金融学第三次作业[本站推荐]

第一篇：金融学第三次作业[本站推荐]

第三次作业

1.谈谈对我国个人征信系统的认识，你应该如何形成自己良好的信用记录。

答：个人征信系统：个人征信系统又称消费者信用信息系统，主要为消费信贷机构提供个人信用分析产品。随着客户要求的提高，个人征信系统的数据已经不再局限于信用记录等传统运营范畴，注意力逐渐转到提供社会综合数据服务的业务领域中来。个人征信系统含有广泛而精确的消费者信息，可以解决顾客信息量不足对企业市场营销的约束，帮助企业以最有效的、最经济的方式接触到自己的目标客户，因而具有极高的市场价值，个人征信系统的应用也扩展到直销和零售等领域。个人征信系统一方面是防范金融风险的工具，起到维护金融稳定的作用，另一方面也起到了推进社会信用体系建立的作用。信息分为三个组成部分。第一部分是个人基本信息，第二部分是信贷信息，第三部分是非银行信息。非银行信息指的就是个人参保和缴费信息、住房公积金信息、养路费、电信用户缴费等。（个人征信系统就相当于是个人的信用记录，是商业银行信贷决策的参考依据，一旦产生不良信用记录，对个人信用造成不良影响，将会增加个人再次获得银行贷款、办理信用卡或授信业务的难度）

如何形成良好的信用记录：

1、要主动建立起个人信用记录和及时更新个人的信息。银行要判断一个人的信用状况，应该在个人和银行的借贷关系发生以后。不贷款并不意味着良好的个人信用记录。所以个人应该向银行申请贷款或者信用卡，为以后的信用提高提供一个基础。

2、要按时还款。在申请贷款或者信用卡后，要及时还贷款和信用卡消费。如果出现逾期，请尽快将欠款还清。否则，欠款记录出现在信用报告中，影响个人信用活动。对以后申请银行贷款造成不利影响。

3、不要对信用记录报告不关心。由于特殊原因，信用包括可能出现错误。所以应该多查询自己的信用报告，如果发现异常错误，应该尽快联系相关机构，解决错误信息。避免以后向银行贷款时由于错误而无法取得贷款。

4、养成良好的理财习惯。根据个人的承受能力适当借贷，及时还款。如当月不能及时还款，可以申请延期或者办理信用卡分期业务，从而保持良好的信用记录。

5、出现问题及时补救。如果个人贷款已经出现逾期，应尽快还上逾期款项，避免出现新的不良记录，同时重新建立守信记录，证明自己信用状况在向好的方向发展。

6、合理安排个人信用消费，避免不必要的还款负担

2.谈谈我国民间借贷的现状；温州老板跑路事件的原因及启示。

答：民间借贷：民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间借贷。只要双方当事人意见表示真实即可认定有效，因借贷产生的抵押相应有效，但利率不得超过人民银行规定的相关利率。民间借贷分为民间个人借贷活动和公民与金融企业之间的借贷。民间个人借贷活动必须严格遵守国家法律、行政法规的有关规定，遵循自愿互助、诚实信用原则。

我国民间借贷的现状：建国后的近三十年里，我国的民间借贷活动规模不大；20世纪80年代初，随着我国商品经济的发展，开始活跃起来；80年代后期至90年代初期，民间借贷越发活跃，到达了一个繁荣时期；90年代中期，由于我国金融改革的深化和金融监督的加强，民间借贷受到了一定的限制；进入21世纪到至今，随着我国经济的不断发展, 民间借贷作为填补正规金融服务供给总量不足的必然产物,为我国民营中小微企业以及个体企业的快速发展提供了充足的金融支持,发展又日趋火爆。如今我国的民间借贷就犹如一把双刃剑，有利也有弊。利：民间借贷对我国的经济发展，特别是对民营企业与中小企业的成长和发展以及农户的生产经营等民间经济的发展起到了很大的促进作用。弊：由于民间借贷游离于官方金融体制之外，长期以来得不到官方的重视，加上民间信贷具有自发性，缺乏外部约束，一旦发生资金链断裂等事故，会引发连锁不良反应，可能会危害社会安定，具有很大的风险。

