第一篇：关于农村信用社推进利率市场化的简要分析
关于农村信用社推进利率市场化的简要分析
哈城郊联社电子银行部
利率市场化是指中央银行放松对商业银行利率的直接控制，把利率的决策权交给货币市场，根据市场供求关系来决定利率水平，是价值规律作用的必然结果。利率市场化是把双刃箭，既有风险又有好处，它可以促进银行走市场化的道路，加快改制，有利于金融体系的发展和健全，但也可能因银行风险管理不善造成系统性风险。面对利率市场化带来的消极影响，农信社应加强金融产品创新能力，发展多元化的业务结构，完善风险管控体系建设等措施来应对挑战。
一、利率市场化对农村信用社的促进
1、促进了农村信用社扩大存款规模，增强经营实力
农村信用社主要是靠壮大存贷业务求得生存和发展，其中，组织资金是基础。实行利率市场化就给农村信用社存款业务开辟了有效的途径，农村信用社可以通过使用浮动利率的手段，刺激农民和集镇居民储蓄，增加单位存款吸引力，不断扩大存款规模，增强经营实力。
2、促进了农村信用社灵活经营，增强竞争能力
金融行业竞争十分激烈，而竞争的焦点主要还是存款业务。各家商业银行凭借“响亮”的品牌、畅通的结算渠道，先进的电子化网络，综合的服务功能竞争，使农村信用社望尘莫及，使农村信用社在金融同业的竞争中失去了大部分市场和客户。实行利率市场化以后，农村信
用社就可以通过灵活地浮动存款利率，形成自身独特价格优势，抢占市场先机，引导资金流向，增强竞争能力。
二、利率市场化对农村信用社的影响
1、利率市场化使得农信社的生存空间变得异常狭小。
随着利率市场化的进一步深化，被政府管控多年的利率政策将全面放开，这对于盈利结构以传统存贷款利差的农信社而言将是一个巨大的冲击。在应对利率市场化中采取的策略时往往通过提高存款利率，降低贷款利率的方式来进行资金的融通，这样使得融资成本不断上升，利润空间被严重挤压，经营发展变得异常艰难。
2、利率市场化下传统的业务结构和客户结构不能适应市场化的发展。
一直以来，农信社都是以传统的存贷业务为核心、经营利润依赖于利息收入，业务发展过度依赖于农户存贷款的经营模式，业务结构单一。随着利率市场化的放开，单一的存贷款利息差不能满足农信社生存的需要，迫切需要农信社调整经营战略及业务结构，大力拓展中间业务，应对市场化的考验。
3、利率风险成为农村信用社面对的主要风险。
利率市场化使得农信社不仅面临传统的信用风险，而且利率风险也将加大，流动性管控更加困难。随着利率市场的进一步发展，农信社面对的利率风险会逐步增加，管理利率风险的难度也逐步增加，在这种情况下，不仅要考虑利率波动对自身资金的影响，还要考虑利率风险对经营策略的影响。利率管理不仅是涉及自身资产价值的波动，更重要的是成为一种业务发展的策略。
三、农村信用社推进利率市场化面临的障碍
1、经营理念陈旧并对利率市场化改革缺乏主观能动性
利率作为金融产品的价格，是金融市场中最敏感、最活跃的因素，利率市场化改革要求农村信用社形成产权结构明晰、法人治理完善、管理体制健全的机制，能够自我约束、自担风险、自我发展，成为一个成熟的市场主体。但从农村信用社的现状看，距离这一要求还相去甚远，其管理体制尚不健全，经营理念落后，对利率改革的认识不足，缺乏内在动力。就目前状况来看，依然存在组织机构不完善，民主管理基础薄弱，股权结构单一，产权不够明晰，“三会”制度流于形式，农村信用社的管理体制并未从本质上发生变化。
同时，一些农村信用社仅仅是被动地接受利率改革，还没有从单纯地执行官方利率转换到自主定价和利率风险管理上来，对利率管理水平的提高、定价能力的改善重视不够，没有认识到利率市场化和即将到来的农村金融市场竞争可能带来的冲击，仅仅把利率市场化当成提高贷款利率水平、扩大利润增长点的捷径，重视短期效益，而忽视了利率市场化改革的长远效应。
2、利率风险管理水平低且利率风险防范能力不足
