外商投资股份有限公司招股说明书内容与格式特别规定

第一篇：外商投资股份有限公司招股说明书内容与格式特别规定

公开发行证券的公司信息披露编报规则第17号——外商投资股份有限公司招股说明书内容与格式特别规

定 Ⅲ.1.15公开发行证券的公司信息披露编报规则第17号——外商投资股份有限

公司招股说明书内容与格式特别规定

（2002年3月19日证监发[2002]17号）

第一条 为规范公开发行证券的外商投资股份有限公司（以下简称“发行人”）的信息披露行为，保护投资者的合法权益，依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等法律法规，制定本规定。

第二条 发行人为公开发行股票而编制招股说明书时，除应遵循中国证监会有关招股说明书内容与格式准则的一般规定外，还应遵循本规定的要求。

第三条 发行人应详细披露以下可能存在的风险：

（一）依赖境外原材料供应商、境外客户以及境外技术服务的风险。

（二）国家有关外商投资企业税收优惠的法律、法规、政策可能发生变化的风险。

（三）外国股东住所地、总部所在国家或地区向中国境内投资或技术转让的法律、法规可能发生变化的风险。

（四）汇率风险。

第四条 发行人应披露持股5％（含）以上的外国股东的住所地、外国股东总部所在国家或地区对于向中国投资和技术转让的法律、法规。

若公司章程中对股东转让股份作出限制的，发行人应作出披露。

第五条 发行人应详细披露其与股东的关联交易情况，包括但不限于：

（一）发行人的业务与技术是否依赖外国股东，是否存在商标、专利及专有技术使用方面的限制。存在上述情况的，还应说明保护公众投资者利益的措施。

（二）过去三年与外国股东之间的关联交易情况，包括但不限于原材料供应、产品销售、技术转让费的提取、管理费用和销售费用的分摊情况及有关价格的确定标准、执行本次发行审计业务的会计师事务所对关联交易公允性出具的意见、保证关联交易公允的具体措施，并在管理层讨论与分析中，说明下一年的关联交易总量。属于生产加工型的发行人，还应披露原材料来源、产品销售渠道。

（三）发行人与其外国股东签定的市场分割协议的主要内容及具体执行情况。

第六条 发行人应详细披露董事和高级管理人员的国籍、境外永久居留权的情况，在境内、境外其他机构担任的职务。

第七条 香港、澳门、台湾地区投资者在大陆设立的股份有限公司，参照本规定执行。

第八条 本规定自发布之日起实施。

第二篇：股份有限公司招股说明书1

股份有限公司招股说明书

一、释义

在本招股说明书中，下列简称意义如下：

本公司：指______股份有限公司。

筹委会：指______股份有限公司筹备委员会，在公司董事会成立之前，本筹委会行使董事会职能。

股票：指记名式普通股权证。

元：指人民币元。

二、序言

本公司是为适应改革开放和市场经济发展的需要，由______等几家单位发起，经______批准组建的股份制企业。本招股说明书经中国人民银行______分行批准，旨在为本公司此次定向募集股份及今后上市提供本公司的基本资料，以告投资者。

本公司筹委会深信本说明书并无遗漏任何事实、以至本说明书有误导成分，公司筹委会就本说明书所载资料之准确性、完整性负共同及个别之责任。

三、股本与注册资本

若本公司此次募集股份达到预期目的，则本公司股本构成为：

公司注册资本万______元，每股等额1元。通过发起人认购和向境内社会法人及本企业内部职工发行股票募集资金。

发起人认购______万股，占股本总额______%。

其中：（略）

向其他法人募集______万股，占股份总额______%。

向本企业内部职工募集______万股，占股份总额的______%。

四、股票发售

（一）发售条件

1本公司筹委会申请，已经______省______第______号文件批准。

2本公司股票发行已获____________批准。

3本公司筹委会已与承销售团达成股票承销协议。

（二）发售规则

1本公司发售股票为记名式股权证的形式。

本公司发售的股票为普通股，以人民币计值。

3本公司股票每股面值______元，溢值发行每股价格为______元。

4认购工作采取时间优先、数量优先原则。本公司首次发行股票中，每一法人认购数额起点为______万股，认购数额必须是______万股的整数倍，最高不得超过______万股；每一自然人认购数额起点______为股，认购数额必须是______股的整数倍，最高不得超过______股。

5本公司此次募集的股份以人民币购买，红利以人民币或股票支付。即：每年股利（红利）于次______年______月______日前发放完毕。

6本公司发行的股票不得退股，可以赠与、继承和抵押。根据国家有关法律、法令，经批准上市后，将委托本次承销售团办理转让、过户、清算和交割。

（三）发行办法

1本公司设立采用定向募集设立方式。

本次股票发行对象为：境内企事业法人、社会团体法人和本企业内部职工。

2市内法人单位认购须填写“股票认购书”，并经所在单位盖章生效，经办人携带本人身份证和单位营业执照影印件，到各承销成员单位办理认购登记手续，同时按所认购企事业法人股和社会团体法人股总股数一次交齐股金，各承销单位按实收股金金额为法人单位开具股金收据。

3市外法人单位认购须填写收到的“股票认购书”，并加盖单位公章于______年______月______日前将应交股金以加急电汇方式汇入相应承销成员账户，同时交认购书和汇款凭证传真或特快传送给相应承销单位。承销单位按实收金额开具股金收据，特快传送给认购单位。

4企事业法人、社团法人和自然人在取得正式股金收据后，成为正式股东享受股东权益。

5法人股东凭单位介绍信和股金收据，个人股东凭身份证和股金收据于通知日期换取股权证。

6本次股票发行期于______年______月______日起至______年______月______日止。

（四）股票发售有关当事人（略）

1股票承销团：（略）

2资产评估机构：______市会计师事务所

五、发起人简介（略）

六、公司资料

（一）公司名称：______股份有限公司

（二）经营范围：（略）

七、资金投向

本次股票发售所得收入额共______万元。主要用于______吨苯胺工程、艾菲石油勘探、花岗岩石材、PVC异型材、______三星级宾馆等。

八、盈利预测

本公司预测，若无不可预见事件发生，其赢利及分配情况如下：

单位：万元

┏━━━━━━━━━┯━━━━━━━━━┯━━━━━━━━━┯━━━━━━━━━┓ ┃

项

目

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____年

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____年

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____年

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营销收入

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┃ ┠─────────┼─────────┼─────────┼─────────┨ ┃成本税金及其他支出│

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利润总额

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税后利润

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公 积 金

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公 益 金

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分红基金

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┃ ┠─────────┼─────────┼─────────┼─────────┨ ┃ 每股净利（元）│

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股利率（%）

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九、本公司筹委会（略）

十、备查文件（略）

___________股份有限公司筹委会

****年**月**日

地址：______省______市______路

邮编：（略）

电话：（略）

传真：（略）

电挂：（略）

第三篇：招股说明书

+++++++++有限责任公司招股说明书

为进一步适应市场经济，抓住机遇，加快企业发展，同时为=========有限公司（以下简称集团公司）下一步建立以产权为纽带，投资主体多元化的现代企业制度打下良好的基础，为转变职工观念，建立民营化企业进行尝试和探索，根据《公司法》和国家有关政策、法律法规拟由=========集团和内部员工共同出资，并委托19名股东代表以自然人的名义、集团公司以法人名义注册民营性质的+++++++++有限责任公司。为此特制定本招股说明书。

一、招股单位：+++++++++有限责任公司

二、委托发行单位：=========有限公司财务处

三、本次募集总股本：暂定人民币约柒百万元。

四、招股对象：=========有限公司在岗员工

五、本次募集资金的运用：本次募集的所有资金将用于注册成立“济 南=========华源锅炉有限责任公司”。注册资金约万元（集团公司法人股占总股本的10%，全体员工出资占总股本的90%）的使用方案为：----万元用于购买土地和地上平方米生产车间及平方米的办公楼；----万元用于购买设备等固定资产；剩余资金作为生产经营流动资金。

六、投资项目效益分析

+++++++++有限责任公司成立后，主要为公司承担锅炉过热器、省煤器管系的加工配套任务，随着公司的发展将进一步扩大生产规模，增加厂房面积，添置必要设备，提高生产加工能力，逐步承担=========的膜式壁、下降管等受压元件的加工任务，实现更高的企业发展目标。根据公司目前的生产经营状况来预测，预计2004年底完成过热器、省煤器管系加工任务吨，若按照目前的加工费元/吨（含税价）推算，新市场营销法则 助推企业成长电子商务营销食品餐饮营销建筑房产营销消费品营销

2004年可实现营业收入万元，扣除所有费用后，预计年终上缴企业所得税后剩余利润在万元左右，员工出资的当年收益率预计为5%-10%。2005年预计完成锅炉过热器、省煤器产量吨，营业收入万元，全年可实现税后利润万元左右，员工出资的当年收益率预计为10%-15%。

但是，企业在市场经济中盈利和亏损的可能性同时存在，按照出资人坚持利益共享、风险共担的出资原则，如果今后受市场、国家政策等客观条件的影响，公司如果出现生产任务不足，效益下滑，甚至出现亏损时，员工的出资将不能享受收益，如果公司发生亏损，直至公司

资不抵债、破产时，员工出资购买的资产也将在用于清偿债务之后，如有剩余方可将剩余资产用于变现收回。

七、认购股权的有关规定：

由于本次出资对象是面向=========有限公司内部员工，所以=========集团已制定了《=========有限公司员工认购+++++++++有限责任公司股权的办法》，详细内容见该办法。现将有关主要规定摘要如下：

