21-关于发布证券公司风险资本准备计算标准的通知

第一篇：21-关于发布证券公司风险资本准备计算标准的通知

关于发布证券公司风险资本准备计算标准的通知

（征求意见稿）

各证券公司：

为进一步加强证券公司风险监管，根据《证券公司风险控制指标管理办法》的规定，我会制定了证券公司风险资本准备计算标准，现予以发布，请自2008年7月1日起开始执行。

附件：

1、证券公司风险资本准备计算标准

2、证券公司风险资本准备计算表

二○○八年 月 日

证券公司风险资本准备计算标准

一、基准计算标准

（一）证券公司经营证券经纪业务的，应当按托管客户的交易结算资金总额的3%计算经纪业务风险资本准备。

（二）证券公司经营证券自营业务的，应当分别按自营权益类证券规模、固定收益类证券规模的20％、10％计算自营业务风险资本准备。

证券公司违反规定超比例自营的，在整改完成前应当将超比例部分按投资成本的100%计算风险资本准备。

（三）证券公司经营证券承销业务的，应当分别按承担包销义务的股票、公司债券、政府债券承销金额的15％、8％、4％计算承销业务风险资本准备。

计算承销金额时，承销团成员通过公司分包销的金额和战略投资者通过公司签订书面协议认购的金额不包括在内。计算股票承销业务风险资本准备时，证券公司应当自发行项目确定询价区间后，按询价上限计算。

同时承销多家发行人公开发行证券，发行期有交叉、且发行尚未结束的，应当将交叉期内的各项承销业务分别按照单项业务对应比例计算风险资本准备，并将上述各项承销业务的风险资本准备之和作为该期承销业务风险资本准备。

在报送月报时，证券公司应当按照当月某一时点计算的风险资本准备最大额填报月末承销业务风险资本准备。证券公司由于时点差异导致净资本与各项风险资本准备之和的比例低于规定标准的，应当提供风险控制指标当月持续达标的专项说明。