长期以来，我国的利率处于严格管制状态，农村信用社对利率风险的认知程度不高，相对于支付风险、信贷风险而言，利率风险显得抽象而陌生。目前农村信用社对利率风险量化分析和利率风险控制的重要性认识不足，缺乏贷款利率成本核算、风险补偿和风险定价的有效运行机制和操作体系，利率风险防范和管理机制尚未形成。同时，农村信用社也缺乏规避利率风险的金融产品和金融工具，在利率风险的控制和转嫁中处于不利地位。
3、利率管理操作难度大且现有人员素质难以满足要求
一是利率的准确定价存在困难。在当前金融生态环境建设滞后，特别是社会信用意识薄弱的情况下，农村信用社处于信息不对称的不利地位，难以全面掌握贷款人的各项信息，贷款利率定价的重要参照数据不足，使利率定价的科学性和准确性难以保证。二是缺乏系统的数据积累和支撑，定价经验不足。农村信用社实行定价目前仅是刚刚起步，对影响贷款定价的各因素的权重、标准的确定缺乏系统性数据积累，也缺乏历史经验作参照，标准难以掌握。三是利率定价管理人员缺乏。农村信用社现有人员素质普遍不高，缺乏利率定价和利率风险管理、控制的专业人员，在对贷款人进行贷款利率定价和贷款风险评估中难以把握，从而对利率定价和管理产生不利影响。
四、农信社应对利率市场化的对策
1、加强金融产品创新能力，调整业务结构。
当前农信社的大部分业务都是以存贷款业务为主，经营主要依赖资产负债业务，在利率市场化过程中，农信社承担的利率风险越来越大，同时由于中间业务的不发达，农信社缺乏有效的规避风险的手段。在应对市场利率化过程中，农信社应通过持续有效的金融产品创新，大力发展中间业务，如投资理财、提供担保、代理保险、代理基金等，拓展业务经营空间，不断开掘新的增长点，实现经营结构和收益结构的多元化，从而有效规避金融风险。
2、提升金融产品定价能力。
利率市场化下，存贷利率成为货币市场竞争的关键因素。存贷款利率利润空间的下降，使得农信社的生存空间变得狭小。在应对利率市场化时，农信社显得底气不足，经验不够，定价策略不够明晰，甚至会采用高于平均水平的存款利率来招揽储户。高额揽储的背后，必然会导致高风险贷款的投放，从而为农信社的发展带来巨大的利率风险。因此，积极开展金融产品定价机制的建设，加快存贷定价机制、服务定价机制和授权定价机制的完善，是农信社应对利率市场化的迫切要求。
3、深化农信改革步伐，完善风险管理体系建设。
利率市场化的号角已在我国正式吹响，但是，由于治理结构不完善、信用风险仍然占据主导地位以及缺乏有效的防范风险工具等多方面的原因，利率风险管理问题尚未列入农信社日常经营管理中。因此，对于农信社而言，必须从单纯关注流动性风险和信用风险转移到既关注流动性风险和信用风险同时又关注利率风险的轨道上来，实施全面风险管理战略。制定科学的利率研究与决策机制，实行以利率风险管理为中心的资产负债管理。
4、培养高素质金融人才，积极应对人才竞争。
前农信社利率政策仍处于央行的管制之下，从业人员缺乏利率风险意识，缺少利率风险基本原理和控制技术的专业知识。因此，在推动利率市场化的进程中，农信社应大力加强对从业人员的金融知识培训，提升金融知识储备，强化风险意识；同时还要加强与高等金融院校的人才培养合作，积极引进高素质，打造专业化的优秀人才，增加
行业竞争的筹码。
第二篇：稳步推进利率市场化改革
非常荣幸参加“欧洲货币”的中国会议，感谢会议的主办方：中国银行、欧洲货币集团、汇丰银行hy;，也感谢会议的其它支持者。本次会议的主题是“有效运作金融市场（MakingFinancialMarketsWork）”，题目很有意义。在中国，金融市场能够有效运作的基础性工作之一是：稳步推进利率市场化改革，逐步建立基准收益率曲线。一、我国利率市场化改革的成果及存在的问题
我们的党和政府高度重视利率市场化改革。早在1993年，十四届三中全会已经提出“中央银行按照资金供求状况及时调整基准利率，并允许商业银行存贷款利率在规定幅度内自由浮动”，2000年的十五届五中全会、2001年九届人大四次会议提出要“稳步推进利率市场化改革”，2002年十六大报告中进一步提出“稳步推进利率市场化改革，优化金融资源配置”。今年10月份召开了党的十六届三中全会，通过了《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》，进一步明确要“稳步推进利率市场化，建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率”。
