本人的一些感受----客观看待期货的程序化交易

第一篇：本人的一些感受----客观看待期货的程序化交易

客观评价程序化交易的利与弊

程序化交易离我们越来越近,也许过不了多久,你会发现国内的期货市场被程序化交易占有一席之地,社会在发展,科技在进步,我们不能停止学习,只有勤苦学习,才能占好有利地形,.掌握先机

通过最近一段时间对程序化交易学习与了解,本人对程序化交易有一些认识,在这里不妨和大家交流交流

期货分析方法大概分基本面分析和技术分析

而技术分析可分为系统性交易和主观性判断交易

系统性交易方法是交易人采用纯系统性的方法,每笔交易都按照电脑提供的信号进行,只要信事情出现,就会不经思考的接受每个性号,信号就是命令,没有任何讨价还价的余地,这类系统可以排除情绪干扰.主观性判断交易系统应当包换直觉性交易和主观性判断系统交易.直觉性交易主要是依据经验,盘感,信息等因素来判断行情进行交易的,所以很难在电脑上量化指标,很难设定为电脑程序进行交易

主观性判断系统交易是使用者可以接受某些信号,否决另一些信号,他们把信号当作警告,然后自行判断是否庆该接受,尤其是当价格已经出现延伸性走势之后,某些人运用价格形态作为交易工具,由于很难设定为电脑程序,所以系统必然涉及很多主观判断.由以上论述可以看出,电脑程序化交易只是期货分析交易方法中的某一种方法,不能过分夸大程序化交易的作用,不能认为只有程序化交易才是期货稳定赚钱的唯一方法,程序化交易是利用概率因素加资金管理进行长期交易来达到稳定赚钱的,程序化交易的最大特点是低速稳健的复利增长,而网上有些人吹嘘程序化多么的神奇,一年能番多少倍是不对的，那些测试的数据有惊人的绩效要么是数据失真,要么是经过优化了,是拟合某个品种某个时间段的走势, 当然我们也不能否定程序化交易带给我的一些好处,本人才学疏浅,大概谈谈程序化交易系统的一些体会

程序化交易的优点: 一,使用程序化交易可以在交易过程中可以克服人性的弱点,这是程序化交易最大的优点,也是我喜爱程序化交易的最主要原因,人是有人性的弱点的,人的情绪化因素, 贪婪,恐惧,做事不果断,赌性等等因素都会让一个人在正交易的时刻突然改变原有的计划,.而这种行为是不断重复发生的,就如德国的哲学家心理学家叔本华说过“一个人在相同的时间和环境条件下会犯同样的错误,是不可避免的,这就是人的劣根性”,我作为交易了很多年的老期货人,有非常深刻的体会,与其说我们和市场做交易,还不如说我们是不断的和自已的心魔做斗争,对期货市场有深刻认识的最典型的人特那非股票作手回忆录的作者莫属了.而程序化交易是一切功课在事先,电脑是不折不扣的执行者,应当说几乎百分之百的做到知行合一.这样也让人从盘面的辛劳中解脱出来.多少年来我们天天面对着盘面,我们的心每天都被跌宕起伏的行情所牵扯着,其实我多年的想法就是希望能做快乐期货的模式.轻轻松松的赚钱,快快乐乐的生活.因为我前期为期货付出的太多,应当有个回报了,所以更希望程序化交易能给我新的突破 二,使用程序化交易可以突破人的生理极限.我们都知道人的反应速度是有限的,我们交易从大脑所想到手动需要一段时间来完成,而电脑程序交易显然比人工快的多,特别是当我们为了分散风险而进行多品种组合时,人的能力是有限的,如果选择品种多一点更能降低交易风险,如果我们想同时持有四个以上的商品品种,当行情激烈时多品种同时发生信号交易,那一个人的行为是顾及不了的,但电脑可以轻松完成.程序化交易可以让你远离期货,享受生活.程序化交易的缺点: 一,只有系统性交易者才能做到程序化交易,而其它类弄的交易方法,没办法用程序化交易来完成,这就把一部分人挡在了门外

二,程序化交易的不稳定性:我认为程序化交易系统不可以永远包打天下的,总会在特定的时候出现一定问题的.有的人高估程序化交易的效果,把程序化吹得很神奇,但也有人很排斥程序化交易,质疑程序化交易的作用,认为用程序化交易来赚钱是不是有点像发明永动机一样可笑,所以一棒子把它打死.其实这是不妥的,.其实这和程序化交易本质是没有关系的,我们正确看待程序化交易,应当是把它作为一种工具来看待,怎么样做得好,是你怎么样利用好这个工具,程序化交易是人设计出来的,当然某个程序化交易系统赚钱的能力会直接反映设计者的期货水平.设计思想实质上是集成了交易理念、交易思路、交易方法甚至包括交易经验在内的一种积累与沉淀，但我们是不能保证一种方法就一定能永远适用期货的,程序化交易系统背后的的设计者,是不能一劳永逸的,是要面对这个市场,不断学习,不断进取,不断掌握先机.三,目前程序化交易技术门槛高.不能平民化.国内的一些知名软件平台.有时还是不能全面完成反映交易者执行思路,.现在软件业越来越发达,但还是不会无所不能,总有缺陷的,编写程序是个比较有深度的技术,很多人都不会,学起来不是那么轻松的事,.有一部分人望而却步,而就是知深的软件师,也不可能随心所欲的反映所有系统性交易者的交易恩路,一套真正能长期稳定赚钱的系统,.可能要求很复杂,不且在交易信号上,还有在资金管理上,寸头管理上多策动重叠上有各种各样的要求

