人大黄达《金融学》课件ppt_超级完整版

第一篇：人大黄达《金融学》课件ppt_超级完整版

幻灯片1 中国人民大学财政金融学院

金融学（第二版）

精编版

[货币银行学]（第四版）ECONOMICS OF MONEY AND FINANCE

幻灯片2

编

著：

幻灯片3 总 目 录

第一篇

范畴

第二篇

金融市场与金融中介

第三篇

现代货币的创造机制

第四篇

宏观均衡

第五篇

几个金融理论问题

幻灯片4 第一篇 范畴

 第一章 货币与货币制度  第二章 信用  第三章 金融

 第四章 利息和利率  第五章 外汇与汇率

幻灯片5 第二篇 金融市场与金融中介  第六章 金融市场概述  第七章 金融市场机制理论  第八章 金融中介机构  第九章 存款货币银行  第十章 中央银行

修订本 2009年元月

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幻灯片6 第三篇 现代货币的创造机制

 第十一章 现代货币的创造机制

幻灯片7 第四篇 宏观均衡

 第十二章 货币需求、货币供给与货币均衡  第十三章 开放经济的均衡  第十四章 通货膨胀与通货紧缩  第十五章 货币政策

幻灯片8 第五篇 几个金融理论问题

 第十六章 几个金融理论问题

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错误！未找到引用源。幻灯片10 第一篇 目录

第一章 货币与货币制度 第二章

信用 第三章

金融

第四章

利息和利率 第五章

外汇与汇率

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错误！未找到引用源。

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幻灯片12 第一章 目录

第一节 经济生活中处处有货币 第二节 货币的起源 第三节 形形色色的货币 第四节 货币的职能 第五节 货币的界说 第六节 货币制度 第七节 国际货币体系 幻灯片13 第一章 货币与货币制度

第一节 经济生活中处处有货币 幻灯片14 第一章第一节 经济生活中处处有货币 经济生活中处处有货币

1.钱、货币、通货、现金是一回事吗？银行卡是货币吗？

Money 与 Currency的异同——

2.现代市场经济中，极难找出与货币没有任何联系的事物和地方。幻灯片15 第一章第一节 经济生活中处处有货币 货币流通

1.个人有货币收支，经营单位有货币收支，财政、机关、团体有货币收支，金融机构有货币收支，有对内的货币收支，有对外的货币收支。这些货币收支构成整个国民经济中所有的现实的货币收支。

2.这些收支紧密连结在一起，此收彼支，此支彼收，由此及彼，连绵不断。3.这个连绵不断、割裂不开的货币流，称之为货币流通。幻灯片16 第一章第一节 经济生活中处处有货币 货币在对外交往中——外汇

1.一切外国的货币都是“外汇”(foreign exchange, exchange)。

2.对于外国人来说，人民币RMB 是他们国家的“外汇”。幻灯片17 第一章第一节 经济生活中处处有货币 货币的权势

1.为什么“钱能通神”？

只要货币存在，货币的权势就是客观必然！

2.道德的、法律的约束，会把货币的权势约束在社会可以接受的限度之内。

但约束并不可能使之消除；必然存在的只能是约束与反约束的持续较量。

幻灯片18 第一章 货币与货币制度

第二节

货币的起源 幻灯片19 第一章第二节 货币的起源 古往今来对货币起源的论证

1.主流观点：肯定物品交易的发展，导致货币的出现。

也多有人强调，货币是由睿智的统治者制定的。但这样的论点也并不否定交换发展的背景。

2.物物交易为什么必然演进到通过货币的交易？

对此，有种种论证：

幻灯片20 第一章第二节 货币的起源 古往今来对货币起源的论证

3.在西方古典经济学的基础上，马克思从商品和商品交换着手，对货币问题作了系统的理论阐明。

基础理论：劳动价值学说；

具体推导：价值形式的发展必然导致货币的产生。幻灯片21 第一章第二节 货币的起源 古往今来对货币起源的论证

4.现代西方经济学中，从交易社会成本角度的论证：出发点不是物物交易的困难，而是交易成本高的必然趋向交易成本低的规律。

物物交易与通过货币交易分别需要的交易网点数量(设 n 指商品数量)：

幻灯片22 第一章第二节 货币的起源

只要是市场经济，就不可能离开货币

1.一切企图取消货币的行为，都在碰得头破血流之后而被迫放弃。

2.20世纪，以扬弃商品、市场为目标的计划经济，实际上也把取消货币的任务推至“遥远”的将来！幻灯片23 第一章第二节 货币的起源 货币范畴是不是永恒的存在？

有生就有死。

货币有“生”——它并非古已有之；那是否就可认定：它必将有“死”——消亡？

这个问题涉及基本的货币理论，可以思考，但无需急于予以回答——这需要足够的理论准备。幻灯片24 第一章 货币与货币制度

第三节

形形色色的货币 幻灯片25 第一章第三节 形形色色的货币 历史上的货币形态

1.种种实物货币——货币最古老的形态：

中国最早的货币是“贝”。古书有“夏后以玄贝”的说法，考古屡有证实。

世界其他地区也多有使用

贝的。荷马史诗中，经常用牛

标示物品的价值；马可波罗游

记中记载：中国吐蕃地区用盐

块作货币。

幻灯片26 第一章第三节 形形色色的货币 历史上的货币形态

2.金属货币，其中，金属铸币流通了几千年，直到上世纪中，在世界上才基本成为货币的历史形态。

（中国的刀布、五铢、开元通宝）

幻灯片27 第一章第三节 形形色色的货币 历史上的货币形态

（中国的银元）

幻灯片28 第一章第三节 形形色色的货币 历史上的货币形态

⑴金属作为币材的优点：一是价值比较高；二是易于分割；三是易于保存；四是便于携带。

中国的晋唐两代，帛曾充当主要币材，与铜币并行流通——具体条件下，不理想的材料也可充当币材。

⑵铸币的界定：铸币是由国家的印记证明其重量和成色的金属块。所谓国家的印记，包括形状、花纹、文字等。

幻灯片29 第一章第三节 形形色色的货币 历史上的货币形态

⑶称量货币：中国的元宝。

⑷劣币驱逐良币律：

西汉贾谊：“奸钱日繁，正钱日亡”，从而“法钱不立”。

幻灯片30 第一章第三节 形形色色的货币 历史上的货币形态

3.用纸做的货币：

⑴银行发行的银行券（二章四节有说明）；

⑵国库发行的纸币；

⑶两者之间的区分。

幻灯片31 第一章第三节 形形色色的货币 历史上的货币形态

⑷始于南宋的大规模纸币流通——世界最早。幻灯片32 第一章第三节 形形色色的货币 当代货币的种种形态

1.不兑现的银行券及硬辅币。

2.账簿上的货币——存款货币：可签发支票的存款与定期存款。3.以电磁信号为载体的货币。幻灯片33 第一章第三节 形形色色的货币 外汇存在的种种形态

1.比较确切地说，外汇不仅是指外国的货币（外国的钞票和硬币，外币的存款），而且还包括：

⑴ 用外币标示的有价证券；

⑵ 限定用于国际支付的本国货币„„

2.更精确的定义见于 IMF 和各国有关外汇法规的释义，属专业从业人员需掌握的知识。幻灯片34 第一章第三节 形形色色的货币 电子计算机与无现金社会

首先，电子计算机运用于银行的业务经营，使很多种类的银行卡取代现钞和支票。是否它们终将取代现金，并出现无现金的社会？

同时，由于互联网迅速覆盖全世界，是否有可能使得处于电磁信号形态上的货币成为货币的主要形态？

这样的趋势将使货币本身乃至市场经济的运作发生怎样的变化？ 幻灯片35 第一章第三节 形形色色的货币

货币的形态为什么不断由低级向高级演进

思考这一问题，有两点提示；或许应该说，思考任何经济问题，都不可忽视这两点。

1.效率；

2.节约（社会费用，交易成本„„）幻灯片36 第一章 货币与货币制度

第四节

货币的职能 幻灯片37 第一章第四节 货币的职能 最基本的职能

1.赋予交易对象以价格形态；

2.作为购买和支付的手段；

3.作为积累和保存价值的手段。

幻灯片38 第一章第四节 货币的职能 赋予交易对象以价格形态

1.经济生活中的交易对象多种多样，但都有价格。2.价格是价值的表现：

人们无不承认交易对象都有价值，但什么是价值，则有种种理论解释；

而对价格如何表现价值，也即价格形成的规律，同样有种种理论解释。

幻灯片39 第一章第四节 货币的职能 赋予交易对象以价格形态

3.价值、价格，这是经济学里面的一大门学问。

就本教程来说，是以经济学课程已有的讨论作为给定的前提；

本教程所关注的，只是货币度量价格的种种有关问题。幻灯片40 第一章第四节 货币的职能 货币单位

1.任何价格，都是货币单位的倍数；没有货币单位，谈不上货币的度量。2.抽象想来，度量单位越稳定越理想；

但能够保持稳定的，相对说来，只是货币单位的名称；而货币的“值”，不论人们做出怎样的努力，自古及今，却总是不停地波动。

幻灯片41 第一章第四节 货币的职能 货币单位的“名”

1.世界上林林总总的货币名称：

一般规律：（国名）＋（货币单位名）2.中国货币的特殊叫法：“法”币；“人民”币。

3.货币单位的的名称大多与衡制的单位名称有渊源关系，如中国的“两”，英国的“镑”。幻灯片42 第一章第四节 货币的职能 货币单位的“值”

1.金属铸币时的“值”：

“重如其文”；文重分离——“七钱二”；

英镑（重1镑的金=金币46.725镑——1816）2.没有金流通的“金平价”：

US$1=0.888671g ——1934 3.黄金非货币化之后的货币 “值”：

a.购买力； b.汇率 幻灯片43 第一章第四节 货币的职能 货币购买力

1.货币购买力基本是指对商品、服务的“购买力”。2.货币购买力与商品、服务的价格水平互为倒数。3.“货币购买力”这个词的不同用法。

关于货币购买力高低的波动，是本教程的核心问题之一。幻灯片44 第一章第四节 货币的职能 交易的媒介和转移价值的手段

1.它们有流通手段、购买手段和支付手段等等名称，是正在流通着的、现实的货币。2.经济生活中对货币的需求首先就是指对这些正在流通着的货币的需求：

MD = PQ/V 3.货币流通速度V，实际是一个比值：

PQ : MD 幻灯片45 第一章第四节 货币的职能 保存价值的手段

1.积累和保存价值，是社会经济生活中的必然要求；货币是实现要求的必然手段之一。2.保存价值的贵金属形态；保存价值的现代货币形态。它们的异同。

3.积累和保存价值必须以现实的货币进行，用于这方面的货币构成货币需求的另一部分。4.但它们是不流通的货币。幻灯片46 第一章第四节 货币的职能 货币职能图示

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第二章 目录

第一节 信用及其与货币的联系 第二节

高利贷

第三节

信用活动的基础

第四节

信用的形式

第五节

股份公司 幻灯片66

第二章 信 用

第一节 信用及其与货币的联系 幻灯片67

第二章第一节 信用及其与货币的联系

什么是信用

1.在中国的传统文字中，如果是讲道德规范、行为规范，是一个“信”字；

如果讲的是经济范畴，与之相当的是“借贷”、是“债”，等等。幻灯片68

第二章第一节 信用及其与货币的联系

什么是信用

2.作为一个经济范畴的信用，是借贷行为的集合。

借——以归还为义务的取得；

贷——以收回为条件的付出。

3.贷者之所以贷出，是因为可以取得利息；借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。

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第二章第一节 信用及其与货币的联系

信用的产生及其与货币的联系

1.逻辑推论，私有财产的出现应是借贷关系存在的前提条件。

2.其所以出现这种行为，显然是为了满足在不同所有者之间以不改变所有权为条件的财富调剂的需要。幻灯片70

第二章第一节 信用及其与货币的联系

信用的产生及其与货币的联系

3.信用与货币，它们之间自古以来就存在着紧密的联系, 如货币借贷。

但无论是货币，还是信用，却很难从逻辑上推导出谁应成为谁的前提条件。

幻灯片71

第二章 信 用

第二节 高 利 贷

幻灯片72

第二章第二节 高利贷

高利贷的特点

1.极高的利率是界定高利贷的基本特征。它广泛存在于古代； 2.现今，在最发达的国度中也并未销声匿迹。

在现代经济中，银行体系的利率是标准；极大地高于银行体系水平的借贷，通常视为具有高利贷性质的借贷。幻灯片73

第二章第二节 高利贷

对高利贷的态度

1.西方历史上的主流：道德上视之为罪恶；政策上的取缔。

2.中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；但却没有从根本上反对借贷。幻灯片74

第二章第二节 高利贷

我国的民间借贷

1.当前的民间借贷是否是高利贷？

2.当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷需求时，民间借贷的存在不可避免；

蔑视、谴责，否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不止。

3.应取的对策。幻灯片75

第二章 信 用

第三节 信用活动的基础 幻灯片76 第二章第三节 信用活动的基础 “信用经济”

 有一种说法，认为现代经济可以称之为“信用经济”。理由是债权债务关系无所不在，相互交织，形成网络，覆盖着整个经济生活。 作为经济强国的美国，它的债务负担之大如同它的财富之多一样地出名。截至2007年，美国债务总额为48.8万亿美元，相当于GDP13.8万亿美元的3.536倍。

《联邦储备公报》，2002(10)。幻灯片77

第二章第三节 信用活动的基础 债权债务关系覆盖整个经济生活

1.在商品货币关系下，经济行为主体的经济活动都时时伴随着货币的收收支支：

收大于支——盈余；收不抵支——赤字。

2.任一经济行为主体的货币收支盈余，都同时意味着对应经济行为主体的负债；

任一经济行为主体的货币收支赤字，都同时意味着对应经济行为主体的资产。幻灯片78

第二章第三节 信用活动的基础 部门的划分及其一般的盈余/赤字规律

将具有相同经济活动性质的经济行为主体分别归类，划为部门；一般划为 5 部门：

⑴ 个人部门；

⑵ 企业部门；

⑶ 政府部门；

⑷ 国外部门；

⑸ 金融部门。幻灯片79

第二章第三节 信用活动的基础

信用关系中的个人

1.把所有的个人作为一个整体，几乎在任何国家中，通常是大多数年份盈余，从而是货币的主要贷出者。

2.个人货币收入与个人可支配货币收入。

3.可支配货币收入分割为消费与储蓄的规律： “预算约束”与“跨时预算约束”。

幻灯片80

第二章第三节 信用活动的基础 信用关系中的其他经济行为主体

1.信用关系中的企业：资金融入者；

2.信用关系中的政府：一般是货币资金的需求者；

3.国外部门——盈余赤字互见；

4.信用关系中的金融机构：作为媒介的，它们有自身的经营收支，或盈余、或赤字。但作为金融媒介，它们还有资金聚集和运用的债权债务对比；这是调剂资金功能的反映。幻灯片81

第二章第三节 信用活动的基础

资金流量分析

1.从货币收支的盈余或赤字的角度建立分部门的数量模型，并据以进行统计分析。2.模型依据的恒等式：

Y = C + I + X－M

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第二章第三节 信用活动的基础

资金流量分析

3.资金流量模型：

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第二章 信 用

第四节 信用的形式 幻灯片84

第二章第四节 信用的形式 信用是借贷资本的运动形态

1.借贷资本，是指处于借贷关系中的货币资本。

2.他首先是资本；但与用于生产、流通、服务的实际资本有别：他并不参与实体资本的运作过程，但有收入——“利息”。好像货币与生俱来有一种自我增殖的天然属性，就如同树能自己结出果实一样。关于这方面的深入研究是经济学的重要内容

3.在《金融学》的领域中，对借贷资本的分析，是从运行机制的角度考察借贷资本与实际资本这两者之间的相互作用。幻灯片85

第二章第四节 信用的形式

商业信用

1.典型的商业信用，是作为卖主的企业以赊销方式对作为买主的企业所提供的信用。2.在商业信用中包括两个同时发生的经济行为：买卖和借贷：就买卖行为来说，在发生商业信用之际已经完结，就与通常的现款买卖一样；而在此之后，它们之间只存在一定货币金额的债权债务关系。

