我国民间资本的现状、问题、建议（范文）

第一篇：我国民间资本的现状、问题、建议（范文）

我国民间资本的现状、问题、建议

摘 要：当前，我国民间资本发展迅速，在全社会投资中发挥着越来越重要的作用，并在经济、政治、社会等多方面产生重大影响。但是，民间资本在投资中也存在一系列问题。本文从我国民间资本的发展过程及投资现状出发，多角度分析民间资本对我国经济社会的发展作用，进一步分析民间资本在发展中面临的困境，并借此提出如何合理引导民间资本发展的优化对策。

关键词：民间资本；现状；问题；建议

改革开放以来，民间资本已经成为拉动中国经济发展的源动力之一。但当前，民间资本运行的乱象频发。本文旨在通过揭示民间资本运行中存在的问题，继而探索如何有效地促进民间资本良性发展。

一、我国民间资本的概述及投资现状

（一）民间资本的概念分析

民间资本是中国特有的概念，目前还没有统一的定义，根据《浙江统计年鉴2004》的规定，将民间资本定义为除政府以外拥有的资本，即民营企业的流动资产和家庭的金融资产。换句话而言，民间资本是掌握在民营企业以及股份制企业中属于私人股份和其他形式的所有私人资本的统称。

（二）民间资本的投资现状

1、民间资本的地区发展差异显著

我国民间资本在投资上表现出明显的地域差异性：一是投资活动主要集中在经济发达的沿海省份；二是民间投资产品立足于局部市场；三是民间投资的发展状况直接影响当地经济发展。由于这种明显的差异性，我国形成了一些各具特色的区域发展模式，如温州模式、苏南模式等。

2、民间资本的行业投资过于集中

根据2012年统计数据，从三次产业结构看，民间投资主要集中于第二、第三产业，第一产业仅占4.2%。总体来讲，民间资本大多集中在投资少、见效快、技术含量一般的竞争性行业，并由于投资领域过于集中，导致产品和服务供大于求，从而易出现恶意的价格竞争，扰乱市场经济秩序。

3、民间投资的资金来源以自筹为主

在民间投资的资金来源中，国家预算内资金、国内贷款不到民间投资资金的五分之一，而民间投资资金近八成来自企业自筹等其他资金。这说明我国民间投资渠道非常单一，为促进民间资本的发展，民间投资者必须增强自身资金积累的能力。

二、民间资本发展存在的问题

（一）法律法规和制度不健全

民间借贷为民间资本的间接投资的主要表现形式，而民间借贷却长期处于无序管理的状态。除了《民法通则》、《合同法》中的概括性规定，最高人民法院对民间借贷的利率上限以及非法集资做出明确的相关司法解释外，国家尚未颁布任何专门法律法规来规范民间借贷，这就导致了披着“民间借贷”外衣的非法金融活动频发，扰乱了正常的金融秩序甚至影响当地的社会及经济稳定。

（二）合理监管的缺位，监督机制的失灵

第一，各级政府有关部门的监督意识淡薄，没有及时地实施管控和警示，使资金链断裂从而导致重大案件爆发，因而使监督在民间资本运行中缺位。

第二，由于民间资本运行关系复杂，民间资本投资和资本的民间借贷并存，同时也存在合法的市场行为和非法的地下操作，因此，民间资本运行的监督主体不清的问题尤为突出。

第三，民间资本运行的法律机制不健全，导致有关部门对监督民间资本运行缺乏法律支撑，从而使职能部门实施监督的依据不足。

（三）受到市场准入的限制

第一，民间资本很难进入公用行业如城市基础设施、公路、水电等，因为其基本由政府垄断。

第二，民间资本尤其是中小企业很难进入银行、证券、电信、邮政和卫生等重要的服务业，因为其也长期受国家垄断，所以造成过高的进入门槛限制。

第三，由于政府对一些支柱性的制造业如大型装备制造业、飞机等实行保护，形成集团垄断，限制了民间资本的进入，尤其是个体投资更难以进入。

第四，一些领域由于行业主管部门不愿向民间资本开放以及工商、税收等部门对其有放行限制，使得民间资本进入障碍重重。

（四）民间资本融资受到严重约束

由于我国《公司法》对依靠发行股票进行融资的主体有严格的资本要求，而绝大多数中小企业由于资本规模尚未达到发行股票、企业债券的要求，因而中小企业目前只能主要依靠金融机构贷款来融资。全国中小企业融资难的现状对壮大壮强民营企业形成了巨大的障碍，从而阻碍着民间资本的进一步发展。

三、促进民间投资健康发展的对策建议

（一）加强立法，建立健全民间资本投资的法律法规和保障机制

“健全的法律制度是现代社会文明的基石”，但是关于民间资本的法律法规制度的不完善，严重阻碍了其健康发展。因此，加强民间资本立法，健全民间资本运行的法律保障机制非常有必要。

（二）加强监督，规范民间资本的市场行为

在国家加强立法的基础上，更应当加强对民间资本的监督。在监督方面，为了保证民间资本的合法运行，相应的监督主体需要强化监督意识，明确监督职责，规范监督行为。将民间资本市场中的非法行为扼杀在摇篮里，而不应任其贻害人民群众，损坏民间资本自身的良性发展。

（三）打破融资瓶颈，满足民间资本融资需求

首先，积极引导民间资本服务于民营企业的融资，建立一些介于民间金融和正规金融之间的非银行金融机构如小额贷款组织，并引导成熟民间金融组织逐步发展成专为中小企业融资服务的规范化中小商业银行。

其次，加快建立起比较完善的企业信用担保体系，重点是建立多层次的贷款担保体系，可设立贷款担保基金来提高商业银行对中小型民营企业还款能力的信心，从而为民营企业创造良好的贷款融资环境。

最后，大力发展民营企业的直接融资方式，包括积极扶持符合条件的民营企业到主板市场上市、允许较高信用度的民营企业发行股票、债券及大力发展风险投资基金等。此外，为了满足单个企业的短期融资需求，还可适当开拓民营企业内部融资渠道，以及联合中小企业建立共同的财务公司。

（四）积极引导民间资本进入养老业，发挥其推动作用

随着我国的经济社会发展，民间资本的规模和作用越来越大，积极推动民间资本进入养老服务业，使其成为养老业的投资主体，不仅充分发挥了其推动和保障经济社会发展的作用，也有效解决了养老业投资不足的难题，实现了互利共赢。（作者单位：江西师范大学财政金融学院）

参考文献：

[1] 李含琳.对民间资本的解读和估量[J].西部论丛，2005（7）：12.[2] 梁淑英.我国民间资本：现状.问题.对策[J].中共云南省委党校学报，2013（5）.[3] 王晓燕，郑媛，李丽娟.我国民间资本投资研究综述[J].兰州大学学报：社会科学版，2010（38）.[4] 杨积堂.民间资本运行的危机透视与法制思考[J].法学杂志，2012（1）：70.

