股份制改革对商业银行运营有哪些影响

第一篇：股份制改革对商业银行运营有哪些影响

股份制改革对商业银行运营有哪些影响

首先，农行股改上市，既是国有商业银行改革的重要一环，也是农村金融改革的重要组成部分。

农行上市后，资本实力和盈利能力会得到增强，外部的监督和约束将有助于提高农行经营管理水平，改善内部治理结构。一方面，公司治理得到提升，管理效率大大提高；另一方面，信贷风险防控能力增强，会更加注重提升服务品质和产品创新，同时农行企业文化也将在员工中产生更大的凝聚力。作为国有商业银行股改上市的“收官”之作，农行IPO的成功，标志着中国银行业改革进入到一个新的历史阶段，同时也意味着中国银行业国际资本化运作的步伐又迈出了重要一步，凸显了中国给世界金融市场带来的新活力。

其次，对其他商业银行上市之后管理架构等有所改善，但并没有改变同质化竞争的趋势，一个银行的新产品可以在数日之内被各家银行所拷贝。

而银行的管理费用与人工成本居高不下，其利润的上升速度赶不上人工成本的增长与到证券市场圈钱的速度。银行业大而不强。中国银行业的主要利润来自于存贷差，靠政策吃饭没有变，而发展的一些中间业务甚至成为向企业索要管理费的借口，让企业苦不堪言。而对于转账等实行高额收费，也成为借助垄断地位的生财之道。在大型国有商业银行全部上市之后，能否找到一条具有中国特色的发展之路尤为关键。以往靠境外战略投资者的模式，并没有让中国金融机构找到一条符合中国市场之道的发展模式，境外投资者给中国金融企业做的基础培训、实行的扁平化管理，只是神韵不在的皮毛之相。而境外金融机构不仅得到了中国市场的信息，还获得了令人痛心的高收益。在这方面，招行成为典范，独立品格没有妨碍他们成为准国际化的金融机构。农行上市，为了中国金融业的未来，让我们鼓掌。但必须提醒的是，金融机构上市寄托了中国改革的希望，民众承担了巨大的成本，金融机构上市绝不应该成为圈钱的同义语，而应该成为中国资本与货币的顶梁柱。

最后，商业银行在这样一个新时代将面临着新问题和新挑战。

如在后国际金融危机时代，将面临着国际投资者和国际金融监管部门更加严格的监管，面临着来自国际一流跨国大型上市银行的激烈竞争，实施“走出去”的国际化战略面临更加复杂的国际环境，而真正转变经营机制、增长方式和盈利模式不是“一上就灵，商业银行的用人标准和用人制度与国际规范的公众上市银行还有很大差距等。我国国有控股上市银行应当清醒地认识到自己的不足之处和新的历史使命，以境内外成功上市为契机，开始一场新长征，在公司治理、经营管理、风险管理、增长方式、盈利模式和用人制度等方面继续进行一场无声的“革命”，最终将国有控股上市银行打造成为“资本充足、内控严密、运营安全、服务与效益良好”的国际一流现代金融服务企业。国有银行最终产权归属全民所有，其股份制化 也应贯彻充分维护既有产权主体的原则，因此，在寻找潜在的战略投资者时应充分关注 国内市场；尤其是在政府对国有银行进行了大规模的重新注资、使银行获得崭新的发展 前景的条件之下。另一方面，国外的机构投资者不仅拥有更雄厚的资金，而且有更先进 的技术和更有效的经营管理机制。因此，若将其引入作为长期战略投资者，对新生股份 制银行未来的发展是十分有利的。

第二篇：国有商业银行股份制改革

国有商业银行股份制改革的方式及步骤第一，设立国有银行控股公司，可以隔断商业银行与政府的直接联系，从而避免政府对商业银行的直接干预；二是该机构专门对国有银行行使所有权，明确国有资产出资入资资格、明晰国有产权关系。第二，分别将四家国有商业银行改革成银行集团公司。一是由于我国国有银行不良资产比例偏高。二是我国国有商业银行在长期的发展中承担了许多社会责任，将来成立的商业银行股份有限公司的资产负债结构就会很差。

第三，清产核资，继续剥离不良资产。对国有企业进行股份制改革，需要清产核资，对国有商业银行进行股份制改造，则不仅需要清产核资，还要继续剥离不良资产。

第四，公开招募法人股。我国国有商业银行应建立以法人持股或法人相互持股为主体、以分散的个人和机构投资者等为补充的多元化股权结构，这也符合目前我国证券市场发育的实际。

