金融学2012年春夏学期作业

第一篇：金融学2012年春夏学期作业

《金融学》2012年春夏学期作业

（2选1）

从下面两道作业题中选择一道作答即可，该作业的成绩将计入冬学期期末总成绩，空白卷或抄袭答案者一律退回。

1.2011年以来，原材料和劳动力价格持续走高，人民币汇率一升再升，特别是在银行所受到的存款准备金率约束以及日均存贷比的“高压”下，中小企业流动资金陷入困境，中小企业生存环境令人担忧。请结合所学的金融学知识和在当前的宏观背景，分析中小企业融资难的原因。并从中小企业自身和金融体系两方面，对解决中小企业融资难问题提出建议。

原因：

（1）风险成本高；

（2）管理成本高；

（3）综合收益低。

措施：

从中小企业自身角度：(1)建立和完善企业治理结构；(2)加强财务管理；(3)加强信息披露；(4)建立以诚信为核心的企业文化。从金融体系方面：(1)建立市场融资体系；(2)建立完善的、多层次中小企业融资体系；(3)建立完善的中小企业融资保障体系

2.2010年，中国股市无论是IPO融资额还是项目数量，均居世界第一，327家IPO共融资4685亿元。同期，美国股市IPO融资仅为420亿美元，合2800亿元人民币。于此同时，2010年上证指数下跌14.3%，仅次于希腊，列全球第二，同期道指上涨11%，与中国股市的表现形成了鲜明的对比。请查阅相关资料，并结合自己所学的金融知识，谈一谈扩容对中国股市的影响，并在此基础上分析中国股市与实体经济相背离的原因。

第二篇：金融学作业

1、为什么说利率市场化是经济发展的必然？

答：利率反映银行的资本投资收益，而资本收益完全受市场或者说经济发展状况决定的。因此利率水平也完全是市场决定的。利率市场化是市场经济发展的必然要求，否则，违背市场的发展，起不动调节经济的作用。

但是，利率杠杆是政府调节经济的手段，不会完全放任的。

2、利用本章基本原理和媒体信息，分析人民币汇率短期与长期走势？

答：人民币对美元汇率中间价已持续大幅回落，有关专家表示，人民币汇率短期下行趋势似乎正在显现。考虑到人民币利率下行趋势已成定局且远期下降空间仍然较大，人民币汇率即使未来重拾升势，上升空间预计也将有限。事实上，近期海外市场对人民币汇率中期可能逐步下行的预期已经有所反应。

而在升值压力方面，近期中国最新公布的外贸盈余以及FDI数据也同样显示，目前国际资本对于人民币进一步升值的意愿和兴趣已大大降低。另外，在美元指数上，作为全球金融危机背景下国际主要的支付货币和储备货币，从美国政府和全球投资者利益的角度考虑，强势美元在中期内也难以出现大幅度逆转。据《上海证券报》援引中国银行全球金融市场部全球调研主管袁跃东的观点称，人民币汇改的目标之一就是为了扩大双边浮动的态势。这几个月来，人民币兑美元一反以前单边升值的趋势，而是呈现双边波动的现象。因此他认为，人民币改革已渐入佳境，双边的波动给了市场不同的预期，将来汇率的走势将更多地由市场供求决定。在这样的大背景下，中国银行宁波分行某人士表示，这样的双边波动会增加出口企业的汇率风险，银行方面应该注重研发规避汇率风险的产品。

据新浪财经的报道，针对人民币兑美元汇价大幅下挫的现象，中国人民银行相关人士表示，央行会在保持人民币汇率基本稳定的基础上继续进行汇率改革。他说，12月1日人民币汇价的跌幅没有超出范围，央行不需要做出评论。人民币兑美元汇率近期相对保持稳定，至于未来的趋势，则取决于外汇市场的供求及美元和其它货币汇率走势。此前，央行总裁周小川就曾透露不排除人民币贬值的可能。但美国财政部国际事务次长麦考密克周一表示，在本月4日开始的第五次中美战略经济对话期间，美国还将促请中国政府让人民币进一步升值

