融资融券业务办理流程[样例5]

第一篇：融资融券业务办理流程

一、投资者教育

1、您须亲临营业部参加融资融券业务知识培训，领取融资融券投资者教育光盘、手册等资料，听取融资融券法律法规、业务风险、业务规则、业务合同等内容的讲解；

2、您须参加融资融券业务知识测试，如测试通过，须填写《投资者教育签字页》，抄写划线内容并签名；如测试不通过，将须重新学习融资融券投资者教育课程；

3、在投资者教育过程中，我部将进行书面和影像留痕。

注：融资融券业务不接受个人客户的任何形式的授权代理，您办理融资融券业务须您本人亲自临柜办理；机构客户须由法定代表人或授权代理人本人亲自临柜办理。

二、征信及合同签署申请

1、您须亲临营业部提交开户材料和符合要求的征信材料，并如实填写或签署《融资融券合同》、《融资融券交易风险揭示书》、《融资融券征信表》、《融资融券开户申请表》、《融资融券交易开户文件》等资料；

2、营业部受理材料后，为您开立信用客户号，开通您申请的委托方式，并对您拍照留痕；

3、营业部申报材料（电子或纸质）到公司总部审批；

4、如您的申请被通过，营业部将会通知您临柜办理合同签收手续；如审批不通过，营业部告知您原因，相关资料不予退回。

三、开立信用证券账户

1、接到营业部通知后，您须亲临营业部签收《融资融券合同》；

2、个人客户办理：须临柜持本人有效身份证件，填写《自然人信用证券账户开户申请表》，存留影像资料；

机构客户办理：须法定代表人或授权代理人本人持有效身份证明文件及复印件，临柜填写《机构信用证券账户开户申请表》，存留影像资料；

3、营业部将为您开立信用证券账户卡，收取开卡费用，并为您打印信用证券账户卡；

4、您须办理上海市场的指定交易，上海市场的信用证券账户必须先在信用席位上做指定交易之后才能正常交易。

注1：每个市场只能为客户开立一个信用证券账户，且当前在其他券商处不存在信用证券账户。注2：客户信用证券账户遗失、账户注册资料变更时由开立信用证券账户的证券公司负责办理。

四、存管银行开户

1、个人客户办理：您须持本人有效身份证件、本人银行卡（一步式开户）临柜办理。须到银行办理的，按照银行规定办理。

2、机构客户办理：法定代表人或授权委托的有效代理人持有效证件、授权委托书、客户交易结算资金存管协议书（须要盖公章和法人签章），临柜办理。到银行端后按照银行规定办理。

注：和普通三方存管类似，机构客户的存管银行开销户、转账等，都必须由银行端发起。

五、担保品划转

1、您可以通过本公司提供的委托方式或银行端委托方式（电话银行、网上银行）发起由相应存管银行账户划转至信用资金账户（机构户只能从银行端发起）；

2、您须亲临营业部将普通证券账户下的股票划转至信用证券账户。

注：您提交的担保证券应当符合证券交易所的规定。

3、当您信用账户维持担保比例超过300％时，可以将信用账户内资金和证券划转到存管银行账户和普通证券账户，但转出后的维持担保比例不得低于300％。转出担保品的方式和转入的方式一致。

4、如果您没有负债，可以将信用账户全部资金和证券划转到存管银行账户和普通证券账户。

注：融券卖出资金不可转出。

六、授信

1、担保品提交后，您须携带有效证件和其他相应资料到营业部临柜填写《融资融券授信额度申请表》，办理授信申请；

2、营业部受理后，上报总部，等待公司总部审批；

3、如申请被通过，营业部会通知您临柜签字确认，在《融资融券授信额度确认表》签字确认后，授信额度才能生效；如审批不通过，营业部告知您审批结果。

注：您最终获批的授信额度可能比您申请的授信额度要小。

七、融资融券交易

在您的授信额度生效后，您的信用账户才可以进行信用交易操作。

1、在信用系统中，您只能买入担保证券，卖出证券没有限制；

2、您可融资买入融资标的证券；

3、您可融券卖出融券标的证券；

4、您可通过卖券还款或直接还款方式偿还融资负债；

5、您可通过买券还券或还券划转方式偿还融券负债；

6、您可以通过余券划转将多还的证券返还回信用证券账户。

注1：融券卖出的委托价格不得低于最新成交价（证券交易所电脑主机最新撮合成交价）；当天没有成交的，申报价格不得低于前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报；