关于员工出资范围的规定：

（一）至2003年12月31日止工龄满1年以上（含1年）的集团公司所属正式在岗员工。

（二）经集团公司董事会讨论通过的其他人员。有下列条件之一者，不具有出资资格：

（一）见习期不满并未转正定级的企业员工；

（二）凡在2004年8月31日前已办理正式退休或内部退养手续的员工；

（三）因各种原因至今仍未上岗的员工；

（四）因工作不负责任或违反集团公司规章制度及国家法律、法规，3

给集团公司造成重大经济损失的职工或经济损失达一万元以上（含一万元）至今仍未处理的员工；

（五）受过各种处分及刑事处罚至今仍未解除的员工；

（六）自2002年1月1日至2004年6月30日休病、事假累计在180天以上的员工；

（七）已作为其他公司出资人的人员。

出资坚持以下原则：

（—）坚持风险共担、利益共享的原则；

（二）坚持自愿出资的原则；

（三）坚持设立最高、最低出资限额原则。

关于公司员工持股标准的规定：

（一）公司级领导每人出资万元，总经理助理每人最高出资万元，最低出资万元；

（二）中层干部每人最高出资万元，最低出资元；

（三）高级职称人员每人最高出资万元，最低出资元，中级职称人员每人最高出资元，最低出资元；

（四）其他人员工龄在10年以上的每人最高出资5000元，最低出资2000元，工龄在10年（含）以下的每人最高出资3000元，最低出资1000元。

在本次募集资金时，公司将坚持在设立最高、最低限额的前提下实行自愿出资的原则。所有出资员工都要切记：投资有风险，进入须慎重。但此次放弃认购权的员工，以后再申请出资时，不再按本次已放弃认购权时的条件认购。+++++++++有限责任公司成立后，公司将尽最大努力抓好生产、经营、管理等各项工作，争取最大限度让出资员工收益。

二0年月日

第四篇：招股说明书

招股说明书

本次发行日期：1996年5月5日至5月17日

本公司已申请将本次发行之股票于发行期结束后尽早时间内在上海证券交易所上市。

一、释义

在本招股说明书中，除非另有所指，下列词语有如下意义：

本说明书：指本招股说明书概要

本公司：指青海山川铁合金股份有限公司

发行人：指本公司

集团公司：指青海山川铸造铁合金集团有限责任公司

社会公众股：指向社会公众公开发行的股票

筹委会：指青海山川铁合金股份有限公司筹委会

上交所：指上海证券交易所

承销商：指海南省证券公司

分销商：指青海证券公司、厦门国际信托投资公司

上市推荐人：指海南省证券公司

元：指人民币元。

二、绪言

本说明书是根据《中华人民共和国公司法》和国务院《股票发行与交易管理暂行条 例》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》及国家和青海省现行证券管理有关 规定；并参照国际惯例编写而成，旨在向境内社会公众提供本公司的基本情况及本 次发行和认购的各项有关资料。本说明书经本公司筹委会通过，并获中国证券监督 管理委员会核淮，本公司筹委会确信其中不存在任何重大遗漏或者误导，并对其真 实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。

本次发行的股票是根据本招股说明书所载明的资料申请发行的，除本发行人和主承 销商外，没有委托或授权任何其他人提供未在本说明书中列载的信息和对本说明书 作任何解释或者说明。

投资人应自行承担买卖本公司股票所应支付的税款，发行人、上市推荐人和承销机 构对该税款概不承担责任。

为了方便投资者，本公司在本次发行股票期间特设咨询电话（0971）5130544,主承 销商在本次发行股票期间特设咨询电话（0898）6700902。

本次发行前提条件：

（1）本公司经青海省经济体制改革委员会青体改字[1995]第048号文批准设立。

（2）本次发行获本公司发起人会议决议通过。

（3）本公司已获青海省计划委员会暨青海省证券委员会以青计财金[1995]619号文 下达的2,000股社会公众发行规模。

（4）本次发行已获中国证监会证监发审字[1996]32文审核通过。

三、本次发行的各有关当事人

1、发行人：青海山川铁合金股份有限公司

地址：青海省西宁市朝阳西路112号

电话：（0971）5130210 传真：（0971）5137586 筹委会主任：齐忠志

联系人：阎沪林、赵明正

2、主承销商：海南省证券公司 地址：海南省海口市龙昆北路15号中航大厦九层

电话：（0898）6700902 传真：（0898）6792799 法定代表人：文哲

联系人：吴军、付宏正、陈福民

3、分销商：青海证券公司

地址：青海省西宁市东大街103号

电话：（0971）8236876 传真：（0971）6135306 联系人：王世雪、李军颜、韩金

分销商：厦门国际信托投资公司

地址：厦门市湖滨北路振业大厦九、十层

电话：（0592）5150593 传真：（0592）5066037 联系人：范豫

4、发行人律师：中银律师事务所

地址：北京南礼士路21号核工业部招待所

电话：（010）8573796 传真：（010）8573559 经办律师：苌宏亮、朱玉栓、唐宝龙

5、主承销商律师：青海经济律师事务所

地址：西宁市北大街23号

电话：（0971）8237521 经办律师：刘伯林、薛钢、陆继龙

6、上市推荐人：海南省证券公司

7、会计师事务所：中洲会计师事务所

地址：北京海淀区阜成路33号北京商学院综合楼8楼

电话：（010）8437104 传真：（010）8437084 经办注册会计师：宫齐芳、李晓英

联系人：李晓英

8、资产评估机构：

（1）青海会计师事务所

地址：西宁市胜利路112号

电话：（0971）6157071 评估经办人：粱洪云、黄宏忠、刘志茂

联系人：梁洪云

（2）海南大正会计师事务所

地址：海南省海口市海南世界贸易中心C幢15楼

电话：（0898）8520068 传真：（0898）8520118 评估经办人：杜智勇、吕述俊、杜传利

联系人：杜传利

9、资产评估确认机构：国家国有资产管理局。地址：北京市海淀区万泉河路66号

电话：（010）3463910 联系人：关绮鸣

10、股份登记机构：青海证券登记公司

地址：西宁市东关大街100号

电话：（0971）8143381 联系人：李世亮、李琦

四、发行情况

1、发行股票类型：人民币普通股A股

2、发行时间：1996年5月5日至5月17日

3、发行地区：青海省西宁市

4、发行对象：持有中华人民共和国居民身份证的公民和机构投资者（法律、法规 禁止认购者除外）。

5、发行方式：全额预缴、比例配售、余额转存。

6、承销方式：承销团余额包销

7、每股面值：1元

8、发行价格：每股4.85元

9、发行市盈率：11.6倍（1996年预计每股税后利润为0.419元）

10、发行量：2,000万股（其中公司职工股200万股）

11、发行总市值：9,700万元。扣除发行费用后实募集资金9,200万元。

12、发行后每股净资产：1.97元

五、风险因素与对策

1、风险

投资者在评价本公司此次发售的股票时，除应仔细阅读本招股说明书提供的其他资 料外，还应特别认真、慎重地考虑下述各项风险因素：

（1）经营风险

①重要原辅材料成本的上涨

本公司的主要产品是以硅石、铬矿石、焦炭、钢屑等为主要原辅材料。近年来，各 种原辅材料的价格都有不同程度的上涨，明显增加了本公司的生产成本，给拓展市 场、创造理想的经济效益带来了压力。

③资源短缺的风险

本公司生产的铁合金产品是高耗能产品，耗电量很大而且要求保证供电的连续性。随着青海经济的不断发展，对电力资源的需求会越来越大，有可能出现电力供应紧 张和电价上涨的情况。另外，作为生产铬铁基本原材料的铬矿石在我国也处于供不 应求的状态。这些会对本公司扩大铬铁生产规模产生一定的消极影响。

③交通运输的风险

本公司主要产品市场和部分辅料产地均在外地，运输成本较高；西宁通往外地的铁 路线较少，这些对本公司发展形成一定制约。

④产品外销的限制和风险

本公司没有直接的产品出口权，外销主要通过国内一些外贸公司代理，这将在一定 程度上限制公司产品更好地拓展海外市场。另外，欧美某些国家实行的“反倾销” 政策，也会对本公司拓展新的海外市场产生消极影响。

（2）行业风险

①产业结构相对集中 目前本公司主要生产铁合金产品，企业销售收入绝大部分来自硅铁，产品结构过于 集中，公司抗御产业结构风险的能力较弱。

②同行业的竞争

铁合金生产属于高耗能、劳动密集型的行业，比较适合青海等水电、矿产资源丰富，劳动力成本较低的地区。青海省近年来新上马了许多同类厂家，东部地区形成了一 个“硅铁走廊”，市场竞争日趋激烈。

③经济周期的影响

铁合金产品用作钢铁生产的脱氧剂、合金剂，与钢铁行业呈高度正相关关系。钢铁 行业本身属于典型的周期性行业，铁合金生产相应地也成为周期性波动的行业。

④国家环保政策的影响

铁合金生产对大气有一定污染，尽管公司极为重视环保工作，冶炼铁合金排放的烟 气符合目前的环保要求；但是，随着环保要求的不断提高，公司将会面临环境保护 水平不达标的风险。

（3）股市风险

投资股票市场，相对于传统树投资形式储蓄和购买国库券，风险要大得多。股票市 场本身供求的变化，国内甚至全球宏观经济形势的改变，国内、国际政治形势与国 际政治、经济关系的变化，政府及行业的政策、法规、企业经营状况、投资者心理 预期以及其他不可预料因素的变化，都会在股市上反应出来，给投资者带来风险。