（四）证券公司经营证券资产管理业务的，应当分别按专项、集合、定向资产管理业务规模的8％、5％、5％计算资产管理业务风险资本准备。

证券公司应当按集合计划面值与管理资产净值孰高原则计算集合资产管理业务规模，按管理本金计算专项、定向资产管理业务规模。

（五）证券公司经营融资融券业务的，应当分别按对客户融资业务规模、融券业务规模的10％计算融资融券业务风险资本准备。

（六）证券公司设立子公司、分公司、证券营业部等分支机构的，应当按以下标准计算风险资本准备：

1、对控股境内证券业务子公司，按投资规模的90％计算风险资本准备。

2、对控股基金管理公司、期货公司等其他金融业务子公司，按投资规模的50％计算风险资本准备。

3、对控股直接投资业务子公司等其它子公司，按投资规模的80％计算风险资本准备。

4、对境外子公司，按投资规模的50％计算风险资本准备。

5、对分公司、证券营业部，分别按每家2000万元、500万元计算风险资本准备。

上述子公司的投资规模，按有关股权投资的账面净值计算。

（七）证券公司应按上一年营业费用总额的10％计算营运风险资本准备。

二、为落实分类监管、区别对待的政策，现阶段我会对不同类别证券公司实施不同的风险资本准备计算比例。

A、B、C、D类公司应分别按照上述第一条

（一）至

（五）项所规定基准计算标准的0.6倍、0.8倍、1倍、2倍计算有关风险资本准备。

各类证券公司应当统一按照上述第一条

（六）、（七）项所规定的基准计算标准计算有关风险资本准备。

三、证券公司开展创新业务的，在创新业务试点阶段，应当按照我会规定的较高比例计算风险资本准备；在创新业务推广阶段，风险资本准备计算比例可适当降低。

证券公司风险资本准备计算表

证券公司风险资本准备计算表

编制单位： 年 月 日 单位：亿元 公司分类级别：

项目 行次 期初余额 期末余额 分类计算标准 风险资本准备

A B C D 期初余额 期末余额

1、经纪业务风险资本准备 1

其中：托管客户的交易计算资金总额 2

1.8% 2.4% 3% 6%

2、自营业务风险资本准备注1 3

其中：（1）自营权益类证券业务规模 4

自营股票业务规模 5

12% 16% 20% 40%

自营股票型基金业务规模 6

12% 16% 20% 40%

自营权证业务规模 7

12% 16% 20% 40%

自营其他权益类证券业务规模 8

12% 16% 20% 40%

（2）自营固定收益类证券业务规模 9

自营政府债券业务规模 10

6% 8% 10% 20%

自营公司债券业务规模 11

6% 8% 10% 20%

自营债券型基金业务规模 12

6% 8% 10% 20%

自营其他固定权益类证券业务规模 13

6% 8% 10% 20%

3、承销业务风险资本准备 14

其中：股票承销业务规模 15

9% 12% 15% 30%

公司债券承销业务规模注2 16

4.8% 6.4% 8% 16%

政府债券承销业务规模注3 17

2.4% 3.2% 4% 8%

4、资产管理业务风险资本准备 18

其中：集合理财业务规模 19

3% 4% 5% 10%

定向理财业务规模 20

3% 4% 5% 10%

专项理财业务规模 21

4.8% 6.4% 8% 16%

5、融资融券业务风险资本准备 22

其中：融资业务规模 23

6% 8% 10% 20%

融券业务规模 24

6% 8% 10% 20%

6、分支机构风险资本准备 25

其中：对控股境内证券业务子公司股权投资金额 26

90% 90% 90% 90%

对控股基金、期货等其他金融业务子公司股权投资金额 27

50% 50% 50% 50%

对其他业务子公司股权投资金额注4 28

80% 80% 80% 80%

对境外子公司股权投资金额 29

50% 50% 50% 50%

分公司家数 30

0.2 0.2 0.2 0.2

营业部家数 31

0.05 0.05 0.05 0.05

7、营运风险资本准备 32

其中：上一年度营业费用 33

10% 10% 10% 10%

8、其他风险资本准备 34

其中：投资性房地产金额注5 35

各项风险资本准备之和 36

附：其他需要特别说明的事项

注：

1、证券公司投资混合型证券投资基金的，应当纳入权益类证券计算风险资本准备。

2、公司债券是指以公司为主体发行的公司债、企业债、可转债、短期融资券等。

3、政府债券是指以政府为主体发行的债券。

4、其他业务子公司目前是指经批准的从事直接投资业务子公司。

5、证券公司存在投资性房地产的，应当按其账面价值的50%计算风险资本准备。法定代表人： 办公电话： 总经理： 办公电话： 财务负责人： 办公电话： 移动电话：

合规负责人： 办公电话： 移动电话：

制表人： 办公电话： 移动电话：

演讲稿

尊敬的老师们，同学们下午好：

我是来自10级经济学（2）班的学习委，我叫张盼盼，很荣幸有这次机会和大家一起交流担任学习委员这一职务的经验。

转眼间大学生活已经过了一年多，在这一年多的时间里，我一直担任着学习委员这一职务。回望这一年多，自己走过的路，留下的或深或浅的足迹，不仅充满了欢愉，也充满了淡淡的苦涩。一年多的工作，让我学到了很多很多，下面将自己的工作经验和大家一起分享。

学习委员是班上的一个重要职位，在我当初当上它的时候，我就在想一定不要辜负老师及同学们我的信任和支持，一定要把工作做好。要认真负责，态度踏实，要有一定的组织，领导，执行能力，并且做事情要公平，公正，公开，积极落实学校学院的具体工作。作为一名合格的学习委员，要收集学生对老师的意见和老师的教学动态。在很多情况下，老师无法和那么多学生直接打交道，很多老师也无暇顾及那么多的学生，特别是大家刚进入大学，很多人一时还不适应老师的教学模式。学习委员是老师与学生之间沟通的一个桥梁，学习委员要及时地向老师提出同学们的建议和疑问，熟悉老师对学生的基本要求。再次，学习委员在学习上要做好模范带头作用，要有优异的成绩，当同学们向我提出问题时，基本上给同学一个正确的回复。

总之，在一学年的工作之中，我懂得如何落实各项工作，如何和班委有效地分工合作，如何和同学沟通交流并且提高大家的学习积极性。当然，我的工作还存在着很多不足之处。比日：有的时候得不到同学们的响应，同学们不积极主动支持我的工作；在收集同学们对自己工作意见方面做得不够，有些事情做错了，没有周围同学的提醒，自己也没有发觉等等。最严重的一次是，我没有把英语四六级报名的时间，地点通知到位，导致我们班有4名同学错过报名的时间。这次事使我懂得了做事要脚踏实地，不能马虎。

在这次的交流会中，我希望大家可以从中吸取一些好的经验，带动本班级的学习风气，同时也相信大家在大学毕业后找到好的工作。谢谢大家！

第二篇：关于发布《证券公司反洗钱客户风险等级划分标准指引(试行)》的通知

关于发布《证券公司反洗钱客户风险等级划分标准指引（试行）》的通知

中证协发[2009]110号 各证券公司：

为指导证券公司开展反洗钱客户风险等级划分工作，增强反洗钱工作的针对性和有效性，根据《中华人民共和国反洗钱法》、《金融机构反洗钱规定》、《金融机构客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办法》、《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》以及《中国证券业协会会员反洗钱工作指引》等法规文件的相关规定和要求，我会组织行业制定了《证券公司反洗钱客户风险等级划分标准指引（试行）》（下称《指引》），经向中国证监会备案，现发布施行，并就有关事项通知如下：

一、各证券公司应当高度重视反洗钱客户风险等级划分工作，设立由高级管理人员牵头负责的客户风险等级划分工作决策机构，指定部门负责推进客户洗钱风险等级分类管理工作的具体开展，并建立完善公司内部反洗钱工作的信息交流机制。

二、各证券公司应结合本公司实际情况，按照《指引》的相关要求，详细制定或修改完善客户风险等级划分标准及实施细则。

三、各证券公司应尽快建立完善适应客户风险等级划分工作要求的信息技术系统，应在该系统中全面、准确标识客户风险等级，以信息技术手段辅助完成等级划分工作。各证券公司可以根据自身实际情况，对原有的信息技术系统进行等级划分功能升级改造或者建立独立的客户风险等级划分系统。

四、各证券公司应加强对相关业务人员，尤其是对新入职员工在反洗钱客户风险识别以及等级划分相关知识方面的培训工作。

五、各证券公司在实施客户风险等级划分工作时应当遵循“新老划断”的原则，逐步进行规范，即自《指引》正式发布实施后，证券公司对于新开户客户的风险等级划分工作应与客户身份识别工作同时进行，并在建立业务关系之日起10个工作日内完成；同时，应结合公司自身实际情况，制定对存量客户进行风险等级划分的工作计划，其中，对在2007年8月1日以后开户的存量客户的风险等级划分工作应在2009年内完成；对2007年8月1日以前开户的存量客户的风险等级划分工作应在2011年内全部完成。

六、对于缺失身份证件有效期限、职业等身份基本信息的客户，证券公司应采取要求客户补充身份资料、回访、实地查访、向有关部门核实等方式进行识别或者重新识别。证券公司采取上述措施后,由于客户的原因仍无法补齐客户身份基本信息的，应予以一定关注，适当提高风险等级，按照要求落实对该部分客户的等级划分工作。

七、各证券公司要高度重视《指引》中提到的国家有关部门、联合国等权威机构发布的制裁名单、恐怖组织和恐怖分子名单等相关信息的收集工作，应持续通过各种渠道收集尽可能详尽的相关信息，并保持适时更新。

我会将密切跟踪《指引》的施行情况，并将对落实情况适时组织检查。

附件：《证券公司反洗钱客户风险等级划分标准指引（试行）》

二○○九年八月十八日 《证券公司反洗钱客户风险等级划分标准指引（试行）》.doc 附件：

证券公司反洗钱客户风险等级划分标准指引（试行）

第一章 总则

第一条 为提高证券公司反洗钱工作的针对性和有效性，建立健全相关客户风险等级划分标准，根据《中华人民共和国反洗钱法》、《金融机构反洗钱规定》、《金融机构客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办法》、《中国证券业协会会员反洗钱工作指引》等规定，制定本指引。

