第一篇：金融学作业(财院32)
作业`1
一、选择题
1．当货币执行（C）职能时，只需有观念上的货币就可以了 A、支付手段
B、世界货币 C、价值尺度 D、贮藏手段
2、最早出现的货币形式是（B）
A、金属货币
B、实物货币 C、电子货币
D、纸币
3、在货币执行（B）职能时，持有者并不十分关心它的本身价值。A、贮藏手段 B、流通手段
C、价值尺度 D、支付手段
4、最早实现金本位制的国家是（C）A、法国 B、中国
C、英国
D、意大利
二、判断题
1、纸币是依赖于人们对发行人的信任而流通的货币。
2．用一定的人民币可以买到金银制口，因此人民币可兑换为金银。3．货币是伴随着商品交换而产生的，也因商品经济的发展而不断演变。
4．我国人民币的流通在于人们对国家银行的信赖，并非国家规定的强制流通。
5、用本位币支付的金额不管有多大，债权人都必须接受。
三、名词解释
信用货币
货币制度
金本位制
作业2
一、选择题
1．在现代信用中，最主要的信用形式是（B）
A、商业信用
B、银行信用 C、民间信用 D、国家信用
2、利息率高低与（B）与反方向变化
A、平均利润率
B、资金供求状况 C、通货膨胀
D、国际利率水平
3、必须经过承兑才具有法律效力的信用工具是（D）A、银行本票 B、银行汇票 C、商业本票 D、商业汇票
4、单利与复利计算的主要区别是（B）
A、本金是否计息 B、利息是否计息 C、利息率的高低 D、本息归还方式
5、商品交换规模越大，则信用规模（B）
A、越小 B、越大 C、商业信用规模越大，银行信用规模不为 D、两者之间无影响
6、以政府为借款人的信用形式是（C）
A、银行信用 B、商业信用 C、国家信用
D、国际信用
7、信用的特征有（AD）
A、资金使用权的暂时转让 B、资金所有权的暂时转让 C、支付手段
D、有一定期限
E、也有无期限的转让
8、利率下降时，通常与以下情况相符合（ABD）
A资金供应上升 B、资金需求下降 C、物价指数上升 D、平均利润下降
9、在一定程度内可代替现金流通的短期信用工具有（BD）
A、商业汇票 B、银行本票
C、国库券 D、银行支票
E、银行汇票
二、问答题
1、银行信用较之商业信用，有哪些优势？ 2．如何理解利率的作用？ 3．股票与债券有哪些区别？
4．什么是货币制度？我国的现行的货币制度内容是什么？
三、名词解释
信用
商业信用
国家信用
银行信用
消费信用
股票
债券 本票
银行支票
作业 3
一、选择题
1．在我国现行的金融体系中，处于主体地位的是（C）
A、中央银行
B、国有专业银行
C、国有商业银行
D、政策性银行
2．（A）在大多数国家的金融体系中占据主体地位，而且有向综合性银行发展的趋势。A、商业银行
B专业银行
C、中央银行
D、投资银行 3．在我国，执行中央银行职能的是（B）、A、中国银行
B、中国人民银行
C、中国建设银行
D、政策性银行
4．我国现行的金融体系（C）
A、以中央银行为主体
B、以国有专业银行为主体
C、以国有商业银行为主体 D、以国有商业银行为核心
5、下列银行中，属于政策性银行的有（ABC）
A、国家开发银行
B、中国进出口银行
C、中国农业发展银行 D、交通银行
6、非银行金融机构的构成十分复杂，其中包括（ABCDE）
A、保险公司 B、投资公司 C、信用合作组织
D、基金公司
E、财务公司
二、问答题
1．分析商业银行的性质与职能 2．分析中央银行的性质和职能。3．简述我国政策性银行的特点。
作业 4
一、选择题
1．商业银行是以(B)为目的金融企业。
A．宏观稳定
B．盈利
C．社会安定
D．职工福利 2．商业银行生存和发展的前提和基础是（A）A、资本金 B、存款
C、借入资金
D、其他负债 3．商业银行业务营运起点和基础是（B）
A、资本金 B、存款 C、借入资金
D、其他负债
4．商业银行业务最核心最重要的业务是（C）A、资本金
B、存款
C、资产
D、结算
5．现代金融业的三大支柱除了银行信贷、保险外，还有（C）A、证券 B、投资基金
C、金融信托
D、融资租赁 6．我国商业银行的资本金由（BC）构成
A、储备资本
B、核心资本 C、附属资本 D、公开资本 7．除了存款外，商业银行的负债业务还有（ABCDE）
A、同业拆借 B、金融债券 C、结算资金 D、回购业务 E、转贴现
8、商业银行的现金资产一般包括：（ABCD）
A、库存现金 B、中央银行存款 C、存放同业款项 D、在途资金 E、备用金
9、商业银行贷款基本原则（CDE）
A、高效性 B、稳定性 C、安全性 D、效益性 E、流动性
二、问答题
1．商业银行的经营原则是什么？如何处理它们之间的关系？ 2．试述商业银行的存贷款业务。
3．什么是商业银行的中间业务？主要有哪些？
作业5
一、选择题
1通货膨胀与物价水平相联系，这里的物价水平是指：（D）
A、批发物价水平B、生产资料价格水平
C、消费资料水平
D、物价总水平2．在商品和劳务供应不变的情况下，因生产成本提高而引起的通货膨胀是（B）A、需求拉上型通货膨胀 B、成本推动型通货膨胀 C、结构失调型通货膨胀 D、抑制性通货膨胀
3．在经济运行过程中总需求过度增加，超过了既定的价格水平下商品和劳务等方面的供给而引起的通货膨胀叫（B）
A、隐蔽型通货膨胀 B、需求拉上型通货膨胀
C、成本推动型通货膨胀
D、结构失调型通货膨胀
4．由于总需求不足，使得正常的供给显得相对地剩，由此而引发的通货紧缩是（A）A、需求不足通货紧缩 B、供给过剩型通货紧缩
C、相对通货紧缩
D、绝对通货紧缩 5．实行积极的财政政策意味着（D）
A、减少财政支出
B、减少财政收入
C、减少发行国债
D、调低税率 6．目前世界各国衡量通货膨胀的指数大多采用（AB）A、消费物价指数
B、批发物价指数
C、货币购买力指数 D、国民生产总值物价平均指数
E、商品结构指数 7．治理通货膨胀的对策包括（ACE）
A、增加供给 B、增加需求
C、控制需求
D、控制供给 E、改善供给
8．在治理通货膨胀的改善供给措施中，包括（ACE）A、降低税率 足进生产发展
B、提高税率，增加国民收入
C、实行有松有紧区别对待的信贷政策
D、发展对外贸易，改善供给状况 E、控制政府向银行的借款额度
二、名词解释
通货膨胀
需求拉上型通货膨胀
成本推动型通货膨胀
需求不足型通货紧缩
作业 6
一、选择题
1．按（B）不同，商业汇票分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。A、出票人 B|承兑人 C、付款人 D、背书人 2． 我国证券交易所的组织形式是（D）
A、股份制 B、有限责任制 C、合伙制 D、会员制
3．金融市场有多种要素构成，其基本要素包括（ABCD）
A、资金供求者
B、资金需求者
C、中介者 D、金融商品
E、管理者 4．下列属于货币市场的是（ABCDE）
A、同业拆借市场
B、票据市场 C、回购协议市场
D、短期国债市场 E、CD市场 5．外汇市场的参与者一般有：（ABCDE）
A、外汇银行
B、中央银行
C、外汇经纪商
D、买卖外汇的客户 E、外汇投资或投机者 6．外汇交易的种类有（ABCDE）
A、即期外汇交易
B、远期外汇交易
C、套汇套利和掉期交易 D、外汇期货交易 E、外汇期权交易
二、问答题
1．如何理解金融市场价格的特殊性？ 2．金融市场的构成要素有哪些？ 3．外汇标价方法有哪些？
4．目前全球的资本市场情况如何？
作业7
一、选择题
1．中央银行的性质是（D）
A、商业银行
B、工商企业
C、行政机关
D、金融管理机关 2．（C）是指中央银行为实现货币政策目标而采取的措施和手段。
A、货币政策
B、货币政策目标
C、货币政策工具 D、货币政策的依据 3．我国中央银行的货币政策目标是（D）
A、稳定物价和充分就业 B、维持国际收支平衡 C、促进经济增长 D、稳定币值发展经济 4．公开市场业务属于（A）货币政策工具。
A、一般性
B|选择性
C、直接信用控制 D、间接信用控制
5．货币政策中介目标中，与货币政策目标相关性体现在（B）的逆经济盾环方面。A、货币供应量
B、存款准备金
C、利率
D、基础货币 6．货币政策和财政政策的共同调控对象是（C）
A、金融市场
B、货币供求
C、通货膨胀 D、政府收支
7．在需求膨胀、供给短缺、经济过热、通货膨胀严重的时期，应采用的财政政策和货币政策配合形式是（B）
A、松的财政政策和松的货币政策 B、紧的财政政策和紧的货币政策 C、紧的财政政策和松的货币政策
D、松的财政政策和紧的货币政策
8、中央银行在经济衰退时（B）法定存款准备率。A、调高
B、降低
C、不改变
D、取消
9、一般性政策工具是中央银行运用最多的传统工具，具体指（ADE）
A、法定存款准备率
B、优惠利率政策 C、消费信用控制 D、再贴现率 E、公开市场业务
金融学作业
一、单选题
1．当货币执行（C）职能时，只需有观念上的货币就可以了 A、支付手段
B、世界货币 C、价值尺度 D、贮藏手段
2、最早出现的货币形式是（B）
A、金属货币
B、实物货币 C、电子货币
D、纸币
3、在货币执行（B）职能时，持有者并不十分关心它的本身价值。A、贮藏手段 B、流通手段
C、价值尺度 D、支付手段
4、偿还赊销款项时，货币执行
（C）。
A价值尺度职能
B流通手段职能
C支付手段职能
D货币贮藏职能
5、利息率高低与（B）与反方向变化
A、平均利润率 B、资金供求状况 C、通货膨胀 D、国际利率水平
6、单利与复利计算的主要区别是（B）
A、本金是否计息 B、利息是否计息 C、利息率的高低 D、本息归还方式
7、劣币驱逐良币规律是在（B）下出现的现象。
A平行本位制
B双本位制
C跛行本位制
D金汇兑本位制
8、按（A）不同，商业汇票分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。A、出票人 B、承兑人 C、付款人 D、背书人
9、商品交换规模越大，则信用规模（B）
A、越小 B、越大 C、商业信用规模越大，银行信用规模不为 D、两者之间无影响
19、以政府为借款人的信用形式是（C）
A、银行信用 B、商业信用 C、国家信用 D、国际信用
11、由政府或政府金融机构确定并强令执行的利率是（C）。A公定利率
B一般利率
C官定利率
D固定利率
12、唯一具有信用创造功能的金融机构是（A）。
A商业银行
B中央银行
C政策性银行
D投资银行
13、商业银行同业拆借资金只能用于（C）。A固定资产投资
B弥补信贷缺口 C解决头寸调度中的困难
D证券交易
14、我国目前实行的中央银行制度是（A）。
A一元式
B二元式
C复合式
D跨国式
15、最早实现金本位制的国家是（C）A、法国 B、中国
C、英国
D、意大利
16、商业银行创造存款货币的源头是（D）。
A居民储蓄存款
B企业存款
C虚拟货币
D基础货币
17、直接与公众的日常生活相联系的物价指数是（A）。A消费物价指数
B社会商品零售物价指数 C批发物价指数
D国民生产总值平减指数
18、观念形态的货币只能发挥（D）
A 支付手段职能
B 流通手段职能 C 货币贮藏职能
D 价值尺度职能
19、我国M1层次的货币口径是（D）A 流通中的现金
B 流通中的现金＋企业活期存款＋个人储蓄存款