2、对策

针对上述各种风险，本公司拟采取以下对策：

（1）结合市场需要不断扩大生产规模

针对铁合金产品市场看好的现状，本公司决定尽快扩大硅铁和铬铁的生产规模，以 实现规模经济效应，抵销原辅料价格上涨带来的消极影响。

（2）通过技术进步推动产品质量的提高

高质量的铁合金产品造就了“山川牌”的名牌效应。面对不断变化的市场，本公司 决定不断采用新技术、新工艺，通过技术的进步来不断提高产品的质量，进一步减 轻环境污染，降低生产成本，维护本公司产品在市场上的竞争优势。在技术力量上，本公司准备建立相应的开发研究机构，建立一支有创新力的、能掌握新理论、新技 术、新工艺，具有先进知识结构和旺盛创造力的科技开发人才队伍，不断改进和提 高铁合金生产技术水平。在工艺装备水平上，随着生产规模的不断扩大，相应地提 高工艺装备水平，并争取在同行业、同类产品中处于领先地位。

（3）积极开拓新市场

为改变公司产品绝大多数出口日本，市场过度集中的状况，公司决心不断开拓新的 市场，主要目标包括东南亚、南亚、西亚、澳大利亚等地。另外，公司还准备加大 产品投放国内市场的力度，进而占领日益扩大的国内市场。

（4）强化市场营销管理

为使公司产品能更快、更好地为国内外市场所接受，本公司决心不断强化市场营销 管理。这主要包括强化市场信息的收集，加强沿海港口产品中转站和中转仓库建设，保证一定的产品库存，缓解运输紧张的矛盾。

（5）引进和培养人才

本公司深信公司的未来取决于是否拥有大批合格的专业人才。为此，本公司将尽最 大努力引进和培养公司发展所急需的技术、管理等人才，并制定、实施一整套奖励 措施，以充分调动公司专业人才的积极性和创造性。

（6）积极开展多种经营，不断发展第三产业 为改变产业结构过度集中于冶炼行业之弊瑞，降低生产、经营风险，本公司将积极 开展多种经营，不断发展包括证券投资、金融、房地产、信息咨询等在内的第三产 业，通过兼并、收购、重组等形式开拓其他有潜力的生产项目，以分散行业风险，实现经济效益的最大化。

（7）建立新型的管理机制

本公司将按照现代企业制u度的新要求，建立科学的领导决策和内部管理机制，形 成管理思想、管理机制、管理手段的全面现代化，为实现公司的各项发展目标奠定 基础。

六、募集资金的运用

本公司本次拟向社会发行2,000万股公众股，每股面值1.00元，发行价为4.85 元，扣除发行费用后，预计可实募资金9,200万元，加上本公司发起人以现金方式认购 的股款金额1,658.3万元，本公可募集资金总额为10,858.3万元。

本公司拟将募集资金作如下用途

1、高碳铬铁生产项目。根据国际市场高碳铬铁需求不断扩大、发展前景看好的形 势，本公司拟利用原西宁冶炼厂厂房、设备、及公用设施改造两台6300KW矿热炉，生产高碳铬铁。该项目业经青经贸技字(1995)145号文批准立项。项目共需投资2 ,050万元，预计一九六年初动工，建设期约半年。

2、原铁合金二分厂3台12500KVA矿热炉烟气净化系统改造项目。该项目的实施旨在 大大降低排往大气的净化烟气中的粉尘含量，大量回收经济价值很高的微硅粒，从 而减少环境污染，提高公司的经济效益。该项目业经青经贸技字[1996]064 号文批 准立项，共需投资1,041万元，预计一九九六年五月动工，建设期约九个月。

3、兴建铁合金四期工程。该项目的实施旨在进一步扩大本分司的硅铁生产规模，提高规模经济效益，进一步巩固和加强“山川牌”硅铁的名牌效应，增加产品的市 场占有率。该项目业经青经贸技字（1995）11号文批准立项。项目共需投资9, 500 万元，预计一九九六年五月动工，建设期约一年零九个月。

三个项目投资总额为12,591万元，超出实际慕股资金1,732.7万元。但由于三个项 目建设期不同，且是分期投入资金，有前期投资收益可利用，因此本公司筹委会有 理由认为本次募集资金基本可满足上述三个项目的资金需求。若还有缺口，本公司 将通过向银行贷款等方式解决。

七、股利分配政策

除股东大会有特别决议外，公司股利每年派发一次，采取现金股利和（或）股票股 利两种形式，每一的具体分配由董事会提议，并经股东大会批淮。股利的派发 以年终财务决算为依据，于次年6月份以前派发。

根据本公司章程所载之利润分配政策，本公司当年的利润，扣除各种税费所剩的盈 余，按下列顺序和比例分配：

1、弥补上年亏损；

2、提取法定公积金10％；

3、提取公益金5－10％；

4、提取任意盈余公积金0％─20％；

5、支付普通股股利60％─85％。

本公司无盈余时不得分派股利。但分司已用盈余公积金弥补亏损后，经股东大会特 别决议，可用盈余公积金采取股票形式分配股利，但分配股利后公司法定盈余公积 金不得低于注册资本的百分之二十五。

公司在给全体股东分派的红利中，包括其应纳税金。本次发行如能按计划完成，预计首次派发股利的时间为1997年6月。

八、发行人情况

1、本公司名称：青海山川铁合金股份有限公司

英文名称：QingHai ShanChuan Ferroalloy Industry Co.Ltd

2、本公司注册资本：7,500万元人民币。

3、本公司的注册地及总部地址

本公司注册地：青海省西宁市

本公司总部地址：青海省西宁市朝阳西路112号

4、本公司历史情况简介

本公司是以原山川机床铸造厂铁合金二分厂及其配套部门的经营性资产为发起主体，联合其他发起人组建的股份有限公司。

原山川机床铸造厂（下称企业）成立于1965年，先后完成了铸造一、二期工程建设 以及铸造二期工程的改造，改粘士砂铸件生产工艺为具有国际先进水平的树脂砂铸 件生产工艺，从而使铸造产品能力达到了年产18,000吨的水平。1973年为充分利用 青海省硅石储量大、品位高和电力资源丰富等有利条件，开始筹建铁合金一期工程，1976年建成第一台1800KVA矿热炉，1983年又建成第二台1800KVA矿热炉，从而完成 铁合金一期工程建设，年设计生产能力为生产2,400吨硅铁。1985年11 月企业根据 铁合金产品销往国际市场的需要，启用第二名称“山川铁合金厂”。1986年完成铁 合金二期工程建设，建成两台12500KvA矿热炉，设计年产75＃硅铁15,000吨。1989 年完成铁合金三期工程建设，再建12500KVA矿热炉一台，设计年产75＃硅铁7, 500 吨。1994年初铁合金一期工程二台1800KvA矿热炉经过改造，开始生产高炭铬铁，实际生产能力达年产铬铁6,000吨。铁合金二、三期工程建成的三台12500KvA 矿热 炉经过技术改造和加强管理，实际年生产能力已达年产75＃硅铁29,000吨，从而使 整个企业铁合金实际生产能力达到了年产35,000吨的水平。

经过三十平的建设与发展，尤其是八十年代中期铁合金二、三期工程相继建成投产 以来，企业面貌发生了巨大的变化。目前全厂面积达到三十七万多平方米，建筑面 积达十七多万来方米，职工三千余人，并且形成了铸件和铁合金两大主导产品生产 体系。企业在二十年的铁合金生产和销售过程中积累了丰富的经验，形成一套独特 高效的做法。在生产方面，把好选料、冶炼、浇注三个技术环节，做到用料省、耗 电低、产出高、质量优异稳定；在销售方面，同国内外客户建立了长期稳定的合作 关系，形成完善的外销网络。企业生产的“山川牌”75＃硅铁曾先后获得青海省人 民政府和中华人民共和国冶金部优质产品称号，产品质量达到世界先进水平。建厂 以来，累计生产铸件26万多吨，累计生产铁合金产品25万多吨，其中75＃硅铁24万 多吨，高碳铬铁1万多吨。铸件产品于1993年取得了自营出口权，目前已累计出口 铸件857吨，创汇87万美元。75＃硅铁自1985年开始出口，至今已出口18 万余吨，其中仅1990年到1995年5月就出口15.5万吨，创汇8,030万美元。作为硅铁生产主力 军的铁合金二分厂自投入生产以来已累计生产硅铁21万多吨，创产值近7亿元，出 口创汇7,500多万美元，为企业扭亏为盈，连续五年被评为青海省上缴利税大户作 出了巨大的贡献。作为全国大型二档企业，该企业在1993年全国500 家最大机械工 业企业排行榜上名列第254位。

1995年9月5日，作为青海省首批十四家现代企业制度试点单位之一，原山川机床铸 造厂、铁合金厂被改造成青海山川铸造铁合金集团有限责任公司，集团公司所属之 铁合金生产系统经评估后折股进入本公司，构成本公司主体部分。本公司成为集团 公司的控股子公司。

5、本公司内部管理结构和组织结构

（1）本公司的内部管理结构

本公司实行董事会领导下的总经理负责制。本公司现有7个职能管理部门和1个分公 司。

6、本公司员工构成

本公司现有员工1040人，其中：生产人员637人；销售人员104 人； 工程技术人员 143人；管理人员156人。

7、本公司的经营范围和主要业务

本公司经营范围为：

主营：铁合金系列产品的开发、生产、销售。

兼营：其他矿产品开发、加工、冶炼；高科技产品开发、证券投资、股权投资、企 业收购与兼并、资源开发、房地产开发、运输业、修理业、旅游业、餐饮娱乐服务 业、百货等。

本公司主要业务是75＃硅铁的生产与销售。

8、本公司的主要产品品种、生产能力及其市场占有情况

本公司生产的主要产品是“山川牌”75＃硅铁，副产品是微硅粉。

目前本公司75＃硅铁年生产能力为29,000吨。

本公司生产的75＃硅铁95％以上出口，其中80％以上销往日本；在日本市场上占有 约5％的市场份额。“山川牌”75＃硅铁以其优异的质量，被日本NKKK 质量检验组 织定为进口免检产品，成为畅销日本市场的优质名牌产品，近年来在日本市场一直 供不应求。该产品还销往韩国、美国、澳大利亚、伊朗、东南亚、欧洲等地。

