债券债务融资工具政策法规归类汇总

第一篇：债券债务融资工具政策法规归类汇总

债务融资工具（债券）政策法规归类汇总

（二）地方政府债券（21部）

1、综合（3部）

1)关于加强地方政府性债务管理的意见(国发[2014]43号)2)财政部有关负责人就发行地方政府债券置换存量债务有关问题答记者问 3)关于做好2015年地方政府一般债券发行工作的通知(财库[2015]68号)

2、承销（1部）

1)关于2015年采用定向承销方式发行地方政府债券有关事宜的通知(财库[2015]102号)

3、一般责任债券（10部）

1)2009年地方政府债券预算管理办法

2)关于印发《财政部代理发行地方政府债券财政总预算会计核算办法》的通知(财库[2009]19号)3)关于印发《2011年地方政府自行发债试点办法》的通知(财库[2011]141号)4)关于试点省(市)地方政府在全国银行间债券市场自行发债有关事宜的通知(银市场[2011]23号)5)关于地方政府债券利息免征所得税问题的通知(财税[2013]5号)6)关于2014年地方政府债券自发自还试点办法(财库[2014]57号)7)地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法(财预[2014]351号)8)关于开展地方政府存量债务初步清理甄别结果自查工作的通知(财办预[2015]2号)9)关于印发《地方政府一般债券发行管理暂行办法》的通知(财库[2015]64号)10)2015年地方政府一般债券预算管理办法(财预[2015]47号)

4、地方政府投融资平台（7部）

1)关于贯彻《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》相关事项的通知(财预[2010]412号)2)关于进一步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为有关问题的通知(发改办财金[2010]2881号)3)关于规范平台公司发行企业债券有关审核标准的工作指引(初稿)4)整改为一般公司类贷款的有关要求

5)关于利用债券融资支持保障性住房建设有关问题的通知(发改办财金[2011]1388号)6)关于印发地方政府融资平台贷款监管有关问题的说明通知(银监办发[2011]191 号)7)关于加强2013年地方政府融资平台贷款风险监管的指导意见(银监发[2013]10号)

（三）企业债券（26部）

1、综合（2部）

1)企业债券管理条例(国务院令第121号)2)关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知(发改财金[2004]1134号)

2、试点和准入（1部）1)关于外资银行在银行间债券市场投资和交易企业债券有关事项的通知(银监办发[2015]31号)

3、发行审核（4部）

1)关于进一步改进企业债券发行审核工作的通知(发改办财金[2013]957号)2)企业债券审核工作手册

3)关于开展企业债券预审工作的通知 4)企业债券审核新增注意事项

4、发行、登记和托管（7部）

1)关于下达2007年第一批企业债券发行规模及发行核准有关问题的通知(发改财金[2007]602号)2)关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知(发改财金[2008]7号)3)关于进一步改进企业债券发行工作的通知(发改办财金[2013]1890号)4)企业债券簿记建档发行业务指引(暂行)5)企业债券招标发行业务指引(暂行)

6)关于公布实施《中央国债登记结算有限责任公司企业债券簿记建档发行业务操作规程（暂行）》及《中央国债登记结算有限责任公司企业债券招标发行业务操作规程（暂行）》的通知(中债字[2014]50号)7)关于进一步改进和规范企业债券发行工作的几点意见

5、专项债券（14部）

1)关于开展保障房项目企业债券募集资金使用情况检查的通知(发改办财金[2013]742号)2)关于企业债券融资支持棚户区改造有关问题的通知(发改办财金[2013]2050号)3)关于创新企业债券融资方式扎实推进棚户区改造建设有关问题的通知(发改办财金[2014]1047号)4)项目收益债券业务指引

5)2015年地方政府专项债券预算管理办法(财预[2015]32号)6)关于印发《城市地下综合管廊建设专项债券发行指引》的通知(发改办财金[2015]755号)7)关于印发《战略性新兴产业专项债券发行指引》的通知(发改办财金[2015]756号)8)地方政府专项债券发行管理暂行办法(财库[2015]83号)9)关于印发《城市停车场建设专项债券发行指引》的通知(发改办财金[2015]818号)10)关于印发《养老产业专项债券发行指引》的通知(发改办财金[2015]817号)11)关于做好2015年地方政府专项债券发行工作的通知(财库[2015]85号)12)关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知(发改办财金[2015]1327号)13)对发改办财金[2015]1327号文件的补充说明(发改电[2015]353号)14)关于印发《项目收益债券管理暂行办法》的通知(发改办财金[2015]2010号)

6、回购交易（1部）

1)关于加强企业债券回购风险管理相关措施的通知(中国结算发字[2014]149号)

7、清算结算（1部）

1)关于进一步加强企业债券本息兑付工作的通知(发改办财金[2009]2737号)

8、风险管理（4部）

1)关于有效防范企业债担保风险的意见(银监发[2007]75号)2)关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知(发改办财金[2011]1765号)3)关于进一步强化企业债券风险防范管理有关问题的通知(发改办财金[2012]3451号)4)关于试行全面加强企业债券风险防范的若干意见的函

