金融学原理作业--调查报告内容

第一篇：金融学原理作业--调查报告内容

调查报告内容：

1、近十年来当地产业结构的变化情况。即当地主要依靠哪些行业来支撑当地经济

2、近十年来当地企业变化情况。可以分国有大中型企业和中小民企来叙述（如果不清楚当地的情况，可以用自己所熟悉的企业的情况来替代）

3、影响当地产业变化和企业变化的主要原因是什么？出口变动？房地产变动？基础设施投资变化？大型国企投资？人力成本上升亦或其他因素

注意事项：调查报告不需要图表，数据直接列入文章中。整个文章不需要通过上传附件方式交。可以先在电脑上用文档写文章。写完后，直接将文档的内容复制粘贴在网页空白处

调查报告评分标准：

1、叙事清楚

2、逻辑清晰

3、分析有理

符合上述要求的越多，分数越高。同时，由于对于调查报告的评分，带有主观性，因此如果有两份水平完全一样的调查报告，给出的分数，也可能不一样，但差别不会太大。

东莞市2007--2017年产业结构和企业变化情况及成因的调查报告

自十年前发生全球性金融危机以来，东莞市作为世界工厂，在产业结构上发生了巨大的变化。为更准确地掌握这些变化，经组织调查，形成以下报告。

一、近十年来东莞产业结构的变化情况。

在十年前，东莞已经发展成为以民营经济为主，以加工制造业为主要业态的制造业城市。此前支撑东莞经济的八大支柱产业分别是：电子信息制造业，电气机械制造业，纺织服装制造业，家具制造业，玩具制造业，造纸及纸制品业，食品饮料制造业，化工制品制造业。随着全球经济发生剧烈的变化，科技含量在经济中占比越来越高，东莞经济的支柱在低端制造业的倒闭潮和政府的腾笼换鸟政策下，也逐渐做出了调整，变成了“五大支柱产业和四个特色产业”。

其中五大支柱产业：电子信息制造业（即通信设备、计算机及其他电子设备制造业）、电气机械及设备制造业（包括电气机械及器材制造业，仪器仪表及文化、办公用机械制造业，通用设备制造业，专用设备制造业，交通运输设备制造业）、纺织服装鞋帽制造业（包括纺织业，纺织服装、鞋、帽制造业，皮革、毛皮、羽绒及其制品业）、食品饮料加工制造业（包括食品制造业，饮料制造业，农副产品加工业）、造纸及纸制品业。四个特色产业：玩具及文体用品制造业（即文教体育用品制造业）、家具制造业、化工制造业（包括化学原料及化学制品制造业，橡胶制品业，石油加工、炼焦业及核燃业）、包装印刷业（即印刷业及记录媒介的复制）。

产业结构发生的变化中，增加了农副产品加工业，但电子信息制造业（即通信设备、计算机及其他电子设备制造业）、造纸及纸制品业没有变化。不过，电气机械及设备制造业、纺织服装鞋帽制造业、食品饮料加工制造业三大支柱产业所涉及的行业在原来的基础上有所增加。其中，电气机械及设备制造业包括的行业在原电气机械及器材制造业，仪器仪表及文化、办公用机械制造业的基础上，增加了通用设备制造业，专用设备制造业以及交通运输设备制造业。从产业相似度及产业关联度方面考虑，这五个行业均属于装备制造业范畴，是技术和资金密集型产业，产业关联程度高，其在提升产业经济、提高经济质量的过程中起着不可替代的基础性作用，五个行业并合为电气机械及设备制造业，可以更全面体现东莞市装备制造业的发展水平，也更有利于相关扶持政策的统筹实施。

此外，纺织服装鞋帽制造业包括的行业在原纺织业，纺织服装、鞋、帽制造业的基础上，从产业相似度及产业关联度方面考虑，增加了皮革、毛皮、羽绒及其制品业，新增行业的主要产品包括皮鞋、皮衣及羽绒制品。

食品饮料加工制造业包括的行业在原食品制造业、饮料制造业的基础上，增加了农副产品加工业，由于近年东莞市农副产品加工业的迅速发展，东莞市已成为全国重要的粮油加工基地之一，新增这个行业，也是从产业相似度及产业关联度方面考虑的。对于四个特色产业，市经信局相关科室负责人表示，家具制造业由原来的支柱产业调整为特色产业。

化工制造业由原来的支柱产业调整为特色产业，并按照我省化工制造业的口径，在原有的化学原料及化学制品制造业的基础上，增加了橡胶制品业和石油加工、炼焦业及核燃业。在玩具及文体用品制造业方面，即国民经济行业分类中的“文体用品制造业”，原有的玩具产业作为这个产业的一部分，不再单列出来作为独立的支柱产业。此外，包装印刷业是新增的特色产业。该产业作为东莞市文化产业的重要组成部分，具有良好的发展前景。

二、近十年来当地企业变化情况。

近十年对在东莞的企业来说，无疑是经历经济危机和后经济危机最真实的写照。倒闭、搬迁的企业数不胜数，包括诺基亚、三星、苹果、耐克、阿迪达斯等国际大品牌的代工厂也在齐列。各种民营、外资、合资企业都在纷纷倒闭，随手可以列举：东城新艺鞋厂、东莞常平喜龙光电公司、寮步镇的知名纺织企业定佳公司、大朗东华皮具厂、大朗宏事达家具公司、东莞素艺玩具有限公司、老牌玩具厂金源玩具有限公司、已经有十多年历史的东莞华世利贸易公司、桥头田头角三星皮件厂、横沥镇三江工业区的金通达电子厂、大岭山新林电子厂、厚街欧特曼鞋业有限公司、石龙金轮印刷厂、东莞万里鞋厂、曜进鞋厂、厚街和成鞋厂、虎门双桅鞋厂、塘厦镇德朗能源有限公司、厚街振丰鞋厂、东城高梵酒店家具有限公司、东莞比尔电子有限公司、东莞兴泓泰手袋厂、东莞洋富电子厂、意志高纸品厂等等。在一大批没有技术含量或低技术含量的企业离去的同时，另外一大批拥有高技术的企业、代表着社会发展方向的企业在不断崛起。例如机器人领域的拓斯达公司、手机领域的华为终端、手机制造领域的劲胜精密、长盈精密等企业。东莞制造已经开始向东莞智造转变。在位于松山湖的长盈精密的生产车间，已经看不到人头攒动的工人生产景象，取而代之的是形态各异的机械手、机床、AGV小车在不停地运作。长盈精密车间里的机器设备在不停闪烁着绿灯，为数不多的操作人员通过显示屏给机器下命令完成各项生产作业，这透露出企业已经逐渐迈向“东莞智造”的全新时代气息。