由以上观点可以看出,程序化交易只是我们做期货交易时所使用的一种工具之一,程序化交易不能改变期货市场赢亏现状,期货上百分之九十几的人赔钱,那市面面上所设计的程序化交易系统,也应当有大部分是不能稳定赚钱的,.我们要客观看待程序化交易系统,我们是应当怎么样利用好这个工具,让其为自已发挥更好的作用

第二篇：期货程序化交易 交易中的智商与情商

交易中的智商与情商

商，即人的智力发展水平，通常用智力商数来表示，英文简称为IQ。智商反映了一个人的观察力、记忆力、思维力、想象力、创造力等。

情商，即认识管理自己情绪和处理人际关系的能力，通常用情绪商数来表示，英文简称为EQ。情商涵盖了一个人的自制力、热情、毅力、自我驱动力等。

智商是前提，情商是保证，两者的关系相辅相成，缺一不可；两者相比，情商比智商更为重要。你我必须承认：在这世界上，100%保证能绝对赚钱的交易方法是不存在的。如果

全球三大信用评级机构

标准普尔公司、穆迪投资者服务公司和惠誉国际信用评级公司并称为世界三大评级机构。三者评级均有长期和短期之分，但有不同的级别序列。

标普评级

标普的长期评级主要分为投资级和投机级两大类，投资级的评级具有信誉高和投资价值高的特点，投机级的评级则信用程度较低，违约风险逐级加大。投资级包括AAA、AA、A和BBB，投机级则分为BB、B、CCC、CC、C和D。信用级别由高到低排列，AAA级具有最高信用等级；D级最低，视为对条款的违约。

从AA至CCC级，每个级别都可通过添加“＋”或“－”来显示信用高低程度。例如，在AA序列中，信用级别由高到低依次为AA＋、AA、AA－。

此外，标普还对信用评级给予展望，显示该机构对于未来（通常是6个月至两年）信用评级走势的评价。决定评级展望的主要因素包括经济基本面的变化。展望包括“正面”（评级可能被上调）、“负面”（评级可能被下调）、“稳定”（评级不变）、“观望”（评级可能被下调或上调）和“无意义”。

标普还会发布信用观察以显示其对评级短期走向的判断。信用观察分为“正面”（评级可能被上调）、“负面”（评级可能被下调）和“观察”（评级可能被上调或下调）。

标普的短期评级共设六个级别，依次为A－

1、A－

2、A－

3、B、C和D。其中A－1表示发债方偿债能力较强，此评级可另加“＋”号表示偿债能力极强。

标普目前对126个国家和地区进行了主权信用评级。美国失去AAA评级后，目前拥有AAA评级的国家和地区还有澳大利亚、奥地利、加拿大、丹麦、芬兰、法国、德国、中国香港特别行政区、马恩岛、列支敦士登、荷兰、新西兰、挪威、新加坡、瑞典、瑞士和英国。

穆迪评级

穆迪长期评级针对一年期以上的债务，评估发债方的偿债能力，预测其发生违约的可能性及财产损失概率。而短期评级一般针对一年期以下的债务。

穆迪长期评级共分九个级别：Aaa、Aa、A、Baa、Ba、B、Caa、Ca和C。其中Aaa级债务的信用质量最高，信用风险最低；C级债务为最低债券等级，收回本金及利息的机会微乎其微。

在Aa到Caa的六个级别中，还可以添加数字1、2或3进一步显示各类债务在同类评级中的排位，1为最高，3则最低。通常认为，从Aaa级到Baa3级属于投资级，从Ba1级以下则为投机级。

穆迪的短期评级依据发债方的短期债务偿付能力从高到低分为P－

1、P－

2、P－3和NP四个等级。

此外，穆迪还对信用评级给予展望评价，以显示其对有关评级的中期走势看法。展望分为“正面”（评级可能被上调）、“负面”（评级可能被下调）、“稳定”（评级不变）以及“发展中”（评级随着事件的变化而变化）。

对于短期内评级可能发生变动的被评级对象，穆迪将其列入信用观察名单。被审查对象的评级确定后，将从名单中被去除。

目前，穆迪的业务范围主要涉及国家主权信用、美国公共金融信用、银行业信用、公司金融信用、保险业信用、基金以及结构性金融工具信用评级等几方面。穆迪在全球26个国家和地区设有分支机构，员工约4500人。

惠誉评级

惠誉的规模较其他两家稍小，是唯一一家欧洲控股的评级机构。

惠誉的长期评级用以衡量一个主体偿付外币或本币债务的能力。

惠誉的长期信用评级分为投资级和投机级，其中投资级包括AAA、AA、A和BBB，投机级则包括BB、B、CCC、CC、C、RD和D。以上信用级别由高到低排列，AAA等级最高，表示最低的信贷风险；D为最低级别，表明一个实体或国家主权已对所有金融债务违约。