长期来看，决定一国汇率水平的根本因素是该国的经济实力。包括别国对其商品的需求强度、该国的科技水平、资本盈利能力等等。这些因素通过影响物价、利润率、利率、劳动生产率、边际进口倾向等经济变量而影响了贸易与资本流动，从而决定了国际收支的差额，进而决定了外汇供求的变化及汇率的变动。开放经济条件下，引进外资要适度，将着眼点放在经济实力的提升上，而不要使外资成为维持泡沫经济的工具；出口也要适度，避免利润驱动的短视行为。贸易顺差可能会持续一段较长的时间，期间汇率往往被高估。我国国际收支保持“双顺差”格局，反映了国内经济运行中存在的一些不平衡问题正在加剧。我们要尽量避免步东南亚金融危机的后尘。为实现人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定奠定经济基本面支持。使人民币汇率朝着更加科学、合理的方向发展。

3、根据我国金融改革过程中的过程与现状，简述我国金融体系中存在的主要问题有哪些，应该如何改革？

答：改革开放以来，我国经济社会发展取得了巨大成就，但金融体制的改革远远落后于实体经济的改革。金融体制改革的滞后，最终必将影响到实体经济改革的进一步深化。按照加入世界贸易组织的承诺，2006年我国金融业将全面对外开放，外资银行将以其完善的公司治理机制、科学的风险管理机制、高效的市场营销机制以及雄厚的资本实力等优势，与中资银行展开全方位的竞争。我国金融体制的改革已迫在眉睫。

一、我国金融体系存在三大问题

第一，金融体系资源配置效率低下。当前我国金融资源配置效率的高低可从两个方面得出初步判断。

首先是储蓄—投资转化率。社会资金转化为投资通常有三个途径：一是通过银行等金融中介以信贷资产形式发放给资金需求者；二是通过财政资金如国债的形式转为投资；三是通过资本市场如股票、债券等形式转为投资。

其二是M2/GDP指标。大量的理论及实证研究表明，M2/GDP指标过高，通常反映出货币供应量超过经济增长的实际需要，金融体系的运行效率和资源配置效率不高。由此我们可以体会到，2006年我国金融业全面对外开放之时，外资银行将于中资银行在公平、对等的基础上展开全面竞争，我国金融业所面临的形势是何等之严峻。

第二，融资结构扭曲，金融体系内风险向银行集中。

目前我国直接融资与间接融资比例严重失衡，我国间接融资比例过高，增加了银行贷款风险，制约了经济持续协调健康地发展。

按照金融运行的一般规律，短期资金需求主要靠银行贷款，即间接融资的办法予以解决；长期资金的需求主要靠发行股票和债券等直接融资的方式来解决，这样可以避免用短期资金来源解决长期资金需求的种种弊端和风险。然而，目前我国的现状却是，90%的长期资金需求都是通过商业银行以间接融资渠道解决的。与此同时，商业银行的资产来源又是以短期资金为主，从而产生了短存长贷引发的流动性问题，蕴藏着潜在的金融风险。

第三，直接融资体系内结构失调。

一是债券市场与股票市场发展不平衡。在国外成熟的资本市场中，债券市场的融资规模通常是股票市场融资额的数十倍。

二是在债券市场中，企业债的发展严重滞后。目前中国债券市场的品种主要有国债、政策性金融债、特种金融债和企业债四大类。

二、对策建议

第一，深化国有企业改革，为优化金融资源配置提供良好的实体经济背景。

现代金融体系存在的基本价值就是积累资本，配置资本，资本的配置效率依赖于金融体系。但我国的基本国情决定了金融资源的配置效率不仅仅依赖于金融体系，它还更多地依赖于金融资源的主要使用者——国有企业的效率。国有企业承担的过重的政策性负担，使之在愈来愈市场化的经济发展过程中举步维艰，但无论如何，融入市场，加快自身的市场化步伐是国有企业的唯一选择。

因此可以说，国有企业攻坚战与我国金融体系建设是站在一条船上的难兄难弟，患难与共，祸福同享。加快我国金融体制改革，优化金融资源配置，必须同时加快国有企业攻坚战步伐，以国有企业改革的不断深化为条件和前提。

第二，以加快推进国有商业银行股份化进程为核心，进一步完善金融产权制度。完善我国的金融产权制度的主要内容是，要加快金融产权的多元化进程，允许各种投资主体投资金融产业，实现金融主体成分的多元化。无论是什么性质的产权主体控制金融，都要对金融机构的经营失败负责，不得存在任何形式的经营失败成本转嫁，即真正实现金融产权的完整化。只有把金融机构转嫁失败成本的路堵死了，金融机构的成本才是真正内在化的完全成本，预算约束才是真正的完全硬约束。