3.交易，是市场经济的基本联系形式；与交易相伴而生的商业信用，必然是基本的信用形式。

幻灯片86

第二章第四节 信用的形式

商业票据

1.本票与汇票——期限不超过1年。

汇票必须经过债务人“承兑”方才有效； 2.票据的“无因性（抽象性„„）”和“不可争辩性”。3.商业信用在中国。

幻灯片87

第二章第四节 信用的形式 银行信用与商业信用

1.由金融机构——主要是银行——作为媒介的信用；借贷的对象，直接就是处于货币形态的资本。

2.商业信用的发展日益依赖于银行信用。而商业票据贴现和抵押贷款，则是银行发展过程中首先扩展的主要业务。幻灯片88

第二章第四节 信用的形式 银行信用与商业信用

3.票据贴现：

直接支持商业信用中的卖主，间接支持商业信用中的买主。

4.银行承兑票据：

直接支持商业信用中的买主，间接支持商业信用中的卖主。幻灯片89

第二章第四节 信用的形式

银行券

1.银行家的票据。2.“可兑现”。

3.银行券与纸币的相互转化。

1914年

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第二章第四节 信用的形式

国家信用

1.国家从国内以借入方式筹款是内债；从国外以借入方式筹款是外债。

2.在国家信用中，中国的统治者对百姓——特别是对农耕贷放，是持续几千年的国家理财政策，极具特点。

3.在现代经济中，要求“既无内债，又无外债”，是不符合生活实际的观点。4.国债的规模允许有多大，这是一个需要专门讨论的问题。幻灯片91

第二章第四节 信用的形式

消费信用

1.现代的消费信用是与商品，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。2.放在现代经济背景上考察，消费信用可以促进经济的增长；

如果消费需求过高，生产扩张能力有限，则会加剧市场供求紧张，促成虚假繁荣。

3.现代经济的发展，不能没有消费信用。幻灯片92

第二章第四节 信用的形式

国际信用的形式

1.国外商业性借贷。2.国外直接投资：

国外的直接投资，不完全等同于简单借贷，但投资一旦跨出国界，立即构成国与国之间债权债务总体的一部分。幻灯片93

第二章第四节 信用的形式 我国对国际信用的利用

幻灯片94

第二章 信 用

第五节 股份公司 幻灯片95

第二章第五节 股份公司

股份有限公司

1.有限责任股份公司是现代经济生活中大中型企业的主导组织形式，其特征：

——公司的资本通过发行股票方式筹集；

——股票是公司的所有权证，持有人为股东，股东对公司只负“有限”责任；

——股东不能退股，但可以出售、转让；

——股东有投票权；但大量小股东，所以买股票，勿宁说是选择一种保存自己财富的形式；

——经营由专门的经理人员进行„„ 幻灯片96

第二章第五节 股份公司

股份公司与信用

信用关系的普遍发展是股份有限公司存在的前提条件：

⑴ 货币资金的借贷市场极大的拓展，使股票的发行和转让成为可能；

⑵ 投资而只负有限责任的创意，是“投资”准则与“借贷”准则融合的产物。幻灯片97

第二章第五节 股份公司 股份制下的所有权与经营权

1.股份公司的出现使得：

⑴资本从私人的变成“社会的”，从而所有权和经营权必然分离；

⑵经理人员形成了一个阶层，所有权已不再是发挥资本职能的前提。2.这在社会经济制度发展中的意义无疑极为重大。

马克思曾认为，这 “是资本再转化为生产者的财产所必需的过渡点”。幻灯片98

第二章第五节 股份公司

股份公司在中国

国外直接投资和外债******00300000外商直接投资流入额外债总额***0199519971998百万美元1.19世纪后半叶，先是洋务派创办了一些近代军用工业，随后，又兴办了一些官办、官商合办的民用工业，这是中国最先采取股份公司形式的一批企业。

1999幻灯片99

第二章第五节 股份公司

股份公司在中国

2.计划经济无股份制的存在余地。

3.在改革开放政策下，进入90年代，股份公司得到了十分迅速的发展。

发展前景依然存在许多需要探索和解决的课题。幻灯片100

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第三章 目录

第一节 “金融”及其涵盖的范围

第二节

金融范畴的形成及其界定 幻灯片102

第三章 金 融

第一节 “金融”及其涵盖的领域 幻灯片103

第三章第一节 “金融”及其涵盖的领域 金融这个由中文组成的词所涵盖的范围

1.在中国的日常生活中，“金融”概念大体覆盖：

——与物价有紧密联系的货币流通；

——银行与非银行金融机构体系；

——短期资金拆借市场；

——资本市场；

——保险系统；

——国际金融等方面。幻灯片104

第三章第一节 “金融”及其涵盖的领域 金融这一由中文组成的词所涵盖的范围

2.近年，有一种理解，即认为“金融”仅指资本市场。

稍宽一些，指金融机构和金融市场的微观领域。

比较 “1” 和 “2”，可以粗略地以“宽”口径、“窄”口径加以区分。

幻灯片105

第三章第一节 “金融”及其涵盖的领域 “金融”这个中文词并非古已有之

1.由“金”与“融”组成的“金融”这个词始于何时，无确切考证。估计应在19世纪后半叶（也许还早一些），即现代西方文化东渐之际。

2.现在，在工具书中都是把“金融”与Finance对译；在日常交往中，人们也是简单互译。3.作为经济范畴，中文的“金融”与西文的Finance能否全然等同视之？ 幻灯片106

第三章第一节 “金融”及其涵盖的领域

西方人对finance的用法

1.最宽泛的诠释：货币的事务、货币的管理、与金钱有关的财源等。

具体包括财政 public finance；公司理财corporate finance；和个人理财personal budget。2.最狭窄的诠释：与资本市场有关的运作机制。

在国外经济学界，这样的用法通行。上面提到的近年在我国开始流行的对“金融”的狭义解释，即来源于国外对finance的这种用法。

幻灯片107

第三章第一节 “金融”及其涵盖的领域

西方人对finance的用法

3.介于两者之间的诠释：货币的流通、信用的授予、投资的运作、银行的服务等。

如果上述两种口径以“宽”和“窄”表示，介于两者之间的可称“中”口径。

4.概而言之，西方对finance并非一种用法。不同的圈子、不同的场合，有不同的用法。多种用法并存不以为怪。

幻灯片108

第三章第一节 “金融”及其涵盖的领域

比较“金融”与“finance”

把中文的“金融”与西文的finance相比较，可列图如下： 错误！未找到引用源。幻灯片120

第四章 目录

第一节 利息

第二节

利率及其种类 第三节

单利与复利 第四节

利率的决定 第五节

利率的期限结构 幻灯片121

第四章 利息和利率

第一节

利

息

幻灯片122

第四章第一节 利息 人类对利息的认识

1.现代西方经济学对于利息的基本观点，是把利息理解为：投资人让渡资本使用权而索要的补偿。

2.补偿由两部分组成：

⑴对机会成本的补偿；

⑵对风险的补偿。幻灯片123

第四章第一节 利息

利息的实质及其转化为收益的一般形态

1.关于利息实质的分析，马克思继承英国古典经济学家的思路，论证利息是利润的一部分。2.在现实生活中，利息被看作是收益的一般形态：

资本未贷出，其所有者认为付出了机会成本；

运用自己资本的经营者也总是把所得的利润分为利息与企业主收入——似乎利息是资本的收入，而扣除利息所余下的利润才是经营的所得。幻灯片124

第四章第一节 利息

资本化

1.任何有收益的事物，即使它并不是一笔贷放出去的货币，甚至也不是真正有一笔现实的资本存在，都可以通过收益与利率的对比而倒算出它相当于多大的资本金额。这称之为“资本化”。

2.资本化公式：

P——本金

C——收益 r ——利率

CPr幻灯片125

第四章第一节 利息

利率的作用及其发挥作用的环境和条件

1.在市场经济中，利率的作用相当广泛：

从微观角度说，对个人收入在消费与储蓄之间的分配，对企业的经营管理和投资决策，利率的影响非常直接；

从宏观角度说，对货币需求与供给，对市场总供给与总需求，对物价水平，对国民收入分配，对汇率和资本的国际流动，进而对经济成长和就业等，利率都是重要的经济杠杆。幻灯片126

第四章第一节 利息

利率的作用及其发挥作用的环境和条件

2.在经济学中，无论是微观经济学部分还是宏观经济学部分，在基本模型中，利率几乎都是最主要的、不可缺少的变量之一。幻灯片127

第四章第一节 利息

利率的作用及其发挥作用的环境和条件

1.在市场经济中，利率的作用所以极大，基本原因在于：经济人有足够的独立决策权。

对于各个可以独立决策的企业、个人等经济人来说，利润最大化、效益最大化是基本的准则；而利率的高低直接关系到经济人的收益；

在利益约束的机制下，利率必然有广泛而突出的作用。幻灯片128

第四章第一节 利息

利率的作用及其发挥作用的环境和条件

2.改革开放以来，利率在中国经济中的作用逐步显现。

要使利率的作用能够较为充分的发挥，核心的问题，是经济行为主体真正成为市场经济所要求的经济行为主体；特别是国有经济的行为准则实实在在地基本符合市场经济的要求。

幻灯片129 

幻灯片130

第四章 利息和利率

第二节 利率及其种类

幻灯片131

第四章第二节 利率及其种类 基准利率与无风险利率

1.基准利率是指在多种利率并存的条件下，其他利率会相应随之变动的利率。2.在市场经济中，基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率。由于——

利率 = 机会成本补偿水平+ 风险溢价水平

所以，无风险利率也就是消除了种种风险溢价后补偿机会成本的利率。幻灯片132

第四章第二节 利率及其种类 基准利率与无风险利率

3.由于现实生活中并不存在绝对无风险的投资，所以也无绝对无风险利率；市场经济中，只有国债利率可用以代表无风险利率。

4.有的中央银行规定对金融机构的存、贷利率，也称基准利率。其中，如中国人民银行直取基准利率字眼，并必须执行；有的不用基准利率字眼，其意义在于诱导市场利率的形成。幻灯片133

第四章第二节 利率及其种类

实际利率与名义利率

1.在借贷过程中，存在着通货膨胀（±）的风险。2.考虑进补偿通货膨胀风险的利率是名义利率；从名义利率剔除通货膨胀因素是实际利率。3.公式：

rip

R——名义利率；

i——实际利率；

p——物价水平

r1i1p1幻灯片134

第四章第二节 利率及其种类

实际利率与名义利率

4.名义利率适应通货膨胀（包括通货紧缩在内）的变化而变化并非同步的。在市场经济中也是这样。

5.我国由政府管制的利率，在考虑是否需要调整和利率水平高低是否适当时，币值的变化是一个极其关键的因素。上世纪最后 15 年 7 次调整利率都是与通货膨胀率的涨落密切相关的。幻灯片135

第四章第二节 利率及其种类

实际利率与名义利率

幻灯片136

第四章第二节 利率及其种类

年率、月率、日率

1.利率，利息率的简称，指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。

2.基本形式——年率%、月率%、日率%。年利率、月利率和日利率是按计算利息的期限单位划分的。按日计息，多用于金融业之间的拆借，习惯叫“拆息”或“日拆”。3.中国的“厘”：

年率1厘，1%；月率1厘，1 ‟ ；日拆1厘，0.1‟。

幻灯片137

第四章 利息和利率

第三节 单利与复利

幻灯片138

第四章第三节 单利与复利

两种计息方法

1.单利是对已过计息日而不提取的利息不计利息的计息方法。其本利和是：

中国的利率与通货膨胀率1979-200030一年期贷款利率25一年期储蓄利率居民消费价格指数商品零售价格指数20*********4959697-598SP1rn

C——利息额

P——本金

r——利息率

n——借贷期限

S——本利和

2.复利是将上期利息并入本

金一并计算利息的一种方

法。其本利和是：

SP1r幻灯片139

n

第四章第三节 单利与复利 复利是计息的根本方法

1.利息的存在，表明社会承认资本依其所有权就可取得一部分社会产品的分配权利； 2.只要承认这种存在的合理性，那么按期结出的利息自应属于贷出者所有并可作为资本继续贷出。

3.因而，复利的计算方法反映利息的本质特征，是更符合生活实际的计算利息的观念。幻灯片140

第四章第三节 单利与复利

终值与现值

1.在未来某一时点上的本利和，也称为“终值”。其计算式就是复利本利和的计算式。2.未来某一时点上一定的货币金额，把它看作是那时的本利和，就可按现行利率计算出要取得这样金额在眼下所必须具有的本

金。这个逆算出来的本

金称 “现值”，也称“贴

现值”。算式是：

PS幻灯片141

11rn

第四章第三节 单利与复利

终值与现值 3.计算现值的经济行为，由来已久；自古及今，在借贷行为中的“倒扣息”、“贴现”等等，都在其使用的范围之内。

4.现值计算并不限于借贷领域，要加总不同时间的货币金额，比较不同时间的货币金额，还原为现值是基本方法。幻灯片142

第四章第三节 单利与复利 竞价拍卖与市场利率

在市场经济中，有的债券只有面额（还本时的金额）而不载明利率。发行时采用竞价拍卖方式。

拍卖成交价，即现值；与面额，也即终值相比较，决定当前的利率。

这样形成的利率是市场利率。幻灯片143

第四章第三节 单利与复利

利息率与收益率

1.有一个使用非常广泛的“收益率”概念与利率概念并存。2.收益率实质就是利率。

作为理论研究，这两者无实质性区别。

至于在实际生活中两者使用的差别，取决于习惯。幻灯片144

第四章 利息和利率

第四节 利率的决定

幻灯片145

第四章第四节 利率的决定 马克思的利率决定论

1.任一国家的一定时期，总有一个相对稳定的利率水平，可视之为平均利息率。

2.平均利息率高不过平均利润率；低不能等于零。当然，在复杂的经济生活中，总有例外。3.至于处于中间何处？没有规律可以论证。

相反，传统习惯、法律规定、借贷双方的竞争等因素都起作用。幻灯片146

第四章第四节 利率的决定 西方经济学关于利率决定的分析

1.西方经济学关于利率决定的分析实际上都是论证利率水平为什么趋高、趋低，而不是论证决定平均利息率必然处于哪一点的规律。幻灯片147

第四章第四节 利率的决定 西方经济学关于利率决定的分析

2.凯恩斯主义出现之前的实际利率理论：

利率的变化取决于投资流量与储蓄流量的均衡：投资不变，储蓄增加，均衡利率水平下降；储蓄不变，投资增加，则有均衡利率的上升。S——边际储蓄倾向 I——边际投资倾向 幻灯片148

第四章第四节 利率的决定 西方经济学关于利率决定的分析

3.凯恩斯的理论：利率决定于货币供求数量，而货币需求量又取决于人们的流动性偏好：流动性的偏好强，愿意持有货币，当货币需求大于货币供给，利率上升；反之，利率下降。

凯恩斯的理论，基本上是货币理论。

幻灯片149

第四章第四节 利率的决定 西方经济学关于利率决定的分析

4.可贷资金论：借贷资金需求来自某期间投资流量和该期间人们希望保有的货币余额；借贷资金供给则来自于同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。

可贷资金的供给与需求，决定均衡利率。其均衡条件为：

L=L1+L2M1M2r1r2OM1M2IMSMDSI’Ir2r0r1SS’I’SO

幻灯片150

第四章第四节 利率的决定 影响利率的风险因素

影响投资风险的因素,决定利率对风险补偿（风险溢价）的要求：

——需要予以补偿的通货膨胀风险；

——需要予以补偿的违约风险；

——需要予以补偿的流动性风险；

——需要予以补偿的偿还期限风险；

——需要予以补偿的政策性风险„„ 幻灯片151

第四章第四节 利率的决定

利率管制

1.利率管制的基本特征是由政府有关部门直接制定利率或利率变动的界限。2.利率管制的实施均有其历史背景。3.管制利率与提高资金效率存在矛盾。幻灯片152

第四章 利息和利率

第五节

利率期限结构

幻灯片153

第四章第五节 利率期限结构

什么是利率期限结构

1.各种利率大多包括期限长短不同的品种，如活期存款利率、一年定期存款利率等。“期限结构”反映的是利率与期限的相关关系。

2.一个经济体的利率期限结构，通常选择基准利率——如国债利率——的期限结构代表。

幻灯片154

S’I 第四章第五节 利率期限结构

即期利率与远期利率

1.“即期利率”与“远期利率”在利率的期限结构中是一对重要的术语、概念。2.即期利率是指对不同期限的债权债务所标明的利率（复利）；

3.远期利率则是指隐含在给定的即期利率之中，从未来的某一时点到另一时点的利率。幻灯片155

如一年期和两年期的国债利率分别为2.25%和2.40%：

——两年期的国债1 000 000元，到期的本利和是

000 000×（1+0.024）2 = 1 048 600元

——持有两年期国债的第一年，应与持有一年期国债无差别；从道理分析，如按一年期国债利率计息；在一年期末，其本利和应是 000 000×（1+0.0225）＝1 022 500元