纵观商业银行的发展历史和现实，股份制依然是今后一段时间内的第一选择，与发达国家银行业的自然演变的发展过程不同，我们必须按照现代企业制度的要求，继续实行规范的公司制改革，实行法人治理结构，为股份制的改革营造各种条件，开商业银行之通途

第三篇：引进外资对我国股份制商业银行的影响和对策

引进外资对我国股份制商业银行的影响和对策

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引进外资对我国股份制商业银行的影响和对策—— 摘要

随着改革开放以来，我国的金融体制得到深入改革和大力发展，逐渐产生了股份制商业银行。我们发现，我国已陆陆续续建立起十余家全国性或区域性的股份制商业银行。股份制商业银行的兴起，结束了四大国有银行垄断经营的时代，给我国的金融市场注入了新鲜的血液，激活了金融领域的竞争机制，显示出我国金融市场旺盛的生命力，在完善我国的金融体系和现代金融制度做出了巨大的贡献。加入WTO以后，我国的金融市场慢慢对外开放，我国的股份制商业银行获得了许多发展的良机，同时也必须面对前所未有的挑战与冲击。外资银行的全面界入给我国股份制商业银行带来前所未有的生存压力，如果不全面提高自身的核心竞争力，在残酷的金融市场上提升自己的竞争优势，我国的股份制商业银行很可能寸步难行，慢慢衰落。所以在未来的日子里，如何全面提高自身的核心竞争力是股份制商业银行所要解决的首要问题。本文详尽地介绍了近年来我国股份制商业银行不断引进外资的具体情况，对引进外资后我国股份制商业银行收到的积极效果以及所受到的冲击进行分析，提出了面对如此的冲击我国股份制商业银行该采取什么对策。

关键词：外资股份制商业银行金融体系影响对策

目录

1导论1

1.1研究背景1

1.2选题意义1

1.3文献综述2

1.4结构安排2

2我国股份制商业银行的发展历程以及外资引进情况2

2.1我国股份制商业银行的发展历程和面临的问题2

2.1.1我国股份制商业银行的发展历程3

2.1.2我国股份制商业银行的发展现状4

2.1.3我国股份制商业银行所面临的问题5

2.2我国股份制商业银行引进外资的总体情况6

2.2.1我国股份制商业银行引进外资的现状6

2.2.2我国股份制商业银行引进外资的模式和特点7

3引进外资对我国股份制商业银行的影响9

3.1引进外资对我国股份制商业银行的积极影响10

3.1.1引进外资有利于我国的股份制商业银行的发展10

3.1.2我国股份制商业银行与外资银行相互促进10

3.2引进外资使我国股份制商业银行面临的挑战11

4我国股份制商业银行引进外资的标准和原则1

24.1我国股份制商业银行引进外资必须符合五个标准12 4.2我国股份制商业银行引进外资必须坚持五项原则12 5提高我国股份制商业银行竞争力、合理引进外资的政策建议13 5.1我国股份制商业银行的应对策略13

5.1.1我国股份制商业银行应该采取的策略13

5.2避免两个问题的出现14

5.2.1避免盲目、高速地引进外资14

5.2.2避免我国各股份制商业银行之间为引进外资而展开的恶性竞争15

6总结16

致谢17

参考文献18

英文摘要19导论

1.1研究背景

为了完善我国金融体系和现代金融市场，给金融领域引入新的竞争机制，打破国有商业银行垄断低效的局面，我国政府大力提倡发展股份制商业银行。从1986年交通银行重建以来，我国股份制商业银行实现了了长足的发展，陆陆续续地建立了十余家全国性或区域性的股份制商业银行。经过多年来政府的支持和股份制商业银行自己不断地创新努力，股份制商业银行发展到今时今日已经成为金融体系中不可或缺举足轻重的一部分。[1]到2006年底，12家股份制商业银行资产规模达到54445.9亿元，占银行业金融机构资产份额的12%，成为近几年增长幅度最快的银行机构，税前利润也从2003年的146.5亿元，迅速攀升到2006年的434.2亿元。在资产增长率、人均利润率、股本回报率、不良资产率等主要经营指标上，股份制银行始终处于国内同业的前列，显示出良好的成长性，获得了国内外投资者的广泛认可。然而，随着我国金融体制改革的不断深入，特别是现在面临的银行业的全面开放，中国银行业面虽然有许多发展的机遇但同样要面对诸多的挑战，这些机遇和挑战源于中国银行业赖以生存的环境正在发生深刻的变化。银行业务逐渐对外开放，使银行业的竞争日趋激烈。外资银行的挑战，使中资银行面临的不仅是发展的问题，而是生死存亡的问题。中国加入世贸组织后，中国银行业所要面对的竞争形势更加地严峻，如何加快中国商业银行的改革进程，增强中国股份制商业银行的战略规划能力、业务创新能力、管理创新能力和防范风险能力，从而全面提升中国股份制商业银行的核心竞争力，是中国整个银行业面临的十分重要而紧迫的问题。面对如此严峻的形势，我国股份制商业银行近年来不断引进国外的战略投资者，吸收非国有资金，增强资本实力，改变股权结构，更重要的是可以借鉴学习国外先进的管理经验和业务技术，提高自身的管理业务水平。2002年12月30日获国务院和中国人民银行的正式

