同业拆借市场融资业务管理制度与流程

第一篇：同业拆借市场融资业务管理制度与流程

江苏**农村商业银行股份有限公司 同业拆借市场业务管理制度与流程

第一章 总则

第一条 为规范江苏**农村商业银行股份有限公司（以下简称“本行或总行”）在同业拆借市场的融资行为，完善内控制度，防范金融风险，,根据《同业拆借管理办法》、《江苏省农村信用社系统内资金调剂管理暂行办法》等相关法律、法规，结合本行实际，特制定本管理制度。

第二条 本制度所称同业拆借市场业务是指本行与全国银行间同业拆借市场的金融机构或与非市场交易成员的银行类机构之间的人民币资金融通业务（以下简称“融资业务”），包括同业拆借、资金调剂、存放款项等。

第三条 本行融资业务的基本原则是：在保证资金安全性、流动性的前提下，实现资金收益最大化。

第四条 本行同业拆借市场业务纳入同业机构授信管理。融资业务实行集中管理、统一运作，未经授权，各分支机构不得从事上述业务。

第五条 本制度适用于本行人民币资金融通业务的管理。

第二章 组织职责与权限

第六条 资金营运部职责

（一）融资业务年度计划经本行财务审查管理委员会审议通过，在授权范围内，由资金营运部负责融资业务的日常操作，有效控制资金业务风险。

（二）资金营运部是本行融资业务经营与管理的职能部门，负责拟定市场融资计划、制订银行间同业拆借市场融资业务管理制度和操作流程；负责本行融资业务风险管理的定期识别、计量、监测，并接受风险管理部、稽核审计部的审核与监督。

（三）融资业务的账务处理。

（四）岗位设臵分为：交易员、结算员、复核员、资金清算员（清算中心）。

第七条 财务会计部清算中心负责融资业务的账户管理及资金清算工作。

第八条 风险管理部负责负责定期识别、计量、监测融资业务风险，评估新业务、新产品风险等。

第九条 合规管理部负责新业务、新产品风、管理制度和操作程序的合规性审查。

第十条 稽核审计部职责

负责定期不定期进行稽核审计和监督检查。

第十一条 本行融资业务实行授权审批制度，授权额度以年度授权书为准。授权包含行长对分管行长以及对部门经理的授权。

第三章 管理内容与要求

第一节 同业拆借

第十二条 同业拆借交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交。

第十三条 同业拆借交易应签订书面合同。合同应对拆借期限、成交日期、起息日、还款日、交易利率、拆入拆出方向、账户、清算金额等要素作出明确约定，其书面形式包括同业中心交

易系统生成的成交单、合同书或协议书等。

第十四条 同业拆借交易实行“T+0”或“T+1”清算制。第十五条 同业拆借资金清算不得收付现金，一律以转账方式结算，并按规定报批后划付。

第十六条 严格控制资金拆借额度，即拆入资金余额不得超过各项存款余额（扣除存款准备金、备付金、联行占款）的4%，拆出资金余额不得超过各项存款余额的8%。

第十七条 同业拆借交易对手方必须是经中国人民银行批准可从事同业拆借业务的银行和非银行金融机构。本行信用拆出交易对手方为省联社、省内农村商业银行、农村合作银行、农村信用联社。省内农村商业银行、农村合作银行、农村信用联社同一机构累计拆出最高余额不得超过1亿元人民币。

第十八条 同业拆借最长期限为4个月，不得展期。第十九条 本着对同业拆入、拆出资金额度从严控制原则，交易员在每笔交易前须经部门经理同意，并按规定逐级审批、备案。

第二节 资金调剂

第二十条 本制度所称资金调剂是指本行与江苏省农村信用社联合社（以下简称省联社）之间非交易系统的资金融通。分为调入调剂和调出调剂。

第二十一条 资金调剂以询价方式进行，自主谈判、逐笔成交。资金调剂利率由交易双方参考全国银行间同业拆借市场的同档次利率自行商定。

第二十二条 资金调剂应签订《江苏省农村信用社资金调剂

业务主协议》，协议应明确资金调剂方向、金额、利率、期限、违约责任等内容。

第二十三条 资金调剂期限最短为1天，最长为1年。调出、调入资金必须严格按照约定的期限进行管理。特殊情况需提前收回调出资金，须提前2天通知对方，并经双方协商同意后方可办理资金汇划手续。