拓斯达是一家专注于机械手生产的智能装备企业。在工业机器人席卷而至的浪潮中，企业抓住“智能制造”的风口，不仅成功从新三板逆袭至主板，而且规模和效益翻番，产品线进一步衍生和发展。仅今年第三季度实现营业收入1.89亿元，同比增长90%，归属母公司净利润4899万元，同比增长187%。

到2017年底，长盈精密将有2800个机器人上岗作业，其中2000个机器人是ABB、发那科等机器人龙头企业的产品，还有800个则产自于长盈精密和安川电子的“亲生子”天机机器人。除满足长盈精密的需求外，天机机器人也对外销售。天机机器人副总经理莫卓亚提到，天机机器人目前每月产能为120台，有70台自用，50台外销。到2020年，天机机器人的产能将达到年产万台的规模。值得关注的是，为保证TR8的质量，天机机器人共享安川电机在全球的供应链系统，小到螺丝钉，大到核心零部件，均是引进专业、严格的品质管理规范确保产品质量。而TR8机器人的市场价格低于机器人四大家族(ABB、发那科、库卡和安川)同类性能的产品近三成，有明显的优势。天机机器人的创新模式在机器人领域并非孤案。另一手机结构部件生产企业劲胜智能在两年前走上了与长盈精密相似的路径——收购下游企业精雕机设备制造商创世纪。在实现收购案后，劲胜智能不仅顺利进入高端制造领域实现华丽转型，而且借此扭亏为盈，业绩实现跨越式增长。根据劲胜智能年报显示，预计前三季度实现净利润4.13亿元至4.21亿元，同比增长417.13%至427.15%。劲胜智能方面透露，这亮眼的成绩主要就是得益于创世纪产品放量和金属结构件产能释放。与天机机器人、创世纪发展路径相似的还有设备制造商威力固。谈起威力固的“诞生”，与生产了全球近五分之一的电路板五株科技密切相关，原来威力固是五株科技成立的专营机械设备生产的子公司。在上个月底，威力固相关负责人刘永还专门到宁波调研、取经，希望将优秀的宁波智造经验带回东莞，并应用在产品的研发和生产上。刘永告诉记者：“威力固的设立源于承载五株科技庞大的设备生产的需求，同时威力固也对外销售。由于企业刚刚成立不久，其市场还需要进一步拓展。”

三、影响东莞产业变化和企业变化的主要原因是什么？

近年来，东莞一直处在舆论的风口浪尖上，究其原因出自东莞发展的代表性与象征性。改革开放三十多年，如果说广东是全国改革开放的排头兵，东莞就是广东率先发展的缩影。要理解今天在东莞出现的企业倒闭现象，需要先认识东莞昨天形成的发展模式。应当说，与国内其它地区比较，东莞走的是一条外源型经济主导的发展道路。所谓外源型经济，指的是东莞充分利用国际国内两个市场、两种资源，在经济全球化背景下，依靠自身开放的区位条件与低成本优势，积极参与全球产业分工合作的产物。

此种发展模式的强项是充分利用外部力量较快地实现工业化初期的跨越式发展，缺点是一旦低成本优势失去，经济增长就会出现疲软，一旦国际市场风云变幻，此种发展模式根植性不强、内生动力不足的弊端就暴露无遗。如今这几年，经济环境、制造行业整体不景气，“世界工厂”过去的问题暴露了出来。

有人说东莞出现工厂倒闭潮，其实这种说法可能有些不实，作为中国最大生产基地，工厂哪么多，每天出现一些工厂关闭和开张都是正常的，简单地说倒闭潮则未免言过其实，江西工业相对东莞来说实力应该不比东莞强，我们江西近来工厂也没有出现关闭潮，怎么东莞会有潮呢？加工制造业让东莞市有了“世界工厂”的称号。但近一年来，“熄火”、“衰落”和“危机”成为外界加在东莞身上的标签。中国制造业生产转型的步伐一直在进行，虽是卒却未停止前进。东莞素以大制造工厂著称，传统制造业已掀起几波倒闭潮，唯一出路便是转型升级。机器换人计划，促使机器视觉引进，提高产品生产的技术含量，才能让东莞传统制造者立足制造行业。目前，广东东莞、深圳等地的加工制造业很多工厂订单流失，不得不关停或将生产线向东南亚、非洲等地转移。媒体称之为东莞遭遇新一轮“工厂倒闭潮”。但弥漫在东莞空气中的，并非都是悲观的气息。东莞市长袁宝成说，一些企业的倒闭，是属于市场经济中优胜劣汰，并不能说明制造业整体遭遇了危机。相关专家认为，东莞一些以加工制造业为主的工厂倒闭的同时，一些高科技、大品牌公司也在崛起。一边是倒闭潮，一边是转型潮，两者并存。这是中国产业升级必须要经历的过程。有媒体将近期东莞市制造业接二连三倒闭称之为第二波“倒闭潮”。2008年，受国际金融危机影响，当年倚重外贸出口的东莞市制造业遭遇寒流。据媒体报道，当年，东莞3500多家玩具厂只剩数百家，形成东莞企业第一波“倒闭潮”。

企业倒闭是市场在优胜劣汰，也是东莞市6年来一直“腾笼换鸟”，产业转型升级进入深水区的结果。这位要求匿名的官员称，一方面有企业倒闭，但另一方面东莞新成立的企业也不少。除了国内知名企业在东莞建厂外，还有很多新兴高科技公司在东莞注册。原来农民工爆满的东莞长安、虎门、厚街等乡镇开始出现“用工荒”。在一些私下场合，有东莞的官员认为，随着劳动力成本增加、原材料土地价格上涨等因素，“世界工厂”东莞与其他地区相比，优势正在逐渐丧失。东莞市长袁宝成在今年的政府工作报告也提出，其他城市数倍于东莞的土地资源优势，北上广深等中心城市和自贸区的“磁吸效应”，制造订单的“去中国化”趋势等，都将是东莞“成长的烦恼”。

随着人口红利逐步消减，东莞早期在“孔雀东南飞”背景下形成的劳动力“洼地”效应已全面消退，“求工难”已演变为“招工难”，而且与周边中心城市相比，非但没有人才引进的成本优势，反倒会因为城市配套不完善、人文环境不理想等加重成本。据南方日报报道，面对现实的困境，东莞官方开始大力度推进“机器换人”运动。按相关报道，市政府设立了东莞市“机器换人”专项资金，从2014年起每年出资2亿元，连续3年共6亿元支持企业实施“机器换人”，最高补贴比例可达设备总额的15%。东莞另一项大的举措是“腾笼换鸟”，让企业转型升级。