第二篇：我国投资环境的现状、问题及建议

我国投资环境的现状、问题及建议

投资环境决定了投资是否能创造出更强的企业竞争力，并实现可持续增长。世界银行报告将投资者对投资环境的预期归为三大类相互关联的组成要素：一是宏观经济、国家外贸外资政策以及政局的稳定；二是国家监管框架的效率，如劳动关系、税收的效率与透明度等；三是基础设施和金融服务的数量、质量，以及在熟练工人流动性不

足与技术集约化条件下的技能和技术禀赋。2003年12月16日，世界银行在其网站公布了2003年中国投资环境调研报告，题为《改善中国投资环境，提高城市竞争力：中国23个城市排名》。这份报告是在2002年对中国5个城市（北京、成都、广州、上海、天津）进行投资环境调查的基础上，将调查范围扩大到全国23个城市，对投资环境调查的结果进行了分析研究。该报告认为中国的投资环境在世界银行所调查的25个发展中国家中名列前茅。

一、我国投资环境的国际比较

在过去十几年里，我国经济保持了较快增长。近期世界银行所作的一些研究也表明，我国在投资环境的许多方面都做得相当出色。但也应该看到，我国在某些方面仍落后于东亚及东南亚的一些邻国，投资环境有很大改善空间。

第一，在基础设施方面，我国优于印度，但落后于泰国。印度的铺砌道路占56，我国为88，泰国为97；印度每1000人有3部私人电脑，我国每1000人有12部，而泰国为23部；从每1000人拥有的电话数量看，印度为131部，我国为294部，泰国则为371部。

第二，在对174个国家的调查中，我国的政治稳定性高，在政府效率方面表现中等，政府管制造成的成本低于印度和巴基斯坦。

第三，我国对外贸易的开放程度高于印度。

第四，总体来看，我国与其他东亚国家的人力资源和技能水平基本相当。但我国的研究和开发力度要低于一些东亚邻国。如在泰国，销售额的5.6要用于研发，而我国只有2。

第五，国际上许多学者认为我国的地方保护主义十分明显。

第六，我国金融部门的运行效率低，绝大部分贷款都贷给国有企业，并且经常得不到偿还，中小企业融资渠道少。

二、国内23个城市投资环境的比较

世界银行报告将投资环境的要素指标描述为基础设施（infrastructure）、进出国内市场的障碍(domesticentryandexitbarriers)、生产技能和技术禀赋(skillsandtechnologyendowment)、劳动力市场的灵活性(labormarketflexibility)、参与全球化程度(internationalintegration)、私人部门参与程度(privatesectorparticipation)、非正式支出(informalpayment)、税收负担(taxburde)、法院工作效率(countefficiency)、金融环境(finance)等10个方面。以这10项指标衡量并综合静态数据和动态潜力，世界银行得出我国国内23个城市投资环境的排名（详见附表）。我国投资环境的地区差异很大，主要表现在以下几方面：

（一）东部和沿海地区的发展要快于中西部，并能吸引更多的投资者。东部的投资环境优于中西部，吸收外资的规模占绝对优势。2003年1-10月份东部地区实际使用外资382亿美元，占全国的88；中部实际使用外资40亿美元，占全国的9；西部只有13.5亿美元，占全国的3。世行的调查数据显示，由于各地港口便利、劳动力技能等自然禀赋不同，西部的投资环境要比沿海地区落后，尤其表现在金融环境和基础设施水平较差、进出国内市场的障碍多、税收负担较重、劳动力市场的灵活性不足等方面。中部地区的投资环境介于东部和西部之间，但其金融运行效率明显偏低。东部地区私营企业的市场参与程度低于中西部，除温州为A 级外，其余11个城市均为B级或以下，其中广州、上海、北京、天津为C级。

（二）珠江三角洲、长江三角洲的投资环境明显优于其他地区。长江三角洲拥有我国最大的港口群和城市群，其基础设施较完备，进出国内市场的障碍少，生产技能和技术水平较高，企业的非正式支出少。珠江三角洲是我国与全球接轨最快的地区，其经济国际化和外向程度较高，外资进入则刺激了技术和管理经验的转让，帮助国内市场融入国际市场。环渤海湾地区国有企业比重大，外资进入量较少，与长三角和珠三角相比，投资环境有一定的差距。

（三）东北老工业基地投资环境的地区差异较大。世行的调查涉及长春、大连、哈尔滨和本溪等4个东北老工业基地城市。这4个城市的投资环境差别很大。长春和大连的投资环境评级介于东部沿海城市和中西部之间，而本溪和哈尔滨的评级则为第21和23名。本溪进出国内市场的障碍、生产技能和技术禀赋、税收负担和金融环境的评级均为C。

三、

第三篇：3.民间资本现状分析2

3.1民间金融汹涌 民间金融和正规金融两个市场的长期并存是不争的事实。上个世纪80年代，浙江的民间金融规模已经十分庞大，时至今日，由于缺少统一的监管机构，对民间金融无法进行科学的统计，但是估计仅浙江一个省的民间流动资金大约在一万亿到两万亿之间，民资汹涌，行至浙江的许多小县城，可以看到满街俱是打着当铺、一分利寄卖店、投资咨询公司旗号的民间借贷中介。（银行内部报告）

