2016年新员工考试题目-投资银行

第一篇：2016年新员工考试题目-投资银行

2016年招商银行新员工考试投资银行部试题

考试大纲：

招商银行投资银行业务体系 1.投资银行的基础知识 2.我行发展投行业务的现实环境 3.我行发展投行业务的要点探讨 4.我行投行业务产品体系及发展策略

单选题（共15题）

1、短期融资券的优点（）。A.降成本； B.调结构； C.降资产负债率； D.衔接过桥；

2、以下哪项属于政府引导基金的价值效用（）。A.降低政府债务负担，提高项目运作专业化； B.促进产业结构调整； C.盘活低流动性资产； D.风险隔离、降低成本；

3、在资产证券化业务产品的审核过程中，基础资产现金流来源于原始权益人未来经营性收入的，应当重点关注的不包括（）。A.原始权益人的所处行业及其竞争力 B.原始权益人的资产负债情况 C.债务人的生产经营情况 D.原始权益人的财务稳健情况

4、下列关于资产证券化的说法，不正确的是（）。

A．资产证券化可以将不具有流动性的中长期贷款置于资产负债表之外，优化资产负债结构

B．资产证券化不需要真实出售和破产隔离

C．资产证券化可以改善资本状况，增强流动性和提高资本充足率 D．资产证券化可转移、分散银行资产潜在的风险

5、投资银行起源于（）

A、1:2

25年B、1:4 30年C、1:2 30年D、1:4 25年

6、结构化融资的资金来源成本由低到高（）A、撮合交易、自营非标、理财非标； B、理财非标、自营非标、撮合交易； C、理财非标、撮合交易、自营非标； D、自营非标、理财非标、撮合交易；

7、在非政府引导类的产业投资基金中，针对优质客户我行可以接受平行出资，但劣后优先出资的最高比例限制为()A、1:2

B、1:3

C、1:4

D、1:1

8、非金融企业债务融资工具包含（）大基础产品，（）大创新产品 A、四、四；B、七、四；C、七、七； D、八、七；

9、我行投行业务体系中不包括（）A、股权资本市场 B、债务资本市场 C、风险及业务管理 D、财富管理

10、投行业务正确业务流程是（）

A、项目立项、审查审批、尽职调查、投后管理 B、审查审批、项目立项、尽职调查、投后管理 C、项目立项、尽职调查、审查审批、投后管理 D、尽职调查、项目立项、审查审批、投后管理

11、结构化融资的资金来源风险承受能力由低到高（）A、代销资金、自营非标、理财非标； B、理财非标、自营非标、代销资金； C、理财非标、代销资金、自营非标； D、自营非标、理财非标、代销资金；

12.债务融资工具七大类基础产品不包括（）。A.非公开定向融资工具 B.超短期融资券 C.资产支持票据 D.永续债

13.商业银行发行一般性金融债券，要求核心资本充足率不低于（）；流动性比例不低于（）。A.3%；20% B.4%；25% C.5%；30% D.6%；35%

14.商业银行发行一般性金融债券，要求不良贷款比率不超过（）；拨备覆盖率不低于（）。A.3%；30% B.4%；40% C.5%；50% D.6%；60%

15.以下产品中，不受净资产40%限制的是（）。A.短期融资券 B.中期票据 C.永续债 D.资产支持票据

多选题（共10题）

1、投行产品体系中，四大品种包括（）A、股票； B、大宗商品； C、利率产品； D、外汇； E、远期交易；

2、目前，国内商业银行在（）领域尚无业务牌照 A、股票承销经纪与交易； B、交易所市场的债券承销； C、结构化融资； D、资产与财富管理；

3.结构性融资产品体系包含（）。A.管理成持股 B.资产支持票据 C.应收账款出表融资 D.政府引导基金

4、我行投行业务的优势包括（）。A．服务和机构网络 B．较为丰富的客户资源 C．领先同业的表外资金规模 D．投行团队规模

5.并购金融围绕那几个领域开展业务（）A、上市公司 B、国资改革 C、跨境并购 D、产品创新

6．目前国内并购基金的主要运作模式为“（）+（）”。A、PE B、上市公司 C、非上市公司 D、公募基金

7.REITS及房地产相关融资的适用主体有（）A、一线城市房企 B、总行战略房企 C、分行核心房企 D、市值超过200亿房企

8、资产证券化成功的主要判定标准有（）：

A、资产支持证券的融资成本低于公司信用债的融资成本 B、资产证券化改善了发起人的报表，节约了经济资本

C、资产证券化发起方有较强的投资能力，可以高效使用募集资金，通过快速迭代改善资产质量，改善评级，降低成本 D、资产证券化能够实现足额融资

9、国内商行主要投行产品（ABCD）： A、代理股、债权投资； B、咨询和财务顾问； C、并购融资； D、债券承销；

10、投行业务错误业务流程是（）

A、项目立项、审查审批、尽职调查、投后管理 B、审查审批、项目立项、尽职调查、投后管理 C、项目立项、尽职调查、审查审批、投后管理 D、尽职调查、项目立项、审查审批、投后管理

判断题（共15题）

1、并购金融业务围绕上市公司、国资改革与跨境并购开展业务。（）

2、我行并购金融业务发展策略包含十大服务模式。（）

3、股权投资业务产品体系包括投资与融资。（）

4、投资银行业务起源于19实际的美国。()5、19世纪末JP摩根引入重组并购业务。()

6、中国直接融资市场的发展增速明显慢于间接融资市场。()

7、目前国内商业银行投行可以开展所有重做并购的业务。()

8、目前国内商业银行投行业务对传统信贷业务依赖较多，仍以“融资”业务为主，“融智”业务还处于培育发展期。(对)

9、中期票据可以起到优化资产结构的目的()

10、债券承销业务的基础产品包括短融、中票与永续债。()