目前的一个着力点是要加快国有商业银行产权改革力度。核心是股权多元化。产权结构的多元化有利于形成相互制衡、有效约束的内部治理机制，将国有商业银行还原为真正的金融企业，使其逐步建立灵活有效的经营机制，真正以利润最大化或公司价值最大化为经营目标；同时，多元化的产权结构也有利于强化外部监督，促使各项制度真正落到实处。

第三，加快发展我国企业债券市场。

目前，加快发展我国企业债券市场的关键，是尽快出台2000年以来一直加紧修订的《企业债券管理条例》，放松一级市场管制。一是改审批制为核准制，并逐渐进步到注册制。二是打破对发债主体的限制。三是放宽所募资金使用限制。四是实行企业债券利率市场化。五是大力培育机构投资者。要发展企业债券市场，应该大力培育保险公司、商业银行、养老基金、投资基金等机构投资者，以提高市场流动性，降低市场风险。

财务管理22班宁宇201051222222

第三篇：金融学作业

金融学课外报告

题目：结合中国的利率市场化改革，谈谈你对利息和利息率的理解。

利息与利息率

一、利息的来源与本质

1、定义：利息是信用关系中债务人支付给债权人的报酬。它随着信用行为的产生而产生，只要有信用关系存在，利息就必须存在。在一定意义上，利息还是信用存在和发展的必要条件。

2、西方经济学家的观点

他们认为，利息是在双方同意的情况下所产生的。是借款人为获得非自己的货币而付出的代价。贷款人承担了风险，把货币借给他人所得得报酬。贷款人在规定时间内，无法使用他自己的货币，即使自己急需货币，也不能使用他自己的货币，造成的某种损失所获得的补偿。凯恩斯对利息的解释则是人们在一特定时间内放弃货币的周转灵活性的报酬，即利息是放弃货币流动性偏好的报酬。

马克思对利息有深刻的理解，他认为，在资本主义制度下，资本所有权和使用权分离，货币资本家将货币贷给只能资本家，经过一段时期，只能资本家将所借资本归还给货币资本家。只有资本家分为货币资本家和产业资本家，才使一部分利润转化为利息，一般的说，才创造出利息的范畴，并且，只有这两类资本家之间的竞争，猜创造出息利率。马克思揭示利息本质的意义在于：

（1）利息来源于劳动者创造的价值。

（2）利润分割为两部分：企业主收入、资本使用权的报酬和利息（资本所有权的报酬）。资本家作为一个阶级与劳动者对立，共同瓜分劳动者创造的剩余价值。

（3）利息的形式与利息内容之间的关系，利息表现为借贷资本商品的价格，实际上则是借贷资本商品特殊使用价值的价格。

3、资本和收益的一般形态

在现实生活中，利息通常被人们看作是收益的一般形态。如果投资额与所获利润之比低于利息率，就不应该投资。如果扣除利息，所余利润与投资的比甚低，则说明经营的效益不高。在会计制度中，利息支出要列入成本，因此，利润中不包含利息支出。

4、收益的资本化

收益的资本化是指任何有收益的事物，都可以通过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额，使一些本身无内在规律但可以决定其资本数量的事物，也能从收益、利率、本金三者的关系关系中套算出资本金额或价格。

公式：收益（B）=本金（P）*利率（r）

本金（P）=收益（B）/利率（r）

例：已知一笔期限为以你那额贷款利息收益是100元，而市场年平均利率为5%时，求本金。

本金=收益/利率=100/5%=2000

收益资本化是商品经济中的规律，只要利息成为收益的一般形态，这个规律就起作用。在我国市场经济的发展过程中，这一规律日益显出它的作用。如在土地的买卖和长期租用、相对工资体系的调整，以及有价证券的买卖活动中，价格形成都受这一规律的影响。随着市场经济的进一步发展，“收益资本化”规律的作用还会不断扩大与深化。