温州老板跑路的原因：

1、温州经济的特点，温州是中国沿海浙江省的一个地级市，以富于活力的民营经济、活跃的民间资本市场、在各地房地产市场的投机性投资以及对各类最流行的资产的投资而著称。温州超过40万家的企业高度依赖民间借贷市场融资。

2、实体经济盈利下降，由于实体经济放缓、房地产市场降温，且正规银行贷款持续收紧，一些企业老板因无法偿还债务而出逃。

3、国家货币政策的影响。投机类投资的收益远远高于实体经济的投资。

4、还受国内经济低迷的影响，在这种情况下，企业营利日益萎缩，加上企业经营不善等原因导致老板跑路事件。

5、中小企业融资难，为了企业发展而不得不举借“高利贷” 由于中小企业经济规模有限，缺少相应的贷款还款保障机制，迫使银行不敢也不愿意为其提供贷款。即使是因当地政府的政策规定，银行在提供贷款过程中也设置了纷繁复杂的借贷程序，导致贷款周期长、借贷金额有限，还款条件苛刻。向银行融资不畅，向民间资本借贷成了无奈之举。由于此类借贷利率严重高于银行利率，不受国家法律保护，往往导致贷款人跑路，借款人血本无归。整个地下金融体系崩盘。

6、还由于民间借贷自身存在的危机，民间借贷游离于官方金融体制之外，长期以来得不到官方的重视，加上民间信贷具有自发性，缺乏外部约束，一旦发生资金链断裂等事故，会引发连锁不良反应，可能会危害社会安定，具有很大的风险。

启示：

1、各级政府必须未雨绸缪，当好中小企业解困帮危的坚强后盾。中小企业是地区发展的原动力。各级政府必须从强化服务、帮危解困、融资协调、风险防范、规范市场秩序、提高行政效率等方面营造良好环境、出台政策措施、加强风险预警，把企业的负担减下来。

2、中小企业必须依靠科技进步、加快转型升级。改革开放以来，温州中小企业不断发展壮大，涌现了宝丽华、恩华、威华等一大批“大船式”的名企。但也应该看到大多数还是“小舢板”，而且还是资源型、粗放型、家族型为主的多，产品单

一、技术含量低、流动资金短缺、抗击市场风险能力不强。必须调整思路和策略，走内涵强身的路子，升级转型，才

能提高抗击风险的能力。

3、必须正确引导民间资金流向。重点是要防止产业空心化的趋势蔓延。当前，一方面民间资金想找出路；另一方面，中小企业“融资难”。中小企业难做、实体经济难为，使很多企业家把企业生存与发展的注意力放到“转行”上来，炒房、炒稀土、炒古董、炒金融衍生品，再到眼下的民间高利贷，什么赚钱“炒”什么，真是听取“炒”声一片，最后“炒”出了“火”。因此，政府有关部门要加强对宏观经济的把脉，积极引导民间资本的合理流向，促进地区经济的发展繁荣。我觉得最重要的还是国家政府应该认真落实并完善对小微企业贷款的差异化金融监管政策。对符合有关条件的小企业贷款进行专项考核，提高对小企业不良贷款比率的容忍度。要督促各类银行切实落实国家支持中小企业特别是小微企业发展的信贷政策。

3、直接融资与间接融资的比较。

答：直接融资：没有金融中介机构介入的资金融通方式。在这种融资方式下，在一定时期内，资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。需要融入资金的单位与融出资金单位双方通过直接协议后进行货币资金的转移。直接融资的形式有：买卖有价证券，预付定金和赊销商品，不通过银行等金融机构的货币借贷等。直接融资是资金直供方式，与间接金融相比，投融资双方都有较多的选择自由。而且，对投资者来说收益较高，对筹资者来说成本却又比较低。但由于筹资人资信程度很不一样，造成了债权人承担的风险程度很不相同，且部分直接金融资金具有不可逆性。

种类有：商业信用、国家信用、消费信用、民间个人信用

特征：

1、直接性。在直接融资中，资金的需求者直接从资金的供应者手中获得资金，并在资金的供应者和资金的需求者之间建立直接的债权债务关系。

2、分散性。直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，因此融资活动分散于各种场合，具有一定的分散性。