3.3 民间借贷加速升温的原因

个人通过民间借贷的利率一般都在10%以上,高的达到50%-60%,有的甚至于超过了100%,而银行的三年期存款利率只有3.5%,远远高于同期的银行存款利率,对于一些拥有大量闲散资金的个人和企业来说很有吸引力。（自己写的加PDF）浙江省2011年底对2835家企业进行问卷调查，在“贵企业从银行贷款曾经遭遇”选项中，15%被拒绝贷款或者贷款额度被压缩，13%被要求拉存款，民营企业从银行获得贷款的难度比较大。融资难、融资贵，促使相当一部分民营企业在急需用钱的时候求助于民间借贷。那么民间对非正规金融机构的依赖度有多大？同样对这2835家民营企业进行的调查显示，9%的企业表示“经常从民间高息借款应对资金周转”，47%的企业称“偶尔为之”。半数以上的企业涉足过高利贷。(银行内部报告)

据2012年，宁波、杭州等地多家商业银行个人银行部和公司银行部实习了解，部分商业银行已经停止对除了公务员、事业、机关单位正式编制以外的个人授信业务。虽然总行没有明文规定，但是底下分行支行营业网点在办理此类业务时，无论个人还是小企业要获得授信，就必须讲存款回报，就是说银行原有的个人储蓄客户、优质客户（公务员、事业、机关正式编制员工）、有存款或者结算业务的企业，除此之外的需要贷款的个人和企业往往达不到上述要求，根本无法从银行贷到款。（自己写的）

3.4民间借贷繁荣背后的风险然而目前我国民间借贷存在许多问题，民间借贷一直以自发无序的“地下金融”形式存在，一些风险与生俱来：一是信用风险。民间借贷活动由于隐蔽和信息不对称,借出资金方对借入资金方的信用状况、资金用途等信息很难清楚了解，一旦民间借贷脱离“一对一”模式, 出现社会集资和非法揽存行为时, 风险就会相对集中。二是操作风险。由于民间借贷大多发生在单位内部职工、同乡、朋友之间,一般采用口头协议、借条、便条等不规范方式运作，容易发生债务纠纷。三是市场风险。民间借贷资金的主要用途是生产经营，由于放债人的信息渠道相对闭塞，没有市场预测评估手段，也没有风险控制措施,而无法应对市场风险, 特别是民间借贷者对国家产业政策、宏观调控政策不够敏感，资金往往投向过热行业、国家政策限制的行业，风险很大。此外，由于民间借贷的无序性和隐蔽性，国家一直无法对其进行有效的监管。（PDF）

国目前对正规金融行业实行“一行三会”、“分业经营、分业监管”的专业监管体制。但对于民间融资行为，目前相关法律对民间融资的管理主体都没有明确规定，更没有针对民间融资而设立的系统而完善的监管体系。根据《浙江省非金融机构借贷报告》，2010年全年，浙江全省共立非法集资类案件206起，2011年以来，由于国内外经济形势再度紧张，诉至法院的民间借贷纠纷案件又进入一个新高潮。（网上）

第四篇：浅析我国民间融资的影响及建议

浅析我国民间融资的影响及建议

摘要：近年来，我国的民间融资异常活跃，一方面民间融资活动缓解了中小企业资金紧张的局面，刺激了金融市场的快速发展，也带动了经济的持续发展。另一方面，由于民间融资政策法规的配套机制不完善，民间借贷始终没有获得合法的法律地位。本文首先介绍了我国民间融资的表现形式及其特征，并揭示了我国民间融资的发展现状，接着从供给需求角度分析了我国民间融资存在的必要性。同时，分析了民间融资对我国经济发展的积极和消极影响，最后，针对如何规范和发展我国民间融资提出了法律、监管等方面的相应对策。关键词：民间融资；正规金融；利率市场化

Abstract: In recent years, informal financing is extremely active.The informal financing, on the one hand, alleviated cash-strapped situation of the SME, and stimulated the rapid development of financial markets, promoted sustained economic development.On the other, as informal financing policies and regulations supporting mechanism is not perfect, the legal status of informal lending has not legally.This article first describes the manifestations and characteristics of informal financing, and reveals the development situation of informal financing in China;then analyses the necessity of informal financing in China on the perspective of supply and demand, while analyses the positive and negative impact of informal financing on China's economic development.Finally, this paper ends with legal, regulatory and other appropriate measures about how to regulate and develop the informal financing.Key Words: Informal financing

Formal financing

Marketization of the interest rate

引言

随着我国经济持续快速增长，民间借贷市场日趋活跃，已成为中小企业融资的重要渠道和民营经济蓬勃发展的动力源之一，其繁荣程度为各方所瞩目。毋庸置疑，民间融资在推动我国某些地区的经济发展中发挥了积极作用，但其组织机构、运作方式中存在的问题和风险亦不容忽视。

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研究我国民间融资的现状和存在问题具有一下几方面的意义：1．有利于拓宽渠道，更加有效、合理地利用民间资本，促进我国非公经济迅速发展。2.有利于正确引导我国民间借贷及民间金融活动的良性健康发展。3.有利于营造更好的环境，迎接金融全面开放时代的到来。

一、我国民间融资概述 1.民间融资的概念

关于民间融资的概念，理论界已经有了一定的研究。一般认为，民间融资与正规融资是

相对的。从广义上说，民间融资被定义为除了正规融资以外的借贷，它处于国家宏观调控与金融监管之外，不在官方统计报表中被披露，也不受到法律的保护，属于一种非正规的金融行为，也称民间借贷、民间金融或地下金融。

针对民间融资的金融机构和金融活动，还有很多类似但不完全相同的概念。主要有非正规金融市场（informal financial market）、平行市场(parallel market)、灰黑色金融市场(gray and black financial market)、地下金融市场(underground financial market)、分割金融市场(fragmented financial market)、非组织金融市场(unorganized financial market)、体制外金融市场、民间金融和苛部金融市场[1](curb market)等等。这些概念所指的对象大抵相同，但侧重点和观察的角度不同。