9、债券过户（2部）

1)企业债券分销过户等有关事宜的通知(中债字[2005]66号)2)非交易流通公司债券转让过户业务规则(中债字[2006]126号)

（四）金融债券（17部）

1、金融债券（6部）

1)全国银行间债券市场金融债券发行管理办法(中国人民银行令[2005]第1号)2)关于企业集团财务公司发行金融债券有关问题的通知(银监发[2007]58号)3)全国银行间债券市场金融债券发行管理操作规程(中国人民银行公告[2009]第6号)4)全国银行间债券市场金融债券信息披露操作细则(中汇交发[2009]254号)5)关于金融债券专项用于小微企业贷款后续监督管理有关事宜的通知(银发[2013]318号)6)金融租赁公司、汽车金融公司和消费金融公司发行金融债券有关事宜(中国人民银行、中国银行业监督管理委员会公告[2014]第8号)

2、次级债券（7部）

1)关于印发《商业银行次级债券发行管理办法》的公告(中国人民银行、中国银行业监督管理委员会公告2004年第4号)2)关于上市保险公司发行次级可转换债券有关事项的通知(保监发[2012]45号)3)商业银行资本管理办法(试行)——附件1(中国银行业监督管理委员会令2012年第1号)4)关于商业银行资本工具创新的指导意见(银监发[2012]56号)5)关于修改《保险公司次级定期债务管理办法》的决定(中国保险监督管理委员会令2013年第5号)6)关于江苏吴江农村商业银行股份有限公司违规发行次级债券有关情况的通报 7)关于发布《期货公司次级债管理规则》的通知

3、商业银行混合资本债（1部）

1)关于商业银行发行混合资本债券的有关事宜的公告(中国人民银行公告[2006]第11号)

4、证券公司短期融资券（3部）

1)证券公司短期融资券管理办法(中国人民银行公告[2004]第12号)2)关于发布《证券公司短期融资券交易操作规程》和《证券公司短期融资券信息披露操作规程》的通知(中汇交发[2004]330号)3)关于证券公司短期融资券发行管理和信息披露有关事项的通知(银市场[2012]19号)

（五）非金融企业债务融资工具（38部）

1、综合（8部）

1)非金融企业债务融资工具管理办法(中国人民银行令[2008]第1号)2)中国银行间市场交易商协会公告[2008]第2号(中国银行间市场交易商协会公告[2008]第2号)3)非金融企业债务融资工具发行注册规则(中国银行间市场交易商协会公告[2009]第2号)4)修订《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》和《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》(中国银行间市场交易商协会公告[2009]第14号)5)银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则(2012修订)(中国银行间市场交易商协会公告[2012]2号)6)非金融企业债务融资工具中介服务规则(2012修订)(中国银行间市场交易商协会公告[2012]第17号)7)关于进一步推动债务融资工具市场规范发展工作举措的通知 8)在银行间债券市场或到境外发行金融债券审批服务指南

2、承销（7部）

1)非金融企业债务融资工具承销人员行为守则(中国银行间市场交易商协会公告[2009]第12号)2)非金融企业债务融资工具主承销商后续管理工作指引(中国银行间市场交易商协会公告[2010]第5号)3)关于证券公司类会员参与非金融企业债务融资工具主承销业务市场化评价有关事项的公告(中国银行间市场交易商协会公告[2012]第18号)4)证券公司类会员参与非金融企业债务融资工具主承销业务市场评价结果的公告(中国银行间市场交易商协会公告[2012]第19号)5)关于发布《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销协议文本(2013年版)》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销团协议文本(2013年版)》的公告(中国银行间市场交易商协会公告[2013]第15号)6)非金融企业债务融资工具承销业务相关会员市场评价规则(中国银行间市场交易商协会公告[2014]第1号)7)承销类会员(地方性银行类)参与非金融企业债务融资工具B类主承销业务市场评价有关事项的公告(中国银行间市场交易商协会公告[2015]第1号)

3、发行（2部）

1)关于进一步完善债务融资工具注册发行有关工作的通知 2)全国银行间债券市场债券预发行业务管理办法(中国人民银行公告[2014]第29号)

4、超短期融资券（2部）

1)银行间债券市场非金融企业超短期融资券业务规程(试行)(中国银行间市场交易商协会公告[2010]第22号)2)银行间市场清算所股份有限公司超短期融资券发行登记业务操作指南(试行)(清算所公告[2011]2号)

5、中小企业集合票据（2部）

1)银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引(中国银行间市场交易商协会公告[2009]第15号)2)银行间债券市场中小非金融企业区域集优票据业务规程(试行)(中国银行间市场交易商协会公告[2011]第19号)

6、非公开定向发行债务融资工具（1部）

1)银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则(中国银行间市场交易商协会公告[2011]第6号)

7、资产支持票据（1部）

1)银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引(中国银行间市场交易商协会公告[2012]第14号)

8、项目收益票据（1部）1)银行间债券市场非金融企业项目收益票据业务指引(中国银行间市场交易商协会公告[2014]第10号)

9、信息披露（2部）

1)银行间市场清算所股份有限公司非金融企业债务融资工具信息披露操作规程(清算所公告[2012]4号)2)非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系(中国银行间市场交易商协会公告[2013]第10号)