11、企业资产证券化业务适用于具有独立、稳定、可预测现金流资产的企业。（）

12、并购金融业务发展策略要求向着5个方向寻求突破，其中包括股债混合与私有化。（）

13.政府引导基金、城市发展基金、城市建设基金等适用的主体为平台类企业、行业龙头企业和上市公司。（）

14.短期融资券、超短期融资券和中期票据的累计发行不能超过发行企业净资产的40%。（）

15.永续债最主要的特点是调结构。（）

试题答案 单选题： 1-5 ADCBB 6-10 DBCDC 11-15 DDBCD 多选题

1-5

ABCD AB ACD ABCABC 6-10 ABBC ABC ABCD ABD 判断题

1-5

对对错错对 6-10 错错对对错 11-15 对对对错错

第二篇：新员工考试题目-零售

合规

 单选题

1、招商银行于（B）在国内率先推出一卡多户的银行卡—一卡通。A.1992年 B.1995年 C.1997年 D.1998年

2、招商银行于（D）在国内银行中首先实现全国联网通存通兑。A.1992年 B.1994年 C.1995年 D.1996年

3、招商银行于（D）推出中国境内第一张国际标准双币信用卡。A.1999年 B.2000年 C.2001年 D.2002年

4、招商银行于（B）在国内首家全面启动网上银行—一网通。A.1997年 B.1998年 C.1999年 D.2000年

5、招商银行于（C）面向资产50万以上的中高端客户推出“金葵花”理财服务体系。A.2000年 B.2001年 C.2002年 D.2003年

6、总行零售金融总部下含（D）等部门

A.零售网络银行部、零售基础客户部、财富管理部、零售信贷部、私人银行部、信用卡中心、总行远程银行中心。

B.零售银行部、财富管理部、零售信贷部、私人银行中心、财富管理中心。C.零售银行部、零售基础客户部、财富管理部、零售信贷部、私人银行中心

D.零售网络银行部、零售基础客户部、财富管理部、零售信贷部、私人银行部、信用卡中心。

7、以下哪个是招行的明星APP（C）A.移动一事通

B.招银大学手机客户端 C.招商银行手机银行 D.差旅系统

8、下列产品属于招行的零售信贷品种的是（D）A.个人消费贷 B.个人住房贷款

/ 5

C.极速信用贷 D.以上都是

9、经营大众客群要求“标配三件套”，不包含以下哪一项？（B）A.信用卡 B.超级网银 C.专业版 D.手机银行

10、代发专属理财产品的销售超点是？（B）A.1万 B.5万 C.10万 D.20万

11、下列哪种贵金属产品属于消费类贵金属产品（B）A..纸黄金 B.金银首饰 C.投资金条 D.金银币产品

12、住房贷款借款人年龄加贷款年限不得超过（A）A.70岁 B.60岁

C.法定退休年龄加10年 D.法定退休年龄加8年

13、借款人非我行私钻客户的，借款人及配偶在我行办理的个人经营贷款合计不超过（C）万元。A.300 B.400 C.500 D.1000

14、下列哪项不属于短期理财基金的特点（B）A.有固定投资期限

B.仅投资于货币市场工具 C.持有到期可赎回 D.每日可申购

15、以下哪个不是大众客群管理的原则？（C）A.成为主要结算账户 B.多渠道获客 C.以礼品批量获客 D.低成本经营

16、不接公益性用途的房产抵押。这里的公益组织不包括（D）A.提供基础医疗服务的医院或诊所 B.民营学校 C.民营牙科诊所 D.体检中心

17、未来要以（B）为中心，搭建零售金融新平台，打造运营、服务与营销“三位一体”的新模式。A.一网通

/ 5

B.手机

C.网银专业版 D.网点

18、以下不属于我行小微业务发展模式的是（B）A.小微 B.低定价 C.标准化 D.分数

19、我行零售网点布局总体策略是（B）A.“高、大、上” B.“小、美、密” C.“大而精” D.“广而精” 20、以下哪项是我行零售的优势业务（D）A.财富管理 B.私人银行 C.信用卡 D.以上皆是

21、目前，（B）已成为全行最大的流量入口。A.网银专业版 B.手机银行 C.一网通网站 D.电话银行

 多选题

1、代发业务中的普通一卡通有何种优惠？（ACD）A.账户管理费全免

B.跨行ATM取现前三笔免费 C.专属代发理财产品 D.网上转账全免费

2、M+卡的主要功能特点有哪些？（ABCD）A.电子渠道转账汇款免费 B.免账户管理费

C.免跨行A.TM取现手续费 D.个性化卡样设计

3、小微企业贷款中哪类房产我行不可接受抵押：（ABC）A.外籍人士名下房产 B.外商投资企业名下房产 C.未成年人名下 D.父母

4、我行主卡信用卡持卡人可以办理“附属”卡，但仅限于什么关系？A.配偶 B.父母 C.子女

D.同胞兄弟姐妹

5、下列哪些资产属于银行理财的投资标的（ABCD）

/ 5

ABC）（A.同业存款 B.债券 C.非标资产 D.公募资金

6、零售业务转型的两个目标是（AB）A.持续的价值贡献提升 B.核心竞争力的不断增强 C.业务规模不断扩大

D.零售业务营业收入快速提升

7、轻型零售银行的核心包括（ABCDE）A.轻资产 B.轻渠道 C.轻流程 D.轻模式 E.轻架构

8、消费金融产品包括以下哪些（ABCD）A.房贷 B.车贷 C.消费贷款 D.信用卡贷款 E.小微贷款

9、零售业务的发展前景是（ABC）A.利润贡献者 B.品牌塑造者 C.专业代言者 D.以上都不是

10、零售业务将从哪些方面转型？（ABCDEF）A.客群结构 B.成本管理转型

C.借助新技术客户体验转型 D.服务模式转型 E.零售贷款结构转型 F.盈利模式转型  判断题

1、一卡通M+卡客户满足每月日均全折人民币资产达1000元（含）以上或办理任意一笔刷卡消费或网上/手机银行的转账.支付.生活缴费.信用卡关联还款即可享受账户管理费减免专享优惠。（对）