二、利率（利息率）的含义、种类

1、定义：利率是指一定时期内利息额与本金的比率。它是计量借贷资本增值程度的数量指标，通常用百分比来表示。

2、利率可以按照不同的标准，从不同的角度来进行分类，主要分类方法有以下几种。

（1）按照方法不同，利率乐意划分为年利率、月利率和日利率。

年利率=12*月利率=365*日利率

日利率=（1/30）*月利率=（1/365）*年利率

（2）按照计算方法不同，利率分为单利和复利。

利息额（I）=本金（P）*利率（r）*借贷期限（n）

本利和（F）=本金*（1+利率*借贷期限）

（3）按照决定方式的不同，利率分为官定利率、公定利率、市场利率。

（4）按照借贷期内利率是否浮动，划分为固定利率与浮动利率。

（5）按照利率的制定，可划分为基准利率与差别利率。

（6）按照信用行为的期限长短，可划分为长期利率与短期利率。

（7）按照利率的真实水平，可划分为名义利率与实际利率。

实际利率=名义利率-通货膨胀率

3、利率变化的影响因素

（1）平均利润率

在资本主义制度下，利息是对剩余价值的分割，剩余价值的转化形式是利润，因此，利息只是利润的一部分，利息率要受平均利润率的约束，在社会主义制度下，利息也从利润中来。

（2）预期通货膨胀率

通货膨胀越严重，物价上涨率越高，贷出者的损失就越严重。

（3）银行成本

银行成本主要有两类：一是借入资金的成本，即银行吸收存款时对存款人支付的利息。二是业务费用。

（4）中央银行的货币政策

（5）税收

（6）借款期限和风险

（7）国际利率水平

三、利率的功能和作用

1、宏观调节功能

（1）积累资金

在市场经济条件下，一方面，制约一国经济发展的一个重要因素是资金短缺。另一方面，在市场经济在运行过程中，由于资金本身的活动规律、生产季节性变化、相对于收入来源的个人消费滞后等原因，虽然个别企业和个人在某些时候会出现资金紧张的局面，有时甚至是严重的资金短缺，但从全社会来看，在任何时候都存在有一定数量的闲置资金和个人收入。

（2）调节宏观调控

（3）分配收入

（4）促使媒介货币向资金转化

2、微观调节功能

从微观角度考察，利率作为利息的相对指标影响了各市场主体的收益或成本，进而影响

了他们的市场行为，利率杠杆的微观功能主要表现在两个方面。

（1）激励功能

（2）约束功能

四、利率结构

1、利率的风险结构

（1）违约风险

违约风险是指由于债券发行者的收入会随经营状况而改变，因此债券本息的偿付能力不同，这就给债券本息能否及时偿还带来了不确定性。

（2）流动性风险

流动性风险是指因资产变现速度慢而可能遭受的损失

（3）税收风险

2、利率期限结构

（1）利率期限结构的定义

利率的期限结构是指在违约风险、流动性风险及税收风险因素相同的情况下，利率的大小与其到期日时间长短之间的关系。

收益率曲线是在假定证券市场上证券价格、证券面值及各期收益等已知的条件下，反映证券的收益率随证券期限的变化而变化的曲线。

（2）利率的期限结构理论

利率期限结构理论包括预期理论、偏好理论和市场分割理论等。

A、预期理论

预期理论是利率期限结构理论中最主要的理论。

B、偏好理论

C、市场分割理论

我国的利率市场化改革

一、利率市场化的含义

利率市场化是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。

二、利率市场化的作用

1、利率市场化是建立社会主义市场经济的需要

2、利率市场化是优化资金配置的客观要求（优化资金配置是利率的主要功能）

3、利率市场化是完善利率体系、顺利实施货币政策目标的内在要求

4、利率市场化是中国金融业开放的客观要求

三、我国利率市场化的进程

1、利率市场化改革目标提出和改革准备阶段（1993年底-1995年）

（1）放开同业拆借市场利率

（2）中央银行公开市场操作的利率实现了市场化

（3）国债发行利率市场化

2、利率市场化改革推进阶段（1996年初-2000年9月）

（1）境内外币利率管理体制的改革

（2）人民币贷款利率市场化卖出重要步伐

3、利率市场化改革实质性进展阶段（2000年9月以后）

四、当前我国利率市场化的制约因素

1、微观经济主体缺乏利益的约束机制

2、金融市场特别是货币市场发展不完善

3、金融机构对利率的调控、反应不灵敏

4、中央银行宏观调控手段不健全

五、当前推进我国利率市场化的主要思路

1、放松对商业银行的利率管制与培育货币市场并举，提高货币市场上形成的利率信号的导向作用。

2、在放松商业银行不同货币的利率管制中，应当先放松对外币利率的管制，后放松人民币利率的管制。

3、对商业银行的不同业务品种，应当依据不同市场主体对于利率信号的敏感程度，遵循先批发、后零售的顺序，先放开贷款、后放开存款。

4、对于存款，先放开大额存款、后放开小额存款。

5、在放松贷款利率管制的进程中，及时扩大利率浮动幅度、逐步简化利率种类。

6、在贷款利率制定权安排方面，先由各商业银行总行根据企业信用评级确定全行统一的利率标准，等条件成熟后，再将贷款利率制定权逐级下放。

7、在银行利率的安排上，先放开国有商业银行以外的银行的利率，再放开国有商业银行的利率。

第四篇：2011年春季学期金融学第一次作业

2011年春季学期金融学第一次作业

一、单项选择题（本大题共30分，共 15 小题，每小题 2 分）

1.以()为标准,金融市场可分为货币市场与资本市场。A.金融工具的期限长短 B.流动性强弱 C.地理位置 D.证券性质 2.从本质上讲，金融领域中的信用是一个（）问题 A.生产 B.流通 C.分配 D.消费