10、其他业务守则（12部）

1)关于支持非金融企业(公司)使用银行间债券市场债券发行系统发行直接融资工具相关事宜公告(中国银行间市场交易商协会公告[2008]第9号)2)非金融企业债务融资工具注册专家管理办法(中国银行间市场交易商协会公告[2010]第3号)3)非金融企业债务融资工具突发事件应急管理工作指引(中国银行间市场交易商协会公告[2010]第6号)4)非金融企业债务融资工具现场调查工作规程(中国银行间市场交易商协会公告[2011]第5号)5)《银行间市场非金融企业债务融资工具发行规范指引》公告(中国银行间市场交易商协会公告[2011]第8号)6)发布《非金融企业债务融资工具注册文件表格体系》的公告(中国银行间市场交易商协会公告[2012]第12号)7)关于非金融企业债务融资工具注册信息系统上线的公告(中国银行间市场交易商协会公告[2012]第16号)8)非金融企业债务融资工具市场自律处分规则(中国银行间市场交易商协会公告[2013]第11号)9)非金融企业债务融资工具持有人会议规程(中国银行间市场交易商协会公告[2013]第12号)10)非金融企业债务融资工具注册工作规程(2013修订)(中国银行间市场交易商协会公告[2013]第13号)11)非金融企业债务融资工具簿记建档发行规范指引(中国银行间市场交易商协会公告[2013]第14号)12)关于非金融企业债务融资工具集中簿记建档工作有关事项的公告(中国银行间市场交易商协会公告[2014]第3号)

（七）资产支持证券（20部）

1、综合（3部）

1)信贷资产证券化试点管理办法(中国人民银行、中国银行业监督管理委员会公告2005年第7号)2)金融机构信贷资产证券化监督管理办法(中国银行业监督管理委员会令2005年第3号)3)关于进一步加强信贷资产证券化业务管理工作的通知(银监办发[2008]23号)

2、发行、登记和托管（4部）

1)关于就资产支持证券在银行间债券市场的登记、托管、交易和结算等有关事项的公告(中国人民银行公告2005年第15号)2)关于发布实施《资产支持证券发行登记与托管结算业务操作规则》的函(中债函字[2005]37 号)3)关于信贷资产证券化备案登记工作流程的通知(银监办便函[2014]1092号)4)关于信贷资产支持证券发行管理有关事宜的公告(中国人民银行公告[2015]第7号)

3、信息披露（5部）

1)资产支持证券信息披露规则(中国人民银行公告[2005]第14号)2)关于信贷资产证券化基础资产池的信息披露有关事项的公告(中国人民银行公告[2007]第16号)3)关于发布《个人汽车贷款资产支持证券信息披露指引(试行)》、《个人住房抵押贷款资产支持证券信息披露指引(试行)》的公告(中国银行间市场交易商协会公告[2015]10号)4)关于发布《棚户区改造项目贷款资产支持证券信息披露指引(试行)》的公告(中国银行间市场交易商协会公告[2015]16号)5)关于发布《个人消费贷款资产支持证券信息披露指引（试行）》的公告(中国银行间市场交易商协会公告[2015]20号)

4、风险管理（2部）

1)关于“小贷”资产证券化有关风险提示的通知(银监办发[2011]256号)2)信贷资产证券化发起机构风险自留的公告(中国人民银行、中国银行业监督管理委员会公告2013年第21号)

5、税务及会计核算（1部）

1)关于信贷资产证券化有关税收政策问题的通知(财税[2006]5号)

6、回购交易（1部）

1)资产支持证券质押式回购交易有关事项的公告(中国人民银行公告[2007]第21号)7 试点及准入（4部）

1)关于国家开发银行、中诚信托投资有限责任公司开办第二期信贷资产证券化试点项目的批复

2)关于开展国家开发银行第三期信贷资产证券化试点项目的批复

3)关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知(银发[2012]127号)4)关于中信银行等27家银行开办信贷资产证券化业务资格的批复(银监复[2015]2号)

第二篇：非标准债务融资工具

非标准债务融资工具

一、非标准债务融资工具简介

交易所委托债权是指在北京金融资产交易所（简称：北金所）组织下，有投资意愿且有投资能力的投资者作为委托人，通过银行、信托公司、企业集团财务公司等专业金融机构（即受托人）进行的对特定项目的债权性固定收益类投资。受托人依靠自身的客户、项目、专业能力等专业优势，提供财务顾问、受托投资、项目投资管理等金融服务。

二、操作流程图

三、融资步骤

1、项目审查：受托人融资方委托成为其融资顾问，采用委托债权投资方式融资，受托人与融资方签订《委托债权项下融资顾问服务协议》，以获得融资方授权。同时，受托人须对融资方情况及其融资需求进行调查，形成项目评估报告，按照受托人自身新 增贷款审查标准进行内部审查。

2、项目挂牌：在完成项目评估及内部审查后，受托人作为发起人向北金所提交项目挂牌申请。北金所收到项目挂牌申请及相关文件后即由内部业务人员进行资料完备性审核及北金所内部风险合规审查。审核通过的委托债权项目，北金所进行项目挂牌，发布委托债权投资信息，即将项目信息录入挂牌交易系统并完成挂牌。