——如果买的就是一年期国债，这时就可自由处理其本利和。假如无其他适当选择，把本利和再买进一年期国债，到第二年末得本利和 022 500×（1+0.0225）＝1 045 506.25元

045 506.25，较之1 048 600，少3 093.75元。

——买两年期国债，其所以可多得3 093.75元，那就是因为放弃了在第二年期间对第一年本利和1 022 500元的自由处置权。这就意味着，较大的效益是产生于第二年。如果说，第一年应取2.25%的利率，那么第二年的利率则是

（1 048 600÷1 022 500－1）×100 = 2.55%

这个2.55% 就是第二年的远期利率。

幻灯片156

第四章第五节 利率期限结构

即期利率与远期利率

4.远期利率使债权债务期限延长的价值具有了定量的说明。

5.如以 fn 代表第 n 年的远期利率，r 代表即期利

率，其一般计算式是：

SSMSr1r0IMDIOM0M11rfn1n11rn1n幻灯片157

第四章第五节 利率期限结构

到期收益率

1.到期收益率相当于投资人按照当前市场价格购买债券并且一直持有到期满时可以获得的年平均收益率。

2.基本思路：设当前债券的市场价格与“债券现金流的当前价值”相等，即决定当前实际起作用的利率。

“债券现金流的当前价值”是指：从当前到还本时为止，分期支付的利息和最后归还的本金折合成现值的累计额。幻灯片158

第四章第五节 利率期限结构

到期收益率

3.到期收益率使不同期限从而有不同现金流的债券收益可以相互比较。

4.设还有n 年到期的国债券，其面值为P，按票面利率每期支付的利息为C，当前的市场价格为Pm，到期收益率 y，可依据下式算出近似值： CCCCPPmn1n1y1y21y1y

幻灯片159

错误！未找到引用源。幻灯片160 第五章 目录 第一节 外汇

第二节

汇率与汇率制度

第三节

汇率与币值、汇率的决定

第四节

汇率与利率、汇率的作用与风险

幻灯片161 第五章 外汇与汇率

第一节

外

汇

幻灯片162 第五章第一节 外汇 外汇界说再释

1.前面对外汇的粗略界定可以概括为：外币和以外币标示的有价证券。

2.《中华人民共和国外汇管理条例》所称的外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：⑴外国货币，包括纸币、铸币；⑵外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；⑷特别提款权、欧洲货币单位；⑸其他外汇资产。

幻灯片163 第五章第一节 外汇 外汇界说再释

3.在复杂的经济生活中，外汇并不限于外币资产，而且还延伸到专用于国际结算的本币资产。我国曾存在过“外汇人民币”；欧洲金融市场上的 “欧洲美元”和 “欧洲英镑”，对英美来说也是外汇。

4.金的集中储备也视为外汇。

幻灯片164 第五章第一节 外汇 外汇的再界定

5.现代经济生活中的外汇，概而言之，主要是以外币标示的债权债务证明。

现代的经济是由债权债务网络全面覆盖的经济：任何货币都体现债权债务关系，任何货币支付无不反映债权债务的消长、转移。就一个国家和地区来说是这样，就国际经济关系来说也是如此。幻灯片165 第五章第一节 外汇 外汇流程 某 国

对某国来说的“外国”

③进口一批货物，并承诺以

该“外国”的货币付款

错误！未找到引用源。

幻灯片176 第五章第二节 汇率与汇率制度 汇率种种

1.单一汇率与复汇率；

2.官方汇率、市场汇率、黑市汇率；

3.固定汇率与浮动汇率：

固定汇率，是第二次世界大战后市场经济国家较长时期实行的汇率制度；浮动汇率制度则是在70年代初美元连续两次贬值，固定汇率制度难以继续维持之后，多数国家改行的汇率制度。幻灯片177 第五章第二节 汇率与汇率制度 汇率种种

4.IMF对各国五光十色的汇率安排作如下分类：

⑴无法定货币的汇率安排；

⑵货币局制度；

⑶其他常规的固定钉住汇率安排；

⑷在水平带内的钉住；

⑸爬行钉住；

⑹爬行带内的浮动；

⑺不事先公布干预途径的管理浮动；

⑻独立浮动。幻灯片178 第五章第二节 汇率与汇率制度 固定汇率制与浮动汇率制的比较

比照价格市场化和利率市场化的思路，好像浮动汇率制较之固定汇率制理想。

其实问题并不这么简单。以香港为例，世界公认，这是市场化最充分的地区。但香港实行的却是联系汇率制度。

两种汇率制孰好孰坏的争论，不只涉及经济全局，而且往往是国与国之间的政治问题。幻灯片179 第五章第二节 汇率与汇率制度 人民币汇率制度

1.以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制：

⑴实行单一汇率；⑵指定准许经营外汇的银行，在全国外汇交易中心，买卖外汇；⑶汇率波动超过一定幅度，中国人民银行入市干预；⑷根据前一日银行间外汇交易市场形成的价格，中国人民银行公布当日人民币对美元及其他主要货币的汇率；⑸各经营外汇的银行在人民银行规定的浮动幅度内自行挂牌，买卖外汇。幻灯片180 第五章第二节 汇率与汇率制度 人民币汇率制度

2.外国把人民币的汇率归之为固定钉住（美元）汇率制；

IMF 则特别把中国的汇率安排划入该组织 “其他常规的固定钉住汇率安排” 项目之下。幻灯片181 第五章 外汇与汇率

第三节 汇率与币值、汇率的决定

幻灯片182 第五章第三节 汇率与币值、汇率的决定 货币的对内价值与对外价值 1.币值是一个常用的概念。

从国内角度考察，它相当于物价的倒数，称为货币的“对内价值”；

引入汇率概念，一国货币的币值还可以用另一国的货币来表示，称为货币的 “对外价值”。

幻灯片183 第五章第三节 汇率与币值、汇率的决定 货币的对内价值与对外价值

2.货币的对内价值即货币的购买力；货币购买力的统计是一项极其艰巨的工作；要使各国的货币购买力可比，更是巨大的工程。

3.两种货币所以能相互兑换，在于有同一的、可比的基础：都具有购买力，都具有内在价值。但兑换比率却并不等于它们之间购买力的对比。

外汇作为一种商品，存在供求对比以及种种影响它们之间对比的因素。因而，一国货币的对内价值与对外价值存在明显的偏离是常态。幻灯片184 第五章第三节 汇率与币值、汇率的决定 货币的对内价值与对外价值

4.上世纪90年代中期，一方面是严峻的通货膨胀，人民币在国内的明显贬值；而与之同时，人民币

在对外币的关系中却持续受到升值压力： 幻灯片185 第五章第三节 汇率与币值、汇率的决定 汇率决定理论的基本内容

1.不同货币的可比性：铸币平价，金平价，货币购买力„

2.外汇的供求：多么高深的汇率理论也摆脱不了外汇供求对比必将使本币承受对外贬值或升值压力这一基本判断。

3.制约汇率波动幅度的规律。

幻灯片186 第五章第三节 汇率与币值、汇率的决定 汇率决定的国际借贷说

1.国际借贷说也称国际收支说，是在金本位制度盛行时期形成的一种阐释外汇供求与汇率形成的理论。

但从阐释外汇供求角度看，有一般的意义。

2.当一国的流动债权（外汇应收）多于流动负债（外汇应付），外汇的供大于求，外汇汇率下跌；反之，则外汇汇率上升。幻灯片187 第五章第三节 汇率与币值、汇率的决定 汇率决定的国际借贷说

3.外汇供求取决于进出口和货币资本的流出入；而

它们又取决于国内外国民收入、国内外价格水

平、国内外利率水平以及人们对未来汇率的预期

值等因素。因而有均衡汇率模型： rfYd,Yf,Pd,Pf,id,if,re

幻灯片188 第五章第三节 汇率与币值、汇率的决定 汇率决定的购买力平价说

1.这也是在金属货币流通条件下的古老理论。

金属货币流通的条件，金平价作为决定汇率基础好像没有讨论余地。但同等货币金属在不同国度却有不同的购买力。

而且，货币数量论从不以金含量来论证货币购买力。

因而有货币的汇率应由两国货币购买力之比决定的理论。幻灯片189 第五章第三节 汇率与币值、汇率的决定 汇率决定的购买力平价说

2.货币购买力实际上是一般物价

水平的倒数，所以，汇率实际

是由两国物价水平之比决定。

3.这一学说是以两国的生产结构、消费结构以及价格体系大体相仿为限制条件。

具备这些条件，两国货币购买力的可比性较为充分；反之，可比性则较小。PArPB

幻灯片190 第五章第三节 汇率与币值、汇率的决定 汇率决定的购买力平价说

4.不过，由于不同货币之间的购买力必然会相互比较，所以这一理论今天仍然有存在的根据。

但用以单独论证汇率，则不充分。幻灯片191 第五章第三节 汇率与币值、汇率的决定 汇兑心理说

1.汇兑心理说以法国情况为背景，提出在经济混乱情况下，汇价变动与外汇收支，与购买力平价的变动并不一致；这时，决定汇率的最重要因素是人们的心理判断及预测——对国际收支、政府收支、资本流动、外汇管制措施等多方面的预测评价。

2.在经济不正常的情况下，人们心理预期确有一定的影响作用。不过，人们心理预期实际上离不开特定的客观环境，并不是完全捉摸不定的。幻灯片192 第五章 外汇与汇率

第四节 汇率与利率、汇率的作用与风险

幻灯片193 第五章第四节 汇率与利率、汇率的作用与风险 汇率与利率

1.汇率与利率之间存在紧密的联系。

⑴对外开放的国家，如果利率水平有差别，其他条件不变，货币资本就会从利率水平偏低的国家流向利率水平偏高的国家；大量货币资本的流出流入，必将引起汇率的波动。

⑵钉住汇率的国家和地区，在利率上必须跟着钉住货币的那个国家的利率水平走。否则，货币资本大量流出流入的冲击，必将使钉住汇率经受挑战直至被迫放弃。幻灯片194 第五章第四节 汇率与利率、汇率的作用与风险 汇率与利率

2.实行外汇管制，是可以隔开利率与汇率的联系的。但必须是最严厉的管制。否则，它们之间的联系就可显现。

我国上个世纪90年代中期以后的几年，对应物价水平由升趋降，人民币存款利率一再下调。中一年定期居民储蓄利率从1996年的 7.47% 逐步下调到1999年的 2.25%。而同一期间，美国在通货膨胀的压力下，联邦基金利率一直维持在 5% 左右。相应地，中国的银行，其外币存款利率也不能不维持在4～5%的高水平上。幻灯片195 第五章第四节 汇率与利率、汇率的作用与风险 汇率与进出口

1.本币汇率下降，即对外贬低，能促进出口、抑制进口；若本币汇率上升，即对外升值，则有利进口，不利出口。

2.这必须有一个伴随的条件，即进出口需求有价格弹性——进出口品的需求会由于进出口品价格的变动而变动。

3.汇率下降，出口商品量能否增加，还要受商品供给扩大的可能程度，即出口供给弹性所制约。幻灯片196 第五章第四节 汇率与利率、汇率的作用与风险 汇率与进出口

4.一国出口商是否可以从汇率贬值中得到额外利润，还以一国货币对内购买力不变为前提；国内物价上涨，就会对消额外利润，从而也就没有调低出口品在外国市场上价格的空间。

5.当竞争对手通过贬低各自本币汇率等措施加以反击时，竞争的优势即不复存在。6.汇率作用于进出口，是规律；但如果不具备必要的条件，作用并不会实现。幻灯片197 第五章第四节 汇率与利率、汇率的作用与风险 汇率与物价

1.本币对外贬值，进口商品的国内价格上涨；本币对外升值，进口商品的国内价格降低。2.本币对外贬值，刺激出口，出口品有可能涨价；本币对外升值，有可能获得较廉价的进口品。

3.汇率的变动如果导致物价总水平的波动，其后果就不仅限于进出口，而是将影响整个经济进程。幻灯片198 第五章第四节 汇率与利率、汇率的作用与风险 汇率与资本流出入

1.汇率的变动对国际之间长期投资的影响不太直接。因为长期资本的流动主要以利润和风险为转移。

如果吸收投资国的货币对外比值下降并从而使利润汇回投资国的金额相应减少，或者其他不利的汇率变化，一国对外资的吸引力会由于汇率而减弱；相反的汇率变化也可能加强对外资的吸引力。幻灯片199 第五章第四节 汇率与利率、汇率的作用与风险 汇率与资本流出入

2.对于短期资本流动，汇率的影响是直接的：

当存在本币对外贬值的趋势下，以本币计值的各种金融资产会被转兑成外汇，资本外流；反之，当存在本币对外升值的趋势，会引发资本的内流。幻灯片200 第五章第四节 汇率与利率、汇率的作用与风险 汇率风险