3.最典型的股票是（）。A.普通股 B.优先股 C.记名股 D.流通股 E.无面额股

4.我国目前的证券交易主要采用（）A.报价驱动机制 B.撮合驱动机制 C.部分保证金交易机制 D.以上均可

5.经济学解释的信用是一种()经济行为 A.还本付息 B.具有强制性 C.所有权变动

D.使用权和所有权同时转移

6.当利率下降时，人们更愿意选择（）等经济行为。A.增加存款 B.增加国债投资 C.购买住房或汽车 D.出售股票

7.下列不能在货币市场交易的金融工具是（）A.同业存款 B.短期国债 C.普通股 D.汇票

8.目前我国证券发行上市的审查制度为（）。A.审批制 B.注册制 C.核准制

D.自由上市制

9.在美英实行金本位货币制度时，对美国市场而言，英镑汇率波动的下限是（）。

A.黄金平价＋黄金输送费用 B.铸币平价＋黄金输送费用 C.黄金平价－黄金输送费用 D.铸币平价－黄金输送费用

10.信用工具是在货币执行()职能基础上产生和发展起来的。A.价值尺度 B.流通手段 C.支付手段 D.贮藏手段

11.股票市场上，投资者关心的股市价值总体变动趋势的指标是（）。A.股票的市场价格 B.股票发行价格 C.股票价格指数 D.股票交易总量 12.股票能够转让的基本原因是股票（）A.具有面值 B.存在股票市场 C.可能产生未来收益 D.存在市场供求

13.一般来说，利率上升，债券市场价格将（）A.上升 B.下跌 C.不变 D.不定

14.金边证券通常指（）。A.金融证券 B.商业票据 C.政府证券 D.抵押债券

15.“在规定时间内其持有者可以按照一定价格向发行公司请求调为一定数量的普通股”的债券是（）。A.国库券 B.优先股

C.可转换公司债券 D.垃圾债券

二、多项选择题（本大题共30分，共 10 小题，每小题 3 分）

1.公司债券包括（）。A.普通债 B.可转债 C.金融债 D.分离交易可转债

2.IPO的主要定价参考是（）。A.市盈率定价法 B.平价发行法 C.折价发行法 D.市净率定价法

3.货币制度大体经历了()。A.银本位 B.金银两本位 C.金本位 D.纸币本位

4.信用货币制度的特点（）： A.本位货币是中央银行发行的纸币和存款货币。B.信用货币不规定含金量，不能兑换黄金。C.信用货币由现金和银行存款构成，并通过银行信贷渠道向社会投放。D.国家金融当局对货币的管理是经济正常发展的必要条件。

5.金融资产的主要类型有（）。A.货币 B.债券 C.股票 D.房产证

6.金融期货的基本制度有（）。A.保证金制度 B.每日结算的无负债制度 C.价格限额制度 D.实物交割制度

7.中国目前的货币是信用货币,其特征是()。A.债务货币 B.具有强制性 C.一种价值符号 D.实物货币

8.股票的发行价格有()。A.面额发行 B.折价发行 C.溢价发行 D.贴水发行

9.金融市场的构成要素包括()。A.融资主体 B.融资工具 C.融资机构 D.市场法规

10.市场利息率决定的因素主要有()A.社会资金的平均利润率的高低 B.借贷资本的供求情况 C.借贷资本的风险大小 D.通货膨胀率的高低

三、判断题（本大题共20分，共 10 小题，每小题 2 分）

1.在某一时期，公司股票价值越高,意味着公司的实质资产越多()2.货币支付手段重要特征是价值双方面的转移。

3.本位货币与其他货币的区别在于：本位货币具有无限法偿性和交易的零星支付的两种特征（）

4.在信用货币制度下，货币流通量过多、纸币贬值、物价上涨构成通货膨胀的基本特征。

5.下列资产按流动性从大到小的排列顺序是正确的：活期存款帐户，房屋，现钞，储蓄存款，股票。（）

6.信用工具是在货币执行流通手段职能基础上产生和发展起来的。()7.实现全社会资金余缺调剂的市场是证券流通市场。（）

8.中央银行发行的纸币也是一国的财富，纸币发行的数量越多，给国民带来的财富也越多（）

9.历史最悠久的股价指数是NASDAQ指数。（）

10.中小企业更适合参与债券和股票等直接融资领域的筹资。()