第二条 本指引所称客户风险等级划分，是指证券公司在反洗钱工作中，按照客户的特点或者账户的属性，对客户风险进行等级划分的活动。

第三条 证券公司应以风险控制为本，在审慎经营的基础上按照以下原则开展客户风险等级划分工作：

（一）全面性原则。证券公司应综合考虑客户可能涉嫌洗钱和恐怖融资的各类风险因素，对所有客户进行风险等级划分。

（二）分级管理原则。证券公司应根据客户不同风险等级，对其采取相应的风险监控措施。

（三）适时性原则。证券公司应根据实际情况适时调整客户风险等级划分标准和客户风险等级。

（四）保密原则。证券公司应对客户身份资料、资金和交易信息、风险等级信息等予以保密，非依法律法规规定、客户同意或者因客户身份识别的需要，不得向任何单位和个人提供。”

第四条 证券公司应按有关要求建立健全客户风险等级管理的相关制度，统一制定客户风险等级划分标准，并组织实施客户风险等级管理工作，明确公司各职能部门、分支机构及相关人员的管理职责。

第二章 客户风险等级划分标准

第五条 证券公司在制定客户风险等级划分标准时，应综合考虑洗钱和恐怖融资的各种风险因素，包括但不限于：客户身份、地域、业务、行业、交易等风险因素。

风险因素是指引起或增加风险发生的机会或扩大风险程度的条件,是风险发生的潜在原因。

第六条 地域风险因素是指客户所属国家或地区的性质所隐含的风险因素。根据金融行动特别工作组（FATF）、中国人民银行等组织和机构的有关规定，客户信息中出现包括但不限于以下地域的，应当予以关注：

（一）国家有关部门发布的制裁、禁运的国家和地区，或支持恐怖活动的国家和地区；

（二）联合国等国际权威组织发布的制裁、禁运的国家和地区，或支持恐怖活动的国家和地区；

（三）缺乏反洗钱法律和反洗钱监管的国家和地区，如金融行动特别工作组（FATF）认为缺乏反洗钱法律和反洗钱监管的国家和地区；

（四）贩毒、腐败或其他严重犯罪活动猖獗的国家或地区；

（五）被称为“避税天堂”的国家或地区；

（六）离岸金融中心；

（七）其他风险程度较高的国家或地区。

第七条 客户身份风险因素是指客户的自身特点所隐含的风险因素。根据金融行动特别工作组（FATF）、中国人民银行等组织和机构的有关规定，客户信息中出现包括但不限于以下情形的，应当予以关注：

（一）被列入国家有关部门发布的恐怖组织、恐怖分子、通缉罪犯名单及其他禁止性名单的；

（二）被列入联合国等国际权威组织发布的制裁名单、恐怖组织或恐怖分子名单的；

（三）外国政要及其家庭成员，以及其他与之关系密切的人员；

（四）因涉嫌违法违规案件被国家金融监管部门通报的；

（五）因涉嫌洗钱、恐怖融资等犯罪行为被国家有关部门要求协助调查的；

（六）因交易行为异常被证券交易所、证券登记结算机构等发函要求协助调查的；

（七）客户身份的真实性和有效性、客户资料的一致性明显存在问题的；

（八）办理业务所用的身份证明文件已经失效，未在合理期限内进行更新，且没有提出合理理由的；

（九）客户资产与客户年龄、职业等身份特征明显不符，存在疑点的；

（十）多个客户所留的通讯地址、联系电话等信息，或代理人信息相同的；

（十一）其他存在一定身份风险的。

第八条 行业风险因素是指客户所属行业的性质所隐含的风险因素。根据金融行动特别工作组（FATF）、中国人民银行等组织和机构的有关规定，客户信息中出现包括但不限于以下行业的，应当予以关注：

（一）娱乐服务行业；

（二）典当与拍卖行业；

（三）废品收购行业；

（四）未被监管的慈善团体或非盈利组织，尤其是跨境性质的；

（五）其他风险程度较高的现金密集型行业。

第九条 业务风险因素是指客户所办理的业务或者购买的证券产品所隐含的风险因素。客户有包括但不限于以下情形的，应当予以关注：

（一）第三方存管银证转账以外的大额存取款业务；

（二）异常的大宗交易业务；

（三）其他具有较高潜在洗钱风险的业务。第十条 交易风险因素是指客户的交易行为特征所隐含的风险因素。客户有包括但不限于以下情形的，应当予以关注：

（一）符合《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》规定的可疑交易特征的；

（二）涉及大额股份或基金份额的转托管、账户撤销指定交易，频繁变更存管银行等；

（三）资产或交易行为与客户的身份、财务状况、经营业务等明显不符的；

（四）其他资金和交易异常且无合理解释的；

（五）一个月内多次触及可疑交易标准且每次都被确认为可疑交易的；

（六）客户跨地市交易的。

第十一条 证券公司在对客户进行风险评估时，除考虑上述风险因素外，还应结合以下因素，适当调整客户的风险等级：

（一）账户的资产规模和交易量；

（二）客户所处的监管体制和所受监管的水平；

（三）客户与证券公司业务关系持续的时间和联系的规律性；

（四）证券公司对客户所在国家或地区的熟悉程度；

（五）客户使用中介机构或其他特定安排的情况。

第十二条 证券公司应当加强对客户风险评估方法的探索，采取主观判断与客观标准相结合的方式，综合考虑各项风险因素，科学合理地制定客户风险等级划分标准。客户风险等级至少应划分为高、中、低三个级别。第十三条 有以下情形之一的，证券公司应将其列为高风险等级客户：

（一）符合第六条

（一）至

（四）项、第七条

（一）至

（五）项之一的；

（二）符合《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》规定的可疑交易特征且被证券公司向中国反洗钱监测分析中心报告的交易行为，经过分析、识别后，有合理理由认为该交易行为及相关客户与洗钱、恐怖主义活动或其他违法犯罪活动有关的；

（三）其他经分析识别后被认为存在较高洗钱和恐怖融资风险的。

第十四条 证券公司在与客户建立业务关系、初次划分客户风险等级时，应与客户身份识别工作同时进行，并着重关注客户身份、地域、业务和行业风险因素；在持续性客户身份识别、调整客户风险等级时，除应考虑上述风险因素外，还应增加对交易等风险因素的关注。

第三章 客户风险监控措施

第十五条 证券公司应按客户风险等级对其账户给予相应的系统标识，并采取不同级别的风险监控措施，对较高风险等级的账户监控应严于对较低风险等级的账户监控，密切关注该类客户的资金和交易行为。