1.汇率的变动会给交易人带来损失（也可能是盈利），被称为汇率风险。2.主要表现在：

进出口贸易的汇率风险；

外汇储备风险； 外债风险„„

3.为避免或减轻汇率风险损失，需要采取防范措施，如选择货币，运用外汇衍生工具，等等。幻灯片201

错误！未找到引用源。

幻灯片202

第二篇 目录

第六章 金融市场概论 第七章

金融市场机制理论 第八章

金融中介概论 第九章

存款货币银行 第十章

中央银行 幻灯片203

错误！未找到引用源。

幻灯片204

第六章 目录

第一节 金融市场及其要素 第二节 货币市场 第三节 资本市场 第四节 衍生工具市场 第五节 投资基金

第六节 外汇市场与黄金市场 第七节 风险投资与创业板市场 第八节 金融市场的国际化 幻灯片205

第六章 金融市场概述

第一节 金融市场及其要素 幻灯片206

第六章第一节 金融市场及其要素

什么是金融市场

1.金融市场是与商品市场；劳动市场并存、进行资金融通，实现金融资源配置的市场。

通过市场上的金融交易，最终实现社会实际资源的配置。

幻灯片207

第六章第一节 金融市场及其要素

什么是金融市场

2.金融市场包括所有的融资活动：

——银行以及非银行金融机构作为媒介的融资、投资；

——企业通过发行债券、股票实现的融资；投资人通过购买债券、股票实现的投资；

——通过租赁、信托、保险种种途径所进行的资金的集中与分配。幻灯片208

第六章第一节 金融市场及其要素

什么是金融市场

3.市场利率，也即货币、货币资本的“价格”，在金融市场上形成。

4.金融市场发达与否，是一国经济、金融发达程度及制度选择取向的重要标志。幻灯片209

第六章第一节 金融市场及其要素 金融产品、金融工具、金融资产

1.商品市场上的交易对象是商品、服务产品；金融市场上的交易对象是金融产品。

就其作为区分不同金融交易行为的载体来说，是工具——金融工具。

对于持有者来说，则是资产——金融资产。

2.在金融市场上，人们通过买卖金融产品、转让金融资产，实现着资金从盈余的部门向赤字部门的转移。

幻灯片210

第六章第一节 金融市场及其要素 金融产品、金融工具、金融资产

3.金融资产的种类极多：

除股票、债券外，还包括保险单、商业票据、存单和种种存款、贷款，以及现金，等等；

即将讲到的各种金融衍生工具也是金融资产。幻灯片211

第六章第一节 金融市场及其要素

金融资产的价值

1.金融资产的价值取决于能够给其所有者带来的未来收益。

债券，它代表持有人对发行人索取固定收益的权利；

股票，它代表股东在公司给债权人固定数量的支付以后对收入剩余部分的要求权——剩余索取权„„

幻灯片212

第六章第一节 金融市场及其要素

金融资产的价值

2.金融资产与实物资产的联系：

在金融资产价值决定中，如股票、公司债等金融资产，与实物资产，如厂房、设备、土地等等之间，存在着密切的联系。

但是，也有不少金融资产与实物资产之间的价值联系并不那么直接，如期货、股票指数期权等；它们的价值变化取决于股票、债券的价值变化。幻灯片213

第六章第一节 金融市场及其要素

金融资产的特征

1.具有货币性和流动性：

金融资产的货币性质是指它们可以用来作为货币，或很容易转换成货币。一些金融资产本身就是货币，如现金和存款；有些金融资产很容易变成货币，如政府债券等。

其它金融资产，如股票、公司债券等，由于容易变现，较之非金融资产，也具有显明的流动性。

衡量非货币金融资产流动性的指标主要有 “买卖差价”、换手率等。幻灯片214

第六章第一节 金融市场及其要素

金融资产的特征

2.期限性：是指在进行最终支付前的时间长度。有两个极端的特例：一个是零到期日，如活期存款；一个是无限长的到期日，如股票或永久性债券。

对当事人来说，更有现实意义的是从持有金融工具（如从二级市场购入）之日起到该金融工具到期日为止所经历的时间。持有者将用这个时间来衡量收益率。幻灯片215

第六章第一节 金融市场及其要素

金融资产的特征

3.风险性：是指购买金融资产的本金有否遭受损失的风险。本金受损的风险主要有信用风险和市场风险两种。

其中，由于金融资产市场价格下跌所带来的风险最难逆料。严重时，可以造成市场“崩盘”；可以造成投资者由巨富立即变为赤贫。

在金融投资中，审时度势，采取必要的保值措施至关重要。

幻灯片216

第六章第一节 金融市场及其要素

金融资产的特征

4.收益性：由收益率表示。收益率有三种计算方法：

名义收益率——票面收益与票面额的比率；

现时收益率——年收益额与其当期市场价格的比率；

平均收益率——将现时收益与资本损益共同考虑的收益率。

在现实生活中，人们还会考虑通货膨胀对收益的影响。

幻灯片217

第六章第一节 金融市场及其要素

金融市场的功能

降低交易的搜寻成本和信息成本：

搜寻成本是指为寻找合适的交易对方所产生的成本；信息成本是在评价金融资产价值的过程中所发生的成本。

金融市场帮助降低搜寻与信息成本的功能主要是通过专业金融机构和咨询机构发挥的。

幻灯片218

第六章第一节 金融市场及其要素

金融市场运作流程

1.几个常用的概念：

——最终投资者、最终筹资者和中介机构；

——用最终投资者、最终筹资者和中介机构这组概念界定直接融资与间接融资。2.图示： 幻灯片219 错误！未找到引用源。

幻灯片306

第七章 目录

第一节 证券价格与市场效率 第二节 证券价值评估 第三节 风险与投资 第四节 资产定价模型 第五节 期权定价模型

幻灯片307

第七章 金融市场机制理论

第一节 证券价格与市场效率 幻灯片308

第七章第一节 证券价格与市场效率

有价证券的面值与市值

1.金融工具绝大部分都有面值。

钞票和一般银行存款，在通常情况下，面值之外，没有市场价格——市值、市场价值；或者说，面值是多少钱就值多少钱；

票据、银行大额存单、股票、债券等，通称有价证券，在其交易中均有不同于面值的市场价格。幻灯片309

第七章第一节 证券价格与市场效率

有价证券的面值与市值

2.不同于面值的市场价格经常波动。

不同类型的有价证券，价格波动幅度有大有小，差别极大。

3.影响证券价格的事件极多：这包括利率，以及经济周期、战争、自然灾害、政治事件等等。

证券投资的一项重要工作就是分析、预测各种可能发生或已经发生的事件对证券价格可能产生的影响。幻灯片310

第七章第一节 证券价格与市场效率

证券价格指数.证券价格指数是描述证券价格总水平变化的指标。主要有股票价格指数和债券价格指数。2.世界知名股价指数；中国主要的股价指数。

3.具体运用这些指数分析和决策时，需要了解各该指数的编制原则和具体计算方法。

幻灯片311

第七章第一节 证券价格与市场效率

研究市场效率的意义

1.金融市场的一个重要功能是传递信息。传递信息的效果，最后集中地反映在证券的价格上。

市场效率是指市场传递信息并从而对证券价格定位的效率。2.对于评价市场效率，有市场有效性假说：

假说将资本市场的有效性分为弱有效、中度有效和强有效三种。

幻灯片312

第七章第一节 证券价格与市场效率

研究市场效率的意义

3.在弱有效市场上，证券的价格反映过去的价格和交易信息；

在中度有效市场上，证券的价格反映了包括历史的价格和交易信息在内的所有公开发表的信息；

在强有效市场上，证券的价格反映了所有公开的和不公开的信息。幻灯片313

第七章第一节 证券价格与市场效率

市场效率和有效性假说

1.证券的价格以其内在价值为依据：高度有效的市场可以迅速传递所有相关的真实信息，使价格反映其内在价值；反之则否。

也就是说，市场的有效与否直接关系到证券的价格与证券内在价值的偏离程度。

2.从维护市场交易秩序，实现“公开、公平、公正”的原则出发，需要推动有效市场的形成。

幻灯片314

第七章第一节 证券价格与市场效率

对有效市场假说的挑战

1.有效市场假说的论证前提：

把经济行为人设定为完全意义上的理性人；

他们的行为完全由理性控制；

他们是单一地从经济联系作自利的判断。

2.但生活中实际的行为人，如行为经济学所分析：是有限理性、有限控制力和有限自利。

从而形成对有效市场假说的挑战。幻灯片315

第七章 金融市场机制理论

第二节

证券价值评估

幻灯片316

第七章第二节 证券价值评估 证券价值评估及其思路

1.证券的价值评估，也就是论证证券的内在价值。

2.被普遍使用的估价方法：对该项投资形成的未来收益进行折现值的计算，即现金流贴现法。

3.关键是选择可以准确反映投资风险的贴现率。

幻灯片317

第七章第二节 证券价值评估

债券价值评估

1.按还本付息的方式，债券大别为三类：

⑴到期一次支付本息；

⑵定期付息到期还本；

⑶定期付息、没有到

期日。

相应地，价值

的计算公式分别为：

幻灯片318

第七章第二节 证券价值评估

债券价值评估

2.债券的期限越长，其价格的利率敏感度就越大。

因此，投资于长期的证券，其价格变动风险大于投资于短期证券。

相应地，长期债券的利息率就要高一些，以补偿投资者所承担的风险。

幻灯片319

第七章第二节 证券价值评估

股票价值评估

1.一般公式：

幻灯片320

第七章第二节 证券价值评估

股票价值评估

2.企业的盈利，在其发展过程中，不是一成不变的，从而，股东可以分得的现金红利也不是一成不变的。

比如，处于创业期和增长期的企业，利润增速不稳定，但却比较高；进入成熟期以后，增长速度会降下来，但却趋于稳定。

因而，对股票价值的计算，还需要考虑根据企业在不同寿命期间利润以及红利的不同增长速度。幻灯片321

第七章第二节 证券价值评估

市盈率

1.市盈率：

股票市场价格每股盈利2.评价股票价值时一种相对简单的方法：

市盈率预期每股收益率

3.问题是如何选取作为计算依据的市盈率。4.我国的市盈率明显偏高的特点。

幻灯片322

第七章 金融市场机制理论

第三节 风险与投资

幻灯片323

第七章第三节 风险与投资

金融市场上的风险

1.风险指的是什么？

——未来结果的不确定性； ——未来出现坏结果如损失的可能性。

2.最概括的分类：市场风险、信用风险和操作风险；细分还有流动性风险、法律风险、政策风险，等等。幻灯片324

第七章第三节 风险与投资

金融市场上的风险

3.市场风险：指由基础金融变量，如利率、汇率、股票价格、通货膨胀率等方面的变动所引起的金融资产市值变化给投资者带来损失的可能性。

4.信用风险：指交易一方不愿意或者不能够履行契约义务，或者由于一方信用等级下降，导致另一方资产损失的风险。信用风险也包括主权风险。

5.操作风险：指由于技术操作系统不完善、管理控制缺陷、欺诈或其他人为错误导致损失的可能性。幻灯片325

第七章第三节 风险与投资

道德风险

1.道德风险：hazard 与 risk 在所有风险中，有其独特性。2.道德风险举例：

融资者对融资的发布和论证存在夸大或隐瞒（招股说明书、发债说明书、贷款申请书等等）：融资成立后，融资者不按约定的方向运用所融入的资金„„

金融机构掩盖或不顾自身经营中的问题，继续高息揽存、高风险投资„„ 幻灯片326

第七章第三节 风险与投资

道德风险

3.道德风险包含的范围极为广泛，保险、信托、监管等诸多领域无所不在。4.存在的温床：信息不对称——

由于金融活动各方对信息的掌握通常都有明显差距；信息掌握较差的一方，必然面对道德风险。

5.与道德风险经常并提的“逆向选择”。幻灯片327

第七章第三节 风险与投资 关键是估量风险程度

1.只要投资，就必然冒风险。进行风险无所不在的金融投资尤其是如此。

2.人们不会因为有风险就不去投资，问题是要估计投资对象的风险程度，然后根据对风险的承受能力和对收益的追求期望进行决策。

换言之，衡量风险的大小，是投资决策程序中的第一件事。幻灯片328

第七章第三节 风险与投资

风险的度量

1.风险的量化始于上世纪50年代。2.如果将风险定义为未来结果的不确定性，那么，投资风险就可定义为：各种未来投资收益率与期望收益率的偏离度。设 r 为投资收益率，为期望收益率，并用标准差σ表示收益率与期望收益率的偏离度，则：

r

第七章第三节 风险与投资

风险的度量 幻灯片329 C 表示投资的资产收入，如利息、股息等等； P1-P0 表示资本收入，即资本市价涨跌所带来的收入。CP1P0rP0

投资收益率：

ri1nPiri

期望收益率：

n2rirPii112

度量风险的标准差：

幻灯片330

第七章第四节 风险与投资

风险的度量 3.当一定统计期内已经实现的投资收益率变化及其发生的概率，基本符合正态分布时，测算标准差的意义在于：已知投资的期望收益率和标准差，即可计算收益率发生在一定区间的概率。

幻灯片331

第七章第三节 风险与投资

资产组合风险

1.资产组合的收益率：

rp幻灯片332

i1nwiri

第七章第三节 风险与投资

资产组合风险

2.资产组合风险：

多种资产的收益率之间的相关关系：可能是正相关，可能是负相关，也可能是不相关。

正相关关系越强，通过组合投资降低风险的程度就越低；负相关关系越强，通过组合投资降低风险的程度就越高。幻灯片333

第七章第三节 风险与投资

资产组合风险

3.资产组合风险公式：

n22pwii2wiwjijiji10ijn 

p

p

p

p

表示组合的风险度，下标 j 表示第 j 种资产，pij表示第 j 种资产收益率和第i 种资产收益率之间的相关系数。

幻灯片334

第七章第三节 风险与投资

投资分散化与风险

1.投资分散化可以降低风险,这是极其古老的经验总结。

2.通过增加持有资产的种类数就可以相互抵消的风险称之为非系统风险，即并非由于“系统”原因导致的风险；投资分散化可以降低的就是这类风险。3.对于系统风险，投资分散化无能为力。幻灯片335

第七章第三节 风险与投资

投资分散化与风险

4.系统风险与非系统风险：

幻灯片336

第七章第三节 风险与投资 p有效资产组合

1.风险与收益是匹配的：期望高收益率必然要冒高风险；追求低的风险则只能期望低的收益率。

2.资产组合理论：在相同的风险度上，可能存在很多组合，其中只有一个收益率最高，是有效组合；其它的则是无效组合。

正确的理念应该是：在同等的风险下应取得最高收益。

幻灯片337

第七章第三节 风险与投资

有效资产组合

选择 n 种资产进行投资，对它们的任何一种组合都可以形成特定的“组合风险”与“组合收益”。图中，落在 BAC 区间内的任何一点代表在 n 种资产范围内所组成的某特定组合的组合风险与组合收益关系。其中，只有组合风险与组合收益的交点落在 A-C 线段上的组合才是有效组合。

A-C线段为“效益边界线”。3.资产组合的曲线

与效益边界：

幻灯片338

第七章第三节风险与投资

最佳资产组合

1.效益边界的原理展示，追求同样风险下最高投资收益的理性投资人所应选择的资产组合区间——AC线段，而不是哪一个确定的点。2.具体选择哪一个点，取决于投资人的偏好：对于不同的投资人来说，是否“最好”，取决于他对风险的承受能力。

幻灯片339

第七章 金融市场机制理论

第四节

资产定价模型

幻灯片340

第七章第四节 资产定价模型 资产定价模型要解决什么问题

1.资产定价模型要解决什么问题?

——寻找适当的贴现率，并从而确定资产的价值。

2.资产定价模型主要是资本资产定价模型 CAPM；后来有多要素模型和套利定价模型之类的发展。

了解资本资产定价模型，首先需要了解资本市场理论。

幻灯片341

第七章第四节 资产定价模型

资本市场理论

1.引入无风险资产进入资产组合，则新构成的组合包含一种无风险资产和一组风险资产组合构成的特定组合。

一种无风险资产——国债；

一组风险资产——股票——组合（股票市场所有资产的组合，在一定意义上可以代表社会所有风险资产的集合）；这样的风险资产组合称之为市场组合。幻灯片342

第七章第四节 资产定价模型

资本市场理论

2.用 F 和 M 分别代表一种无风险资产和市场组合，则新的资产组合等于 F + M。资产组合的收益：

r—期望收益率 w—比重 rpwfrfwmrm

资产组合的风险：

p22wff22wmm2wfwmfmfm12wmm

f =0，从而相关系数 f,m =0 幻灯片343

第七章第四节 资产定价模型

资本市场理论

3.资本市场线(CML)： 斜率：（rm—rf）/ m 幻灯片344

第七章第四节 资产定价模型

资本市场理论

在资本市场线上，所有的点均表示一种无风险资产 F 与市场组合 M 这两者的任意一种组合所对应的风险与收益。

其中，rf —M 线段上的点表示 wf 与 wm 在0、1之间相互消长的变动。在这个线段上，对于 F 和 M 的投资都是正方向的。

在 M 点向右上方延伸的线段上，所有的点则代表与如下一种情况相对应的风险与收益：无风险资产投资 F 为负，而市场组合 M 的投资比重大于1。当以无风险利率借入无风险资产并用以全部投资于风险资产组合时，这时的无风险资产投资 F 为负。幻灯片345

第七章第四节 资产定价模型

资本市场理论

4.资本市场线的论证以三个基本假设为前提：

⑴假设资本市场是完善的市场，所有的投资人都是市场价格的接受者而非操纵者；

⑵不存在交易成本以及干扰资金供求的障碍；

⑶存在一种无风险资产，可以允许投资者投资或借贷。幻灯片346

第七章第四节 资产定价模型

资本市场理论

5.资本市场线的代数式：

rprfrmrfmp

公式右边分为两部分：⑴用无风险利率表示投资的机会成本补偿；⑵投资的风险溢价（其中rm – rf 表示市场组合M的风险溢价）。资产组合的期望收益率 即可依据这个公式计算。

第二篇：金融学、经济学网站超级

经济学相关网址超级大全

作者：佚名 发布时间：2004-9-20 14:35:02 经济学家

http:// 16.资本异论

一个工学博士对商品交换和利润来源理论的反思。

http:// 20.经济著作书目

-美国经济学会(AmericanEconomicAssociation)发布。

http:// 28.健康经济学

-网上健康经济学、政策、医药成果资源的指南。

http:// 41.商业参考

-德克萨斯大学关于经济学和商业的参考资源,按主题排列。

http:// 48.社会主义市场经济

含有关社会主义市场经济的文章。

http:// 64.1800年至今美元的通货膨胀换算因子

-根据通货膨胀率将1999年的美元转换为其它年代的等值数量,也可以将其它的货币相互转换。

http:// 75.Bos的经济预测

-阿拉巴马大学经济系的TedBos基于自创的预测机制进行的经济预测。它是用Web网展示复杂学术成果的一个范例。

http://bos.business.uab.edu/forecast/fore.htm 76.论文索引

提供国内经济论文专题索引。

http:// 126.高木大幸福工作室

借助网络和生命科学实现人人幸福理想。

http:// 463.韩志国

关于经济学家韩志国的新闻评论。

http://

向大家推荐一本杂志的网址：社会科学的进化论。全部文章均可下载。http:///06/0600010209a8a.htm 赵冈 陈钟毅:中国经济制度http://sshtm.ssreader.com/html/06/10026700.htm

文章来源：西部E网 / Views：

910

第三篇：《金融学》黄达版_知识点总结

往链点点通www.xiexiebang.comY（人民币）8.2713 而当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为：