本文所研究的民间融资指那些处于央行和金融监管当局规范和监管范围之外的组织和规范化程度较低的金融活动。2.我国民间融资的表现形式

民间融资包括了各种不受监管的组织化和规范化程度较低的金融活动，其表现形式多种多样，在不同的地区和时期都有着很大的差别。从交易性质来看，民间融资主要可以分为民间信贷市场和民间权益市场。从交易方式来看，民间融资可以分为民间直接金融市场和民间间接金融市场。

我国的民间融资主要包括以下一些形式：

⑴企业或个人间直接借贷。民间直接借贷在我国普遍存在，主要包括个人在亲戚、朋友或其他社会关系范围内所进行的借贷、企业之间互通有无的资金拆借、个人与企业之间的资金借贷的等等。

[1] 苛部金融市场：音译词，指股票证券场外交易市场。

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⑵连结贷款。连结性贷款是生产链的下游企业向上游企业或原材料供应者(农户)提供贷款。

⑶ 转储蓄和信贷协会（合会）。轮转储蓄和信贷协会（合会）在我国同样广泛存在着，并且在不同的地方不同的时期有着不同的名称和组织形式。在山东和江苏北部各地称为“请会”、“聚会”或者“集会”，安徽、江西、湖南称为“打会”，湖北称为“约会”，广东称为“做会”，浙江称为“摇会”、“排会”、“纠会”，云南称为“赊会”等等。

⑷ 企业集资。未经批准，企业或个人不得从事以还本付息或者以支付股息、红利等形式向出资人（单位和个人）进行的有偿集资活动。

⑸ 银中、银背。银中、银背是民间金融中介的原始形态，作为借贷款中介人或者经纪人，他们通过替借贷双方牵线搭桥促成信贷交易，并且向借贷双方收取介绍费、手续费或者但保费。有些银背随着借贷金额的增多，也逐步发展成为经营存贷业务、收取利差的“借贷专业户”。有些银背利用其与银行较熟的关系从银行获得贷款，利用时间差、利率差转贷给私人从中牟利。

⑹私人钱庄。私人钱庄一般是从大的银背中产生的。私人钱庄有些由个人所有或者由一个家庭、几个朋友所合伙拥有，专门从事吸纳存款、发放贷款、结算和外汇交易，所有者以其所有财产承担无限责任，而有些则是股份制的，所有者以其出资额承担有限责任。

⑺农村合作基金会。农村合作基金会是在坚持资金所有权及其相应的收益权不变的前提下，由乡村集体经济组织和农户按照自愿互利、有偿使用的原则而建立的社区性资金互助合作组织。

⑻ 金融服务社。金融服务社主要是社区内或一定地域内的集体经济组织和各种经济实体在自愿参股基础上进行资金互助合作，其自身大都是企业性的股份合作制经济实体。

⑼ 证券业地下拆借市场。证券业地下拆借市场也是一种企业或个人自发的不通过正规金融通道所进行的资金拆借行为。但民间拆借很多是信用贷款，而证券业地下拆借市场一般是证券抵押贷款。3.我国民间融资的特征 ⑴ 参与主体的广泛性

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参与主体包括城镇居民、个体工商户、民营企业主、农户、甚至企事业单位工作人员。其中，借款者大多是个体工商户和私营企业主，放款者包括资金富裕的工商户和、企业主，甚至包括一些村干部。⑵ 资金来源的广泛性

由于民间借贷参与的主体广泛，其资金的来源也具有广泛性。不但包括农户、个体工商户和企业的自有资金，甚至私募基金、信贷资金、海外热钱等也出现在民间借贷领域。⑶ 借贷方式的灵活性

为了缩短资金到位的时间，提高资金的使用效率，民间借贷以现金交易为主，而且交易方式灵活，一般没有抵押物，有的是口头协定，有的是打借条。尽管近年来民间借贷的手续日趋规范，但与正规借贷相比，其手续仍为简便。⑷ 借贷形式多样化

传统的民间借贷形式，主要有互助会、合会、民间放贷、银背、企业集资、私人钱庄等，而随着社会的不断发展，人们生活模式、消费方式的不断变化，民间借贷在形式上也“与时俱进”，出现了一些新的、颇具时代特点的形式，比如浙江一些以汽车俱乐部为代表的会所兼有民间借贷行为。⑸ 借贷金额扩大化

民间借贷金额从小额逐渐向大额转化，私营企业特别是规模小的企业由于达不到银行贷款条件，纷纷采取民间借贷以满足经营资金需要，致使借贷金额不断扩大。

⑹借贷期限长期化

随着民间借贷用途的变化，即从保障性质的互济互助转向商业性质的资金融通，借贷期限也随之发生变化。当前，民间借贷期限多为一年或一年以上。⑺ 借贷利率市场化

在目前情况下，民间借贷除了极少部分贷款不计算利息或者仅参照银行贷款利率之外，其利率都是随行就市，且一般高于银行的贷款利率，特别是为了投资而产生的民间借贷，比银行贷款利率要高出很多，更有一些民间借贷是属于非法的高利贷。

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二、我国民间融资存在的必要性

从经济学角度来看，要形成民间融资，至少应存在民间融资的供给方和需求方。因为我将对民间融资进行简单的供求分析。1.需求角度的分析

正规金融对非公有制经济的资金支持力度与其强烈的资金需求极其不适应。⑴正规金融部门的信贷约束

随着市场经济的确立和发展，非公有制经济得到了迅速的发展，相应的对资金的需求也日趋强烈，然而，它们的融资需求受到了正规金融部门的约束。

第一，我国实行的是以国有四大商业银行为主体的银行主导制金融体系，政府在金融资源的分配中具有明显的所有制倾向，绝大部分的金融资源通过四大国有银行都集中到了国有经济中，大量的贷款提供给了国有经济部门，而只有很小部门的资金流向非公有经济，使得非公有制经济得不到足够的资金支持。