批准，上海浦东发展银行引进花旗银行作为战略投资者，根据协议花旗银行持股比例为5%，拉开了我国股份制商业银行引进外资参股的序幕。[2]到目前为止，我国十余家股份制商业银行中，已经有多家批准引入外资参股。他们分别是深圳发展银行（新桥投资持股 16.7%，2008.1.7）、交通银行（汇丰银行持股18.6%，2007.9.30）、华夏银行（德意志银行7.02%，2007.12.20）等等。

1.2选题意义

外资的引进并不是说越多越好，盲目的引进外资不仅不利于股份制商业银行的经营管理，更可能会造成金融秩序的混乱，甚至会出现金融危机。引进外资必须要做到恰如其分，既要有利于自身的经营发展，又必须保持自己的绝对控股和领导权，以免引起金融市场的混乱。但这个度确实是难以把握，如何合理地利用外资发展壮大股份制商业银行一直备受银行界和金融界的关注。

1.3文献综述

关于中国股份制商业银行引进外资的问题，目前有许多专家、学者都对此进行了研究。张月飞和郜树松（2006）[2]从引进外资对我国股份制商业银行的效率影响来阐述，以某个具体的股份制商业银行引进外资以后，其自身发展的变化和成长水平来分析。得出了以下的结论：无论是我国经济体制还是金融体制都处于剧烈的新旧交替的变革中。处在这种宏观环境下的我国股份制商业银行，正处于急速的上升期之中，而且相对国有商业银行，股份制商业银行的历史包袱轻，机制灵活，决定了其能在快速的发展中既保持了总量的快速膨胀，又保持了质的发展。换句话说，就是规模与银行效率同步发展。同时，我们也可以更加期待随着中资股份制商业银行内部治理机构的完善，组织结构的改造，有效风险管理体制的建立，其效率必然有更大的提高潜力，使其核心竞争力得到提高，在国际竞争中发挥更大的能力。邓世敏（2001）[3]文中找出了我国股份制商业银行在发展过程中所存在的一些关键问题；WTO对中国股份制商业银行核心竞争力的挑战；中国股份制商业银行自身基础存在严重的缺陷；努力探索中国股份制商业银行持续发展的方法。李大军和何聪文(2003)[4]中研究了入世以后我国股份制商业银行所受到的冲击，如外资参与国内金融市场后，逐步展开人民币业务，银行业务争夺愈加激烈；股份制商业银行存在的问题，如资本补充机制不够完善；入世的机遇，如金融监管部门的支持。

第四篇：对国有商业银行股份制改革有关问题的思考

对国有商业银行股份制改革有关问题的思考

按照国务院的安排和银监会确立的总体目标，我国四家国有商业银行的股份制改造正在有条不紊地进行。四家国有商业银行的股份制改造，面临诸如股权结构安排、上市模式及上市地点的选择、公司整体框架的搭建及法人治理结构等一系列重大问题，这些问题如何解决不仅直接决定四家国有商业银行的改革能否顺利进行以及为此付出的成本，而且也将影响改革的效果，值得我们深思。

股权结构的安排

四家国有商业银行的股份制改造，一个关键环节是股权结构如何安排的问题。从目前的主导思想看，是在国家控股的前提下，实现投资主体的多元化。这种制度设计的出发点是从改革、发展及稳定的大局出发，通过股权结构的变化来解决目前四家国有商业银行存在的产权结构单

一、权力制约失衡、运营效率低下等问题。但在国家控股的前提下，仍然存在一个国家绝对控股还是相对控股的问题。不可否认，从提高效率、实现相对的权力制衡等方面看，采用相对控股更为有效，但是这种股权结构的安排忽视了目前我国经济发展阶段和整体制度安排的以下事实：

我国目前正处于经济体制的转轨期，市场机制尚未完全建立起来，还不能完全实现以价格为信号的资源配置。从金融领域来看，利率还未能市场化以及还存在一定的金融管制等一系列因素的存在必然会对国有商业银行股权结构的设置形成约束。