9、本公司主要原辅材料及自然资源的供应、耗用情况

本公司生产75＃硅铁所需的原材料主要包括硅石、焦炭、钢屑等，所需辅料主要包 括电极壳、电极糊、钢材、吹氧管、焊接管、铅粉、白灰、铜瓦、锭模、耐火土、汽油等，另外，还需大量的水和电。

作为生产硅铁最主要原料的硅石在西宁市周围有根丰富的储量，而且品位很高，目 前本公司只使用产地距本公司不超过50公里的硅石，以减少运输成本。焦炭、钢屑、电极糊等均属大路货，供应非常充足。本公司使用的上述原料均来自西北地区。本 公司所用辅料基本为冶金工业常用品，加之与供应厂家建立了长期合作关系，供应 渠道十分畅通。硅铁生产耗水量非常大，本公司拥有自备水源，日产水量上万吨。厂区有完善的给排水管网，并与市区管网相联，供应生产、生活用水。另外，为节 约用水，本公司设有循环水系统，主要供给硅铁生产用电炉、电炉变压器冷却用水。总之，目前本公司的生产、生活用水供应有充分的保证。硅铁生产耗电量大且需供 电的连续性。本公司通过西北电网获有充足的电力供应，确保硅铁生产的需要。

10、新产品、新项目研究开发情况

公司很重视对新产品的开发研究，现已完成走俏国际市场的高碳铬铁的开发，并为 大规模工业生产进行了技术准备。目前列入开发计划的有高纯硅产品和矿热电炉变 频技术项目。高纯硅是半导体生产的主要原料，技术含量高，市场前景看好，而且 可以充分利用青海的资源优势和公司现有的技术设备。矿热电炉变频技术是公司与 冶金部钢铁设计研究总院共同开发的，该技术可以节能7－10％，产量可增加5－10 ％，经济效果显著。

11、股份制改制使本公司在享受国家政策方面发生的变化：

（1）本公司职工全部实行聘任制，在劳动人事部门规定的范围内公司有权招收和 解聘职工。公司将通过考核，择优录用职工。（2）根据青政（1994）54 号青海省人民政府关于印发《青海省建立现代企业制度 试点暂行办法》的通知中规定，本公司将实际执行13％的所得税优惠政策。

13、公司与集团公司的关系

公司由集团公司铁二分厂及其配套部门的经营性资产作为设立的主体，集团公司是 公司的控股股东，对公司依占有股份行使股东权利并承担股东义务。公司根据《公 司法》及公司章程的规定规范运作，是独立的经济法人实体和市场竞争主体。

公司与集团公司在产品生产、销售、原材料采购等主要生产环节基本上都是各自独 立的，双方之间不存在不可分割的业务关联。公司设立后，当地原材料运输任务在 短期内由集团公司承担。另外，双方根据市场按《经济合同法》订立经济合同，明 确各方面的权利义务关系。

公司在设立中，已对非经营性资产进行了剥离，由集团公司管理，公司按市场情况 与集团公司订立经济合同，有偿使用。

总之，公司在处理与集团公司的关联关系中，以公司利润最大化和保护股东权益为 基本点，不损害他人利益，规范运作。

九、筹委会成员

齐忠志先生，男，54岁，本科，高级工程师，亭受政府特殊津贴专家，1994年被评 为“优秀企业家”，荣获“金球奖”，曾任山川机床铸造厂技术员、副科长、副厂 长、厂长，现任青海山川铸造铁合金集团有限责任公司董事长，本公司筹委会主任。

王义敏先生，男，55岁，本科，高级工程师。曾任山川机床铸造厂技术员、副科长、组织部长、党委副书记、书记，现任青海山川铸造铁合金集团有限责任公司董事，本公司筹委会副主任。

阎绍祥先生，男，52岁，高级经济师，曾任山川机床铸造厂会计、财务科长、副总 会计师、总会计师，现任青海山川铸造铁合金集团有限责任公司董事，本公司筹委 会副主任。

李赛君女士，女，46岁，大专文化、会计师，曾任山川机床铸造厂财务处会计、财 务处长，现任青海山川铸造铁合金集团有限责任公司财务部部长，本公司筹委会委 员。

杨念群先生，男，33岁，本科，曾任海南中桥科技实业开发公司副总经理，现任海 南深海进出口有限公司总经理，本公司筹委会委员。

张德雷先生，美，45岁，高级经济师，曾任青海省副食品公司副总经理、青海百货 公司总经理、党委书记，现任青海百货股份有限公司董事长兼总经理，本公司筹委 会委员。

杜秋生先生，里，31岁，大专，曾任海南进商实业联合有限公司常务副总经理、青 海省创业集团有限公司副总经理，现任青海三普药业股份有限公司副总经理，本公 司筹委会委员。

杜丕锡先生，男，57岁，本科，高级工程师，曾任吉林工业大学副教授、福建省冶 金工业总公司厦门工贸公司副总经理，现任中国冶金进出口公司厦门公司副总经理、总工程师，本公司筹委会委员。

杜炳建先生，男，40岁，本科，曾任青海省人大财经委办公室副主任、青海省经贸 厅办公室主任，现任青海省经贸厅副厅长兼中国冶金进出口公司青海公司忿经理，本公司筹委会委员。

刘继毛先生，男，45岁，本科，曾任贵州省对外经济贸易厅进出口处办事员、贵州 省外贸进出口公司主任、副总经理，现任贵州省机械进出口有限公司董事长兼总经 理，本公司筹委会委员。朱光先生，男，38岁，硕士研究生，经济师，曾任中国五金矿产品进出口总公司五 金制品公司科长，中国五矿进出口五矿贸易公司科长、副总经理、总经理，现任五 矿国际有色金属公司总经理，本公司筹委会委员。

元晋予先生，美，42岁，大专，工程师，曾任职于中国三磨研究所、中国磨料磨具 进出口联营公司海南分公司。现任中国磨料磨具出口联营公司总裁助理，中国磨料 磨具进出口联营公司海南分公司经理，本公司筹委会委员。

十、经营业绩

1993年以来经营业绩概要

单位：元

项目 1995年 1994年 1993年

一、主营业务收入 114,224,355 103,190,711 135,288,614

二、主营业务利润 19,975,470 12,973,010 11,879,076

三、利润总额 20,389,332 14,003,212 12,755,249

四、税后利润 13,660,852 9,382,152 8,546,017

十一、股本

本次新股发行后，本公司注册资本将为人民币7,500万元。

1、股权结构

本公司本次新股发行前后的股权结构如下：

本次发行前 本次发行后

项目 股份数额 股权比例 股份数额 股权比例

（万股）（％）（万股）（％）

发起人股 5,500 100 5,500 73.33 其中：国有法人股 3,841.7 69.85 3,841.7 51.22 社会公众股 2,000 26.67 其中：公司职工股 200 2.67 总股本 5,500 100 7,500 100

2、发起人认购本公司股份的情况

占发起人股 占总股本

（万元）（万股）的比例（％）的比例（％）

青海山川铸造铁合金集团 3841.7 3841.7 69.85 51.22 有限责任公司

海南深海进出口有限公司 1,018.3 1,018.3 18.52 13.58 五矿国际有色金属贸易公司 300 300 5.46 4.00 青海百货股份有限公司 220 220 4.00 2.93 青海三普药业股份有限公司 40 40 0.73 0.53 中国冶金进出口青海公司 20 20 0.36 0.27 中国冶金进出口厦门公司 20 20 0.36 0.27 贵州省机械进出口有限公司 20 20 0.36 0.27 中国磨料磨具进出口 20 20 0.36 0.27 联营公司海南分公司

3、净资产

本次发行后公司净资产总额14,757万元，每股净资产达到1.97元。

经中洲会计师事务所审计，本公司1995年12月31日之债项情况如下：

短期借款27,000,000元；

应付帐款7,114,267元；

未交税金74,106元；

其他应付款3,219,445元；

长期借款21,710,000元。

附注：1·除以上所列债项外，本公司无其他长中短期债项，也无任何或有负债及 合同承诺；

十三、资产评估

1、资产评估汇总表

评估基准日：一九九五年六月三十日

单位：元

资产类型 帐面原值 帐面净值 重置价值 评估价值 增长率

流动资产 41728504.50 41728504.50 41824190.28 41824190.28 0.23％

长期投资 1600000.00 1600000.00 1600000.00 1600000.00 固定资产 66722449.06 44713622.93 70759295.00 46310644.00 3.60％

土地使用权 3382634.93 3282634.93 12192530.00 12192530.00 2.71％

专利等无形

资产

递延资产 1128951.82 1128951.82 1128951.82 1128951.82 资产合计 114462540.31 92453714.18 127504967.10 103056316.10 11.47％

负债合计 64639022.49 64639022.49 64639022.49 64639022.49 净资产 49823517.82 62865944.61 62865944.61 38417293.61 38.12％