C 流通中的现金＋单位活期存款＋信用卡存款
D 流通中的现金＋活期存款
20．商业银行是以(B)为目的金融企业。
A．宏观稳定
B．盈利
C．社会安定
D．职工福利 21．商业银行生存和发展的前提和基础是（A）
A、资本金 B、存款
C、借入资金
D、其他负债 22．商业银行业务营运起点和基础是（B）A、资本金 B、存款 C、借入资金
D、其他负债
23、在现代信用中，最主要的信用形式是（B）A、商业信用
B、银行信用 C、民间信用 D、国家信用
24、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（C）
A 差别利率 B 公定利率 C 基准利率 D 实际利率
25通货膨胀与物价水平相联系，这里的物价水平是指：（D）
A、批发物价水平B、生产资料价格水平
C、消费资料水平
D、物价总水平
26、必须经过承兑才具有法律效力的信用工具是（D）A、银行本票 B、银行汇票 C、商业本票 D、商业汇票
27、多数国家采用的商业银行制度是_（D）
A 单一银行制
B 跨国联合制
C 连锁银行制
D 总分行制 28．实行积极的财政政策意味着（D）
A、减少财政支出
B、减少财政收入
C、减少发行国债
D、调低税率 29． 我国证券交易所的组织形式是（D）A、股份制 B、有限责任制 C、合伙制 D、会员制 30、最早全面发挥中央银行职能的是（B）
A 法兰西银行
B 英格兰银行 C 美联储
D 瑞典银行
31、作为货币供给总闸门的金融机构是（C）_ A 非银行金融机构
B 政策性银行
C 中央银行
D 商业银行
32、同业拆借市场是指（A）之间以货币借贷方式进行短期资金融通的市场A 金融机构
B 中央银行 C 个人
D 企业
33、效果比较猛烈、不宜经常使用的货币政策工具是（C）
A 贷款额度
B 再贴现率 C 法定存款准备金
D 公开市场业务
二、多项选择题
1、所谓一般等价物的含义是指（AD）。
A能表现一切商品的价值
B能表现一切商品的使用价值
C价格均等
D直接同所有商品相交换
2、商业银行经营基本原则（CDE）
A、高效性 B、稳定性 C、安全性 D、效益性 E、流动性
3、治理通货膨胀的对策包括（ACE）
A、增加供给 B、增加需求
C、控制需求
D、控制供给 E、改善供给 4．金融市场有多种要素构成，其基本要素包括（ABCD）
A、资金供求者
B、资金需求者
C、中介者 D、金融商品
E、管理者 5．下列属于货币市场的是（ABCDE）
A、同业拆借市场
B、票据市场 C、回购协议市场
D、短期国债市场 E、CD市场
6、中央作为银行的银行表现为（ABCDE）。
A、集中存款准备金
B、垄断货币发行
C、最终的贷款人
D、经理国库
E、组织全国的清算
7．外汇市场的参与者一般有：（ABCDE）
A、外汇银行
B、中央银行
C、外汇经纪商
D、买卖外汇的客户 E、外汇投资或投机者8．外汇交易的种类有（ABCDE）
A、即期外汇交易
B、远期外汇交易
C、套汇套利和掉期交易 D、外汇期货交易
9、资本市场中的金融工具主要有（BE）。
A、大额可转让存单
B、股票
C、支票
D、国库券
E、长期债券
10、商业银行的经营管理原则是（ACD)
A.安全性
B.规模性
C.流动性
D.效率性
E.盈利性
11、下列市场中属于货币市场的是（ABCE）。
A、国库券市场
B、商业票据市场
C、同业拆借市场 D、股票市场
E、大额可转让定期存单市场
12、凯恩斯认为人们对货币需求的主要目的是为了（ABD）。A、交易动机
B、预防动机
D、投资动机
C、获利动机
E、投机动机
13、中央银行是银行的银行，这一职能具体体现为(ABD)
A、集中存款准备
B、组织全国清算
C、从事外汇买卖 D、充当最终贷款人
14、下列银行中，属于政策性银行的有（ABC）
A、国家开发银行
B、中国进出口银行
C、中国农业发展银行 D、交通银行
三、判断题
1、政府也是金融市场的供求者。（对）
2．当一国出现持续的国际收支顺差时，顺差会给该国带来通货膨胀的压力（对）
3、稳定物价就是固定物价。（错）
4、商业银行为保证利润最大化，应将吸收的存款全部用于发放贷款。（错）
5、国际收支平衡表平衡了，说明该国的国际收支一定平衡。（错）
6、当期限为一年时，采用单利和复利计算的本息结果是一样的。（对）
7、在纸币流通条件下，必然会出现通货膨胀（错）
8．商品赊销不用支付利息，因此不属于信用的范畴。（错）
9．货币政策目标和国家宏观经济目标是矛盾的。（错）
10、目前，我国只有中国银行可以经营外汇业务（错）
11、回购业务实际上是一种以证券为担保的短期融资方式。（对）
12、商业银行是专门融通短期性商业资金的银行。（错）
13、再贴现是中央银行以贴现所获得的未到期的票据向商业银行转让而取得的资金融通行为（错）
14．银行汇票、银行本票和支票是即期票据，见票即付，不必承兑。（错
15、中央银行是特殊的金融机构，是国家的金融管理机关。（对）
16、我国的商业银行全部都是国有和由国家参股的银行。（错）17．在金属货币流通条件下，一般不会产生通货膨胀（对）18．用辅币支付的金额不管有多大，债权人都必须接受。（对）
19、用本位币支付的金额不管有多大，债权人都必须接受。（对）20、实物信用就是借物还物的信用方式。（对）
四、计算题 1、20011年7月3日，某企业以一张面额为30万的汇票去银行贴现，银行的月贴现率为8‰，汇票于2011年9月6日到期，银行扣除的贴现利息是多少？企业得到的贴现额是多少？
2、银行向企业发放一笔贷款，贷款额为100万元，期限为2年，年利率为6%，试用单利和复利两种方式计算银行应得的本息和。
3、假设原始存款为15000亿元，中央银行法定活期存款准备金率为10%，法定定期存款准备金率为5%，提现率为4%，活期存款转换定期存款比率为40%，商业银行的超额准备率为18%。（１）请计算存款派生倍数。（２）计算整个银行体系创造的派生存款总额。
五、简答、论述题
1、信用的特征有哪些？
2、银行信用有哪些特点？
3、试论述为什么银行信用会成为现代信用的主导形式？
4、商业银行的主要业务有哪些？
5、我国现行的金融机构体系构架是什么？
6、利率的决定和影响因素有哪些？
7、中央银行产生的原因是什么？
8、试论述中央银行一般性货币政策工具。
9、银行信用较之商业信用，有哪些优势？ 10．如何理解金融市场价格的特殊性？ 11．金融市场的构成要素有哪些？
第二篇：东财 金融学 在线作业 答案
1、金融理论主要是研究在不同时间及不同状态下，经济资源的（C）问题。A、风险 B、赢利 C、积累与分配 D、供给
2、概括来说，金融体系具有（ABCD）的特点。A、整体性 B、层次性 C、有机性 D、关联性
3、在（B）上，居民向生产单位出售他们的劳动力和其他生产要素资源，并从对方取得要素收入——工资和租金。A、产品市场 B、要素市场 C、金融市场 D、生产市场
4、从要素市场和产品市场上来看，企业之所以能够赢利，是因为（B）。A、在要素市场上的收入＞产品市场上的收入 B、在要素市场上的支出＜产品市场上的收入 C、在要素市场上的收入＞产品市场上的支出 D、在要素市场上的支出＜产品市场上的支出
5、（D）可以使居民、企业和政府的储蓄流向需要资金的单位，从而避免资金的闲置浪费。A、要素市场 B、产品市场 C、生产市场 D、金融市场
6、下列关于直接融资的描述中，错误的有（AC）。
A、债券可以通过商业银行购买，因此，债券不是直接融资的工具
B、直接融资过程中，资金供求双方之间也可以存在媒介，但该媒介充当服务中介的角色 C、直接融资的信息成本相对较低
D、直接融资对筹资方而言更便利，可选择方式更多
7、间接融资的优点包括（ABD）。A、融资活动成本较低 B、融资风险较小 C、融资的信息成本较高
D、加速了资金由储蓄向投资的转化
8、政府在金融体系中充当（ABCD）角色。A、资金的需求者 B、资金的供给者 C、金融体系的监管者 D、金融体系的调节者
9、家庭和个人是金融体系的最大参与者，金融体系的存在为家庭灵活进行借贷和投资提供了条件，同时也使（A）成为可能。A、合理安排当前消费和未来消费 B、购买债券 C、购买股票 D、分散投资
10、金融资产的基本特征包括（ABC）。A、流动性 B、收益性 C、风险性 D、保存性
11、下列（BC）不属于基础金融工具。A、银行承兑汇票 B、远期合约 C、互换合约 D、回购协议
12、中央银行是金融市场中的特殊参与者，其参与金融市场交易的目的是（BC）。A、为了赢利
B、为了借助金融市场调节基础货币或利率 C、为了调控宏观经济 D、为了套利和回避风险
13、金融监管的内容主要包括（ABCD）。A、对市场准入的监管 B、对金融机构业务范围的监管 C、对金融机构日常经营活动的监管
D、对有问题的金融机构进行挽救或者退市监管
14、在分业监管的情况下，金融监管体系主要包括（ABCD）。A、银行业监督管理委员会 B、证券业监督管理委员会 C、保险业监督管理委员会
D、各行业自设的行业自律监管体系
1、与商业银行相比，专业性银行的特殊性在于（BD）。A、商业银行不经营活期存款业务，而专业性银行经营 B、专业性银行并不经营所有的零售和批发银行业务 C、专业银行资金来源的唯一方式就是发放债券 D、专业银行的资金在使用上一般采用专款专用的方式
2、银行类金融机构与非银行类金融机构存在着共同点，包括（ABCD）。A、二者都是从事与货币资金运动有关的业务活动 B、二者都要有一定的自有资金作为资本
C、二者都要以某种方式获得资金，并以某种方式使用资金 D、二者在经济运行中都发挥着重要的作用
3、下列机构中，（C）不属于管理性金融机构。A、中央银行 B、银监会 C、开发银行 D、证监会
4、下列选项中（ABD）不属于契约性金融机构。A、农业发展银行 B、投资银行 C、养老基金 D、住房政策性银行
5、与商业性金融机构相比，政策性金融机构的特殊性在于（C）。A、从资金来源看，主要靠吸收公众存款
B、从资金运用看，主要发放商业贷款，与商业银行竞争 C、从经营目标看，坚持有借有还，并考虑社会效率 D、以自身赢利最大化作为目标
6、中央银行的资产类业务主要包括（ACD）。A、对商业银行的贴现放款 B、对政府的存款业务 C、证券买卖业务 D、黄金、外汇储备业务
7、中央银行采取下列（D）业务时，意味着货币的回笼。A、增加贴现窗口贷款 B、买入政府债券 C、加大对政府的贷款 D、减少黄金、外汇储备
8、下列（AB）属于中央银行的负债业务。A、发行货币
B、商业银行在中央银行的法定准备金存款 C、证券买卖业务 D、异地资金转移
9、（ABC）是中央银行实施货币政策的工具。A、法定存款准备金率 B、再贴现率 C、公开市场操作 D、短期利率
10、无论是货币政策的中介目标还是操作目标，都具有（BCD）的特性。A、独立性 B、相关性 C、可测性 D、可控性
11、中央银行在现代经济中发挥着多方面的重要作用，从银行的职能看，中央银行的作用主要表现在（BCD）。A、监督的银行 B、国家的银行 C、发行的银行 D、银行的银行
12、货币政策是中央银行为了实现既定的宏观经济目标而采取的各种控制和调节货币供应量及利率的方针和措施的总和。货币政策的最终目标与整个经济管理的目标一致，主要包括（ABCD）。A、稳定物价 B、充分就业 C、经济增长 D、国际收支平衡