我国经济仍然是带有强烈国有经济色彩的经济。虽然经过多年的改革，非国有经济获得了快速发展，在整个国家GDP中所占的比重不断增大，但是在我国的经济构成中，不仅国有经济所占比重仍然很大，而且在关系国计民生的重要行业中，几乎完全是单一所有制的国有企业。国民经济及重要企业的国有性质决定了作为国民经济构成部分的四家国有商业银行的股权结构设置。

金融的安全与稳定直接关系到国民经济甚至是社会的稳定与发展。目前世界经济的金融经济特性决定了金融在一国经济中的重要地位，这也就决定了国家对金融必须加强控制。

基于以上分析，在四家国有商业银行股份制改革的初期，考虑到我国经济发展所处的阶段、市场机制完善程度以及与其他制度安排的相容性，其股权结构应当采取国家绝对控股的方式。必须强调的是这种股权结构虽然是目前我国经济发展阶段四家国有商业银行股份制改革的最优制度安排，但这种制度安排将随着我国市场经济体制的逐步完善，国有企业真正转化为现代企业、金融竞争度的加强，逐步暴露出其制度设计上的缺陷，此时，应当通过国有股减持的方式逐步向国家相对控股甚至不控股的股权结构转化。

上市模式及上市地点的选择

在四家国有商业银行上市的问题上，是分拆上市，还是整体上市，是在海外上市，还是在国内上市，不同的制度安排和选择将会产生不同的效果。

上市模式的选择

对于四家国有商业银行采用何种模式上市，有相当一部分人认为宜采用国企的通行做法，在按业务分拆难度较大的情况之下，依照电信企业按地区分拆上市的模式，将一部分经济发达地区经营状况最好、资产质量高的几家分行重组为上市公司，然后再通过上市部分反向收购未上市部分，最终实现四家国有商业银行的完全上市。尽管这种上市模式有发行规模小、资产质量符合上市要求以及风险小、成本低等优点，但是我们认为，与采用整体上市模式相比，这种模式存在以下缺陷：

分拆上市有避重就轻之嫌，难以达到通过上市对四家国有商业银行进行全面、系统的改革，同时也需要相当长的时间才能完成四家国有商业银行的全部上市工作。

分拆上市会使国有商业银行丧失规模效益。加入世贸组织后，面对国际银行业强强联手的潮流，若把四家国有商业银行分拆会严重影响其竞争力。和外资银行相比，我国国有商业银行的优势之一是规模，一旦分拆，其规模优势的丧失将使四家国有商业银行难以抵御外资银行的挑战。

分拆上市将使存续部分的经营压力更大。按照目前我国四家国有商业银行的经营现状，经济发达地区的分行一旦分离出去，那么存续部分的资产质量更差，不仅会严重影响存续部分的持续经营能力，同时也使债权人对存续部分的经营产生怀疑，甚至会造成严重的经济和社会动荡。

分拆上市会存在同业竞争和关联交易问题。一方面已经上市的银行和未上市的银行之间业务的同质性会造成两者之间的竞争，这不符合证券市场的有关要求和规则；另一方面也会形成上市银行和母公司之间的关联交易，不仅会影响其他关联行的利益，而且还会在信息披露方面遇到较大的挑战。

分拆上市不能完全体现现代银行的价值且不符合国际银行上市的惯例。现代银行体系的一个价值体现是其掌握大量的客户信息和网络，具有强大的支付和结算功能，而一旦分拆就会使整个银行体系显得支离破碎，也会使四家国有商业银行的这一价值荡然无存，同时从国际经验看，目前还没有将银行分拆上市的先例。

综上所述，我们认为从国际银行业发展的趋势以及全面、系统地对四家国有商业银行进行改革的角度看，在上市模式的选择上，不宜采取分拆上市的办法，而只能采用整体上市。

采用整体上市的模式会涉及到两个方面的问题：

是将四家国有商业银行的所有业务全部上市，还是将进行适当剥离后的业务上市？鉴于目前四家国有商业银行一部分非主营业务盈利能力较差甚至亏损，在进行股份制改造时应将这部分非主营业务予以剥离，这样做的目的在于突出四家商业银行的主营业务，提高自身的盈利能力。