总的方向明确以后，我们需要澄清一些概念上的认识。有人以为，利率市场化就是所有利率都由市场决定。这个理解不够准确。应当说，利率市场化指的是商业性利率由市场决定，而中央银行进行宏观调控所运用的利率不在此列。
近年来，我国利率市场化改革稳步推进，特别是货币市场利率放开的进度比较快，利率市场化改革取得了阶段性成果。一是逐步实现货币市场利率品种的市场化，包括银行同业拆借利率、债券回购利率、票据市场转贴现利率、国债与政策性金融债的发行利率和二级市场利率等。二是不断简化存贷款利率管理。过去管理的利率品种很多，近年来，通过放开或取消管制，提高了商业银行管理利率的自主性。三是先后三次扩大对中小企业贷款的利率浮动幅度，增强了银行贷款的风险管理能力，缓解了中小企业贷款难问题。四是放开了对外币利率的管理。目前，人民银行管理的外币利率品种已经很少了。五是中资银行法人对中资保险公司法人试行大额定期存款业务，利率由双方协商确定。
然而，相对于中国经济改革和对外开放的整体步伐而言，利率市场化改革进展较慢。认识没有跟上是一个重要原因，比如，一提到利率水平高低，有人会习惯性地从资金成本上找答案，而不是按照十六届三中全会《决定》所提出的从“由市场供求来决定”的角度去考虑。这与我们改革早期进行商品价格改革时对价格形成机制的理解犯有同样的毛病。再有，一些人在利率水平的价格决定机制中缺乏对风险补偿的考虑，还没有建立风险升水的概念。此外，国有企业改革任务艰巨，需要利率政策给予适当的扶持也是一方面原因。
二、进一步推进利率市场化改革的措施
稳步推进利率市场化改革是我们的党和政府已经明确的方向。下一步的问题是如何推进，我们的货币政策委员会会议每次都讨论这个议题。大致有以下考虑：
首先，进一步扩大贷款利率的浮动范围。目前，在中央银行的基准贷款利率基础上，区别不同情况，划分了五种贷款浮动幅度：试点地区的农村信用社贷款利率可以在中央银行基准贷款利率的0.9～2倍区间浮动，其它农村信用社可在0.9～1.5倍区间浮动；商业银行对中小企业的贷款率可在中央银行基准贷款利率的0.9～1.3倍区间浮动，对大企业可在0.9～1.1倍区间浮动，还有少数大企业不上浮、只下浮。现在，这已不能满足资金供求关系和银行风险管理的需要，也导致一些中小企业在得不到担保抵押的情况下贷不到款。下一步改革的方向是逐步放宽贷款利率浮动区间，主要是扩大向上浮动的范围，使银行有更大的利率管理自主权。
关于贷款利率下浮，前面已经提到最低下浮系数为0.9。对于一些很好的企业，当然有可能争取到更优惠的利率，但我们可以鼓励大企业去发行公司债，促进公司债市场更大的发展。公司债市场利率应有更大的浮动区间，可以由市场选择是否能够获得更低的利率。
第二，存款利率应当允许向下浮动。我们已经尝试了少量农村信用社存款利率向上浮动的做法，这有特殊的背景，也引起了一些争论。
中国在金融机构监管方面还未严格执行1988年巴塞尔资本协议的8的资本充足率要求，也没有设立足够的及时校正措施（PCA）。有的金融机构运行较差，资本侵蚀严重，流动性不足，倾向用更高的利率吸收存款。从而出现这样的情况：越是高风险金融机构，越有可能高息揽存，导致财务负担越沉重，往往使问题变得越来越严重。因此，在资本充足率监管得到严格执行之前以及及时校正措施有效建立之前，存款利率上浮是需要谨慎的。
需要解释的是，允许一部分农村信用社进行存款利率上浮试点是有特殊原因的。当时，邮政储蓄从农村吸收很多资金，但不能直接用于“三农”服务。由于邮储有自身的优势，也有政策方面的优势，为了使农村信用社能够