3、项目摘牌：在项目挂牌期间，意向投资方对挂牌项目有投资意向后，意向投资方可在北金所系统上点击意向受让申请。投资意向申请经北金所逐级审核通过后，该债权投资交易会员即可在系统上确认投资意向，成为正式意向投资方。

4、项目成交及签约：获得投资资格的意向投资方（以下成为“委托人”）与受托人签订《委托债权投资代理协议》确立委托代理关系、签订《委托债权投资业务委托书》列明具体委托事项，由受托人代委托人投资于挂牌项目并进行管理。委托人、受托人、融资方签署《委托债权投资协议》确认委托债权投资关系；融资方与受托方须签署《委托债权投资资金使用及账户监管协议》约定账户监管职责；委托人向受托人发出《委托债权投资通知书》下达资金发放指令，完成项目成后，进去项目后期管理阶段。

四、有关要求

1、准入和审批原则：无不良贷款和欠息记录。

2、期限：以一年期为主，不支持中长期融资。

3、资金用途：主要用于支持融资方日常经营性周转。

第三篇：供应链债务融资工具介绍

一、供应链债务融资工具定义及合作模式

（一）定义及发展

供应链债务融资，其特点是依托供应链核心企业较高的主体信用评级，凭借核心企业与其上下游企业密切的生产经营关系，在保护投资人利益的前提下，解决小微企业在融资环节面临的个体资质差、信息披露成本较高、信息不透明等问题，以缓解上下游中小企业融资难的困境，进而推动整个产业链协调发展。

2014年12月1日，中国银行间市场交易商协会发布《关于进一步完善债务融资工具注册发行工作的通知》（下称《通知》）及《供应链债务融资工具信息披露表格体系》、《主承销商尽职调查要点》和《地方政府说明性文件要点》三个附件，对银行间市场债务融资工具的注册发行进行规范。

交易商协会称，发布该《通知》为了进一步贯彻此前《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》（国发[2013]41号）对钢铁、水泥等产能过剩行业提出的化解产能过剩的总体要求、基本原则和主要目标。其中，41号文的调控思路由“抑制产能”转换为“化解产能”，重点强调严控新增产能、分类处理在建违规项目以及清理整顿已建成的违规产能，同时将清理违规在建项目和建成项目权限下放到地方政府。

此次发布《供应链债务融资工具信息披露表格体系》（下称《表格》），目的是确保募集资金用于缓解产业链中小微企业融资困难，切实支持实体经济发展。而在产品设计上，《表格》要求供应链债务融资工具发行人应坚持支持中小微企业的原则，合理确定放款利率，不得利用该产品不当套利。

（二）合作模式

1、保兑仓融资模式

“保兑仓”是指以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货权，卖方（或仓储方）受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分以货物回购作为担保措施，由银行向生产商（卖方）及其经销商（买方）提供承兑汇票的一种金融服务。开展保兑仓融资业务的前提是需要供应商（核心企业）承诺回购，而购买商（中小企业）就可以以供应商在银行指定仓库的既定仓单为质押，银行在控制其提货权的条件下给予企业一定的授信额度。保兑仓业务是在经销商与供应链条上的大型核心企业有着稳定长久的合作关系的背景下进行的。

2、代理监管融资模式

代理监管融资是指金融机构委托大型生产企业或相关销售企业，对其配套的物流企

业进行金融监管，再由金融机构提供融资、结算等多个项目于一体的综合服务业务

①在该定义中所指的大型企业一般就是供应链条上的核心企业，由于核心企业具有较强的综合实力和较高的管理水平，抗风险能力较强。基于代理监管融资模式，核心企业的这些优势可以惠及上下游所有企业。利用核心企业主导、上下游企业配合来进行供应链管理具有高效、稳定的优势，银行以此为背景给与相关企业信贷融资，风险就相应的被缩小了。在代理监管融资模式下，核心企业的深度介入以及相关企业的配合，能够有效帮助供应链条中下游的物流企业缓解资金缺乏的困境，稳定自身生产与销售，保证经营的连续性。

3、保理融资模式

保理融资，是指卖方申请由保理银行购买其与买方因商品赊销产生的应收账款，由银行为卖方提供资金支持、账户管理、账款催收和坏账担保等服务。基于供应链开展的保理融资，主要的市场客户和服务对象是供应链条上游的中小企业。保理融资的顺利开展依赖于供应链条上游的中小企业和下游的核心企业以及银行等金融机构的深度参与。核心企业在保理融资业务开展过程中发挥着反担保作用，如果中小融资企业出现不能按时还款等问题时，银行等金融机构将追究核心企业代偿贷款的责任。

二、供应链债务融资工具的客户群体：中小企业

供应链债务融资工具的核心是希望依托供应链核心企业较高的主体信用评级，凭借核心企业与其上下游企业密切的生产经营关系，在保护投资人利益的前提下，解决小微企业在融资环节面临的个体资质差、信息披露成本较高、信息不透明等问题，以缓解上下游中小企业融资难的困境，推动整个产业链协调发展。