2、我行个人资产审批的“三真”原则是指：真实抵押、真实交易、真实借款人。（对）

3、代发个人当已有我行账户时，无须再开立账户。（对）

4、无卡取款、网点预约、交通罚款、网点查询、优惠快讯都属于手机银行有而网银专业版没有的业务和服务。（对）

5、贷前、贷中、贷后各阶段岗位之间可以互相兼岗（错）

6、手机银行APP的定位是客户获取和经营的新平台，主“对内”，以客户资产负债统一管理为核心，围绕“存贷汇”业务，为客户提供最佳的线上金融服务。（对）

7、掌上生活APP的定位是外部流量入口，在传统银行经营体系外构建目标客群高黏度的经营场景，作为外部获客支点，支持核心业务发展。（对）

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8、未来将以微信银行为核心，搭建零售金融新平台。（错）

9、未来将以手机银行为核心，搭建零售金融新平台。（对）

10、手机银行APP以消费信贷需求为核心，围绕客户吃喝玩乐生活需求打造客户生活圈，实现客户外部引流。（错）

11、未来，小微业务将由单一放款向做小微客户综合服务经营商转变，强化小微客户综合经营能力，实现小微客户价值贡献最大化。（对）

/ 5

第三篇：投资银行 学期末考试

一、投资银行与商业银行的区别和联系

2．许多商业银行为商业票据和国债进行承销，与投资银行的承销业务存在竞争。

3．商业银行的许多咨询业务，尤其是针对企业并购的财务顾问服务，是投资银行强劲的竞争对手。

4．在许多金融市场上，尤其在国际金融市场上，商业银行与投资银行业务活动已看不出差别。

5．在实行全能银行制的国家中，商业银行和投资银行合为一体。

6．许多商业银行设立了从事投资银行业务的子公司，而投资银行也收购了一些陷入财务困难的储蓄机构。

二、投资银行的经济功能

1、资金供需的媒介者：沟通互不相识的资金盈余者和资金短缺者的桥梁。如：期限中介；风险中介；信息中介；流动性中介。

2、证券市场的构造者：证券市场由证券发行者、证券投资者、管理组织者和投资银行四个主体构成，其中，投资银行起了穿针引线、联系不同主体、构建证券市场的重要作用。

3、资源配置的优化者：（1）通过其资金媒介作用，使能企业通过发行股票和债券等方式来获得资金，同时为投资者提供了获取更高收益的渠道，从而使国家整体的经济效益和福利得到提高,促进了资源的合理配置；（2）投资银行便利了政府债券的发行，使政府可以获得足够的资金用于提供公共产品，加强基础建设。同时，政府还可以通过买卖政府债券等方式，调节货币供应量，借以保障经济的稳定发展。（3）投资银行帮助企业发行股票和债券，将企业的经营管理置于广大股东和债权人的监督之下，有益于建立科学的激励机制与约束机制，以及产权明晰的企业制度，推动企业的发展。（4）投资银行的兼并和收购业务促进了经营管理不善的企业被兼并或收购，经营状况良好的企业得以迅速发展壮大，实现规模经济，从而促进了产业结构的调整和生产的社会化。

4、产业集中及整合的促进者。企业兼并与收购是一个技术性很强的工作，这是一般企业所难以胜任的。没有投资银行作为顾问和代理人，兼并收购已几乎不可能进行。从这一意义上来说，投资银行促进了企业实力的增加，社会资本的集中和生产的社会化，成为企业并购和产业集中过程中不可替代的重要力量。

三、投资银行的经营模式及优缺点评价

（一）分离型或分业经营型模式：是指法律规定投资银行与商业银行在组织体制、业务经营和监管制度等方面相互分离、不得混合的管理与发展模式。典型的国家是20世纪90年代以前的美国、英国、日本和现阶段的中国。

优点：

1、降低金融体系运行风险；

2、维护证券市场公正、公开、公平；

3、促进行业内专业化分工；

4、有助于金融体系稳定。

缺点：限制了银行的业务活动，从而制约了本国银行的发展壮大，严重影响和削弱了本国金融机构的国际竞争力。

（二）综合型经营模式亦称混业经营模式：是指在法律上允许同一家金融机构通过资源整合，同时经营商业银行、投资银行、保险公司、信托投资公司等金融业务。欧洲大陆国家的投资银行大多数采用综合型经营模式，亚洲的泰国也采用这种模式。其中最典型的是德国。优点：1.有利于银行业实现规模经营；2.有利于降低银行自身风险；3.有利于银行间的竞争 缺点：可能给整个金融体系带来很大的风险，一家银行的倒闭可以引起多家银行的连锁反应，进而导致信用危机。如果信用危机严重，接踵而至的就是金融危机。

四、证券发行的方式及优缺点

按不同的标准划分，可以有多种分类：

（一）从股票发行对象（即招募对象）选择的角度进行分类，有公开发行和私募发行；

1、公开发行，是指发行人通过中介机构面向市场上广泛的不特定的投资公众发售股票的行为。

优点：①发行范围大、投资者众多，因此筹集资金的潜力大，适合于股票发行数量较多、筹集额较大的发行人。②公开发行以众多的投资者为发行对象，可避免或减少因股票集中于少数人手中而对发行人（企业）经营管理的干预，即发行公司可避免少数人囤积股票或被操纵。③只有公开发行的股票方可申请在证券交易所上市，因此这种发行方式可增强股票的流动性，有利于提高发行人的社会信誉。缺点：如发行的手续比较繁杂，登记或核准所需时间较长，筹资速度较慢，发行费用也较高。

2、私募发行（Private Placement）又称非公开发行、内部发行或私下发行，是指通过非公众渠道，直接向特定的股票投资者发行的行为。

优点：不受公开发行的规章限制，除能节省发行费用、缩短发行时间外，还能比在公开市场上交易相同结构的股票给投资银行和投资者带来更高的收益率。

缺点：证券流动性差、发行面窄、难以公开上市和扩大发行人知名度等缺点。

（二）按照股票向投资者发售有无中介机构承办这一标准，分为直接发行和间接发行；

1、直接发行是指发行人直接向投资者出售股票，自己承办股票发行具体事务的行为。优点：这种发行方式的优点是可以节省向股票发行中介机构（承销商）支付的承销费，降低发行成本。

缺点：直接发行的发行人必须具有很高的信誉和知名度，否则公开发行股票难以成功。

2、间接发行是指发行人委托证券发行中介机构（承销商）向投资者发售股票，由承销商承办股票发行具体事务的行为。又可具体分为全额包销、代销和余额包销三种方式。大多数的公开发行股票都采用间接发行的方式。

根据我国《证券法》的规定，发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议。

（三）根据股票发行价格与其票面金额的关系，分为溢价发行、平价发行和折价发行。

1、溢价发行是指发行人按高于股票面额的价格发行股票。又可分为时价发行和中间价发行两种方式。溢价发行可使发行人以出让较少的股份筹集到较多的资金，获得溢价收入。根据我国《证券法》的规定，股票发行采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定。

2、平价发行又称等额发行或面额发行，是指发行人以股票的票面金额作为发行价格发行股票。

由于股票上市后的交易价格通常要高于其面额，因此这种发行方式能使投资者获得额外的收益，对投资者有较大的吸引力，但发行人筹集的资金相对较少。

平价发行在发达证券市场中很少使用，多在证券市场不发达的国家和地区采用。

3、折价发行是指发行人以低于股票的票面金额的价格出售股票，即按票面金额打一定折扣后的价格发行股票。许多国家很少使用或法律禁止采取折价发行方式发行股票。在我国，《公司法》明确规定，股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额，即规定不能采用折价方式发行股票。但很多债券，尤其是零息债券多采用折价发行的方式。

五、证券承销的方式

根据投资银行在股票承销过程中承担的责任和风险不同，可以将股票承销分为代销、全额包销、余额包销三种方式。代销（best efforts）。即承销商只作为发行公司的证券销售代理人，按照规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后未售出的证券退还给发行人，承销商不承担发行风险。全额包销（firm commitment）。即投资银行按议定价格直接从发行者手中购进将要发行的全部证券，然后再出售给投资者。余额包销（standby commitment）。通常发生在股东行使其优先认股权时，即需要在融资的上市公司在增发新股之前，向现有股东按其目前所持有股份的比例提供优先认股权，在股东按优先认股权认购股份后若还有余额，承销商有义务全部买进这部分剩余股票，然后再转售给投资公众。

