2017年北京《证券交易》之投资者教育与适当性管理考试题

第一篇：2017年北京《证券交易》之投资者教育与适当性管理考试题

2017年北京《证券交易》之投资者教育与适当性管理考试

题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、某投资者持有A公司可转换债券面值为50000元，依据招募说明书的约定条件，每6元(面值)可转换债可转换1股该公司股票，根据上海证券交易所可转换公司债券上市交易规则，若该投资者申请将所持有可转换债券全部转换成A公司股票，可换股数为__股。A． 8000 B． 8300 C．8330 D． 8333

2、关于上海证券交易所推出的大宗交易系统专场业务，以下说法错误的是__。A．2008年5月推出

B．只能由股份持有者发起出售需求 C．由证券交易所组织专场 D．由中国结算公司完成结算

3、基金管理公司内部控制的__要求通过科学的内部控制手段和方法，建立合理的内部控制程序，维护内部控制制度的有效执行。A．健全性原则 B．有效性原则 C．相互制约原则 D．成本效益原则

4、在股份有限公司的新设立方式下，公司将其（）分割为两个部分以上，另外设立两个公司。A．全部财产 B．全部负债 C．全部业务 D．全部债权 5、2002年发布的《全国银行间债券市场债券交易规则》规定，全国银行间债券市场回购期限最长为__天。A．91 B．180 C．360 D．365

6、__一般要将被并购企业50%以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并。A．报表性重组 B．调整型资产重组 C．实质性重组 D．以上答案都不对

7、上海证券交易所B股买卖委托，一个交易单位的标准为__股。A．100 B．500 C．1000 D．1500

8、新中国证券市场的发展历史上，证券市场建立的最早年份为__。A．1986 B．1990 C．1992 D．1998

9、投资者为实现投资目标所遵循的基本方针和基本准则是（）。A．证券投资政策 B．个股研究报告 C．行业研究报告

D．投资组合业绩评估报告

10、对平衡型基金认识不正确的是__。

A．将资产分别投资于两种不同特性的证券上

B．在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡

C．一般是将一定比例的资产投资于债券，其余的投资于优先股 D．特点是风险比较低，缺点是成长的潜力不大

11、关于证券挂牌、摘牌、停牌与复牌，下列说法错误的是__。A．复牌时对已接受的申报实行集合竞价

B．证券的挂牌、摘牌与停牌，交易所都会予以公告，但复牌可以不公告

C．根据最新出台的交易规则，证券上市期届满或依法不再具备上市条件的，予以摘牌

D．证券停牌时，交易所发布的行情中包括该证券的信息；证券摘牌后，行情信息中无该证券的信息

12、世界上第一个股票交易所出现在__。A．英国 B．美国 C．荷兰 D．葡萄牙

13、股份有限公司清算后的剩余财产，应该按照——比例分配。A．清算组的决定 B．股东只有的股份 C．股东出资比例

14、上市公司股东申请发行可交换公司债券的，必须在债券发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的__。A．20% B．40% C．50% D．70%

15、投资者作为委托人必须履行的法律义务，下列说法中不正确的是__。A．缴存交易决算资金

B．如实填写开户申请书和委托单，并接受经纪商的审核 C．正确选择委托买卖的价格，保证委托交易能够成交

D．委托指令一旦发出，在有效期内，不管市场行情如何变化，只要受托人是按委托内容代理买卖的，都要无条件接受交易结果

16、证券的__是指证券变现的难易程度。A．流动性 B．有效性 C．收益性 D．风险性

17、关于投资者参与证券交易所债券质押式回购，下列说法错误的是（）。A．投资者证券账户用于债券回购的标准券余额不足的，债券回购的申报无效  B．证券营业部有权对投资者的回购交易进行审查，并确定其债券回购交易的最大融资额度  C．证券营业部接受投资者债券质押式回购交易委托时，应事先向投资者提交“债券回购交易申请表”  D．投资者进行回购交易时，应提交有效签署的“债券回购交易申请表”

18、在期货交易中，因难以找到与现货头寸在品种、期限、数量上均恰好匹配的期货合约，导致不能完全锁定未来现金流，而带来的风险称为__。A．基差风险 B．保值风险 C．替代风险 D．流动性风险

19、根据要求，证券过户登记分为证券交易所集中交易过户登记和非集中交易过户登记，划分的依据是__。A．交易形式

B．证券交易的品种 C．证券交易公司 D．变更登记需求

20、分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合，其共同优点在于__。A．成熟、稳定 B．针对性和固定性

C．灵活、多变和应用面广 D．步骤的科学性

21、采用募集设立方式的，发起人应于股款交足之后______日内主持召开公司创立大会。发起人应该在创立大会召开______日前将会议日期通知各认股人或予以公告。__ A．15 30 B．30 30 C．15 15 D．30 15

22、有甲、乙、丙、丁四人，均申报买入X股票，申报价格和时间如下：甲的买入价10.75元，时间为13:40；乙的买入价10.40元，时间为13:25；丙的买入价10.70元，时间为13:25；丁的买入价10.75元，时间为13:38，那么他们交易的优先顺序应为__。A．丁＞甲＞丙＞乙 B．丙＞乙＞丁＞甲 C．丁＞丙＞乙＞甲 D．丙＞丁＞乙＞甲