东莞一位官员称，改革开放以来，东莞一直是以外贸加工型经济为主，也以此奠定“世界加工厂”地位，但东莞这些企业多数属于代工生产或者贴牌生产，自主品牌并不多，高附加值和丰厚利润都被品牌商拿走，剩下的就是代工厂微薄的人工利润。所谓的“腾笼换鸟”，即是把现有的传统制造业从目前的产业基地“转移出去”，再把“先进生产力”转移进来，以达到经济转型、产业升级的目的。

第二篇：金融学原理

1、货币有哪些职能？

答：交易媒介、价值尺度、制服的手段、储存价值

2、货币的出现对人类社会的经济活动残生了哪些方面的影响？

答：货币的出现极大的推动了社会分工和交换的发展，货币的价值储藏职能的充分发挥，推动了社会资本的重新配置。

3、资金流动的机制是什么？ 答：储蓄—投资转化机制

4、货币市场和资本市场在资金转移中有何不同？

答：资本市场是指限期在一年以上的金融市场，它的主要职能是将储蓄转化为投资，促进物质资本的形成；货币市场是指期限在一年以内的金融市场，它的主要职能是调剂临时性的资金余缺。

5、什么是道德风险和逆向选择？有哪些方法可以防止道德风险和逆向选择？

答：金融系统中存在信息不对称问题。信息不对称就是在金融活动中，一方比另一方拥有更多的信息。信息不对称会产生道德风险和逆向选择。金融中的道德风险是指，资金短缺者在夺得了投资者提供的资金后，从事一些投资者所不希望的活动；逆向选择是由于信息不对称，使贷款者选择的结果往往是那些风险更高的借款者或保险公司选择的是那些风险最高的投保人，而将风险较低的借款者或投保人排挤出了市场。可通过以下方法解决该问题：私人部门产生和销售信息、金融中介、贷款承诺、抵押和净值、外部监管。

6、抵押和净值为什么能够降低后防止道德风险和逆向选择？

答：抵押，抵押品弱化了逆向选择和道德风险的不利后果，因为它使贷款者得以在借款者违约的情况下减少损失。尤其是抵押品的价值与贷款额之比越高，借款者违约的可能性就越小。如果贷款者发生贷款违约，贷款者可以变卖抵押品，并用出售所得的款项补偿未清偿的贷款余额。净值发挥着与抵押品类似的作用。公司的净资产月高，对外源融资的依赖性就会越弱，但另一方面，它也就越容易得到外源融资的支持。

7、金融中介能够完全解决道德风险和逆向选择吗？

答:金融中介机构知识部分地解决了信息不对称问题，并没有解决信息不对称引起的全部问题。事实上，作为中介几个的银行也常常遭受逆向选择和借款者道德风险的冲击。

8、假设你购买了某公司股票，你从哪些方面来防止逆向选择和道德风险？

答：信息的私人产生和销售、金融中介、贷款承诺、抵押和净值、合约的正向激励、外部监管和政府的作用。

9、自有资本金比率的提高，对借贷总量会产生什么样的影响？对信息不对称的后果又会产生什么样的影响？

10、人们储蓄的动机是什么？

答：人们储蓄的动机是多种多样的，但是最基本的储蓄动机可以归纳为交易动机、谨慎动机和投资动机。

11、什么是资产的风险？什么是系统性风险和非系统性风险？

答：风险就是未来的不确定性。风险分为系统风险和非系统性风险。系统性风险是同一组类的所有资产共同面临的风险，不能通过投资组合来分散；非系统性风险是某一种资产所面临的特有风险，这种风险可以通过组合投资来分散。

12、如何规避非系统性风险？ 答：通过投资来分散风险

13、内部融资和外源融资有何区别？ 答：内源融资是指资金使用者通过内部的积累为自己的支出融资。外源融资是指资金短缺者通过某种方式向其他资金盈余者筹措资金。内源融资月外源融资具有不同的经济意义和影响。

14、政府融资有哪些？它们各有什么优缺点？ 答：（1）向中央银行借款或透支：过高的财政赤字导致过高的基础货币发行，会引发较高的通货膨胀。（2）增加税收：对政府来说，虽然可以较为方便地筹集到它所需的资金，但是，会带来一些不良影响。（3）发行政府债券：增强了中央银行制定和只想货币政策的独立性，便于中央银行的货币控制和稳定币值。发行国债也具有挤兑效应，即政府国债会挤出民间投资。

15、请阐述李嘉图等价定理的主要内容。

答：向中央银行借款或透支不利于中央银行的货币控制，增加随手则又会遭到人们的抵制，最理想的办法是发行政府债券来融资。但是，无论是增税，还是增加政府债券，它们对消费者行为的影响是没有差别的，这一原理呗称作李嘉图等价定理。

16、简要描述中国的商业银行体系，你认为它将来会朝着什么方向发展？

答：商业银行就是以经营存款、贷款、办理转账结算为主要业务，以盈利为主要经营目标的金融企业。我国的商业银行体系主要由三个层次构成：国家控股的商业银行、其他股份制商业银行、城市商业银行

17、政策性商业银行在一国经济中有什么样的作业？

答：主要是指由政府创立或担保，以观测国家产业政策和区域发展政策为目的，具有特殊的融资原则，不以营利为目标的金融机构。在经济发展过程中，有些领域对国民经济发展和奢贵稳定具有重要意义，但由于其投资规模大、周期长、直接经济效益低、资金回收时间长、风险高、回报率低等原因，以盈利为目标的商业银行不愿意提供贷款，政策性银行专门为这些项目提供低息的补贴性融资。

18、证券公司有何作用？主要业务有哪些？

答;证券公司是进入资本市场从事股票、阿海权或基金叫交易必要组织。是在证券市场上经营证券业务的非银行金童机构。对保证证券的发行、交易都有非常重要的作用。经纪、投资银行和自营是我国证券公司传统的三大业务。

19、证券交易所有何作用？证券交易所的组织形式有哪些类型？ 答：证券交易所就是组织证券买卖的场所。证券交易所为证券的买卖创造了一个有组织的经常性的连续交易市场。形式分为两大类：公司制证券交易市场和会员制证券交易市场。20、中央银行和商业银行之间有何重要区别？

答：中央银行享有货币发行的垄断权，是发行的银行；中央银行代表政府管理全国的商业和政策性银行业、经营国库、代表政府参与国际金融机构组织的会议和活动，代表政府制定和执行货币政策，通常称为政府的银行；中央银行作为最后贷款人，在商业银行资金不足时，尤其是当商业银行遇到存款者挤提，有可能陷入严重的困境时，商业银行为了防止发生银行挤提的危机，通常会发挥最后贷款人的作用，向这类银行发放贷款，因而又称它为银行的银行。