3、信誉上的差异性较大。由于直接融资是在企业和企业之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，而不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入了解债务人的信誉状况，从而带来融资信誉的较大差异和风险性。

4、部分不可逆性。例如，在直接融资中，通过发行股票所取得的资金，是不需要返还的。投资者无权中途要求退回股金，而只能到市场上去出售股票，股票只能够在不同的投资者之间互相转让。

5、相对较强的自主性。在直接融资中，在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。例如在商业信用中，赊买和赊卖者可以在双方自愿的前提下，决定赊买或者赊卖的品种、数量和对象；在股票融资中，股票投资者可以随时决定买卖股票的品种和数量等。

优点：

1、资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。

2、筹资的成本较低而投资收益较大。

缺点：

1、直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多。

2、直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低。

3、直接融资的风险较大。

间接融资：间接融资，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。

种类有：银行信用和消费信用

特征：

1、间接性。在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系；资金需求者和初始供应者之间由金融中介发挥桥梁作用。资金初始供应者与资金需求者只是与金融中介机构发生融资关系。

2、相对的集中性。间接融资通过金融中介机构进行。在多数情况下，金融中介并非是对某一个资金供应者与某一个资金需求者之间一对一的对应性中介；而是一方面面对资金供应者群体，另一方面面对资金需求者群体的综合性中介，由此可以看出，在间接融资中，金融机构具有融资中心的地位和作用。

3、信誉的差异性较小。由于间接融资相对集中于金融机构，世界各国对于金融机构的管理一般都较严格，金融机构自身的经营也多受到相应稳健性经营管理原则的约束，加上一些国家还实行了存款保险制度，因此，相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度较高，风险性也相对较小，融资的稳定性较强。

4、全部具有可逆性。通过金融中介的间接融资均属于借贷性融资，到期均必须返还，并支付利息，具有可逆性。

5、融资的主动权掌握在金融中介手中。在间接融资中，资金主要集中于金融机构，资金贷给谁不贷给谁，并非由资金的初始供应者决定，而是由金融机构决定。对于资金的初始供应者来说，虽然有供应资金的主动权，但是这种主动权实际上受到一定的限制。因此，间接融资的主动权在很大程度上受金融中介支配。

优点：

1、银行等金融机构网点多，吸收存款的起点低，能够广泛筹集社会各方面闲散资金，积少成多，形成巨额资金。

2、在直接融资中，融资的风险由债权人独自承担。而在间接融资中，由于金融机构的资产、负债是多样化的，融资风险便可由多样化的资产和负债结构分散承担，从而安全性较高。

3、降低融资成本。因为金融机构的出现是专业化分工协作的结果，它具有了解和掌握借款者有关信息的专长，而不需要每个资金盈余者自己去搜集资金赤字者的有关信息，因而降低了整个社会的融资成本。

缺点：主要是由于资金供给者与需求者之间加入金融机构为中介，隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上减少了投资者对投资对象经营状况的关注和筹资者在资金使用方面的压力和约束。