第二，正规金融部门为非公有制经济提供融资的成本高于收益。正规金融机构是以盈利为目的的理性经济人，收益最大化是其经营管理的目标。当正规金融部门为非公有制经济提供融资的成本高于收益的时候，其自然是不原意为非公有制经济提供融资服务的。在正规融资之路走不通时就只有到民间借贷市场去寻求民间借贷资金的支持。

可见，目前我国的非公有制经济确实受到正规金融机构严格的融资约束，与其巨大的资金需求极其不适应。

⑵ 非公有制经济在资本市场上受到的融资约束

近几年来，中小民营企业、个体私营企业等非公有制经济发展迅速，但发展过快也导致了本就稀缺的资金更为匮乏。为了能使企业的生产经营持续，需要有巨大的资金来支持。从资本市场上融资是获得企业发展资金的一种方式，然而，非公有制经济在资本市场上也受到了很大的融资约束。

虽然非公有制经济有着很强烈的资本需求，但还是无法从股票市场和债券市场这两个市场上得到足够的资本支持。①股票市场对非公有制经济的融资约束

严格的上市条件使得非公有制经济单位因达不到要求而望而却步。我国的非公有制企业在公司的组织机构和内部控制方面还不完善，存在很多问题和风险；

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大多数非公有制企业不披露和很少披露财务信息，加上经营规模不大，产业层次不高，连续盈利能力也不强，这些都使得其在股票市场上市难度很大。

虽然我国目前推出了二板市场，但是仍然无法很好地解决非公有制经济的融资需求。第一，二板市场容量狭小决定了绝大多数非公有制企业不可能通过该市场获得足够的资金；第二，并非所有的非公有制企业都具有较高的科技含量，多数非公有制企业的资本与技术构成较低，生产工艺落后，产品技术含量和附加值小，因而不符合二板市场的准入条件而被拒之门外；第三，在二板市场上市所需的过高的佣金成本和代理成本也使得一些非公有制企业望而却步。此外，一些非公有制企业因为担心上市股份少而被收购，从而对在二板市场上市心存顾虑。②债券市场对非公有制经济的融资约束

与股票市场相比，我国的企业债券市场发展相对缓慢。主要原因在于企业债券发行管理的计划色彩较浓；债券信用评级的可信度较差；非公有制企业的信用担保不完善；等等。而且，国家为了保证国有企业的发展，在债券市场上侧重于国有企业发行债券，非公有制经济发行债券受到很大限制。因此，目前非公有制经济在债券市场上筹资十分困难。

可见，一方面，非公有制经济受到正规金融机构和资本市场的融资约束，另一方面又面临着巨大的资金压力，为了能使企业的生产经营持续，不得不转向从民间借贷市场融资，从而刺激了民间借贷市场日趋活跃。2.供给角度的分析

大量民间资金及其强烈的投资欲望与狭隘的民间投资渠道之间存在着矛盾。⑴ 民营经济的蓬勃发展为民间融资提供了充足的资金来源

民营经济已经成为了我国经济的重要组成部分，聚集在民营企业手中的民间资金也相当巨大，加上城乡居民的可支配收入不断增加，民间资金的流动量达到了惊人的程度，这就为民间借贷提供了充足的资金来源保证。⑵投资理财方式的缺乏及民间融资的高利息诱惑

尽管我国已经建立了比较完善的证券市场，国债、股票、基金和银行的理财产品也不少，但是这些投资方式主要存在于大中城市，而在民间资金充裕的小城镇和乡村，现代化的投资工具仍然十分缺乏，这就难以满足这些地区的民间资金充裕者手头资金保值、增值的愿望。而且这些现代化的投资工具所带来的收益往

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往低于民间借贷的高利息。以民间借贷十分活跃的温州为例，农村民间私人自由借贷的利率平均大约为25‰，最高可达到30‰；企业在民间的借款利息率平均大约为20‰到26‰。因此，正是在缺乏现代投资工具和民间借贷较高收益的驱动下，民间资金充裕者纷纷把资金投向民间借贷。

可见，客观的投资环境决定了民间资金充裕者选择参与民间借贷的收益要高于选择其它投资方式获取的收益，使其具有了参与民间借贷的积极性，成为民间借贷的供给方。

三、民间融资对我国经济的影响

目前，民间借贷规模越来越大，不容忽视。李建军(2005)测算了1981-2003年间我国地下信贷规模，地下信贷由1982年的22.8亿元增加到2003年的7462.4亿元，这可以说是中国学者第一次深入的定量的研究民间借贷的规模问题[24]。特别是在沿海地区，比如，截至2011年第二季度，温州已有89%的家庭个人、59.67%的企业参与民间借贷，民间借贷规模高达1100亿元；银监会主席刘明康在银监会2011年三季度形势分析会上表示，约有3万亿元银行信贷资金流向了日渐火爆的民间借贷市场。

我国民间融资的存在有其客观必然性，随着我国市场经济的发展，民间融资的规模逐渐扩大，影响日益深远，在当前中国的经济发展中发挥着重要的作用。民间借贷既有积极作用，也有消极作用。一方面，民间融资的存在和发展在弥补正规金融不足的同时也带动了正规金融的发展。而另一方面，我们必须看到民间融资的存在和发展在一定程度上削弱了宏观调控的力度，并且其风险的危害性也大。

1.民间融资的积极影响

⑴民间借贷促进了非公有制经济的发展，促成了市场机制的发育

在我国，由于正规借贷主要服务于带有较浓“计划”色彩的国有经济成分，而广大的个体私营企业、中小企业等带有新兴市场经济色彩的非公有经济成分却几乎得不到正规借贷的支持。民间借贷应非公有制经济的资金需求而生，它的出现有力地促进了非公有制经济的发展。如果没有民间借贷的存在，相当一部分资金就几乎不可能流入新兴的市场经济领域，没有这部分资金的支持和推动，非公有制经济的成长势必受阻，经济体制的转轨也必然远远滞后于改革的目标。从这

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个角度看，民间借贷为非公有制经济的发展提供了有力的资金支持，为我国市场经济机制的发育创造了条件。