2、评估标准和方法

（1）评估方法：

对货币资金的评估：现金以实际盘点数为评估价值；银行存款以核实后的帐面价值 为评估价值。

对应收帐款的评估：根据帐龄的长短，考虑到一部分款项收不回来，提取一定的坏 帐准备进行评估。

对存货的评估：产成品部分以产品评估基准日的售价作为评估单价；原材料部分以近期购进价作为评估单价；其它存货由于单位价值小，购进时间不长，按历史成本 法进行评估。

对长期投资的评估：长期投资全部为不计息的电力债券，以实际购进价作为评估价 值。

对固定资产的评估：采用重置成本法进行评估。房屋、建筑物的重置价根据西宁地 区同类型房屋、建筑物现行造价，并考虑到被评估对象的具体结构、装修标准来确 定；设备的重置价根据目前全国机电产品价格汇编和全国机电产品价格商情的现行 价格再加上一定的运杂费、安装调试费来确定。成新率由评估人员会同使用部门共 同勘察确定或根据有关资料共同确定。

对土地使用权的评估：在土地出让金的基础上加上征地费、改良费、管理费和一定 的开发利润。

对其他资产的评估：以核实的帐面价值作为评估价值。

对负债的评估：以核实后的帐面价值作为评估价值。

3、评估憎（减）值原因说明

（1）因为原山川机床铸造厂进行现代企业制度试点工作，以1994年12月31 日为基 淮日，对除土地使用权外的其他资产、负债及权益已进行了一次评估，此次评估距 上次评估仅半年间隔，因此评估增减值不大。

（2）土地使用权，由于帐面价值只反映国土局出让给企业时的出让金额。评估价 值中，除包含这一金额外，还包括现行土地征地费、改良费和一定的开发利润，所 以评估值高于帐面价值，评估增值891元，增值率为271.43％。

十四、财务会计资料

1、资产负债表主要数据

本公司1993年以来资产负债表主要数据：

项目 1995年12月31日 1994年12月31日 1993年12月31日

流动资产 60,045,179 38,857,519 58,926,793 长期投资 1,600,000 2,600,000 2,600,000 固定资产 45,074,574 46,190,878 32,714,311 无形及其他资产 13,814,562 2,108,521 2,642,489 资产总计 120,534,315 88,756,918 95,883,424 流动负债 43,240,727 38,904,545 46,893,424 长期负债 22,710,000 23,210,000 23,210,000 股东权益 55,574,588 26,642,373 25,780,169 负债及股东 120,534,315 88,756,913 95,883,593 权益合计

2、利润表主要数据

本公司1993年以来利润表主要数据

项目 1995年 1994年 1993年

一、主营业务收入 114,224,355 103,190,711 135,288,614 减：销售成本 71,716,380 74,772,806 90,888,767 销售费用 1,719,395 2,633,190 2,469,390 管理费用 8,364,062 7,389,122 9,372,716 财务费用 6,108,243 5,670,926 6,925,488 进货费用

销售税金及附加 340,799 752,657 14,753,177

二、主营业务利润 19,975,476 12,973,010 12,879,076 加：其他业务利润 710,877 2,374,203 2,075,804

三、营业利润 20,686,353 14,347,213 13,954,880 加：投资收入

营业外收入

减：营业外支出 297,021 344,001 2,199,631

四、利润总额 20,389,332 14,003,212 12,755,249 减：所得税 6,728,480 4,622,060 4,209,232

五、税后利润 13,660,852 9,382,152 8,546,017

3、财务指标分析

1995年 1994年 1993年

流动比率 1.39 1.00 1.26 速动比率 0.95 0.47 0.36 应收帐款周转率 10.26 10.99 22.55 存货周转率 3.95 2.51 1.98 总资产报酬率(％)11.33 10.57 8.91 净资产收益率(％)24.58 35.22 33.15 股东权益比率(％)46.11 30.00 26.89 每股税后利润(元)0.25 0.30 0.27

十五、盈利预测

本公司1996盈利预测业经中洲会计师事务所审阅。

（一）预测基淮与假设

基淮

1、本公司筹委会参照经审计的1993年到1995会计报表，编制了1996 年的盈利 预测。编制盈利预测所依据的会计政策在各主要方面均与本公司所采用的会计政策 一致，并符合我国法律、法规及制度的有关规定。

2、根据《股份制试点企业有关税收问题的暂行规定》，股份制试点企业所得税率 按33％的比例计算和披露。但是，根据青政（1994）54号文《青海省建立现代企业 制度试点暂行办法》的规定，本公司将实际执行13％的所得税优惠政策，因而本公 司可得到更多的税后盈利。

假设

1、我国的股份制有关法律、法规、政策没有重大变化；

2、本公司所在青海省政治、经济、法律等社会环境无重大变化；

3、未来两年的利率、税率、汇率及市场行情无重大变化；

4、无不可抗力及不可预测因素造成重大不利影响；

5、本公司资金运用计划可顺利实施，按计划形成生产能力并盈利。

上述假设是基本合理的。

（二）盈利预测表

山川铁合金股份有限公司1996年盈利预测表

单位：元

项目 1996

所得税率按13％计算 所得税率按33％计算

一·主营业务收入 254,656,156.00 254,656,156.00 减：营业成本 196,042,041.00 196,042,041.00 销售费用 1,996,060.00 1,996,060.00 管理费用 13,867,538.00 13,867,538.00 财务费用 4,863,982.00 4,863,982.00 营业税金及附加 1,757,580.00 2,757,580.00 二·主营业务利润 36,128,955.00 36,128,955.00 加：其他业务利润

三，营业利润 36,128,955.00 36,128,955.00 加：投资收益

营业外收入

减：营业外支出

四·利润总额 36,128,955.00 36,128,955.00 减：所得税 4,696,764.00 12,922,555.00 五·税后利润 31,432,191.00 24,206,400.00 六·每股税后利润 0.42 0.32

十六、重要合同及重大诉讼事项

青海山川铁合金股份有限公司的发起人青海山川铸造铁合金集团有限责任公司目前 签定的、尚在履行的重大合同13份，涉及金额5,086.5万元，由青海山川铁合金股 份有限公司履行。

青海山川铸造铁合金集团有限责任公司签定的硅铁销售合同6份，由股份公司履行，涉及金额2,220万元。

集团公司签定的采购合同7份，由股份公司履行，涉及金额2,866.5万元。

经北京中银律师事务所审核，确认上述合同的订立手续完备，内容合法有效。

截止1996年2月8日，改组设立的青海山川铁合金股份有限公司没有尚未了结或可预 见的诉讼或仲裁案件。

十七、公司发展规划

1、发展战略

在未来几年中，本公司将依托青海丰富的水电、矿产资源优势，不断采用新技术、新工艺、新设备，在扩大已有名优拳头产品生产规模的基础上，努力开发铁合金新 产品；进一步完善购销网络，充分扩大和利用“山川牌”铁合金产品的名牌效应，提高其在国内外市场的占有率；努力把公司建成效益型、创汇型、创新型、现代化 的高附加值材料生产基地；努力开展多种经营，不断壮大公司实力，为全体股东和 职工的利益服务，为青海的经济腾飞作出更大的贡献。

2、市场发展计划

巩固日本市场，开拓新的国际市场、积极占领国内市场。

3、发展目标

预计到1998年，本公司年产铁合金产品将达91,000吨，其中75＃硅铁70,000吨，高 碳铬铁21,000吨，实现年销售额4.4亿元，年利润5,600万元，从而使本公司成为我 国大型的铁合金生产经营集团。公司还将努力贯彻一业为主、多种经营的方针，通 过参股、控股、重组等形式，积极开拓新的行业，培育新的经济增长点。

十八、附录 1·审计报告 2·盈利预测报告 3·资产评估报告 4·法律意见书 5·律师工作报告 6·公司章程草案 7·发起人协议书

十九、备查文件

1、青海省工商行政管理局青工商名称预核[1995]第108号《企业名称预先核准通知 书》

2、青海省经济体制改革委员会青体改[1995]第048号《关于同意设立青海山川铁合 金股份有限公司的批复》

3·青海省计划委员会暨青海省证券委员会育计财金[1995]第619号《关于分配青海 山川铁合金股份有限公司股票发行额度的通知》。

4·国家国有资产管理局国资评[1995]第603号《对青海山川机床铸造厂股份制改造 并发行上市股票项目资产评估结果的确认通知》

5·青海省国有资产管理局青国资字[1995]第101号《关于青海山川铁合金股份有限 公司国有股权管理方案的批复》

6·青海省土地管理局青土建字（1995）第131号《关于青海山川机床铸造厂将部分 土地投资青海山川铁合金股份有限公司处置方案的批复》

7·上海证券交易所对青海山川铁合金股份有限公司股票上市的承诺函（No.95.052）《上市承诺书》

8·青海省证券委员会青证委〔1995〕第004号《关于报请复审青海山川铁合金股份 有限公司公开发行股票的申请报告》

9·中国证监会证监发审字[1996]32 号文关于青海山川铁合金股份有限公司（筹）申请公开发行股票的批复

10·中国证监会证监发审字[1996]33号文关于同意青海山川铁合金股份有限公司（筹）采用“与储蓄存款挂钩”方式发行A股的批复 11·重要合同 12·承销协议

青海山川铁合金股份有限公司筹委会

一九九六年五月二日

第五篇：上海友谊华侨股份有限公司人民币A股股票招股说明书

上海友谊华侨股份有限公司人民币A股股票

招股说明书

日期：1999-10-07 上海友谊华侨股份有限公司人民币股票招股说明书

本次公开发行人民币普通股1500万股,其中:社会个人股1000万股(含公司职工股200万股)法人股500万股 第股布什1元,发行价格每股人民币5.20元

人民币特种股票4000万股的招股说明书另行公告

重要提示:上海市证券主管机关对本次发行所作出的任何决定,均不表明其对发行人所发行的股票的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。