第三节 存放款项

第二十四条

本制度所称存放款项业务仅指存放同业和同业存放。

存放同业是指本行存放在其他银行的存款，分结算类存放同业和非结算类存放同业。结算类存放同业主要用于日常支付结算，非结算类存放同业主要目的是实现固定收益。

同业存放是指其他银行存放在本行的存款。

第二十五条

存放同业的账户开设必须经分管行长审批同意。存放同业的交易对手应进行严格的资格界定，应掌握对方的信誉、资金规模、经营状况等信息，并实行年度授信管理。对同一家金融机构的授信额度是对其总行及其分支机构的授信额度之和。

第二十六条

结算类存放同业由业务部门经办人根据日常支付结算资金需求进行头寸划拨。

第二十七条

非结算类存放同业由资金营运部根据对手方的授信情况以及备付资金情况来确定，金额及利率由交易双方根据资金市场行情来确定，但利率不得低于人民银行超额存款准备金利率。

第二十八条 非结算类存放同业应签订存放同业合作协议，协议应包含以下主要内容：双方的名称、起息日期、金额、期限、利率、结息方式、违约责任等内容。

第二十九条

存放同业应坚持定期对账，做到内外账户核对相符，业务部门的台账与会计核算账户核对相符。

第三十条

同业存放相关管理规定参照存放同业相关规定执行。

第四章 资金划付与清算

第三十一条 资金营运部结算员应当根据与交易对手达成的各种形式的书面合同，填写资金划拨通知单，按权限规定进行审批后，交财务会计部清算中心提请划款。

第三十二条 资金清算中心根据资金营运部提交的各种书面合同、资金划拨通知单和审批表，填制付款凭证，经审核无误后，及时办理划款手续。

第三十三条 资金清算中心应于每日至少分上午、下午两次向资金营运部提供各结算账户余额，并反馈资金的划拨及到账情况。资金清算中心的资金清算网络如发生故障，应及时与有关部门联系，并立即查明原因，及早排除故障。若对资金划拨和到账造成影响时，应及时将有关情况向财务会计部和资金营运部反馈。

第五章 内部控制与稽核

第三十四条 资金营运部的组织结构应当体现权限等级和职责分离的原则，做到前台交易和后台结算分离、自营业务和代理业务分离、业务操作和风险监控分离，建立岗位之间的监督制

约机制。防止资金交易人员从事越权交易，防止因违规操作和风险识别不足导致重大损失。

第三十五条

资金营运部应根据授信原则和资金交易对手的财务状况、资信程度，确定交易对手，确保所有交易控制在授信额度范围之内。

第三十六条

资金营运部应建立内部报告制度，定期向行长室和董事会汇报和分析资金流动性、收益和风险等情况，为管理层提供决策依据。

第三十七条

稽核审计部应定期或不定期对资金运作等情况进行检查和监督，根据检查情况和评价结果，提出意见和整改措施，并督促业务部门及时予以落实。

第三十八条

对违反规定的部门和人员，应依据法律规定、内部管理制度追究其责任，并视情节给予相应处分。

第六章 操作流程

第三十九条 同业拆借（拆入）业务操作流程

（一）申请

交易员根据当日资金头寸情况计算出当日资金余缺，根据市场具体情况可选择进行拆借拆入业务。由资金营运部经理和分管行长、行长决定是否拆入。

（二）审批

根据询价内容填写资金拆借审批表，并经复核员复核，报部门总经理审批，经部门总经理同意后，再将审批表呈送分管行长、行长审批。

（三）交易

1．在网上交易的交易员需在交易系统内查询并联系和询价拆借资金的交易对手、期限、金额、利率等交易要素。拆借利率应首先参照当日同期限SHIBOR利率再结合市场以及本行的实际情况确定。经审批同意后方可确定与对手方正式进行交易。达成交易，由复核员打印出成交单。

2．网下交易的应由拆借双方协商进行签订拆借合同，合同内容需提交至风险合规部进行合规性及法律性的审核，经审核符合要求，交易员根据合同内容填写用印申请表一并资金营运部经理审批，经同意后再呈送分管行长审批。网下交易的拆借详细要素还应及时向人行电子备案系统备案。