13、公开市场操作是中央银行在公开市场上从商业银行或证券商手中买卖（B），以增加或减少商业银行准备金，进而实现既定的货币政策最终目标的一种政策措施。A、短期商业票据 B、政府债券 C、公司股票 D、长期企业债券
14、商业银行必须按照（ABC）原则，合理吸收和配置资金使用，形成合理的资产结构。A、赢利性 B、安全性 C、流动性 D、规模性
15、商业银行的负债业务是商业银行筹措资金、借以形成资金来源的业务，主要包括（D）和外来资金两部分。A、吸收存款 B、对外借款 C、同业拆借 D、自有资金
16、商业银行向中央银行借款的途径主要有（AD）。A、直接借款 B、提取存款准备金 C、减少存款准备金 D、再贴现
17、下列关于银行资本的描述中，正确的有（ABCD）。A、资本是银行设立和存在的前提 B、资本是银行信誉的基础 C、资本是客户存款免受损失的保障
D、银行发行股票所筹集的股份，也算银行的资本
18、下列关于商业银行购买有价证券的目的的描述中，错误的是（CD）。A、购买有价证券是为了盈利
B、购买有价证券是为了保持资金流动性 C、购买有价证券是为了调节货币供应量 D、购买有价证券是为了降低资金的风险
19、（A）是付款人将现款交付给银行，由银行把款项支付给异地收款人的一种业务。A、汇兑 B、托收 C、代理 D、信托
20、商业银行狭义的表外业务是指能够产生或有资产、或有负债的业务，包括（BCD）。A、代理融通业务 B、承诺类业务 C、担保类业务
D、衍生金融工具交易类业务
21、商业银行的主要职能包括（ABCD）。A、信用中介职能 B、支付中介职能 C、信用创造职能 D、金融服务职能
22、从服务功能上看，投资银行是服务于（A）。A、直接融资 B、间接融资 C、信贷业务
D、吸收活期储蓄存款业务
23、（A）指专门用于支持处于创业期或快速成长期的未上市新兴中小企业，尤其是高新技术企业的发起和成长的资本。A、风险资本 B、项目融资 C、国际游资 D、热钱
24、(D)是保险人通过订立合约，将自己已经承保的风险，转移给另一个或几个保险人，以降低自己所面临的风险的保险行为。A、财产保险 B、责任保险 C、保证保险 D、再保险
25、公司型投资基金与契约型投资基金比较，其特点在于（B）。A、公司型投资基金可随时准备赎回发行在外的基金股份 B、公司型基金先成立公司，再委托基金管理人保管基金财产 C、公司型基金先与基金托管人签订合约，再发行基金
D、公司型基金在规定的封闭期内一般不向投资者增发新的受益凭证
26、下列关于信托与代理区别的描述中，正确的是（AD）。A、信托一般涉及3方，而代理一般只涉及2方 B、信托中的受托人不能以自己名义从事活动
C、信托财产的所有权与利益不能分离，只能同属于委托人 D、信托财产的所有权与利益是可以相互分离的
1、按照金融工具的类型划分，金融工具交易市场可以分为：权益工具交易市场、（融工具交易市场。A、股票交易市场 B、期货交易市场 C、期权交易市场 D、债务工具交易市场
2、金融资产的构成要素包括（ABCD）。A、面额 B、期限 C、价格
D、支付或交割方式
3、按（C）划分，金融市场可以分为债务市场和权益市场。A、金融工具的期限
B、金融工具交易的程序和方式 C、金融工具的性质及要求权的特点 D、金融工具的交易目的
4、下列（CD）属于权益市场交易工具。A、银行贷款
D）和衍生金 B、短期国债 C、优先股 D、普通股
5、（BD）属于货币市场。A、中长期期国债市场 B、银行同业拆借市场 C、股票市场 D、商业票据市场
6、原生金融工具交易的目的主要是为了（A）。A、实现货币资金的融通和转移 B、套期保值 C、转移风险 D、保险
7、下列（ABD）属于衍生金融工具。A、期货合约 B、期权合约 C、保险合约 D、互换合约
8、下列关于同业拆借市场的描述中，错误的是（C）。
A、同业拆借市场是银行与银行之间、银行与其他金融机构之间进行的短期、临时性资金拆出拆入的市场
B、同业拆借一般没有固定的交易场所 C、同业拆借必须有抵押或者担保
D、同业拆借的期限通常较短，属于货币市场范畴
9、LIBOR表示（D）。A、新加坡银行同业拆借利率 B、香港银行同业拆借利率 C、纽约银行同业拆借利率 D、伦敦银行同业拆借利率
10、（B）是由出票人签发的、承诺自己在见票时无条件支付一定款项给持票人或收款人的支付承诺书。A、支票 B、本票 C、汇票 D、商业票据
11、对公司来说，利用商业票据进行融资的好处在于（ABC）。A、可以降低融资成本 B、可以享受票据发行便利 C、有助于提高公司信誉 D、有助于公司避税
12、世界上第一张大额可转让定期存单是（B）银行于1961年发行的。A、渣打银行 B、花旗银行 C、汇丰银行 D、东亚银行
13、与普通定期存单相比，大额可转让定期存单具有（ABCD）的特点。A、规定面额，且面额较大 B、通常不记名，可在二级市场转让
C、既可以采用固定利率也可采用浮动利率计息 D、不能提前支取
14、国库券与其他货币市场工具相比，其优点在于（ABD）。A、安全性较高 B、流动性较高 C、收益性较好 D、可享受税收优惠
15、普通股股东的权利包括（ABCD）。A、对公司的剩余索偿权 B、对公司利润的分配权 C、投票选举权 D、优先认购权
16、按（B）不同，债券可分为信用债券和抵押债券两类。A、发行人 B、担保状况 C、票面利率是否浮动
D、持有人或发行人是否拥有特权
17、可转换债券是指债券的持有人在一定条件下可按事先确定的转换比率将所持有的债券转换成公司的（A）。A、普通股股票 B、优先股股票 C、可赎回债券 D、附息债券
18、（C）方式的外汇交易，是由债务人或者付款人主动用本币向银行购买外汇汇票（或其他汇兑工具），委托银行通过国外分行或者代理行，支付一定款项给债权人或者收款人的汇兑方式。A、逆汇 B、本票 C、顺汇 D、支票
19、银行在对外报价时，可以采用直接标价法或者间接标价法。1美元=7元人民币属于（AD）。A、对美国来说，是间接标价法 B、对中国来说，是间接标价法 C、对美国来说，是直接标价法 D、对中国来说，是直接标价法
20、某日我国外汇市场，银行所挂出的美元的牌价是1英镑=1.4775～1.4785美元。英国采用间接标价法，所以，按照这一牌价，需要付出（B）美元才能兑换1英镑。A、1.4775 B、1.4785 C、1.4780 D、1.4770
21、美国采用的是间接标价法，假设某日纽约外汇市场美元对日元的即期汇率为1美元=100.3820/30日元，6个月远期汇率是外汇贴水240/260。因此，6个月后，需要用（B）日元购买1美元。A、100.4060 B、100.4090 C、100.3580 D、100.3570
22、金融远期合约是交易双方达成的、同意于未来某一特定日期以预先商定的价格买卖一定数量的某种金融工具或资产的协议或合约。合约中需要规定（ABCD）。A、基础资产数量 B、交割价格 C、交割时间 D、交割地点
23、由于远期合约是非标准化合约，因此具有一定缺点，包括（ABC）。A、不便于集中进行大规模交易 B、不便于流通转让 C、缺乏必要的履约机制 D、缺乏灵活性
24、某大豆播种商担心到大豆收割期，大豆价格下跌，因此与豆制品加工厂签订了大豆远期合约。下列说法错误的是（ABC）。
A、大豆播种商是大豆远期合约的买方
B、通过大豆远期合约，该播种商可以避免大豆产量下降的风险 C、该播种商可以选择在交割日是否履行该合约
D、豆制品加工商之所以与该播种商签订远期合约，是因为二者对未来大豆价格走势持有相反观点
25、期货合约之所以能够起到套期保值的作用，在于（D）。A、可以卖空 B、可以买空 C、可以反向操作
D、期货到期日，现货价格与期货价格趋于一致
26、与远期合约相比，期货合约的优势在于（BC）。A、更具有灵活性 B、违约风险性更低 C、流动性更好
D、套期保值功能更突出
27、XY股票期货合约规定初始保证金为10000元，最低保证金要求为6000元。投资者A多头1份该股票期货合约，目前其保证金帐户余额为5500元，如果A想继续持有该股票期货，那么A应该（A）。
A、往保证金帐户补充500元 B、往保证金帐户补充4500元 C、往保证金帐户补充4000元 D、往保证金帐户补充10000元
28、看涨期权的购买者拥有（C）的权利。A、按约定价格购买标的资产 B、按约定价格出售标的资产 C、选择是否按合约价格购买标的资产 D、选择是否按合约价格出售标的资产
29、看跌期权的购买者与看涨期权的购买者（BC）。A、对标的资产未来价格走势看法一样 B、都需要支付期权费
C、都拥有选择到期日是否执行合约的权利 D、在到期日都必须执行合约
30、下列关于欧式期权和美式期权，描述正确的是（C）。A、欧式期权是在美国以外发行的期权 B、美式期权是在美国发行的期权
C、欧式期权是只能在到期日期权买方才能选择是否执行的期权 D、美式期权是以美元计价的期权
1、马克思认为，资本所有权与使用权分离时产生利息的关键，利息本质上是（AB）的特殊转化形式。
A、部分平均利润 B、剩余价值 C、延迟消费 D、时间价值
2、总体来看，之所以会产生利息，是因为（ABCD）。A、延迟消费的结果 B、预期通货膨胀存在 C、投资风险的存在 D、流动性偏好的结果
3、从交易主体角度划分，利率体系包括（D）。A、固定利率和浮动利率
B、市场利率、官定利率和公定利率 C、名义利率和实际利率
D、再贴现率、存贷款利率和债券市场利率
4、采用浮动利率贷款，优势在于（AB）。A、降低了利率风险
B、利息负担同资金供求关系紧密结合 C、降低了违约风险
D、规避了利率上涨带来的不利后果
5、在采用1年复利1次的前提下，1年期即期利率为5%，2年期即期利率为6%，那么1年期的远期利率水平为（B）。A、0.95% B、7.01% C、4.01% D、6.85%
6、某2年期债券的年收益率为8%，期间通货膨胀率为每年2.5%，那么该债券的实际年收益率为（A）。A、5.37% B、5.5% C、5% D、3%
7、利率的经济功能主要表现在（ABCD）。A、中介功能 B、分配功能 C、调剂功能 D、控制功能
8、流动性偏好理论是（C）建立和发展起来的。A、俄林 B、罗勃逊 C、凯恩斯 D、马克思
9、流动性偏好理论是通过货币供求关系分析利率决定的理论模型，它将人们用来贮藏财富的资产分为（D）。A、货币和股票 B、货币和黄金 C、货币和外汇 D、货币和债券
10、可贷资金理论认为利率是由可贷资金的供求曲线相交点决定的，该理论的优点在于（AB）。A、兼顾了实质因素储蓄和投资 B、运用了流量和存量分析方法 C、兼顾了投资和消费 D、兼顾了货币发行和消费
11、影响利率的主要因素包括（ABCD）。A、通货膨胀预期 B、违约风险 C、税率水平 D、经济周期
12、一般而言，在预期通货膨胀率上升的期间，利率水平（B）。A、保持不变 B、有很强的上升趋势 C、有很强的下降趋势 D、无法确定
13、违约风险是指（AB）。A、到期无法偿还本金的风险 B、无法按时偿还利息的风险 C、遭受巨大损失的风险 D、价格剧烈变动的风险