六、股票承销的基本环节

（一）选择发行人

（二）在竞争中获选成为保荐人及主承销商

（三）组建IPO小组

（四）制定股票发行计划与承销方案

（五）尽职调查

（六）制定与实施重组方案

（七）拟定发行方案

（八）编制募股文件与申请股票发行

（九）路演

（十）确定发行价格

（十一）确定发行方式

（十二）组建承销团与确定承销报酬

（十三）稳定价格

（十四）墓碑广告

七、股票发行价格确定方法

（一）协商定价法：也称议价法是指股票发行人直接与股票承销商议定承销价格和公开发行的价格。承销价格与公开发行价格之间的差价为承销商的收入。

•主要介绍固定价格方式 :基本做法是由发行人和主承销商在新股公开发行前商定一个固定价格，然后根据这个价格进行公开发售。在我国台湾省，新股发行价格是根据影响新股价格的因素进行加权平均得出的。

•市场上惯用的计算公式为： P＝A×40％＋B×20％＋C×20％＋D×20％ •其中：P＝新股发行价格

• A＝公司每股税后纯收益X类似公司最近3年平均市盈率 • B＝公司每股股利X类似公司最近3年平均股利率 • C＝最近期每股净值

• D＝预计每股股利／1年期定期存款利率。

（二）竞价法：竞价法是指由各股票承销商或者投资者以投标方式相互竞争确定股票发行价格。

（三）市盈率法：市盈率(price-earnings ratio)又称为价格盈余倍数,他等于股票市价与每股净收益的比值.其本质上所反映的是投资与股票的投资回报期.•市盈率水平一般有某种规定或行业习惯。如中国规定制定发行价格时市盈率不能低于15倍，不能高于18倍，也可以根据交易市场的平均市盈率而定，但一般应略低于平均水平．

（四）净资产倍率法

•净资产倍率法是指通过资产评估等手段确定发行人拟募每股资产的净现值和每股净资产，然后根据市场状况将每股净资产乘以一定的倍率或折扣。其定价公式为: 发行价格=每股净资产×溢价倍率（或折扣倍率）

•一般来说，股价在净资产的3～5倍是很正常的。

（五）现金流量折现法 ••是对企业未来的现金流量及其风险进行预期，然后选择合理的折现率，将未来的现金流量折合成现值。使用此法的关键确定：第一，预期企业未来存续期各的现金流量；第二，要找到一个合理的公允的折现率，折现率的大小取决于取得的未来现金流量的风险，风险越大，要求的折现率就越高；反之亦反之。•公式为: NCF=X（1-T）-I •其中：NCF——现金净流量；

• X——营业净收入（NOI）或税前息前盈余（EBIT）； • T——所得税率； • I——投资。

•备注: 现金流量折现法是资本投资和资本预算的基本模型，被看做是企业估值定价在理论上最有成效的模型，因为企业的经济活动就表现为现金的流入和流出。由于有坚实的基础，当与其他方案一起使用时，现金流量折现法所得出结果往往是检验其他模型结果合理与否的基本标准。

八、投行在证券二级市场扮演的角色

（一）证券经纪商

证券经纪商就是接受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣金的投资银行。证券经纪商以代理人的身份从事证券交易，与客户是委托代理关系。遵照客户发出的委托指令进行证券买卖，但它并不承担交易中的价格风险。

（二）证券自营商

证券自营商是指以盈利为目的，运用自有资本进行证券买卖的投资银行。证券自营商可以分为三大类：从事投资业务的投机商；从事套利业务的套利商；从事风险套利活动的风险套利商。自营商具有以下三个特点：拥有一定量的资金，以满足其资金周转需要；投资银行买卖证券是为了赚取买卖价差，即资本利得；投资银行自己承担自营交易的风险。

（三）证券做市商

证券做市商是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，运用自己的账户从事证券买卖，通过不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格，并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易，借以维持着证券价格的稳定性和市场的流动性。

九、企业并购的程序

（一）收集信息寻找潜在的并购目标

（二）选择和筛选目标企业

（三）评估企业并购的风险及选择合适的交易规模

（四）设计并购方案

（五）对目标企业进行估价与首次报价

（六）与目标企业接洽及签订并购意向书

（七）尽职调查、交易谈判和融资安排

（八）签署并购协议书

（九）实施并购和并购后的整合

此外，企业并购后的整合还包括做好对外公关工作

十、企业反并购的策略有哪些？

（一）企业并购发生前的防御性策略

1、董事轮换制；

2、绝对多数条款；

3、双重资本重组；

4、“毒丸”计划；

5、刺激股价过渡上涨；

6、“鲨鱼监视”计划；

7、“金降落伞”协议；

8、员工持股计划。

（二）企业并购要约发出后的积极对抗性策略

1、资产重新评估；

2、股票回购；

3、诉诸法律；

4、焦土战术；

5、邀请“白衣骑士”；

6、帕克曼战略；

7、“绿色邮件”；

8、清算。

十一、资产证券化的一般流程

资产证券化是指发起人通过结构性重组，将其持有的不能随时变现的、流动性较差的资产，分类整理为一批批资产组合转移给特殊目的载体，再由特殊目的载体以该资产作为担保发行资产支持证券，收回购买资产的一个技术和过程。本质是就是将金融资产的未来现金流收益权进行转让和交易。

流程：概括地讲，一次完整的资产证券化融资的基本流程是：发起人将证券化的资产出售给一家特殊目的载体（SPV）,或者由SPV主动购买可证券化的资产，然后SPV将这些资产汇集成资产池（Asset Pool），再以该资产池所产生的现金流为支持在金融市场上发行有价证券融资，最后用资产池产生的现金流来清偿所发行的有价证券的本息。具体如下：

1、确定证券化资产并组建资产池；

2、设立特殊目的载体；

3、发起人将证券化资产转移给SPV；

4、信用增级；

5、信用评级；

6、证券设计与销售；

7、向发起人支付资产购买价款；

8、管理资产池；

9、清偿证券

十二、证券投资基金种类及特点 

（一）根据运作方式不同，分为封闭式基金和开放式基金 

（二）根据组织形式不同，划分为契约型基金和公司型基金 

（三）根据投资对象的不同

划分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金 

（四）根据投资目标的不同：划分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡性投资基金。

（五）根据投资理念的不同：划分为主动型基金和被动型基金（指数型基金）

（六）根据募集方式的不同：划分为公募基金和私募基金 

（七）根据资本来源和投资地域的不同：划分为国际基金、在岸基金、离岸基金和国家基金 

（八）根据投资货币种类的不同：划分为美元基金、日元基金和欧元基金 

（九）特殊类型基金  1．系列基金  2．基金中的基金  3．对冲基金  4．套利基金  5．风险投资基金  6．保本基金  7．交易型开放式指数基金  8．上市开放式基金