一、释义

本招股说明书,下列词语的含义是:

1、原公司:指上海友谊华侨公司。

2、公司:指上海友谊华侨股份有限公司。

3、主承销商:指上海申银证券公司。

4、筹委会:指上海友谊华侨有限公司筹委会。

5、股票:指公司发行的每股面值1元的记名式普通股股票。

6、推荐人:指上海申银证券公司。

7、元:指人民币元。

二、绪言

本招股说明书根据《股票发行与交易管理暂行条例》、《上海市股份有限公司暂行规定》等有关规定编制,经上海市证券管理办公室“沪证办(1993)第12号”文核准。公司筹委会成员已通过本招股说明书,确信其没有重大遗漏或误导,并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。

新发行的股票是根据本说明书所载明的资料申请发行的。除本公司和主承销商外,没有委托或授权任何他人提供未在本说明书中列载的信息和对本说明书作任何解释或者说明。

本招股说明书提醒投资人自行负担买卖公司股票应支付的税款、公司、推荐人和承销商对此不承担责任。

三、发售新股的有关当事人

1、公司:上海友谊华侨股份有限公司

筹委会负责人:蒋禹照筹建注册地址:上海市浦东新区文登路751号 办地址:上海市北京东路40号

电话:3294600 传真:021-3217951 经办联系人:吴薇辉、林国根、莫华芳

2、主承销商及推荐人:上海申银证券公司

法定代表人:阚治东

法定地址:上海市威海路681号

电话:2560083 传真:2568792

3、主承销商的法律事务所:上海市对外经济律师事务所

法定代表人:俞云鹤

法定地址:上海市浦东大道21号

电话:2586056 传真:2553955 经办律师:俞云鹤、李琪

4、公司的法律事务所:上海市第一律师事务所

法定代表人:吴宝琛

法定地址:上海市淮海中路1285弄8号

电话:4376186 传真:4315436 经办律师:吴宝琛、陈荣

5、公司的会计师事务所:上海会计师事务所 法定代表人:顾树桢

法定地址:上海市延安西路100号2107室

电话:326179 传真:3290719 经办注册会计师:除惠勇、杨立平、沈经元

6、资产评估机构:上海大华会计律师事务所

法定代表人:石人瑾

法定地址:上海市昆山路146号

电话:3243522 3065885 传真:3243522 经办注册会计师:朱澎萼、陆国豪

7、资产评估确认机构:上海市国有资产管理局

地址:上海市九江路60号

电话:3219610

8、股票款机构:另行公告

9、股票登记机构:上海证券中央登记结算公司

地址:上海市黄浦路15号

四、发行情况

本次发行的股票是公司拟发行总股中的国内公众股份,人民币特种股票的招股说明书另行公告。

1、股票名称:上海友谊华侨股份有限公司股票

2、股票种类:记名式普通股

3、发行日期:1993年10月10日-1993年11月30日

4、发行地区:上海地区

5、发行对象:符合规定的法人和社会个人

6、发行办法:见1993年10月10日上海市证券管理办公室公告(第三号)

7、股票面值:每股1元

8、发行价格及确定方式:公司1993年预测税后利润2465万元(所得税率按15%),按全额法计算每股净利0.29元。公司股票发行价格为每股5.20元。市盈率为17.9倍。

9、发行数量:1500万股,其中社会个人股1000万股(含公司职工股2000万股),法人股500万股。

10、发行总市值:7800万元

11、总股本:本次发行后的总股本4500万元 B股发行后的总股本8500万元

12、承销方法:代销

13、主承销机构:上海申银证券公司

14、发行费用:本次发行的承销费用为105.3万元,会计师、律师费用约20万元,合计发行费用125.3万元。

15、上市交易:本次公开发行的社会个人股在上海证券交易所上市交易,上海证券交易所已出具上市承诺,公司职工股在公司股票上市后一年半上市。

五、风险因素与对策 投资者在评价发行人此次发售的股票时,除本招股说明书提供的各项资料外,应特别认真考虑下述各项风险因素。

1、经营风险

发行人是目前上海最大规模的综合性涉外零售商业企业,随着社会主义市场经济的确立和发展,第三产业的大量增多,公司面临的经营风险主要表现在:(1)在商品进货渠道上,按国家下达计划用外汇向全国各外贸公司进货的做法现已被取消,从而丧失了长期以来的进货渠道上的绝对优势。

(2)在销售对象上,由于包括涉外商业在内的商业企业的大量涌现,造成境内外客源和不断分流,直接影响到销售规模的扩大,(3)其它方面的竞争,如人才流动、经营规模、经营手段、经营方式等。

对策:公司将在短期内进一步适应市场经济发展的要求,改造原有设施,增建新的网点,发扬经营特色,加强经营管理,积极开拓内外销市场,加强人才培训,扩大经营和效益规模,提高企业知名度。

2、行业风险

从总体上说,随着对外开放政策的不断深化,旅游事业的进一步发展,旅游客源将逐年上升。但是:(1)由于全国特别是本市涉外旅游定点单位的日益增多,势必造成旅游客源的不断分流;(2)来自世界各地的旅游客源,可能会因本国和国际上的某种原因,而在一段时期里减少,从而对公司业务进一步发展、多创汇多创利带来不利影响。对策:公司将充分发挥在涉外旅游商业中的良好声誉和知名度,继续保持一流的设施、优良的服务、公道的价格、优质的商品等方面的优势,加强与涉外旅游部门合作,开发旅游新品种,争取更多旅游客源,同时千方百计扩大商品品种,吸引中外顾客。

3、投资风险

公司为扩大经营规模,目前正投资扩建装修友谊商店大楼,新建虹桥友谊商城,翻建上海友谊商店古玩分店和筹建上海国际贸易商厦,资金需求量较大,由于近处来建材价格上扬以及施工期可能延长等因素,会增加投资的风险,又由于市、区网点的扩建,有的已形成相当规模,使商业竞争止趋激烈,势必在一定程度上影响到投资的回报。

对策:公司将集中资金,有效地实施改建投资项目,缩短施工周期,做到耗资少,收益快,尽快形成东西呼应的以经营中高档商品为主的商店布局。

4、政策风险

目前正处于产业结构调整和金融体制改革时期,税率、利率的变化,将对公司经营业务活动的进一步发展和经济效益的提高带来影响。

对策:公司将密切注意市场动态,摸准商品行情,加快商品因素带来的不利影响,争取更多的收益。

5、外汇风险

公司是收外汇兑换券的定点涉外旅游商业企业,随着我国改革开放的深入。外汇收入将受国家外汇政策调整和汇率变化的影响,存在一定的风险。

对策:公司将随时分析外汇市场行情,充分利用公司涉外零售高业企业的优势,积极开拓海外市场,拓展国际业务,扩大贸易出口,提高创汇能力。

6、其它风险

由于股市价格波动较大,可能使公司的股票价格与公司的经营实绩相背离,公司将以良好的经营业绩,提高公司股票的潜在价值,增强股东的信心。

六、募资金的运用

为发挥企业的整体优势和综合功能,增强市场竞争能力,根据国家产业政策和市政府鼓励发展第三产业的要求,公司募集资金的投资方向以商品零售市场为主,发展主营业务规模,巩固和扩大市场的占有份额,形成规模效益。

公司主要投资项目为:(一)新建沪港合资上海虹桥友谊商城,我方投资40%,项目建筑面积19411平方米。(二)扩建装修上海友谊商店,新增建筑面积8100平方米,扩建后建筑面积达25200平方米,(三)翻建上海友谊商店古玩分店,翻建后林大楼建筑面积6400平方米。(四)筹建上海国际贸易商厦,建筑面积6514平方米。

以上项目均处市中心商业繁华地段及经济开发区,符合产业发展政策,项目已经批准立项,并陆续开工实施。

项目预计总投资达2.9亿元,资金使用计划期为1992年至1994年,目前已投入资金86000万元, 本次股票改造可募集资金人民币7800万元,将全面拨项目建设,项目所需资金不足部分2.12亿元,通过发行B股募集资金解决。

项目用款时间表 单位:人民币万元

项目名称

投资额 投资安排 建筑面积(平方米)竣工期 92 93 94 沪港合资上海虹桥友谊商城新建工程

5000 2000 3000 19411 94年3月 上海友谊商店扩展装修工程

10000 5000 5000 25200 94年11月 上海友谊商店古玩分店翻建工程

7000 800 1800 4400 6400 95年初 上海国际贸易商厦筹建工程

7000 7000 6514 94年4月 合计 29000 2800 16800 9400 57525

七、股利分配政策

(一)公司实现利润缴纳所得税后盈余,按下列顺序分配:

1、弥补上亏损;(注1992年无亏损)

2、提取公积金;

3、提取公益金;

4、支付普通股红利。(二)股利分配的一般原则:

1、公司的普通股股利将本着同股同利的原则,按各股东股份比例进行分配,股利分配可采取现金或股票两种式,2、每的股利分配,由董事会根据有关法规和公司经营业绩,提出分配文字,经股东大会通过后实施。

(三)九三股利预测和发放办法: 1993应股利按股本注册的时间计算,转入94一并发放。

八、公司情况(一)公司基本情况

公司名称:上海友谊华侨有限公司

英文名称:SHANGAI FRIENDSHIP & OVERSEAS CHINESE CO.,LTD 筹建登记证文号:筹登字022号

筹建注册地点:中国上海市浦东新区文登路751号(二)原公司简介

上海市友谊华侨是由创建于1958年的上海友谊商店发展而来的,1992年7月在上海浦东新区重新登记注册,注册资金2477万元,是目前上海最大规模的涉外综合零售商业企业,在海内外具有较高的知名度,享有很好的声誉。