14、美国的地方政府债券的利率曾经在很长一段时期内低于联邦政府债券，这是因为（C）。A、美国联邦政府债券的流动性较差 B、美国联邦政府债券的违约风险性较高
C、美国税法规定地方政府债券可以免缴联邦所得税 D、美国地方政府债券的违约风险性高
15、（C）债券收益率与到期期限之间的关系，称为利率的期限结构，组成的图形称为收益率曲线图。
A、不同违约风险的 B、不同发行主体的 C、不同期限的 D、不同收益率的
16、收益率曲线有（ABCD）种情况。A、正收益率曲线 B、反收益率曲线 C、平收益率曲线 D、驼形收益率曲线
17、利率期限结构的纯市场预期理论认为（A）。
A、当前长期利率与短期利率的关系取决于人们对未来短期利率的预期 B、长期债券比短期债券负担更大的市场风险 C、每个投资者都有一个可贷资金的供给和需求表
D、资金需求者需要给投资者额外的补偿以便投资者持有不偏好的期限的债券
18、（BD）理论能够很好的解释为什么正收益率曲线是最常见的收益率曲线。A、纯市场预期理论 B、流动性偏好理论 C、市场分割理论 D、期限偏好理论
19、影响利率期限结构之形状的因素包括（ABC）。A、对未来利率变动方向的市场预期 B、债券预期收益率中可能存在的流动性溢价
C、市场效率低下或者资金从长期（短期）市场流向短期（长期）市场可能存在障碍 D、债券的价格
1、现在的1元钱比将来的1元钱更值钱是因为（ABCD）。A、存入银行可以获得利息 B、通货膨胀的存在 C、未来收入具有不确定性 D、人们更喜欢即期消费
2、（D）说过：货币就是货币，只有投入再生产领域，而不是投入消费领域的货币才是资本，才能带来价值增值额。A、马克思 B、恩格斯 C、凯恩斯 D、列宁
3、下列关于时间价值的表述中，正确的有（BC）。
A、货币时间价值是不可能由“时间”创造，只能由劳动创造 B、只有将货币作为资本投入到生产经营活动中去，才能创造出价值 C、时间价值是按复利方式计算的 D、时间价值只适用于长期投资决策
4、现在存入银行100元钱，年利率为4%（不考虑税收因素）。在单利情况下，3年后可得到资金（A）。A、112元 B、112.49元 C、0.75元 D、0.49元
5、在前题中，如果采用复利方式，并且1年复利1次，那么3年后因利息产生的利息是（D）。A、112元 B、12.49元 C、12元 D、0.49元
6、在上题中，如果采用复利方式，但不是1年复利1次，而是连续复利，那么3年后因为利息产生的利息是（C）。A、0.49元 B、12.75元 C、0.75元 D、7.5元
7、如果百分比率（APR）为5%，通货膨胀率为1.2%，税率为10%，则有效年利率（EFF）为（D）。A、5% B、3.75% C、3.38% D、无法确定
8、本年年末存入100元，求第十年末的款项，应用（A）。A、复利终值系数 B、复利现值系数 C、年金终值系数 D、年金现值系数
9、年利率为9%，3年后希望得到2000元，按季复利，则今年年末需存入（A）。A、1531.33元 B、1673.88元 C、1544.37元 D、1683.36元
10、复利终值系数表中，最大值出现在（B）。A、左上方 B、右下方 C、第一行 D、最后一行
11、复利现值系数表中，最大值出现在（A）。A、左上方 B、右下方 C、第一行 D、最后一行
12、现在存入100元，第1年年末存入50元，第3年年末存入70元，年利率为10%，那么第3年年末可得资金（C）。A、276.65元 B、270.6元 C、263.60元 D、246元
13、为了能在1年后提取100元，第3年年末提取200元，年利率为10%的情况下，当前应该存入（A）。A、241.17元 B、227.51元 C、256.20元 D、232.91元
14、普通年金又称（A）。A、后付年金 B、先付年金 C、永续年金 D、即付年金
15、普通年金现值系数表中，最小值出现在（C）。A、左上方 B、左下方 C、右上方 D、右下方
16、普通年金终值系数表中，最小值出现在（C）。A、左上方 B、右下方 C、第一行 D、最后一行
17、现在开始每年存入100元，连续10年，1年复利一次，年利率为10%，10年后可得资金（B）。A、1593.74元 B、1753.12元 C、1357.95元 D、1853.12元
18、假设你在20岁时节省下100元，并将它进行投资，每年可以得到5%的利息，到你50岁时取出使用。假设这期间每年的通货膨胀率3%，那么你在50岁时得到的金额相当于在20岁时的（D）的购买力价值。A、2737.19元 B、2644.64元 C、183.40 D、178.06元
19、某投资的名义年投资回报率为10%，预计年通货膨胀率为3%，税率为20%，则该项投资的年税后实际收益率为（B）。A、8% B、4.86% C、5.44% D、5.60% 20、影响货币时间价值的因素包括（ABCD）。A、通货膨胀率 B、税率
C、未来现金流的不确定性 D、时间
21、下列关于会计回收期的说法中，不正确的是（D）。A、忽略了货币时间价值
B、忽略了项目回收期之后的现金流
C、需要一个主观上确定的最长的可接受回收期作为评价依据 D、不能衡量项目的变现能力
22、某投资方案，当贴现率为16%时，其净现值为338元，当贴现率为18%时，其净现值为-22元。该方案的内涵收益率为（C）。A、15.88% B、16.12% C、17.88% D、18.14%
23、影响项目内涵收益率的因素包括（AB）。A、投资项目的有效年限 B、投资项目的现金流量 C、企业要求的最低投资报酬率 D、银行贷款利率
24、应用净现值与内部收益率对互斥项目进行选择可能会出现因为现金流的（AC）差异而得出不一致的结论。A、规模 B、质量 C、时间 D、风险
25、内部收益率是指（BD）。A、投资收益与总投资的比率
B、能使未来现金流入的现值与未来现金流出的现值相等时的折现率 C、投资收益的现值与总投资现值的比率 D、使投资方案净现值为零的贴现率
26、净现值为零，意味着（BC）。A、不能接受该项目
B、该项目的投资回报率满足了投资者要求的投资报酬率 C、项目所产生的现金流量刚好收回了初始投资 D、可以接受也可以不接受该项目
1、企业以债券对外投资，从其产权关系上看，属于（A）。A、债权投资 B、股权投资 C、证券投资 D、实物投资
2、进行债权投资时，应考虑的因素有（ABCD）。A、债券的信用等级 B、债券的变现能力 C、债券的收益率 D、债券的到期日
3、购买5年期和3年期国债，其（BC）。A、流动性风险相同 B、违约风险相同 C、期限风险不同 D、购买力风险相同
4、某债券面值为1000元，息票利率为10%，市场利率为8%，期限5年，每半年付息一次，该债券的发行价格应为（B）。A、1079.85元 B、1073.16元 C、1000元 D、1486.65元
5、一张面值为100元的金边债券，每年可获利10元，如果贴现率为8%，那么该债券的理论价格为（B）。A、100元 B、125元 C、110元 D、80元
6、某公司持有的甲债券还有4年到期，面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次。如果贴现率为10%，那么该债券价格应为（A）。A、936.60元 B、935.37元 C、1066.24元 D、1067.33元7、2年期、面值为100元的纯贴现债券的到期收益率为6.5%，该债券当前的合理售价为（C）。A、881.66元 B、100元 C、88.17元 D、923.66元
8、某3年期债券面值为1000元，息票率为10%，1年付息1次，当前售价为1010.80元，则该债券的到期收益率为（D）。A、10% B、8.66% C、9.75% D、9.57%
9、某债券面值为1000元，息票利率为10%，市场利率也为10%，期限5年，每年付息一次，该债券的发行价格（B）。A、高于面值 B、等于面值 C、低于面值 D、无法判断
10、购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率（A）。A、相等 B、前者大于后者 C、后者大于前者 D、无法确定
11、对于纯贴现债券而言，其到期收益率、息票率和本期收益率的关系为（B）。A、到期收益率=本期收益率=息票率 B、到期收益率＞本期收益率＞息票率 C、本期收益率＞到期收益率＞息票率 D、本期收益率＞息票率＞到期收益率
12、若按年支付利息，则决定债券投资的投资收益率高低的因素有（ABCD）。A、债券面值 B、票面利率 C、市场利率 D、偿付年限
13、当前面值为100元的1年期零息国债价格为90元，面值为1000元的2年期零息国债的价格为880元，那么2年期，息票率为5%，面值为100元、1年付息1次的国债的价格为（D）。A、92.40元 B、87.90元 C、100.65元 D、96.90元
14、上题中，2年期付息债券的两笔现金流贴现时，第一笔现金流和第二笔现金流所对应的贴现率分别是（C）。A、16.67%，12.11% B、10%，12% C、11.11%，6.60% D、8.65%，11.63%
15、上题中，2年期付息债券的到期收益率为（A）。A、6.71% B、8.85% C、4.21% D、5%
16、评价债券收益率水平的指标是（BD）。A、债券票面利率 B、债券内在价值 C、债券到期前年数 D、到期收益率
17、息票率越高的债券，其到期收益率（C）。A、越高 B、越低 C、不确定 D、与息票率相同
18、影响债券收益率的因素有（ABCD）。A、债券的违约风险 B、每期的利息 C、可赎回或可转换条款 D、税收因素
19、现有一种10年期的无违约风险债券A，面值为1000元，每年付息1次，息票率为5%，按面值发行。债券B与债券A其他条件相同，只是附加了可赎回条款，债券B的到期收益率为6.5%，则该可赎回条款的内在价值为（D）。A、892.17元 B、107.83元 C、1000元 D、-107.83元
20、当市场利率上升时，长期固定利率债券价格的下跌幅度（D）短期债券的下降幅度。A、不确定于 B、小于 C、等于 D、大于
21、债券期限越长，其利率风险（B）。A、越小 B、越大 C、为零 D、越无法确定
22、当市场利率大于票面利率时，定期付息的债券发行时的价格小于债券的面值，但随着时间的推移，债券价格将相应（A）。A、增加 B、减少 C、不变 D、不确定
23、对同一发行主体的债券而言，债券的到期日越长，债券的价值（B）。A、越大 B、越小 C、与之无关 D、不确定
24、影响债券价值的因素有（ABCD）。A、每期利息 B、到期本金 C、贴现率
D、债券到期前年数
25、下列表述正确的是（ABCD）。
A、对于分期付息的债券，随着到期日的临近，债券价值向面值回归 B、债券价值的高低受利息支付方式影响
C、一般而言，债券期限越长，受利率变化的影响越大 D、债券价值与市场利率反向变动
1、企业对外长期投资的收益，主要来源于投资取得的利润、利息、股利和（C）。A、价格的变动 B、利率的上升 C、证券的价值 D、资产的变卖
2、证券投资者购买证券时，可接受最高价格是（B）。A、出卖市价 B、投资价值 C、到期价值 D、票面价值