23、下列进行适当的组合投资时，常常能较好地分散投资风险，因此此基金常常也被视为组合投资中不可或缺的重要组成部分的是__ A．债券基金，保本基金 B．保本基金，股票基金 C．债券基金，股票基金 D．混合基金，股票基金

24、证券是指各类记载并代表一定__的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的__。A．权益；权利 B．权利；权益 C．利益；权力 D．权力；利益

25、在我国，新股网上竞价发行是指主承销商按照__确定的底价将公开发行的股票发售给投资者的过程。A．中国证监会 B．主承销商

C．上市的证券交易所 D．股票发行人

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、为找到和实施最好的营销组合策略，基金管理公司要进行__。A．市场营销分析 B．市场营销计划 C．市场营销实施 D．市场营销控制

2、根据相关规定，开立证券账户应当遵循的原则是__。A．合法性 B．同一性 C．真实性 D．有效性 E．单一性

3、发行人应披露__，包括提高竞争力、市场和业务开拓、筹资等方面的计划。A．发行当年的发展计划 B．未来2年的发展计划 C．未来3年的发展计划

D．发行当年和未来2年的发展计划

4、保荐机构与发行人签订保荐协议后应当在（）内报相关机构备案。A．5个工作日 B．10个工作日 C．5日 D．10日

5、从历史数据看，一般来说，股票市场的表现和小公司(以市场资本总额衡量)投资组合表现的关系是__。A．前者优于后者 B．前者后者表现相同 C．后者优于前者 D．二者没有可

6、依据黄金分割线原理，股价极容易在由数字__确定的黄金分割线处产生支撑。A．0.618 B．1.618 C．2.618 D．4.236

7、我国上海和深圳证券交易所的会员应共同承担__义务。A．按规定提供有关信息资料，以及相关的业务报表和账册 B．执行证券交易所决议

C．派遣合格代表入场从事证券交易活动 D．接受证券交易所的监督

8、关于证券发行方法之一的网上发行的优点，说法不正确的是__。A．经济性 B．高效性 C．安全性 D．可靠性

9、发行人可聘请__等机构担任债权代理人。A．银行

B．信托投资公司 C．基金管理公司 D．律师事务所 E．会计事务所

10、期货交易所通常对每个交易时段允许的最大波动范围作出规定，一旦达到涨（跌）幅限制，则高于（低于）该价格的多头（空头）委托无效的规定是（）。A．无负债结算制度 B．每日价格波动限制 C．断路器规则 D．限仓制度

11、《首次公开发行股票并上市管理办法》对预先披露的时间、地点和内容作出了哪些具体规定__ A．规定在申请文件受理后、发行审核委员会审核前进行预先披露 B．规定在中国证监会网站进行预先披露

C．规定在申请文件发行审核委员会审核后进行预先披露 D．预先披露的内容为招股说明书申报稿

12、证券公司自营业务的特点有（）。A．决策的自主性 B．投资的方便性 C．交易的风险性 D．收益的不稳定性

13、下列关于凭证式国债的说法，正确的有__。A．凭证式国债是由财政部发行 B．凭证式国债有固定的票面利率

C．凭证式国债不需要纸质媒介记录债权债务关系 D．凭证式国债一般不印制实物券面

14、估值错误的处理包括__。

A．基金管理公司应将情况向中国证监会报告

B．基金管理公司应采取合理的措施防止损失进一步扩大

C．基金管理公司应制定价值及份额净值计价错误的识别及应急方案 D．基金份额净值出现错误时，基金管理公司应当即予以纠正

15、对个人投资而言，__是影响资产配置的最主要因素。A．个人的生命周期 B．性格

C．资产负债状况 D．风险偏好

16、目前我国资产评估主要采用__。A．收益现值法 B．现行市价法 C．重置成本法 D．清算价格法 E．折旧摊销法

17、金融衍生工具的基本特征包括__。A．跨期性 B．杠杆性 C．联动性

D．不确定性或高风险性

18、在新股发行阶段，主承销商和发行人应提交的材料有__。A．中国证监会的核准文件

B．经中国证监会审核的全部发行申报材料 C．发行的预计时间安排

D．发行具体实施方案和发行公告

19、流通性较强的债券__。

A．比流通性一般的债券在收益率上折让的幅度小 B．在收益率上往往有一定折让

C．折让的幅度反映了债券流通性的价值 D．折让的大小和凸性有关

20、某一组织或个人以获取利益或者减少损失为目的，利用其资金、信息等优势，或者滥用职权，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导或者致使投资者在不了解事实情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序的行为是（）。A．操纵市场 B．内幕交易 C．信息滥用 D．欺诈客户

21、我国发行的普通国债的总体情况大致是__。A．规模越来越大 B．期限趋于多元化 C．发行方式趋于市场化 D．市场创新日新月异

22、在全国银行间债券市场进行买断式回购时，任何一个市场参与者就单只券种的待返售债券余额应当小于该只债券流通量的__。A．10% B．20% C．30% D．40%