GBP（英镑）1=USD 1.5816 人民币与英镑间的汇率为：

GBP1=CNY（1.5816×8.2713）

=CNY 13.0819

3.纸币制度下汇率的决定因素。

纸币流通条件下两国货币之间的兑换比率不再以它们各自法定含金量之比为基础。汇率主要受以下因素决定和影响： 国际借贷学说 购买力平价理论 利率平价理论 货币主义理论

4.汇率制度及内容、影响因素。

一、什么是汇率制度

指各国在汇率的确定，汇率的变动等方面都有具体规定，因此，汇率制度对各国汇率的决定有重大影响。

三、影响汇率制度的主要因素 1.经济规模和经济实力

经济规模较大和经济实力较强的国家，往往选择较大的浮动汇率制。

经济规模小和经济实力较弱的发展中国家，倾向于选择钉住汇率制（指一国使本币同某外国货币或一篮子货币保持固定比价的汇率制度）。2.贸易依存度

贸易依存度：外贸额与国民生产总值的比率。贸易依存度较高的国家容易采用弹性较小的汇率制度。

3.对外贸易的地理方向

若一国进出口贸易集中于与某一个贸易伙伴之间：钉住该国货币有助于贸易发展。若进出口贸易集中于某几个国家，钉住某几个货币篮有助于贸易发展。4.金融市场的发育程度

拥有多层次的金融市场体系 5.汇率变动对经济的影响。（看书）

1.对进出口贸易的影响2.对资本输出入的影响

3.对各国国际储备和国际债务的影响4.对国内物价水平的影响 第十三章 国际收支 1.什么是国际收支？ 1.狭义的国际收支

凡是涉及一国外汇收支的各种国际经济交易都属于国际收支的范畴，并把外汇收支作为国际收支的全部内容。2.广义的国际收支

往链点点通www.xiexiebang.com

往链点点通www.xiexiebang.com 一国居民在一定时期内（通常指一年）与非居民之间进行的所有经济交易的系统记录。

货币供应量、信用总量、利率、汇率等宏观经济总量 2.国际收支平衡表及其构成？

按特定账户分类, 全面系统记录一国的国际收支状况的统计报表。

通过货币供给调节投资需求、消费需求、出口需求 ①按交易内容和范围设置科目

②按复式记账原理进行分类汇总

运用经济手段、法律手段对经济行为进行调整 ③形成统计分析报表

2.国际收支平衡表的构成

多元化政策目标具有长期性特征，在短期内是难以实现 根据《国际收支手册》，标准组成部分由“经常账户”、“资本和金融” 两大账户以及“错误与遗漏” 账户组成。4.国际收支失衡的原因？

（1）经济发展不平衡，进口大于出口。

（2）经济结构性原因，产业结构与国际分工结构失调。

（3）货币价值的变动。当一国出现通货膨胀，物价上涨，短期内出口商品的价格没有竞争力，导致国际收支恶化。

（4）汇率、利率变动。汇率上升不利出口；利率上浮会导致资本流入。

（5）国民收入的变动。当一国的国内外政治和经济发生重大变化，引起国民收入的变动，并影响国际收支

6.国际资本流动（长期/短期）对一国经济的影响？ 3.短期资本流动对一国经济的影响

主要体现在对国际收支、汇率、货币政策、国内金融市场的影响上。

4.短期投机资本对世界经济的影响

①对国际经济和金融一体化进程的影响；

②对国际货币体系的影响；

③对国际金融市场的影响；

④对资金在国际间配置的影响。4.长期资本流动对资本输出国的影响 ① 提高资本的边际收益；

② 有利于占领世界市场，促进商品和劳务的输出； ③ 有助于克服贸易保护壁垒； ④ 有利于提高国际地位。

2.长期资本流动对资本输入国的影响 ① 缓和资金短缺的困难； ② 提高工业化水平；

③ 扩大产品出口数量，提高产品的国际竞争能力；

④增加了新兴工业部门和第三产业部门的就业机会，缓解就业压力。

1.什么是货币政策？其基本特征表现在哪些方面？ 中央银行为实现特定的经济目标而采取的各种控制、调节货币供应量或信用量的方针、政策、措施的总称。

货币政策的基本特征（1）宏观政策

（2）调节总需求

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（3）间接调控

（4）连续性政策

6.什么是货币政策的中介指标？选择中介指标应该注意什么问题？

一、中介指标及其三大功能

为实现货币政策目标而选定的中间性或传导性金融变量。其功能集中体现在以下三个方面： 1.测度功能

通过金融变量来测定货币政策工具的作用和效果。2.传导功能

货币政策的实施过程中，需要一个承前启后的中介或桥梁来传导。3.缓冲功能

根据有关信息，及时调整货币政策工具及其操作力度，避免经济的急剧波动

二、选取中介指标的基本标准

1.可测性

中央银行能够迅速获得该指标准确的资料数据，并进行相应的分析判断。

2.可控性

该指标在足够短的时间内接受货币政策的影响，并按政策设定的方向和力度发生变化。3.相关性

该指标与货币政策最终目标有极为密切的关系，控制住该指标就能基本实现政策目标。

三、货币政策中介指标的选择 1.利率

以利率作为中介指标，就是通过政策工具来调节、监控市场利率水平。2.货币供应量

通过政策工具来调节、监控货供给量增长水平，以使货币供给增长与经济增长要求相适应。3.超额准备金

通过政策工具来调节、监控商业银行及其他各类金融机构的超额准备金水平。4.基础货币

中央银行直接对基础货币进行调节。第一节

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第四篇：超级雷人经典语录

1：是人都好假，我也不例外。

2：世界不肮脏，何来的悲伤？

3：女人的眼泪，是男人的罪！

4：别人对你微笑，纯属礼貌！

5：生活就是：生出来,活下去。

6：青楼满座，是因为人心寂寞！

7：我等待你的关心，等的关上了心。

8：女人不狠，你在男人面前站不稳。

9：玩感情?我会让你哭的很有节奏！

10：你要是鲜花，以后牛都不敢拉粪了！

11：别在我的坟前哭，脏了我轮回的路！

12：不怕别人看不起，就怕自己不争气！

13：水因受阻而出声，人因挫折而成熟！

14：上帝创造了处女，男人创造了妇女！

15：你有理由和我装，我就有理由让你受伤！

16：如果你觉得自己很牛B,那你一定是傻B！

17：都是水何必装纯，都是色狼又何必装羊！

18：就算是一坨屎，也有遇见屎壳郎的那天！

19：我这人从不记仇,一般有仇当场我就报了！?

20：我是不够完美，但是我坦白自然，你呢？

21：再牛B的肖邦，也弹不出女人心灵的悲伤！

22：站在属于自己的角落，假装自己是个过客！

23：有种自卫，叫我无所谓，你我中间还有谁？

24：猛兽易伏，人心难降；沟壑易填，人心难满！

25：唾沫是用来数钞票的，而不是用来讲道理的！

26：自己毕竟不是“人民币”做不到让每个人都喜欢！

27：很多时候你只是某个人的练爱对象而非恋爱对象！

28：贱人永远都是贱人，就算经济危机了，你也贵不了！

29：我是心眼小，但是不缺，我是脾气好，但不是没有！

30：孔子曰，中午不睡，下午崩溃；孟子曰，孔子说的对！

31：永远年轻，永远装嫩，永远不知好歹，永远热泪盈眶。

32：自己选择45°仰视别人，就休怪他人135°俯视着看你！

33：男人不要把女人对你的容忍，当做你他妈不要脸的资本！

34：走自己的路，做自己想做的事情，让小猫，小狗叫去吧！

35：你喷粪之前先想想你自己都干过什么，有没有资格说别人！36：别在分手的时候和我说：“其实你很好”草，那你还甩我？ 37：一切问题最终都是时间问题，一切烦恼其实都是自寻烦恼！38：如果你看到面前的阴影，别怕，那是因为你的背后有阳光！39：曾以为是那崖畔的一枝花，后来才知道，不过是人海一粒渣！

40：如果你不是经常遇到挫折，这表明你做的事情没有很大的创新性。41：喜欢你的时候你说什么就是什么,不喜欢你的时候,你说你是什么? 42：遇事要先从自己身上找原因，别一拉不出屎就怪地球没有吸引力？ 43：人永远不知道谁哪次不经意的跟你说了再见之后就真的再也不见了！44：已经将整个青春都用来检讨青春，还要把整个生命都用来怀疑生命。

45：想你的眉目，想到模糊。——突然觉得，思念大都如此，越来越淡。

46：和人接触的时间越长，我就越喜欢狗，狗永远是狗，人有时候不是人！

47：在职场中就应该像柯南那样，有一种我走到哪就让别人死到哪的霸气！

48：男人的一句话可以欺骗女人一夜，而女人的一句话可以欺骗男人一生！

49：如果她（他）对你说：“忘了我吧！”你告诉对方：“我一直没记住。”

50：如果男人的心里可以容纳其他女人，那女人的床上就可以躺下任何男人。

51：你来我信你不会走，你走我当你没来过。——我们该这样对待缘分与爱。

52：开心了就笑，不开心了就过会儿再笑！高兴了就乐，不高兴了就使劲乐！

53：什么叫多余？夏天的棉袄，冬天的蒲扇，还有等我已经心冷后你的殷勤。

54：你永远也无法理解，为了让自己对生活发生兴趣，我们付出了多大的努力。

55：有的人聪明得像天气，多变；有的人傻得像天气预报，变天它都看不出来。

56：很多人不需要再见，因为只是路过而已，遗忘就是我们给彼此最好的纪念。

57：你喜欢我天使的脸孔，还是魔鬼的身材？我就喜欢你这种幽默感。

58：真真假假，假假真真，真中有假，假中有真，到底是真是假，谁也分辨不出！

59：一日不读书，无人看得出；一周不读书，开始会爆粗；一月不读书，智商输给猪。60：啊~没事，就是清明上坟的时候，突然想起你，为什么那么多人死，你还不死呢？ 61：宁可相信世上有鬼也不能相信男人那张破嘴，宁可看狗打架也不能相信男人的鬼话！62：不该看的不看，不该说的不说，不该听的不听，不该想的不想，该干什么干什么去。63：我们只有一个地球，所以你要爱护地球；地球上只有一个我，所以你也更要爱护我！64：下车时导游小姐说：“请带好您的贵重物品。”他拉着我的手说：“快走，贵重物品”。65：谁是谁生命中的过客，谁是谁生命的轮回，前世的尘，今世的风，无穷无尽的哀伤精魂！66：人最软弱的地方，是舍不得。舍不得一段不再精采的感情，舍不得一份虚荣，舍不得掌声。

67：“恋”是个很强悍的字。它的上半部取自“变态”的“变”，下半部取自“变态”的“态”。68：因为曾经爱过所以不能做敌人，因为曾经伤害过所以不能做朋友，那就做最熟悉的陌生人吧！

69：别整天说大话，没有那金刚钻就别揽那瓷器活，说话跟放屁似的，放屁还有味呢，你连味都没有！

70：那些人旳名字,有些我忘了,有些我却会永远记得。正如,有旳人曾经是无话不说，最后，却无话可说：：：

71：男人都是骗子，幸运的女人找了一个大骗子，骗了她一辈子。不幸的女人找了一个小骗子，骗了她一阵子。

? 人又不聪明，还学人家秃顶!

◆生活嘛，就是生下来，活下去

◆问君能有几多愁，恰似一群太监上青楼。

◆我虽然相信海誓山盟，但是未必相信你啊

◆不吃饱哪有力气减肥啊?