注2：融券卖出所得的现金只能用于买券还券。

八、业务调整

1、客户资料修改

客户关键资料修改：

如果您的关键资料发生变更，应由您本人及时带齐有效身份证明文件、资料变更有关证明文件，到开户营业部申请修改关键资料，临柜填写《客户关键资料修改申请表》；同时，您还须签订《融资融券合同补充条款》，并在合同中对客户关键资料变更做明确说明，明确承继原有债权债务，确保融资融券合同与投资者账户关键资料一致。

非关键资料修改：

您须本人带齐有效身份证明文件、资料变动证明材料，到营业部临柜填写《融资融券客户资料变更申请表》，提出客户资料修改申请；如您修改的资料涉及客户联系方式的，只允许添加新的联系方式，原联系方式仍保留。

注：关键资料是指个人客户的名称、有效身份证明文件；机构客户名称、法人有效身份证明文件（如营业执照等）、组织机构代码。

2、调整信用级别

1）您须带齐有关证件、征信补充材料（如有），本人临柜提交《信用级别调整申请表》；

2）营业部受理后，上报总部，等待公司总部审批；

3）营业部将总部审批结果告知您，审批通过的，信用级别做相应调整；审批不通过，原有级别不做变动。

3、调整信用上限

1）您须带齐有关证件、征信补充材料（含全部资产和金融资产证明文件），本人临柜提交《授信上限调整申请表》；

2）营业部受理后，上报总部，等待公司总部审批；

3）营业部会将总部审批结果告知您，审批通过的，营业部柜员会将您的信用上限做相应调整；审批不通过的，原有信用上限不做变动。

4、调整授信额度

1）您须带齐有关证件、有关材料，本人临柜提交《融资融券授信额度调整申请表》。

2）营业部受理后，上报总部，等待公司总部审批；

3）营业部会将总部审批结果告知您。审批通过的，营业部会通知您到营业部，临柜在《融资融券授信额度确认表》上签字，您签字确认后，新的授信额度才能生效；如审批未获通过，原有的授信额度不会发生变化。

九、预警平仓

1、您必须关注维持担保比例变化情况，在维持担保比例下降到一定程度后，会收到预警或平仓通知，如您不按照通知要求做相应的处置，将被强制平仓；

2、您还须关注您的合同期限，融资期限、融券期限，在临近到期前，也会收到预警或平仓通知，如您不按照通知要求做相应的处置，也将被强制平仓；

3、按照合同约定，您还须特别关注须提前了结融资融券负债的情形。情形发生后，您将会收到预警或平仓通知，您也必须根据预警平仓通知要求做相应的处置，否则，将被强制平仓。您还须关注合同约定的其它平仓情形；

4、在强制平仓期间，我公司可能将对您信用账户的操作权限作出必要的限制；

5、您被强制平仓后，平仓情况将被依规向证券业协会和交易所报告，并可能作为信用交易强制平仓名单被发送到会员券商，会对您的信用产生影响。

十、查询对账

1、我们为您提供了如下信用账户查询方式：

1）自助查询：您可以直接在信用交易客户端查询您信用交易账户情况。

2）电话查询：您可致电公司客户服务中心电话查询。查询前，须对您身份进行验证。查询号码为95525或4008-888-788。

3）柜台查询：您可以本人携带有效证件到营业部柜台查询。

4）存管的银行查询：您可通过信用资金存管银行，查询信用资金账户情况。

2、我们可以按照您的要求提供电子或书面定期对账服务：

1）您可通过热键、网上交易等方式进行信用交易对账；

2）您可以选择用邮件接收信用账户的对账单，进行对账；

3）您还可以本人携带有效证件到营业部柜台打印对账单、交割单，进行对账。

3、我们提供的对账单主要包括如下主要内容：客户授信额度情况、客户信用账户资产负债情况、保证金可用余额计算项、证券资产明细、融资资产明细、融券资产明细、利息费用明细、仓单明细、保证金明细、信用负债明细等。