21、什么是金融控股公司？它有哪几种类型？金童控股公司与一般的金融机构相比，有何优点？

答：金融控股公司是指以银行、证券和保险等金融机构作为子公司的一种纯粹型控股公司。有银行控股公司、证券控股公司、保险控股公司、金融服务控股公司。优点：（1）可以充分利用其有限资源，实现金融业的规模效益、降低成本，提高盈利水平；（2）金融隔夜的结合由于与降低金融业务自身的风险，一种业务收益的下降，可以用另一种业务的收益来弥补，从而保障利润的稳定性；（3）在金融控股公司中，商业银行在贷款时和投资银行在办理证券承销时可以充分掌握企业的经营状况，从而降低贷款的呆账率和投；（4）金融控股公司中的一条龙金童服务的竞争，有利于优胜劣汰，有利于提高效益和促进社会总效用的提高。

22、中国银行监督管理委员会的职责是什么？ 答：（1）依法对全国银行业和信托业实行集中统一的管理。研究和拟定银行业和信托业的发展方针政策、战略和行业规划，起草有关的法律法规。（2）审批和管理银行、心态等金融机构的设立、变更和终止；参与、组织银行和信托机构的破产和清算。（3）对银行、信托等日常业务进行监督管理，促进银行、信托击鼓谨慎经营，保证金融稳健运行。（4）对银行和信托等金融机构的经营活动进行定期和不定期的稽核、检查，审查这些金融机构的财务状况，及时化解潜在的金融风险。（5）对银行、信托等金童机构的违法违规行为予以及时查处。

23、中国证券监管管理委员会的主要职能是？ 答：研究和拟定证券、期货市场的方阵政策和发展规划，起草证券、期货市场有关法律法规。（2）同意监管证券、期货结构、监管各类证券、起火机构和证券交易所，负责掌权、期货机构高级管理人员任职资格和从业人员的资格管理，依法对证券、期货违法行为进行调查、处罚（3）负责对油价证券的发行和交易进行监督管理。（4）负责对上市公司及其信息披露的监管，提高信息披露的质量。

24、保险监管管理委员会的职能 答；（1）依法对全国保险市场实行几种统一的监督管理。（2）审批和管理保险公司、保险代理人和保险经纪人机构的设立、变更和终止；参与、组织保险机构的破残和清算（3）制定主要保险险种的基本条款和费率，对保险公司上报的其他保险条款和费率审核备案，维护保险市场秩序。（4）监督、检查保险业务经营活动（5）依法对保险机构业务激起从业人员的违法、违规行为，以及非保险机构经营保险业务或变相经验保险业务进行调查、处罚（6）几种统一管理保险业的对外交往和国际合作事物

25、中国国家外汇管理局职能？ 答：（1）负责国际收支的统计与管理，拟定并组织试试国际收支统计申报制度，负责国际收支统计数据的采集，编制国际收支平衡表，提出维护国际收支平衡的政策建议（2）负责外汇市场的管理，监督管理外汇市场的运作秩序，培育和发展外汇市场（3）。负责外汇外在管理，制定经常项目下的汇兑管理办法，依法监督经常项目下的汇兑行为；规范外汇账户管理，依法监督管理资本项目下的交易和外汇的汇入汇出及兑付（4）瘦中国人民银行的委托，经营国家外汇储备

26、贷款证券化对商业银行有何意义？

答：资产证券化就是上一额银行将非标准化的贷款资产几种起来，组成资产集合，然后再将集合的资产细分为保准花的可以转让的证券资产。通过贷款资产的证券化就提前收回了贷款的本金，而随着债券的转让，借款者违约和李力持波动的风险也一同转让给了证券化资产的持有者。

27、按承销者承担的责任与义务来划分，股票或债券的发行方式有本质有哪些？ 答：全额报销、余额报销、代销

28、市场过度反应？

答：证券市场过渡反映是指某以事件引起证券价格剧烈波动，超过预期的理论水平，然后再以反向修正的形式回归到其应有的价位上来的现象

29、什么是货币市场基金，它有哪些特点？ 答：（1）基金单位是2元（2）流动性好、安全性高（3）风险低（4）投资成本低（5）一般为开放式基金（6）税收优惠

30、金融原生品和金融衍生品有何区别？

答：原生品主要职能是媒介储蓄向投资转化，或者用于债权债务清偿的凭；金融衍生品是在原声金融工具基础上派生出来的金融产品，包括期货、期权等，它们的价值取决于相关的原生品的价格，其主要功能不在于调剂资金的余缺和直接促进储蓄向投资的转化，而是管理与原声金融工具相关的风险暴露。

31、远期交易在风险管理中有何作用？

答：远期交易是交易双方约定在未来某个时期按照预先签订的谢意交易某以特定资产的合约，主要有远期利率协定和远期外汇交易。远期交易的作用在于锁定未来的价格，较有效地规避风险

32、试比较远期交易和起火交易在风险管理中的区别

答：远期交易是交易双方约定在未来某个时期按照预先签订的谢意交易某以特定资产的合约，主要有远期利率协定和远期外汇交易。远期交易的作用在于锁定未来的价格，较有效地规避风险。期货交易是指买卖双方事先就交易的商品数量、质量等级、交割日期、交易价格和交割地点等达成协议，在未来某以日期事迹交割的交易。起火交易的基本功能是价格发现和规避风险

33、什么是期货交易？期货交易有哪些功能？

答：期货交易是指买卖双方事先就交易的商品数量、质量等级、交割日期、交易价格和交割地点等达成协议，在未来某以日期事迹交割的交易。起火交易的基本功能是价格发现和规避风险

功能：价格发现，它指的是起火市场上买卖双方通过公开、公平、公正的竞争，不断封信起火交易商品的未来价格，并实质逼近某以均衡水平，从而为未来的侠诺价格却动提供充分信息的过程 规避风险，它指的是期货交易的产品的持有者在期货市场上买进或卖出与其所持有产品数量相当、但交易方向相反的起火合约，以期抵偿因现货市场价格变动而带来的实际价格风险的过程。

34、利用期货进行套期保值的基本原则是什么？ 答：（1）交易方向想，即在现货和期货市场上同时或先后采取相反的买卖行为，从而建立起一种互相冲销的机制（2）原生产品相同（3）交易的数量相等（4）月份相同