第二篇：金融学三班第三次思修作业

金融学三班第三次思修作业

作业主题：宣传孙炎明的先进事迹

内容简介：孙炎明在得知自己身患重病的情况下，仍不放弃工作，一直坚守到

生命的最后一刻。他的负责，他的奉献感动了他所看守的犯人，也

感动我们。

学习目的：把孙炎明的感人事迹重新演绎，学习他敬岗爱业，奉献社会的崇高

精神。

演员表：孙炎明（xxx），医生（xxx），领导和何所长（xxx），叶某

（xxx），文某（xxx），记者（xxx），孙炎明女儿（xxx），孙炎明妻子（xxx），旁白（xxx）。

主题背景简介：孙炎明，男，汉族，1962年10月出生，浙江东阳人，中共党

员，大专文化，1982年8月参加公安工作，二级警督。先后在市公安局经济文化保卫科、城中派出所、城北派出所、预审科

工作。现任市看守所监管民警。事迹简介：孙炎明同志从警

28年来，对党和公安事业无限忠诚，爱岗敬业，恪尽职守，默

默耕耘，无私奉献，把公安工作当作自己的天职。为了使在押

人员消除对抗情绪，面对现实，勇于改过自新，他坚持做到以

人为本，平等对待每一名在押人员，教育挽救了一大批失足人

员，他分管的监所始终保持两项最好：在押人员秩序最好、教

育转化效果最好。他为人和善，乐于助人，淡泊名利，为警清

廉，从不向组织提任何要求。尤其是2004年在被确诊为脑癌以

后，面对绝症的威胁，他抱着“生命延续一天、就要干好工作

一天”的信念，始终保持积极、乐观的人生态度，以超越常人的顽强毅力，克服病痛带来的折磨，忘我工作，与其他民警一

样正常值班、分管监室，坚守岗位，把工作当成了自己的生

命。该同志先后荣获金华市“优秀人民警察”、浙江省“百名

优秀基层民警”等荣誉称号，并荣记个人三等功一次。

剧情开始：

旁白：2月14日晚，中央电视台一台播出“2010感动中国人物”颁奖盛

典。东阳市看守所民警孙炎明成功入选2010感动中国人物”，全国社会各界10组人物、3个集体获奖，孙炎明是全国公安系统唯

一的一名个人入选。

面对孙炎明，推选委员涂光晋说：“耐心、诚心、坚守、坚持。他用生命诠释着钢铁是如何炼成的。”

推选委员任卫新说：“职守在一个特殊世界里，但却让死囚的心灵重新感受到久违的人间温暖。警界保尔——特殊的爱献给了特殊的你。”

第一幕：（孙炎明病情恶化，组织和医生劝告他停止工作，在家养病，孙炎明

拒绝）

医生：你的病情有所恶化，最好立即停止工作，在家休息养病。

孙炎明：默默在家等死，还不如在工作上干死。

领导：你想来就来，具体岗位就不要安排了，协助其他同事做做工作就可以了。

孙炎明：那不行！我都没有把自己当病人，希望你们也不要把我当成病人，一

个人顶一个人用，我的生命延续的一天，就要好好干。：

何所长：老孙，工作能干多少就多少，吃不消的话，随时提出来，不要硬撑着

啊。

孙炎明：我自己很清楚，老天留给我的日子不多了，你如果让我休息让我去整

天想着病情，愁都要把我愁死。我正因为有这份工作，才感到快乐，才使我的生命延续到现在。我不要组织照顾，工作有什么难事尽管分配，千万不要把我当病人看待。

旁白：因为孙炎明始终认为，自己在监管岗位上工作多年，有一定的管理经

验，经常主动要求把一些难管，不服管的在押人员放到自己的监

室。他相信在押人员扭曲的心灵在自己的细心，耐心，诚心和爱

心管教下肯定会有感化。

第二幕：（孙炎明苦劝叶某，并且成功使文某招供）

旁白（叶某因杀死妹夫并分尸进了看守所，他意识到自己死期已近，经常不服

管教，屡犯监规。孙炎明把他调到自己的监室，通过了解叶某的成长经历，分析他的内心世界，剖析他的犯罪过程，孙炎明开始有针

对性的找他交心谈心耐心引导。一段时间后叶某的情绪渐渐平稳。

但一封家书使他暴跳如雷，家人的指责使他悔恨，惶恐，万般情绪

纠结在一起，叶某想到的是早点死。

孙炎明：我知道你在想什么。想一死了之，是吧？但是你这样死，对你妹妹及

一家人有什么意义？你要做的是如何还这份债！（叶某无语！深

思！）

孙炎明：如果你在押期间有重大立功表现，死刑是可以减成死缓的，死缓减为

无期乃至有期徒刑。

（第三天，孙炎明再次找到叶某时）

叶某：孙管教，我知道你身体不好，但仍这样关心我，我向你道歉，今后我一

定遵守监规，服从管教。

（叶某被执行死刑的那天，临刑前一天要求见孙炎明最后一面，他含着眼泪说了临终前的最后一句话）

叶某：孙教官，给你添麻烦了，谢谢你，你的恩情来生再报！

旁白：文某因涉嫌被刑事拘留。文某极不配合办案民警审查，拒不交代犯罪事

实。孙炎明不顾身体的严重不适，屡屡推迟复查的时间，用自己的真心，诚心，热心解开了文某心头死结，最后文某自动招供了他的作案同伙。但随着审判时间临近，文某情绪有起波动。