十一、投诉

1、如您认为您的合法权益受到侵害，可以向开户营业部进行现场投诉。

2、如您认为开户营业部没有妥善解决您投诉的问题，可以通过以下方式向总部投诉：

1）拨客户服务中心热线95525或4008-888-788转人工坐席；

2）发送投诉信息至投诉邮箱：4008888788@ebscn.com；

3）发送传真，传真电话：021-50464636；

4）书面信函通讯地址：上海外高桥保税区富特中路299号47号楼3层光大证券客户服务中心, 邮编：200131。

3、如您认为总部也没有解决您合法权益受到侵害的问题，还可以向中国证监会及上海证监局投诉：

1）中国证监会投诉电话

按照中国证监会公告的方式

2）中国证监会上海证监局投诉电话

按照上海证监局公告的方式

十二、合同终止及销户

1、您全部偿还融资负债和融券负债后，带齐有效身份证件和相关材料，本人临柜提交《融资融券结转利息费用申请表》，《融资融券合同终止申请表》；

2、营业部受理申请后，报公司总部审批；

3、总部审批通过，营业部会通知您临柜办理后续手续；审批不通过的，营业部告知原因，指导您该如何处理；

4、如您准备销信用账户，须将信用资金账户中的全部资金转至存管银行账户，信用证券账户内全部证券划转至普通证券账户，然后才能销三方存管户、销信用证券户、销信用客户号等。

5、如您准备注销信用证券账户，营业部将回收您持有的信用证券账户卡，作销户处理；

注1：在您提交合同终止申请后，您的信用账户将被限制操作。

注2：合同终止或销户后，您可以重新申请办理融资融券业务。

第二篇：融资融券业务操作流程

融资融券业务操作流程

融资融券业务的流程http://sh.gtja.com 主要包括以下八个基本环节

1.征信：投资者到证券公司申请融资融券，证券公司对投资者的开户资格进行审核，退投资者提交的担保资产进行评估。

2.签订合同：经过资格审查合格的投资者与证券公司签订融资融券合同，融资融券风险揭示书，合同对投资者，证券公司的权利义务关心作出详细而明确的规定。

3.开立账户：投资者持开户所需资料到证券公司开立信用证券账户，到证券公司指定的商业银行开立信用资金账户。

4.转入担保物：投资者通过银行将担保资金划入信用资金账户，将可冲抵保证金的证券从普通证券账户划转至信用证券账户。

5.评估授信：证券公司根据投资者信用账户整体担保资产，评估确定可提供投资者的融资额度和融券额度。

6.融资融券交易：融资时，投资者可在融资额度范围内用融资款买入标的证券，证券公司以自由资金为其提供融资，资金不划入投资者信用资金账户，而是代投资者完成和证券登记结算机构的资金交收；融券是，证券公司以融券专用证券账户中的自由证券代投资者完成和证券的呢估计结算机构的证券交收。

7.偿还资金和证券：在融资交易中，投资者进行卖出交易时，所得资金首先归还投资者欠证券公司款项，余额留存在投资者信用账户中；在融券交易中，投资者买入证券还给证券公司并支付融券费用。此外，投资者还可以用现有现金，证券偿还证券公司的融资融券债务。