惠誉的短期信用评级大多针对到期日在13个月以内的债务。短期评级更强调的是发债方定期偿付债务所需的流动性。

短期信用评级从高到低分为F1、F2、F3、B、C、RD和D。

惠誉采用“＋”或“－”用于主要评级等级内的微调，但这在长期评级中仅适用于AA至CCC六个等级，而在短期评级中只有F1一个等级适用。

惠誉还对信用评级给予展望，用来表明某一评级在一两年内可能变动的方向。展望分为“正面”（评级可能被调高）、“稳定”（评级不变）和“负面”（评级可能被下调）。但需要指出的是，正面或负面的展望并不表示评级一定会出现变动；同时，评级展望为稳定时，评级也可根据环境的变化被调升或调降。

此外，惠誉用评级观察表明短期内可能出现的评级变化。“正面”表示可能调升评级，“负面”表示可能调降评级，“循环”表明评级可能调升也可能调低或不变。

惠誉的业务范围包括金融机构、企业、国家、地方政府等融资评级，总部分设于纽约和伦敦两地，在全球拥有50多家分支机构和合资公司，拥有2000多名专业评级人员，为超过80个国家和地区的客户提供服务。

有这样的方法，那么满街都是百万富翁了，但留心便可发现，市场中总有那么一部分人能稳定赢利、在长期交易中不败„„难道他们都是能预知未来的交易之神？请百度搜索“云易汇”为您独家揭秘！

纵观古今，大凡成就一番事业者，不但智商高人一筹，而且情商也超乎寻常。情商不仅影响个人的健康、情感、人际关系等，而且可以让智商发挥更大的效应。著名心理学家戈尔曼认为，在人成功的要素中，智力因素是重要的，但更为重要的是情感因素，前者占20％，后者占80％。明白了这一点，我们就能够冷静地分析古往今来大多数学富五车、才高八斗、满腹经纶的经天纬地之才者为何会“英雄无用武之地”———或怀才不遇而含恨一生，或自恃才高而英年早逝，或才艺出众而人生曲折。

因此，想成大事者，在才智过人的同时，砺炼情智显得非常重要。从古语中的大智若愚、卧薪尝胆，到郑板桥的“难得糊涂”，林则徐强迫自己“制怒”，等等，都是告诫世人要砺炼情商，要有较好的自我抑制力、驱动力。惟有如此，才能顺应时代和潮流，成为有用之才，成为时代的佼佼者。

世事如此，外汇投资何尝不是？

外汇投资中，与智商关系密切的因素包括对品种的基本面和技术面因素分析，与情商关系密切的因素包括良好的心理素质、正确的投资理念和适合自身的投资方法及有效的资金管理等等。

智商与情商同等重要，相辅相成。试想，如果某位投资者智商很高，通过周密的基本分析，技术分析或经典理论分析，对行情的发展趋势有清醒的认识，但在实际操作中举棋不定、优柔寡断，持仓时心态不稳，期价上涨就贪心，期价下跌又恐慌。这样怎么能获利呢？同样，有的投资者仅情商高，而对期市运行方向的研判出现错误，即使他心态再平和、心理素质再良好也没用。

智商和情商相比，情商高于智商。投资市场的不可预测性决定了没有任何人能够在一个相对长的时期内，准确地判断每一次市场波动。一个真实的数据是：美国华尔街的顶尖交易员，在十年中的交易成功率，平均在35％左右。所以，高智商并不意味着准确的判断率。投资的成功决定于投资理念、心理素质、资金管理等与情商密切相关的因素。全球投资大师丹尼士认为，资金管理比预测重要，心理素质比头脑重要，投资理念比技巧重要。

智商的高低一般是由人类的遗传基因和染色体所决定，后天难有较大的改变；而情商的高低取决于人的后天努力，它可以随着人们的主观能动性而变化。因此投资者惟有注重对情商的培养，才能在期市中驰骋天下，建功立业。

用雨果话结尾吧，“世界上最广阔的是大海，比大海更广阔的是天空，比天空更广阔的是人的胸怀。”

第三篇：期货公司程序化交易管理规则0913----清洁稿资料范文

期货公司程序化交易管理规则

（草 稿 0913）

第一章 总 则

第一条 【宗旨和依据】为加强程序化交易管理，规范程序化交易行为，维护市场交易秩序，防范市场风险，保护投资者合法权益，根据《期货交易管理条例》、《期货公司监督管理办法》、《证券期货业信息安全保障管理办法》、《证券期货市场程序化交易管理办法》（制定中）等有关规定，制定本规则。

第二条 【基本原则】期货公司应当遵守法律法规、中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）有关规定以及自律规则相关规定，审慎开展程序化交易管理工作，建立健全程序化交易业务管理及风险管理制度，防范程序化交易对市场正常交易秩序的冲击。