◆不要和我比懒，我懒得和你比。

◆不在江湖很久，江湖总有我的传说

◆人家有的是背景，而我有的只是背影。

◆人生没有彩排，每天都是直播；不仅收视率低，而且工资不高。

◆生，容易。活，容易。生活，不容易

◆生活就像宋祖德的嘴，你永远都不知道下一个倒霉的会是谁

◆士为知己者装死，女为悦己者整容。

◆你走后我会很想你的，你为啥还不走！

◆宁可高傲的发霉，不去卑微的恋爱！

◆女人的衣橱就像后宫，佳丽无数，宠爱的就那么几个。

◆女人对男人往往会朝思暮想；男人对女人往往会朝秦暮楚。

◆漂亮的女人大多相似，难看的女人却各有不同。

◆人的一生就象在拉屎,有时你已经很努力了可出来的只是一个屁.◆不准再问我：最近过的怎么样？

◆我想早恋,但是已经晚了

◆我心眼儿有些小,但是不缺；我脾气很好 但不是没有！

◆流氓不可怕,就怕流氓有文化

◆如果说美貌是推荐信，那么善良就是信用卡！

◆人不犯我，我不犯人；人若犯我，礼让三分；人再犯我，我还一针；人还犯我，斩草除根 ◆逆风的方向，更适合翱翔我不怕万人阻挡，只怕自己投降

◆人的一生就象在拉屎,有时你已经很努力了可出来的只是一个屁.◆和人接触的时间越长，我就越喜欢狗，狗永远是狗，人有时候不是人！

◆婚姻就像迷宫，盖婚姻的人自己就已经先迷路了。

◆开车无难事 ,只怕有新人

◆本无意与众不同，怎奈何品味出众。

◆舌头比牙齿更长寿，软件比硬件更长久。

◆保护自己，爱护他人，请不要半夜出来吓人。

◆鲜花往往不属于赏花的人，而属于牛粪。

◆世界上难以自拔的，除了牙齿，还有爱情。

◆是金子总要发光的，但当满地都是金子的时候，我自己也不知道自己是哪颗了

◆踏遍青楼人未老，请用汇仁肾宝。

◆天哪!我的衣服又瘦了。

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◆听君一席话，省我十本书

◆不吃饭的女人这世上也许还有好几个，不吃醋的女人却连一个也没有。

◆舌头比牙齿更长寿，软件比硬件更加长久。

◆人和人不是客客气气就能相处的！

◆人怕出名猪怕壮，男怕没钱女怕胖。爱情就是犯贱，而且还是一次又一次的犯贱。什么时候你不犯贱了，女人就来了

◆爱情就象照片，需要大量的暗房时间来培养。

◆爱情就像冰激凌，无论如何避免，最后它终究会溶化。

◆爱情使人忘记时间，时间也使人忘记爱情。

◆爱上一个人的时候，总会有点害怕，怕得到他；怕失掉他。

◆聪明人都是未婚的，结婚的人很难再聪明起来。

◆凡事皆有代价，快乐的代价便是痛苦。

◆工作好有意思耶！尤其是看着别人工作。

◆世上最遥远的距离，不是生与死的距离，不是天各一方，而是我就站在你面前，你却不知道我爱你。

◆天使之所以会飞，是因为她们把自己看得很轻

◆网络就像是监狱，本来是偷了个钱包进来的，等出去的时候就什么都学会了。

◆我爱你，为了你的幸福，我愿意放弃一切--包括你

◆孤单不是与生俱来，而是由你爱上一个人的那一刻开始。

◆黑夜给了我一双黑色的眼睛，可我却用它来翻白眼。

◆后排座位上的小孩会生出意外，后排座位上的意外会生出小孩。

◆看到你我连食欲都没了，还谈什么性欲？

◆每个人都应该热爱动物，因为它们很好吃。

◆你以为我会眼睁睁地看着你去送死吗？我会闭上眼睛的！

◆你曾经不被人所爱，你才会珍惜将来那个爱你的人

◆别回头，哥恋的只是你的背影。

◆不满是悬空的接替，它让人在比较中不断产生向上攀爬的欲望。

◆成功是3%的才干加上97%的不被互联网分散精力。

◆聪明的女人对付男人，而笨女人对付女人。

◆格式化自己，只为删除你。

◆对不起，你拨打的用户已结婚。

◆诸葛亮出山前也没带过兵啊，你们凭啥要我有工作经验。

◆每天退化三次的恐龙，人类历史上最强的废材。

◆妈妈的，我从没见过长的这么有考古价值的。可以做为世界遗产拉。

◆老字现在不吃你内套你就去跟别人耍。

◆骑白马的不一定是王子，他可能是唐僧；带翅膀的也不一定是天使，他可能是鸟人 ◆你以为我会眼睁睁地看着你去送死吗？我会闭上眼睛的！

◆大便的离去，是马桶的追求，还是屁股的不挽留。

◆都说姐漂亮，其实都是妆出来的。

◆哥吸烟，是因为它伤肺，不伤心。

◆那些过去很深刻，但完全不足以阻挡将来。

◆有的人，做面膜的时候比真人好看多了。

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◆与其混，与其熬，不如二，不如飙。

◆真奇怪，你吸进去了那么多的勇气，吐出来的却都是叹息。

◆自由不是靠别人来施舍，而是靠自己去追求的。

◆走自己的路，让别人打车去吧

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女子无才便是德，我一定是太缺德了。

◆你有抛弃我的权利，我有让你后悔的实力。

◆你要搞清楚自己人生的剧本——不是你父母的续集，不是你子女的前传，更不是你朋友的外篇。

◆男人喜欢漂亮脸蛋，女人喜欢甜言蜜语。所以女人化妆，男人撒谎。

◆可不可以牵着我，从老婆到老婆婆。

◆还是孩子，何必把一切都看得那么透。

◆喝药递瓶，上吊给绳，跳楼的挥着小手绢送行。

◆国家怎么没拿你的脸皮去研究仿弹衣呢

◆诸葛亮出山前也没带过兵啊，你们凭啥要我有工作经验。

◆用嘻哈的蓝调精神来过二胡一样的生活。

◆一觉醒来，天都黑了。

◆一辈子有多少真心话是以玩笑的方式说了出去

◆小时候我以为自己长大后可以拯救整个世界，等长大后才发现整个世界都拯救不了我。◆小时候画在手上的表没有动，却带走了我们最好的时光。

◆像你这种人，在我导演的连续剧里，我最多能让你活两集。

◆羡慕那个不倾国不倾城的红太狼，却有灰太狼死心塌地的爱着。

◆我是普通人家的孩子，身上没有那么高贵的气质。经典语句

◆我还爱着你.只不过少了非要在一起的执着

◆我的温暖并不多，全都留给那些对我好的人了

◆鸵鸟的幸福，只是一堆沙子。

◆铁杵能磨成针，但木杵只能磨成牙签，材料不对，再努力也没用。

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◆天气冷了，连起床都需要莫大的勇气啊。

◆树愈静而风不止，我愈恋而他不在。

◆如果你注定不能给予我期待的回应，那么就保持在安全距离之外吧。

◆请不要把我对你的容忍，当成你不要脸的资本。

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◆我允许你走进我的世界,但不许你在我的世界里走来走去。

◆我这一生就只有两样不会，那就是这也不会那也不会！

◆我知道我的努力有一大半是没有用的，但是我却不知道究竟是哪一半。

◆下辈子要做筷子，就不会孤单了。

◆生活像永不停转的磨盘，一点点碾碎希望。

◆世事喧嚣，人生寂寞。

◆台湾一日不收复，老子一日不过四级。

◆我不能让所有人满意，因为不是所有的人都是人。

◆我不是随便的人！但随便起来就不是人！

◆生活像永不停转的磨盘，一点点碾碎希望。

◆自由不是靠别人来施舍,而是靠自己去追求的◆琴棋书画不会,洗衣做饭嫌累。

◆人不犯我,我不犯人,人若犯我,礼让三分；人再犯我,我还一针；人还犯我,斩草除根。◆人的一生就象在拉屎,有时你已经很努力了可出来的只是一个屁.◆如果多吃鱼可以补脑让人变聪明的话,那么我至少得吃一对儿鲸鱼。

◆如果你不能为你心爱的女人穿上嫁衣,请停下你解她衣扣的手。

◆如果说美貌是推荐信,那么善良就是信用卡！

◆舌头比牙齿更长寿,软件比硬件更长久。

◆太理智的人一定会错过误入歧途的机会,以及错误带来的沿途美景。

◆听君一席话,自挂东南枝。

◆同志尚未努力,革命仍须成功。

◆我不是随便的人！但随便起来就不是人！

◆我喝酒是想把痛苦溺死,但这该死的痛苦却学会了游泳。

◆我想早恋,但是已经晚了。

◆我最大的本领就是把廉价的东西用出昂贵的效果来。比方相机,话筒,本人 ◆也看不见我最寂寞的时候,因为我只有在你看不见我的时候,我才最寂寞。◆也许似乎大概是,然而未必不见得。

◆也曾伤心流泪,也曾黯然心碎,这是“二”的代价。

◆勇于认错,坚决不改

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◆我的悲伤不给你看，我怕你忍不住笑场。

◆我们走得太快，灵魂都跟不上了。

◆我是锄禾，你是当午。

◆我要努力实现梦想，以弥补我小时候吹过的牛

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第五篇：(王 达)不动产登记课件

不动产登记行政行为及司法审查

王达

一、概述

1、不动产登记系行政确认行为

兼有登记对抗（物权法第十五条）与登记生效双重主义（物权法第十条）

2、信赖保护原则（1）执政的宝贵资源（2）深圳案例

（3）撤销初始登记是解决钉子户的制胜法宝，同时体现该原则

3、首次登记

（1）首次登记的要件及创新（2）沧州案例

（3）比例原则与小产权房区分处理

4、转移登记

（1）单方申请与双方申请（2）邯郸案例——假公证书

（3）郑州2个案例——假法院调解书

5、注销抵押与撤销登记——柳州案例

6、更正登记——武川案例

7、异议登记——房山案例

8、预告登记

（1）所有权转移预告登记——上海案例（2）期房抵押权预告登记

9、注销登记——郑州金水区案例

10、不动产登记的三要素：主体、客体、法律关系（1）主体一致原则（2）未成年人的法定代理（3）夫妻隐形共有——苏州案例（4）三种委托

（5）公证信息不共享的立法缺失

11、隐性共有与显性共有

12、基于申请的行为（1）双方申请（2）单方申请

13、申请的三种委托

14、职权行为

15、司法行为类型及导致物权变动 门头沟案例

16、司法行为对首次登记干预的限制 北海案例

17、利害关系人（1）查询登记簿（2）申请异议登记（3）提起行政诉讼

18、审查的标准

19、行政赔偿类型 20、渎职犯罪

二、不动产权利类型

1、国有土地使用权

2、集体土地所有权

3、宅基地使用权

4、集体土地使用权

5、土地承包经营权

6、国有林地使用权登记

7、国有农用地的使用权登记

8、海域使用权登记 房屋所有权

9、抵押权

10、地役权

三、不动产登记类型

1、首次登记

2、变更登记

3、转移登记

4、预告登记

5、异议登记

6、更正登记

7、注销登记

8、抵押登记

9、撤销登记

10、查封登记

四、不动产登记暂行条例实施细则解读

第一章 总 则

（立法目的）第一条 为规范不动产登记行为，细化不动产统一登记制度，方便人民群众办理不动产登记，保护权利人合法权益，根据《不动产登记暂行条例》（以下简称《条例》），制定本实施细则。

（基于申请的行为）第二条 不动产登记应当依照当事人的申请进行，但法律、行政法规以及本实施细则另有规定的除外。

（房地一致）房屋等建筑物、构筑物和森林、林木等定着物应当与其所依附的土地、海域一并登记，保持权利主体一致。

（跨区域的告知）第三条 不动产登记机构依照《条例》第七条第二款的规定，协商办理或者接受指定办理跨县级行政区域不动产登记的，应当在登记完毕后将不动产登记簿记载的不动产权利人以及不动产坐落、界址、面积、用途、权利类型等登记结果告知不动产所跨区域的其他不动产登记机构。

（国土部颁证）第四条 国务院确定的重点国有林区的森林、林木和林地，由国土资源部受理并会同有关部门办理，依法向权利人核发不动产权属证书。

国务院批准的项目用海、用岛的登记，由国土资源部受理，依法向权利人核发不动产权属证书。

中央国家机关使用的国有土地等不动产登记，依照国土资源部《在京中央国家机关用地土地登记办法》等规定办理。

第二章 不动产登记簿

（不动产单元）第五条 《条例》第八条规定的不动产单元，是指权属界线封闭且具有独立使用价值的空间。

没有房屋等建筑物、构筑物以及森林、林木定着物的，以土地、海域权属界线封闭的空间为不动产单元。

有房屋等建筑物、构筑物以及森林、林木定着物的，以该房屋等建筑物、构筑物以及森林、林木定着物与土地、海域权属界线封闭的空间为不动产单元。

前款所称房屋，包括独立成幢、权属界线封闭的空间，以及区分套、层、间等可以独立使用、权属界线封闭的空间。

（宗地、宗海）第六条 不动产登记簿以宗地或者宗海为单位编成，一宗地或者一宗海范围内的全部不动产单元编入一个不动产登记簿。

（不动产登记电子存储）第七条 不动产登记机构应当配备专门的不动产登记电子存储设施，采取信息网络安全防护措施，保证电子数据安全。

（不得擅自复制或者篡改）任何单位和个人不得擅自复制或者篡改不动产登记簿信息。

（熟悉专业知识）第八条 承担不动产登记审核、登簿的不动产登记工作人员应当熟悉相关法律法规，具备与其岗位相适应的不动产登记等方面的专业知识。

（考核培训）国土资源部会同有关部门组织开展对承担不动产登记审核、登簿的不动产登记工作人员的考核培训。

第三章 登记程序

（申请材料）第九条 申请不动产登记的，申请人应当填写登记申请书，并提交身份证明以及相关申请材料。

申请材料应当提供原件。因特殊情况不能提供原件的，可以提供复印件，复印件应当与原件保持一致。

（共有的申请）第十条 处分共有不动产申请登记的，应当经占份额三分之二以上的按份共有人或者全体共同共有人共同申请，但共有人另有约定的除外。

按份共有人转让其享有的不动产份额，应当与受让人共同申请转移登记。

建筑区划内依法属于全体业主共有的不动产申请登记，依照本实施细则第三十六条的规定办理。

（监护人申请）第十一条 无民事行为能力人、限制民事行为能力人申请不动产登记的，应当由其监护人代为申请。

（书面保证）监护人代为申请登记的，应当提供监护人与被监护人的身份证或者户口簿、有关监护关系等材料；因处分不动产而申请登记的，还应当提供为被监护人利益的书面保证。

父母之外的监护人处分未成年人不动产的，有关监护关系材料可以是人民法院指定监护的法律文书、经过公证的对被监护人享有监护权的材料或者其他材料。

（三种委托材料）第十二条 当事人可以委托他人代为申请不动产登记。

代理申请不动产登记的，代理人应当向不动产登记机构提供被代理人签字或者盖章的授权委托书。

自然人处分不动产，委托代理人申请登记的，应当与代理人共同到不动产登记机构现场签订授权委托书，但授权委托书经公证的除外。

境外申请人委托他人办理处分不动产登记的，其授权委托书应当按照国家有关规定办理认证或者公证。

（登记申请的撤回）第十三条 申请登记的事项记载于不动产登记簿前，全体申请人提出撤回登记申请的，登记机构应当将登记申请书以及相关材料退还申请人。

（继承、受遗赠登记的材料）第十四条 因继承、受遗赠取得不动产，当事人申请登记的，应当提交死亡证明材料、遗嘱或者全部法定继承人关于不动产分配的协议以及与被继承人的亲属关系材料等，也可以提交经公证的材料或者生效的法律文书。

（查验的内容）第十五条 不动产登记机构受理不动产登记申请后，还应当对下列内容进行查验：

（一）申请人、委托代理人身份证明材料以及授权委托书与申请主体是否一致；

（二）权属来源材料或者登记原因文件与申请登记的内容是否一致；

（三）不动产界址、空间界限、面积等权籍调查成果是否完备，权属是否清楚、界址是否清晰、面积是否准确；

（四）法律、行政法规规定的完税或者缴费凭证是否齐全。

（实地查看）第十六条 不动产登记机构进行实地查看，重点查看下列情况：

（一）房屋等建筑物、构筑物所有权首次登记，查看房屋坐落及其建造完成等情况；

（二）在建建筑物抵押权登记，查看抵押的在建建筑物坐落及其建造等情况；

（三）因不动产灭失导致的注销登记，查看不动产灭失等情况。

（先行公告）第十七条 有下列情形之一的，不动产登记机构应当在登记事项记载于登记簿前进行公告，但涉及国家秘密的除外：

（一）政府组织的集体土地所有权登记；

（二）宅基地使用权及房屋所有权，集体建设用地使用权及建筑物、构筑物所有权，土地承包经营权等不动产权利的首次登记；

（三）依职权更正登记；

（四）依职权注销登记；

（五）法律、行政法规规定的其他情形。

公告应当在不动产登记机构门户网站以及不动产所在地等指定场所进行，公告期不少于15个工作日。公告所需时间不计算在登记办理期限内。公告期满无异议或者异议不成立的，应当及时记载于不动产登记簿。

（不动产登记公告的内容）第十八条 不动产登记公告的主要内容包括：

（一）拟予登记的不动产权利人的姓名或者名称；

（二）拟予登记的不动产坐落、面积、用途、权利类型等；

（三）提出异议的期限、方式和受理机构；

（四）需要公告的其他事项。

（单方申请或直接办理）第十九条 当事人可以持人民法院、仲裁委员会的生效法律文书或者人民政府的生效决定单方申请不动产登记。

有下列情形之一的，不动产登记机构直接办理不动产登记：

（一）人民法院持生效法律文书和协助执行通知书要求不动产登记机构办理登记的；

（二）人民检察院、公安机关依据法律规定持协助查封通知书要求办理查封登记的；

（三）人民政府依法做出征收或者收回不动产权利决定生效后，要求不动产登记机构办理注销登记的；

（四）法律、行政法规规定的其他情形。

不动产登记机构认为登记事项存在异议的，应当依法向有关机关提出审查建议。

（登记薄效力优先）第二十条 不动产登记机构应当根据不动产登记簿，填写并核发不动产权属证书或者不动产登记证明。

（不动产登记证明）除办理抵押权登记、地役权登记和预告登记、异议登记，向申请人核发不动产登记证明外，不动产登记机构应当依法向权利人核发不动产权属证书。

不动产权属证书和不动产登记证明，应当加盖不动产登记机构登记专用章。

不动产权属证书和不动产登记证明样式，由国土资源部统一规定。

（共有的权属证书）第二十一条 申请共有不动产登记的，不动产登记机构向全体共有人合并发放一本不动产权属证书；共有人申请分别持证的，可以为共有人分别发放不动产权属证书。

共有不动产权属证书应当注明共有情况，并列明全体共有人。

（换发及补发证书）第二十二条 不动产权属证书或者不动产登记证明污损、破损的，当事人可以向不动产登记机构申请换发。符合换发条件的，不动产登记机构应当予以换发，并收回原不动产权属证书或者不动产登记证明。

不动产权属证书或者不动产登记证明遗失、灭失，不动产权利人申请补发的，由不动产登记机构在其门户网站上刊发不动产权利人的遗失、灭失声明15个工作日后，予以补发。

不动产登记机构补发不动产权属证书或者不动产登记证明的，应当将补发不动产权属证书或者不动产登记证明的事项记载于不动产登记簿，并在不动产权属证书或者不动产登记证明上注明“补发”字样。

（收回或公告作废）第二十三条 因不动产权利灭失等情形，不动产登记机构需要收回不动产权属证书或者不动产登记证明的，应当在不动产登记簿上将收回不动产权属证书或者不动产登记证明的事项予以注明；确实无法收回的，应当在不动产登记机构门户网站或者当地公开发行的报刊上公告作废。

第四章 不动产权利登记

第一节 一般规定

（首次登记）第二十四条 不动产首次登记，是指不动产权利第一次登记。

未办理不动产首次登记的，不得办理不动产其他类型登记，但法律、行政法规另有规定的除外。

（组织首次登记）第二十五条 市、县人民政府可以根据情况对本行政区域内未登记的不动产，组织开展集体土地所有权、宅基地使用权、集体建设用地使用权、土地承包经营权的首次登记。

依照前款规定办理首次登记所需的权属来源、调查等登记材料，由人民政府有关部门组织获取。

（变更登记）第二十六条 下列情形之一的，不动产权利人可以向不动产登记机构申请变更登记：

（一）权利人的姓名、名称、身份证明类型或者身份证明号码发生变更的；

（二）不动产的坐落、界址、用途、面积等状况变更的；

（三）不动产权利期限、来源等状况发生变化的；

（四）同一权利人分割或者合并不动产的；

（五）抵押担保的范围、主债权数额、债务履行期限、抵押权顺位发生变化的；

（六）最高额抵押担保的债权范围、最高债权额、债权确定期间等发生变化的；

（七）地役权的利用目的、方法等发生变化的；

（八）共有性质发生变更的；

（九）法律、行政法规规定的其他不涉及不动产权利转移的变更情形。

（转移登记）第二十七条 因下列情形导致不动产权利转移的，当事人可以向不动产登记机构申请转移登记：

（一）买卖、互换、赠与不动产的；

（二）以不动产作价出资（入股）的；

（三）法人或者其他组织因合并、分立等原因致使不动产权利发生转移的；

（四）不动产分割、合并导致权利发生转移的；

（五）继承、受遗赠导致权利发生转移的；

（六）共有人增加或者减少以及共有不动产份额变化的；

（七）因人民法院、仲裁委员会的生效法律文书导致不动产权利发生转移的；

（八）因主债权转移引起不动产抵押权转移的；

（九）因需役地不动产权利转移引起地役权转移的；

（十）法律、行政法规规定的其他不动产权利转移情形。

（注销登记）第二十八条 有下列情形之一的，当事人可以申请办理注销登记：

（一）不动产灭失的；

（二）权利人放弃不动产权利的；

（三）不动产被依法没收、征收或者收回的；

（四）人民法院、仲裁委员会的生效法律文书导致不动产权利消灭的；

（五）法律、行政法规规定的其他情形。

（注销登记不得对抗善意第三人）不动产上已经设立抵押权、地役权或者已经办理预告登记，所有权人、使用权人因放弃权利申请注销登记的，申请人应当提供抵押权人、地役权人、预告登记权利人同意的书面材料。