8.结束信用交易：当投资者全部偿还证券公司的融资融券债务后，投资者可以向证券公司申请将其信用账户里的剩余资产转入其普通账户以结束信用交易。

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关键词：融资融券

本文摘自 http://sh.gtja.com

关键词：融资融券

第三篇：融资融券业务

融资融券业务

一、融资融券业务的含义及管理

融资融券业务——证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

融资融券客户信用证券账户——是证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。

客户信用资金台账——客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。

客户信用资金账户——客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。

融资融券业务的权益处理——在客户融资融券期间，证券持有人的权益按“客户融资买入证券的权益归客户所有、客户融券卖出证券的权益归证券公司所有”的原则处理。

保证金可用余额——客户用于冲抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。

二、融资融券业务的风险及其监管

证券公司融资融券业务的风险——客户信用风险、市场风险、业务规模及集中度风险、业务管理风险、信息技术风险。

融资融券业务的监管——交易所的监管、登记结算机构的监管、客户信用资金存管银行的监管、监管机构的监管。

客户查询——证券公司应当按照融资融券合同约定的方式，向客户送交对账单，并为其提供信用证券账户和信用资金账户内数据的查询服务。

信息公告——证券公司应当按照证券交易所的规定，在每日收市后向其报告当日客户融资融券交易的有关信息

第四篇：融资融券业务

融资融券业务，是指证券公司向客户借出资金供其买入证券或出借证券供其卖出的业务活动。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易。

融资融券交易因证券公司与客户之间发生资金和证券的借贷关系，又称为信用交易，可分为融资交易和融券交易两类。客户向证券公司借入资金买入证券，为融资交易；客户向证券公司借入证券卖出，为融券交易。

简而言之，融资是借钱买证券，融券是借证券卖出，到期后按合同规定归还所借资金或证券，并支付一定的利息费用。

融资交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券，双方约定一定期限内客户卖出该证券归还所借资金。如果该证券价格上涨，客户即可获得收益，反之则会出现亏损。

融券交易中，证券公司向客户出借证券供其卖出，并约定一定期限后客户买入该证券归还所借证券，如果该证券价格下跌，则客户可以较低的价格购入证券归还证券公司，中间的差价部分即客户的收益。反之，如果该证券价格上涨，则客户会出现亏损。

通过融资融券业务，看好市场的客户可以买入更多的证券，推动价格上涨；看跌市场的客户可以卖出更多的证券，压低证券价格。在海外证券市场中，融资融券是一项基础性制度，也是证券公司的常规业务。

第五篇：第八章 融资融券业务

第八章 融资融券业务

知识点701（P218-220）：融资融券业务。

融资融券是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。

证券公司经营融资融券应具备：（答案一目了然）。

目前开展融资融券试点，未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资融券，也不得提供相关便利和服务。

□证券公司申请融资融券试点应具备：

1、经营经纪业务已满3年，且未创新试点类证券公司。

2、健全的各项制度。

3、公司高级管理人员近2年无违规情形。

4、近2年风险监控指标持续符合规定，近6个月净资本均在12亿元以上

5、第三方存管

6、已完成交易、清算等的集中管理，不规范账户已集中监控。

7、具备开展试点的人员、技术等条件。

□证券公司申请该业务应提交材料：（1）试点申请书（2）股东会的决议（3）试点实施方案（4）三方存管方案情况说明（5）负责人员的名册及资格证明文件

公司法定代表和业务负责人在申请书上签字，对申请材料的真实性负法律责任。获批后，公司向公司登记机关申请业务范围的变更登记，向证监会申请换发经营证券业务许可证。

□正式开展前还应向交易所申请融资融券交易权限，并提交文件：（1）经营证券业务许可证及其他有关批准文件。（2）试点实施方案、内部管理制度文件。（3）负责人员名单及联络方式 知识点702（P220-222）：融资融券业务的基本原则。□基本原则包括：

1、合法合规原则。证券公司向客户融资，应当使用自有资金或依法筹集的资金；向客户融券，应当使用自有证券或依法取得处分权的证券。

2、集中管理原则。业务的决策和主要管理职责应集中于证券公司总部。原则上按“董事会—业务决策机构—业务执行部门—分支机构”的构架运行。董事会负责：基本管理制度，部门设置及职责、业务总规模；业务决策机构由有关高级管理人员及部门负责人组成，负责：业务操作流程、分支机构选择、授信额度等；业务执行部门负责：具体管理和运作，确定对具体客户的授信额度（非业务决策机构职责），对分支机构业务进行审核。禁止分支机构未经总部批准向客户融资融券，自行决定授信、保证金收取等总部决定事项。