十三、企业为什么要分拆上市

分拆上市指一个母公司通过将其在子公司中所拥有的股份，按比例分配给现有母公司的股东，从而在法律上和组织上将子公司的经营从母公司的经营中分离出去。原因：

1、提高市场价值和股东权益；

虽然上市公司（母公司）分拆旗下子公司到创业板上市前后，其所持有子公司的股份数量不变而持股比例将会因子公司的股份增加而有所降低，但由于创业板的上市公司估值指标如PE 和PB 要远高于主板市场，因此母公司可充分分享子公司创业板上市之后所带来的投资收益。创业板相对于主板市场存在着较为明显的溢价。鉴于创业板和主板两者之间的高溢价水平，如果母公司将旗下具有高成长性的子公司分拆至创业板上市之后，那么上市公司所持有的子公司资产将能够获得明显的资产溢价，从而使得公司的投资收益和市场价值得到显著提升。而对母公司的原有股东来说，其利有三：（1）由于其可能免费获得分拆上市子公司的股份，或对股份享有优先认购权，这样一来他们可以通过股份流通机制实现股份的变现；（2）母公司还可能将子公司分拆上市所得到的特殊盈利以股息方式送给股东；（3）如果得到市场高度认同，实行分拆上市极有可能推动母公司的股价上升，股东也将因此获得更大回报。

2、增强母子公司的融资能力，提高营运效率，为公司长期成长提供源动力；

实际上由于分拆上市具有“一种资产、两次使用”的效果，因此子公司的分拆上市将使得母公司获得资产溢价，公司的资产估值也将随之提升，并继而促进公司股价的上涨，其融资能力也将得到明显增强。母公司可以利用再融资进行产能扩张或新项目的培育，从而为公司的长期发展创造有利条件。

3、激发管理层的潜能，实现管理层利益与公司业绩、股价的有效捆绑；

在分拆上市完成之后，子公司将成为独立法人，并拥有自己的股票，在灵活的管理机制下，可以通过实施股权激励或引入市值考核，促使管理层利益和公司的业绩成长、股价进行有效捆绑，激励子公司管理层提高公司的盈利能力，在实现股东财富最大化的同时实现自身利益的最大化。母公司可以借助分拆上市使公司的核心业务和投资概念更加清晰，进一步突出旗下优质业务资产的经营业绩和盈利能力，为未来业务的专业化管理和可持续发展创造条件。

4、通过对公司旗下优质业务的专业化管理，保证其可持续发展 分拆上市使母公司与子公司在资产的转让、注入及融资活动等方面更为灵活，有助于公司在两个资本市场之间或同一资本市场两个市场主体之间的资本运作实现对接，大大拓展了资产经营活动的空间。

5、拓宽资产经营的运作空间

分拆上市使母公司与子公司在资产的转让、注入及融资活动等方面更为灵活，有助于公司在两个资本市场之间或同一资本市场两个市场主体之间的资本运作实现对接，大大拓展了资产经营活动的空间。

6、为企业风险资本的退出提供重要通道；

由于分拆上市往往会导致母公司对于旗下子公司控股权的稀释，因此会被许多企业用作逐步退出非核心业务的重要通道来使用。以往通过资产拍卖或协议转让等方式退出有关业务的情况下，业务单位的价值往往会被低估，有时甚至低于其净资产价值，而分拆上市则会以市场认可的价值帮助企业通过股权出让的方式来实现资金套现，加之上市资产较之其他资产具有更强的流动性，企业便可在退出时间上占得先机。

十四、借壳上市操作要点

国内的借壳上市则一般是指上市公司的母公司(集团公司)通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市。母公司可以通过加强对子公司的经营管理，改善经营业绩，推动子公司的业绩与股价上升，使子公司获取配股权或发行新股募集资金的资格，然后通过配股或发行新股募集资金，扩大经营，最终实现母公司的长期发展目标和企业资源的优化配置。

操作要点：

1、识别有价值的壳资源 如何识别有价值的壳资源，是买壳企业应慎重考虑的问题。买壳企业要结合自身的经营情况、资产情况、融资能力及发展计划，选择规模适宜的壳公司。壳公司要具备一定的质量，具备一定的盈利能力和重组的可塑性，不能具有太多的债务和不良债权。买壳者不仅要获得这个“壳”，而且要设法使壳公司经营实现扭转，从而保住这个“壳”。

2、作好成本分析

在购买壳资源时，作好充分的成本分析非常关键。

购买壳资源成本包括三大块：取得壳公司控股权的成本、对壳公司注入优质资本的成本、对“壳”公司进行重新运作的成本。其中重新运作的成本又包括以下内容：(1)对“壳”的不良资产的处理成本。大多数通过买“壳”上市的公司要对壳公司的经营不善进行整顿，要处理原来的劣质资产；(2)对壳公司的经营管理作重大调整，包括一些制度、人事的变动需要大量的管理费用和财务费用；(3)改变壳公司的不良形象，取得公众和投资者的信任，需要投入资本进行大力地宣传和策划；(4)维持壳公司持续经营的成本；(5)控股后保持壳公司业绩的成本。为了实现壳公司业绩的稳定增长，取得控股的公司，必须对壳公司进行一定的扶植所花的资金。

3、其他需要注意的事项 除了考虑上述成本外，由于我国普遍存在上市公司财务报表的粉饰现象，还存在信息不对称，壳公司隐瞒对自己不利的信息，存在相当的不明事项等问题，因此在买壳时，还应充分考虑壳资源的风险。

企业决策层在决定买壳上市之前，应根据自身的具体情况和条件，全面考虑，权衡利弊，从战略制定到实施都应有周密的计划与充分的准备：首先要充分调查，准确判断目标企业的真实价值，在收购前一定要从多方面、多角度了解壳公司；其次要充分重视传统体制造成的国有公司特殊的债务及表面事项，考虑在收购后企业进行重组的难度，充分重视上市公司原有的内部管理制度和管理架构，评估收购后拟采取什么样的方式整合管理制度，以及管理架构可能遇到的阻力和推行成本；最后还要充分考虑买壳方与壳公司的企业文化冲突及其影响程度，考虑选壳、买壳及买壳上市后存在的风险，包括壳公司对债务的有意隐瞒、政府的干预、中介机构选择失误、壳公司设置障碍、融资的高成本及资产重组中的风险等。

