，为了达到规模效益，也就有股本大幅扩张的可能性。因此那些股本较小，业绩较好，发行溢价较高，从而每股公积金较高的股票（尤其是新股）应是投资者首选的股票。

⑸价位与其内在价值相比或通过横向比较，好范文版权所有，全国文秘工作者的114!有潜在的升值空间。

在实际交易中，应当尽量选择那些超跌的股票，因为许多绩优成长股往往也是从超跌后大幅度上扬的。

⑹适当考虑股票的技术走势。

选择那些接近底部（包括阶段性底部）或刚起动的股票，尽量避免那些超跌的正在构筑头部（包括阶段性头部）的股票。

《投资技巧与策略》