第二节 集体土地所有权登记

（集体土地所有权登记）第二十九条 集体土地所有权登记，依照下列规定提出申请：

（一）土地属于村农民集体所有的，由村集体经济组织代为申请，没有集体经济组织的，由村民委员会代为申请；

（二）土地分别属于村内两个以上农民集体所有的，由村内各集体经济组织代为申请，没有集体经济组织的，由村民小组代为申请；

（三）土地属于乡（镇）农民集体所有的，由乡（镇）集体经济组织代为申请。

（集体土地所有权首次登记）第三十条 申请集体土地所有权首次登记的，应当提交下列材料：

（一）土地权属来源材料；

（二）权籍调查表、宗地图以及宗地界址点坐标；

（三）其他必要材料。

（集体土地所有权转移登记）第三十一条 农民集体因互换、土地调整等原因导致集体土地所有权转移，申请集体土地所有权转移登记的，应当提交下列材料：

（一）不动产权属证书；

（二）互换、调整协议等集体土地所有权转移的材料；

（三）本集体经济组织三分之二以上成员或者三分之二以上村民代表同意的材料；

（四）其他必要材料。

（集体土地所有权变更、注销登记）第三十二条 申请集体土地所有权变更、注销登记的，应当提交下列材料：

（一）不动产权属证书；

（二）集体土地所有权变更、消灭的材料；

（三）其他必要材料。

第三节 国有建设用地使用权及房屋所有权登记

（国有建设用地使用权登记）第三十三条 依法取得国有建设用地使用权，可以单独申请国有建设用地使用权登记。

依法利用国有建设用地建造房屋的，可以申请国有建设用地使用权及房屋所有权登记。

（国有建设用地使用权首次登记）第三十四条 申请国有建设用地使用权首次登记，应当提交下列材料：

（一）土地权属来源材料；

（二）权籍调查表、宗地图以及宗地界址点坐标；

（三）土地出让价款、土地租金、相关税费等缴纳凭证；

（四）其他必要材料。

前款规定的土地权属来源材料，根据权利取得方式的不同，包括国有建设用地划拨决定书、国有建设用地使用权出让合同、国有建设用地使用权租赁合同以及国有建设用地使用权作价出资（入股）、授权经营批准文件。

申请在地上或者地下单独设立国有建设用地使用权登记的，按照本条规定办理。

（双权的首次登记）第三十五条 申请国有建设用地使用权及房屋所有权首次登记的，应当提交下列材料：

（一）不动产权属证书或者土地权属来源材料；

（二）建设工程符合规划的材料；

（三）房屋已经竣工的材料；

（四）房地产调查或者测绘报告；

（五）相关税费缴纳凭证；

（六）其他必要材料。

（共有部位首次登记）第三十六条 办理房屋所有权首次登记时，申请人应当将建筑区划内依法属于业主共有的道路、绿地、其他公共场所、公用设施和物业服务用房及其占用范围内的建设用地使用权一并申请登记为业主共有。业主转让房屋所有权的，其对共有部分享有的权利依法一并转让。

（变更登记）第三十七条 申请国有建设用地使用权及房屋所有权变更登记的，应当根据不同情况，提交下列材料：

（一）不动产权属证书；

（二）发生变更的材料；

（三）有批准权的人民政府或者主管部门的批准文件；

（四）国有建设用地使用权出让合同或者补充协议；

（五）国有建设用地使用权出让价款、税费等缴纳凭证；

（六）其他必要材料。

（转移登记）第三十八条 申请国有建设用地使用权及房屋所有权转移登记的，应当根据不同情况，提交下列材料：

（一）不动产权属证书；

（二）买卖、互换、赠与合同；

（三）继承或者受遗赠的材料；

（四）分割、合并协议；

（五）人民法院或者仲裁委员会生效的法律文书；

（六）有批准权的人民政府或者主管部门的批准文件；

（七）相关税费缴纳凭证；

（八）其他必要材料。

不动产买卖合同依法应当备案的，申请人申请登记时须提交经备案的买卖合同。

（建筑物、构筑物登记）第三十九条 具有独立利用价值的特定空间以及码头、油库等其他建筑物、构筑物所有权的登记，按照本实施细则中房屋所有权登记有关规定办理。

第四节 宅基地使用权及房屋所有权登记

（宅基地使用权）第四十条 依法取得宅基地使用权，可以单独申请宅基地使用权登记。

依法利用宅基地建造住房及其附属设施的，可以申请宅基地使用权及房屋所有权登记。

（首次登记）第四十一条 申请宅基地使用权及房屋所有权首次登记的，应当根据不同情况，提交下列材料：

（一）申请人身份证和户口簿；

（二）不动产权属证书或者有批准权的人民政府批准用地的文件等权属来源材料；

（三）房屋符合规划或者建设的相关材料；

（四）权籍调查表、宗地图、房屋平面图以及宗地界址点坐标等有关不动产界址、面积等材料；

（五）其他必要材料。

（转移登记）第四十二条 因依法继承、分家析产、集体经济组织内部互换房屋等导致宅基地使用权及房屋所有权发生转移申请登记的，申请人应当根据不同情况，提交下列材料：

（一）不动产权属证书或者其他权属来源材料；

（二）依法继承的材料；

（三）分家析产的协议或者材料：

（四）集体经济组织内部互换房屋的协议；

（五）其他必要材料。

（区分所有权登记）第四十三条 申请宅基地等集体土地上的建筑物区分所有权登记的，参照国有建设用地使用权及建筑物区分所有权的规定办理登记。

第五节 集体建设用地使用权及建筑物、构筑物所有权登记

（集体建设用地使用权）第四十四条 依法取得集体建设用地使用权，可以单独申请集体建设用地使用权登记。

依法利用集体建设用地兴办企业，建设公共设施，从事公益事业等的，可以申请集体建设用地使用权及地上建筑物、构筑物所有权登记。

（首次登记）第四十五条 申请集体建设用地使用权及建筑物、构筑物所有权首次登记的，申请人应当根据不同情况，提交下列材料：

（一）有批准权的人民政府批准用地的文件等土地权属来源材料；

（二）建设工程符合规划的材料；

（三）权籍调查表、宗地图、房屋平面图以及宗地界址点坐标等有关不动产界址、面积等材料；

（四）建设工程已竣工的材料；

（五）其他必要材料。

集体建设用地使用权首次登记完成后，申请人申请建筑物、构筑物所有权首次登记的，应当提交享有集体建设用地使用权的不动产权属证书。

（三要素）第四十六条 申请集体建设用地使用权及建筑物、构筑物所有权变更登记、转移登记、注销登记的，申请人应当根据不同情况，提交下列材料：

（一）不动产权属证书；

（二）集体建设用地使用权及建筑物、构筑物所有权变更、转移、消灭的材料；

（三）其他必要材料。

因企业兼并、破产等原因致使集体建设用地使用权及建筑物、构筑物所有权发生转移的，申请人应当持相关协议及有关部门的批准文件等相关材料，申请不动产转移登记。

第六节 土地承包经营权登记

（一并申请登记）第四十七条 承包农民集体所有的耕地、林地、草地、水域、滩涂以及荒山、荒沟、荒丘、荒滩等农用地，或者国家所有依法由农民集体使用的农用地从事种植业、林业、畜牧业、渔业等农业生产的，可以申请土地承包经营权登记；地上有森林、林木的，应当在申请土地承包经营权登记时一并申请登记。

（土地承包经营权的首次登记）第四十八条 依法以承包方式在土地上从事种植业或者养殖业生产活动的，可以申请土地承包经营权的首次登记。

以家庭承包方式取得的土地承包经营权的首次登记，由发包方持土地承包经营合同等材料申请。

以招标、拍卖、公开协商等方式承包农村土地的，由承包方持土地承包经营合同申请土地承包经营权首次登记。

（土地承包经营权变更登记）第四十九条 已经登记的土地承包经营权有下列情形之一的，承包方应当持原不动产权属证书以及其他证实发生变更事实的材料，申请土地承包经营权变更登记：

（一）权利人的姓名或者名称等事项发生变化的；

（二）承包土地的坐落、名称、面积发生变化的；

（三）承包期限依法变更的；

（四）承包期限届满，土地承包经营权人按照国家有关规定继续承包的；

（五）退耕还林、退耕还湖、退耕还草导致土地用途改变的；

（六）森林、林木的种类等发生变化的；

（七）法律、行政法规规定的其他情形。

（土地承包经营权的转移登记）第五十条 已经登记的土地承包经营权发生下列情形之一的，当事人双方应当持互换协议、转让合同等材料，申请土地承包经营权的转移登记：

（一）互换；

（二）转让；

（三）因家庭关系、婚姻关系变化等原因导致土地承包经营权分割或者合并的；

（四）依法导致土地承包经营权转移的其他情形。

以家庭承包方式取得的土地承包经营权，采取转让方式流转的，还应当提供发包方同意的材料。

（土地承包经营权的注销登记）第五十一条 已经登记的土地承包经营权发生下列情形之一的，承包方应当持不动产权属证书、证实灭失的材料等，申请注销登记：

（一）承包经营的土地灭失的；

（二）承包经营的土地被依法转为建设用地的；

（三）承包经营权人丧失承包经营资格或者放弃承包经营权的；

（四）法律、行政法规规定的其他情形。

（国有农用地的使用权登记）第五十二条 以承包经营以外的合法方式使用国有农用地的国有农场、草场，以及使用国家所有的水域、滩涂等农用地进行农业生产，申请国有农用地的使用权登记的，参照本实施细则有关规定办理。

国有农场、草场申请国有未利用地登记的，依照前款规定办理。

（国有林地使用权登记）第五十三条 国有林地使用权登记，应当提交有批准权的人民政府或者主管部门的批准文件，地上森林、林木一并登记。

第七节 海域使用权登记

（海域使用权登记）第五十四条 依法取得海域使用权，可以单独申请海域使用权登记。

依法使用海域，在海域上建造建筑物、构筑物的，应当申请海域使用权及建筑物、构筑物所有权登记。

申请无居民海岛登记的，参照海域使用权登记有关规定办理。

（海域使用权首次登记）第五十五条 申请海域使用权首次登记的，应当提交下列材料：

（一）项目用海批准文件或者海域使用权出让合同；

（二）宗海图以及界址点坐标；

（三）海域使用金缴纳或者减免凭证；

（四）其他必要材料。

（海域使用权变更登记）第五十六条 有下列情形之一的，申请人应当持不动产权属证书、海域使用权变更的文件等材料，申请海域使用权变更登记：

（一）海域使用权人姓名或者名称改变的；

（二）海域坐落、名称发生变化的；

（三）改变海域使用位置、面积或者期限的；

（四）海域使用权续期的；

（五）共有性质变更的；

（六）法律、行政法规规定的其他情形。

（海域使用权转移登记的法律关系）第五十七条 有下列情形之一的，申请人可以申请海域使用权转移登记：

（一）因企业合并、分立或者与他人合资、合作经营、作价入股导致海域使用权转移的；

（二）依法转让、赠与、继承、受遗赠海域使用权的；

（三）因人民法院、仲裁委员会生效法律文书导致海域使用权转移的；

（四）法律、行政法规规定的其他情形。

（海域使用权转移登记的三要素）第五十八条 申请海域使用权转移登记的，申请人应当提交下列材料：

（一）不动产权属证书；

（二）海域使用权转让合同、继承材料、生效法律文书等材料；

（三）转让批准取得的海域使用权，应当提交原批准用海的海洋行政主管部门批准转让的文件；

（四）依法需要补交海域使用金的，应当提交海域使用金缴纳的凭证；

（五）其他必要材料。

（海域使用权注销登记）第五十九条 申请海域使用权注销登记的，申请人应当提交下列材料：

（一）原不动产权属证书；

（二）海域使用权消灭的材料；

（三）其他必要材料。

（围填海造地）因围填海造地等导致海域灭失的，申请人应当在围填海造地等工程竣工后，依照本实施细则规定申请国有土地使用权登记，并办理海域使用权注销登记。

第八节 地役权登记

（地役权首次登记）第六十条 按照约定设定地役权，当事人可以持需役地和供役地的不动产权属证书、地役权合同以及其他必要文件，申请地役权首次登记。

（地役权变更登记）第六十一条 经依法登记的地役权发生下列情形之一的，当事人应当持地役权合同、不动产登记证明和证实变更的材料等必要材料，申请地役权变更登记：

（一）地役权当事人的姓名或者名称等发生变化；

（二）共有性质变更的；

（三）需役地或者供役地自然状况发生变化；

（四）地役权内容变更的；

（五）法律、行政法规规定的其他情形。

供役地分割转让办理登记，转让部分涉及地役权的，应当由受让人与地役权人一并申请地役权变更登记。

（地役权转移登记）第六十二条 已经登记的地役权因土地承包经营权、建设用地使用权转让发生转移的，当事人应当持不动产登记证明、地役权转移合同等必要材料，申请地役权转移登记。

（地役权注销登记）申请需役地转移登记的，或者需役地分割转让，转让部分涉及已登记的地役权的，当事人应当一并申请地役权转移登记，但当事人另有约定的除外。当事人拒绝一并申请地役权转移登记的，应当出具书面材料。不动产登记机构办理转移登记时，应当同时办理地役权注销登记。

（申请地役权注销登记的条件）第六十三条 已经登记的地役权，有下列情形之一的，当事人可以持不动产登记证明、证实地役权发生消灭的材料等必要材料，申请地役权注销登记：

（一）地役权期限届满；

（二）供役地、需役地归于同一人；

（三）供役地或者需役地灭失；

（四）人民法院、仲裁委员会的生效法律文书导致地役权消灭；

（五）依法解除地役权合同；

（六）其他导致地役权消灭的事由。

（分别记载于需役地和供役地登记簿）第六十四条 地役权登记，不动产登记机构应当将登记事项分别记载于需役地和供役地登记簿。

供役地、需役地分属不同不动产登记机构管辖的，当事人应当向供役地所在地的不动产登记机构申请地役权登记。供役地所在地不动产登记机构完成登记后，应当将相关事项通知需役地所在地不动产登记机构，并由其记载于需役地登记簿。

地役权设立后，办理首次登记前发生变更、转移的，当事人应当提交相关材料，就已经变更或者转移的地役权，直接申请首次登记。

第九节 抵押权登记

（可以抵押的不动产）第六十五条 对下列财产进行抵押的，可以申请办理不动产抵押登记：

（一）建设用地使用权；

（二）建筑物和其他土地附着物；

（三）海域使用权；

（四）以招标、拍卖、公开协商等方式取得的荒地等土地承包经营权；

（五）正在建造的建筑物；

（六）法律、行政法规未禁止抵押的其他不动产。

以建设用地使用权、海域使用权抵押的，该土地、海域上的建筑物、构筑物一并抵押；以建筑物、构筑物抵押的，该建筑物、构筑物占用范围内的建设用地使用权、海域使用权一并抵押。

（申请办理抵押登记）第六十六条 自然人、法人或者其他组织为保障其债权的实现，依法以不动产设定抵押的，可以由当事人持不动产权属证书、抵押合同与主债权合同等必要材料，共同申请办理抵押登记。

抵押合同可以是单独订立的书面合同，也可以是主债权合同中的抵押条款。

（依次办理抵押登记）第六十七条 同一不动产上设立多个抵押权的，不动产登记机构应当按照受理时间的先后顺序依次办理登记，并记载于不动产登记簿。当事人对抵押权顺位另有约定的，从其规定办理登记。