十五、借壳上市的一般流程

第一步，集团公司先剥离一块优质资产上市； 第二步，通过上市公司大比例的配股筹集资金，将集团公司的重点项目注入到上市公司中去； 第三步，再通过配股将集团公司的非重点项目注入进上市公司实现借壳上市。

第四篇：2016年新员工考试题目-公司

公司

课后习题

1.打造适应客群建设要求的产品体系，重点体现在以下几个方面？（多选）A、不断聚焦

B、持续创新

C、直扑前沿

D、风险管理

2.通过无贷户客户经理的设置，改变过去大量的寄出客户，无贷户客户无人管理的状态，实现客户管理的全覆盖（判断）对

3.公司核心客群的经营目标是（），成为核心客户的核心银行（多选）A、业务聚焦

B、价值充分

C、风险可控

D、合作紧密

4.我行公司金融组织体制改革是与（）相适应。（单选）

A、管理需要

B、战略转型

C、经济形势

D、队伍建设

5.2013年-2016年，我行公司金融二次转型的脉络日益清晰，具体经历哪些阶段（）多选 A、服务升级

B、打造专业银行

C、攻其四点

D、两大聚焦

E、结构调整

6.公司核心客群的经营管理模式包括哪三种（）多选

A、双人四眼

B、名单制

C、铁三角

D、综合服务方案

7.总行通过构建（），从市场、风险、需求三个维度，综合定量和定性因素对工业细分行业进行筛选和评级。（单选）

A、大数据模式

B、九宫格模型

C、行业必选模型

D、价值分析模型

8.持续创新就是要紧跟市场变化，围绕客户需求不断创新基础结算产品和复杂的战略性产品。（判断）

9.围绕“以客户中心”的客群建设，不断丰富完善产品体系，最终聚焦于交易银行和投资银行。（判断）

10.并购金融、供应链金融和跨境金融产品创新不是与风险管理的变革密切结合。（判断题）错

11.产品体系建设要求直扑前沿，就是通过强化总分行（）队伍建设，不断提升对一线的产品支持。（单选）

A、客户经理

B、产品经理

C、风险经理

D、审贷官

12.我行公司金融深入推进二次转型主要是围绕哪两大主线展开的？（多选题）A、客群建设

B、产品体系建设

C、管理体系建设

D、流程体系建设

13.从小企业无贷户到基础客群，再到核心客群，以“客户为中心”的客群建设是公司金融战略转型的主线之一。（判断题）

14.我行公司金融两大产品体系包括投资银行和（）。（单选）A、贸易金融

B、支付结算

C、现金管理

D、交易银行

15.我行公司金融客户经营体系是建设数量充足、结构合理、（）、价值充分的客群。（单选）A、梯度成长

B、快速成长

C、合理成长

D、价值成长

新出的题目

单选题

1.管理客户关系时，关系需要（），让客户不断得到心理满足，如拜访后及时感谢等。A.偶尔维护

B.持续维护与加深 C.前期营销时维护

D.依据本人工作时间安排即可，不必持续进行

2.平台营销时，进行会谈谈判需: 1.准备预案，了解前因后果，把握要点尺度。2.准备协议文本，必须通过本行法审等。

3.（）事前做好功课，随时提供行内专业支持与行外智力的后备支持。A.储备专业支持 B.充分了解客户 C.事后整理客户需求 D.注意观察客户变化

3.（）是银行工作的基石，也是个人安身立命的锁钥。A.审慎原则 B.专业性 C.开拓性 D.保密性

4.“大额交易筛选”，可以分别以交易日期、金额、（）为查询条件进一步了解客户资金情况。A.客户 B.代码 C.对方名称 D.交易类型

5.在菜单项“报表统计与分析”中，贡献度报表中，选择“（”时，设定时间区间等筛选项，可以选择查看个人名下所有客户的存、贷款、中收的各项具体情况。A.客户贡献度明细 B.机构客户贡献度明细 C.营销团队成员贡献度明细 D.经营机构贡献度明细

6．通过强化总分行产品经理队伍建设，不断提升对一线的直接支持，产品经理开始（）A．下地干活 B．直扑前沿 C．产品创新 D.加强培训

7.经过三年时间，全行公司金融条线认识高度统一，初步实现了从抓（）到抓（）的转变.A．客群产品 B．项目客群 C．客群项目 D.产品客群

8.2016年总行提出的结构调整是指（）调整 A．信贷结构 B．产品结构 C．客群结构 D.考核结构

9.招商银行的公司金融二次转型走到今天，无论是战略定位，还是实现路径，无论是（），还是配套支持，都日益清晰。A．转型方向 B．产品结构 C．组织架构 D.战略方向

10.基础客群建设与公司金融业务体系密切相关，打造（）重要的就是建设基础客户群。A．信息交互体系 B．交易银行体系 C．投资银行体系 D.同业客户体系

11.公司核心客群的经营目标之一：价值充分，这是指：（）A．价值收入高、资本回报高 B．利润贡献高、价值收入高 C．利润贡献高、资本回报高 D.收入贡献高、资本回报高

12.筛选风险相对较小、市场和信贷需求相对较大的细分行业作为（）行业 A．优先营销 B．优先授信 C．优先考察 D.优先放款

多选题

1.把握客户信息时，客户经理需（），并及时向领导汇报寻求指导，以确保正确的工作方向。A.向客户学习B.向市场学习C.向同行学习D.向同事学习

2.CRM系统中，可以查看以下哪些信息？ A.概要信息 B.基本信息 C.营销活动信息 D.经营信息

3.“九宫格”评价体系中，通过全价值链挖掘，使核心客户在（）等方面达到较高水平。A.收益投资 B.资本回报 C.等级划分 D.收入贡献

4．总行构建核心客群-行业必选模型中，从（）几个维度，综合定量和定性因素，对工业细分行业进行筛选、评级 A.市场 B.收益 C.风险 D.需求

5.剑走偏锋，打造专业银行，聚焦（）体系 A．交易银行 B．跨境金融 C．投资银行 D．综合化金融

6.两大聚焦是指:（）A.聚焦核心客户 B．聚焦同业客户

C．聚焦交易银行和投资银行体系建设 D．聚焦新兴客户

7.机构合理是指：（）

A.大中小客户的比例、结构要合理 B．所有客户能贡献各种价值

C．授信客户与非授信客户的比例合理 D．结算账户与非结算账户的比例要合理

8.风险管理变革包括：（）A．风险作业 B.风险前置 C．风险视图 D．铁三角作业

判断题

1．我行客户经理是一个忠实可靠的招行人，一个具有银行审慎性的职业人，一个笑脸弯腰的营销员，一个办事稳妥的经理人，一个具有专业素养的银行人，一个具有自律精神的成功人士。()2.攻其四点是指现金管理、贸易金融、跨境金融、并购金融。（）