原公司现有营业面积16000平方米,经营商品4万多种,以经营名、特、优的国产日用百货、新旧工艺品和进口商品为主。

原公司所辖单位有上海友谊商店、上海华侨商店、上海友谊商店古玩分店,上海浦东新区友谊商店等1.3家营业网点和隼运经营部。

上海市友谊华侨公司、上海友谊商店、上海华侨商店、上海友谊商店古玩分店、上海如意酒家、华昌贸易分公司、上海浦东新区友谊商店、淮海分店、上海友谊商店服装厂、上海华侨商店分店、上海华侨商店二分店、锦江分店、上海商城分店、宝钢分店等。原公司原来一直以外宾、华侨、港澳台胞、归侨眷等涉外人员为主要服务对象,八十年代中期开始接待国内顾客,目前原公司所有营业网点都能够同时接待来沪境外人员和国内顾客。1992年外汇人民币收入8467万元,占年销售总额的28%。

(三)公司的组织结构手内部管理机构

监事会-股东大会-董事会-总经理--下设:总经理办公室;计划财务部;从事部;企业发展部;进出口部。(四)人员情况:(截止1993年9月31日)

1、在册人员:2313人(含专业技术人员:266名。其中具备中、高级职称:40人);行政管理人员:3062人;营业人员1624人;其他检员383人。

2、在册离退休402人。(五)经营范围和方式

1、经营范围。主营:日用进货,文化用品、服装鞋帽、针纺织品、五金交电、家用电器、日用杂货、糖烟洒茶、中西成药、粮油食品、金银饰品、新旧工艺品,兼营:劳动保护用品、汽车及建筑装璜材料、餐饮、文化娱乐、仓储运输、广告。

2、经营方式:零售、批发、加工服务及规定商品目录的进出口贸易。

(六)营销能力

原公司以商品零售为主营业务,占销售总额的95%,其余为商品批发、小批量进出口贸易、餐饮和服装生产等。原公司不但在接待境外顾客方面有关丰富的经验,而且在开拓内销市场方面显示出相当的实力。此外,原公司不不断拓展外向型经营业务,近几年来,先后赴美国、瑞士、日本、新加坡、香港、澳门告示国家和地区举办展销会、拍卖会20多次,出口贸易创汇累计500万元,原公司拥有一批中、高级经营管理人材,在开拓经营业务、改善企业管理方面,具有较高的理论水平和较为丰富的实践经验,特别是在涉外商业系统,享有一定知名度。此外,原公司还有一批外语、工艺创作等方面的专业人材。(七)公司筹委会成员简介(以下成员均推荐董事会成员)吕勇明,男,39,大专毕业, 原公司党委书记

蒋禹照,男,44,大专毕业, 经济师, 原公司总经理

樊世本,男,45,大专毕业, 高级经济师, 原公司副总经理

费金福,男,57,大专毕业, 工程师, 原公司副总经理

吴薇辉,女,50,大学毕业, 高级会计师, 原公司总会计师

林声勇,男,40,大学毕业, 高级经济师, 上海虹桥友谊商城总经理

倪正宇,男,39, 研究生在读,经济师, 原公司工会主席

黄真诚,男,40,大专毕业, 经济师, 上海友谊商店总经理

董惟舫,男,46,大专毕业, 经济师, 上海华侨商店总经理

九、股东权利义务

公司章程载明公司股份的持有我为公司股东,股东按其持有股份的份额享有下列权利和承担下列义务:(一)股东股份领取红利权;

2、出席或者委托代理人出席股东大会并行使表决权;

3、按《上海市股份有限公司暂行规定》和国务院《股票发行与交易管理条例》及公司章程和规定转让股份;

4、查阅公司章程、股东大会会议记录和财务、会计帐目;监督公司的生产经营管理和财务管理,并提出建议和质询;

5、被推选担任股东代表、董事、监事;

6、在公司终止后,取得公司的剩余财产;

7、履行公司章程规定和其他权利。

(二)股东主要有以下义务:

1、遵守公司章程;

2、按其所认股份缴纳股金;

3、按其所持股份承担公司的亏损债务;

4、维护公司合法权益,服从和执行股东大会和董事会的决议;

5、履行公司章程规定的其他义务。

十、经营业绩

1、经营一般情况

原公司主要经营日用进货,文化用品、服装鞋帽、针纺织品、五金交电、家用电器、日用杂货、糖烟洒茶、中西成药、粮油食品、金银饰品、新旧工艺品等,经营品种达4万多种。原公司自成立以来,销售收入逐年上升,并保持连续35年良好的盈利记录,销售利润率、资金利润率等多荐经济效益指标在行业中保持依靠地位,1992年销售额30543万元,实现利润2726.39万元,均居上海市零售商业企业的第车位,居全国友谊华侨系统的第四位和第三位,其中营业收入外汇人民币8467万元和出口贸易外汇收入60万美元,在本市和全国同行业中名列前茅。1990年被商业部主为“国家二级企业”,原公司所属上海友谊商店于1988年获“全国旅游服务优胜单位”称号,1989年被评为“上海市级先进企业”。1988年至1992年上海友谊商店和上海如意酒家成为上海市涉外定点企业中连续五年获上海市旅游优质服务竞赛优胜的单位。1992年在全市财贸系统“迎东亚运四优竞赛”活动中,原公司所属上海友谊商店和上海华侨商店分别获“金杯单位”称号。

2、原公司经济效益: 原公司经济效益一览表

单位:人民币万元

项目年份 1993年1-8月 1992年 1991年 1990年

一.商品经营收入 24,392.25 30,543.38 26,195.85 19,390.94 二.税前利润 2,139.69 2,726.39 2,511.62 2,730.47 三.税后利润

总额 1,818.74 2,317.43 2,134.88 2,320.90 以上资料摘自上海会计师事务所注册会计师除惠勇、杨立平、沈经元出具的“上会师报字(93)第738号”和“上会师报字(93)第1090号”报告书。

十一、股本

上海市友谊华侨公司1992年12月31日由上海大华会计师事务所评估的净资产额为79,501,241.39,经上海市国有资产管理局核定,发其中3,000万元折为国家股投入股份公司,余额计入资本公积金。(一)本次股票发行后的股本结构为: 股份类型 股份(万元)占总股份比例(%)国家股 3,000.00 66.67 社会法人股 500.00 11.11 社会个人股

其中:公司职工股 1,000.00 22.22 合计 4,500.00 100.00 公司已获准发行B股4,000万元,B股发行后的公司股本结构为: 股份类型 股份(万元)占总股份比例(%)国家股 3,000.00 35.29 社会法人股 500.00 5.88 社会个人股 1,000.00 11.77 其中:公司职工股 200.00 2.35 新发行B股 4,000.00 47.06 合计 8,500.00 100.00 B股发行事宜另行公告。

(二)、本次股票发行前,每股净资产为: 截至1992年12月31日的净资产评估值/国家股数=79,501,241.39/30,000,000.00=2.65(元)(三)、本次股票发行后,净资产总额为: 截至1992年12月31日的净资产评估值+本次发行预计实收金额 =79,501,241.39+78,000,000.00=157,501,241.39(元)(四)、本次股票发行后每股净资产为: 本次发行后净资产总额/本次股票发行后的股本总额=157,501,241.39/45,000.000.00=3.50(元)

十二、债项

截止1993年8月30日 原公司债项如下表: 单位:人民币万元 贷款银行 币种 金额 期限 年利率 到期日 备注 中国银行 人民币 3000 一年 8.64% 93.12.31 系流动资金赠款 人民币 500 半年 9.10% 93.12.31 交通银行 人民币 400 二年 8.84% 94.12.15 连带责任

人民币 600 三年 8.64% 95.12.15 人民币 1000 四年 8.64% 96.12.15 人民币 600 四年半 8.64% 9712.15 人民币 672 五年 8.64% 97.12.15 建设银行 人民币 200 二年 8.64% 94.12.30 连带责任

五支行 人民币 1000 三年 9.64% 95.12.30 人民币 800 四年 10.99% 96.12.30 合计 8072 连带责任担保的说明

1、下属单位的银行贷款由原公司担保;

2、下属单位务原公司的全资子公司,具有独立法人地位,单独在银行开户并税务登记;

3、改制为股份制后,公司所属全资子公司均为二级法人。公司将按资产一体化原则进行法人和税务登记。

十三、主要固定资产

原公司主要固定资产为房屋建筑物、经营设备和车辆等。(一)房屋建筑

单位:人民币万元 名称 建筑面积(平方米)重估重置值 重估净值

友谊商店营业大楼 17170 5,118.66 4,808.63 友谊商店营业附属楼 3087 236.77 217.83 合计 20257 5,355.43 5,026.46 房屋建筑物年折旧率为3.17%。(二)设备、车辆

单位:人民币万元

名称 数量 重估重置值 重估净值

冷冻机 3台 126.00 18.27 锅炉 2台 7.35 1.07 空调机 74台 273.09 159.51 自动扶梯 3架 141.75 20.55 客货电梯 8架 66.15 12.46 小计 614.34 211.86 卡车、工具车 18辆 128.14 61.57 轿车、旅游车 12辆 201.43 116.41 小计 329.57 177.98 合 计 943.91 389.84 设备年折旧率为9%。