35、请描述期权的价值

答：期权的价格等于弃权的内在价值与事件价值之和。内在价值是指期权的溢价部分，即市场价格与履约价格直接的差额，时间价值指期权的买入期权随着事件的延长，相关期货价格的变动有可能在期权增值时乐意为这一期权所付出的权利金金额

36、互换交易的基本原理

答：指交易双方根据互补的需要，以商定的本金数额和李力持为基础，进行债务或投资的本金交换并节庆利息的一种金融活动。要求两个独立需要借入不同 货币的借款者，同意在未来的时间内，按照约定的规则，互相负责对方到齐应付的借款本金和利息

37、远期利率协定、利率期权原理

答：是交易双方对未来某一期间的固定利率合约，不管未来市场利率是多少，按照远期利率协定，都要收到/支付约定承诺的利率

是买房向买房制服一笔权利金后，他有权利但没有义务在约定的日期或在此之前约定的价格买进或者卖出特定数量利率期货的一种合约

38、什么是金融发展？

答：是指金融的功能不断得以完善、扩充并今儿促进金融效率的提高和经济增长的一个

动态过程。

39、促进金融发展的动因有哪些? 答：降低交易费用、规避风险、规避管制、信息技术的发展 40、现在世界金融结构有哪些特征？ 答：（1）在我国明确了哟呵建立社会主义市场经济体制后，大力发展股票市场成了普遍共识（2）世界各国工商业企业的外源融资中，绝大部分来自于银行贷款（3）发行企业债券是很多公司外援融资的重要渠道，但只有规模较大、组织完善的公司才能进入证券市场东子，个人和小企业不能发行有组织的资本市场上流通的有价证券来融资（4）与其他国家不同的是，近十年来，中国股票市场比企业债券市场要重要的多（6）借款者在申请贷款时都呗要求提供抵押或第三方担保（7）从资金英语部门来看，安全性资产，如公债和活期存款所占比例在下降（8）人寿和养老保险所占的比重正在上升

41、现代金融机构特征的基本因素？

答：交易成本与风险分散、信息不对称、政府行为与制度的变迁、老龄化社会的到来

42、发展中国家金融体系有那些特点？

答;（1）绝大多数发展中国家，特别是落后和贫穷国家，货比货的程度均比现金工业化国家低（2）绝大多数发展中国家的金融制度都具有二元性质（3）金融市场，尤其是资本市场普遍落后（4）大多数发展中国家，政府当局都对金融实行严格管制

43、金融抑制有哪些手段/ 答：特别信贷机构、高准备金、利率控制、外汇管制

44、什么是金融危机？金融危机有哪几种类型？

答：全部或大部分金融指标——短期利率、资产价格、汇率和金融机构倒闭数——超出社会经济体系承受能力的急剧恶化

四类：货币危机、银行危机、债务危机和资本市场危机

45、为什么金融具有脆弱性？

答：金融本身 具有脆弱性，从而引发金融危机。金融脆弱性是指金融体系本身就具有不稳定的性质，一遇有外部丛集就可能出发金融危机，无论是商业银行、股票市场还是汇率都具有一定脆弱性

46、为什么需要金融管理？

答：金融监管主要是基于以下两个方面的原因：外部性和信息不对称。金融监管的目的是为了保证金融叫i的公平、公正和效率、化解金融风险和防范金融危机

第三篇：金融学原理总结

金融学原理

1-1 金融供求及其交易源于社会各部门的经济活动

“2-1 货币与商品伴生,使商品交换发展的必然产物.”

2-2 交换媒介是货币最基本的职能

“3-1 一国国际收支逆差时,该国货币汇率趋于贬值;国际收支顺差时,该国货币汇率趋于升值.”

“3-2 当本国货币购买力相对于外币的购买力下降时,本币汇率趋于贬值;当本国货币购买李相对于外币的购买力上升时,本币汇率趋于升值”

3-3 外汇市场上交易者的心理预测对汇率变化有显著影响

“3-4 利率与汇率的关系是:利率高的国家货币在远期外汇市场上贴水,利率低的国家货币在远期外汇市场上升水.”

“3-5 党外国货币共给不变时,本币供给数量与本币汇率反方向变动;当外国收入增长不变时,本国收入增长与本币汇率同方向变动.”

“3-6 本币贬值,有利于增加出口,抑制进口;本币升值,有利于增加进口,抑制出口”

“4-1 偿还与收回,支付与收取利息是信用关系建立的必要条件,利率从信用关系中产生,又引导信用关系的发展”

“4-2 信用与货币相结合形成了新的范畴--金融,它是以货币为载体的借贷活动”

“4-3 自然经济条件下接待资金供求矛盾,贷者集中垄断,高偿还风险和信用维系成本是高利贷者索取高利贷的根本原因 ”

“4-4 国民经济中居民个人,非金融企业,政府,金融机构与国外五个部门的资金余缺状态时现代信用关系存在的宏观经济基础.”

“4-5 现代经济是信用经济,其健康运行依托信用关系的良性运转”

5-1 风险资产的收益率等于无风险利率加上风险溢价

“5-2 利息转化为收益的一般形态导致了收益的资本化,各种有收益的事物,都可以通过收益与利率的对比进行资本定价”

“5-3 利率主要由储蓄,投资,货币供给,货币需求和国民收入等因素共同决定”

“6-1 现代投资组合理论认为,个别风险可以通过分散投资来消除,系统风险无法通过分散投资消除,不可能通过分散投资完全消除风险”

“6-2 金融资产投资组合选择,本质上是实现资产在时间维度和风险纬度上的有效配置,有效边界时风险相同收益最大,或收益相同,风险最小组合点的连线,有效边界线上的资产组合为有效组合”

“6-3 资本资产定价模型揭示:系统风险较高的组合投资,其风险溢价也比较高”

“6-4 利率变化通过预期,市场供求机制,无套利均衡机制作用于金融资产价格,使资产价格出现反方向变化趋势”

“7-1 投融资需求是金融市场产生的基础,金融市场的发展促进了投融资的活动”

“7-2 不同国家投资收益率差异是长期资本流动的根本原因,国际利率差异是短期资本流动的根本原因”

“8-1 货币市场利率是一国利率体系中的基准指标,是影响其他金融和经济指标的基础性变量.”