23、在我国，资产管理公司在证券交易所的专用席位只能从事__等交易。A．其管辖范围内公司发行股票后剩余部分卖出 B．B种股票

C．证券公司股票质押贷款

D．其管辖范围内公司发行债券后剩余部分卖出

24、政治及其他不可抗力会影响股票的价格水平，主要包括__。A．战争

B．政权更迭、领袖更替等政治事件 C．国际社会政治、经济的变化

D．因发生不可预料和不可抵抗的自然灾害或不幸事件

25、下列哪几项属于非系统风险__。A．信用风险 B．经营风险 C．财务风险 D．购买力风险

第二篇：辽宁省证券从业资格《证券交易》：投资者教育与适当性管理试题

辽宁省证券从业资格《证券交易》：投资者教育与适当性管

理试题

一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、（）是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式。A．直接销售 B．网下发售 C．网上发售 D．银行间销售

2、欧洲债券是指借款人__。

A．在欧洲国家发行，以欧元标明面值的外国债券 B．在欧洲国家发行，以该国货币标明面值的外国债券

C．在本国境外市场发行，不以发行市场所在国的货币为面值的国际债券 D．在本国发行，以欧元标明面值的外国债券

3、股票以面值作为发行价，称为__。A．平价发行 B．折价发行 C．溢价发行 D．市价发行

4、根据相关规定，证券公司办理定向资产管理业务，接受单个客户的资产净值不得低于__万元。A．10 B．50 C．100 D．500

5、下列关于久期描述正确的是__。

A．附息债券的麦考莱久期和修正的麦考莱久期小于其到期期限 B．对于零息券而言，麦考莱久期与到期期限相同

C．对于普通债券而言，当其他因素不变时，票面利率越低，麦考莱久期及修正的麦考莱久期就越大

D．假设其他因素不变，久期越大，债券的价格波动性就越大

6、收购人可以证券作为支付手段收购上市公司，对手收购人通过取得上市公司发行的新股超过__的，可以向监管部门申请免于履行要约义务，鼓励上市公司通过非公开发行购买资产，优化股权结构，提高资产质量。A．15% B．20% C．30% D．35%

7、在我国，依照法定条件和法定程序对发行人的股票发行申请文件做出予以核准或者不予核准股票发行申请的决定，并出具相关文件的机构是__。A．证券公司

B．发行审核委员会 C．中国证监会 D．证券交易所

8、证券公司从业人员按其所属的证券公司指令或利用职务违反交易规则的，由__承担责任。A．直接责任人 B．直接领导人 C．所属证券公司 D．证券交易所

9、对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应征收__。A．营业税 B．消费税

C．企业所得税 D．印花税

10、不动产抵押公司债用作抵押的财产价值__发生的债务额。A．必须小于 B．必须等于 C．必须大于 D．不一定等于

11、下列各项不属于证券交易内幕信息知情人的是__。A．发行人的董事、监事、高级管理人员

B．持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员 C．证券投资方面的专家、学者

D．发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员

12、______是由股票的上涨家数和下降家数的差额，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况。__ A．ADL B．ADR C．OBOS D．WMS

13、基本分析主要适用于__。

A．周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域

B．短期的行情预测

C．预测精确度要求高的领域

D．周期相对比较短的证券价格预测

14、某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高。那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段__ A．幼稚期 B．成长期 C．成熟期 D．衰退期

15、上市公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额30%的，应当由股东大会作出决议，并经出席会议的股东所持表决权的__以上通过。A．3/5 B．1/3 C．1/2 D．2/3

16、证券交易所对上市证券实施挂牌交易，上市首日证券行情显示的前收盘价为__。

A．当日开盘价 B．该证券发行价 C．零

D．开盘价与发行价的均值

17、注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股是__。A．S股 B．N股 C．H股 D．红筹股

18、由有限责任公司变更形成拟发行上市公司的，应该__。A．采取整体改制的方式 B．进行资产和业务的剥离

C．在人员、机构方面与原企业分开 D．是主要以股权出资组建的投资公司

19、以个人为发行对象的（），一般以吸收个人的小额储蓄资金为主，敞有时被称为“储蓄债券”。A．流通国债 B．非流通国债 C．实物国债 D．货币国债

20、可交换公司债券自发行结束之日起__后，方可交换为预备交换的股票。A．3个月 B．6个月 C．9个月 D．12个月

21、“市场永远是错的”这种对待市场的态度属于__ A．基本分析流派 B．技术分析流派 C．心理分析流派 D．学术分析流派

22、中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起（）个工作日内予以书面确认。A．2 B．3 C．5 D．7

23、我国《基金法》规定，基金资产不能运用于下列__资产。A．已上市股票

B．可在场外交易的股票 C．已上市交易的债券

D．国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种

24、按照H股公司上市后的公司治理要求，审核委员会须有至少（）名成员，并必须全部是非执行董事。A．1 B．2 C．3 D．5

25、公司未弥补的亏损达实收股本总额的__时，必须召开临时股东大会。A．1/2 B．1/4 C．1/3 D．1/5

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、影响应收账款周转率正确计算的因素是__。A．存货的减少

B．大量的销售使用分期付款方式结算 C．销售额的大幅增长 D．现金等价物的增加

2、律师明确发表的总体结论性意见不包括（）。A．是否符合发行上市条件 B．是否存在违法违规行为 C．是否具有真实性特征 D．是否内容引用适当

3、关于股份有限公司的合并和分立，下列说法中，正确的是（）。

A．公司应当自作出分立决议之日起10 日内通知债权人，并于30 日内在报纸上公告

B．公司分立前的债务由分立后的公司承担连带责任

C．公司需要减少注册资本时，必须编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出减少注册资本决议之日起l0 日内通知债权人，并于30 日内在报纸上公告 D．债权人自接到通知书之日起30 日内，未接到通知书的自公告之日起45 日内，有权要求公司清偿债务或提供相应担保