第三条 【定义】本规则所称程序化交易，是指通过既定程序或特定软件，自动生成或执行交易指令，且符合中国证监会认定标准的交易行为。

本规则所称程序化交易者，是指根据国家法律法规、中国证监会有关规定以及相关业务规则开立账户，从事程序化交易的自然人、法人、合伙企业、其他组织及证券期货投资产品。

本规则所称程序化交易系统，是指能够实现程序化交易功能的信息系统，包括：

（一）期货公司自主开发、租用、购买的，由客户或公司资产管理业务使用的程序化交易系统；

（二）客户自主开发、租用、购买的程序化交易系统。

第四条 【自律管理】中国期货业协会（以下简称“协会”）依据法律法规、中国证监会有关规定和协会自律规则，对期货公司程序化交易管理工作履行自律监管职责，并与相关监管机构、交易所和自律组织建立监管协作和信息共享机制。

第二章 基本要求

第五条 【管理制度】期货公司应当建立健全程序化交易者的信息申报与核查、程序化交易系统接入核查、风险识别及监测、指令审核、应急处置及报告、自查、责任追究和问责等制度。

第六条 【决策机制】期货公司应当建立程序化交易业务的决策机制，期货公司主要负责人对决策结果负责。

程序化交易系统应由总部统一控制、集中接入。未经审批，任何业务部门、分支机构、子公司不得私下接受程序化交易委托。

第七条 【合规审查机制】期货公司应当立健全程序化交易业务的合规审查机制，对程序化交易相关业务类型、业务风险等进行合规性审查。公司主要负责人和首席风险官应当在相关审查文件上签字确认。

第八条 【自查机制】期货公司应当每年定期开展程序化交易业务自查工作，形成自查报告并存档备查。自查工作中发现存在风险隐患的，应当制定整改方案，及时整改，并向协会报告。自查内容包括但不限于：

（一）是否存在未经公司审核的程序化交易系统；

（二）程序化交易开展的业务类型及基本情况；

（三）程序化交易的业务合规性和系统安全性；

（四）程序化交易开展业务的风险类型及隐患。

第九条 【了解客户】期货公司应当勤勉尽责，遵循“了解你的客户”原则，严格审查程序化交易客户身份的真实性、交易账户及交易操作的合规性，了解客户资金来源，严格落实账户实名制、投资者适当性制度和反洗钱制度。

第十条 【保密义务】期货公司对程序化交易者及其交易信息承担保密义务。未经授权，不得以任何方式向其他机构或个人提供上述信息，法律法规规定和国家有权机关要求的除外。

第十一条 【档案保存】期货公司应当妥善保存本规则所涉及的相关信息和资料，保存期限不少于二十年。

第三章 接入管理

第十二条 【技术准备】期货公司开展程序化交易接入的，应当事先对公司技术系统性能、容量进行评估，确保具备足够的支撑能力，保障程序化交易及相关系统的持续稳定运行。

第十三条 【通道隔离】期货公司应当对程序化交易接入系统和非程序化交易接入系统进行交易通道隔离，对程序化交易配置专用交易通道，并设置单独的流量控制系统。

期货公司应当公平合理地分配交易通道，合理配置交易通道流量，不得为不同客户提供申报速度存在明显差异的服务。

第十四条 【直连限制】期货公司应当要求程序化交易系统通过公司自有的，具备验资、验券、持仓控制等风控功能的系统接入交易所交易系统，严禁将程序化交易系统直接接入交易所交易系统。

第十五条 【境外限制】期货公司应当要求程序化交易者不 得由在境外部署的程序化交易系统下达交易指令，也不得将境内程序化交易系统与境外计算机相连接，受境外计算机远程控制。中国证监会另有规定的除外。

第十六条 【审计功能】期货公司应当完整记录程序化交易系统接入的相关信息。在程序化交易系统API中获取程序化交易系统的IP地址、MAC地址等信息，应当满足信息技术审计、监管部门现场检查及司法机构调查取证的要求。

第十七条 【报备与核查】期货公司应当按照证监会及交易所有关规定，督促程序化交易客户履行报备义务，期货公司应当对申报信息进行核查，并及时向相关交易所报备。对于报备信息不实或不履行报备义务的，期货公司应当拒绝其程序化交易委托。

期货公司资产管理业务使用程序化交易的，应当按照证监会及交易所有关规定，事先向相关交易所申报程序化交易相关信息，经交易所核查通过后，方可使用程序化交易。

第十八条 【接入系统风控功能】期货公司应当要求程序化交易者使用的程序化交易系统具备下列风险控制功能：

(一)系统标识功能，能够标识系统名称，并被期货公司系统识别；

(二)验资、验券、持仓验证功能，能够在指令发出前进行资金和持仓等验证，并拒绝未通过验证的申报指令；

(三)流量控制功能，能够对系统申报、撤单数量进行限制；(四)异常指令检测功能，能够识别申报价格和数量异常的指令；

4(五)错误处理功能，具有暂停、快速撤销指令或切断开关功能；

(六)日志保存功能，具备业务操作日志保存功能，日志格式和存放形式应当满足期货公司核查的要求。

期货公司应当要求程序化交易者在使用前进行测试，并保留 测试记录。

第十九条 【测试评估】期货公司应当建立程序化交易系统核查制度，在接入前进行功能验证测试和风险评估，重点检查第十八条规定的风控功能。不得接入未经核查，或未通过核查的程序化交易系统。