8-2 证券流动性越高，回购利率越低；回购期限越长，回购利率越高

8-3 发行银行的信用等级越高，存单的期限越短，银行借助于存单筹集资金的需求越低，则存单的利率越低；反之则相反

9-1 资本市场有利于促进并购与重组。促进并购与重组是货币市场不具备的一个功能，现代企业的兼并重组离不开资本市场。国内外的资本市场经常出现并购重组案例。

9-2 利率在有加证券发行定价中起着决定性作用

10-1 资产远期合约价格是在即期价格的基础上加上持有成本，融资成本，共扣除资产在到期前产生的收益确定的。

10-2 无收益资产的现货-远期平价定理：远期合约价格等于其标的资产现货价格的终值，F（t）=s(t)e^r(T-t)，F（t）就是使合约价值f(t)为零的交割价格K

“10-3 支付已知现金收益资产的现货-远期平价定理：支付已知现金收益资产的远期合约价格等于标的证券现货价格与已知现金收益现值差额的终值：F(t)=(s(t)-I)e^r(T-t),即令合约价值f(t)=0的交割价格K”

“10-4 支付已知收益率资产现货-远期合约平价定理：支付已知现金收益率资产的远期价格等于标的证券现货价格按照扣除已知收益率（q）后的无风险利率(r-q)计算的终值，F(t)=S(t)e^(r-q)(T-t),即令f(t)=0时的交割价格K”

10-5 风险中性的市场环境中，不存在套利的可能，基础证券与衍生证券的期望收益率都恰好等于无风险利率，基础证券或衍生证券的任何盈亏经无风险利率的贴现就是它们的现值 10-6 复制组合与被复制品完全等价，如果复制品与被复制品市场价格出现失衡，就会引起套利交易，结果使两者价格复位，形成无套利均衡

11-1 金融机构的产生与发展内生于实体经济活动的需要

11-2 融资和提供金融服务是金融机构最基本的功能

12-1 存款类金融机构通过吸收存款和介入资金形成资金来源，再通过各类贷款与证券投资运用资金，成为资金供求者之间的信用中介

12-2 依据会计规则，商业银行的资产=商业银行的负债+银行资本

12-3 商业银行的业务经营遵循安全性，流动性和盈利性兼顾的原则

13-1 投资基金管理公司通过集中零散资金形成规模，依托专业化管理进行投资组合，分散投资风险，获得相对稳定的收益

13-2 保障类金融机构集合具有同类风险的众人，依据概率分布合理计算分担金，以收取保费的方式集中并运用巨额的社会保险基金，对少数出险者的经济损失进行补偿

13-3 金融租赁公司的业务运作以出租商品为基础，将融资与融物相结合，为承租人融通资金

14-1 中央银行是国家授权负责指定和实施货币政策以调控国民经济，监督管理金融业以维护金融运行和稳定，服务于政府和整个金融体系并代表国家开展对外金融交往与合作的宏观部门

15-1 在一定时期内执行流通手段只能的货币必要两主要取决于商品价格总额和货币流通速度

15-2 投资兴货币需求主要受利率影响，是利率的递减函数

16-1 货币供给量是基础货币与货币乘数的乘积

16-2 中央银行通过国外资产业务，对政府债券，对金融机构债券等资产业务收放基础货币，通过发行中央银行票据等负债业务调节基础货币

16-3 商业银行以原始存款为基础发放的贷款，通过转帐支付又会创造出新的存款。

16-4 存款扩张倍数的大小与法定存款准备金率，体现率和超额准备金率之间成反方向变动的关系

18-1 货币政策通过调节货币供求和利率，汇率等金融价格，作用于各经济变量，进而影响币值，就业，国际收支和经济增长

20-1 经济发展决定金融发展，金融在为经济发展服务并与之紧密相结合中才能稳健发展，金融的发展是现代经济发展的推动力量

20-2 金融的发展水平，稳定性程度，产业功能和运作效率与金融结构的合理性正相关

20-3 经济金融化与金融全球化在推进经济金融相互融合与金融高度发达的同时，也增加了金融的脆弱性和风险性

第四篇：金融学作业

1、为什么说利率市场化是经济发展的必然？

答：利率反映银行的资本投资收益，而资本收益完全受市场或者说经济发展状况决定的。因此利率水平也完全是市场决定的。利率市场化是市场经济发展的必然要求，否则，违背市场的发展，起不动调节经济的作用。

但是，利率杠杆是政府调节经济的手段，不会完全放任的。

2、利用本章基本原理和媒体信息，分析人民币汇率短期与长期走势？

答：人民币对美元汇率中间价已持续大幅回落，有关专家表示，人民币汇率短期下行趋势似乎正在显现。考虑到人民币利率下行趋势已成定局且远期下降空间仍然较大，人民币汇率即使未来重拾升势，上升空间预计也将有限。事实上，近期海外市场对人民币汇率中期可能逐步下行的预期已经有所反应。

而在升值压力方面，近期中国最新公布的外贸盈余以及FDI数据也同样显示，目前国际资本对于人民币进一步升值的意愿和兴趣已大大降低。另外，在美元指数上，作为全球金融危机背景下国际主要的支付货币和储备货币，从美国政府和全球投资者利益的角度考虑，强势美元在中期内也难以出现大幅度逆转。据《上海证券报》援引中国银行全球金融市场部全球调研主管袁跃东的观点称，人民币汇改的目标之一就是为了扩大双边浮动的态势。这几个月来，人民币兑美元一反以前单边升值的趋势，而是呈现双边波动的现象。因此他认为，人民币改革已渐入佳境，双边的波动给了市场不同的预期，将来汇率的走势将更多地由市场供求决定。在这样的大背景下，中国银行宁波分行某人士表示，这样的双边波动会增加出口企业的汇率风险，银行方面应该注重研发规避汇率风险的产品。

据新浪财经的报道，针对人民币兑美元汇价大幅下挫的现象，中国人民银行相关人士表示，央行会在保持人民币汇率基本稳定的基础上继续进行汇率改革。他说，12月1日人民币汇价的跌幅没有超出范围，央行不需要做出评论。人民币兑美元汇率近期相对保持稳定，至于未来的趋势，则取决于外汇市场的供求及美元和其它货币汇率走势。此前，央行总裁周小川就曾透露不排除人民币贬值的可能。但美国财政部国际事务次长麦考密克周一表示，在本月4日开始的第五次中美战略经济对话期间，美国还将促请中国政府让人民币进一步升值

长期来看，决定一国汇率水平的根本因素是该国的经济实力。包括别国对其商品的需求强度、该国的科技水平、资本盈利能力等等。这些因素通过影响物价、利润率、利率、劳动生产率、边际进口倾向等经济变量而影响了贸易与资本流动，从而决定了国际收支的差额，进而决定了外汇供求的变化及汇率的变动。开放经济条件下，引进外资要适度，将着眼点放在经济实力的提升上，而不要使外资成为维持泡沫经济的工具；出口也要适度，避免利润驱动的短视行为。贸易顺差可能会持续一段较长的时间，期间汇率往往被高估。我国国际收支保持“双顺差”格局，反映了国内经济运行中存在的一些不平衡问题正在加剧。我们要尽量避免步东南亚金融危机的后尘。为实现人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定奠定经济基本面支持。使人民币汇率朝着更加科学、合理的方向发展。