第十六条 证券公司应加强信息系统建设，借助技术手段做好反洗钱相关客户风险的日常监控及相关工作。

第十七条 证券公司应遵循了解客户的原则，按照相关要求对客户进行身份识别。对高风险等级客户，应当了解其资金来源、资金用途、经济状况或者经营状况等信息，加强对其金融交易活动的监测分析。

证券公司应建立健全客户业务办理审核程序，对不同风险等级的客户分别建立相应的审核程序，对较高风险等级客户的审核程序应严于较低风险等级客户。

第十八条 证券公司应对高、中风险等级的客户开展定期审核，审核内容至少应包括客户留存的基本信息资料、客户资料变更情况，客户资金和交易是否正常，客户回访是否发现可疑情况等，审核结果应予以记录。

证券公司对高风险等级客户应至少每半年审核一次。

第十九条 在持续监控的过程中，证券公司一旦发现可疑交易，应立即进一步组织分析排查，按照可疑交易报告流程立即向监管部门报告。

第二十条 证券公司应在持续监控过程中，适时调整客户的风险等级。

对较低风险等级客户，证券公司在发现客户多次出现风险因素，或出现多种风险因素并存的情况时，应适当提高其风险等级，并实施更为严格的监控。

对高、中风险等级客户，证券公司在一段时期内经过严格审核未再次发现风险因素，或通过回访调查等措施发现客户交易特征均正常时，按审核程序可适当降低其风险等级，并采取相应风险等级的监控措施。

第二十一条 证券公司应当按规定妥善保管客户风险等级划分相关档案资料，并对客户信息予以保密。

第四章 附则

第二十二条 证券公司客户风险等级划分标准及其相关内部控制管理措施等，应按规定报有关监管部门备案。

第二十三条 本指引由中国证券业协会负责解释。

第二十四条 本指引自发布之日起试行。

第三篇：中国银监会关于印发信托公司净资本计算标准有关事项的通知

中国银监会关于印发信托公司净资本计算标准有关事项的通知

银监发〔２０１１〕１１号

各银监局，银监会直接监管的信托公司：

按照《信托公司净资本管理办法》（中国银监会令２０１０年第５号）规定，现将信托公司净资本、风险资本计算标准和监管指标印发给你们，并就相关事项通知如下：

一、为进一步加强信托公司分类监管，确保信托公司业务发展与其风险管理能力、内控水平相匹配，银监会对不同监管评级的信托公司实施不同的风险资本计算标准。评级结果为３级及以下的信托公司风险资本计算系数为标准系数。评级结果为１级和２级的信托公司风险资本计算系数在标准系数基础上下浮２０％。

二、对于同时包含融资类和投资类业务的信托产品，信托公司在计算风险资本时应按照融资类和投资类业务风险系数分别计算风险资本。融资类业务包括但不限于信托贷款、受让信贷或票据资产、附加回购或回购选择权、股票质押融资和准资产证券化等业务。

三、对于ＴＯＴ（信托之信托）信托产品，信托公司应按照被投资信托产品的分类分别计算风险资本。除ＴＯＴ和股票受益权投资信托业务外，其他受益权投资信托业务原则上应按照融资类业务计算风险资本。

四、银信合作业务以及受益权发生转让导致受益人超过两人（含两人）的信托业务，按照集合资金信托业务计算风险资本。

银行理财资金成为受益人的信托业务视为银信合作业务，按照集合资金信托业务计算风险资本。

五、为防范关联交易风险，信托公司对资金来自非关联方但用于关联方的单一信托业务应按照规定的风险系数额外计提附加资本。

六、银监会将根据信托公司业务发展的实际情况，适时调整净资本、风险资本计算标准和监管指标，确保信托公司风险可控、科学发展。

七、各信托公司应根据国家宏观调控政策和银监会监管政策导向积极调整业务规模和业务结构，确保在２０１１年１２月３１日前达到净资本各项指标要求。对在规定时间内未达标的信托公司，各银监局应立即暂停其信托业务，并追究该公司董事长和高级管理人员责任。

八、各银监局应认真组织监管人员和信托公司学习净资本管理相关规定，有效落实各项监管要求，并将文件执行中遇到的问题和建议及时报告银监会。

请各银监局将本通知转发至辖内银监分局及信托公司。

附件：１．信托公司净资本计算表

２．信托公司风险资本计算表

３．信托公司净资本风险控制指标监管报表

二○一一年一月二十七日

第四篇：(2014.4.9)中国银监会关于调整信托公司净资本计算标准有关事项的通知

关于调整信托公司净资本计算标准有关事项的通知

（征求意见稿）

近几年来，信托公司业务发展迅速，业务模式不断创新，原有的净资本和风险资本计算标准已不能适应信托业务的创新发展。为落实国务院关于加强影子银行监管有关问题的要求，按照《信托公司净资本管理办法》（中国银监会令2010年第5号）规定，根据信托行业发展情况和审慎监管原则，现将信托公司净资本和风险资本调整有关事项通知如下：

一、按照实质重于形式原则，在对信托当事人真实意图、交易目的、职责划分、风险承担等方面有效辨识的基础上，信托公司信托业务可以区分为事务管理类（通道类）和非事务管理类（非通道类）两类。

二、本通知所称事务管理类信托，是指委托人自主决定信托设立、信托财产运用对象、信托财产管理运用处分方式等事宜，自行负责前期尽职调查及存续期信托财产管理，自愿承担信托投资风险，受托人仅负责账户管理、清算分配及提供或出具必要文-1-

件以配合委托人管理信托财产等事务，不承担积极主动管理职责的信托业务。

事务管理类信托可以是单

一、集合、财产或财产权信托业务。

三、在信托合同中同时明确体现以下特征的信托业务确定为事务类信托业务：

（一）信托设立之前的尽职调查由委托人或其指定第三方自行负责，委托人相应承担上述尽职调查风险。受托人有权利对信托项目进行独立的尽职调查，确认信托项目合法合规。

（二）信托的设立、信托财产的运用对象、信托财产的管理、运用和处分方式等事项，均由委托人自主决定。

（三）受托人仅依法履行必须由受托人或必须以受托人名义履行的管理职责，包括账户管理、清算分配及提供或出具必要文件以配合委托人管理信托财产等事务。受托人主要承担一般信托事务的执行职责，不承担主动管理职责。