在产品设计方面，未来供应链票据作为一种新型融资工具，将借鉴国内外相关经验。而在银行间债市推出供应链票据之前，已有多家商业银行尝试开展供应链融资，以支持中小企业融资。

商业银行在具体放款过程中，需要重点关注三方面内容：一是核心企业自身的生产经营和财务状况；二是供应链企业与核心企业的信用捆绑程度；三是资金的自偿性，即供应链企业融得资金使用后产生的收益，应与偿还借款有较高的相关性。

三、供应链债务融资工具风险提示

（一）环境风险

环境风险是指由于政策制度和经济环境的改变给供应链企业在融资过程中带来的风险，包括相关政策的适用性，新政策的出台，国内外经济的稳定性等。

如果出现宏观经济超预期下滑，则会对资产质量乃至盈利增长带来挑战，需重点关注制造业中小企业和产能过剩领域企业的资产质量变化，以及长周期内经济企稳和企业经营恢复的稳定性。

（二）中小企业自身风险

因为参与供应链者多为中小企业，其本身抗风险能力较弱，且供应链均受到诸多内外因素的影响，如市场需求波动，产品与技术的生命周期变化，产品促销活动等易产生大量不稳定因素。

（三）核心企业信用风险

由于供应链金融的信用基础是基于供应链整体管理程度和核心企业的管理与信用实力，因此，随着融资工具向上下游延伸，风险也会相应扩散，如果供应链上某一成员出现了融资方面的问题，其影响会迅速地蔓延到整条供应链，而核心企业作为供应链的最大受益者也会受到影响。

（四）信用体系不完善风险

传统的中小企业无信用评价体系，没有建立与供应链融资相适应的信用评价体系，可能产生信息不对称逆向选择等一系列风险。

信息不对称是指经济交易中，当交易双方获得某事件真实信息的程度存在差异或者说当交易一方知道的比另一方多，从而影响信息劣势者做出决策时，可以称为交易双方的信息是不对称的。

银企信贷关系中的信息不对称导致的结果有信贷前的逆向选择和信贷发生后的道德风险。逆向选择的产生是因为喜欢冒险的企业或者资信情况不良的企业可能会更加积极地申请贷款，就会竭尽所能地粉饰自己，美化自己的不良资产或是提供不完整的信息、资料，从而降低其评估风险，使得那些资产状况良好的企业处于相对劣势。借款人在取得银行的贷款后，同样存在着出于利益动机而隐藏自己行动和信息的道德风险。另外，银行自身经营管理制度的不完善所导致的信息传递不畅、交易行为不规范不透明，也使得本该对称的信息变得不对称，最终形成信用风险。

（五）运营风险

从事供应链业务的物流公司，由于要深入客户产销供应链中提供多元化的服务，相对地扩大了运营范围，也就增加了风险。中国的物流运输业还处在粗放型的发展阶段，因此运营风险不容忽视。

（六）市场风险

市场风险主要针对供应链企业的库存质押物的保值能力进行评判，包括质押物市场

价格的波动，金融汇率造成的变现能力改变等。由于市场发生变化，使企业无法按原定计划销售产品而给商业银行带来还款风险，从而导致企业销售计划落空，资金链条断裂，给企业带来损失。

（七）法律风险

法律风险主要是合同的条款规定和对质物的所有权问题。因为业务涉及多方主体，质物的所有权在各主体间进行流动，很可能产生所有权纠纷。中国的《担保法》和《合同法》中与供应链融资相关的条款并不完善，因此业务合同出现法律问题的几率也较高。

四、供应链债务融资工具产品信息

（一）产品分类

1、国内信用证

国内信用证，是银行应买方申请，向卖方出具的在单据符合信用证所规定各项条款时履行付款责任的付款承诺。其适用对象为流动资金不充裕或有其他投资机会，希望借助银行信用完成商品交易并控制交易风险的买方。

使用国内信用证，买方能够依托银行信用，提升信用等级，改善谈判地位，促成贸易往来；减少买方资金占用，加速资金周转，优化财务报表；依托单据和信用证条款，控制货权、装期和质量，降低交易风险。

2、信用证项下打包贷款

该产品是银行应信用证受益人（卖方）申请向其发放的用于国内信用证项下货物采购、生产和装运的贷款。其适用于卖方流动资金紧缺，而买方不同意预付货款，但同意开立信用证。它也非常适用于卖方在国内信用证项下备货装运的短期融资需求。

3、信用证项下卖方融资

信用证项下卖方融资，是指卖方发货后，银行基于其收到的延期付款信用证项下的应收账款为其提供的短期融资。其适用情况是：卖方流动资金有限，依靠快速的资金周转开展业务；卖方在发货后，收款前遇到临时资金周转困难；卖方在发货后，收款前遇到新的投资机会，且预期收益率高于融资利率。

使用该产品，卖方可以提前回笼资金，加快资金周转，优化财务报表，提升竞争力；无需担保，融资手续简便，办理效率高；灵活分担融资成本，既可以由卖方承担，也可以由买方承担；异地客户也可办理，不受地域限制。