3、根据我国金融改革过程中的过程与现状，简述我国金融体系中存在的主要问题有哪些，应该如何改革？

答：改革开放以来，我国经济社会发展取得了巨大成就，但金融体制的改革远远落后于实体经济的改革。金融体制改革的滞后，最终必将影响到实体经济改革的进一步深化。按照加入世界贸易组织的承诺，2006年我国金融业将全面对外开放，外资银行将以其完善的公司治理机制、科学的风险管理机制、高效的市场营销机制以及雄厚的资本实力等优势，与中资银行展开全方位的竞争。我国金融体制的改革已迫在眉睫。

一、我国金融体系存在三大问题

第一，金融体系资源配置效率低下。当前我国金融资源配置效率的高低可从两个方面得出初步判断。

首先是储蓄—投资转化率。社会资金转化为投资通常有三个途径：一是通过银行等金融中介以信贷资产形式发放给资金需求者；二是通过财政资金如国债的形式转为投资；三是通过资本市场如股票、债券等形式转为投资。

其二是M2/GDP指标。大量的理论及实证研究表明，M2/GDP指标过高，通常反映出货币供应量超过经济增长的实际需要，金融体系的运行效率和资源配置效率不高。由此我们可以体会到，2006年我国金融业全面对外开放之时，外资银行将于中资银行在公平、对等的基础上展开全面竞争，我国金融业所面临的形势是何等之严峻。

第二，融资结构扭曲，金融体系内风险向银行集中。

目前我国直接融资与间接融资比例严重失衡，我国间接融资比例过高，增加了银行贷款风险，制约了经济持续协调健康地发展。

按照金融运行的一般规律，短期资金需求主要靠银行贷款，即间接融资的办法予以解决；长期资金的需求主要靠发行股票和债券等直接融资的方式来解决，这样可以避免用短期资金来源解决长期资金需求的种种弊端和风险。然而，目前我国的现状却是，90%的长期资金需求都是通过商业银行以间接融资渠道解决的。与此同时，商业银行的资产来源又是以短期资金为主，从而产生了短存长贷引发的流动性问题，蕴藏着潜在的金融风险。

第三，直接融资体系内结构失调。

一是债券市场与股票市场发展不平衡。在国外成熟的资本市场中，债券市场的融资规模通常是股票市场融资额的数十倍。

二是在债券市场中，企业债的发展严重滞后。目前中国债券市场的品种主要有国债、政策性金融债、特种金融债和企业债四大类。

二、对策建议

第一，深化国有企业改革，为优化金融资源配置提供良好的实体经济背景。

现代金融体系存在的基本价值就是积累资本，配置资本，资本的配置效率依赖于金融体系。但我国的基本国情决定了金融资源的配置效率不仅仅依赖于金融体系，它还更多地依赖于金融资源的主要使用者——国有企业的效率。国有企业承担的过重的政策性负担，使之在愈来愈市场化的经济发展过程中举步维艰，但无论如何，融入市场，加快自身的市场化步伐是国有企业的唯一选择。

因此可以说，国有企业攻坚战与我国金融体系建设是站在一条船上的难兄难弟，患难与共，祸福同享。加快我国金融体制改革，优化金融资源配置，必须同时加快国有企业攻坚战步伐，以国有企业改革的不断深化为条件和前提。

第二，以加快推进国有商业银行股份化进程为核心，进一步完善金融产权制度。完善我国的金融产权制度的主要内容是，要加快金融产权的多元化进程，允许各种投资主体投资金融产业，实现金融主体成分的多元化。无论是什么性质的产权主体控制金融，都要对金融机构的经营失败负责，不得存在任何形式的经营失败成本转嫁，即真正实现金融产权的完整化。只有把金融机构转嫁失败成本的路堵死了，金融机构的成本才是真正内在化的完全成本，预算约束才是真正的完全硬约束。

目前的一个着力点是要加快国有商业银行产权改革力度。核心是股权多元化。产权结构的多元化有利于形成相互制衡、有效约束的内部治理机制，将国有商业银行还原为真正的金融企业，使其逐步建立灵活有效的经营机制，真正以利润最大化或公司价值最大化为经营目标；同时，多元化的产权结构也有利于强化外部监督，促使各项制度真正落到实处。

第三，加快发展我国企业债券市场。

目前，加快发展我国企业债券市场的关键，是尽快出台2000年以来一直加紧修订的《企业债券管理条例》，放松一级市场管制。一是改审批制为核准制，并逐渐进步到注册制。二是打破对发债主体的限制。三是放宽所募资金使用限制。四是实行企业债券利率市场化。五是大力培育机构投资者。要发展企业债券市场，应该大力培育保险公司、商业银行、养老基金、投资基金等机构投资者，以提高市场流动性，降低市场风险。

财务管理22班宁宇201051222222

第五篇：金融学作业

金融学课外报告

题目：结合中国的利率市场化改革，谈谈你对利息和利息率的理解。

利息与利息率

一、利息的来源与本质

1、定义：利息是信用关系中债务人支付给债权人的报酬。它随着信用行为的产生而产生，只要有信用关系存在，利息就必须存在。在一定意义上，利息还是信用存在和发展的必要条件。

2、西方经济学家的观点

他们认为，利息是在双方同意的情况下所产生的。是借款人为获得非自己的货币而付出的代价。贷款人承担了风险，把货币借给他人所得得报酬。贷款人在规定时间内，无法使用他自己的货币，即使自己急需货币，也不能使用他自己的货币，造成的某种损失所获得的补偿。凯恩斯对利息的解释则是人们在一特定时间内放弃货币的周转灵活性的报酬，即利息是放弃货币流动性偏好的报酬。

马克思对利息有深刻的理解，他认为，在资本主义制度下，资本所有权和使用权分离，货币资本家将货币贷给只能资本家，经过一段时期，只能资本家将所借资本归还给货币资本家。只有资本家分为货币资本家和产业资本家，才使一部分利润转化为利息，一般的说，才创造出利息的范畴，并且，只有这两类资本家之间的竞争，猜创造出息利率。马克思揭示利息本质的意义在于：