文某：我对不起其他人，是我连累了他们(同伙)。

孙炎明：应该是他们对不起你，要不是同伙带你做第一起案子，你会落到这个

地步吗？现在你主动坦白交代，在法官量刑的时候肯定会考虑的。

（文某被顺利判刑）

第三幕：（孙炎明接到记者的采访，以及记者采访他的女儿和他妻子的场景）记者：你好我是A报的记者，想针对您的先进事迹对您进行一个采访。

孙炎明：其实，我没什么好写的，我所做的就是一名普通监管民警的工作。在别人眼里，我是脑癌患者，可以在家养病不用来上班，可在我看来，得了癌症没什么，我觉得这样正常地工作着，我才很快乐很充实。

旁白：（过后，正在复旦大学读博士的女儿谈到爸爸时说）

孙炎明的女儿：人最大的幸福是人有爱，有事做，有理想。我爸爸做到了，他

总说自己很幸福，因为警察这份神圣而崇高的职业，就是要把

奉献作为自己的一种责任，承诺，精神和义务，让生命在奉献

中得到升华。现在爸爸做到的就是快乐工作，快乐生活，奉献

自我，不留遗憾！

旁白：（当从父亲的同时口中得知在押人员都叫自己的父亲“孙爸爸”时，她

乐呵呵地和母亲以及记者开起了玩笑）

孙炎明女儿：难怪爸爸这么不关心自己的女儿，原来他在外面养了这么多的孩

子了，不需要我这个女儿了。（众笑）

第四幕：（孙炎明坐在桌子前看着很多信）

旁白：孙炎明每年都会收到已在外地劳改人员的来信，信中的内容都是感谢他的挽救。他的内心充满了感动和幸福。

旁白：重犯监室年年平安，而自己的生活还要经历更多风险。他抖擞精神，让

阳光驱散铁窗里的寒冷，他用微笑诠释者什么是工作，用坚强提示着什么是生活。人生都有同样的重点，他比我们有更多坦然。

“绝症警察”孙炎明的阳光人生“我的生命延续一天，就要把工作干好一天！我的工作对象是一个特殊群体，能在有生之年，多挽救几个误入歧途的人，是我最大的心愿！”

完

第三篇：金融学第三次任务

凯恩斯的绝对收入理论:强调消费支出是实际收入的稳定函数.其实际收入是指现期,绝对,实际的收入水平,即指本期收入,收入的绝对水平和按货币购买力计算的收入.因此,扩大消费须提高居民的实际收入.如城市居民每隔两年一次的加工资.但如何提高农民的实际收入却始终没有切实的措施,这是我国总消费始终没有得到很好的提高的一个重要原因。

杜森贝的相对收入理论:消费以相对收入为函数。相对别人——示范效应，向高消费看齐。我国称之“攀比效应”。相对自己过去——习惯效应，收入水平变化后消费有滞后性。

莫迪利安尼的生命周期理论:消费与生命周期有关，与财产收入有关。如下式：

C=aWb+bYL„„„„.WR为财产收入；a为财产收入的消费倾向；YL为劳动收入，实为个人生命周期不同阶段或不同年龄的收入；b为劳动收入的边际消费倾向。表明消费取决于财产收入和个人生命周期不同阶段劳动收入。

弗里德曼的持久收入理论:消费以持久收入为函数。C=bYp„„„„„Yp为持久收入，如下式：Ypt=θYt+（1—θ）Yt-1„„„„„Ypt为现期持久收入，Yt为现期收入，Yt-1为上期收入，θ为加权数。表明，现期持入等于现期收入与久收前期收入的加权平均数。

扩大内需是我国经济发展的一项长期的消费政策

所谓扩大内需政策,就是在生产相对过剩的情况下,调整经济结构(包括生产结构和消费结构),拓宽国际市场.培育消费热点,以拉动经济的增长.简言之,就是通过扩大投资需求和消费需求来拉动经济增长.扩大内需必须实行积极的财政政策,稳健的货币政策和正确的消费政策.一、九十年代中期以来采取了一系列扩大消费的政策，但效果并不十分明显。