测试应当通过仿真、模拟或测试环境进行，严禁使用生产环境进行测试，测试结果应当以书面形式记录。

期货公司应当对接入系统进行持续管理，并要求客户在系统升级、变更后及时告知。对于系统升级、变更的，期货公司应当重新进行验证测试和风险评估。

第二十条 【协会评估】期货公司应当按照协会《期货公司外部接入系统评估认证规范》的有关要求，将符合评估认证标准的程序化交易系统提交协会进行评估认证。

第二十一条 【风险揭示】期货公司应当向从事程序化交易的客户进行必要的风险揭示，提示审慎使用程序化交易，并说明可能存在的技术系统风险及业务合规风险等。

第二十二条 【接入协议】期货公司应当参照协会制定的《接入协议指引》，与允许接入的程序化交易客户签署接入协议，要求客户承诺不存在利用程序化交易系统影响证券期货市场正常 5 交易秩序的行为，并明确约定：

（一）客户不得利用程序化交易系统为他人提供服务；

（二）客户实际使用的程序应当与经期货公司验证测试和风险评估的程序一致，如发现不一致的，期货公司可以采取拒绝委托、关闭接入等措施；

（三）客户程序化交易系统发生重大异常时，期货公司可以采取拒绝委托、关闭接入等措施。

第二十三条 【接入授权】期货公司应当对程序化交易系统进行接入授权管理，使用黑白名单或等效方式限制未经授权或无法识别的系统接入期货公司的任何期货交易接口。

第四章 风险控制

第二十四条 【指令审核】期货公司应当建立程序化交易指令审核系统，审核内容应当包括但不限于：

（一）交易所异常交易管理办法规定的监管标准；

（二）单日委托（含撤单）、查询次数；

（三）单位时间内委托（含撤单）、查询次数；

（四）单次开、平仓手数；

（五）单位时间内开、平仓手数；

（六）以涨跌停板价格申报、撤销申报的次数。指令审核系统应当自动阻止未通过审核的指令直接进入交易所主机。

期货公司对本公司资产管理业务的程序化交易指令负有自我约束义务，并确保程序化交易指令通过指令审核系统发送。

第二十五条 【人工复核】对于被阻止的程序化交易指令，6 期货公司应当进行人工分析和复核，并视情况提醒客户修改指令或延时申报，对可能对市场价格和流动性产生重大影响的指令有权拒绝委托。

第二十六条 【盘中风控】期货公司应当安排专人对程序化交易进行实时风险监控，以及时发现和识别风险。

第二十七条 【日常监测】期货公司应当加强对程序化交易行为的日常监测，了解系统实际使用情况，结合承载业务有针对性地进行交易行为特征分析，并建立风险监测模型，监测程序化交易系统对期货公司系统安全及业务合规的影响，同时制定相应的防范措施。

对发现的可能影响系统安全和正常交易秩序的行为，应当重点进行监测。

第二十八条 【持续关注】对于发现的可疑账户或可疑交易，期货公司应当持续进行关注，了解客户实际交易行为、系统使用情况以及遵守监管部门相关规定的情况。

第二十九条 【账户甄别】期货公司应当建立程序化交易账户的甄别制度，对符合程序化交易认定标准而不履行报备义务的账户进行甄别。发现存在上述情形的，应当关闭其程序化交易接入。

第三十条 【异常报告】期货公司应当要求客户在其使用的程序化交易系统出现异常情况时，立即采取有效控制及处置措施，同时向期货公司报告，期货公司收到报告后应当立即向相关交易所报告。

期货公司资产管理业务使用的程序化交易系统出现异常情 7 况的，应当立即向相关交易所报告。

第三十一条 【应急方案】期货公司应当制定针对程序化交易系统异常的应急处置方案，对程序化交易系统异常情况采取有效控制及应急措施，并立即向相关交易所报告。程序化交易系统异常情况包含但不限于：

(一)存在严重的功能缺陷，并对其他客户交易产生影响;(二)相关技术指标超过期货公司规定；(三)造成后台系统超载；(四)存在严重安全性问题；

(五)对期货公司后台系统发起恶意攻击；(六)违反法律法规，或违反监管机构相关要求。第五章 黑名单管理

第三十二条 【黑名单制度】期货公司应当建立关于程序化交易客户的黑名单制度，对于违反《证券期货市场程序化交易管理办法》及本规则有关规定的客户，不得接受其程序化交易委托，并应当在三个工作日内将其身份信息和违规行为等信息报送协会。

第三十三条 【报送要求】期货公司信息报送采取网上填报方式进行，期货公司应当在报送信息后及时向公司住所地证监局备案。

期货公司应当对其报送信息的真实性、准确性、完整性负责。协会有权对期货公司报送的信息进行核实，并督促期货公司对报送信息进行修改、补充等更新操作。

第三十四条 【黑名单数据库】协会汇总期货公司按照第三 8 十二条报送的程序化交易者信息，建立期货市场程序化交易者黑名单数据库，并将其身份信息、违规行为以及期货公司不得接受其程序化交易委托的时限向全行业通报。