四、在信托合同中约定的如下条款是判断事务类信托的重要特征，但不是充分条件和必要条件：

（一）信托报酬率较低；

（二）信托合同约定以信托期限届满时信托财产存续状态交付受益人进行分配。

五、本通知下发后，信托公司与商业银行、证券公司、基金公司和保险公司等金融机构开展的金融交叉产品，应在信托合同中明确风险承担主体和通道功能主体。

信托合同中明确信托公司为通道主体的信托业务，按照事务管理类业务计算风险资本；未明确信托公司为通道主体的信托业务，按照非事务管理类业务计算风险资本。

六、公益信托纳入事务管理类信托业务计算风险资本。

七、非事务管理类信托业务分为投资类和融资类信托业务，按照相应风险系数分别计算风险资本。

（一）投资类信托业务主要包括证券投资、非公开市场金融产品投资和非上市公司股权投资等，不设有预期收益率。

（二）融资类业务包括但不限于信托贷款、受让信贷或票据资产、股权投资附加回购或回购选择权、股票质押融资、以融资为目的的财产与财产权信托（准资产证券化）、各类收益权信托和已开展的非标资金池等业务。

设有预期收益率是融资类信托业务的主要特征。

（三）同时包括上述投资类和融资类的混合型信托业务，区分投资类和融资类信托业务，分别计算风险资本。

（四）对全部委托人为机构的集合类信托业务，信托公司可按照单一信托的系数计算风险资本。

八、非事务管理类的以下业务，信托公司应按照规定的风险系数额外计提附加资本：

（一）对已开展的开放式融资类信托业务和开放式混合型信托业务（同时包含融资类和投资类业务），信托公司应按照有关规定进行清理，在清理完毕之前应对其承担的流动性风险计算附

加资本。有期限错配和申购赎回安排是开放式信托业务的主要特征。

开放式设计的公开市场金融产品投资类信托业务不需要计算附加资本。

（二）为防范关联交易风险，信托公司对资金来自非关联方但用于关联方的单一信托业务。

九、银监会将根据信托业务发展实际情况，适时调整净资本、风险资本计算标准和监管指标，确保信托公司风险可控、科学发展。

十、信托公司应根据国家宏观经济政策和银监会监管政策导向积极调整业务规模和业务结构，确保在年月日前达到净资本各项要求。

对在规定时间内未达到要求的信托公司，各银监局应按照《银监法》、《信托公司管理办法》对信托公司采取暂停暂停业务等监管措施。

十一、各银监局应督促信托公司有效落实净资本监管相关要求，并将文件执行中遇到的问题和建议及时报告银监会。

十二、自本通知下发之日起，《中国银监会关于印发信托公司净资本计算标准有关事项的通知》（银监发[2011]11号）同时废止。

请各银监局将本通知转发至辖内银监分局及信托公司。

附件：

1、信托公司净资本计算表

2、信托公司风险资本计算表

3、信托公司净资本风险控制指标监管报表

第五篇：关于发布《证券公司信息隔离墙制度指引》的通知

关于发布《证券公司信息隔离墙制度指引》的通知

中证协发[2010]203号

各证券公司会员：

为指导证券公司建立健全信息隔离墙制度，提高防范内幕交易和管理利益冲突的能力，树立证券行业诚实守信的良好形象，我会组织行业起草了《证券公司信息隔离墙制度指引》（以下简称《指引》），经向中国证监会备案，现予发布，自2011年1月1日之日起施行。现就有关事项通知如下：

一、信息隔离墙制度是证券公司一项重要的基础性制度，建立健全该项制度是证券公司实现有效的内部控制的保障，也是业务发展中赢得客户和公众信任的基础。各证券公司应认真学习、理解《指引》，按照《指引》对公司现有的信息隔离墙制度进行评估。

二、《指引》依据法律、行政法规和中国证监会的有关规定，并考虑当前证券公司在业务范围、内控机制和管理水平等方面存在较大差异的实际情况，对证券公司信息隔离墙制度建设作了较为原则性的规定。各证券公司应结合自身特点细化《指引》的有关规定，完善信息隔离墙制度，建立切实有效的信息隔离墙。

三、我会将对证券公司信息隔离墙制度的建立和执行情况进行跟踪、检查。各证券公司在落实《指引》中遇到问题应及时向我会反映。

联系人：陈闯

联系电话：010-66575651

电子信箱： chenchuang@sac.net.cn

附件：证券公司信息隔离墙制度指引

二○一○年十二月二十九日

证券公司信息隔离墙制度指引 第一章总则

第一条为指导证券公司建立健全信息隔离墙制度，防范内幕交易和管理利益冲突，制定本指引。

第二条证券公司应当建立信息隔离墙制度。信息隔离墙制度应当覆盖相互存在利益冲突的各项业务。

本指引所称信息隔离墙制度，是指证券公司为控制敏感信息在相互存在利益冲突的业务之间不当流动和使用而采取的一系列措施。

本指引所称敏感信息，是指证券公司在业务经营过程中掌握或知悉的内幕信息或者可能对投资决策产生重大影响的尚未公开的其他信息。第三条证券公司应当将信息隔离墙制度纳入公司内部控制机制，采取有效措施，健全业务流程，对与业务经营有关的敏感信息和可能产生的利益冲突进行识别、评估和管理，加强对工作人员的培训和教育，对违规泄漏和使用敏感信息的行为进行责任追究。