4、在资产管理业务中，__负责保管客户委托资产。A．证券登记结算机构 B．资产托管机构 C．证券交易所 D．证券公司

5、下列__不是投资者在委托买卖证券时，需要支付的费用和税收。A．佣金 B．过户费 C．印花税

D．资本利得税

6、上海证券代码为一组__数字。A．4位 B．5位 C．6位 D．8位

7、操纵市场的行为，是证券公司自营业务所禁止的。下列行为中，不属于操纵市场行为的是__。

A．明示的方式，与其他投资者约定在某一时间内共同买进或卖出某一种或几种证券

B．假借他人名义或以个人名义进行自营买卖

C．与其他投资者串通，在相同时间内进行价格和数量相近、方向相反的交易 D．以散布谣言为手段，影响证券的发行、交易

8、发行人应披露主要产品和服务的质量控制情况，包括__。A．质量控制标准 B．质量控制措施 C．质量控制负责人 D．出现的质量纠纷

9、为了简化股票的发行手续，降低发行成本，股票发行应采取__方式。A．平价发行 B．折价发行

C．公开间接发行 D．不公开直接发行

10、下列不属于首次公开发行股票的信息披露文件的是（）。A．招股说明书及其附录和备查文件 B．发行公告

C．招股说明书摘要

D．承销商尽职调查报告

11、营业部应建立__为核心的客户管理和服务体系。A．“了解自己的客户”和“适当性服务” B．“了解自己的产品”和“适当性服务” C．“了解自己的客户”和“周到性服务” D．“了解自己的产品”和“周到性服务”

12、内地企业在中国香港发行股票并上市的股份有限公司，由公众人士持有的股份的市值须至少为__万港元。A．1000 B．3000 C．5000 D．8000

13、影响股票市场价格的最直接因素是__。A．清算价值 B．每股净资产 C．供求关系 D．政治因素

14、（）假定对未来短期利率的预期可能影响市场对未来利率的预期，即远期利率。

A．预期理论 B．市场分割理论 C．市场有效理论 D．优先置产理论

15、综合协议交易平台接受交易用户的申报类型有__，以及其他申报。A．意向申报 B．定价申报 C．双边报价 D．成交申报

16、股权式衍生工具的种类有__。A．股票期货 B．股票期权

C．股票指数期货 D．股票指数期权

17、股份每周转让3次的公司，在会计结束后的__内，必须公布经具有证券业从业资格会计师事务所审计的报告。A．1个月 B．4个月 C．6个月 D．15天

18、按照现行规定，我国的混合资本债券具有的基本特征有__。A．期限在15年以上，发行之日起5年内不得赎回

B．混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于3%，发行人可以延期支付利息

C．当发行人清算时，混合资本债券和利息的清偿顺序列于一般是债务和次级债务之后、先于股权资本

D．混合资本债券到期时，如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务，发行人可以延期支付本金和利息

E．混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于4%，发行人可以延期支付利息 19、2005年9月，中国保监会发布《保险外汇资金境外运用管理暂行办法实施细则》，允许保险公司将国家外汇局核准投资付汇额度的__以内的外汇资金投资在海外股票市场。A．5% B．10% C．20% D．30% 20、基金管理人应在法定期限内披露基金招募说明书、定期报告等文件，在重大事件发生之日起2日内披露临时报告，体现了基金信息披露的__原则。A．及时性 B．准确性 C．完整性 D．真实性

21、中国证监会收到申请文件后，在__个工作日内作出是否受理的决定。A．2 B．3 C．4 D．5

22、基金申请在深圳证券交易所上市应当具备下列条件__。A．基金的募集符合《中华人民共和国证券投资基金法》的规定 B．募集金额不少于2亿人民币 C．持有人不少于1000人 D．持有人不超过1000人

23、在证券交易所连续竞价时，成交价格的决定原则为（）A．产生最大成交量

B．最高买进申报与最低卖出申报价位相同 C．买方申报或卖方申报至少有一方全部成交

D．买入申报价格高于市场即时的最低卖出申报价格时，取即时揭示的最低卖出申报价位

E．卖出申报价格低于市场即时的最高买入申报价格时，取即时揭示的最高买入申报价位

24、H股公司上市后的公司治理要求是，公司上市后须指定至少（）名独立非执行董事。A．1 B．2 C．3 D．5

25、可转换债券发行存在下列（）事项之一的，应当召开债券持有人会议。A．拟变更募集说明书的约定

B．保证人或者担保物发生重大变化 C．发行人减资、合并或分立 D．发行人申请破产

第三篇：投资者适当性管理工作总结

投资者适当性管理工作总结

为了提高客户管理和客户服务水平，切实保护投资者合法权益，确保为适当的投资者提供适当的产品和服务，引导投资者理性参与证券市场投资，根据监管局、协会的相关规定、法律法规，严格按照公司下发相关指导文件，我营业部计划在2013深入学习，在工作中积极落实投资者适当性管理制度，现将2013年投资者适当性管理工作总结如下：