客户具有下列情形之一的，自协会通报之日起六个月内，期货公司均不得接受该客户的程序化交易委托：

（一）未履行有关报备义务，报备信息不实或不进行报备的；

（二）使用的程序化交易系统发生重大异常的；

（三）未及时报告系统异常情况的；

（四）实际使用的程序未经过验证测试和风险评估，或与经期货公司验证测试和风险评估的程序不一致的。

客户具有下列情形之一的，自协会通报之日起一年内，期货公司均不得接受该客户的程序化交易委托：

（一）客户违反规定使用境外部署的程序化交易系统或受境外计算机远程控制的；

（二）利用程序化交易系统为他人提供服务的。

第六章 自律管理

第三十五条 【信息报送】期货公司应当按照中国证监会的要求，每半年向协会报备信息系统接入及使用情况，报备内容包括但不限于以下方面：

（一）客户基本信息，包括客户姓名、资金账号、交易编码、联系方式、客户类别等；

（二）接入系统信息，包括系统名称、版本号、功能架构、接入方式、开发商信息及席位使用情况等；

（三）系统运营信息，包括运营方基本信息、运营管理方式、9 部署地点等；

（四）客户程序化交易系统承载业务信息，包括承载业务类型、交易策略类型或交易模式、主要交易品种、资金量、交易频率以及关联账户信息等。

第三十六条 【自律检查】协会对期货公司程序化交易系统接入管理工作进行定期或不定期自律检查，期货公司应当予以配合。

第三十七条 【纪律惩戒】期货公司违反本规则的，协会要求其限期整改，并视情节轻重对其采取下列纪律惩戒措施：

（一）训诫；

（二）公开谴责；

（三）暂停会员部分权利；

（四）暂停会员资格；

（五）撤销会员资格。

情节严重的，协会移交中国证监会及有关部门处理。

第七章 附 则

第三十八条 【过渡期安排】本规则发布之前期货公司已经投入使用的程序化交易系统，应当于本规则发布之日起三个月内按照本规则规定完成相关的评估测试；经评估测试后不符合相关规定的，暂停使用。

期货公司为执行本规则需要调整或改造技术系统的，应当于本规则发布之日起六个月内完成；逾期未完成的，不得使用程序化交易或接受客户程序化交易委托。

第三十九条 【解释与实施】本规则由协会负责解释，自发 布之日起实施。

第四篇：股指期货日内程序化交易模型(银河期货兵器谱)

产品说明书

银河程序化交易兵器谱

-------------银河期货程序化交易模型简介

程序化交易简介

一、程序化交易概念与特点：

程序化交易系统是指将设计人员交易策略的逻辑与参数在电脑程序运算后，并将交易策略系统化。当趋势确立时，系统发出多空讯号锁定市场中的价量模式，并且有效掌握价格变化的趋势，让投资人不论在上涨或下跌的市场行情中，都能轻松抓住趋势波段，进而赚取波段获利。优点如下：（1）首先执行速度快，电脑下单比手动操作快，同样的机会，电脑下单能抓住，手动下单未必能抓住。（2）有了电脑程序，一个人可以让多台电脑同时去执行自己的交易思想，个人可以操作更多的账户，更多的资金。

（3）程序执行的客观性、纪律性可以克服人的情绪化交易，做到真正的“知行合一”。

二、程序化交易是证券投资的必然趋势：

首先，从交易特点来分析，程序化交易事先验证、交易专业、反应迅速、纪律严明和交易理性的特点，符合期货交易的内在要求，是期货市场和信息技术发展的必然结果。

其次，从长期投资收益而言，程序化交易代表着期货投资的未来方向。程序化交易代表人物是西蒙斯，他管理的文艺复兴技术公司1989 至2007 年的年均收益率高达38%，傲视群雄。而同期索罗管理的量子基金年均收益率为22%左右，巴菲特的伯克希尔公司投资的年均收益率为20%左右。在2008 年全球金融危机的重挫中，西蒙斯管理的基金回报率更是高达80%，程序化交易的威力可见一斑。

最后，从发展进程来看，程序化交易是投资者的必然选择。目前程序化交易在金融交易中的占比在欧美已经达到一个比较高的比例。在我国，越来越多的投资者已经开始使用程序化交易，同时潜在需求旺盛，随着融资融券、股指期货等业务的日益发展，我们相信程序化交易一定会得到长足的发展。

三、银河期货程序化交易：

2010年年初，我公司在业内率先成立程序化交易研究团队，专注于程序化交易的研究。经过一年多发展，银河期货程序化交易逐步形成了自己的特色和优势，成为业内的翘楚。

产品说明书

银河程序化交易兵器谱

-------------现将我们研发的“银河期货程序化交易兵器谱系列”交易策略主要思路和测试结果介绍如下：

投资理念：拿起合适的武器再进入期货市场交易，能达到事半功倍！

银河程序化交易兵器谱是我们研发的一系列程式化交易的策略，旨在为我们客户提供期货交易的武器，作为程式化交易工具，它将进场出场、止赢止损、资金分配等策略系统化设计，排除情绪的干扰，客观的寻找交易机会，它不是印钞机，它的效果依赖于市场机会和使用它的人对系统化交易思维的理解和执行，帮助投资人实现期货市场长期稳定盈利。