⑵民间借贷在一定程度对正规借贷的发展也具有一定的促进作用

由于与正规借贷相比，民间借贷往往运作效率更高，交易方式更为灵活，手续更简便，信息更加对称，交易成本更低，这些优势使其在一定程度上占据了正规借贷的市场份额，使正规借贷在信贷、存款和盈利等方面都受到影响，从而对正规借贷形成压力，促使正规借贷认识自己的不足，转变服务意识，提高服务质量和服务效率，所以说民间借贷对正规借贷的发展具有一定的促进作用。2.民间融资的消极影响

⑴民间融资在一定程度上会削弱国家的货币政策执行力度，影响国家宏观调控效果

民间融资的运作必然会导致一部分资金从正规金融中分流出来，形成一个体制外的融资市场，如果不加以监控，任其发展，则会对正规金融形成巨大冲击。因为一国借贷资金的总量应该等于正规融资和民间融资之和，资金的配置在两者之间是此消彼长的关系，如果大量的资金发生在正规借贷之外，就会造成资金体外循环，干扰正规金融的运行，在一定程度上影响了国家货币政策的实施效果。一是影响国家利率政策的实施。正规金融机构的利率根据我国的利率政策在一定区间内浮动，而民间借贷的利率是根据资金的市场供求关系，由借贷双方自发制定的。由于民间借贷大都发生在企业无法从正规金融机构获取资金的情况下，因此利率水平通常高于银行同期利率，不利于中央银行对市场资金利率的统一管理，弱化了国家运用利率杠杆调控资金供求关系的能力，从而影响了国家利率政策的全面有效地贯彻实施。二是民间借贷影响国家信贷政策的实施。由于民间借贷往往具有盲目性、随意性、自发性和隐蔽性，目前又不受各种政策法规的限制，逐利性很强，并不注意其投向与社会效益，造成资金流向往往偏离国家产业政策和货币信贷政策，在一定程度上影响了国家宏观调控的效果。举个例子，目前，大量民间借贷资金盲目投入国家正在限制的房地产等过热行业，造成了国家宏观调控偏离预期效果。

⑵民间融资风险的危害性大，容易增加社会不稳定因素，影响社会的安定

一方面，民间融资缺乏监督制约机制，而且，民间融资具有不规范性的一面，8 / 13

比如，借贷手续的不规范，使得资金所有者无法对资金的使用进行有效的监督；另一方面，民间融资的高利率容易引发借款人的道德风险，使资金到期无法归还，从而引发债权债务纠纷，严重的甚至酿成治安案件，危害社会安定。值得注意的是，目前一些地区的民间借贷资金已经脱离了生产和自用的途径，而是用于投机圈钱。仅温州，2011年法院金融类案件就收案2564件，标的17亿元。而2012年1至4月份，就已收案1851件，标的13亿元，民间借贷、金融类纠纷案件持续高发态势。

一些不法分子利用高利息引诱人们盲目逐利，使得资金规模不断膨胀，而这种活动的非生产性和需偿还性，最终必然导致支付链条的崩溃，由于涉及的人员通常较多，而其活动又局限在一定的地域范围内，风险无法有效分散，当偿付危机发生时，会产生多米诺骨牌一样的效应，使参与者的利益严重受损，甚至导致恶性暴力事件的发生，对社会安定产生了极其严重的负面影响。⑶民间融资造成国家税收流失，损害正规金融部门的利益

民间融资活动本身具有隐蔽性，管理缺乏规范性，游离于国家工商、税务部门的监控之外，造成营业税、所得税等税款难以征收，引起国家税款的流失。而且，民间融资的无序发展，危害正规金融部门的效益。首先，民间融资的存在直接减少了银行资金来源，加剧了金融机构的存款竞争，提高了银行吸收存款的难度。其次，民间融资在特定条件下间接加剧了正规金融机构信贷资产的风险。对于既有银行贷款又有民间借贷的企业，借款人总是想方设法首先归还民间借贷，而对正规金融机构的贷款则能拖就拖，能欠就欠。这是因为，一方面，民间借贷信用度要求很高，通常企业间的借贷都靠信用来维系的；另一方面，民间借贷利率较高，因此，为了维系信用以免以后借不到民间资金，也为了避免因拖欠民间贷款遭受更高利率的惩罚，借款人需要按时还款。这种做法的结果加剧了银行信贷资产的风险，给正规金融机构的正常运营带来了风险，恶化了正规金融机构的经营环境，损害了正规金融部门的利益。

2011年温州民间借贷**发生后，温州银行信贷资产质量下降明显，不少企业及个人流动资金已非常紧张，不良贷款率正在加速上升。

这场**不仅使银行业利润骤降，不良贷款率上升，还损害了社会信用环境，致使民间融资也大幅缩水。

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⑷民间融资会在一定程度上加重企业负担，使得债权人的权益得不到有效保障

许多企业从民间所借资金的利率水平一般都比银行同期利率高，企业高息负债后，财务支出进一步增大，降低了企业的利润空间，收益率比较低的企业容易形成资金使用的恶性循环，影响企业今后的健康发展，从而加重企业负担。此外，民间借贷监督管理机制不健全，缺乏必要的管理，其盲目性、不规范性、不稳定性等缺陷容易引起借贷双方的纠纷，债务人如果不按时偿还贷款，债权人很难通过正常的法律手段追回损失，而且没有完善的保险机制对债权人的损失进行补偿，债权人的权益无法得到有效保障。

可见，规范发展民间融资，妥善解决民间借贷的出路，有利于保证国家的货币政策执行力度，确保国家宏观调控效果良好；有利于减少社会不稳定因素，维护社会的安定；有利于减少国家税收流失，保护正规金融部门的利益；有利于维护和保障借贷双方的合法权益。