3、独立运行原则。业务、人员、信息、账户等方面相互分离、独立运行。

4、岗位分离原则。知识点703（P222-223）：账户体系。□证券公司应以自己的名义，在登记结算机构开立：融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户；在商业银行开立：融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。

公司在登记结算机构开立：

1、融券专用证券账户。记录融券活动中证券的变化（涉及证券，当然只能在登记结算机构开户）

2、客户信用交易担保证券账户。记录客户交存的担保品（某种有价证券）的变化。（只涉及用于担保目的的证券，当然只能在登记结算机构开户）

3、信用交易证券交收账户。用于融资融券业务的证券结算（是最主要的账户，只用于证券交收，当然只能在登记结算机构开户）

4、信用交易资金交收账户。用于融资融券业务的证券结算（是最主要的账户，只用于资金交收，当然只能在登记结算机构开户）

公司在商业银行开立：

5、融资专用资金账户。记录融资活动中资金的变化，对应融券专用证券账户。（涉及资金的划转，当然只能在银行开户）

6、客户信用交易担保资金账户。用于客户交存的担保资金的变化。（只涉及用于担保目的的资金，资金要划转，当然只能在银行开户）□客户要在证券公司开立：信用证券账户和信用资金台账；在存管银行开立信用资金账户。客户在证券公司：

1、客户信用证券账户。记录客户作担保用的证券明细的账户，要和结算公司开立的客户信用交易担保证券账户对账，是该账户的二级证券账户。

2、客户信用资金台账。记录客户在融资融券业务中资金、证券、收益明细的账户（功能类似证券交易中的“客户资金账户”）。

客户在存管银行：

3、客户信用资金账户。记录客户作担保资金明细的账户，要和结算公司开立的客户信用交易担保资金账户对账，是该账户的二级证券账户。

知识点704（P223-224）：客户的申请、征信与选择

应有客户本人向证券公司营业部提出融资融券业务申请。

□证券公司受理后应办理客户征信，内容包括：

1、客户基本资料。

2、投资经验。

3、诚信记录。

4、还款能力。

5、融资融券需求。

□（可出多选题）对未按照要求提供有关情况、在证券公司从事证券交易不足半年、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力、有重大违约记录的客户，证券公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资融券。□公司根据规定制定选择客户的具体标准：（1）客户在申请营业部从事交易满半年以上；（其他内容一目了然）。知识点705（P224-228）：融资融券业务合同与风险揭示。

客户只能与1家证券公司签订融资融券合同，向1家证券公司融资融券。

客户要签订《融资融券交易风险揭示书》 知识点706（P229-230）：客户开户、提交担保品与授信

客户应开立实名信用证券账户，用于1家证交所的信用证券账户只能有1个（一个交易所一个）；只能开立1个信用资金账户。

证券公司向客户融资只能使用融资专用资金账户内的资金；向客户融券只能使用融券专用账户内的证券。

客户开立信用证券账户和信用资金账户应提交材料：身份证、普通证券账户卡和资金账户卡、申请表、银行卡、存管协议。

客户作为保证金的现金和上市证券应分别转入客户信用资金账户和客户信用证券账户。

证券公司对客户融资融券额度不得超过客户提交保证金的2倍，期限不超过6个月。授信方式两种：一是固定授信，二是非固定授信。

知识点707（P230-233）：融资融券交易操作。

融资买入、融券卖出的申报数量为100的整数倍。

融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有成交的，不低于其前收盘价。

签订合同时，客户本人应向证券公司申报其本人及关联人持有的全部证券账户；融券期间卖出与所融入证券相同的证券的，客户应当自发生之日起3个交易日内向证券公司申报。证券公司应将客户申报的情况按月报送交易所。