4、信用证项下买方融资

与信用证项下卖方融资相对应，信用证项下买方融资，是指银行应开证申请人要求，与其达成国内信用证项下单据及货物所有权归银行所有的协议后，以信托收据的方式向其释放单据并先行对外付款，待销售货物回笼资金后偿还银行融资。其适用情况是：买方遇到资金周转困难，无法按时付款赎单；买方在付款前遇到新的投资机会，且预期收益率高于融资利率；提高议价能力；通过将付款期限由延期付款改为即期，相应缩短延期付款的期限，可以帮助买方提高议价能力。

国内商品交易买方收到信用证项下单据但暂时无力付款赎单时，可借助该产品向银行融资，解决临时性资金短缺。

5、国内保理

国内保理，是销货方将其销售商品、提供服务或其他原因所产生的应收账款转让给银行，由银行为其提供应收账款融资及商业资信调查、应收账款管理的综合性金融服务。该产品原则上适用于采用赊销为付款方式的国内货物贸易或服务贸易。此外还适用于以下情况：卖方希望减轻应收账款管理与催收负担；减少卖方资金占用，加速应收账款周转，优化财务报表。

使用该产品的优点是：银行以预支方式提供融资便利，缓解卖方流动资金被应收账款占压的问题，改善企业的现金流，并可通过买断形式，帮助企业将“应收”变为“收入”，从而优化财务报表；相比流动资金贷款，保理期限更具灵活性，有效降低客户的财务成本，并通过资信调查、账务管理和账款催收等服务有效降低客户的管理成本；基于保理服务，销货方能够借助赊销方式，扩大下游客户群体，拓展市场，增加营业额，提高利润率。

6、发票融资

这是销货方以其赊销产生的应收账款为质押，由银行为其提供的短期融资，原则上适用于采用赊销为付款方式的国内货物贸易或服务贸易，与国内保理的区别在于不转让应收账款债权。

使用该产品，可以帮助企业提前回笼资金，缓解资金压力，加快资金周转，扩大市场规模；客户准入门槛较低，基于具体的商品交易质量为其办理融资，手续简便。

7、商品融资

商品融资，是指借款人以其合法拥有的储备物、存货或交易应收的商品进行质押，由银行提供的结构性短期融资业务。该产品适用于从事大宗商品、原材料贸易且对商品享有合法、完整的所有权的客户。

该产品基于商品信用提供融资，突破依赖客户综合资信办理融资的瓶颈；商品范围广、种类多、适用群体广泛；所有权不转移，不影响企业正常经营；提供静态和动态两

种办理模式，为企业备货或销售提供便利。

8、订单融资

订单融资是指企业持银行认可的购销合同和买方发出的真实有效的购货订单向银行申请的资金融通业务。适用于自有资金缺乏，拥有订单却无法顺利完成订单生产任务的企业。

产品功能为：以银行资金进行合同订单项下原材料的采购和加工，弥补自有资金缺口；帮助企业顺利完成订单合同；大幅提高企业接收订单的能力。

9、保单融资

保单融资是指企业持银行认可的境内外保险公司开具的国内贸易信用保险保单，并将保单项下赔款权益转让给银行，由银行按保单项下的应收账款金额的一定比例给予资金融通业务融资。适用对象为在供应链中不直接与优质核心企业发生业务往来，上下游企业信用状况一般的企业。企业以保险公司信用获得银行的免担保信用贷款，在免除交易风险的同时提高资金利用效率。

（二）银行同业情况

1、建设银行推出供应链融资十大产品

建设银行供应链融资十大产品分别为订单融资、动产融资、仓单融资、保理、应收账款融资、保单融资、法人账户透支、保税仓融资、金银仓融资、电子商务融资。

订单融资：企业持购销合同和买方发出的真实有效的购货订单向建设银行申请融资，供应商解决了前期资金短缺问题，可以提前得到资金，顺利完成订单合同。

动产融资：企业在正常经营过程中，以其自有的建设银行认可的动产作质押，交由建设银行认可的仓储公司保管，向建设银行申请的授信业务。

仓单融资：企业以持有的中国建设银行认可的专业仓储公司仓单进行质押，向建设银行申请的授信业务。

保理：实质为应收账款买断业务，为卖方企业提供应收账款的综合解决方案，包括融资、账款管理及买方信用担保等。

应收账款融资：企业以赊销产生的应收账款进行质押向建行申请融资。保单融资：企业以其持有的国内贸易信用保单向建设银行申请融资。

法人账户透支：建设银行给予客户在约定的账户、约定的额度内进行透支，满足客户临时性融资的便利。

保税仓融资：供应链核心企业、经销商和建设银行三方合作，银行控制提货权，核心企业受托保管货物并承担回购责任，为经销商融资的产品。

金银仓融资：基于核心企业信用，通过订单融资、仓单融资和法人账户透支及银行承兑汇票的产品组合为经销商提供的短期融资信贷业务。

电子商务融资：建设银行专门为互联网交易的电子商务客户量身定做的“e贷通”系列产品，包括“网络联贷联保”、“大买家供应商融资”、“网络速贷通”。

2、中国银行供应链融资产品介绍

融货达

产品说明：在贸易结算业务项下，凭中国银行可接受的货物作为质押为客户办理的贸易融资业务。

产品特点：为客户和市场开辟了新的贸易授信融资渠道，减少了对客户除货物以外的抵质押担保品的占用，不仅能有效解决中小企业融资难的问题，也有助于大企业维护客户和提高其供应链体系的整体竞争力，同时还能帮助企业盘活货物，提高资金周转速度。