四、规范民间融资发展的建议

鉴于民间融资对我国经济的两面性影响以及当前存在的发展障碍，在研究民间融资的出路时，在效率优先兼顾公平的原则下，提出以下建议： 1.在法律上合理明确地定位民间融资

目前，我国有关民间借贷的法律条文仅见于《民法通则》、《合同法》、最高人民法院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》和《关于如何确认公民与企业之间借贷行为效力问题的批复》等。浙江省温州市中级人民法院2012年5月21日公布《关于为温州市金融综合改革试验区建设提供司法保障的意见》的“30条”法律意见，也仅仅是金融改革的初步尝试，远远不能满足目前的实际情况。

而早在1915年，日本金融当局和日本银行就认真研究评估了互助会组织的利弊，并出台了专门法律《轮转储蓄和信贷协会金融法案》，对互助会组织进行规范。1951年，日本政府通过《互助银行法案》，开始了轮转储蓄和信贷协会向商业银行的转变。印度作为农业大国，合会对其经济的发展具有强大的促进作用，印度各邦的对合会均早有立法，在这些邦合会立法的基础上，印度中央政府于1982年8月9日颁布的《1982年印度合会法》针对合会的风险性从各个方面对合会的风险控制制度作了周全的设计。

鉴于目前民间融资普遍存在且发展兴旺，有进一步扩大的趋势，国家或相关

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职能部门应针对民间融资的现状，借鉴国际相关立法经验，尽快建立和健全适应我国民间融资行为的法律法规，明确民间融资在金融体系中应有的法律地位，对民间借贷主体双方的权利义务、交易方式、合同要件、借贷限额、利率水平、违约责任和权益保障等方面加以明确，对合法的民间借贷与其他非法融资手段的区别与界线进行明确的法律解释，从而用法律手段规范、保护符合经济发展的民间融资，引导民间融资走上正常的运行轨道。2.建立规范的民间融资监管制度

纵观各国的监管特点，金融监管主体大致有三种模式：一是集中单一式金融监管主体，即由中央银行负责金融监管工作，如英国、印度；二是一元多头式金融监管主体，指全国金融监管集中在中央，但在中央一级由两家或两家以上的机构负责金融体系的监管工作，如德国、日本；三是二元多头式金融监管主体，即中央和地方各级政府都由若干机构负责金融机构的监管工作，如美国、加拿大。

我国的金融监管主体采取的是第二种模式，由中国人民银行、银监会、保监会、证监会形成“一行三会”的监管体制。对民间借贷的监管主体，法律还未作出统一的规定。从目前各地试点的情况来看，负责小额贷款公司监管的机构各式各样，有金融办，有发改委、有工商局，有财政局，有的地方还是公安局。在温州金融改革过程中，设立了温州民间借贷登记服务中心，并设置公证处等配套服务机构，以期实现对民间借贷规范化管理和对民间融资风险的防范和化解。

在建设民间融资的监管制度方面，我们可以借鉴我国历史上曾存在的行会制度及日本的自由钱柜、韩国的共济实业基金等他国的行业内控机制，使我国民间借贷组织在开展竞争的同时又能够相互监督。3.多样化地解决民间融资出路

对于那些发展良好的民间借贷组织，可以考虑将其纳入政府监管，剔除负面成分，保留其积极成分，不断完善其组织结构和管理，逐步改造成目标定位于中小企业和农户的新型合规民间融资机构。

鼓励民间资本参与设立社区银行，服务于广大民营中小企业和个体工商户。社区金融系统可以有效地解决中低收入家庭和中小企业的融资问题，他们在政府的监管、规范和帮助下，利用自身在信息和成本方面的比较优势，能够很好地填补大银行和公开资本市场服务的空白区域，从而使得这些被大银行和公开资本市

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场遗忘的群体不需要借助于民间融资来筹资。4.同步进行相关配套改革 ⑴加快利率市场化改革

从融资角度来看，利率市场化可以鼓励银行对风险较高的中小企业提高利率，用利率覆盖风险。贷款利率上浮提高了商业银行特别是国有商业银行和股份制商业银行参与对中小企业的贷款的积极性，同时对民间借贷产生了一定的抑制作用。

同时，利率市场化改革也有利于规范民间借贷市场。利率市场化改革前，民间资金所有者因银行存款利率低不存款，选择进入民间市场获取更高收益，而中小企业面临着金融机构的重重严格审核而贷款无门。这样按照市场规律自然而然会形成民间借贷。而如果利率市场化后，存款利率上升，资金所有者就会因此改变资金投放方向，即使未达到以前民间市场的收益水平，但至少可以在稍低利益下保证没有风险。这样一来，一部分资金交易的地下活动就转移到规范的金融市场。

由上可见，利率市场化后，中小企业获取贷款的机会大大增加；同时，利率市场化后，利率杠杆对企业的融资活动将产生积极的引导作用。由于利率市场化，银行之间竞争将更加激烈，市场效率进一步提高，参与民间融资活动的企业将大大减少。

⑵建立和完善中小企业信用体系

目前，民营中小企业已成为促进我国经济发展的重要力量。但是，部分中小企业的信用缺失问题恶化了中小企业的融资环境，使得一些信用良好的中小企业也无法获得正规金融的资金支持，从而成为促使其转向非正规的民间融资寻求支持的原因之一。

基于改善银行发放贷款时所面临的信息不对称和降低交易成本的动机，必须大力建设和完善信用体系。信用体系建设是解决中小企业融资难，解决我国民间融资困局的利器。

五、结语

我国民间融资在经济发展过程中起到了越来越重要的作用，但在繁荣的表面下也存在着很多问题。对于逐利性很强的民间资本，必须要正确的加以引导，既不能一棍子打死，也不能放任自流。鉴于我国民间融资本身的复杂性、多样性，12 / 13

如何解决民间融资存在的诸多问题，需要我们进一步研究。同时我们应该借鉴国外应对民间融资问题的相关经验，逐步健全和完善我国的民间融资监管体系，使之能健康有序发展。

参考文献

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第五篇：关于引导民间资本参与城镇化建设的建议（范文）

关于引导民间资本参与城镇化建设的建议 随着十八届三中全会的胜利召开，党中央雷厉风行地启动了新一轮改革开放的进程，而城镇化建设是培育新的经济增长点，连接经济体制改革以及行政体制改革大局的重要节点和突破口。城镇化战略可能将跨越数十年，对于成都这样的人口密度大、城镇化率不高的中西部地区而言，尤其显得任务繁重。2013年12月底召开的市委经济工作暨城镇化工作会议，研究部署了我市城镇化建设的步骤和政策安排。我们认为，大力引导民间资本的积极参与将更有利于推进实现“人的城镇化”，促进我市经济平稳快速发展。