一、按照监管机构、交易所、协会、公司制度的要求，结合我营业部的实际情况，坚持投资者适当性管理以“了解自己的客户”为基础，以持续监控和针对性服务为手段，并坚持合规及持续管理原则。

二、营业部成立投资者适当性工作小组。由营业部经理***任组长，由客服主管、技术部主管及合规专员构成营业部的适当性管理小组，全体员工参与。管理小组负责制定营业部适当性方案的实施、向客户告知所推送产品的风险特征、反馈问题、并调查评价适当性管理工作效果开展，发现问题及时处理，好的方案、建议集体讨论推行。要求全体员工在办理业务过程中和客户营销中全员开展投资者适当性管理工作的开展。

三、定期开展管理小组、全员工员学习相关法律法规、新产品和新业务，保证在员工掌握的基础上在工作的每一个环节将适当性管理工作将适当的产品推荐给适当的客户。做好营销规范化管理，在营销人员展业过程中，推荐与客户风险承受能力相匹配的产品。

四、定期组织投资者教育，举办交流会、讲座等形式及时介绍证券投资知识，交易规则介绍及产品推荐规范投资者交易行为，对不同分类的客户提出与之相适应的投资建议、理财规划建议、产品风险特征、研究报告和投顾产品等。同时，配合好公司2013年新业务的上线，保证适当性工作的顺利推进，提高客户管理和客户服务水平。

五、营业部继续加强在办理业务过程中的日常开户、产品推送等环节做好风险承受能力调查，明确告知客户所提供服务或者销售产品的风险特征，按照规定程序，建议客户购买与风险承受能力相适应的产品，严格做好留痕工作并以书面或者电子方式记载、留存。

营业部根据客户财务与收入状况、证券专业知识、证券投资经验和风险偏好、年龄等情况，在与客户签订证券交易委托代理协议时，对客户进行初次风险承受能力评估，要求客户填写《客户风险承受能力评估表》，将测评结果告知投资者。根据测评结果对客户进行分类管理，将投资者划分为积极成长型、一般型和保守型三种类型，引导投资者树立正确的投资理念，审慎选择适当的产品。

对于风险较高的业务。如创业板权限的开通及创业板投资者的后续跟踪等继续加强落实高风险业务的适当性管理，在后续评估过程中，认为某一服务或产品不适合某一客户或者无法判断适当性的，应当将该情形提示客户，由客户选择是否接受该项服务或产品。公司的提示和客户的选择应当以书面或者电子方式记载、留存。个人投资者坚持要求参与同其风险承受能力不相适应的证券产品或业务的，营业部应要求投资者亲自书写自愿承担投资风险的情况说明。从而达到揭示投资风险，并且将适当的产品提供给适当的客户。

沪市风险警示板、沪深退市整理板块，加强这两项新业务制度的适当性管理工作。如遇客户坚持要求参与同其风险承受能力不相适应的证券产品或业务时。营业部要求投资者亲自书写自愿承担投资风险，并进行留痕备案。

六、每半年向经纪业务事业部客户服务***汇报营业部投资者适当性管理工作的进展情况及发现的问题。

在认真做好监管机构、交易所、协会、公司关于投资者适当性管理工作的要求，将投资者适当性管理工作与日常工作紧密结合，从我营业部客户的实际情况出发，切实保护投资者合法权益，引导投资者理性参与证券市场投资。

第四篇：创业板投资者适当性管理

创业板投资者适当性管理

1、什么是投资者适当性管理？

答：适当性管理是海外成熟市场对金融服务机构的一项普遍性监管原则。金融机构向客户特别是零售客户提供一项新的金融服务或销售金融产品时，一般都会通过了解客户的知识与经验、财务状况以及投资需求等信息，帮助客户判断是否具备相应的风险认知与承受能力，是否适合使用金融服务或投资金融产品，并充分揭示风险。简单地说，就是要把适当的产品或服务以适当的方式和程序提供给适当的人。

目前，我国相关的证券法规也对投资者适当性管理提出了明确要求，如2006年6月颁布实施的《证券公司监督管理条例》中已经明确规定“证券公司应当根据所了解出的客户情况推荐适当的产品或者服务。” 创业板的适当性管理并不是一个简单的“门槛”概念，主要对投资者申请开通创业板交易做出程序性安排，着重强调入市前的风险揭示工作，同时对证券公司持续做好客户后续服务、风险教育和交易行为规范等提出要求。

2、为什么要专门针对创业板制定投资者适当性管理制度？

答：创业板主要是服务于成长初期阶段的企业，与主板市场相比，创业板市场发行上市标准相对较低，企业普遍具有规模小、经营业绩不够稳定等特点，特别是创业板的信息披露制度与退市制度，与主板、中小板有较大不同，如临时报告仅要求在证监会指定网站和公司网站上披露，投资者如果还继续沿用主板市场信息查询渠道和做法，就有可能无法及时了解到公司正在发生的重大变动。又如创业板市场上市公司终止上市后可直接退市，不再像主板上市公司一样，再进入代办股份转让系统，且退市的情形有所增加，退市的处理程序也加快了，如果大量不了解市场特点和风险的投资者盲目入市，就有可能面临难以承受的损失，并可能引发严重的社会问题。为此，在2009年3月31日发布的创业板IPO管理办法中明确提出，“创业板市场应当建立与投资者风险承受能力相适应的投资者准入制度，向投资者充分揭示投资风险”。建立创业板投资者适当性管理制度，就是具体落实这项要求，也是创业板制度体系的一个重要组成部分。