二、1、就业形势依然严重，城镇居民收入逐步提高

扩大就业是增加城镇居民收入的根本性措施，是拉动城镇居民消费的重要前提。2002年9月份，在北京召开全国再就业工作会议上，江总书记他指出，做好当前及今后一个时期的就业和再就业工作。

2、农民收入增势缓慢

增加农民收入既是解决“三农”问题的出发点和落脚点，也是开拓农村市场的基础。为了增加农民收入，上届和本届政府都作出了不懈努力。

3、社会保障体系建设滞后

健全社会保障制度，减少低收入阶层居民扩大消费的后顾之忧，是促进居民消费的一个重要手段。

4、整顿市场秩序取得阶段性成效

历史上，我国部分地区经济秩序较为混乱，假冒伪劣泛滥，坑蒙拐骗猖獗，商业欺诈横行，严重损害人民群众的切身利益，抑制人们的消费意愿和企业的投资意愿。

5、消费信贷政策作用明显

目前，城市居民消费已开始向住房、汽车等更高级的消费升级，而这次消费升级与80年代的老三大件、新三大件的升级相比，级差要大得多，因而积累期也要长得多，于是就出现了市场需求断层的现象。从国际经验看，解决这一矛盾的最好方法就是发展消费信贷。

第四篇：中央电大金融学(原货币银行学)第三次作业

答：2008年美国银行以每股约2.42港元的行权价格增持60亿股建行H股，就这一事，再次引爆了国有银行是否被“贱卖”的争论。这已是2003年国有银行改制启动以来第二次引发“贱卖论”。按照08年6月的交易所报价来看，建行A股的每股价格为6.35元，建行H股的每股价格为6.7港元。与美国银行出售的每股2.42港元相比，美国银行的出价仅为市价的3折左右，建行“贱卖”看上去似乎相当成立。

但是国有银行是否被贱卖呢？我认为国有银行没有被贱卖。国有商业银行经过几十年不同体制、机制的模式选择，已经看到非市场化、国际化的国有商业银行即将走到自身历史的终点，再不脱胎换骨，难以应对加入世贸组织过渡期满后的全面开放和竞争。国有银行引进境外战略投资者是金融改革和对外开放的必然要求，是银行改革的一条重要路径。

建行在介绍股东权益时，列出“截至2002年12月31日止，本行累计亏损为人民币1332亿元，反映当日以前本行按照国际财务报报告准则计算的期间累计净亏损。”也就是说，如果不是2003年底国家注资225亿美元（1862亿元人民币）的外汇资本金，建行已经是资不抵债、亏损上千亿元的银行了，甚至也可以说“技术上是破产了”。

2005年建行上市后，于2006年率先公开发布了上市后的财务报告。报告指出：2005年建设银行实现税前利润553.64亿元，比2004年增加41.65亿元，增幅达8.1%。净利润为470.96亿元，比2004年同期微降4%。建行04年的平均资产回报率为1.11%，平均股东权益回报率达21.59%。贷款质量继续提升，不良贷款率从2004年底的3.92%下降至2005年底的3.84%。而衡量一家银行实力如何的核心指标――资本充足率，截至2005年12月31日止，建行资本充足率达到13.57%，较04年提高2.28%，在国内同业和全球新兴市场中均处于较高水平。我们在看一看2009年3月末建行银行发布的2008年年报。2008年，实现净利润926.4亿元，增长34.0%;资产总额破1万亿美元，较上年末增长14.5%。截至2008年12月31日，净利息收益率较上年上升6个基点至3.2%；平均资产回报率、平均股东权益回报率分别达到