以上资料摘自上海大华会计师事务所注册会计师朱澍萼、陆国豪、出具的“华业字(93)第320号”报告书。

十四、资产评估 本处资料摘自上海大华会计师事务所注册会计师朱澍萼、陆国豪出具的华业字(93)第320号报告书。

基准日期:1992年12月31日

单位:人民币元

项目 评估前帐面值 评估值 评估增减值 增减幅度

流动资产 89,396,743.55 90,039,781.70 643,038.15 0.72% 长期投资 1,904,498.56 959,842.56-944,656.00-49.60% 固定资产 10,636,473.43 56,122,699.59 45,486,226.16 427.64% 无形资产 / 4,562,500.00 4,562,500.00 资产合计 101,937,715.54 151,684,823.85 49,747,108.31 48.97% 流动负债 72,183,582.46 72,183,582.46 长期负债

负债合计 72,183,582.46 72,183,582.46 净资产 29,754,133.08 79,501,241.39 49,747,108.31 169.20% 注:资产增值1974.71万元,主要是(1)固定资产项中房屋建筑物增值4350.78万元;(2)无形资产为原公司商誉

主要评估办法:1.房屋建筑和设备,采用重置成本法进行评估;2.土地开发费以每亩40万元测算;3.动迁费用以每亩333.5万元计算;4.长期投资,按实际成本法进行评估;5.流动资产专项资产和负债(不包括长期投资)采用现行市价法进行评估;6 无形资产采用收益现值法进行评估..经大华会计事务所秤估,并由上海市国有资产管理局确认,评估后净资产总额79,501,241.39元,其中300,000,000元核定折为国家股投入股份公司,余额49,501,241。39元计入资本公积金。

原公司部分非经营性资产3,598,969.07元未予折股,仍属于国有资产,列入长期负债,委托股份公司代管。

十五、财务会计资料

本处资料摘自上海会计师事务所注册会计师徐惠勇、杨立平、沈经元出具的“上会师报安(93)第738号”和“上会师报字(93)第1090”报告书。

(一)资产负债表主要数据 单位:人民币元

1993.8.31 1992.12.31 1991.12.31 流动资产 97,864,506.29 85,569,843.50 69,676,988.28 固定资产 135,561,574.65 22,416,385.87 25,874,481.39 长期投资 14,350,107.56 4,474,948.56 104,563,593.56 无形与其他资产 8,161,469.07 资产总计 255,937,657.57 112,734,177.93 100,115,163.23 流动负债 140,230,916.43 72,183,582.46 69,268,260.36 长期负债 28,650,958.02 500,000.00 负债总计 168,881,875.02 72,183,582.46 69,768,260.36 股东权益 87,055,782.55 40,550,595.47 30,346,902.87 流动资产 79,108,588.24 固定资产 28,178,276.74 长期投资 14,837,739.00 无形与其他资产

资产总计 105,122,603.98 流动负债 69,963,403.00 长期负债 1,000,000.00 负债总计 70,963,403.00 股东权益 34,159,200.98(二)利润表主要数据

单位:万元人民币

1993年1-8月 1992年 1991年 1990年

商品经营收入 24,392.25 30,543.38 26,195.85 19,390.94 销售税金 1,008.55 1,615.60 1,360.03 985.39 销售成本及费用 21,115.12 25,812.76 22,033.58 15,598.12 营业外收支净额-133.19 411.71 284.80-153.34 其他利润 4.29 23.08-5.82 30.70 利润总额 2,139.69 2,726.39 2,511.62 2,730.47 税后利润 1,818.74 2,317.43 2,134.88 2,320.90

十六、盈利预测

1993年--1994年盈利预测表 单位:人民币万元

项目 1993年 1994年

商品经营收入 33,000 35,000 商品销售税金 1,815 1,925 商品销售成本 22,440 23,000 商品销售利润 8,745 9,275 费用及营业外收支净额 5,845 6,475 其他利润 / 200 利润总额 2,900 9,000 所得税(税率15%)438 450 税后利润 2,469 2,550 以上盈利测算资料摘自上海会计师事务所注册会计师徐惠勇、杨立平出具的“上会师报字(93)第739号报告书。

十七、重要合同及重大诉讼事项(一)重要合同

以下为发行人于本招股说明书刊登日期前,近年来所订立的重要合同(非因日常业务而订的合同)。

(1)、一九九三年二月二十日,由上海市友谊华侨公司、上海虹桥联合发展有限公司、香港嵘高贸易有限公司合资建立上海虹桥友谊商场,投资总额1900万美元,注册资金760万美元,预计一九九四年三月开业。

(2)、一九九一年三月十三日,由上海市友谊华侨公司、日本国八木公司、日本国泉华贸易公司合资建立上海八谊服饰有限公司,投资总额21万美元,投资已于一九九二年收回。

(3)、一九九三年九月十五日,由上海市友谊华侨公司、中国工商银行上海市信托投资公司、上海第一百货商店股份有限公司、欧力士(亚洲)有限公司合资建立上海银通信托资信有限公司,注册资本1200万元人民币。

(4)、一九九三年二月,由上海华侨商店和沪东汽车运输公司联合经营上海华侨商品城,上海华侨商店投资额1400万元,预计1993年11月开业。

(二)、重大诉讼事项

原公司近三年来没有发生重大经济纠纷和重大民事诉讼,也没有发生劳动争议仲裁和进行诉讼。

十八、公司发展规划

根据上海市政府有关加快发展第三产业,调整产业结构的方针,公司公司将从浦西到浦东投资兴建经营网点:在虹桥开发区新建上海虹桥友谊商城、在南就路闹市区翻建上海友谊店古玩分店、在南京东路黄金商业区开设上海国际贸易商厦、在外滩金融贸易区扩建上海友谊商店等,可新增营业面积四万平方米。

公司将继续奉行“团结、开拓、严格、实效”的企业精神,“宾客至上,信誉第一,竭诚服务,增进友谊”的服务守则,保持“名、特、优、古、新、洋”的经营特色,形成多层次的经营网络,并通过调整商品结构、更新经营方式和拓展对外贸易,发挥整体规模优势,促进效益稳步增长,成为与国际商业接轨的大型商业企业。

十九、备查文件(一)供查阅的有关文件:

1、公司设立的批文;

2、公司本次发行股票的批文;

3、前三年财务报表及其主释的审报告;

4、资产评估及其确认书;

5、盈利预测报告和注册会计师鉴证报告;

6、法律意见书;

7、公司章程草案;

8、发起人营业执照用发行人筹建登记证;

9、承销协议书;

10、重要合同;

11、上海证券交易所的上市承诺书。(二)文件查阅地点、时间: 常年查阅地点:上海友谊华侨股份有限公司

北京东路40号

发行期间查阅地点:上海申银证券公司发行部,威海路681号

查阅时间:上午九时--下午四时(星期日例外)

上海友谊华侨股份有限公司

一九九三年十月七日

附:组织机构和内部管理机构图

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│ 股东大会 │

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├─────┤ 监事会 │

┌──┴──┐ └────┘

│ 董事会 │

└──┬──┘

┌──┴──┐

│ 总经理 │

└─┬───┘ ┌───────┼─────┬─────┐

┌──┴─┐ │ ┌─┴──┐┌─┴──┐

│副总经理│ ┌───┼─┐ │副总经理││总会计师│

└┬───┘ │ │ │ └──┬─┘└───┬┘

│ │ │ │ │ │ ────┤┌────┴──┐│┌┴──┐┌┴────┐┌┴─┐ 进出口部├┤ 总经理办公室 ├┴┤人事部├┤企业发展部├┤计划│ ─┬──┘└───┬───┘ └─┬─┘└──┬──┘│财务│

│ │ │ │ │部 │

│ │ │ │ └┬─┘

└───────┴───┬───┴─────┴────┘ ┌────────────┴────────────────┐ │上海虹桥 友谊商店 华侨商店 友谊商店 如意酒家 华昌贸易 储运│ │友谊商城 古玩分店 分公司 经营部│ └─────────────────────────────┘ 营业网络规划图

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│上海友谊华侨股份有限公司│

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┌───────┐ │ ┌──────────┐

│ 全资拥有企业 │ │ │对外投资合资联营企业│

└───┬───┘ │ └───┬──────┘ ┌─────┴────────┴──────────┐ ┴─────────┐ ┌──────────┴─┐ 华 上 上 上 上 │ │上 上 上 上 上 上 上 上 │ 昌 海 海 海 海 │ │海 海 海 海 海 海 海 海 │ 贸 如 友 华 友 │ │虹 八 华 华 华 银 申 华 │ 易 意 谊 侨 谊 │ │桥 谊 侨 侨 侨 通 宏 侨 │ 分 酒 商 商 商 │ │友 服 商 商 商 信 公 商 │ 公 家 店 店 店 │ │谊 饰 店 店 品 托 司 店 │ 司 古 │ │ │ │商 有 三 浦 城 资 八 │

玩 │ │ │ │城 限 分 东 信 分 │

分 │ │ │ │有 公 店 商 有 店 │

店 │ │ │ │限 司 城 限 │

│ │ │ │ │公 公 │ ────┼─┼─┼─┘ │司 司 │

┌─┘ │ └─┐ │ │ ──┴┐┌─┴─┐ └┐ └────────────┘ 宝 锦││上上上│┌─┴─┐ 山 江││海海海││上 上│ 卖 分││华华国││海 海│ 品 店││侨侨际││浦 友│ 部 ││商商贸││东 谊│ ───┘│店店易││新 商│

│二分商││区 店│

│分店厦││友 服│

│店 ││谊 装│

└───┘│商 │

│店 │

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