3、企业价值强调资产的（A）。A、市场价值 B、账面价值 C、清算价值 D、折现价值
4、优先股股东的权利不包括（D）。A、优先分配权 B、优先求偿权 C、股利分配权 D、优先认股权
5、大部分优先股都是（C）。A、不可赎回优先股 B、不可转换优先股 C、可赎回优先股 D、可转换优先股
6、证券投资的收益包括（ABC）。A、现价与原价的价差 B、股利或者股息收入 C、债券利息收入 D、债券的本金收入
7、某股票股利每年按8%增长，投资者准备长期持有、预期获得12%的报酬率，该股票最近支付了每股2元的现金股利，则该股票的价值为（B）。A、50元 B、54元 C、16.67元 D、25元
8、股票投资与债券投资相比的特点是（ACD）。A、风险大 B、易变现 C、收益高 D、价格易波动
9、对于长期持有、股利固定增长的股票,价值评估应考虑的因素有（ABC）。A、基年的股利 B、股利增长率
C、投资者要求的投资报酬率 D、股票价格
10、证券估价中所使用的贴现率可选用（ABCD）。A、无风险收益率加风险报酬率 B、市场利率
C、历史上长期的平均收益率 D、资本资产定价模型
11、某公司持有股票A，其最低投资报酬率为12%，该股票最近每股发放股利1元，预计在未来4年股利将以18%的速度增长，以后趋于稳定增长，稳定增长率为10%，则该股票的内在价值为（C）。A、19.67元 B、61.81元 C、72.33元 D、65.67元
12、未来的盈利能力强调企业的（C）。A、账面价值 B、公允价值 C、续营价值 D、清算价值
13、投资新项目的公司减少当前的股利用于新投资，只要再投资的收益率（A）市场资本报酬率，公司就会有足够的增长率，从而使股价上涨。A、高于 B、等于 C、低于 D、大于零
14、投资新项目的股票价值高于不投资新项目的股票价值的原因在于（C）。A、增长率本身
B、新投资项目的收益率等于市场资本报酬率 C、新投资项目的收益率高于市场资本报酬率 D、大量的留存收益
15、某公司在第1年年末每股盈利10元，股利支付比率为40%，贴现率为16%，留存收益的投资回报率为20%。公司每年都保留该比率的盈利以便投资于一些增长机会。那么，该股票的未来投资机会净现值为（B）。A、62.5元 B、37.5元 C、100元 D、49.5元
16、关于股票价值的计算方法，下述正确的是（ABC）。A、零增长股票P=D/k B、固定成长股票P=D1/(k-g)C、股票价值=该股票市盈率×该股票每股盈利 D、股票价值=债券价值+风险差额
17、Y公司是一家日用品生产企业，该行业的平均市盈率为20，Y公司最近发放了每股1元的现金股利，预期年末每股盈余可达4元，则Y公司股票的每股价格为（D）。A、20元 B、5元 C、16元 D、80元
18、影响市盈率的因素包括（ABCD）。A、未来投资机会净现值 B、再投资率 C、再投资收益率 D、贴现率
19、下列关于股利发放的顺序，描述正确的是（D）。A、宣告日、除息日、登记日、发放日 B、除息日、登记日、宣告日、发放日 C、登记日、宣告日、除息日、发放日 D、宣告日、登记日、除息日、发放日
20、常见的企业发放股利的形式包括（ABCD）。A、支付现金股利 B、股票回购 C、配股 D、送股
21、在无摩擦环境下，（CD）形式不会改变资产负债表。A、现金股利 B、股票回购 C、配股 D、送股
22、在无摩擦环境下，（CD）形式会增加在外发行的股票数量。A、现金股利 B、股票回购 C、配股 D、送股
23、在无摩擦环境下，（ABCD）形式不会改变股东财富。A、现金股利 B、股票回购 C、配股 D、送股
24、现实生活中，股东因（B）而更愿意接受股票股利，而不是现金股利。A、制度因素 B、税收因素 C、信息因素 D、融资成本因素
25、现实生活中，如果公司发放股票股利（送股），则股票的价格将（D）。A、上升 B、下降 C、不变 D、不确定
26、因为（A），公司可能无法采用股票回购的形式发放股利。A、制度因素 B、税收因素 C、信息因素 D、融资成本因素、新学期开学需要教材，李同学发现购买新教材需要50元，如果和其他同学合买一本教材一起用，则只需要15元。李同学在决定独自购买还是合买的决策属于（B）。A、投资决策 B、消费决策 C、融资决策 D、风险管理决策
2、影响家庭金融决策的因素包括（ABCD）。A、家庭财产的构成 B、家庭结构
C、家庭所处的经济地位 D、家庭所处的阶段
3、一般而言，家庭储蓄的动机在于（BCD）。A、投机目的 B、增值目的 C、预防动机 D、消费动机
4、家庭在决定是否采用借款消费（投资）时，要考虑（ABC）。A、是否有相应的承受能力 B、是否选择了适合自己家庭的项目 C、预测未来物价变动的趋势 D、看周围人的做法
5、一般而言，影响有价证券价格变化的因素包括（ABCD）等。A、宏观经济因素 B、行业因素 C、政治因素 D、公司因素
6、购买后满第一个给付期间即可获得给付的年金为（A）。A、即付年金 B、延期年金 C、普通年金 D、永续年金
7、刘某今年45岁，打算到保险公司购买年金，合约规定，只要从现在起，每年支付5000元，连续支付10年，那么从55岁起，就可以获得每年6000元的养老金，直至生命终结。假设刘某可以活到65岁，期间每年的贴现率都为5%，那么（A）。A、不应该购买该年金 B、应该购买该年金
C、条件不足，无法确定是否购买 D、购买或者不购买，无差异
8、上题中，保险公司提供的内涵收益率为（D）。A、5% B、3.62% C、1.84% D、1.67%
9、上题中，如果刘某参加保险，那么他应该活到（C）才能收回本金。A、68岁 B、70岁 C、70.22岁 D、74岁
10、在住房抵押贷款过程中，如果预期未来利率可能会上涨，且幅度较大，那么应该（A）。A、采用固定利率贷款 B、采用浮动利率贷款 C、采用官定利率贷款 D、采用公定利率贷款
11、A打算贷款50万买房，采用固定利率方式，年利率为12%，期限10年，按月偿付。如果A采用等额本息偿还法，那么每月需要还款（B）。A、88492.08元 B、7173.55元 C、52791.04元 D、6680.32元
12、上题中，如果A采用的不是等额本息偿还法，而是等额本金偿还法，那么第2期还款中，偿还的本金数量是（C）。A、9083.33元 B、2256.88元 C、4166.67元 D、4916.67元
13、上题中，贷款的有效年利率为（D）。A、12% B、12.36% C、12.75% D、12.68%
14、教育储蓄的优势在于存款到期时,凭存款人接受非义务教育的录取通知书可以享受（B）的利率。A、零存整取 B、整存整取 C、存期内最高
D、实际利率而不是名义
15、赵同学现年22岁，正在考虑是否攻读为期2年的硕士学位。读学位期间，每年学费、生活费等需要15000元，如果不读学位而工作，每年年收入60000元。假设赵同学50岁退休，所有现金流都发生在年末，期间每年利率为3%，那么，读学位的成本每年为（D）。A、15000元 B、30000元 C、120000元 D、75000元
16、上题中，如果攻读学位，赵同学毕业后年薪至少为（C），才说明该投资是值得的。A、8516.60元 B、72506.60元 C、68519.60元 D、23516.60元
17、生命周期储蓄模型的基本理念是使一个人的一生收入等于一生消费。其中，经济学家把一个人未来劳动收入的现值称为（A）。A、人力资本 B、持久收入 C、不变消费水平 D、劳动力
18、随着年龄的增长，一个人的人力资本（D）。A、必然会增加 B、必然会降低 C、保持不变 D、不确定
19、社会保障可能会提高或者降低参与者的终生消费水平，如果想通过社会保障提高消费水平，就必须使（C）。
A、参与者缴纳更多的社会保障金额 B、参与者尽量少缴纳社会保障金额
C、社会保障提供的内涵报酬率高于参与者自己投资所能获得的回报率 D、社会保障提供的内涵收益率低于参与者自己投资所能获得的回报率
1、个人开设的独资公司属于（C）组织形式。A、独资企业 B、合伙制企业 C、公司 D、股份制公司
2、合伙制企业的一般合伙人（AC）。A、负责企业日常经营管理
B、以出资额为限对企业债务进行偿还 C、对企业负有无限责任 D、一般不参与日常经营管理
3、所有权与经营权分离，优势在于（ABCD）。A、职业经理能更好的管理企业 B、成就了投资者分散投资的目的 C、可以降低获得信息的成本 D、可以获得规模效应
4、为了解决所有权与经营权分离带来的委托——代理人问题，可以考虑采用（ABCD）。A、激励机制 B、加大竞争压力 C、收购机制
D、控制管理者的人选
5、孙女士开了一家咖啡店，准备扩大经营，买入新的桌椅，考虑是采用贷款形式还是增加股东的方式获得资金。该决策属于（C）。A、投资决策 B、风险管理决策 C、资本结构决策 D、营运资金管理决策
6、下列各项属于间接筹资的是（D）。A、发行普通股股票 B、发行优先股股票 C、发行可转换公司债券 D、银行贷款
7、经营租赁通常包括（C）。A、承租方不能取消租赁合约
B、出租方不提供维护、纳税和保险等服务 C、承租方可以中止租赁合约
D、租金等同于对出租资产的全部投资成本加上投资回报
8、下列长期借款中，没有担保的是（B）。A、保证贷款 B、信用贷款 C、抵押贷款 D、质押贷款
9、下列权利不属于普通股股东所有的是（A）。A、剩余资产优先分配权 B、投票权 C、优先认股权 D、分享盈余权
10、租赁分析应将租赁成本与（A）进行比较。A、借款的成本 B、股东权益筹资成本 C、公司加权平均资本成本 D、以上全部
11、普通股筹资的优点主要有（ABC）。A、所筹资本具有永久性，不需归还 B、公司没有支付普通股股利的法定义务 C、提高公司的举债筹资能力 D、资本成本较低
12、长期负债的优点主要有（ABCD）。A、负债成本固定
B、利息计入成本可以减少公司所得税 C、不会分散公司控制权 D、筹资成本相对较低
13、在资本预算过程中，所使用的贴现率应该是（D）。A、公司加权平均资本成本 B、股票的筹资成本 C、负债的筹资成本 D、与项目相关的资本成本
14、从本质上说，资本预算的过程就是（A）。A、项目投资分析的过程 B、筹资的过程 C、股利政策制定的过程 D、营运资金管理的过程
15、需要资本支出的投资项目大致包括（D）。A、新产品型投资项目 B、削减成本型投资项目 C、替换现有资产型投资项目 D、以上全部
16、资本预算的过程通常由（ABCD）等步骤组成。A、方案形成和数据测算 B、评估和决策 C、实施 D、后评估
17、当两个投资方案为互斥方案时，应优先选择（C）。A、投资额小的方案 B、项目周期短的方案 C、净现值大的方案 D、内涵收益率高的方案
18、下列陈述正确的有（ABD）。
A、会计盈亏平衡点是指利润为零时的销售额水平
B、净现值盈亏平衡分析关注的是使净现值为零时的销售额水平 C、通常，会计盈亏平衡点要高于净现值盈亏平衡点 D、通常，净现值盈亏平衡点要高于会计盈亏平衡点
19、所谓的不确定性分析，是指（C）是不确定的。A、项目的资本成本 B、项目的投资期限
C、项目的相关现金流数据预测 D、以上全部
20、下列选项中，（AB）属于投资项目的敏感性因素。A、产品售价 B、经营成本 C、固定成本 D、初始投资额