3．资金结算岗及时关注资金到账情况，若拆入资金超过15点30分仍然未到账，资金结算岗要催促对手方划付拆借资金，直至资金到账为止。

（四）到期处理

1．拆借资金到期前一个工作日，资金结算岗要按照大额资金划付要求及时向资金营运部经理报告资金到期情况。

2．拆借资金到期日，资金结算岗填制资金划拨通知单，经审批后，送清算中心，由清算中心负责人审核后，办理款项的汇划。

（五）资料归档

交易员把交易成交单或合同和拆借审批表归档保存，并相应登记台账。

第四十条 同业拆借（拆出）业务操作流程

（一）申请

交易员根据当日资金头寸情况计算出当日资金余缺，根据市场具体情况提出计划，经资金营运部经理和分管行长、行长批准后，可选择进行拆借拆出业务。

（二）审批

交易对手需获得授信额度后方可办理资金拆借业务，资金拆入方提出资金拆借业务授信申请，本行资金营运部先进行业务准入资格的初审，对符合准入条件的机构，资金营运部负责对信用拆借对象经营情况的初审，并要求资金拆入方提供最新的资产负债表、损益表、审计报告，根据和本行的历史往来情况、历史交易记录、资信状况等情况由资金营运部提出拟定的授信额度，具体执行《同业授信管理制度与流程》。交易员填写资金拆借审批表，并经复核员复核，报资金营运部经理审批，同意后，再将审批表呈送分管行长、行长审批。

（三）交易

1．在网上交易的交易员需在交易系统内查询并联系和询价拆借资金的交易对手、期限、金额、利率等交易要素。拆借利率应首先参照当日同期限SHIBOR利率再结合市场以及本行的实际情况确定。经审核批准后确定与对手方正式进行交易。达成交易，由复核员打印出成交单。

2．网下交易的应由拆借双方协商进行签订拆借合同，合同内容需提交至风险合规部进行合规性及法律性的审核，经审核符合要求的，方可进行交易。网下交易的拆借详细要素还应及时向人行电子备案系统备案。

3．结算岗应当根据与交易对手达成的各种形式的书面合同，填写资金划拨通知单，按权限规定进行审批后，交资金清算中心提请划款。

4．清算中心根据资金营运部提交的各种书面合同、资金划拨通知单和审批表，填制付款凭证，经审核无误后，及时办理划款手续。

（四）到期处理

结算员关注拆出资金的到期情况，清算中心应于每日至少分上午、下午两次向资金营运部提供各结算账户余额，并反馈资金到账情况。清算中心的资金清算网络如发生故障，应及时与有关部门联系，并立即查明原因，及早排除故障。若对到账造成影响时，应及时将有关情况向财务会计部和资金营运部反馈。

（五）资料归档

交易员把交易成交单或合同和拆借审批表归档保存，并相应登记台账。

第四十一条 资金调剂、存放同业业务流程参照资金拆借流程执行。

第七章 附则

第四十二条 本制度未尽事宜或与国家日后颁布的法律、法规相抵触时，按国家有关法律、法规的规定执行，并立即修订。

第四十三条 本制度由江苏**农村商业银行股份有限公司负责制定、解释和修改。

第四十四条 本制度自文发之日起执行。

第二篇：3.银行间同业拆借市场业务操作规程

全国银行间同业拆借市场业务操作规程 为了保证中国XX财务有限公司（以下简称“公司”）在全国银行间同业拆借市场操作顺利进行，根据拆借业务的交易法规及交易程序，结合公司的《全国银行间同业拆借市场资金交易管理办法》，特制定本业务操作规程。

第一条 资金交易员根据公司的资金状况和业务需求，编制《全国银行间同业拆借市场交易计划书》(以下简称《交易计划书》)，报部门经理审核、公司领导批准后，与对手方进行交易。《交易计划书》应明确交易品种、金额、期限、利率、对手方。

第二条 因业务需要，交易员采用公开报价方式询找对手方，在对手方明确后，必须报各级领导批准后方可下确认指令。

第三条 拆入资金符合中国人民银行规定的限额和期限。拆出资金的对手方应取得公司贷审会的授信，在授信额度内拆出资金。

第四条 信用拆借交易的对手方是全国银行间同业拆借中心成员单位，交易员应在全国银行间同业拆借中心交易系统内进行资金融通（场内交易）；对手方为非成员单位，在场外融资备案报价系统内备案（场外交易）。