在吸存上与之竞争，以便有利于发展农村金融服务，于是在政策上允许农村信用社存款利率上浮。目前又出现了新的情况，一方面，今年8月起，新增邮储转存款利率政策进行了调整，农村资金竞争的矛盾得到解决；另一方面，农村信用社因存款利率上浮，利差收窄，一些农村信用社反映财务上出现困难；再有，另一些不享受上浮政策的县域金融机构认为存在不平等竞争。因
此，存款利率上浮的政策须认真研究和评估。
我们也看到，在中国很少有金融机构存款利率下浮，而国际上很多银行的存款利率低于中央银行调控利率。中国存款利率之所以不易下浮，原因之一是我们的金融监管还不能严格执行巴塞尔协议，吸收存款的金融机构的资产负债表的过度膨胀似乎还没有受到有效的约束。目前，银监会正积极准备并将推出更加严格的资本充足率约束。当这样的办法有效实施以后，银行在资本充足率不足且资本金补充有困难的情况下，就必须考虑减少风险资产的增长，如不能有效降低资产的风险权重，则不得不相应适当收缩资产负债表，因此就会产生存款利率下浮的可能性。
第三，进一步增加利率放开的品种。有些利率品种是否有必要进行管制，或者是否有必要设定过窄的浮动区间，是需要重新认真考虑的。
三、逐步建立有效的基准收益率曲线。
利率市场化改革的推进，很重要的作用将是下一步有助于形成有效的基准收益率曲线。目前我们的基准收益率曲线存在的问题是，期限品种结构不够健全，收益率的市场化决定程度不够高。例如，短期债券品种相对较少，长期收益率理性化不够，看来显得偏低。下一步，通过把品种补齐，增加一些政府债券或一些债券的替代品种，使短、中、长期都有良好的、充足的债券产品，减少行政力量的作用，慢慢增加市场深度，这样，逐步建立有效的基准收益率曲线，为金融机构及各个金融市场运作提供有效的利率基准。
四、货币市场利率
我们需要重点关注货币市场利率。目前，我国的货币市场利率形成的市场化程度较高，交易量大，比较有效，其中，主要的货币市场工具，特别是同业拆借和国债回购，对利率的形成起到了有效的作用。当然，货币市场的很多参与者也需要不断增加经验，增强判断力。比如，中央银行有些货币政策工具是作用于短期货币市场的，去年以来，在短期货币市场中，中央银行通过一些货币市场工具来吸收流动性，主要是为了对冲外汇储备占款，但是，货币市场上的一些分析报告却没有充分强调外汇储备占款与中央银行公开市场操作之间的相关关系。当然，这中间也存在透明度的问题，因为市场上只能看到每个月外汇储备的变化。应该说，外汇占款这一因素近来一直是中央银行票据是否发行及发行量大小的重要依据。
需要提到的是，对中国货币市场具有较大影响的一个特有因素——证券市场上的股票发行。我们的股票首次发行时需要实际资金认购，这在世界上是很少见，这也是中国特有的阶段性产物。这样，当发行大盘股或有股票连续发行时，短期内货币市场会受到影响，因为冻结了很多流动资金，导致短期利率波动非常剧烈，给人们的分析判断也带来困难。但从总平均情况来看，我们的货币市场还是稳定的。需要加深认识中国货币市场，也需要更准确认识市场利率的波动。
五、利率市场化改革的重大意义
首先，利率市场化对金融资源配置有非常重要的作用。优化资源配置是市场经济的重要职能，如金融资源配置不够优化，哪怕是小的偏差，都会使整体经济的效率损失很显著。
第二，中国的一个特殊情况就是就业压力非常大。中国每年须解决大约1000万新增就业，其中有大学毕业生，有农村劳动生产率提高后从农村转移的就业人口，还有结构性改革后下岗职工再就业的问题。很多外国朋友听到1000万这个数字后会非常吃惊。总之，中国就业压力巨大。近年来的统计数字表明，解决新增就业的最主要贡献来自于城镇中小企业。如何更好地服务于中小企业，特别是利率政策如何支持中小企业的发展，使其获得贷款或其它渠道的融资，在相当程度上有赖于利率市场化改革这项重要任务的推进。
最后，中国于2006年银行业全面对外开放，包括市场准入、客户范围和人民币业务。中资金融机构目前有一个弱项，就是产品定价的能力差，特别是贷款产品定价经验不足，因为过去利率方面管制多，没有机会去做。今后几年，中国金融机构需要在利率市场化进程中在产品定价方面更多地进行实践，积累经验和基础数据，使其在未来的国际竞争中保持竞争力。