客户融资买入证券后，可通过卖券还款（卖掉融资买入的证券获得的资金）或直接还款方式向证券公司偿还融入资金。

客户融券卖出后，可通过买券还券（买入新证券还）或直接还券（用自有的证券还）的方式偿还融入证券。

客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。

未了结相关融券交易前，客户融券卖出价款除买券还券外不得他用。

客户信用证券账户不得买入或转入规定以外的证券，不得用于从事回购交易。

客户未能按期交足担保物或到期未偿还融资融券债务的，将被强行平仓。

客户融资买入、融券卖出的证券不得超出交易所规定的范围（即“标的证券”），包括符合规定的股票、基金、债券和其他证券。

□标的证券为股票的，应符合下列条件：

1、在交易所上市交易满3个月。

2、融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。

3、股东人数不少于4000人。

4、近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%，日均涨跌幅与基准指数涨跌幅的平均值偏离值不超过4个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上。（基准指数是上证综合指数、深证综合指数和中小板指数）

5、股票已完成股权分置改革

6、股票未被特别处理

交易所按从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则，根据试点进展，从上述规定内的证券选取标的证券的名单公布。知识点708（P233-235）：保证金及担保物管理。

证券公司融资融券时应当向客户收取一定比例的保证金，保证金可以是标的证券或交易所认可的其他证券冲抵。

□冲抵保证金的有价证券应按规定进行折算：

1、成分股股票（上证180和深圳100）折算率最高70%，其他股票最高65%

2、ETF不超过90%

3、国债不超过95%

4、其他上市基金和债券不超过80% 交易所公布初期可冲抵保证金证券的名单。客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%（杠杆2倍）

客户融券卖出时，融券保证金比例不低于50%（同样杠杆只2倍）

客户融资买入或融券卖出时所使用的的保证金不得超过其保证金可用余额。

证券公司向客户收取的保证金及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金，整体作为担保物。维持担保比例是客户整体担保物价值与融资融券中债务总和的比例。客户维持担保比例不得低于130%（客户在融资融券债务之外还要加30%以上的自有资产）。当低于130%时，2个交易日内追加，最低比例提高到150%。当比例超过300%时，客户可以使用超出部分的资产。知识点709（P236-238）：权益处理及信息披露。

权益处理原则：客户融资买入证券的权益归客户所有，客户融券卖出证券的权益归证券公司所有。

□客户融入证券后、归还证券前，应对证券公司进行补偿：

1、证券发行人派发现金红利的，融券客户应当向证券公司补偿对应金额的现金红利。

2、证券发行人派发股票红利或权证等证券的，融券客户应当根据双方约定向证券公司补偿对应数量的股票红利或权证等证券，或以现金方式补偿。

3、配股、增发、优先认购权的，根据双方约定处理。证券公司应每个交易日22：00前向交易所报送当日融资融券的相关数据。

□交易所在每个交易日开始前，向市场公布：（1）前一交易日单只标的证券融资融券交易信息（2）前一交易日市场融资融券交易总量信息。

□证券公司在每月结束后10个工作日内，书面报告当月情况：（1）融资融券业务客户的开户数量（2）对全体客户和前10名客户的融资融券余额；（其他答案一目了然）。知识点710（P239-243）：融资融券的风险及控制。

□证券公司融资融券的风险：

1、客户信用风险。客户违约，不能偿还到期债务而导致证券公司损失。

2、市场风险。

3、业务规模及集中度风险。业务规模失控带来的各种风险。

4、业务管理风险。

5、信息技术风险。

客户信用风险控制：建立客户选择与授信制度，严格合同管理、履行风险提示，确定折算率、保证金比例等规定，建立健全预警补仓和强制平仓制度。

市场风险控制：

1、单只标的证券的融资余额或融券余量达到该上市可流通部分的25%时，交易所可在次一交易日暂停其融资买入或融券卖出；当降低到20%以下时，次一交易日再恢复。

2、当融资融券交易出现异常，交易所可采取各种措施（具体答案一目了然）。

业务规模和集中度风险控制：对单一客户融资或融券业务规模不得超过净资本的5%；接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20%。

知识点711（P243-246）：融资融券的监管和法律责任。

包括交易所、登记结算机构、存管银行、证监会的监管和证券公司的信息公告、客户查询等监管措施。

（法律责任建议放弃）