证券公司应当定期评价信息隔离墙制度的有效性，并根据情况的变化和管理利益冲突的需要及时调整和完善。

第四条证券公司应当明确董事会、管理层、各部门和分支机构在信息隔离墙制度建立和执行方面的职责。

证券公司董事会和经营管理的主要负责人对公司信息隔离墙制度的有效性负最终责任，各业务部门和分支机构的负责人对本部门和本机构执行信息隔离墙制度的有效性承担责任。

证券公司合规总监和合规部门协助董事会和管理层建立和执行信息隔离墙制度，并负有审查、监督、检查、咨询和培训等职责。

第五条证券公司采取信息隔离措施难以避免利益冲突的，应当对利益冲突进行披露；披露难以有效处理利益冲突的，应当采取对相关业务进行限制等措施。

证券公司对相关业务进行限制时，应当遵循客户利益优先和公平对待客户的原则。

第六条证券公司各业务部门之间可以开展业务合作，但不得违反信息隔离墙制度的规定。

第七条中国证券业协会对证券公司信息隔离墙制度的建立和执行情况进行自律管理。第二章信息隔离墙的一般规定

第八条证券公司应当按照需知原则管理敏感信息，确保敏感信息仅限于存在合理业务需求或管理职责需要的工作人员知悉。

第九条证券公司工作人员未经授权或批准不应获取敏感信息，对已经获取的敏感信息负有保密义务，不应利用敏感信息为自己或他人谋取不当利益。

第十条证券公司应当采取保密措施，防止敏感信息的不当流动和使用，包括但不限于：

（一）与公司工作人员签署保密文件，要求工作人员对工作中获取的敏感信息严格保密；

（二）加强对涉及敏感信息的信息系统、通讯及办公自动化等信息设施、设备的管理，保障敏感信息安全；

（三）对可能知悉敏感信息的工作人员使用公司的信息系统或配发的设备形成的电子邮件、即时通讯信息和其他通讯信息进行监测。第十一条证券公司应当确保存在利益冲突的业务部门的办公场所和办公设备相对封闭和相互独立。

证券公司应当对掌握敏感信息的业务部门的办公场所人员进出情况进行监控，并要求工作人员避免进入与其职责存在利益冲突的业务部门的办公场所。

第十二条证券公司应当明确高级管理人员的职责权限，同一高级管理人员原则上不应同时分管两个或两个以上存在利益冲突的业务部门。同一高级管理人员同时分管两个或两个以上存在利益冲突的业务部门的，不应直接或间接参与具体证券品种的投资决策、投资咨询等可能导致利益冲突的业务活动。

证券公司工作人员不应同时履行可能导致利益冲突的职责，业务部门工作人员不应在与其业务存在利益冲突的子公司兼任职务。

证券公司有关业务的决策机构应当实行回避制度，防范可能产生的利益冲突。

第十三条证券公司应当确保存在利益冲突的业务的信息系统相互独立或实现逻辑隔离。

第十四条证券公司应当对证券自营、证券资产管理、融资融券等业务所涉资金、证券及账户实施分开管理，不应混合操作。

第十五条证券公司存在利益冲突的业务部门互为信息隔离墙的两侧。处于信息隔离墙两侧的业务部门及其工作人员之间对敏感信息进行交流的，应当履行跨墙审批程序。

因履行管理职责需要知悉敏感信息的工作人员处于信息隔离墙的墙上。证券公司应当建立墙上人员管理制度，明确墙上人员的范围及其行为规范，防止墙上人员不当使用敏感信息。

第十六条证券公司应当制定跨墙管理制度，明确跨墙的审批程序和跨墙人员的行为规范。

证券公司的业务部门需要其他部门派员跨墙协作的，应当事先向跨墙人员所属部门和合规部门提出申请，并经其审批同意。

跨墙人员在跨墙期间不应泄露或不当使用跨墙后知悉的敏感信息，不应获取与跨墙业务无关的敏感信息。跨墙人员在跨墙活动结束且获取的敏感信息已公开或者不再具有重大影响后方可回墙。

第十七条证券公司有关部门应当分工合作，对跨墙人员的行为进行监督管理。

合规部门负责记录跨墙情况，向跨墙人员提示跨墙行为规范，并会同提出跨墙申请的业务部门和跨墙人员所属部门对跨墙人员行为进行监控。第十八条高级管理人员分管职责范围发生变化，或者其他人员跨部门调动的，证券公司应当采取相应措施，防范可能产生的利益冲突。第十九条证券公司应当建立观察名单和限制名单制度，明确设置名单的目的、有关公司或证券进入和退出名单的事由和时点、名单编制和管理的程序及职责分工、掌握名单的工作人员范围、对有关业务活动进行监控或限制的措施以及异常情况的处理办法等内容。

第二十条证券公司已经或可能掌握敏感信息的，应当将该敏感信息所涉公司或证券列入观察名单。观察名单属于高度保密的名单，仅限于履行相关管理和监控职责的工作人员知悉。

观察名单不影响证券公司正常开展业务。证券公司应当对与列入观察名单的公司或证券有关的业务活动实施监控，发现异常情况，及时调查处理。

第二十一条证券公司采取信息隔离和披露措施难以有效管理利益冲突的，应当将敏感信息所涉公司或证券列入限制名单。证券公司应当根据需要确定限制名单的发布范围。

证券公司应当根据防止内幕交易和避免利益冲突的需要，对与列入限制名单的公司或证券有关的一项或多项业务活动实施限制。

第二十二条证券公司发现敏感信息泄露的，应当视具体情况立即采取将有关工作人员纳入跨墙管理、促使敏感信息公开或对相关业务活动进行限制等措施。

第三章具体业务信息隔离墙的规定

第二十三条证券公司应当在投资银行业务部门与客户发生实质性接触后的适当时点，将相关项目所涉公司或证券列入观察名单。

前款所称适当时点，以与客户签署保密协议、对项目立项、进场开展工作和实际获知项目敏感信息中较早者为准。

第二十四条证券公司在以下时点，将项目公司和与其有重大关联的公司或证券列入限制名单：

（一）担任首次公开发行股票项目的上市辅导人、保荐机构或主承销商的，为担任前述角色的信息公开之日；

（二）担任再融资项目或并购重组项目保荐机构、主承销商或财务顾问的，为项目公司首次对外公告该项目之日。

证券公司可以根据实际需要，将列入限制名单的时点前移，但不应造成敏感信息的泄漏和不当流动。

证券公司在确认不再拥有与项目有关的敏感信息后，可以将该项目公司和与其有重大关联的公司或证券从限制名单中删除。

第二十五条对因投资银行业务列入限制名单的公司或证券，证券公司应当限制与其有关的发布证券研究报告、证券自营、直接投资等业务，法律法规和证券监管机构另有规定的除外。第二十六条证券公司应当建立证券研究报告的审查机制，对证券研究报告的内容是否涉及观察名单和限制名单中的公司或证券等进行审查。除下列情形外，证券公司不应允许任何人在报告发布前接触报告或对报告内容产生影响：