第五条 交易员在场内交易，发送交易指令前，应逐项核对各交易要素，注意等待对手方确认，交易完成后，打印成交单。

第六条 交易员在场外交易，在交易达成后的两个工作日内，进入场外融资备案报价系统，进行报价、备案及成交录入，完成场外融资备案工作。

第七条 交易员应向财务人员提供原始记账凭证。资金划入业务应通知结算部做好收款准备，资金划出业务应将审批后的资金划拨单及成交单一并交结算部办理资金划出手续。

第八条 交易员对每笔交易业务全程监控，拆入资金到期及时归还本息，拆出资金到期及时收回本息。

第九条 成交单和审批后的《交易计划书》一并归档管理，定期装订成册。

第十条 做好资金交易台账登记工作，定期与财务人员核对拆入、拆出明细账及总账。

第十一条 交易员应妥善保管好各自的USBKEY和交易密码，USBKEY到期及时更新。

第十二条 配合公司计算机管理人员对交易用计算机进行维

护，定期升级防毒软件，定期对计算机杀毒。

第十三条 通过全国银行间同业拆借中心的电子信息系统定期向同业拆借市场披露以下信息：每年1月15日前披露上年末资产负债表和损益表，4月30日前披露经审计的会计报告及审计报告，7月15日前披露当年6月末的资产负债表及损益表，股权变更完成后30个工作日内，公告股权变更情况。披露的格式为不可修改的电子版文件。

第十四条 本操作规程如遇中国人民银行、全国银行同业间拆借中心操作规程发生变化，按新规定办理。

第十五条

第十六条

本规程由公司负责解释和修订。本规程自颁布之日起施行。

第三篇：005 同业拆借业务操作规程0411

北京金隅财务有限公司同业拆借业务操作规程

第一章 总 则

第一条

为加强北京金隅财务有限公司（以下简称“公司”）同业拆借业务管理，促进该项业务健康发展，根据《财务公司进入全国银行间同业拆借市场和债券市场管理规定》和《同业拆借管理办法》等相关法律法规，制定本规程。

第二条 本规程所称同业拆借，是指经中国人民银行批准进入全国银行间同业拆借市场（以下简称“同业拆借市场”）的金融机构之间，通过全国统一的同业拆借网络进行的无担保资金融通行为。

第三条同业拆入期限限制遵从人民银行及公司有关规定，拆入资金的最长期限为7天。拆出资金最长期限不得超过对手方由人民银行规定的拆入资金最长期限。

第四条

公司开展同业拆借业务最高拆入限额和最高拆出限额均不超过公司实收资本的100%。

第五条 同业拆借交易以询价方式进行，利率由交易双方协商确定。第六条 同业拆借的拆入资金用途应符合相关法律法规的规定，拆入资金只能用于弥补结算本期资金缺口、头寸不足和解决短期资金的需要，严禁用拆入资金弥补中长期信贷资金缺口以及开展投资业务。

第七条公司同业拆借交易人员应参加全国银行间同业拆借中心培训并取得相应交易员资格，交易员应符合以下条件:

（一）具有良好的职业操守, 最近五年未受过刑事处罚，最近三年未因违反金融法律法规受过行政处罚；

（二）具有大专及以上学历，掌握金融市场专业知识，了解相关法律法规，具备基本的计算机操作能力；

（三）全国银行间同业拆借中心规定的其他条件等。

第八条公司从事同业拆借业务所需计算机硬件设备，单独以台式计算机方式与同业中心联网并进行拆借交易。第二章 交易对手的选择及准入审批

第九条 公司对同业拆出业务的交易对手实行准入原则，以下两类客户直接纳入合作金融机构：

（一）董事会授权书授权合作的金融机构；

（二）北京金隅集团以及股份公司控股或参股的金融机构。

第十条当公司选择非以上两类直接纳入合作的金融机构作为同业拆出交易对手时，应取得公司授信后方可开始交易。

第十一条 具有同业拆借资质的金融机构均可作为公司资金拆入的交易对手，同业拆入业务交易对手不实行准入原则。

第三章 同业拆入业务操作程序

第十二条 根据公司资金需求情况，金融市场部在全国银行间同业拆借市场的成员单位中联系资金拆入对象。根据公司资金平衡和询价情况，形成初步拆借方案(包括数额、用途、拆出单位、利率、期限等),并生成《同业拆借审批单》，该审批单经金融市场部经理初审后,报分管金融市场部领导审批，最后报公司总经理审批。

第十三条金融市场部根据经批准的《同业拆借审批单》进入同业拆借交易系统进行交易，交易完成后，及时打印由全国银行间同业拆借中心电子交易系统生成的成交单（一式两份）。

第十四条结算业务部收到拆入资金，及时通知金融市场部。金融市场部根据成交单负责登记资金拆借台帐并存档备查，同时将成交单和银行回单交财务部进行账务处理。

第十五条

拆入资金到期时,金融市场部负责安排归还拆借本息。金融市场部填写“资金调拨单”，经分管业务领导、总经理批准后，由结算业务部办理资金划出。

第四章 同业拆出业务操作程序

第十六条 在公司资金头寸充足、风险可控的前提下,可以开展资金拆出业 务。

第十七条金融市场部按照本办法中第九条、第十条规定选择资金拆出对象，并认真审核其资信情况。根据资金平衡和询价情况，形成初步拆借方案,并生成《同业拆借审批单》，该审批单经金融市场部经理、分管金融市场部领导审批后，最后由总经理审批。