一、城镇化建设的重要意义

1、城镇化建设是关系到社会转型的历史性战略任务

改革开放三十多来，我国城镇化水平快速提高，开始从乡村中国向城市中国转变，目前仍处于城镇化快速推进阶段，但同时也面临人口与资源、环境矛盾加剧，城乡差距扩大，产业结构升级与就业压力巨大等问题，跨过“中等收入陷阱”，实现“中国梦”，需要对我国的城镇化战略进行、调整和优化，走新型城镇化道路。

努力推进具有中国特色的新型城镇化道路，将为成都赢得比较优势和后发优势，是成都打造西部经济核心增长极、全面建成小康社会和完成社会转型的重要途径，也是我国现代化建设进程中的大战略和历史性任务。

2、城镇化建设是扩大内需的最大潜力所在克强总理多次提出城镇化是当前中国扩大内需的最大潜力所在。

过去二十多年，中国经济的高速增长是建立在外需高度扩张的基础上的。随着外需规模的萎缩，国内生产过剩的矛盾日益突出，加之后危机时代世界各经济体为了摆脱危机影响而采取的各种经济、政治措施，使得我国经济发展面临的外部环境更加复杂，外部危机的连绵不绝，使得过去的增长方式越来越难以为继。而推进城镇化建设，促进农民转变为市民，缩小城乡居民收入差距，可以产生极大的内需，并维持下一阶段的中国经济增速稳定。

3、城镇化建设是中西部地区实现跨越发展、赶超东部发达地区的良好机遇

四川作为人口密度大、农业人口多、经济发展起点低、城镇化率不高的地区，居民素质、城乡发展面貌都显著落后于东部发达地区。尽管利用西部大开发的政策优势以及省会中心城市的区位优势，成都市在承接产业转移、促进结构升级方面做出了很多成绩，但是在复杂的外部发展环境和国内经济下行的压力下，本地经济增长的可持续性还是面临很多挑战。

与东部地区相比，我们中西部城市城镇化的空间无疑更大，结合统筹城乡综合配套改革试验区的先行经验，成都市有机会、有能力在“四化”协调发展、产业调整升级方面获得更大发展机遇，实现经济和社会的跨越式发展。

二、引导民间资本参与城镇化建设的必要性

1、未来城镇化建设将存在一定资金缺口

据国家开发银行估算，未来3年我国城镇化投融资资金需求量将

达25万亿元，平均每年需要8万多亿元投入。在中央明确明年要防控地方政府性债务风险的情况下，地方政府预算资金将优先保障到期债务偿还，新增债务风险约束也会增强。如果按照过去的建设模式，完全依靠政府举债筹集城镇化建设资金，将存在较大缺口。

激发民间活力，引入民间资本，是弥补城镇化建设资金缺口、顺利推进全国城镇化建设的重要途径。全国城镇化工作会议提出，要建立多元可持续的资金保障机制，所谓“多元”，其实质就是要在扩大民间投资上有重大突破。

2、城镇化离不开产业的支撑。

克强总理多次提出新型城镇化建设，其实质是“人的城镇化”，就是说城镇化不是简单的造城运动，不是简单的让农民从农村户口转为城市户口，还要让每个城镇市民有体面的工作、幸福的生活。历史也告诉我们城市的兴衰发展与产业经济的兴旺发达有重要的直接联系。在城镇化的起步阶段，政府推动的经济社会建设重大项目可以起到极为重要的作用，但若没有市场经济以及市场经济基础上的民营经济，城镇化就不可能最终完成。

民间资本不仅能够为城镇化的建设提供可持续的资金来源，市场化运作、多样化繁荣的民营企业在经营过程中还为城镇本身的可持续发展提供产业依托。

三、有效引导民间资本参与城镇化建设的政策建议

加快新型城镇化建设，并不是“巧妇难为无米之炊”，巨大的民间财富积累、扎实的工商业发展已经为成都市城镇化建设奠定了坚实

基础。而真正的难点在于要如何激发民间资本参与城镇化的投资热情，真正地释放民间资本的强大活力。这不仅需要政策支持，更需要执行层面的保障。

1、要进一步简政放权，减少政府对微观经济运行的干预；摈弃所有制歧视，切实放开行业限制，鼓励民间资本进入，推进各种所有制经济公平竞争。例如，有收益的公共设施和保障房建设可以通过招标方式给民营企业，让民营资本进入城镇化建设；甚至可以吸引民资共同设立（或者鼓励民资独资、控股）专门投资于基础设施的产业投资基金，进行基础设施建设。

2、加快住房市场供应和保障性住房建设，促进楼市理性回归，防止民间资金过度聚集房地产领域。另外，要因地制宜，结合城镇发展定位和资源禀赋条件，制定有针对性的产业扶持政策或调节政策，提高民间资本进入实体经济投资的积极性。通过行政、税收等综合手段，有效引导民间资本，促使资本与实体经济更好地结合，避免新型城镇化建设陷入“造城陷阱”。

3、出台具体实施细则，强化考核监督，确保支持民营经济的有效政策落地，尤其做好民营经济融资支持工作。要坚决落实针对小微企业的减免税政策，为其良性发展减负；制定针对农业、服务业、文化产业、科技型小微企业的贷款贴息政策，同时加大对金融服务机构的补贴力度，并适当向民营融资服务机构进行奖补倾斜，以更加鼓励民营机构发挥优势，；加大对个人创业小微企业的融资帮扶力度，探索社会团体、创业投资基金等民间力量对创业小微企业进行发展咨询、培

训辅导、融资服务等方面的帮扶模式。