3、创业板的适当性管理具有有何要求？

答：创业板适当性管理的要求主要体现在两个方面，一是参与创业板的投资者应当是具备一定风险承受能力的投资者；二是进入创业板市场前应当充分了解潜在的投资风险。具体规定上，创业板适当性管理制度针对个人投资者交易经验的不同，分别设置了不同的申请开通要求：（1）具有两年以上（含两年）交易经验的投资者申请参与创业板交易，需与证券公司现场签署《创业板市场投资风险揭示书》，两个交易日后开通交易权限；（2）未具备两年交易经验的投资者如申请参与创业板交易，在现场签署风险揭示书的同时，还应就其自愿承担市场风险抄录“特别声明”，五个交易日后才能开通交易权限。

4、为什么以交易经验作为适当性管理要求出的区分标准？

答：证券投资是一项实践性非常强的活动，具有一定交易经验的投资者对市场风险的认知程度总体上会高于新入市出的投资者。现实状况充分印证了这一点，2007-2008年，中国证券投资者保护基金公司接连进行了两次大规模的证券投资者问卷调查，分析表明，新股民在初入市时往往风险意识淡薄，盈利状况远不如老股民，盈利在50%以上的老股民数量是新股民数量的三倍，而新股民的亏损人数则为老股民的两倍多。该调查结论在实证数据上也获得了有力的支撑，依据深交所对2006-2008年深市投资者盈亏结构所做的研究，开户6年以上的老股民在盈利比重和盈利总额两个方面均占有明显的优势。

2007年以来，证券市场经历了一轮比较完整的市场周期，经历过此轮周期的投资者大多数具有或即将具有两年以上投资经验，对市场风险有较为深刻的感受，其相关投资决策会相对审慎。正是基于上述考虑，创业板适当性管理制度将交易经验作为适当性管理要求的区分标准，对不同交易经验的投资者提出了不同的要求。

5、是不是只有具备2年以上交易经验的投资者才能参与创业板交易？ 答：原则上不鼓励不具备两年交易经验的投资者参与创业板交易，建议这些投资者通过购买与创业板相关的证券投资基金间接参与。但对于暂行达不到两年交易经验要求的自然人投资者，如果经慎重考虑仍坚持直接参与创业板市场，也可通过相应通道进行申请。相关投资者向证券公司提出开通申请后，证券公司应当在营业场所现场与其书面签署《创业板市场投资风险揭示书》，并要求投资者就自愿承担市场相关风险抄录一段特别声明。证券公司经办人员应见证投资者签署并签字确认，之后还需要证券公司营业部负责人签字确认。上述文件签署五个交易日后，经证券公司完成相关核查程序，方可为投资者开通交易。

6、为什么要求投资者现场签署创业板市场投资风险揭示书？

答：之所以要求投资者必须到现场书面签署风险揭示书，主要有两个方面的考虑，一是尽可能避免将签署风险揭示书变成走过场，不能发挥风险提示的作用；二是来现场签署，证券公司的工作人员可以有机会跟投资者当面讲解创业板市场的特点和相关规则，将风险揭示工作真正做到位。

7、如何确认自己是否具备2年以上投资经验？

答：中国证券登记结算有限责任公司将在创业板市场股票公开发行和上市交易开始前开通创业板投资者投资经验查询系统。届时投资者可以登录该公司网站，输入自己的证券账户号码，即可验证是否具备创业板投资资格。

8、投资者如何申请开通创业板交易？

答：投资者申请开通创业板交易的流程大致分为三步：

第一步，投资者可通过中国证券登记结算公司提供的相关渠道，查询是否符合《深圳证券交易所创业板市场投资者适当性管理实施办法》规定的基本要求并自行决定是否向证券公司申请开通创业板市场交易。第二步，投资者到证券公司营业场所现场提出开通创业板市场交易的申请。第三步，在投资者提出申请后，证券公司须对投资者的基本信息进行核查。

如果投资者符合《实施办法》规定的基本要求，可与证券公司现场签署《创业板市场投资风险揭示书》，两个交易日后开通交易权限； 如果投资者暂不符合《实施办法》规定的基本要求但坚持直接参与创业板市场，在现场签署风险揭示书的同时，还应就其自愿承担市场风险抄录一段特别声明，五个交易日后才能开通交易权限。

9、风险揭示书有哪些特别内容？

答：与创业板市场特点相适应，与以往风险揭示书的内容相比，《创业板市场投资风险揭示书》有三点突出变化：

一是嵌入了创业板市场基本知识。在风险揭示书中增加了创业板与主板在发行、上市等方面差异的具体内容，其中特别突出了退市等相关风险，要求投资者对这些必备知识逐项阅读并确认。

二是增加了投资者申明自愿承担风险的内容，同时为进一步提请投资者慎重考虑，投资者需亲笔抄录一段规定的字句并签字。对于暂不具备两年以上交易经验的投资者，还应当在风险揭示书中就自愿承担市场风险单独抄录“特别声明”。

三是要求证券公司一样吧具体经办人员、负责人在风险揭示书上签字确认，可以对投资者签署风险揭示书起到见证作用，并督促证券一样吧尽职尽责，做好创业板市场投资者风险警示和教育工作。同时，为落实临柜签署风险揭示书的要求，风险揭示书中专门增加了“签署场所”的栏目内容。