第十八条金融市场部根据批准的《同业拆借审批单》，进入同业拆借交易系统进行交易。交易完成后，填写“资金调拨单”，并及时打印成交通知单（一式两份）和《同业拆借审批单》（复印件）交由结算业务部办理付款；另一份用以登记资金拆借台账并备查。

第十九条结算业务部办理划款手续后,应立即告知金融市场部通知资金拆出交易对手,并与其确认收款事项。

第二十条 拆出资金还款到期前一天,金融市场部应通知资金拆出交易对手准备还本付息。收到对方归还的拆出资金及利息后,金融市场部应审核本息回收情况,并电话通知对方。

第二十一条 拆出资金原则不允许展期。如拆出资金对手方提出展期的，在公司头寸许可的前提下，应视同新发生拆出业务，按照规定重新审批。

第二十二条 当拆出资金出现逾期时，金融市场部人员应及时向部门经理、分管业务领导和总经理进行汇报，通过银行间同业拆借交易系统进行违规举报，并负责拖欠资金追缴事宜，风险管理部协助该拖欠资金追缴工作。

第六章 附 则

第二十三条 本办法由公司负责制定、修订和解释。第二十四条 本办法自发布之日起执行。

第四篇：我国同业拆借市场的发展历程

《商业银行经营学》期中课题论文

题目：我国同业拆借市场的发展历程

学院：财经学院

班级：金融学101班

学号：10154040133

姓名：贾贝贝

时间：2012年11月15日

我国同业拆借市场的发展历程

1、同业拆借市场的概念、类型及特点

（1）概念

同业拆借市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借的资金主要用于弥补银行短期资金的不足，票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要。亦称“同业拆放市场”，是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的市场。

（2）类型  银行同业拆借市场

银行同业拆借市场是指银行业同业之间短期资金的拆借市场。各银行在日常经营活动中 会经常发生头寸不足或盈余的情况，银行同业间为了互相支持对方业务的正常开展，并使多余资金产生短期收益，就会自然产生银行同业之间的资金拆借交易。这种交易活动一般没有固定的场所，主要通过电讯手段成交。期限按日计算，有1日、2日、5日不等，一般不超过1个月，最长期限为120天，期限最短的甚至只有半日。拆借的利息叫“拆息”，其利率由交易双方自定，通常高于银行的筹资成本。拆息变动频繁，灵敏地反映资金供求状况。同业拆借每笔交易的数额较大，以适应银行经营活动的需要。日拆一般无抵押品，单凭银行间的信誉。期限较长的拆借常以信用度较高的金融工具为抵押品。 短期拆借市场

短期拆借市场又叫“通知放款”，主要是商业银行与非银行金融机构(如证券商)之间的一 种短期资金拆借形式。其特点是利率多变，拆借期限不固定，随时可以拆出，随时偿还。交易所经纪人大多采用这种方式向银行借款。具体做法是，银行与客户间订立短期拆借协议，规定拆借幅度和担保方式，在幅度内随用随借，担保品多是股票、债券等有价证券。借款人在接到银行还款通知的次日即须偿还，如到期不能偿还，银行有权出售其担保品。

（3）特点

 融通资金的期限一般比较短。

 参与拆借的机构基本上是在中央银行开立存款帐户，交易资金主要是该帐户多余资金。

 同业拆借资金主要用于短期、临时性需要。

 同业拆借基本上是信用拆借。同业拆借可以使商业银行在不用保持大量超额准备金的前提下，就能满足存款支付的需要。

2、我国同业拆借市场发展的重要阶段

我国的同业拆借市场自1986年起步，到现在已经走过了二十多年的风风雨雨，如今已经发展成为颇具规模的重要市场，在国民经济的发展中发挥着越来越

重要的作用。

（1）起步阶段

 时间：1986年—1991年

 背景：1984年中国人民银行开始独立行使中央银行职能，鼓励金融机构利用行际差、时间差、地区间进行拆借，但由于长期以来计划经济体制下信贷资金管理体制一时调整不过来，资金拆借量很小。1986年国务院颁布《中华人民共和国银行管理条例》明确专业银行间资金可互相拆借并出台政策鼓动其发展，同业拆借市场得以真正启动。然而，1988 年，通货膨胀压力增大，一些金融机构“短拆长用”，投资固定资产，不顾自身清偿能力；许多地区将办信托和成立金融性公司作为来钱渠道，资金拆借市场严重混乱。 存在问题