1.3%和20.7%，较上年增长 0.16和1.18个百分点，居全球银行业最好水平。资本充足率为12.2%，核心资本充足率为10.2%，均保持在管理目标之内。

通过对上述数据的比较，我们不难看出建行在不良贷款率、资本充足率等方面都有了明显的改善。引进境外战略投资者给国有银行的发展带来了很多的好处。主要体现在：

1、有助于国有银行在境外成功募资上市。

2、有助于国有银行改善公司治理结构、提高公司治理水平、提升经营效率和竞争力。

3、有助于提高引资企业无形资产，提升引资企业形象和市场价值。

我们要看到引进境外战略投资者不会威胁国家金融安全。国有银行并不是转让所有股份，国家仍然占大头。2001年底我国政府才放开了外资金融机构入股中资银行的限制，单家外资机构投资比例不得超过15%，所有外资机构投资比例不得超过20%。2003年12月8日，银监会发布了《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》，该办法允许战略投资者入股我国商业银行，同时调高投资比例，单家外资机构最高入股比例从15%提升20%，所有外资机构最高入股比例从20%提升至25%。这个比例相对来说只是一小部分，并不会威胁到国有银行。

所以我们不能仅从净资产定价、境外投资者收益、股权交易对等性等方面的对比就认为国有银行被贱卖，我们应当看到引进境外投资者对国有银行发展的好处，从多方面认识。

让我们在看一看韩国银行业引进外资的经验：亚洲金融危机之后，韩国实施了非常积极的银行业外资战略，到2004年韩国银行业的外资比例已经从1997年以前的不足1%增加到30%，而不良贷款率则从1999年的8.3%下降到2002年的1.9%，资本充足率和资产回报率等主要指标都有了明显好转。

韩国经验告诉我们,应该做的是更积极地引进外资，让外资发挥更大的作用，而不是担心外资将威胁中国的金融安全。所以我认为国有银行没有被贱卖。

第五篇：金融学(原货币银行学)第三次作业[模版]

【案例分析】关于国有银行是否被贱卖的争论 21世纪中国应对入世的承诺，以银行上市，引入外资战略合资者的方式对银行进行大刀阔斧的改革，却引来了国内各界人士对“国有银行是否贱卖”的争论。从网上很多数据看，国有银行每股价格相对于股市上其他股票确实低了很多。我认为问题并不在此，我们需要换一种角度来看这个问题。所谓贱卖，不是股票上市时股价便宜了，而是作为国有企业，本来是全民所有制的产物，但现在却被少数人以极低价格收购。为什么要贱卖呢，说白了，还是因为是全民所有的东西，也就是说原所有者不是一个人，而是10亿个人，一人只有一点，所以卖少了大家都不心疼，卖多了购买者却会心疼 国有银行上市并不存在这个问题，因为现在巴不得多卖点钱呢，把股市搞牛了才上市就是这个目的。关键是未来的法人股、职工股的分配才是是否贱卖的关键

首先我们不要总盯住别人的腰包，别人在我们这拿回了多少的钱。而是要看我们得到了什么，我们占了多少比例。以中国的三大商业银行为例，外国资金投资中行、建行、工行的股份只有5％――10％对于这些小股东来说他们的收益在这几年会有很大的回报，可是我们呢？虽然向上面所说到的到2005年为止，中行的股权转让获得了10%的净资产溢价；建行的股权转让获得了17%的溢价；工行的股权转让也获得了15%的溢价。这个溢价比虽然不高，但我们要想一想，这十几个点的收益是在别人投资候我们占据着大股东的情况下的收益，如果净核算下来也是一个不小的数目。

再有，一位参与国有银行引资谈判的外方高层说，最终确定的股权转让价格是谈判双方协商的结果，只要双方都认可这个价格，并且不存在强买强卖的情形，就不能说这是在贱卖国有银行。并且外资参股之后，这些银行的国有股权仍然占很大比例，更应该关注的是这些国有股权将来的价格。即使当前向外资转让股权的溢价水平不高，这些银行上市后，如果IPO价格以及市场交易价格大大高于战略投资者的参股价格，在境外战略投资者受益的同时，占大头的国有股权的持有者——财政部(国家)—将是最大的受益者。

还有我国的政策是，单一银行的外资占比不能超过25％，单个外资投资者不超过20％，并且对投资者不是谁都可以的，要符合五个标准：投资所占股份比例不低于5%；股权持有期在三年以上；派驻董事；入股中资同质银行不超过两家；技术和网络支持。