适用客户：一方面货物周转量大、行情走俏，急需资金支持；另一方面除货物以外的其他担保品有限，无法从银行获得足够的授信额度。

相关费用：按照各项具体产品的手续费及融资利息收取 融易达

产品说明：融易达是指在以赊销为付款方式的交易中，在买方签署书面文件确认基础交易及应付账款无争议、保证到期履行付款义务的情况下，我行在全额占用买方授信额度的前提下，不占用卖方授信额度为卖方提供融资。

产品特点：利用买方（核心企业）空闲的授信额度为其周边的中小供应商提供基于物流环节的融资服务。优化财务报表。融易达业务要求买方对基础交易进行确认，明确了应付债务，据此，我行可买断相关应收账款，进而优化卖方的财务报表。促进业务发展。由于融易达业务解决了卖方的融资需求，因此为买卖双方扩大业务往来增添了一个有利因素。

适用客户：融易达业务适用于以赊销为付款方式的货物、服务贸易及其他产生应收账款的交易。买方（债务人）面临上游客户迫切的融资需求，为降低其内部财务成本，拓展业务，同意占用自身额度由保理商为其供应商提供融资支持。

通易达

产品说明：指中行接受开证银行或其指定银行已承付的国际国内信用证项下应收账款作为质押，为客户提供的开立国际国内信用证及或办理后续进口押汇或国内信用证买方押汇业务。

产品特点：帮助以往面临授信瓶颈的企业可通过使用有收款保证的合格应收账款质押，办理开证或押汇业务，从而盘活应收账款、降低资金成本。

适用客户：在中行同时具有开证业务和远期信用证项下交单业务需求；因其自身财务实力所限，以及缺少不动产抵押和第三方担保，一般较难在银行取得足额授信额度；或者尽管已在中行取得足额授信额度，但有时因业务周期处于峰顶等原因，开证需求会突破其授信额度；企业对运营成本较为敏感，希望不支付融资成本而获得开证授信，从而充分利用在途资金，降低资金成本。

相关费用：按照各项具体产品的手续费及融资利息收取 融信达

产品说明：融信达是指中国银行对出口商已向中国出口信用保险公司（简称中信保公司）或经中国银行认可的其他信用保险机构投保信用保险的业务，凭相关单据、投保信用保险的有关凭证、赔款转让协议等为出口商提供的资金融通业务，是中国银行研发的“达”系列贸易融资特色产品之一。

产品特点：加快资金周转、改善现金流量；规避各类风险；降低门槛，减少额度占用，扩大融资规模。

适用客户：用于满足出口商在已投保信用保险的出口贸易项下的融资需求

3、平安银行（原深圳发展银行）

1999年，深圳发展银行首先推出了动产及货权质押授信业务。后经过几年的创新发展，2006年平安银行（原深圳发展银行）在业内率先推出了供应链金融产品服务，单独在总行层面构建了保理中心和双线管理的贸易融资审批通道；2007年平安银行完成了供应链金融系统上线工程，成功实现了银行内部系统与外部系统的数据对接。

4、招商银行

2005年起，招商银行在9家分行开展供应链金融服务试点，探索推广了以核心客户带动上下游中小企业融资，提供买方或他方付息商业汇票贴现和国内信用证议付、汽车销售商融资、商品提货权融资等特色创新融资服务，助推中小企业快速发展。

5、工商银行

工行依据供应商与核心企业之间的真实交易关系和付款约定，以订单或应收账款所产生的现金流作为还款来源，向中小企业提供供应链融资产品，重点支持大型优质企业的上下游中小企业。

具体产品如下：

国内保理——企业将其销售商品、提供服务产生的应收账款转让给银行，银行为其提供融资、调查、应收账款。

商品融资——企业将其合法拥有的商品质押给银行，并由第三方进行监管，银行根据商品价值提供融资的业务。

订单融资——企业提供符合一定条件的订单，银行根据订单价值发放贷款满足企业发货前采购原材料、组织生产和货物运输等资金需求。

预付款融资——预付款结算方式下，企业落实预付款项下商品的下游买家后，银行按预付款的一定比例提供贷款用于企业采购商品。

应付款融资——货到付款结算方式下，对符合一定条件的企业及其交易，银行根据交易单据代企业支付货款。

国内信用证——银行根据买方申请出具的付款承诺，承诺单据在符合信用证条款时向卖方履行付款责任。

信用证项下买方融资——开证申请人与银行达成协议，银行将单据释放给企业并先行对外付款，待企业货物销售回笼资金后偿还贷款。

信用证项下打包贷款——银行根据卖方提供的信用证向其发放贷款用于原材料采购、生产和运输等。

信用证项下议付融资——在单据符合条件的情况下，银行根据卖方提供的信用证、单据发放贷款。

第四篇：非金融企业债务融资工具

什么是非金融企业债务融资工具？

不少报道提到利用“非金融企业债务融资工具”拓宽中小企业融资渠道，那什么是非金融企业债务融资工具？

不少报道提到利用“非金融企业债务融资工具”拓宽中小企业融资渠道，请问什么是非金融企业债务融资工具？

非金融企业债务融资工具是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。目前债务融资工具品种包括短期融资券、中期票据和中小企业集合票据。