四、简答题（本大题共20分，共 2 小题，每小题 10 分）1.简述大额存单市场的特征 2.简述信用的本质和特征

答案：

一、单项选择题（30分，共 15 题，每小题 2 分）

1.A 2.C 3.A 4.B 5.A 6.C 7.C 8.C 9.D 10.C 11.C 12.C 13.B 14.C 15.C

二、多项选择题（30分，共 10 题，每小题 3 分）

1.ABD 2.AD 3.ABCD 4.ABCD 5.ABC 6.ABC 7.ABC 8.AC 9.ABCD 10.ABCD

三、判断题（20分，共 10 题，每小题 2 分）

1.× 2.× 3.× 4.√ 5.× 6.× 7.× 8.× 9.× 10.×

四、简答题（20分，共 2 题，每小题 10 分）1.参考答案：

大额可转让定期存单是商业银行签发的具有特定期限、特定利率的无记名存款资金凭证。存单的特点表现为：具有活期存款的流动性和定期存款的高收益，投资方便、灵活、安全。解题方案：

大额可转让定期存单是商业银行签发的具有特定期限、特定利率的无记名存款资金凭证。评分标准：

回答出定义得3分，回答出一个特点得2分，全部回答得8分 2.参考答案：

信用的本质是以偿还和付息为条件的借贷行为；信用是价值运动的特殊形式；信用关系是债权债务关系。信用的四个特征是：暂时性、偿还性、收益性、风险性。

解题方案：

本质：以偿还和付息为条件的借贷行为；特征：暂时性、偿还性、收益性、风险性。

评分标准：

回答出信用的本质得４分，回答出信用的每个特征得１分

第五篇：金融学第三次作业

第三次作业

1.谈谈对我国个人征信系统的认识，你应该如何形成自己良好的信用记录。

答：个人征信系统：个人征信系统又称消费者信用信息系统，主要为消费信贷机构提供个人信用分析产品。随着客户要求的提高，个人征信系统的数据已经不再局限于信用记录等传统运营范畴，注意力逐渐转到提供社会综合数据服务的业务领域中来。个人征信系统含有广泛而精确的消费者信息，可以解决顾客信息量不足对企业市场营销的约束，帮助企业以最有效的、最经济的方式接触到自己的目标客户，因而具有极高的市场价值，个人征信系统的应用也扩展到直销和零售等领域。个人征信系统一方面是防范金融风险的工具，起到维护金融稳定的作用，另一方面也起到了推进社会信用体系建立的作用。信息分为三个组成部分。第一部分是个人基本信息，第二部分是信贷信息，第三部分是非银行信息。非银行信息指的就是个人参保和缴费信息、住房公积金信息、养路费、电信用户缴费等。（个人征信系统就相当于是个人的信用记录，是商业银行信贷决策的参考依据，一旦产生不良信用记录，对个人信用造成不良影响，将会增加个人再次获得银行贷款、办理信用卡或授信业务的难度）

如何形成良好的信用记录：

1、要主动建立起个人信用记录和及时更新个人的信息。银行要判断一个人的信用状况，应该在个人和银行的借贷关系发生以后。不贷款并不意味着良好的个人信用记录。所以个人应该向银行申请贷款或者信用卡，为以后的信用提高提供一个基础。

2、要按时还款。在申请贷款或者信用卡后，要及时还贷款和信用卡消费。如果出现逾期，请尽快将欠款还清。否则，欠款记录出现在信用报告中，影响个人信用活动。对以后申请银行贷款造成不利影响。

3、不要对信用记录报告不关心。由于特殊原因，信用包括可能出现错误。所以应该多查询自己的信用报告，如果发现异常错误，应该尽快联系相关机构，解决错误信息。避免以后向银行贷款时由于错误而无法取得贷款。