银河期货程序化交易兵器谱之“孔雀翎”

——期货有效区间交易策略

1、产品简介：

孔雀翎是古龙小说中的一种武器。我们开发的这一款策略属于日内交易策略，精准地博取日内短期价差，不留隔夜仓，就像孔雀翎一样，属于快速操作的武器。在国外投行使用了20 多年，至今依然在使用，经久不衰，而孔雀翎称霸300 年，本策略未来也有望像孔雀翎一样，长期战胜市场，获得长期的收益。

孔雀翎在书中象征的是自信，参悟了这一条，才能所向无敌；而本策略正需要投资者长期坚持，因为它有稳定的概率作为基础，在连续小幅亏损导致失败后，很可能很快就会迎来大的胜利。如果不自信，难以使用好该策略，因为该策略收益属于小赔大赚型，很可能在你失去信心，没有坚持的那一天，该策略出现了大赚。所以，用好这个策略，信心非常重要。

本产品所使用的交易策略是借鉴了由著名趋势交易大师Mark.Fisher创立，在国外大投行使用了近20年，至今依然在使用的交易策略。策略的核心在于有效交易区间，通过设定合适的有效交易区间，制定出开仓与平仓、止损法则，实现长期高收益。我们通过借鉴该策略的基本原理，结合国内股指期货市场的特点进行了一些改进，特别是针对国内股票指数在日内具有跳空幅度小、单边趋势明显的特点，制定出独特的交易模式。

产品特点：在日内把握趋势性机会，如果日内走势趋势明显通胀能大赚，而如果日内震荡调整则导致止损小赔，总体上是小赔大赚型。

2、策略的测试：

（1）测试收益曲线：

（二）测试报告: 产品说明书

银河程序化交易兵器谱

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3、策略的评价:（1）本策略成功概率具有一定的稳定性

累积成功率逐渐趋于50%附近，成功率有一定的稳定性；说明该策略从长期来看具有稳定性。

（2）历史每日收益点数显示策略达到预期效果 产品说明书

银河程序化交易兵器谱

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从上图每日收益点数可以看出，多次盈利多达100 点以上，而几乎没有亏损在50 点以上时候；符合我们对策略小赔大赚的预期。本策略属于日内趋势型，建议资金规模5000 万以内。

银河程序化交易产品使用说明

《期货公司期货投资咨询业务管理试行办法》（下称“试行办法”）征求意见稿已经在一定的范围内开始征求意见。这是监管层推动“积极稳妥发展期货市场”政策的一步。证券公司及证券投资者咨询公司从事股指期货投资咨询业务，以及期货公司从事与期货相关的投资咨询业务将在接下来跟进研究后推出。公司为应对行业变革，特向客户推出“银河程序化交易兵器谱”。使用条件：在银河期货开户的交易者 使用时间：1年 使用费用：待定

优惠政策：资金量达到500万以上的客户可以免费使用1年，后续将按咨询业务收费标准进行收费。

产品免责声明：内部使用，不作外部销售。程序化交易所发出的买卖信号，是依据特定数学公式计算所的结果，仅供交易参考。客户据此入市，由此造成的损失由您自行承担。请您谨慎选择，本公司不对您的程序化交易的结果负责。附件：

产品说明书

银河程序化交易兵器谱

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银河期货简介

银河期货有限公司是经中国证券监督管理委员会批准，在国家工商行政管理总局注册，隶属中国银河金融控股有限责任公司旗下，由中国银河证券股份有限公司控股的专业型金融企业，现注册资本金为3 亿元人民币，2010 年获得业内最高评级。银河期货是国内第一家中外合资的期货公司，也是国内唯一一家同时具有著名国内投资银行和国际商业银行股东背景的期货公司。银河期货拥有全国四家期货交易所的会员资格，可代理国内所有品种的期货交易。作为国内最具成长性的期货公司，银河期货拥有国际化的服务理念、精英化的团队、高端的技术平台和良好的风险控制能力，依靠强大的股东背景，可以提供期货、股票、基金、债券理财、企业融资等综合性服务，其未来的发展目标是致力于打造国内一流的国际化金融投资服务平台。

中方国有股东——中国银河证券股份有限公司：

中国银河证券股份有限公司是经国务院批准，由中国银河金融控股有限责任公司作为主发起人，对原中国银河证券有限责任公司进行重组设立的全国性综合类证券公司。公司注册资本金为60亿元人民币,总部设在北京。

外方股东——苏格兰皇家银行：

苏格兰皇家银行(RBS)于1727 年根据皇家宪章创建, 是欧洲历史最悠久的银行之一。目前，苏格兰皇家银行的业务网络已扩展到全球50 多个国家和地区，在全球拥有的客户超过4000 万个。苏格兰皇家银行在中国的业务包括环球银行及市场、全球现金管理及贸易融资服务、财富管理、零售及商业金融，在中国共有20 个分支机构。