庞大的不良资产如何处置的问题。对于目前四家国有商业银行经营过程中形成的庞大不良资产，若由银行自身消化，在银行消化能力有限的情况下，将会推迟四家商业银行的改革进程，而完全由政府买单，在目前国家财政仍有困难的情况下会加重财政的负担。因此，可 行的办法是由银行自身消化和国家买单共同推进的办法来处置庞大的不良资产。为确保四家商业银行股份制改革的顺利进行，不良资产在由银行自身消化和冲销一部分后，剩余部分应予剥离，这部分剥离出去的不良资产，应通过建立一个专业化的资产管理公司以市场化的途径来处置。

上市地点的选择

四家国有商业银行若采取整体上市的模式，在上市地点的选择上，鉴于四家国有商业银行资产规模庞大以及目前国内证券市场的容量有限，因此我们倾向于按照先国外、后国内的顺序进行，采用这种选择的意义在于：可以避开国内证券市场容量的限制，防止由于融资数量巨大对国内证券市场产生冲击，对我国证券市场的发展带来不利影响。

国外证券市场的大容量为四家国有商业银行的整体上市提供了必要条件，使其整体上市成为可能，同时能保持银行体系的相对完整和规模效应。

国外上市在审批、监管及信息披露上要求更为严格，这就促使四家国有商业银行必须按照国际证券市场的要求规范自身的经营行为，严格控制风险，培养和提高竞争能力，完善法人治理结构，实现与国际经济的接轨。

在实现四家国有商业银行国外上市后，国内证券市场作为四家国有商业银行上市的一个补充渠道，可根据需要并视当时国内证券市场的情况在国内证券市场发行上市。

公司整体框架的搭建

四家国有商业银行若整体上市，其公司的整体框架是采用金融控股公司的模式，还是采用银行集团公司的模式？我们认为，在目前我国仍实行严格的分业管理的情况下，采用纯粹型金融控股公司模式是一个现实的选择，即以四家国有商业银行的总行为母体组建金融控股公司，由金融控股公司出资收购或管理商业银行上市公司、证券公司、保险公司以及信托公司等金融类机构和业务。这种模式具有“集团混业、经营分业”的特点，母公司和子公司之 间是在股份制原则的基础上，以资产为纽带连接起来，各个金融类子公司均为独立法人，不同的子公司分别从事银行、证券、保险等不同种类的业务，同时控股公司不从事具体的业务经营，只是通过股权投资对各个子公司进行管理。四家国有商业银行的公司框架之所以这样搭建，是基于以下理由：

金融控股公司兼具混业经营和分业经营的优势。金融控股公司“集团混业、经营分业”的特点，使其一方面适应了国际金融业混业经营的发展趋势，另一方面各个子公司分业经营格局的存在，与我国现行的法律法规及监管体制能够融合，不会对我国目前分业经营的监管体制产生冲击，同时兼具混业经营和分业经营的优势。

金融控股公司具有巨大的协同效应。这种协同效应主要体现在两个方面：一是管理上的协同效应，即主要是交叉业务的优势互补，如地区互补、业务互补及服务互补等，二是财务上的协同效应，即金融控股公司的购并行为能产生协同价值，其大小可以根据成本节约、收入提高、服务改进、财务策划及税收优惠来计算。这种协同效应的存在，能增加金融控股公司的效益，降低公司的经营成本，从而捉高其竞争力。

金融控股公司可以有效地控制风险。金融控股公司由于采取了各子公司经营不同的业务，并且每个子公司为独立法人的方式，同时各业务之间建立有严格的“防火墙”，因此防止了不同金融业务之间的风险传递，同时采取授信限制、交易限制和信息披露等监管措施，在一定程度上遏制了内部交易，可以对金融业务的风险进行有效的控制。

需要指出的是，在金融控股公司的框架之下，面对四家国有商业银行众多的分支机构，如何按照扁平化原则重新设置机构以提高效率、降低成本是目前国有商业银行股份制改革过程中必须慎重对待的问题。

国家绝对控股条件下法人治理结构的完善

对四家国有商业银行进行股份制改造并实现上市并不是商业银行股份制改造的目的，关键是要通过股份制改造明晰产权，完善法人治理结构，建立现代银行制度。在国家绝对控股 条件下，为完善法人治理结构，除建立规范的“三会”，建立对高级管理层授权经营的目标和问责制度及解决国有产权主体如何到位而不虚置外，还应注意以下几个问题：

国家绝对控股的比例不宜太高。为确保法人治理结构的有效性及股东权力制衡机制的建立，防止股份制改造流于形式，一方面国家绝对控股的比例以不超过51％为宜，另一方面可对部分国有股的投票权设立限制，规定其在特定条件和环境下可以动用这部分权利，正常情况下不得动用。