21、某投资方案的年营业收入为100000元，年总营业成本为60000元，其中年折旧额10000元，所得税率为33%，该方案的每年营业现金流量为（B）。A、26800元 B、36800元 C、16800元 D、43200元
22、从项目经营现金流的角度，以下（D）是对折旧不正确的理解。A、折旧仅仅是一种在项目寿命期内分摊初始投资的会计手段 B、每期再以折旧形式在现金流量中进行扣减就造成了投资的重复计算 C、折旧仍是影响项目现金流量的重要因素 D、折旧应作为项目经营现金流出量
23、某企业生产某种产品，需要用A种零件。如果自制，该企业有厂房设备；但如果外购，厂房设备可以出租，每年可获得租金收入8000元。企业在自制与外购之间选择时，应（C）。A、将8000元作为外购的年机会成本预计考虑 B、将8000元作为外购的年未来成本予以考虑 C、将8000元作为自制的年机会成本予以考虑 D、将8000元作为自制的年沉没成本，不予考虑
24、某公司现打算投资一新项目，事前的市场调研花费了3万元，聘请专家咨询费用4万元，在进行资本预算时，这些费用属于（A）。A、沉没成本 B、相关成本 C、重置成本 D、机会成本
25、下列关于投资项目营业现金流量预计的各种说法中，正确的是（ABD）。A、经营现金流量等于税后净利加上折旧
B、经营现金流量等于销售收入减去经营成本再减去所得税
C、经营现金流量等于税后收入减去税后成本再加上折旧引起的税负减少额 D、经营现金流量等于现金流入量减去现金流出量
26、ADC公司考虑一项新机器设备投资项目，该项目初始投资为65000元，期限10年，采用无残值直线计提折旧。该项目第1年的销售收入为30000元，第1年的生产成本（不包括折旧）为15000元，以后销售收入和生产成本均按3%的通货膨胀率增长。假设公司所得税税率为40%，名义贴现率为12%，那么下列说法正确的是（ACD）。A、项目第1年的净经营期现金流量为11600元 B、项目第1年到第10年的净经营期现金流都为11600元 C、项目第3期的净经营期现金流为12148.1元 D、项目第10期的净经营期现金流为14342.96元
27、上题中，该投资项目的净现值为（A）。A、6420.07元 B、542.59元 C、1269.80元 D、4285.36元
28、上题中，该投资项目的内涵收益率为（C）。A、12.20% B、13.50% C、14.27% D、15.33%
29、某公司打算投资10万元购买新设备来降低劳动力成本，该设备能使用4年，采用无残值直线计提折旧。每年节约成本4万元，公司所得税税率为40%，要求的投资报酬率为15%。那么该投资项目的净现值为（B）。A、0.49万元 B、-0.29万元 C、0.66万元 D、-1.02万元
30、上题中，该项目的内涵收益率为（D）。A、14.25% B、13.65% C、15.55% D、13.54% E、31、某公司必须在两种机器中做出选择。机器A初始投资为60万元，寿命期为5年，每年年末要求支付11万元维修费；设备B的初始投资为75万元，但寿命期为7年，且每年年末需要支付9万元维修费。贴现率为12%。那么该公司应该（B）。A、选择设备A B、选择设备B C、二者都可以 D、二者都不能选
32、上题中，设备B的年金化成本为（A）。A、254340元 B、276446元 C、25220元 D、2764.46元
1、下列属于可分散风险的是（D）。A、战争 B、通货膨胀 C、经济周期变化 D、管理者决策失误
2、下列因素引起的风险中，企业不能通过组合投资进行分散的是（ABD）。A、市场利率上升 B、国家政治形势变化 C、原材料供应脱节 D、世界能源供应状况变化
3、关于投资者要求的投资收益率，下列说法正确的是（BD）。A、风险程度越高，要求的投资报酬率越低 B、无风险收益率越高，要求的投资收益率越高 C、无风险收益率越低，要求的投资收益率越高 D、资产的系统风险越高，投资者所要求的收益率越高
4、风险与不确定性的关系是（A）。A、充分条件 B、必要条件 C、充要条件 D、无关系
5、人们对待风险的态度通常有风险中立、风险厌恶和风险追逐。影响人们风险态度的因素主要包括（ABC）。
A、投资者的收入或者持有的财富多少 B、投资额的大小
C、投资者对经济前景和市场变化的预期 D、市场利率
6、风险管理的目标就是（D）。A、风险越小越好 B、不惜一切代价降低风险 C、识别和控制风险
D、以最小的成本尽可能降低风险导致的不利后果
7、风险管理的过程包括（ABCD）。A、风险识别 B、风险评估
C、风险管理方法的选择 D、实施风险管理措施
8、在家里安装烟雾探查器属于（B）。A、风险回避 B、预防并控制损失 C、风险留存 D、风险转移
9、投资于国债而非股票属于（A）。A、风险回避 B、预防并控制损失 C、风险留存 D、风险转移
10、决定不购买汽车交通险属于（C）。A、风险回避 B、预防并控制损失 C、风险留存 D、风险转移
11、为自己购买人身意外伤害保险属于（D）。A、风险回避 B、预防并控制损失 C、风险留存 D、风险转移
12、套期保值与保险的区别在于（C）。A、前者不放弃潜在收益而后者放弃潜在收益 B、前者支付一定的费用而后者不需要支付费用
C、前者相当于以锁定价格购买或出售标的资产而后者不是 D、前者的违约风险低于后者的违约风险
13、某面包生产商担心未来原料价格会上涨，打算采取一定的措施，降低价格风险。如果该生产商买入以原料为基础资产的远期合约，那么该生产商在做（A）。A、套期保值 B、保险 C、分散投资 D、投机
14、上题中，如果该生产商出售一份以原料为基础资产的期货合约，那么该生产商在做（D）。A、套期保值 B、保险 C、分散投资 D、投机
15、上题中，如果该生产商购买一份以原料为基础资产的看涨期权合约，那么该生产商在做（B）。A、套期保值 B、保险 C、分散投资 D、投机
16、上题中，如果该生产商购买一份以原料为基础资产的看跌期权合约，那么该生产商在做（D）。A、套期保值 B、保险 C、分散投资 D、投机
1、下列关于无风险资产描述中，正确的是（C）。A、无风险资产的收益率为零
B、无风险资产就是对所有投资人来说都没有风险的资产 C、无风险资产是相对而言的 D、以上说法都不对
2、对于金融资产投资来说，风险就是指金融资产（B）。A、未来收益率的不确定性而使投资者获得超额收益的可能性 B、未来收益率的不确定性而使投资者遭受投资损失的可能性 C、未来收益率的不确定性而使投资者放弃投资的可能性 D、未来收益的不确定性而使投资者进行投资的可能性
第三篇：金融学作业
1、为什么说利率市场化是经济发展的必然？
答：利率反映银行的资本投资收益，而资本收益完全受市场或者说经济发展状况决定的。因此利率水平也完全是市场决定的。利率市场化是市场经济发展的必然要求，否则，违背市场的发展，起不动调节经济的作用。
但是，利率杠杆是政府调节经济的手段，不会完全放任的。
2、利用本章基本原理和媒体信息，分析人民币汇率短期与长期走势？
答：人民币对美元汇率中间价已持续大幅回落，有关专家表示，人民币汇率短期下行趋势似乎正在显现。考虑到人民币利率下行趋势已成定局且远期下降空间仍然较大，人民币汇率即使未来重拾升势，上升空间预计也将有限。事实上，近期海外市场对人民币汇率中期可能逐步下行的预期已经有所反应。
而在升值压力方面，近期中国最新公布的外贸盈余以及FDI数据也同样显示，目前国际资本对于人民币进一步升值的意愿和兴趣已大大降低。另外，在美元指数上，作为全球金融危机背景下国际主要的支付货币和储备货币，从美国政府和全球投资者利益的角度考虑，强势美元在中期内也难以出现大幅度逆转。据《上海证券报》援引中国银行全球金融市场部全球调研主管袁跃东的观点称，人民币汇改的目标之一就是为了扩大双边浮动的态势。这几个月来，人民币兑美元一反以前单边升值的趋势，而是呈现双边波动的现象。因此他认为，人民币改革已渐入佳境，双边的波动给了市场不同的预期，将来汇率的走势将更多地由市场供求决定。在这样的大背景下，中国银行宁波分行某人士表示，这样的双边波动会增加出口企业的汇率风险，银行方面应该注重研发规避汇率风险的产品。
据新浪财经的报道，针对人民币兑美元汇价大幅下挫的现象，中国人民银行相关人士表示，央行会在保持人民币汇率基本稳定的基础上继续进行汇率改革。他说，12月1日人民币汇价的跌幅没有超出范围，央行不需要做出评论。人民币兑美元汇率近期相对保持稳定，至于未来的趋势，则取决于外汇市场的供求及美元和其它货币汇率走势。此前，央行总裁周小川就曾透露不排除人民币贬值的可能。但美国财政部国际事务次长麦考密克周一表示，在本月4日开始的第五次中美战略经济对话期间，美国还将促请中国政府让人民币进一步升值
长期来看，决定一国汇率水平的根本因素是该国的经济实力。包括别国对其商品的需求强度、该国的科技水平、资本盈利能力等等。这些因素通过影响物价、利润率、利率、劳动生产率、边际进口倾向等经济变量而影响了贸易与资本流动，从而决定了国际收支的差额，进而决定了外汇供求的变化及汇率的变动。开放经济条件下，引进外资要适度，将着眼点放在经济实力的提升上，而不要使外资成为维持泡沫经济的工具；出口也要适度，避免利润驱动的短视行为。贸易顺差可能会持续一段较长的时间，期间汇率往往被高估。我国国际收支保持“双顺差”格局，反映了国内经济运行中存在的一些不平衡问题正在加剧。我们要尽量避免步东南亚金融危机的后尘。为实现人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定奠定经济基本面支持。使人民币汇率朝着更加科学、合理的方向发展。
3、根据我国金融改革过程中的过程与现状，简述我国金融体系中存在的主要问题有哪些，应该如何改革？
答：改革开放以来，我国经济社会发展取得了巨大成就，但金融体制的改革远远落后于实体经济的改革。金融体制改革的滞后，最终必将影响到实体经济改革的进一步深化。按照加入世界贸易组织的承诺，2006年我国金融业将全面对外开放，外资银行将以其完善的公司治理机制、科学的风险管理机制、高效的市场营销机制以及雄厚的资本实力等优势，与中资银行展开全方位的竞争。我国金融体制的改革已迫在眉睫。
一、我国金融体系存在三大问题
第一，金融体系资源配置效率低下。当前我国金融资源配置效率的高低可从两个方面得出初步判断。
首先是储蓄—投资转化率。社会资金转化为投资通常有三个途径：一是通过银行等金融中介以信贷资产形式发放给资金需求者；二是通过财政资金如国债的形式转为投资；三是通过资本市场如股票、债券等形式转为投资。
其二是M2/GDP指标。大量的理论及实证研究表明，M2/GDP指标过高，通常反映出货币供应量超过经济增长的实际需要，金融体系的运行效率和资源配置效率不高。由此我们可以体会到，2006年我国金融业全面对外开放之时，外资银行将于中资银行在公平、对等的基础上展开全面竞争，我国金融业所面临的形势是何等之严峻。
第二，融资结构扭曲，金融体系内风险向银行集中。
目前我国直接融资与间接融资比例严重失衡，我国间接融资比例过高，增加了银行贷款风险，制约了经济持续协调健康地发展。