4、养成良好的理财习惯。根据个人的承受能力适当借贷，及时还款。如当月不能及时还款，可以申请延期或者办理信用卡分期业务，从而保持良好的信用记录。

5、出现问题及时补救。如果个人贷款已经出现逾期，应尽快还上逾期款项，避免出现新的不良记录，同时重新建立守信记录，证明自己信用状况在向好的方向发展。

6、合理安排个人信用消费，避免不必要的还款负担

2.谈谈我国民间借贷的现状；温州老板跑路事件的原因及启示。

答：民间借贷：民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间借贷。只要双方当事人意见表示真实即可认定有效，因借贷产生的抵押相应有效，但利率不得超过人民银行规定的相关利率。民间借贷分为民间个人借贷活动和公民与金融企业之间的借贷。民间个人借贷活动必须严格遵守国家法律、行政法规的有关规定，遵循自愿互助、诚实信用原则。

我国民间借贷的现状：建国后的近三十年里，我国的民间借贷活动规模不大；20世纪80年代初，随着我国商品经济的发展，开始活跃起来；80年代后期至90年代初期，民间借贷越发活跃，到达了一个繁荣时期；90年代中期，由于我国金融改革的深化和金融监督的加强，民间借贷受到了一定的限制；进入21世纪到至今，随着我国经济的不断发展, 民间借贷作为填补正规金融服务供给总量不足的必然产物,为我国民营中小微企业以及个体企业的快速发展提供了充足的金融支持,发展又日趋火爆。如今我国的民间借贷就犹如一把双刃剑，有利也有弊。利：民间借贷对我国的经济发展，特别是对民营企业与中小企业的成长和发展以及农户的生产经营等民间经济的发展起到了很大的促进作用。弊：由于民间借贷游离于官方金融体制之外，长期以来得不到官方的重视，加上民间信贷具有自发性，缺乏外部约束，一旦发生资金链断裂等事故，会引发连锁不良反应，可能会危害社会安定，具有很大的风险。

温州老板跑路的原因：

1、温州经济的特点，温州是中国沿海浙江省的一个地级市，以富于活力的民营经济、活跃的民间资本市场、在各地房地产市场的投机性投资以及对各类最流行的资产的投资而著称。温州超过40万家的企业高度依赖民间借贷市场融资。

2、实体经济盈利下降，由于实体经济放缓、房地产市场降温，且正规银行贷款持续收紧，一些企业老板因无法偿还债务而出逃。

3、国家货币政策的影响。投机类投资的收益远远高于实体经济的投资。

4、还受国内经济低迷的影响，在这种情况下，企业营利日益萎缩，加上企业经营不善等原因导致老板跑路事件。

5、中小企业融资难，为了企业发展而不得不举借“高利贷” 由于中小企业经济规模有限，缺少相应的贷款还款保障机制，迫使银行不敢也不愿意为其提供贷款。即使是因当地政府的政策规定，银行在提供贷款过程中也设置了纷繁复杂的借贷程序，导致贷款周期长、借贷金额有限，还款条件苛刻。向银行融资不畅，向民间资本借贷成了无奈之举。由于此类借贷利率严重高于银行利率，不受国家法律保护，往往导致贷款人跑路，借款人血本无归。整个地下金融体系崩盘。

6、还由于民间借贷自身存在的危机，民间借贷游离于官方金融体制之外，长期以来得不到官方的重视，加上民间信贷具有自发性，缺乏外部约束，一旦发生资金链断裂等事故，会引发连锁不良反应，可能会危害社会安定，具有很大的风险。

启示：

1、各级政府必须未雨绸缪，当好中小企业解困帮危的坚强后盾。中小企业是地区发展的原动力。各级政府必须从强化服务、帮危解困、融资协调、风险防范、规范市场秩序、提高行政效率等方面营造良好环境、出台政策措施、加强风险预警，把企业的负担减下来。

2、中小企业必须依靠科技进步、加快转型升级。改革开放以来，温州中小企业不断发展壮大，涌现了宝丽华、恩华、威华等一大批“大船式”的名企。但也应该看到大多数还是“小舢板”，而且还是资源型、粗放型、家族型为主的多，产品单

一、技术含量低、流动资金短缺、抗击市场风险能力不强。必须调整思路和策略，走内涵强身的路子，升级转型，才

能提高抗击风险的能力。

3、必须正确引导民间资金流向。重点是要防止产业空心化的趋势蔓延。当前，一方面民间资金想找出路；另一方面，中小企业“融资难”。中小企业难做、实体经济难为，使很多企业家把企业生存与发展的注意力放到“转行”上来，炒房、炒稀土、炒古董、炒金融衍生品，再到眼下的民间高利贷，什么赚钱“炒”什么，真是听取“炒”声一片，最后“炒”出了“火”。因此，政府有关部门要加强对宏观经济的把脉，积极引导民间资本的合理流向，促进地区经济的发展繁荣。我觉得最重要的还是国家政府应该认真落实并完善对小微企业贷款的差异化金融监管政策。对符合有关条件的小企业贷款进行专项考核，提高对小企业不良贷款比率的容忍度。要督促各类银行切实落实国家支持中小企业特别是小微企业发展的信贷政策。