（一）公司内部有关工作人员对报告进行质量管理、合规审查和按照正常业务流程参与报告制作发布的；

（二）研究对象和公司投资银行部门有关工作人员为核实事实而仅接触报告草稿有关章节内容的。

证券公司不应在报告发布前向研究对象和公司投资银行部门提供包括研究摘要、投资评级或目标价格等内容的章节。

第二十七条证券公司对研究部门及其研究人员的绩效考评和激励措施，不应与投资银行等存在利益冲突的业务部门的业绩挂钩。投资银行等存在利益冲突的业务部门及其分管负责人不应参与对研究人员的考评。第二十八条证券公司不应允许证券自营、证券资产管理等存在利益冲突的业务部门对上市公司、拟上市公司及其关联公司开展联合调研、互相委托调研。

第二十九条当证券自营或证券资产管理业务对某一权益类证券持有量占发行量一定比例时，证券公司应当将该证券列入观察名单，必要时列入限制名单。

第三十条证券公司及其从事直接投资业务的子公司之间应当建立相应的信息隔离机制。证券公司不应向从事直接投资业务的子公司泄露项目敏感信息，为其参与项目投资提供便利。证券公司为其子公司直接投资的项目公司提供证券发行保荐服务的，应当严格履行保荐义务，诚实守信、勤勉尽责，不应通过从事保荐业务谋取任何不当利益。

第四章工作人员证券投资行为管理和监控

第三十一条证券公司应当建立工作人员证券投资行为管理制度，防范工作人员违规从事证券投资或者利用敏感信息谋取不当利益。

第三十二条证券公司应当按照防范内幕交易和利益冲突的需要，根据法律法规的规定，明确工作人员可以买卖或者禁止买卖的证券和投资产品。第三十三条证券公司应当加强工作人员证券账户管理。工作人员开立证券账户的，应当要求工作人员在本公司指定交易或托管，或者申报证券账户并定期提供交易记录。

第三十四条证券公司应当对工作人员证券账户的交易情况进行监控，或对工作人员提交的交易记录进行审查。发现涉嫌违规交易行为的，及时调查处理，并按照规定向证券监管机构和中国证券业协会报告。第五章附则

第三十五条证券公司对子公司实行一体化管理或者与子公司人员、业务往来密切的，应当参照本指引的规定，采取措施防范与子公司业务之间的利益冲突。

第三十六条本指引由中国证券业协会负责解释。第三十七条本指引自2011年1月1日起施行。

中国证券业协会有关负责人就《证券公司信息隔离墙制度指引》答记者问 日前，中国证券业协会（以下简称协会）发布了《证券公司信息隔离墙制度指引》（以下简称《指引》），协会有关负责人就《指引》有关问题回答了记者的提问。

问：请介绍一下《指引》出台的背景？

答：建立健全信息隔离墙制度，切实防范内幕交易和管理利益冲突，是法律法规对证券公司的要求，是保护投资者合法权益，维护证券市场公平交易秩序的重要措施。近年来，各证券公司按照法律法规和监管要求，积极探索建立适合自身情况的信息隔离墙制度，已经取得初步成效，但行业内对信息隔离墙的一些概念理解不尽一致，各公司实施信息隔离墙制度的具体方法和措施也不尽相同。证券公司普遍希望出台信息隔离墙制度建设的行业指导意见。

协会合规专业委员会自2009年10月组建后，即成立了专题研究组，着手研究证券公司信息隔离墙等合规管理方面的基础性制度建设课题。2010年6月，合规专业委员会成立《指引》起草小组，正式启动起草工作。经过半年的反复研究与论证，并两次向行业征求意见，12月下旬经常务理事会审议通过，近日正式发布。

问：《指引》的主要内容是什么？

答：《指引》主要包括以下四个方面的内容：

一是明确信息隔离墙制度和敏感信息的基本概念。要求证券公司建立信息隔离墙制度的有效机制，明确公司董事会、管理层、各部门和分支机构在信息隔离墙制度建立和执行方面的职责等。

二是信息隔离墙制度的一般规定。主要包括证券公司管理敏感信息的需知原则、防止敏感信息不当流动和使用的保密措施、证券公司工作人员的保密义务、信息隔离墙的建立、跨墙管理制度、观察名单和限制名单制度以及敏感信息不当泄露时的处理措施。

三是对具体业务的信息隔离墙的规定。包括投资银行业务观察名单和限制名单的出入单时点、限制名单所限制的业务范围、发布证券研究报告的信息隔离措施、证券自营与证券资产管理业务之间联合调研和委托调研的处理、证券公司与直投子公司之间信息隔离机制的建立等。

四是明确证券公司工作人员证券投资行为的管理和监控。规定证券公司应当建立工作人员证券投资行为管理制度，防范工作人员违规从事证券投资或者利用敏感信息谋取不当利益。

问：与目前国际通行的做法相比，《指引》关于信息隔离墙的规定有什么特点？

答：《指引》在借鉴国际通行信息隔离墙相关制度的基础上，根据我国证券公司管理的现实需要，对相关制度进行了扩充完善，体现了较为鲜明的特点。

一是扩大了信息隔离墙制度适用范围。国际上通行的信息隔离墙制度主要设置在证券公司投资银行业务与其他业务之间，目的在于控制内幕信息的不当流动，防范内幕交易。《指引》将信息隔离墙的适用范围扩展到证券公司相互存在利益冲突的各项业务，目的在于控制敏感信息的不当流动和使用，防范内幕交易和管理利益冲突。敏感信息也不再局限于内幕信息，而且包括可能对投资决策产生重大影响的尚未公开的其他信息。

二是建立了与敏感信息的不当流动与使用有关的利益冲突管理制度。管理利益冲突是证券公司内部控制机制的重要内容之一，也是证券公司规范经营，增强自我约束能力的重要措施。为指导证券公司处理利益冲突，《指引》规定了证券公司处理利益冲突的方法，即证券公司采取信息隔离难以避免利益冲突的，应当对利益冲突进行披露；披露难以有效处理利益冲突的，应当采取对相关业务进行限制等措施。《指引》还专门规定了证券公司对相关业务进行限制时应当遵循客户利益优先和公平对待客户的原则。