一是急功近利，央行尽其所能去扩大空白的市场，然而这种单纯的扩大却缺乏风险意识和控制手段、规避工具。

二是用途不当，许多地方政府把资金拆借作为筹集长期资金的渠道，一些银行把其作为弥补信贷资金缺口的主要手段。虽然某种意义上它为缓解当时各地经济发展迫切所需资金做了重大贡献，但它严重影响了同业拆借市场上资金流动性和进一步发展。

三是法律不健全，一直到1990年，同业拆借市场都在基本没有相关市场管理法规的状态下运行。 主要成就

1989—1991年，我国同业拆借市场上的交易量分别是2200多亿元、2370多亿元和2900多亿元。同期，中国人民银行还下发了《同业拆借市场管理试行办法》，第一次用专门法规的形式对同业拆借市场的管理做了系统化的规定，使得同业拆借市场有了一定的规范和发展。

（2）快速发展阶段  时间：1992年—1995年

 背景：面对当时市场的混乱形式，1993年中国人民银行出台了一系列的规章制度，1994年2月15日中国人民银行颁布了《借贷资金管理暂行办法》，对借贷种类、数量、期数、用途及交易主体都进行了严格地规定。经过这次清理整顿，拆借市场只需有了明显好转，市场违规大大减少，拆借市场开始步入正轨化。 存在问题

一是货币市场与资本试产不平衡。我国资本市场发展迅猛而管理滞后，受利益因素驱动，同业拆借市场资金便通过各种渠道流向资本市场，既导致同业拆借市场的资金风险，又助长了资本市场得不正常波动。

二是同业拆借市场与债权、票据市场不平衡，同业拆借市场一直独秀，这样

就难以通过债权的抵押、质押规避市场风险。 主要成就

1993年经过整顿市场，年末收回违规拆借金830 亿，当年拆借交易量达到 300亿元左右；1994年同业拆借市场的交易量达到了5000亿元，1995年交易量则突破万亿大关。

（3）规模发展阶段  时间：1996年到现在

 背景：1996年1月3日，全国银行间拆借市场网络建立并试运行。1月4日，中国人民银行对外公布了第一个全国统一同业拆借市场价权平均利率(CHIBOR)，它标志着我国利率市场化的开始。当年6月1日起取消了同业拆借市场利率上限，全面放开市场利率，实现了利率管制向利率市场化的转变。 存在问题

一是拆借交易量逐年大幅减少，从1995年的10000亿元锐减到1998年的989亿元。

二是部分中小金融机构不具备加入一级市场交易条件，网络延伸受到限制。

三是融资中心，央行终于自食了参与市场，从事买断资金交易的苦果，而之后对融资中心信心的丧失和撤销确有无形中为日后的交易增加了障碍。 主要成就

在风险资金方面，人民银行从1997年第四季度开始，清理回收逾期资金160多亿元，清理连还债400多亿元。1999年9月人民银行批准一批证券公司和基金管理公司进入银行间同业市场，市场主体得到了极大地丰富。2006年同业拆借市场上，机构数目比1996年增加12.8%，交易量突破2万亿。

3、当前我国同业拆借市场发展的缺陷

 交易相仿，市场的主体缺乏进一步的多元化。

目前，在我国同业拆借市场上大银行的资金比较充裕，中小银行和金融机构往往是资金的需求者，前者拆出后者拆入，但是由于中小银行和其他金融机构由于信用等多方面的问题，拆入资金受到很大的限制和障碍。

另一方面，政策规定中资银行市场拆借率不得超过4%，由于银行是我国同业拆借市场上的交易主体，这在很大程度上就限制了市场的活跃下。 拆借资金用途缺乏有效监管

在银行间市场中存在着拆借本身临时性头寸调剂行为，外资银行和金融机构组织大量资金进行证劵回购、股票投机等缺乏有效及时的监管造成拆借市场流动性不足和风险增加，严重扰乱拆借市场。 缺乏经纪人制度。

当今，两家商业银行直接进行洽谈利率及期数的现象已经普遍存在，这样的

交易方式虽然弹性大、成本低，但是限于双方信息的不对称，拆出机构对拆入机构的资信状况不清楚甚至完全不了解，并且在我国目前缺乏完善的信息评估制度和信息披露制度的条件下，拆除银行就会承担脚打的信用风险。 同业拆借利率不稳定，没有完全实现利率市场化。