短期融资券：是指具有法人资格的企业在银行间债券市场发行的，约定在1年（含）内还本付息的债务融资工具。

中期票据：是指具有法人资格的企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限（1年以上）还本付息的债务融资工具。

集合票据：是指2个以上、10个以下具有法人资格的中小企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%。任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币，单支集合票据注册金额不超过10亿元人民币。

事实上，对于中小企业而言，这几种债务融资工具门槛都还是比较高的。相对而言，企业发行集合票据的门槛较低。

第五篇：债务融资工具尽职调查指引

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2银行间债券市场

非金融企业债务融资工具尽职调查指引

第一条为规范银行间债券市场非金融企业债务融资工具

主承销商对拟发行债务融资工具的企业（以下简称企业）的尽职调查行为,提高尽职调查质量，根据中国人民银行《银行间市场非金融企业债务融资工具管理办法》及中国银行间市场交易商协会（以下简称交易商协会）相关自律规则，制定本指引。

第二条本指引所称的尽职调查，是指主承销商及其工作

人员遵循勤勉尽责、诚实信用原则，通过各种有效方法和步骤对企业进行充分调查，掌握企业的发行资格、资产权属、债权债务等重大事项的法律状态和企业的业务、管理及财务状况等，对企业的还款意愿和还款能力做出判断，以合理确信企业注册文件真实性、准确性和完整性的行为。

第三条主承销商应按本指引的要求对企业进行尽职调

查，并撰写企业债务融资工具尽职调查报告（以下简称尽职调查报告）,作为向交易商协会注册发行债务融资工具的备查文件。

第四条本指引是对尽职调查的指导性要求。主承销商应

根据本指引的要求，制定完善的尽职调查内部管理制度。

第五条主承销商应遵循勤勉尽责、诚实信用的原则，严

格遵守职业道德和执业规范，有计划、有组织、有步骤地开展尽职调查，保证尽职调查质量。

第六条主承销商开展尽职调查应制定详细的工作计划。

工作计划主要包括工作目标、工作范围、工作方式、工作时间、工作流程、参与人员等。

第七条主承销商开展尽职调查应组建尽职调查团队。调

查团队应主要由主承销商总部人员构成，分支机构人员可参与协助。

第八条尽职调查的内容包括但不限于：

（一）发行资格；

（二）历史沿革；

（三）股权结构、控股股东和实际控制人情况；

（四）公司治理结构；

（五）信息披露能力；

（六）经营范围和主营业务情况；

（七）财务状况；

（八）信用记录调查；

（九）或有事项及其他重大事项情况。

第九条主承销商应保持职业的怀疑态度，根据企业及其

所在行业的特点，对影响企业财务状况和偿债能力的重要事项展开调查。

第十条主承销商开展尽职调查可采用查阅、访谈、列席

会议、实地调查、信息分析、印证和讨论等方法。

第十一条查阅的主要渠道包括：

（一）由企业提供相关资料；

（二）通过银行信贷登记咨询系统获得相关资料；

（三）通过工商税务查询系统获得相关资料；

（四）通过公开信息披露媒体、互联网及其他可靠渠道搜集相关资料。

第十二条访谈是指通过与企业的高级管理人员，以及财

务、销售、内部控制等部门的负责人员进行对话和访谈，从而掌握企业的最新情况，并核实已有的资料。

第十三条列席会议是指列席企业有关债务融资工具事

宜的会议。如：股东会、董事会、高级管理层办公会和部门协调会及其他涉及债务融资工具发行目的、用途、资金安排等事宜的会议。

第十四条实地调查是指到企业的主要生产场地或建设

工地等业务基地进行实地调查。实地调查可包括生产状况、设备运行情况、库存情况、生产管理水平、项目进展情况和现场人员工作情况等内容。

第十五条信息分析是指通过各种方法对采集的信息、资

料进行分析，从而得出结论性意见。

第十六条印证主要是指通过与有关机构进行沟通和验

证，从而确认查阅和实地调查结论的真实性。

第十七条讨论主要是指讨论尽职调查中涉及的问题和

分歧，从而使主承销商与企业的意见达成一致。

第十八条主承销商应按照工作计划收集详尽的资料，进

行充分调查，编写工作底稿，并在此基础上撰写尽职调查报告。

尽职调查报告应层次分明、条理清晰、具体明确，突出体现尽职调查的重点及结论，充分反映尽职调查的过程和结果，包括尽职调查的计划、步骤、时间、内容及结论性意见。

尽职调查报告应由调查人、审核人和审定人签字。第十九条主承销商应指派专人对已经注册的企业的情

况进行跟踪，关注企业经营和财务状况的重大变化，并进行定期和不定期的调查。

第二十条主承销商应于每期债务融资工具发行前，撰写

补充尽职调查报告，反映企业注册生效以来发生的重大变化的尽职调查情况。

第二十一条

本指引自公布之日起施行。