今天谈的这些，希望与大家共同讨论，不对的地方请批评指正。谢谢大家。
（本文根据中国人民银行周小川行长2003年12月3日在中国银行、欧洲货币、汇丰银行联合举办的“中国：有效运作金融市场”会议上的讲话整理）
第三篇：利率市场化条件下利率风险分析
利率市场化条件下利率风险分析
河南新野建信村镇银行 陈宇
摘 要：利率市场化是指将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。在利率市场化过程中,由于信息不对称、极容易积聚金融风险,被国际金融炒家利用造成金融危机的爆发和宏观经济波动。因此,分析利率市场化对银行业带来的挑战和风险，并由此分析相应的风险防范措施,对于顺利推动利率市场化和金融深化,促进经济持续增长有着极为重要的意义。
关键词.：利率市场化；金融机构；利率风险管理
Abstract:Marketization of interest rates refers to the interest rate decisions to the commercial bank, independently by commercial bank to adjust interest rates, finally formed on the basis of the central bank benchmark interest rate, money market rates for mediation, deposit and lending interest rate is determined by market supply and demand of financial structure of the market interest rate system and the interest rate formation mechanism.In the process of marketization of interest rates, due to information asymmetry, the accumulation of financial risks, and by the international financial speculators use caused the outbreak of the financial crisis and macro economic fluctuation.Analysis of interest rate marketization of the banking sector, therefore, the challenges and risks, and analyses the corresponding risk prevention measures, to smoothly promote the marketization of interest rates and financial deepening, promote sustained economic growth has very important significance.1 Keywords:Interest rate marketization Commercial bank Risk management。
一．利率市场化现状
（一）什么是利率市场化
利率市场化的最根本的理论依据是古典经济学的“看不见的手”的理论，其代表作是亚当·斯密于1776年发表的《国富论》，其核心观点是看似杂乱无章的自由市场其实一种理想的自我调整机制，借助价格信号能够实现资源的最优配置。