同业拆借市场的利率本是市场的基准利率，可反映金融市场的利率变化趋势和资金供求状况，在我国政府对利率有着较大的影响，这样就达不到向中央银行传递资金供求状况的目的，从而货币政策的制定失去了依据。

4、对我国同业拆借市场的建议

 让市场交易主体进一步多元化，允许外国金融机构进入我国拆借市场。开展多币种的拆解业务，还需要在外汇市场上推出一些金融衍生工具。

 完善市场监管制度。首先，对市场交易主体进入市场的条件进行严格的限制，拆解主体进行严格的审核。其次，建立信息披露机制和信用评级机制，交易主体定期向市场提供自己的资金流动和信贷偿还状况的报告，提高信息的透明化程度。

 放宽外汇头寸制度的限制，行间市场开展外币拆借业务。充分发挥银行在同业拆借市场的主体性作用

 坚持发展先进的科学技术，建立更好的基础设施，提高市场的运作效率。致力于市场交易系统的升级，提高管理效率，提升运行效率，逐渐与发达国家接轨。

第五篇：浅析我国同业拆借市场存在的问题及对策

浅析我国同业拆借市场存在的问题及对策

中文摘要

银行间同业拆借市场作为金融机构短期融资的重要方式和中央银行制定以及实施货币政策的重要载体，对我国整个金融市场的建设和发展都具有重要的现实意义，为金融市场的正常运行和健康发展做出了巨大的贡献。基于此，本文将谈一谈我国银行间同业拆借市场的有关问题，从同业拆借市场的相关概念以及产生的原因出发，阐述我国同业拆借市场发展的历程，最后重点针对我国银行间同业拆借市场发展存在的问题提出相应的解决措施，希望可以促进我国银行间同业拆借市场获得更好的发展。引言

随着社会经济的快速发展，我国的金融市场也在不断的发展和完善，对整个国家经济以及社会发展都产生了重大的影响。在金融市场中，银行同业之间存在一个拆借市场，对于完善货币市场以及提高资金的利用效率都具有重要作用，但是，目前我国的同业拆借市场在实际的运营中还存在很多问题，制约了同业拆借市场的发展和进步，在这种情况下，如何解决同业拆借市场存在的问题，促进同业拆借市场更好的发展，已经成为金融领域面临的重要问题。因此，研究我国银行间同业市场拆借的有关问题势在必行。我国同业拆借市场的现状

我国同业拆借市场的初步发展阶段大约在1984—1991年。这一时期我国主要采取促进、扶持的措施，积极地推动同业拆借市场的发展。与此同时，政府也相应出台了《信贷资金管理暂行办法》、《关于进一步搞活同业拆借市场的通知》、《关于进一步落实“控制总量、调整结构”金融工作方针的几项规定》等有关政策。并建立融资公司办理同业短期拆借，以促进同业拆借市场的发展。

以上这些政策的出台都大大加快了我国同业拆借市场发展的步伐，此后，中国的同业拆借市场获得了迅速的成长，不仅在极短的时间里建立了多层次的同业融资网络，而且交易额也发展到较大的规模。由于市场刚刚起步缺乏必要的规范，如此迅猛的发展不可避免地带来了一系列问题，经营资金拆借业务的机构混乱，一些地方政府部门也介入了同业拆借市场，部分机构所拆入的资金大大超过了自身的承受能力，拆借资金的期限不断延长，市场利率水平及结构十分混乱，所拆借的资金被用于弥补信贷资金不足的缺口，甚至用于固定资产投资，严重扰乱了 1 金融秩序，对当时的通货膨胀起到了推波助澜的作用。我国同业拆借市场存在的主要问题

3.1缺乏有效的经纪人制度

直接交易是我国目前银行同业拆借市场交易的主要方式，所谓的直接交易也就是指两家商业银行直接进行谈判，从而确定出最合适的拆借利率和期限，这种直接交易的方式具有一定的优越性，如弹性较大、交易成本较低，但是同时也存在很多缺陷，不利于同业拆借市场交易规模的扩大，使同业拆借市场的活跃性降低，这主要是因为拆借双方存在信息不对称的情况，拆出银行对拆入银行的资金状况以及信用状况不甚了解，从而导致拆出银行需要承担较大的风险，这样一来，一些较大的商业银行为了降低风险，一般不愿意对一些较小的金融机构拆出过多的资金，甚至不对其进行拆借，在这种情况下，要想扩大同业拆借市场交易的规模，引入经纪人制度势在必行。3.2同业拆借利率不稳定