应按一定的标准去选择战略投资者。在选择战略投资者时应考虑其投资的稳定性、独立性以及其实力和信誉，这样做的目的在于保持商业银行法人治理结构的稳定，使股东在商业银行的经营及重大决策方面具有独立的话语权。在战略投资者的选择上我们的看法是：（1）非国有法人优于国有法人。这主要是非国有法人的利益驱动机制要比国有法人强，从而对银行管理者的监督动机较强。（2）境外法人优于境内法人。境外法人完善的法人治理结构、对投资回报的要求会对银行管理者形成硬约束，使其按照国际规则经营管理，同时境外法人先进的管理经验和理念也会被引入银行的管理，促使四家国有商业银行和国际银行业接轨。

国家作为股东的目标应当是追求高的投资回报。利润最大化是商业银行的经营目标。而国家作为股东在实际的经营过程中，还有其他大量的经济和非经济目标，这些目标的存在干扰和影响了国有商业银行的正常经营，同时国家作为股东，不是统一行使自己法定的股东权利，事实上众多的党政部门都可以分散行使这些权利的一种或几种。基于上述原因，在国有商业银行股份制改造的过程中，国家作为股东必须实行商业化，追求单一的目标。

建立适当的激励与约束机制，通过强化责任制度的约束，不断进行代理责任制度和管理责任制的创新，确保国有资产的保值增值。由于所有者和管理层追求目标存在差异，所有者追求的是利润最大化，而管理层关心自己的利益，如果没有适当的激励与约束机制，极易造成代理成本增加、预算软化和效率低下，在这一点上杰森的分析表明，无论是公有产权还是私有产权都具有这一特性。在如何建立激励机制的问题上，国内众多学者认为，可通过管理层和职工入股的方式建立相应的激励，以此提高商业银行经营的效率，减少代理的成本，这种方案有其合理性，但是必须有一个前提：严格的约束机制的存在。没有严格的约束机制，这种激励机制很容易导致经营层短期行为和寻租行为的产生，致使国有资产流失，为商业銀行的经营埋下隐患。

建立一个有效、竞争充分的市场。理论及实践证明，只有竞争才是企业治理机制向经济效益方面改善的根本保证，为了提高国有商业银行的竞争力，在我国必须逐步构建一个包括有效控制权等在内的市场，同时打破国家对国有商业银行的垄断保护，只有这样国有商业银行才有压力和动力，才能真正实现向现代企业的转变。

刘锡良 王正耀

第五篇：对国有商业银行股份制改革的分析及深化思路探讨

【摘要】：

我国国有商业银行正在经历管理体制转轨和经营机制转型的战略性跨越。本文从国有商业银行股份制改革的背景分析入手，通过剖析金融国际化竞争趋势以及国有商业银行经营管理中存在的问题，指出国有商业银行进行股份制改革、完善公司治理结构、提升竞争发展能力的必要性和紧迫性。寻找进一步深化改革、提升核心竞争力的深层次改革渠道。

【关键词】：

国有商业银行、股份制改革、公司治理、思路、探讨

【正文】：

我国国有商银行正在经历管理体制转轨和经营机制转型的战略性跨越。这次股份制综合改革是继上世纪80年代中央银行与专业银行分立、90年代成立政策性银行与股份制商业银行、专业银行向国有独资商业银行转变以来，一次更为深远的金融领域的全方位改革，具有划时代的历史意义。目前，中、建两行股份制改革工作已经全面展开并取得阶段性成果，工商银行已全面启动股改实质性工作。农业银行将在上述三行股改结束后总结经验的基础上择机启动股改工作。本文拟从国有商业银行股份制改革的背景分析入手，通过剖析国有商业银行经营管理中存在的问题以及金融国际化竞争趋势，指出国有商业银行进行股份制改革、完善公司治理结构、提升竞争发展能力的必要性和紧迫性。结合分析中、建两行股份制改革取得的成绩、经验以及工商银行的股改方案，寻找进一步深化改革、提升核心竞争力的深层次改革渠道，以期为正在进行股份制改革的国有商业银行提供可以借鉴的经验。

一、国有银行传统经营体制和管理模式的缺陷

在近二十多年来中国金融业的发展进程中，工、农、中、建四家国有商业银行一直是中国银行业的主体，是中国经济建设资金的主要筹集者和供应者，在促进经济发展、支持国企改革、维护社会稳定等方面做出了重大贡献，发挥了不可替代的作用。但是，受传统计划体制的影响，四家国有商业银行承担了经济转型过程中所产生的部分社会成本，背上了不少“包袱”，尤其是随着近年来客观环境的变化，各种风险、矛盾越来越集中地凸现，直接体现在：