按照金融运行的一般规律，短期资金需求主要靠银行贷款，即间接融资的办法予以解决；长期资金的需求主要靠发行股票和债券等直接融资的方式来解决，这样可以避免用短期资金来源解决长期资金需求的种种弊端和风险。然而，目前我国的现状却是，90%的长期资金需求都是通过商业银行以间接融资渠道解决的。与此同时，商业银行的资产来源又是以短期资金为主，从而产生了短存长贷引发的流动性问题，蕴藏着潜在的金融风险。
第三，直接融资体系内结构失调。
一是债券市场与股票市场发展不平衡。在国外成熟的资本市场中，债券市场的融资规模通常是股票市场融资额的数十倍。
二是在债券市场中，企业债的发展严重滞后。目前中国债券市场的品种主要有国债、政策性金融债、特种金融债和企业债四大类。
二、对策建议
第一，深化国有企业改革，为优化金融资源配置提供良好的实体经济背景。
现代金融体系存在的基本价值就是积累资本，配置资本，资本的配置效率依赖于金融体系。但我国的基本国情决定了金融资源的配置效率不仅仅依赖于金融体系，它还更多地依赖于金融资源的主要使用者——国有企业的效率。国有企业承担的过重的政策性负担，使之在愈来愈市场化的经济发展过程中举步维艰，但无论如何，融入市场，加快自身的市场化步伐是国有企业的唯一选择。
因此可以说，国有企业攻坚战与我国金融体系建设是站在一条船上的难兄难弟，患难与共，祸福同享。加快我国金融体制改革，优化金融资源配置，必须同时加快国有企业攻坚战步伐，以国有企业改革的不断深化为条件和前提。
第二，以加快推进国有商业银行股份化进程为核心，进一步完善金融产权制度。完善我国的金融产权制度的主要内容是，要加快金融产权的多元化进程，允许各种投资主体投资金融产业，实现金融主体成分的多元化。无论是什么性质的产权主体控制金融，都要对金融机构的经营失败负责，不得存在任何形式的经营失败成本转嫁，即真正实现金融产权的完整化。只有把金融机构转嫁失败成本的路堵死了，金融机构的成本才是真正内在化的完全成本，预算约束才是真正的完全硬约束。
目前的一个着力点是要加快国有商业银行产权改革力度。核心是股权多元化。产权结构的多元化有利于形成相互制衡、有效约束的内部治理机制，将国有商业银行还原为真正的金融企业，使其逐步建立灵活有效的经营机制，真正以利润最大化或公司价值最大化为经营目标；同时，多元化的产权结构也有利于强化外部监督，促使各项制度真正落到实处。
第三，加快发展我国企业债券市场。
目前，加快发展我国企业债券市场的关键，是尽快出台2000年以来一直加紧修订的《企业债券管理条例》，放松一级市场管制。一是改审批制为核准制，并逐渐进步到注册制。二是打破对发债主体的限制。三是放宽所募资金使用限制。四是实行企业债券利率市场化。五是大力培育机构投资者。要发展企业债券市场，应该大力培育保险公司、商业银行、养老基金、投资基金等机构投资者，以提高市场流动性，降低市场风险。
财务管理22班宁宇201051222222
第四篇：金融学作业
金融学课外报告
题目：结合中国的利率市场化改革，谈谈你对利息和利息率的理解。
利息与利息率
一、利息的来源与本质
1、定义：利息是信用关系中债务人支付给债权人的报酬。它随着信用行为的产生而产生，只要有信用关系存在，利息就必须存在。在一定意义上，利息还是信用存在和发展的必要条件。
2、西方经济学家的观点
他们认为，利息是在双方同意的情况下所产生的。是借款人为获得非自己的货币而付出的代价。贷款人承担了风险，把货币借给他人所得得报酬。贷款人在规定时间内，无法使用他自己的货币，即使自己急需货币，也不能使用他自己的货币，造成的某种损失所获得的补偿。凯恩斯对利息的解释则是人们在一特定时间内放弃货币的周转灵活性的报酬，即利息是放弃货币流动性偏好的报酬。
马克思对利息有深刻的理解，他认为，在资本主义制度下，资本所有权和使用权分离，货币资本家将货币贷给只能资本家，经过一段时期，只能资本家将所借资本归还给货币资本家。只有资本家分为货币资本家和产业资本家，才使一部分利润转化为利息，一般的说，才创造出利息的范畴，并且，只有这两类资本家之间的竞争，猜创造出息利率。马克思揭示利息本质的意义在于：
（1）利息来源于劳动者创造的价值。
（2）利润分割为两部分：企业主收入、资本使用权的报酬和利息（资本所有权的报酬）。资本家作为一个阶级与劳动者对立，共同瓜分劳动者创造的剩余价值。
（3）利息的形式与利息内容之间的关系，利息表现为借贷资本商品的价格，实际上则是借贷资本商品特殊使用价值的价格。
3、资本和收益的一般形态
在现实生活中，利息通常被人们看作是收益的一般形态。如果投资额与所获利润之比低于利息率，就不应该投资。如果扣除利息，所余利润与投资的比甚低，则说明经营的效益不高。在会计制度中，利息支出要列入成本，因此，利润中不包含利息支出。
4、收益的资本化
收益的资本化是指任何有收益的事物，都可以通过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额，使一些本身无内在规律但可以决定其资本数量的事物，也能从收益、利率、本金三者的关系关系中套算出资本金额或价格。
公式：收益（B）=本金（P）*利率（r）
本金（P）=收益（B）/利率（r）
例：已知一笔期限为以你那额贷款利息收益是100元，而市场年平均利率为5%时，求本金。
本金=收益/利率=100/5%=2000
收益资本化是商品经济中的规律，只要利息成为收益的一般形态，这个规律就起作用。在我国市场经济的发展过程中，这一规律日益显出它的作用。如在土地的买卖和长期租用、相对工资体系的调整，以及有价证券的买卖活动中，价格形成都受这一规律的影响。随着市场经济的进一步发展，“收益资本化”规律的作用还会不断扩大与深化。
二、利率（利息率）的含义、种类
1、定义：利率是指一定时期内利息额与本金的比率。它是计量借贷资本增值程度的数量指标，通常用百分比来表示。
2、利率可以按照不同的标准，从不同的角度来进行分类，主要分类方法有以下几种。
（1）按照方法不同，利率乐意划分为年利率、月利率和日利率。
年利率=12*月利率=365*日利率
日利率=（1/30）*月利率=（1/365）*年利率
（2）按照计算方法不同，利率分为单利和复利。
利息额（I）=本金（P）*利率（r）*借贷期限（n）
本利和（F）=本金*（1+利率*借贷期限）
（3）按照决定方式的不同，利率分为官定利率、公定利率、市场利率。
（4）按照借贷期内利率是否浮动，划分为固定利率与浮动利率。
（5）按照利率的制定，可划分为基准利率与差别利率。
（6）按照信用行为的期限长短，可划分为长期利率与短期利率。
（7）按照利率的真实水平，可划分为名义利率与实际利率。
实际利率=名义利率-通货膨胀率
3、利率变化的影响因素
（1）平均利润率
在资本主义制度下，利息是对剩余价值的分割，剩余价值的转化形式是利润，因此，利息只是利润的一部分，利息率要受平均利润率的约束，在社会主义制度下，利息也从利润中来。
（2）预期通货膨胀率
通货膨胀越严重，物价上涨率越高，贷出者的损失就越严重。
（3）银行成本
银行成本主要有两类：一是借入资金的成本，即银行吸收存款时对存款人支付的利息。二是业务费用。
（4）中央银行的货币政策
（5）税收
（6）借款期限和风险
（7）国际利率水平
三、利率的功能和作用
1、宏观调节功能
（1）积累资金
在市场经济条件下，一方面，制约一国经济发展的一个重要因素是资金短缺。另一方面，在市场经济在运行过程中，由于资金本身的活动规律、生产季节性变化、相对于收入来源的个人消费滞后等原因，虽然个别企业和个人在某些时候会出现资金紧张的局面，有时甚至是严重的资金短缺，但从全社会来看，在任何时候都存在有一定数量的闲置资金和个人收入。
（2）调节宏观调控
（3）分配收入
（4）促使媒介货币向资金转化
2、微观调节功能
从微观角度考察，利率作为利息的相对指标影响了各市场主体的收益或成本，进而影响
了他们的市场行为，利率杠杆的微观功能主要表现在两个方面。
（1）激励功能
（2）约束功能
四、利率结构
1、利率的风险结构
（1）违约风险
违约风险是指由于债券发行者的收入会随经营状况而改变，因此债券本息的偿付能力不同，这就给债券本息能否及时偿还带来了不确定性。
（2）流动性风险
流动性风险是指因资产变现速度慢而可能遭受的损失
（3）税收风险
2、利率期限结构
（1）利率期限结构的定义
利率的期限结构是指在违约风险、流动性风险及税收风险因素相同的情况下，利率的大小与其到期日时间长短之间的关系。
收益率曲线是在假定证券市场上证券价格、证券面值及各期收益等已知的条件下，反映证券的收益率随证券期限的变化而变化的曲线。
（2）利率的期限结构理论
利率期限结构理论包括预期理论、偏好理论和市场分割理论等。
A、预期理论
预期理论是利率期限结构理论中最主要的理论。
B、偏好理论
C、市场分割理论
我国的利率市场化改革
一、利率市场化的含义
利率市场化是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。
二、利率市场化的作用
1、利率市场化是建立社会主义市场经济的需要
2、利率市场化是优化资金配置的客观要求（优化资金配置是利率的主要功能）
3、利率市场化是完善利率体系、顺利实施货币政策目标的内在要求
4、利率市场化是中国金融业开放的客观要求
三、我国利率市场化的进程
1、利率市场化改革目标提出和改革准备阶段（1993年底-1995年）
（1）放开同业拆借市场利率
（2）中央银行公开市场操作的利率实现了市场化
（3）国债发行利率市场化
2、利率市场化改革推进阶段（1996年初-2000年9月）
（1）境内外币利率管理体制的改革
（2）人民币贷款利率市场化卖出重要步伐
3、利率市场化改革实质性进展阶段（2000年9月以后）
四、当前我国利率市场化的制约因素
1、微观经济主体缺乏利益的约束机制
2、金融市场特别是货币市场发展不完善
3、金融机构对利率的调控、反应不灵敏
4、中央银行宏观调控手段不健全
五、当前推进我国利率市场化的主要思路
1、放松对商业银行的利率管制与培育货币市场并举，提高货币市场上形成的利率信号的导向作用。
2、在放松商业银行不同货币的利率管制中，应当先放松对外币利率的管制，后放松人民币利率的管制。
3、对商业银行的不同业务品种，应当依据不同市场主体对于利率信号的敏感程度，遵循先批发、后零售的顺序，先放开贷款、后放开存款。
4、对于存款，先放开大额存款、后放开小额存款。
5、在放松贷款利率管制的进程中，及时扩大利率浮动幅度、逐步简化利率种类。
6、在贷款利率制定权安排方面，先由各商业银行总行根据企业信用评级确定全行统一的利率标准，等条件成熟后，再将贷款利率制定权逐级下放。
7、在银行利率的安排上，先放开国有商业银行以外的银行的利率，再放开国有商业银行的利率。
第五篇：金融学第三次作业
第三次作业
1.谈谈对我国个人征信系统的认识，你应该如何形成自己良好的信用记录。