研发服务体系简介：

银河期货研究中心秉承“投资、保值、稳健发展”的研发理念，着重打造四大特色：

【客观】构建众多的产业链一手信息点，采用行业协会的专业数据，使用国际领先的专业资讯系统，同时聘请行业专家，充分利用股东的国内外金融专业人才资源，为客户提供客观、全面、专业、迅捷的研发支持和资讯服务。

【全面】研究中心目前已拥有40 余名成员，设有宏观、策略研究、金融（股指）期货、有色金属、钢铁、能源化工、农产品和软商品等子部门，研究覆盖四大交易所的所有上市品种。专职研究人员中有博士2 名，硕士16 名，海归6 名及从产业链企业招聘的专业人士3名。并有多位分析师被交易所和知名媒体评为优秀分析师，2009 年更荣获交易所“十大研发团队”称号。

【专业】除传统研发产品外，我们还提供宏观经济形势分析、行业研究专题（调研）报告、交易策略、账户分析、程序化交易产品以及期货业务培训、高端行业论坛、企业套保风控组织架构的搭建等多种形式的专业化增值服务。

【迅捷】短信、电话、QQ、邮件、网站，客户可选择任一方式获取迅捷的资讯服务，并可提出需求与建议，我们会在第一时间做出回应。盘中极端走势的及时提醒与预判；重要数据、重大事件及时解读和提示，无处不在的迅捷服务也是客户“投资、保值、稳健发展”的重要保障。

第五篇：赶上程序化交易时代

赶上程序化交易时代

----DTS量化策略平台培训小结

编辑 杨升红

DTS策略交易平台第二期培训顺利结束，我有幸参加了这一次的培训。培训期间，我们通过汪建斌总经理和两位老师的介绍，充分理解了程序化交易的内涵，实质，和DTS平台的优势与便利。这里就培训内容谈谈自己的心得、体会。

一、程序化交易

可以说程序化交易就如潘多拉的魔盒，他打开了一扇传统交易中从未涉足的领域。和传统的趋势，波段的法则不同，程序化交易的盈利模式集中在高频交易，套利交易。通过程序的操作，捕捉市场的机会。还记得汪总在培训期间形容道，程序化交易和传统交易最大的不同在于两点，第一，他是通过数学统计分析，程序执行，避免了人类贪婪，恐惧的诸多弱点。第二，他是机械化交易，能极大地延伸投资者的眼，手，脑，达到以前所不能达到的领域。对这两点我深有感触，曾想多少投资者在地板上割肉，又在高位追进，他们就是抵不住人性的弱点，犯下了投资者常犯的错误。而又有多少的投资机会，时时刻刻在瞬息万变的资本市场匆匆而过，自己却未能捕捉。程序化交易能帮助我们克服这一切，还能获取非凡的收益。难怪在08年金融危机时，股神巴菲特的伯克希尔哈撒韦亏损近20%，而西蒙斯旗下的量化投资基金大奖章却能逆势获得80%的收益率。这么看来量化投资是将来市场发展的必然趋势也不为过。

二、新交易平台，新交易模式

在课堂上，我们除了从汪总那里了解到了量化投资的原理和背景，我们还从宋老师和朱老师那里学习到了一些基本的程序化交易的方法和实际操作。如ETF套利，期限套利等。套利获取价差收益的魅力非常诱人，虽然现在市场机会已经不多，但一旦出现，便可以坐等收益，还是非常令人羡慕。在上机操作的环节，我们有幸试用了DTS交易平台，新的DTS平台，简单，实用，直观，是个相当优秀的平台。与国内的其它交易平台相比，它最大优势在于背靠大智慧，可以获取非常详实的历史数据，行情数据，基本面数据，给量化策略的回测打下坚实可靠的基础，大大增强量化策略回测的质量。它还能做到其它软件不具备的分布式运算，闪存存储等。对于券商，期货公司来说，这无疑提供了非常好的交易策略交易平台，和良好的数据支持。

另外，我们还有幸目睹了正在开发之中的DTS投研平台，DTS产投研一体化平台是基于大智慧金融工程终端和DTS程式化交易平台高效结合的一款全新产品，秉承了金融工程终端对海量数据的分析和挖掘。从框架上看，投研平台可以实现：策略设计、数量分析、策略开发、系统策略库与策略指数、历史回测等功能。通过图形化的对话窗口，帮助投资者非常方便的实现策略的开发和研究。这对于大部分券商、期货和私募机构来说，都能帮助他们节省人力、物力再去研究编译和开发的环境，而简化了的策略编写语言，也能大大缩减策略的开发周期。可以说DTS平台是一个非常优秀的平台，是一个从策略开发到策略实现一体化的平台，是一个真正能帮助投资者实现量化投资的平台。

三、展望未来

全新的DTS策略化投资交易平台，给大智慧公司产品注入了新的血液，也给我们员工带来了新的挑战。我想参加DTS程式化交易培训不仅仅是学习一些新知识、新技能，还是升华自己投资理念、观点、视野的一种途径。如果把这种转变融入到自己的工作中，那么在将来的投资之路上，将会找到更多的程序化交易机会。