（一）国有银行规模较大，管理层次过多

从现行体制来看，总行作为一级企业法人，对下属一级分行、二级分行、支行、分理处、储蓄所等分支机构拥有统一和垂直领导的控制权，以二级分行为基本经营核算单位，总行和一级分行实施统一调度资金，统一财务核算的经营管理体制。从管理方式上看，部门对下级机构的管理仍保留着类似事业单位的浓厚的管理色彩。规模较大带来的直接后果就是管理成本过高和由此导致的低效。在。

协议》的规定，商业银行的资本充足率不得低于8％，其中核心资本充足率不得低于4％。虽然近年来四家国有商业银行在改善贷款质量方面取得了一定成效，但目前我国国有商业银行普遍未能达到这一标准。从国际大银行的情况来看，2002年世界前20家大银行平均资本充足率为12.52％，从不良资产比率来看，虽然1999年成立的四大资产管理公司接收了国有商业银行在1995年前产生的1.3万亿的呆坏账，但是四家国有商业银行不良资产率偏高的问题未能彻底解决，不仅不利于这四家银行自身的发展，也不利于支持国民经济持续快速协调健康发展。实施股份制改革，按照国际通行标准补充自有资本和控制不良贷款，是强化市场约束行为的最佳途径。

（三）国有商业银行改革是建立完善的公司治理结构的迫切需要

传统的经济体制下，单一的国有产权形式决定了我国国有商业银行政企合一的制度特征。四家国有商业银行由此承担了过多的政策性业务，导致大量不良资产的产生。改革开放以前，国有企业最重要的资金渠道是财政，但随着体制改革的深入，国有商业银行取代了财政成为国有企业最重要的资金供给者。据统计，改革开放以来，国有商业银行每年贷款额的80％以上流向了国有企业。1996年底，国有企业占用的国有银行贷款余额47434.7亿元。没有银行的金融支持，国有企业的增长是不可能实现的。但是，这种金融支持却使国有银行背上了沉重的历史包袱。其主要原因是：直接融资占比过低，企业严重缺乏自有资金，其生产经营过度依赖银行贷款；为支持产业结构调整，体制转轨和国有企业重组，四家国有商业银行发放了大量特定贷款；社会信用环境较差，企业逃废银行债务严重；未能实行审慎会计制度造成大量虚盈实亏；银行产权关系模糊以及所有权与经营权难以分离，由此引来的是责权利不明，缺乏有效的自我约束机制，经营效率和效益低下；银行和企业债权债务关系不清，即作为债权人的国有商业银行与作为债务人的国有企业最终都为国家所有，从而无法形成真正的借贷关系或金融交易关系等等，导致了国有商业银行大量不良资产的产生。同时，四家国有商业银行在公司治理结构方面都存在严重缺陷。长期以来，四家国有商业银行由于出资人是国家，行长与董事长的职责往往集于行长一身，这些使得银行经营管理效率不高，难以适应日趋激烈的市场竞争形势的要求。只有明确了国有商业银行的产权关系，建立现代金融公司治理结构，才能使国有独资商业银行成为真正的商业银行。

（四）国有商业银行实行股份制是应对加入wto挑战的需要

根据最新统计，入世三年来在华外资银行的发展明显加速，其资产总额增长了54％（注2），平均年增长18％，贷款增长了84％，年均增长28％。其中，人民币的业务发展尤为迅速，人民币的资产总额三年内增长了1.3倍，人民币的贷款增长了59％。尽管目前中外资银行竞争加剧，但目前市场格局还没有发生明显的变化。因为从2001年底到2004年底，中国银行业的资产、存款和贷款市场份额的变化是国有商业银行由81％、84％、83％分别下降到76％、77％和76％，股份制银行则分别由16％、16％和15％分别上升到21％、22％和21％，外资银行由3％、0.5％和0.2％调整为3％、1％和2％，这些数据表明国有商业银行市场下降的份额基本上被股份制银行所分，外资银行的市场份额并没有非常明显的上升。根据中国加入wto的承诺，到2006年底中国将全面开放银行业。中国银行业将遵循国际上通用的市场经济规则，按照市场经济的一般规律来办事。金融业的全面开放将导致金融机构全方位的竞争。在地域上，中外资银行在沿海和东部的竞争将愈加激烈，同时逐步延伸到中西部地区；在客户范围上，外资银行目前在中国主要是优质客户，但同时并没有放弃对中低端客户的争夺；在业务种类上，中外资银行竞争的焦点将是人民币业务，外资银行人民币业务的发展速度超出预期。随着其人民币存款的增加，向中资银行借款解决人民币资金来源的依赖性将有所降低。外资银行将在中资银行的传统领域向中资银行展开竞争和挑战。