3.“以客户为中心”的客群建设中，要构建庞大的核心客户和强大的基础客户。（）4.“轻型获客”是指通过网点自然获客、扫楼获客的经营模式。（）5.核心客户实际上是大中小都有核心客户。（）6.梯度成长包无贷户向大中客户成长。（）

7.价值充分包括不断保持最有价值客户，并不断调整（）

8.公司核心客群的经营目标是业务聚焦、价值充分、风险监视、合作紧密，成为核心客户的核心银行。（）

第五篇：投资银行

《投资银行学》自学指导书

作业题目

一、判断题

1．从商业模式而言，投资银行主要以存贷款利差收入为主，商业银行主要以佣金收入为主。（）

2．现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。（）

3．根据关于企业并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比）Ｑ＞１时，形成并购的可能性小；而当Ｑ〈１时，形成并购的可能性较大。（）

4．作为证券做市商，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。（）

5．在我国，证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。（）6．投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。（）

7．投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchant bank）。（）

8．从历史上看，货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础。而资本市场的风险要远远小于货币市场。（）

9．两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后，各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为新设合并（如德国的戴姆勒奔驰公司与美国的克莱斯勒公司的合并。（）

10．证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同。（）11．投资银行在证券二级市场中扮演着证券承销商的角色。（）

12．按照中国证券监督管理委员会2001年颁布的《证券公司内部控制指引》，我国证券公司在资产管理业务的内部控制管理中，受托资金不可以与自有资金混合使用。（）13．我国对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司。（）14．1999年美国参众两院分别通过《金融服务现代法案》，该法案彻底打破了1933年以来美国形成的银行业与证券业分业经营的体制。（）

15．在风险投资业务中，风险资本的退出一定必须通过发行股票上市变现。（）16.证券承销业务范围很广，各类股票、债券和基金证券等的发行均可以包括在内。（）17．按照2003年2月1日起施行的《证券业从业人员资格管理办法》规定，证券公司不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务。（）

18．杠杆并购是指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购，特点是只需少量的资本即可进行，并且常常以目标公司的资本和收益作为信贷抵押。（）19．作为证券经纪商，投资银行本身没有任何风险。（）

20．在我国，设立综合类证券公司比设立经纪类证券公司有更加严格的条件。（）

二、单项选择 21．并购企业的双方或多方原属同一产业，生产同类产品。并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为：（）A．纵向并购B.横向并购C.新设合并D.混合并购

22．根据关于企业并购成因的“市场势力论”，企业并购的主要动因是：（）A.实现规模经济 B.追求多元化经营C.避免较高的新建成本 D.提高市场占有率 23．以下不属于证券市场系统性风险的是：（）

A.利率风险 B.财务风险 C.购买力风险 D.外汇风险

24．在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券是：（）

A.复利债券 B.单利债券 C.贴现债券 D.记账式债券

25．在我国，股票发行与上市辅导的辅导期自公司与证券经营机构签订证券承销协议和辅导协议起，至公司股票上市后（）止： A.6个月 B.1年 C.18个月 D.2年 26．作为（），投资银行代表着买卖双方，接受客户委托代理买卖证券并收取适当的佣金： A.证券做市商 B.证券交易商 C.证券经纪商 D.证券承销商 27．（）注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业，这钟风格的基金属于：

A.收入型基金 B.股票型基金 C.平衡型基金 D.成长型基金 28．与并购意义相关有的三个概念，其中不包括：（）A.合并 B.兼并 C.发行 D.收购

29．投资银行的（）部门主要从事公司企业（包括上市公司与非上市公司）的分析研究，向本公司其它部门和社会公众提供投资价值分析结论：

A.宏观研究 B.行业研究 C.公司研究 D.发展战略研究 30．（）是指以独立第三人的身份就上市公司或其它有关企业的关联交易、资产或债务重组以及公司收购、兼并等涉及公司控制权变化的交易对所有股东（特别是中小股东）是否公平出具专业性意见的业务：

A.独立财务顾问 B.普通财务顾问 C.风险投资顾问 D.证券投资顾问 31．美国的高盛公司（Goldman Sachs）、美林公司(Merrill Lynch)、摩根斯丹利公司(Morgan Stanley)等属于：（）

A.独立的专业性投资银行 B.商业银行拥有的投资银行 C.全能性银行直接经营投资银行业务

D.大型跨国公司所兴办的财务公司或金融公司 32．证券发行与承销业务也称为称为：（）

A.证券交易业务 B.证券做市业务 C.一级市场业务 D.二级市场业务

33．投资银行通过参加投标承购证券，再将其销售给投资者，该种方式在（）中较为常见： A.新股首次发行 B.债券（特别是国债）发行 C.基金发行 D.配股发行

34．投资银行主要是以（）的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程： A.发行承销商 B.做市商 C.项目融资顾问 D.财务顾问 35．负责对公开发行股票的企业进行会计报表审计、资产验证、咨询服务等相关业务，并出具审计报告、验资报告等，对企业的财务状况表示判断意见的中介机构是：（）A.投资银行 B.会计师事务所 C.资产评估机构 D.律师事务所 36．根据关于企业并购成因的“价值低估论”，企业并购的主要动因是：（）

A.提高市场占有率 B.追求多元化经营 C.实现规模经济 D.避免较高的新建成本

37．香港创业板市场的（）的主要职责就是将符合条件的企业推荐上市，并对申请人是否适合上市、上市文件的准确完整性以及董事知悉自身责任义务等事项均负有保证责任。A.承销商 B.风险投资机构 C.保荐人 D.上市顾问 38．与其他类型基金比较，成长型基金的突出特点是：（）

A.以获取当期的最大收入为目的，主要投资于可带来稳定现金收入的有价证券。B.投资者在购买该类型基金时，一般不需支付销售费用。C.既希望获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，因此把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性。

D.注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业 39．按照我国《公司法》，如果一家优势公司Ａ公司兼并Ｂ公司并获得控制权后，Ａ公司保留，Ｂ公司解散（取消其法人资格），该方式称为：（）

A.新设合并 B.吸收合并 C.公司分立 D.杠杆收购 40 并购公司采取增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的股票，这种并购方式称为：（）

A．现金并购 B.股票并购 C.新设合并 D.杠杆并购

三、多项选择

41．以下关于证券发行承销的表述，正确的有：()A.公募发行主要是面向特定机构投资人发行证券

B.投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销团，并选择适当的承销方式

C.私募发行有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度等缺点 D.在美国，根据《144A私募法案》，监管机构对私募发行的在信息披露等多方面的监管要求比公募发行严格的多