（抵押权变更登记）第六十八条 有下列情形之一的，当事人应当持不动产权属证书、不动产登记证明、抵押权变更等必要材料，申请抵押权变更登记：

（一）抵押人、抵押权人的姓名或者名称变更的；

（二）被担保的主债权数额变更的；

（三）债务履行期限变更的；

（四）抵押权顺位变更的；

（五）法律、行政法规规定的其他情形。

因被担保债权主债权的种类及数额、担保范围、债务履行期限、抵押权顺位发生变更申请抵押权变更登记时，如果该抵押权的变更将对其他抵押权人产生不利影响的，还应当提交其他抵押权人书面同意的材料与身份证或者户口簿等材料。

（抵押权的转移登记）第六十九条 因主债权转让导致抵押权转让的，当事人可以持不动产权属证书、不动产登记证明、被担保主债权的转让协议、债权人已经通知债务人的材料等相关材料，申请抵押权的转移登记。

（抵押权的转移登记）第七十条 有下列情形之一的，当事人可以持不动产登记证明、抵押权消灭的材料等必要材料，申请抵押权注销登记：

（一）主债权消灭；

（二）抵押权已经实现；

（三）抵押权人放弃抵押权；

（四）法律、行政法规规定抵押权消灭的其他情形。

（最高额抵押权首次登记）第七十一条 设立最高额抵押权的，当事人应当持不动产权属证书、最高额抵押合同与一定期间内将要连续发生的债权的合同或者其他登记原因材料等必要材料，申请最高额抵押权首次登记。

当事人申请最高额抵押权首次登记时，同意将最高额抵押权设立前已经存在的债权转入最高额抵押担保的债权范围的，还应当提交已存在债权的合同以及当事人同意将该债权纳入最高额抵押权担保范围的书面材料。

（最高额抵押权变更登记）第七十二条 有下列情形之一的，当事人应当持不动产登记证明、最高额抵押权发生变更的材料等必要材料，申请最高额抵押权变更登记：

（一）抵押人、抵押权人的姓名或者名称变更的；

（二）债权范围变更的；

（三）最高债权额变更的；

（四）债权确定的期间变更的；

（五）抵押权顺位变更的；

（六）法律、行政法规规定的其他情形。

因最高债权额、债权范围、债务履行期限、债权确定的期间发生变更申请最高额抵押权变更登记时，如果该变更将对其他抵押权人产生不利影响的，当事人还应当提交其他抵押权人的书面同意文件与身份证或者户口簿等。

（确定最高额抵押权的登记）第七十三条 当发生导致最高额抵押权担保的债权被确定的事由，从而使最高额抵押权转变为一般抵押权时，当事人应当持不动产登记证明、最高额抵押权担保的债权已确定的材料等必要材料，申请办理确定最高额抵押权的登记。

（最高额抵押权转移登记）第七十四条 最高额抵押权发生转移的，应当持不动产登记证明、部分债权转移的材料、当事人约定最高额抵押权随同部分债权的转让而转移的材料等必要材料，申请办理最高额抵押权转移登记。

债权人转让部分债权，当事人约定最高额抵押权随同部分债权的转让而转移的，应当分别申请下列登记：

（一）当事人约定原抵押权人与受让人共同享有最高额抵押权的，应当申请最高额抵押权的转移登记；

（二）当事人约定受让人享有一般抵押权、原抵押权人就扣减已转移的债权数额后继续享有最高额抵押权的，应当申请一般抵押权的首次登记以及最高额抵押权的变更登记；

（三）当事人约定原抵押权人不再享有最高额抵押权的，应当一并申请最高额抵押权确定登记以及一般抵押权转移登记。

最高额抵押权担保的债权确定前，债权人转让部分债权的,除当事人另有约定外，不动产登记机构不得办理最高额抵押权转移登记。

（在建建筑物抵押权的首次登记）第七十五条 以建设用地使用权以及全部或者部分在建建筑物设定抵押的，应当一并申请建设用地使用权以及在建建筑物抵押权的首次登记。

当事人申请在建建筑物抵押权首次登记时，抵押财产不包括已经办理预告登记的预购商品房和已经办理预售备案的商品房。

前款规定的在建建筑物，是指正在建造、尚未办理所有权首次登记的房屋等建筑物。

（在建建筑物抵押权的首次登记应提交的材料）第七十六条 申请在建建筑物抵押权首次登记的，当事人应当提交下列材料：

（一）抵押合同与主债权合同；

（二）享有建设用地使用权的不动产权属证书；

（三）建设工程规划许可证；

（四）其他必要材料。

（三要素）第七十七条 在建建筑物抵押权变更、转移或者消灭的，当事人应当提交下列材料，申请变更登记、转移登记、注销登记：

（一）不动产登记证明；

（二）在建建筑物抵押权发生变更、转移或者消灭的材料；

（三）其他必要材料。

在建建筑物竣工，办理建筑物所有权首次登记时，当事人应当申请将在建建筑物抵押权登记转为建筑物抵押权登记。

（预购商品房抵押登记）第七十八条 申请预购商品房抵押登记，应当提交下列材料：

（一）抵押合同与主债权合同；

（二）预购商品房预告登记材料；

（三）其他必要材料。

预购商品房办理房屋所有权登记后，当事人应当申请将预购商品房抵押预告登记转为商品房抵押权首次登记。

第五章 其他登记

第一节 更正登记

（更正登记）第七十九条 权利人、利害关系人认为不动产登记簿记载的事项有错误，可以申请更正登记。

权利人申请更正登记的，应当提交下列材料：

（一）不动产权属证书；

（二）证实登记确有错误的材料；

（三）其他必要材料。

利害关系人申请更正登记的，应当提交利害关系材料、证实不动产登记簿记载错误的材料以及其他必要材料。

（更正登记不得对抗善意第三人）第八十条 不动产权利人或者利害关系人申请更正登记，不动产登记机构认为不动产登记簿记载确有错误的，应当予以更正；但在错误登记之后已经办理了涉及不动产权利处分的登记、预告登记和查封登记的除外。

不动产权属证书或者不动产登记证明填制错误以及不动产登记机构在办理更正登记中，需要更正不动产权属证书或者不动产登记证明内容的，应当书面通知权利人换发，并把换发不动产权属证书或者不动产登记证明的事项记载于登记簿。

不动产登记簿记载无误的，不动产登记机构不予更正，并书面通知申请人。

（依职权更正）第八十一条 不动产登记机构发现不动产登记簿记载的事项错误，应当通知当事人在30个工作日内办理更正登记。当事人逾期不办理的，不动产登记机构应当在公告15个工作日后，依法予以更正；但在错误登记之后已经办理了涉及不动产权利处分的登记、预告登记和查封登记的除外。

第二节 异议登记

（异议登记）第八十二条 利害关系人认为不动产登记簿记载的事项错误，权利人不同意更正的，利害关系人可以申请异议登记。

利害关系人申请异议登记的，应当提交下列材料：

（一）证实对登记的不动产权利有利害关系的材料；

（二）证实不动产登记簿记载的事项错误的材料；

（三）其他必要材料。

（出具异议登记证明）第八十三条 不动产登记机构受理异议登记申请的，应当将异议事项记载于不动产登记簿，并向申请人出具异议登记证明。

异议登记申请人应当在异议登记之日起15日内，提交人民法院受理通知书、仲裁委员会受理通知书等提起诉讼、申请仲裁的材料；逾期不提交的，异议登记失效。

异议登记失效后，申请人就同一事项以同一理由再次申请异议登记的，不动产登记机构不予受理。

（自担风险）第八十四条 异议登记期间，不动产登记簿上记载的权利人以及第三人因处分权利申请登记的，不动产登记机构应当书面告知申请人该权利已经存在异议登记的有关事项。申请人申请继续办理的，应当予以办理，但申请人应当提供知悉异议登记存在并自担风险的书面承诺。

第三节 预告登记

（预告登记）第八十五条 有下列情形之一的，当事人可以按照约定申请不动产预告登记：

（一）商品房等不动产预售的；

（二）不动产买卖、抵押的；

（三）以预购商品房设定抵押权的；

（四）法律、行政法规规定的其他情形。

（预告登记的效力）预告登记生效期间，未经预告登记的权利人书面同意，处分该不动产权利申请登记的，不动产登记机构应当不予办理。

预告登记后，债权未消灭且自能够进行相应的不动产登记之日起3个月内，当事人申请不动产登记的，不动产登记机构应当按照预告登记事项办理相应的登记。

(预告登记)第八十六条 申请预购商品房的预告登记，应当提交下列材料：

（一）已备案的商品房预售合同；

（二）当事人关于预告登记的约定；

（三）其他必要材料。

（可以单方申请）预售人和预购人订立商品房买卖合同后，预售人未按照约定与预购人申请预告登记，预购人可以单方申请预告登记。

（附条件预告登记）预购人单方申请预购商品房预告登记，预售人与预购人在商品房预售合同中对预告登记附有条件和期限的，预购人应当提交相应材料。

（在建工程抵押与预告登记的衔接）申请预告登记的商品房已经办理在建建筑物抵押权首次登记的，当事人应当一并申请在建建筑物抵押权注销登记，并提交不动产权属转移材料、不动产登记证明。不动产登记机构应当先办理在建建筑物抵押权注销登记，再办理预告登记。

（转移预告登记）第八十七条 申请不动产转移预告登记的，当事人应当提交下列材料：

（一）不动产转让合同；

（二）转让方的不动产权属证书；

（三）当事人关于预告登记的约定；

（四）其他必要材料。

（抵押权预告登记）第八十八条 抵押不动产，申请预告登记的，当事人应当提交下列材料：

（一）抵押合同与主债权合同；

（二）不动产权属证书；

（三）当事人关于预告登记的约定；

（四）其他必要材料。

（注销预告登记）第八十九条 预告登记未到期，有下列情形之一的，当事人可以持不动产登记证明、债权消灭或者权利人放弃预告登记的材料，以及法律、行政法规规定的其他必要材料申请注销预告登记：

（一）预告登记的权利人放弃预告登记的；

（二）债权消灭的；

（三）法律、行政法规规定的其他情形。

第四节 查封登记

（法院查封）第九十条 人民法院要求不动产登记机构办理查封登记的，应当提交下列材料：

（一）人民法院工作人员的工作证；

（二）协助执行通知书；

（三）其他必要材料。

（查封与轮候查封）第九十一条 两个以上人民法院查封同一不动产的，不动产登记机构应当为先送达协助执行通知书的人民法院办理查封登记，对后送达协助执行通知书的人民法院办理轮候查封登记。

轮候查封登记的顺序按照人民法院协助执行通知书送达不动产登记机构的时间先后进行排列。

（注销预告登记）第九十二条 查封期间，人民法院解除查封的，不动产登记机构应当及时根据人民法院协助执行通知书注销查封登记。

（未续封的，查封登记失效）不动产查封期限届满，人民法院未续封的，查封登记失效。

第九十三条 人民检察院等其他国家有权机关依法要求不动产登记机构办理查封登记的，参照本节规定办理。

第六章 不动产登记资料的查询、保护和利用

第九十四条 不动产登记资料包括：

（一）不动产登记簿等不动产登记结果；

（二）不动产登记原始资料，包括不动产登记申请书、申请人身份材料、不动产权属来源、登记原因、不动产权籍调查成果等材料以及不动产登记机构审核材料。

不动产登记资料由不动产登记机构管理。不动产登记机构应当建立不动产登记资料管理制度以及信息安全保密制度，建设符合不动产登记资料安全保护标准的不动产登记资料存放场所。

不动产登记资料中属于归档范围的，按照相关法律、行政法规的规定进行归档管理，具体办法由国土资源部会同国家档案主管部门另行制定。

第九十五条 不动产登记机构应当加强不动产登记信息化建设，按照统一的不动产登记信息管理基础平台建设要求和技术标准，做好数据整合、系统建设和信息服务等工作，加强不动产登记信息产品开发和技术创新，提高不动产登记的社会综合效益。

各级不动产登记机构应当采取措施保障不动产登记信息安全。任何单位和个人不得泄露不动产登记信息。

第九十六条 不动产登记机构、不动产交易机构建立不动产登记信息与交易信息互联共享机制，确保不动产登记与交易有序衔接。

不动产交易机构应当将不动产交易信息及时提供给不动产登记机构。不动产登记机构完成登记后，应当将登记信息及时提供给不动产交易机构。

第九十七条 国家实行不动产登记资料依法查询制度。

权利人、利害关系人按照《条例》第二十七条规定依法查询、复制不动产登记资料的，应当到具体办理不动产登记的不动产登记机构申请。

权利人可以查询、复制其不动产登记资料。

因不动产交易、继承、诉讼等涉及的利害关系人可以查询、复制不动产自然状况、权利人及其不动产查封、抵押、预告登记、异议登记等状况。

人民法院、人民检察院、国家安全机关、监察机关等可以依法查询、复制与调查和处理事项有关的不动产登记资料。

其他有关国家机关执行公务依法查询、复制不动产登记资料的，依照本条规定办理。

涉及国家秘密的不动产登记资料的查询，按照保守国家秘密法的有关规定执行。

第九十八条 权利人、利害关系人申请查询、复制不动产登记资料应当提交下列材料：

（一）查询申请书；

（二）查询目的的说明；

（三）申请人的身份材料；

（四）利害关系人查询的，提交证实存在利害关系的材料。

权利人、利害关系人委托他人代为查询的，还应当提交代理人的身份证明材料、授权委托书。权利人查询其不动产登记资料无需提供查询目的的说明。

有关国家机关查询的，应当提供本单位出具的协助查询材料、工作人员的工作证。

第九十九条 有下列情形之一的，不动产登记机构不予查询，并书面告知理由：

（一）申请查询的不动产不属于不动产登记机构管辖范围的；

（二）查询人提交的申请材料不符合规定的；

（三）申请查询的主体或者查询事项不符合规定的；

（四）申请查询的目的不合法的；

（五）法律、行政法规规定的其他情形。

第一百条 对符合本实施细则规定的查询申请，不动产登记机构应当当场提供查询；因情况特殊，不能当场提供查询的，应当在5个工作日内提供查询。

第一百零一条 查询人查询不动产登记资料，应当在不动产登记机构设定的场所进行。

不动产登记原始资料不得带离设定的场所。

查询人在查询时应当保持不动产登记资料的完好，严禁遗失、拆散、调换、抽取、污损登记资料，也不得损坏查询设备。

第一百零二条 查询人可以查阅、抄录不动产登记资料。查询人要求复制不动产登记资料的，不动产登记机构应当提供复制。

查询人要求出具查询结果证明的，不动产登记机构应当出具查询结果证明。查询结果证明应注明查询目的及日期，并加盖不动产登记机构查询专用章。

第七章 法律责任

第一百零三条 不动产登记机构工作人员违反本实施细则规定，有下列行为之一，依法给予处分；构成犯罪的，依法追究刑事责任：

（一）对符合登记条件的登记申请不予登记，对不符合登记条件的登记申请予以登记；

（二）擅自复制、篡改、毁损、伪造不动产登记簿；

（三）泄露不动产登记资料、登记信息；

（四）无正当理由拒绝申请人查询、复制登记资料；

（五）强制要求权利人更换新的权属证书。

第一百零四条 当事人违反本实施细则规定，有下列行为之一，构成违反治安管理行为的，依法给予治安管理处罚；给他人造成损失的，依法承担赔偿责任；构成犯罪的，依法追究刑事责任：

（一）采用提供虚假材料等欺骗手段申请登记；

（二）采用欺骗手段申请查询、复制登记资料；

（三）违反国家规定，泄露不动产登记资料、登记信息；

（四）查询人遗失、拆散、调换、抽取、污损登记资料的；

（五）擅自将不动产登记资料带离查询场所、损坏查询设备的。

第八章 附 则

第一百零五条 本实施细则施行前，依法核发的各类不动产权属证书继续有效。不动产权利未发生变更、转移的，不动产登记机构不得强制要求不动产权利人更换不动产权属证书。

不动产登记过渡期内，农业部会同国土资源部等部门负责指导农村土地承包经营权的统一登记工作，按照农业部有关规定办理耕地的土地承包经营权登记。不动产登记过渡期后，由国土资源部负责指导农村土地承包经营权登记工作。

第一百零六条 不动产信托依法需要登记的，由国土资源部会同有关部门另行规定。

第一百零七条 军队不动产登记，其申请材料经军队不动产主管部门审核后，按照本实施细则规定办理。

第一百零八条 本实施细则自公布之日起施行