三是对信息隔离墙的建立与证券公司业务合作之间进行了平衡。《指引》特别规定证券公司各业务部门之间可以开展业务合作，但不得违反信息隔离墙制度的规定。

问：《指引》要求证券公司建立什么样的观察名单和限制名单制度？

答：观察名单和限制名单是防范内幕交易和管理利益冲突的手段之一，是信息隔离墙制度的重要内容。

《指引》对观察名单和限制名单的入单时点作了一般性规定。由于投资银行业务的观察名单和限制名单存在特殊性，《指引》结合我国证券公司的现实情况对其做了特别规定。在观察名单的入单时点上，《指引》规定证券公司在投资银行业务部门与客户发生实质性接触后的适当时点，将相关项目所涉公司或证券列入观察名单，该时点以与客户签署保密协议、对项目立项、进场开展工作和实际获知项目敏感信息中较早者为准。在限制名单的入单时点上，《指引》分两种情况进行了明确：担任首次公开发行股票项目的上市辅导人、保荐机构或主承销商的，为担任前述角色的信息公开之日；担任再融资项目或并购重组项目保荐机构、主承销商或财务顾问的，为项目公司首次对外公告该项目之日。

鉴于目前国内有证券公司在其投资银行业务部门与客户产生实质性接触获知了敏感信息但项目尚未公开时，就将相关项目所涉公司或证券列入限制名单，《指引》允许证券公司可以根据实际需要，将列入限制名单的时点前移，但不得造成敏感信息的泄漏和不当流动。

《指引》明确规定了观察名单和限制名单的知悉人员范围和对公司业务的影响。观察名单属于高度保密的名单，应当仅允许履行相关管理和监控职责的人员知悉，不影响证券公司正常开展业务。证券公司应当根据需要确定限制名单的发布范围，并根据防范内幕交易和利益冲突的需要对与列入限制名单的公司或证券有关的一项或多项业务活动进行限制。

问：《指引》在解决证券公司发布证券研究报告与投资银行业务之间的利益冲突方面有什么样的制度设计？

答：《指引》对解决证券公司发布证券研究报告与投资银行之间的利益冲突非常重视，通过制度设计，指导证券公司规范发布证券研究报告与投资银行业务之间的信息隔离。一是要求证券公司建立证券研究报告的审查机制，对证券研究报告是否涉及观察名单和限制名单中的公司或证券进行审查。二是严格禁止有关人员接触证券研究报告或对报告施加影响。除公司有关工作人员对报告进行质量管理、合规审查和按照正常业务流程参与报告制作发布的，或者研究对象和公司投资银行部门有关工作人员对报告有关章节进行事实核实的，公司不应允许其他任何人在发布证券研究报告前接触报告或者对报告内容产生影响。证券公司在发布研究报告前不应向研究对象和公司投资银行部门提供包括研究报告摘要、投资评级或目标价格等内容。三是从绩效考评和激励机制方面加强发布证券研究报告的独立性。证券公司对研究部门及其研究人员的绩效考核和激励措施，不应与投资银行的业绩挂钩。投资银行业务部门及其分管领导不应参与对研究人员的考评。四是对与投资银行业务有关的发布证券研究报告行为进行限制，因投资银行业务列入限制名单的公司或证券，证券公司应当限制发布与其有关的证券研究报告。

问：《指引》是如何解决证券公司与从事直接投资业务子公司之间的利益冲突问题的？

答：目前，直接投资业务可能产生的主要问题是证券公司投资银行业务与直接投资业务之间的利益冲突。

《指引》对这一问题的解决进行了安排。一是要求证券公司及其从事直接投资业务的子公司之间应当建立相应的信息隔离机制。证券公司不应向从事直接投资业务的子公司泄露项目敏感信息，为其参与项目投资提供便利。二是要求证券公司业务部门工作人员不得在与其业务存在利益冲突的子公司兼任职务。三是要求证券公司应当将直接投资业务纳入投资银行业务限制名单的管控范围，对因投资银行业务列入限制名单的公司或证券，证券公司应当限制与其有关的直接投资业务，避免出现突击入股等违规情况。

问：《指引》对证券公司管理和监控工作人员证券投资行为做出了规定，是出于怎样的考虑？

答：为防范工作人员违规从事证券投资或者利用敏感信息谋取不当利益，《指引》要求证券公司应当按照防范内幕交易和利益冲突的需要，根据法律法规的规定，明确工作人员可以买卖或者禁止买卖的证券和投资产品，并根据法律法规的要求制定相应的工作人员证券投资行为管理制度，监控和管理工作人员的证券投资行为。

现行《证券法》禁止证券业从业人员从事股票交易，但并未禁止证券业从业人员开立证券账户买卖基金、债券等证券。在此背景下，《指引》没有一律禁止证券公司工作人员开立证券账户，而是要求证券公司加强工作人员的证券账户管理。《指引》为证券公司提供了两种操作模式：工作人员开立证券账户的，应要求其在本公司指定交易或托管，以便于公司监控其账户；证券公司如不要求工作人员在本公司指定交易或托管，或者因该公司没有经纪业务资格而无法实施的，应当要求工作人员申报证券账户并定期提供交易记录。证券公司在管理和监控工作人员证券投资行为中，发现涉嫌违规交易行为的，应当及时调查处理。

问：协会将如何指导《指引》的落实工作？

答：《指引》的制定立足于证券公司的运行实践，协会在《指引》的起草过程中，积极听取证券公司的意见，充分吸收合理化建议，保障了《指引》的可行性。但由于当前我国证券公司在业务范围、内控机制和管理水平等方面存在差异，因此，各证券公司在实施过程中可以《指引》规定为基础，结合自身管理的实际需要进一步完善和细化相关措施，增强信息隔离墙制度的针对性、可操作性和实效性。《指引》发布后，协会将重点从以下三个方面做好落实工作：

一是开展信息隔离墙制度培训，加深证券公司高级管理人员及其他相关人员对《指引》的理解和把握；

二是根据行业需要，开展证券公司信息隔离墙制度建设经验交流和研讨活动；

三是对证券公司落实《指引》的情况进行跟踪、检查，及时了解证券公司在落实中遇到的问题，适时组织对具有代表性、普遍性问题的研究，推动信息隔离墙制度的不断完善和深入落实。