答：个人征信系统：个人征信系统又称消费者信用信息系统，主要为消费信贷机构提供个人信用分析产品。随着客户要求的提高，个人征信系统的数据已经不再局限于信用记录等传统运营范畴，注意力逐渐转到提供社会综合数据服务的业务领域中来。个人征信系统含有广泛而精确的消费者信息，可以解决顾客信息量不足对企业市场营销的约束，帮助企业以最有效的、最经济的方式接触到自己的目标客户，因而具有极高的市场价值，个人征信系统的应用也扩展到直销和零售等领域。个人征信系统一方面是防范金融风险的工具，起到维护金融稳定的作用，另一方面也起到了推进社会信用体系建立的作用。信息分为三个组成部分。第一部分是个人基本信息，第二部分是信贷信息，第三部分是非银行信息。非银行信息指的就是个人参保和缴费信息、住房公积金信息、养路费、电信用户缴费等。（个人征信系统就相当于是个人的信用记录，是商业银行信贷决策的参考依据，一旦产生不良信用记录，对个人信用造成不良影响，将会增加个人再次获得银行贷款、办理信用卡或授信业务的难度）
如何形成良好的信用记录：
1、要主动建立起个人信用记录和及时更新个人的信息。银行要判断一个人的信用状况，应该在个人和银行的借贷关系发生以后。不贷款并不意味着良好的个人信用记录。所以个人应该向银行申请贷款或者信用卡，为以后的信用提高提供一个基础。
2、要按时还款。在申请贷款或者信用卡后，要及时还贷款和信用卡消费。如果出现逾期，请尽快将欠款还清。否则，欠款记录出现在信用报告中，影响个人信用活动。对以后申请银行贷款造成不利影响。
3、不要对信用记录报告不关心。由于特殊原因，信用包括可能出现错误。所以应该多查询自己的信用报告，如果发现异常错误，应该尽快联系相关机构，解决错误信息。避免以后向银行贷款时由于错误而无法取得贷款。
4、养成良好的理财习惯。根据个人的承受能力适当借贷，及时还款。如当月不能及时还款，可以申请延期或者办理信用卡分期业务，从而保持良好的信用记录。
5、出现问题及时补救。如果个人贷款已经出现逾期，应尽快还上逾期款项，避免出现新的不良记录，同时重新建立守信记录，证明自己信用状况在向好的方向发展。
6、合理安排个人信用消费，避免不必要的还款负担
2.谈谈我国民间借贷的现状；温州老板跑路事件的原因及启示。
答：民间借贷：民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间借贷。只要双方当事人意见表示真实即可认定有效，因借贷产生的抵押相应有效，但利率不得超过人民银行规定的相关利率。民间借贷分为民间个人借贷活动和公民与金融企业之间的借贷。民间个人借贷活动必须严格遵守国家法律、行政法规的有关规定，遵循自愿互助、诚实信用原则。
我国民间借贷的现状：建国后的近三十年里，我国的民间借贷活动规模不大；20世纪80年代初，随着我国商品经济的发展，开始活跃起来；80年代后期至90年代初期，民间借贷越发活跃，到达了一个繁荣时期；90年代中期，由于我国金融改革的深化和金融监督的加强，民间借贷受到了一定的限制；进入21世纪到至今，随着我国经济的不断发展, 民间借贷作为填补正规金融服务供给总量不足的必然产物,为我国民营中小微企业以及个体企业的快速发展提供了充足的金融支持,发展又日趋火爆。如今我国的民间借贷就犹如一把双刃剑，有利也有弊。利：民间借贷对我国的经济发展，特别是对民营企业与中小企业的成长和发展以及农户的生产经营等民间经济的发展起到了很大的促进作用。弊：由于民间借贷游离于官方金融体制之外，长期以来得不到官方的重视，加上民间信贷具有自发性，缺乏外部约束，一旦发生资金链断裂等事故，会引发连锁不良反应，可能会危害社会安定，具有很大的风险。
温州老板跑路的原因：
1、温州经济的特点，温州是中国沿海浙江省的一个地级市，以富于活力的民营经济、活跃的民间资本市场、在各地房地产市场的投机性投资以及对各类最流行的资产的投资而著称。温州超过40万家的企业高度依赖民间借贷市场融资。
2、实体经济盈利下降，由于实体经济放缓、房地产市场降温，且正规银行贷款持续收紧，一些企业老板因无法偿还债务而出逃。
3、国家货币政策的影响。投机类投资的收益远远高于实体经济的投资。
4、还受国内经济低迷的影响，在这种情况下，企业营利日益萎缩，加上企业经营不善等原因导致老板跑路事件。
5、中小企业融资难，为了企业发展而不得不举借“高利贷” 由于中小企业经济规模有限，缺少相应的贷款还款保障机制，迫使银行不敢也不愿意为其提供贷款。即使是因当地政府的政策规定，银行在提供贷款过程中也设置了纷繁复杂的借贷程序，导致贷款周期长、借贷金额有限，还款条件苛刻。向银行融资不畅，向民间资本借贷成了无奈之举。由于此类借贷利率严重高于银行利率，不受国家法律保护，往往导致贷款人跑路，借款人血本无归。整个地下金融体系崩盘。
6、还由于民间借贷自身存在的危机，民间借贷游离于官方金融体制之外，长期以来得不到官方的重视，加上民间信贷具有自发性，缺乏外部约束，一旦发生资金链断裂等事故，会引发连锁不良反应，可能会危害社会安定，具有很大的风险。
启示：
1、各级政府必须未雨绸缪，当好中小企业解困帮危的坚强后盾。中小企业是地区发展的原动力。各级政府必须从强化服务、帮危解困、融资协调、风险防范、规范市场秩序、提高行政效率等方面营造良好环境、出台政策措施、加强风险预警，把企业的负担减下来。
2、中小企业必须依靠科技进步、加快转型升级。改革开放以来，温州中小企业不断发展壮大，涌现了宝丽华、恩华、威华等一大批“大船式”的名企。但也应该看到大多数还是“小舢板”，而且还是资源型、粗放型、家族型为主的多，产品单
一、技术含量低、流动资金短缺、抗击市场风险能力不强。必须调整思路和策略，走内涵强身的路子，升级转型，才
能提高抗击风险的能力。
3、必须正确引导民间资金流向。重点是要防止产业空心化的趋势蔓延。当前，一方面民间资金想找出路；另一方面，中小企业“融资难”。中小企业难做、实体经济难为，使很多企业家把企业生存与发展的注意力放到“转行”上来，炒房、炒稀土、炒古董、炒金融衍生品，再到眼下的民间高利贷，什么赚钱“炒”什么，真是听取“炒”声一片，最后“炒”出了“火”。因此，政府有关部门要加强对宏观经济的把脉，积极引导民间资本的合理流向，促进地区经济的发展繁荣。我觉得最重要的还是国家政府应该认真落实并完善对小微企业贷款的差异化金融监管政策。对符合有关条件的小企业贷款进行专项考核，提高对小企业不良贷款比率的容忍度。要督促各类银行切实落实国家支持中小企业特别是小微企业发展的信贷政策。
3、直接融资与间接融资的比较。
答：直接融资：没有金融中介机构介入的资金融通方式。在这种融资方式下，在一定时期内，资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。需要融入资金的单位与融出资金单位双方通过直接协议后进行货币资金的转移。直接融资的形式有：买卖有价证券，预付定金和赊销商品，不通过银行等金融机构的货币借贷等。直接融资是资金直供方式，与间接金融相比，投融资双方都有较多的选择自由。而且，对投资者来说收益较高，对筹资者来说成本却又比较低。但由于筹资人资信程度很不一样，造成了债权人承担的风险程度很不相同，且部分直接金融资金具有不可逆性。
种类有：商业信用、国家信用、消费信用、民间个人信用
特征：
1、直接性。在直接融资中，资金的需求者直接从资金的供应者手中获得资金，并在资金的供应者和资金的需求者之间建立直接的债权债务关系。
2、分散性。直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，因此融资活动分散于各种场合，具有一定的分散性。
3、信誉上的差异性较大。由于直接融资是在企业和企业之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，而不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入了解债务人的信誉状况，从而带来融资信誉的较大差异和风险性。
4、部分不可逆性。例如，在直接融资中，通过发行股票所取得的资金，是不需要返还的。投资者无权中途要求退回股金，而只能到市场上去出售股票，股票只能够在不同的投资者之间互相转让。
5、相对较强的自主性。在直接融资中，在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。例如在商业信用中，赊买和赊卖者可以在双方自愿的前提下，决定赊买或者赊卖的品种、数量和对象；在股票融资中，股票投资者可以随时决定买卖股票的品种和数量等。
优点：
1、资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。
2、筹资的成本较低而投资收益较大。
缺点：
1、直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多。
2、直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低。
3、直接融资的风险较大。
间接融资：间接融资，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。
种类有：银行信用和消费信用
特征：
1、间接性。在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系；资金需求者和初始供应者之间由金融中介发挥桥梁作用。资金初始供应者与资金需求者只是与金融中介机构发生融资关系。
2、相对的集中性。间接融资通过金融中介机构进行。在多数情况下，金融中介并非是对某一个资金供应者与某一个资金需求者之间一对一的对应性中介；而是一方面面对资金供应者群体，另一方面面对资金需求者群体的综合性中介，由此可以看出，在间接融资中，金融机构具有融资中心的地位和作用。
3、信誉的差异性较小。由于间接融资相对集中于金融机构，世界各国对于金融机构的管理一般都较严格，金融机构自身的经营也多受到相应稳健性经营管理原则的约束，加上一些国家还实行了存款保险制度，因此，相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度较高，风险性也相对较小，融资的稳定性较强。
4、全部具有可逆性。通过金融中介的间接融资均属于借贷性融资，到期均必须返还，并支付利息，具有可逆性。
5、融资的主动权掌握在金融中介手中。在间接融资中，资金主要集中于金融机构，资金贷给谁不贷给谁，并非由资金的初始供应者决定，而是由金融机构决定。对于资金的初始供应者来说，虽然有供应资金的主动权，但是这种主动权实际上受到一定的限制。因此，间接融资的主动权在很大程度上受金融中介支配。
优点：
1、银行等金融机构网点多，吸收存款的起点低，能够广泛筹集社会各方面闲散资金，积少成多，形成巨额资金。
2、在直接融资中，融资的风险由债权人独自承担。而在间接融资中，由于金融机构的资产、负债是多样化的，融资风险便可由多样化的资产和负债结构分散承担，从而安全性较高。
3、降低融资成本。因为金融机构的出现是专业化分工协作的结果，它具有了解和掌握借款者有关信息的专长，而不需要每个资金盈余者自己去搜集资金赤字者的有关信息，因而降低了整个社会的融资成本。
缺点：主要是由于资金供给者与需求者之间加入金融机构为中介，隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上减少了投资者对投资对象经营状况的关注和筹资者在资金使用方面的压力和约束。
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