3、直接融资与间接融资的比较。

答：直接融资：没有金融中介机构介入的资金融通方式。在这种融资方式下，在一定时期内，资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。需要融入资金的单位与融出资金单位双方通过直接协议后进行货币资金的转移。直接融资的形式有：买卖有价证券，预付定金和赊销商品，不通过银行等金融机构的货币借贷等。直接融资是资金直供方式，与间接金融相比，投融资双方都有较多的选择自由。而且，对投资者来说收益较高，对筹资者来说成本却又比较低。但由于筹资人资信程度很不一样，造成了债权人承担的风险程度很不相同，且部分直接金融资金具有不可逆性。

种类有：商业信用、国家信用、消费信用、民间个人信用

特征：

1、直接性。在直接融资中，资金的需求者直接从资金的供应者手中获得资金，并在资金的供应者和资金的需求者之间建立直接的债权债务关系。

2、分散性。直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，因此融资活动分散于各种场合，具有一定的分散性。

3、信誉上的差异性较大。由于直接融资是在企业和企业之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，而不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入了解债务人的信誉状况，从而带来融资信誉的较大差异和风险性。

4、部分不可逆性。例如，在直接融资中，通过发行股票所取得的资金，是不需要返还的。投资者无权中途要求退回股金，而只能到市场上去出售股票，股票只能够在不同的投资者之间互相转让。

5、相对较强的自主性。在直接融资中，在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。例如在商业信用中，赊买和赊卖者可以在双方自愿的前提下，决定赊买或者赊卖的品种、数量和对象；在股票融资中，股票投资者可以随时决定买卖股票的品种和数量等。

优点：

1、资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。

2、筹资的成本较低而投资收益较大。

缺点：

1、直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多。

2、直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低。

3、直接融资的风险较大。

间接融资：间接融资，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。

种类有：银行信用和消费信用

特征：

1、间接性。在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系；资金需求者和初始供应者之间由金融中介发挥桥梁作用。资金初始供应者与资金需求者只是与金融中介机构发生融资关系。

2、相对的集中性。间接融资通过金融中介机构进行。在多数情况下，金融中介并非是对某一个资金供应者与某一个资金需求者之间一对一的对应性中介；而是一方面面对资金供应者群体，另一方面面对资金需求者群体的综合性中介，由此可以看出，在间接融资中，金融机构具有融资中心的地位和作用。

3、信誉的差异性较小。由于间接融资相对集中于金融机构，世界各国对于金融机构的管理一般都较严格，金融机构自身的经营也多受到相应稳健性经营管理原则的约束，加上一些国家还实行了存款保险制度，因此，相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度较高，风险性也相对较小，融资的稳定性较强。

4、全部具有可逆性。通过金融中介的间接融资均属于借贷性融资，到期均必须返还，并支付利息，具有可逆性。

5、融资的主动权掌握在金融中介手中。在间接融资中，资金主要集中于金融机构，资金贷给谁不贷给谁，并非由资金的初始供应者决定，而是由金融机构决定。对于资金的初始供应者来说，虽然有供应资金的主动权，但是这种主动权实际上受到一定的限制。因此，间接融资的主动权在很大程度上受金融中介支配。

优点：

1、银行等金融机构网点多，吸收存款的起点低，能够广泛筹集社会各方面闲散资金，积少成多，形成巨额资金。

2、在直接融资中，融资的风险由债权人独自承担。而在间接融资中，由于金融机构的资产、负债是多样化的，融资风险便可由多样化的资产和负债结构分散承担，从而安全性较高。

3、降低融资成本。因为金融机构的出现是专业化分工协作的结果，它具有了解和掌握借款者有关信息的专长，而不需要每个资金盈余者自己去搜集资金赤字者的有关信息，因而降低了整个社会的融资成本。

缺点：主要是由于资金供给者与需求者之间加入金融机构为中介，隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上减少了投资者对投资对象经营状况的关注和筹资者在资金使用方面的压力和约束。