10、为什么需要向证券公司提供基本情况、知识与经验等信息？ 答：由于创业板市场投资风险相对较高，不是所有投资者都适合直接参与创业板交易。因此，除了两年的交易经验外，证券公司还需要对投资者进行更多的了解，包括投资者的身份、财产与收入状况、证券投资目标、风险偏好等信息。一方面，证券公司可以通过这些客观信息帮助其判断风险承受能力；另一方面，还可以在此基础上开展有针对性的风险提示、客户培训和教育等工作，引导投资者理性参与创业板市场投资。

11、投资者参与创业板市场交易自身应承担一些什么义务？

答：首先，投资者应当对自身的风险承受能力进行认真评估，审慎决定是否参与创业板股票交易；其次，投资者在申请时应积极配合证券公司落实适当性管理的各项工作，包括真实、完整地提供需要的信息，认真签署风险揭示书，书面抄录特别声明等。如果投资者拒绝配合上述工作或有意提供虚假信息，违反了相关规则，证券公司可拒绝为其开通创业板交易。

12、适当性管理要求是不是就是指开通交易这个环节？

答：适当性管理要求并不只针对投资者开通创业板交易，而是一个持续性的要求。适当性管理配套规则要求证券公司应当采取多种有效方式和途径，针对客户的不同需求和特点，向其讲解创业板市场的性质、相关法规及规则，持续提示参与交易可能面临的风险，并应当持续加强对客户的服务，针对市场变化，及时提醒客户关注风险，引导客户理性、规范地参与创业板市场交易。

为帮助证券公司做好对投资者的持续风险教育工作，深交所将通过各种形式和渠道提供风险教育材料并组织投资者教育活动，同时还将联合中国证券业协会，对证券公司高管和营业部负责人进行相关培训，并配合证监会对证券公司投资者适当性管理工作进行指导、监督和检查。可见，创业板投资者适当性管理要求并不仅仅限于投资者开通创业板交易这个环节，而是贯穿到客户开户、证券交易、资金存取、证券营销、产品与业务推介、客户服务等各个业务环节，是一项长期性的工作。

13、投资者可以通过哪些渠道了解有关创业板风险揭示和基础知识等信息？

答：投资者可以通过多种渠道获取有关创业板风险揭示和基础知识等信息，包括有：

（1）投资者在证券公司营业场所办理开通创业板交易相关手续时，可从《创业板市场投资风险揭示书》及证券公司提供的其他宣传资料中直接获取有关创业板风险揭示和基础知识等信息。证券公司在了解投资者基本情况的基础上，也应当耐心向投资者解释相关问题，并持续性地提供后续服务，针对市场变化，及时提醒投资者关注风险。

（2）深交所将通过宣传手册、海报、公益广告、报纸专栏、电视专题节目、广播专栏、网站、出版物、自测系统、在线交流等渠道，为广大投资者提供各种形式的风险教育材料，并组织开展全国巡回活动、投资者开放日、知识竞赛等投资者教育活动。投资者通过参加以上活动，获取相关资料，可提升度创业板风险及基础知识的了解。

14、投资者应配合证券公司做好哪些工作，以避免异常交易行为？ 答：证券公司有权对投资者在创业板市场的交易活动进行监督，包括（1）对客户异常交易和涉嫌违规行为及时进行提醒和告知，并报告交易所；（2）当交易所对从事异常交易行为的投资者实施口头警告、书面警示与限制交易等措施时，证券公司会及时告知投资者，并规范和约束投资者的交易行为；（3）对交易所明确要求关注的重点监控账户和重点监控股票，证券公司可采取切实有效的措施进行防范。因此，投资者应当合法合规交易。投资者如受到证券公司对其不当交易行为的警示，应当及时纠正，积极配合证券公司的相关规范措施，防范违法违规行为。

15、投资者什么时候可以申请开通创业板市场交易？

答：目前，创业板市场筹备还在按照积极稳妥原则有序推进。考虑到投资者申请开通创业板市场交易必须到营业部柜台办理，可能会面临营业部人员、场地的压力，需要预留相当的时间供投资者提前办理开通手续。为此，深交所拟在创业板股票公开发行和上市交易开始前，预留出足够的时间，供投资者提前办理相关手续。届时，深交所等相关自律机构还将发布详细的操作指引，指导证券公司做好投资者相关申请的受理工作。

第五篇：投资者适当性管理与审核制度

上海启览资产管理有限公司 投资者适当性管理与审核制度

2016年8月3日

第一章 总则

第一条 为保护投资者合法权益，引导投资者理性参与上海启览资产管理有限公司（以下简称“公司”）管理的私募投资基金业务，促进公司私募基金业务健康稳定发展，依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》（以下简称“《暂行办法》”）及其他法律法规、规章、规范性文件和自律规则，制定本制度。

公司可按照本制度的规定，制定具体产品或服务的投资者适当性管理操作指引，严格落实投资者适当性管理。

第二条 本制度所称私募基金业务投资者适当性管理，是指公司在自行募集私募基金时，应调查和评估客户的风险识别能力和风险承担能力，选择适当的投资者参与相应风险类型的私募基金，切实履行投资者适当性管理职责。