（1）利息来源于劳动者创造的价值。

（2）利润分割为两部分：企业主收入、资本使用权的报酬和利息（资本所有权的报酬）。资本家作为一个阶级与劳动者对立，共同瓜分劳动者创造的剩余价值。

（3）利息的形式与利息内容之间的关系，利息表现为借贷资本商品的价格，实际上则是借贷资本商品特殊使用价值的价格。

3、资本和收益的一般形态

在现实生活中，利息通常被人们看作是收益的一般形态。如果投资额与所获利润之比低于利息率，就不应该投资。如果扣除利息，所余利润与投资的比甚低，则说明经营的效益不高。在会计制度中，利息支出要列入成本，因此，利润中不包含利息支出。

4、收益的资本化

收益的资本化是指任何有收益的事物，都可以通过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额，使一些本身无内在规律但可以决定其资本数量的事物，也能从收益、利率、本金三者的关系关系中套算出资本金额或价格。

公式：收益（B）=本金（P）*利率（r）

本金（P）=收益（B）/利率（r）

例：已知一笔期限为以你那额贷款利息收益是100元，而市场年平均利率为5%时，求本金。

本金=收益/利率=100/5%=2000

收益资本化是商品经济中的规律，只要利息成为收益的一般形态，这个规律就起作用。在我国市场经济的发展过程中，这一规律日益显出它的作用。如在土地的买卖和长期租用、相对工资体系的调整，以及有价证券的买卖活动中，价格形成都受这一规律的影响。随着市场经济的进一步发展，“收益资本化”规律的作用还会不断扩大与深化。

二、利率（利息率）的含义、种类

1、定义：利率是指一定时期内利息额与本金的比率。它是计量借贷资本增值程度的数量指标，通常用百分比来表示。

2、利率可以按照不同的标准，从不同的角度来进行分类，主要分类方法有以下几种。

（1）按照方法不同，利率乐意划分为年利率、月利率和日利率。

年利率=12*月利率=365*日利率

日利率=（1/30）*月利率=（1/365）*年利率

（2）按照计算方法不同，利率分为单利和复利。

利息额（I）=本金（P）*利率（r）*借贷期限（n）

本利和（F）=本金*（1+利率*借贷期限）

（3）按照决定方式的不同，利率分为官定利率、公定利率、市场利率。

（4）按照借贷期内利率是否浮动，划分为固定利率与浮动利率。

（5）按照利率的制定，可划分为基准利率与差别利率。

（6）按照信用行为的期限长短，可划分为长期利率与短期利率。

（7）按照利率的真实水平，可划分为名义利率与实际利率。

实际利率=名义利率-通货膨胀率

3、利率变化的影响因素

（1）平均利润率

在资本主义制度下，利息是对剩余价值的分割，剩余价值的转化形式是利润，因此，利息只是利润的一部分，利息率要受平均利润率的约束，在社会主义制度下，利息也从利润中来。

（2）预期通货膨胀率

通货膨胀越严重，物价上涨率越高，贷出者的损失就越严重。

（3）银行成本

银行成本主要有两类：一是借入资金的成本，即银行吸收存款时对存款人支付的利息。二是业务费用。

（4）中央银行的货币政策

（5）税收

（6）借款期限和风险

（7）国际利率水平

三、利率的功能和作用

1、宏观调节功能

（1）积累资金

在市场经济条件下，一方面，制约一国经济发展的一个重要因素是资金短缺。另一方面，在市场经济在运行过程中，由于资金本身的活动规律、生产季节性变化、相对于收入来源的个人消费滞后等原因，虽然个别企业和个人在某些时候会出现资金紧张的局面，有时甚至是严重的资金短缺，但从全社会来看，在任何时候都存在有一定数量的闲置资金和个人收入。

（2）调节宏观调控

（3）分配收入

（4）促使媒介货币向资金转化

2、微观调节功能

从微观角度考察，利率作为利息的相对指标影响了各市场主体的收益或成本，进而影响

了他们的市场行为，利率杠杆的微观功能主要表现在两个方面。

（1）激励功能

（2）约束功能

四、利率结构

1、利率的风险结构

（1）违约风险

违约风险是指由于债券发行者的收入会随经营状况而改变，因此债券本息的偿付能力不同，这就给债券本息能否及时偿还带来了不确定性。

（2）流动性风险

流动性风险是指因资产变现速度慢而可能遭受的损失

（3）税收风险

2、利率期限结构

（1）利率期限结构的定义

利率的期限结构是指在违约风险、流动性风险及税收风险因素相同的情况下，利率的大小与其到期日时间长短之间的关系。

收益率曲线是在假定证券市场上证券价格、证券面值及各期收益等已知的条件下，反映证券的收益率随证券期限的变化而变化的曲线。

（2）利率的期限结构理论

利率期限结构理论包括预期理论、偏好理论和市场分割理论等。

A、预期理论

预期理论是利率期限结构理论中最主要的理论。

B、偏好理论

C、市场分割理论

我国的利率市场化改革

一、利率市场化的含义

利率市场化是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。

二、利率市场化的作用

1、利率市场化是建立社会主义市场经济的需要

2、利率市场化是优化资金配置的客观要求（优化资金配置是利率的主要功能）

3、利率市场化是完善利率体系、顺利实施货币政策目标的内在要求

4、利率市场化是中国金融业开放的客观要求

三、我国利率市场化的进程

1、利率市场化改革目标提出和改革准备阶段（1993年底-1995年）

（1）放开同业拆借市场利率

（2）中央银行公开市场操作的利率实现了市场化

（3）国债发行利率市场化

2、利率市场化改革推进阶段（1996年初-2000年9月）

（1）境内外币利率管理体制的改革

（2）人民币贷款利率市场化卖出重要步伐

3、利率市场化改革实质性进展阶段（2000年9月以后）

四、当前我国利率市场化的制约因素

1、微观经济主体缺乏利益的约束机制

2、金融市场特别是货币市场发展不完善

3、金融机构对利率的调控、反应不灵敏

4、中央银行宏观调控手段不健全

五、当前推进我国利率市场化的主要思路

1、放松对商业银行的利率管制与培育货币市场并举，提高货币市场上形成的利率信号的导向作用。

2、在放松商业银行不同货币的利率管制中，应当先放松对外币利率的管制，后放松人民币利率的管制。

3、对商业银行的不同业务品种，应当依据不同市场主体对于利率信号的敏感程度，遵循先批发、后零售的顺序，先放开贷款、后放开存款。

4、对于存款，先放开大额存款、后放开小额存款。

5、在放松贷款利率管制的进程中，及时扩大利率浮动幅度、逐步简化利率种类。

6、在贷款利率制定权安排方面，先由各商业银行总行根据企业信用评级确定全行统一的利率标准，等条件成熟后，再将贷款利率制定权逐级下放。

7、在银行利率的安排上，先放开国有商业银行以外的银行的利率，再放开国有商业银行的利率。