通过以上分析不难看出，对在国内金融市场居于主导地位的国有商业银行进行股份制改革、完善公司治理制度，在加入世界贸易组织过渡期内将大多数国有商业银行改造成具有国际竞争力的现代化股份制商业银行，既是适应加入wto、提升国有银行自身管理水平的需要，也是增强民族经济实力、推进现代经济金融纵深发展的必然选择。结合国有商业银行的历史改革和社会主义初级阶段的金融特点，国有商业银行应抓住改革管理体制、完善治理结构、转换经营机制、促进绩效进步这几个中心环节，审慎、务实地推进综合改革。

三、国有商业银行股份制改革进展情况剖析

为全面推进国有商业银行股份制改革进程，国家专门成立了“国有独资商业银行股份制改革试点工作领导小组”（以下简称“领导小组”），确定了国有商业银行股份制改革的实施步骤和总体目标。一是消化历史包袱，进行财务重组；二是成立股份有限公司，进行公司法人治理结构改革；三是创造条件公开上市，最终接受市场考验。2003年底国务院做出决定：选择资产质量相对较好、历史包袱相对较轻的中国银行、建设银行进行股份制改革试点，并动用450亿元外汇储备对两家试点银行进行注资，标志着我国国有商业银行股份制改革正式启动。

2004年以来，中、建两行在“领导小组”的统一领导下，加快实施财务重组步伐，推进公司法人治理结构改革。从两公司披露的信息看，股份制改革的前两步工作基本结束，达到了预期目标。股改试点工作取得了良好的开端，主要体现在：

（一）财务可持续能力得到改善

股改试点中，中行、建行通过国家注资、核销剥离不良资产、增加风险拨备等措施，较好的改善了财务状况，其主要财务指标已达到或接近国际上大型商业银行的标准。

1、资本充足率达到监管标准。到2004年9月底，中行的资本充足率为8.75%，建行的资本充足率为9.39%，均高于国际上通行的8%的标准。

2、资产质量明显改善。到2004年9月底，中行的不良资产比例为5.16%，较年初下降了11.12个百分点；建行的不良资产比例为3.74%，较年初下降了3.81个百分点。

3、增加了风险拨备。到2004年9月底，中行、建行风险拨备率分别为68.35%和87.7%。预计2005年上半年达到或接近国际大型商业银行标准。

在财务重组过程中，中行、建行聘请国际权威的中介机构进行财务审计、资产评估、法律尽职调查等工作，并按照国际惯例进行了信息披露，业务运作模式逐步与股份制企业接轨。

（二）现代公司治理结构与机制开始发挥作用

在财务重组的基础上，中行、建行相继从国有独资改组为股份有限公司，建立了现代公司治理结构的基本框架，公司治理机制开始发挥作用。

1、明确了国有资本产权主体。经国务院批准设立的中央汇金投资有限责任公司代表国家行使对中行、建行出资人的权利，按照建立现代企业制度的要求，向中行、建行派出董事和监事，履行国有资产出资人的职能，从而解决了国有商业银行长期存在的产权主体虚位的问题。

2、建立了相对规范的公司治理架构。中行、建行的股东大会、董事会、监事会“三会制度”核心的管理层开始运作，选举产生了第一届董事会、监事会以及高级管理层。根据有关法律、法规并借鉴国际大型银行的公司治理原则制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》，以保证各主体独立运作，有效制衡。管理层开始转变经营观念，确立了股东价值最大化的经营管理目标。

3、完善了内部控制和风险管理。中行已经开始实施尽职调查、风险评审和问责审批“三位一体”的信贷管理体制，全面强化授信审批各环节的问责制，进一步推行严格的事后评价制度，借鉴国外金融集团风险管理经验，实施管理信息大集中，逐步实施集团风险管理体系策略。建行制定了《建设银行风险管理机制改革实施方案》，对风险管理机制改革目标、原则、实施措施和步骤进行明确和细化，发挥先进技术手段对风险管理的支撑作用，完善包括信用风险、市场风险、操作风险在内的全面风险管理体系。

4、改革了组织结构、整合了业务流程，实现了机构扁平化和业务垂直化领导。中行制定了《关于一级分行开展流程整合工作的指导意见》，建行制定了《中国建设银行业务组织机构改革方案》，两行均按照机构扁平化和业务管理垂直化的要求，稳步改革组织结构，整合业务流程。