虽然我国银行间同业拆借利率可以在一定程度上反映出货币市场的运行状况，但是和其他的利率相比，同业拆借利率不够稳定，波动性较大，比较容易受到单笔大额成交的冲击。例如，证券机构作为社会发展中重要的金融机构，在整个同业拆借市场中占据着较大的比重。由于证券机构是商业银行的重要客户，因此，有些商业银行向证券机构拆借资金时的利率是低于同期的市场利率水平的，而有些时候又会由于其他各种因素的影响造成资金拆借利率高于同期市场的平均水平，这种情况会对同业拆借加权平均利率产生极大的影响。3.3缺乏有效的市场监管

虽然目前我国银行间同业拆借市场已经进入到了规范发展阶段，但是对拆借资金用途的监督力度仍然需要进一步加强。在金融机构实际的经营活动中，有一些金融机构将拆入而来的资金用于填补信贷造成的资金缺口，或者是用于一些长期的贷款和投资，甚至还会出现金融机构携款外逃的情况，这都对同业拆借市场的健康发展以及正常运行产生了不利的影响。另外，缺乏有效的市场监督，还会导致同业拆借市场流动性下降，大幅度增加了拆借资金的风险。3.4市场交易主体缺乏多元化

虽然目前我国的同业拆借市场成员涵盖的范围越来越广，但是对一些外资银行和非银行金融机构还存在较大的限制，大大降低了同业拆借市场的活跃性。另外，在我国的西部地区，银行间同业拆借市场的发展相对比较落后，对整个银行间同业拆借市场的发展产生了不利的影响。同时，我国市场拆借币种的局限性以及头寸限额过紧对金融机构的外汇管理产生了不利的影响，又进一步降低了同业拆借市场的活跃性。

促进我国银行间同业拆借市场发展的措施

4.1建立完善的经纪人制度

在同业拆借市场，建立完善的经纪人制度具有重要的现实意义，不仅可以提高同业拆借市场交易的效率，而且由经纪机构作为第三方担保，可以降低拆借机构的资金风险，提高拆借资金的安全性，因此，建立完善的经纪人制度至关重要，首先，社会有关机构和高校合作培养一批专业的经纪人，并设立同业拆借市场经纪人考试，只有取得资格证的人员才能从事这项工作。其次，大力培育一些独立经营的同业拆借市场专业经纪人机构，并不断规范经纪人市场。最后，针对同业拆借市场实际的发展情况，制定完善的法律法规，保障同业拆借市场经纪人以及经纪公司的所有业务都有法可。4.2不断完善市场利率

目前，我国仍然处于利率市场化的进程之中，为了进一步适应现在的发展形势，应对国际财团对我国银行同业拆借市场造成的影响，我国的金融领域一定要坚持交流与合作的重要原则，并根据实际的市场发展情况对我国银行间同业拆借市场利率进行灵活的调整，大力促进其市场化的进程。

4.3建立有效的信息披露机制和信用评估机制，加强市场监管的力度

建立有效的信息披露制度和信用评估机制，加强市场监管的力度，有利于将拆借资金的风险降到最低，并且大大提高同业拆借市场运行的效率。首先，国家应该建立健全有关的法律法规，规定同业拆借市场交易主体定期或不定期的提交自己单位的资产负债表等一些其他的相关资料，并在同业拆借市场网络上向所有的交易主体公开，从而大大降低信息不对称带来的风险性。其次，一定要整理专门的监管部门，并严格依照相关的法律执法，对违法乱纪的金融机构给予严厉的惩罚。

4.4进一步推动市场交易主体向多元化方向发展

首先，在完善市场监督体制的基础上，我国要适当放宽对外资金融机构的限制，允许其进入我国的同业拆借市场，从而提高同业拆借市场的活跃性。其次，还需要进一步活跃西部银行间同业拆借市场，推动市场交易主体进一步向多元化的方向发展。最后，我国可以考虑进一步放宽货币币种限制和外汇头寸额度限制，提高银行的外汇管理水平结语

综上所述，我国银行间同业拆借市场存在的问题已经严重制约了同业拆借市场的发展，对国民经济的发展也产生不利的影响，因此，我国的金融领域应该加大对同业拆借市场改革和创新的力度，积极采取一切有效的措施，只有这样我国银行间同业拆借市场才能获得更好的发展，我们整个国家也才能获得更好的发展。

参考文献

［1］王荣：浅析我国银行间同业拆借市场，时代金融，2015第11期

［2］周莹，高云汉：浅析我国同业拆借市场的发展对策研究，现代经济信息，2011