第三条 投资者适当性管理的实施不能取代投资者本人的投资判断，也不会降低私募基金产品的固有风险，公司将根据相关规定和内部制度披露投资风险，相关的投资风险仍由投资者自行承担。

第二章 特定对象调查

第四条 公司的基金销售人员应向特定对象推介私募基金，未经特定对象调查程序，不得向任何人推介私募基金。

第五条 公司的基金销售人员应当在向投资者推介私募基金之前采取问卷调查等方式履行特定对象调查程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估，投资者签字承诺其符合合格投资者标准。

投资者的评估结果有效期最长不得超过3年，逾期需重新进行投资者风险评估。投资者风险承担能力发生重大变化时，可主动申请对自身风险承担能力进行重新评估。

第六条 公司设计投资者风险调查问卷时应建立科学有效的评估方法，确保问卷结果与投资者的风险识别能力和风险承担能力相匹配。公司将根据私募基金的情况、投资者类型准备适用的调查问卷，并制定相应版本。原则上，调查问卷主要 内容应包括但不限于以下方面：

（一）投资者基本信息，其中个人投资者基本信息包括身份信息、年龄、学历、职业、联系方式等信息；机构投资者基本信息包括工商登记中的必备信息、联系方式等信息；

（二）财务状况，其中个人投资者财务状况包括金融资产状况、最近三年个人年均收入、收入中可用于金融投资的比例等信息；机构投资者财务状况包括净资产状况等信息；

（三）投资知识，包括金融法律法规、投资市场和产品情况、对私募基金风险的了解程度、参加专业培训情况等信息；

（四）投资经验，包括投资期限、实际投资产品类型、投资金融产品的数量、参与投资的金融市场情况等；

（五）风险偏好，包括投资目的、风险厌恶程度、计划投资期限、投资出现波动时的焦虑状态等。

对投资者上述信息的获取应以投资者自愿为前提。私募基金投资者风险调查问卷的内容与格式应该经公司合规风控部门或人员审批同意后方可投入使用。第七条 公司通过互联网媒介在线向投资者推介私募基金的，应当设置在线特定对象调查程序，投资者承诺其符合合格投资者标准。前述认定程序包括但不限于：

（一）投资者如实填报真实身份信息及联系方式；

（二）公司应通过验证码等有效方式核实用户的注册信息；

（三）投资者阅读并同意公司的网络服务协议；

（四）投资者阅读并确认其自身符合《暂行办法》第三章关于合格投资者的规定；

（五）投资者在线填写风险识别能力和风险承担能力调查问卷；

（六）公司根据调查问卷及其评估方法在线确认投资者的风险识别能力和风险承担能力。

第三章 合格投资者确认

第八条 公司可以自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法，并应当根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金，引导投资者审慎作出投资决定。第九条 在投资者签署基金合同之前，公司应当向投资者说明有关法律法规，须按照公司风险揭示制度向投资者揭示风险。

第十条 在完成私募基金风险揭示后，公司应当要求投资者提供金融资产证明文件或作出相关陈述保证，并审查其是否符合本制度规定的有关合格投资者条件。如投资者已经认购并持有了公司旗下其他产品，则相关销售人员可以做出相关记录并豁免投资者提供相关证明文件。其他如果投资者属于本制度规定的“视为合格投资者”的情形，投资者提供相关证明文件可豁免本制度规定的合格投资者确认程序。

第十一条 私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：

（一）净资产不低于1000万元的单位；

（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等

第十二条 社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，依法设立并在中国基金业协会备案的投资计划，投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员等凭相关证明文件可豁免履行本制度所述合格投资者确认程序。

第十三条 在完成合格投资者确认程序后，公司应给予投资者不少于一天的投资冷静期，投资者在冷静期满后方可签署私募基金合同。

第十四条 公司应当在投资者签署基金合同后，指令公司的非基金销售业务人员以录音电话、电邮等适当方式进行回访，回访过程不得出现诱导性陈述，须客观确认合格投资者的身份及投资决定。未经回访确认，公司作为私募基金管理人不得签署基金合同。

第四章 监督管理及责任追究

第十五条 公司合规风控部可以按照本制度的规定，对公司基金销售人员、其他相关人员及相关部门的合格投资者适当性管理行为进行定期或不定期的监督、检查，公司基金销售人员、其他相关人员及相关部门应当予以配合。

第十六条 公司基金销售人员、其他相关人员及相关部门违反本制度规定，未 切实履行合格投资者适当性管理职责的，将按照公司的有关规定予以处罚。

第五章 附则

第十七条 公司应当妥善保存投资者适当性管理的相关的资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。

第十八条 投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者，公司应按照本制度的规定对受让人履行合格投资者适当性管理职责。

第十九条 公司委托具有私募基金销售资格的机构募集私募基金时，受托募集机构应当按照本制度的规定履行合格投资者适当性管理职责。

第二十条 本制度未尽事宜，按照有关法律法规、规章、规范性文件和自律规则的规定执行；本制度如与日后颁布的法律法规、规章、规范性文件和自律规则的规定相抵触时，按照有关法律法规、规章、规范性文件和自律规则的规定执行，并及时修订。

第二十一条 本制度及其修订自执行董事批准之日起实施，由执行董事负责解释。

上海启览资产管理有限公司（章）