就像我们改革开放的初期，我们对外商的投资给予了很大的优惠政策，那么现在呢？我们还需要招商引资吗？当然不需要。我们国家的政治稳定经济繁荣并且有大量的剩余劳动力造成我们的工资水平低，各方面在国际上都很有竞争力。我们的银行也如此，股份卖的便宜与否，受益的多少，我认为不是国家的目的，而我们的金融企业向国际化又迈出了一大步，这才是主要的。

持银行被贱卖的观点的人主要依据是1.境外战略投资者从汇金公司平价购入中行和建行的股权，外资没有花费任何溢价，占了很大的便宜。2.向境外战略投资者出售股权时，没有对中资银行无形资产价值进行评估和计算。3.中国银行业的股权交易正演变为卖方市场的局面。

对这种认为国有银行被廉价地贱卖乃至威胁金融安全的观点，几乎所有的当事者都做出了回应，中国银行董事长肖钢说：“引进战略投资者和公开发行上市(IPO)是国有商业银行改革的两个环节，虽都涉及定价，但机制、对象、策略有很大不同，两种情况很难直接比较。从定价机制看，引进战略投资者的定价是一对一谈判，IPO定价则是公开向国际机构投资者和社会公众推销；从定价对象看，战略投资者和公众投资者性质不同、作用不同。战略投资者愿意与引资企业长期业务合作，共担风险，往往要承诺较长的股票锁定期，承诺竞争回避。公众投资者更多考虑股票投资收益，可能长期持股，也可能短期投机。因此，战略投资者在IPO前入资的认股价格一般要低于IPO价格；从定价策略看，引入国际知名机构作为战略投

资者有助于提高引资企业无形资产，提升引资企业形象和市场价值。因此，在引资定价过程中，按国际通行惯例，通常都要考虑无形资产的价值。”又说：“如果不改革，国有商业银行资本金严重不足、不良资产增加、财务信息不真实，连生存都难以为继，这才是真正威胁国家金融安全和经济安全的最大隐患。”交通银行董事长蒋超良在报社记者时说：“交行和汇丰的合作，不是零和游戏，而是双赢战略，不能从汇丰赚钱就得出我们亏本的结论。每股1.86元的入股价格，相当于交行2003年末每股净资产的1.76倍，此前外资入股中资银行，市净率最高的是恒生银行入股兴业银行的1.8倍，最低的是花旗银行入股浦发银行的1.54倍，我们的定价水平是比较高的。而且，汇丰入股使我行资本充足率及时达标，溢价部分使我行每股净资产上升了0.17元，相应提高了我行IPO的定价基础，汇丰概念对我行IPO的成功和股价后市稳定都起到重大作用。另外，刚才我也提到了，股价上升受益的不仅是汇丰，国有股的增值更大。应该说，我们和汇丰的合作成效显著。通过合作，交行既引进了资金，更引进了管理、技术、人才和品牌，经营管理水平显著提升，与汇丰的合作是符合交通银行长远利益的。” 建设银行董事长郭树清回答得更干脆：“中国金融业改革的必要性和紧迫性怎么估计也不会过高。不把金融体系整治好，国家经济的持续快速增长就可能中断，甚至可能遭遇危机。战略投资者的进入，可以加快公司治理结构建设，改变'官商'文化，改变传统的经营模式，可以使我们少走弯路。我们应该有一个清醒的认识，中国现有的银行既不是金山也不是废墟。如果不真正从机制上脱胎换骨，那么国内许多银行所具有的价值不仅不能够为正值，反之可能为负值。一个负价值的企业或行业，股票是发不出去的，更谈不上卖得贵了还是贱了。”

银行“贱卖论”之争从一个侧面凸显了国有银行改革攻坚之复杂、之艰难，也从另一个侧面提示人们，金融改革等不得也急不得，对于种种可能出现的失误甚至是风险，应以殚精竭虑之心充分评估，应以如履薄冰之心小心操作。但是，它却不能引导出这样的结论：即困难已大到难以克服，市场化改革的路走错了。一句话，国有银行改革既需要大智慧、大魄力，也需要大胸怀、大视野。