42．投资银行向客户提供的《股票投资价值分析报告》包括但不限于如下内容：（）A.对该股票未来二级市场市场价格走势给出确定的涨跌判断，并做出明确的买卖方向、买卖价位、买卖数量推荐及最低收益保证 B.当前公司所在行业竞争状况、经营环境与经营管理情况、财务状况等方面存在哪些有利因素和哪些不利因素，它们对股票投资价值将产生怎样的影响

C.以未来公司预测现金流为基础，根据证券估价模型对公司价值进行评估并得出结论 D.列举各种不确定因素对评估结论可能发生的影响，特别是严重改变该股票投资价值的市场风险、信用（违约）风险等需要做强调说明

43．投资银行涉足风险投资有不同的层次，包括（）

A.直接充当风险投资人 B.间接充当风险投资人 C.为风险投资者提供服务 D.为风险创业企业提供服务

44．投资银行参与并购业务的主要途径和方法主要包括：（）A.根据并购方案和资金需求安排融资；

B.为收购方设计购并方案并协助实施（或者为被收购方设计反收购方案和措施）C.通过价值评估和分析确定合理价格 D.在实施过程中自身的风险套利操作

45．投资银行在资本市场基本要素形成和发展中发挥了重要作用，主要表现在：（）A.投资银行为市场参与各方提供间接融资的桥梁

B.投资银行通过不断的金融创新创造了多样化的金融工具和金融衍生产品

C.投资银行作为证券交易所的主要会员，直接参与了证券交易市场和清算体系的建设 D.投资银行通过金融中介业务和自营业务，促进了社会储蓄向投资领域的转化，为资本市场提供了丰富的资金来源，并极大地提高了资本市场的流动性 46．风险资本退出的方式主要包括：（）

A.企业上市后退出 B.OTC 柜台交易市场退出 C.股权转让或并购 D.清算 47．我国对于证券公司的监管内容主要包括（）A.证券公司市场准入制度 B.经营风险防范制度 C.对从业人员的监管制度 D.建立市场退出制度 48．与商业银行比较，投资银行的主要特点包括：（）A.以间接融资为主 B.主要以佣金收入为主 C.只为资金需求者提供融资服务

D.主要服务于资本市场，通常由证券监管当局监管

49．在投资银行并购业务中，其为收购方提供的服务通常包括：（）A.寻找合适的目标公司，并根据收购方战略对目标公司进行评估

B.提出具体的收购建议，包括收购策略、收购价格、相关收购条件及相关财务安排 C.制定有效的反收购方案，并提供有效的帮助，阻止敌意收购 D.与其它相关中介机构（律师、会计师等）的协调工作

50．在我国，独立财务顾问业务是指以独立第三人的身份就上市公司或其它有关企业的某些事项对所有股东（特别是中小股东）是否公平出具专业性意见的业务，这些事项包括：（）A.上市公司重大资产重组、债务重组等活动 B.上市公司重大关联交易活动

C.上市公司要约收购的公允性、可行性及对中小股东的影响 D.上市公司日常各项具体经营情况

四、论述题

1、论述买壳上市的三种模式。

2、论述企业重组的形式。

3、论述投资银行风险管理实务的主要内部内容。

4、什么是债券，债券有哪些种类。

5、论述投资银行风险管理实务的主要内部内容。

6、什么是证券投资基金，有哪些分类。

作业答案

1-10：× × √ √ √ √ × × √ × 11-20：× √ √ √ × √ √ √ √ √ 21-30：B D B C B C D C C A 31-40: A C B D B D C D B B 41-45:BC ABCD ABCD ABCD BCD 46-50:ABCD ABCD BD ABD ABC 论述题

1、买壳上市的一般模式，其操作流程包括三个步骤：买壳、清壳和注壳。首先，非上市公 司通过收购获得了上市公司的控制权，即买到了上市公司这个壳；第二，上市公司出售其部分或全部资产，即对上市公司这个壳进行清理；最后，上市公司收购非上市公司的全部或部分资产，从而将非上市公司的资产置入上市公司，实现上市。

买壳上市置换模式，其操作流程包括两个步骤：买壳和资产置换，首先非上市公司通过收购获得了上市公司的控制权，即买到了上市公司这个壳；然后非上市公司的资产与上市公司的资产进行置换，通过资产置换，上市公司的资产从上市公司置出，实现清壳；同时非上市公司的资产置入上市公司，实现注壳。

买壳上市定向发行模式。所谓定向发行，是指上市公司向非上市公司定向发行股份，非上市公司用资产支付购买股份的对价。通过购买定向发行的股份，非上市公司获得上市公司的控制权，实现买壳；同时，通过资产支付对价，非上市公司的资产置入上市公司。

2、企业重组有两种分类：一是从企业要素变动的角度出发，把企业重组分为产权变动、资产变动、产权和资产同时变动；二是从单个企业活动的视角出发，把企业重组分为企业扩张、企业收缩、企业所有权或控制权变更三大内容。主要从第二种分类出发论述企业重组。企业扩张是指能导致企业规模及经营范围扩大的并购行为，主要包括企业兼并、合并和收购。企业收缩是指使企业规模和经营范围缩小的各种行为，可采取分立和剥离两种形式。

企业所有权或控制权变更，主要有反收购防御、股票回购和杠杆收购。

3、投资银行风险管理实务的内容主要包括：

一是营造浓厚的风险文化氛围

二是建立风险管理机构

三是建立风险管理总的原则和指导思想

四是建立和实施风险管理战略

五是综合运用定量和定性手段进行风险计量和控制

六是对风险管理制度的事后评估

4、债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借款筹措资金时，向投资者发行并且承诺按照一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

按发行主体分为政府债券、金融债券、企业债券和国际债券

按利息支付方式不同，分类为附息债券和贴现债券

按是否记名，分为记名债券和不记名债券

按有无担保，分为担保债券和信用债券

5、投资银行风险管理实务的内容主要包括：

一是营造浓厚的风险文化氛围

二是建立风险管理机构

三是建立风险管理总的原则和指导思想

四是建立和实施风险管理战略

五是综合运用定量和定性手段进行风险计量和控制

六是对风险管理制度的事后评估

6、证券投资基金试一种利益共享、风向共担的集合投资方式，即通过公开发行基金份额，集中投资者的资金，由基金管理人管理，由基金托管人托管，以集中投资的方式进行证券投资。

主要分类有：

根据基金份额是否可增加和减少，分为开放式基金和封闭式基金

根据组织形式不同，可分为公司型基金和契约基金

根据投资对象不同，可分为股票基金、债券基金、货币基金和混合基金