二战后，随着发展经济学的兴起，罗纳德·麦金农和爱德华·肖开始把注意力转向发展中国家，针对发展中国家落后的经济状况及严格的金融管制，二人于1973年分别先后发表《经济发展中的货币与资本》及《经济发展中的金融深化》两部著作，首次提出并系统阐述“金融抑制”和“金融深化”理论，标志着以发展中国家为研究对象的金融发展理论正式形成。金融抑制论和金融深化论认为，发展中国家普遍存在以利率管制为代表的金融管制，降低了信贷资金的配置效率，通过对这种金融抑制的解除，可以增加内部积累并实现合理放贷，从而促进经济发展，而经济的发展又反过来促进金融的进一步发展，从而实现良性循环。因此，金融发展理论的主要主张是金融自由化，其中利率市场化是核心。
相关的实证研究也表明，利率市场化对一国的经济增长有较大的促进作用。钱水土、于广文对我国过去二十多年的经济增长状况所作的实证分析显示，我国利率每提高1个百分点，经济增长速度加快0.29个百分点。由于管制利率一般低于市场利率，因此，每提高1个百分点也就意味着更加趋近市场利率水平。可见，利率市场化对我国经济增长确实有着巨大的促进作用。宋飞对前人所作的各种代表性实证研究进行详细分析，认为“自由化改革的确有利于发展中国家(地区)长期性的高效率的经济增长，而管制政策则带来相反的效果”，而某些国家金融自由化改革之所以失败，是因为这些国家没有配套其他的相关措施：“„„金融改革与利率市场化必须在其他有效措施的配合下发挥作用”。
不管是理论还是实证都认为，利率市场化确实有利于一国经济发展，但在利率市场化的进程中应当配套其他方面的改革。
（二）我国利率市场化进程回顾
我国的利率市场化改革是在建立社会主义市场经济体制和对外开放的过程中逐步推进的。1992年，党的第十四次全国代表大会明确提出要建立社会主义市场经济体制。1993年11月十四届三中全会通过的《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》以及同年12月国务院下发的《国务院关于金融体制改革的决定》初步提出了利率市场化的基本构想：“中央银行按照资金供求状况及时调整基准利率，并允许商业银行存贷款利率在 规定幅度内自由浮动”；“完善货币市场„„逐步形成以中央银行利率为基础的市场利率体系”。在 2002 年十六大报告里面，第一次明确地提出了利率市场化这个概念。2003年10月十六届三中全会通过的《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》明确了利率市场化改革目标：“稳步推进利率市场化，建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率”。而同年3月人民银行公布的《2002年中国货币政策执行报告》则明确了我国利率市场化改革的总体思路：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额。
我国的利率市场化改革实践基本上是遵循上述思路，朝着上述目标推进的。1996年6月1日放开银行间同业拆借市场利率，实现由拆借双方根据市场资金供求自主确定拆借利率，标志着我国利率市场化的进程正式开始。1997年6月银行间债券市场正式启动，同时放开了债券市场债券回购和现券交易利率。1998年3月改革再贴现利率及贴现利率的生成机制，放开了贴现和转贴现利率。1998年9月放开了政策性银行金融债券市场化发行利率。同年10月将金融机构对小企业的贷款利率浮动幅度由10％扩大到20％，农村信用社的贷款利率最高上浮幅度由40％扩大到50％；1999年9月成功实现国债在银行间债券市场利率招标发行。1999年10月对保险公司大额定期存款实行协议利率，对保险公司3000万元以上、5年以上大额定期存款，实行保险公司与商业银行双方协商利率的办法。1999年允许县以下金融机构贷款利率最高可上浮30％，将对小企业贷款利率的最高可上浮30％的规定扩大到所有中型企业；2002年又进一步扩大试点。同时，简化贷款利率种类，取消了大部分优惠贷款利率，完善了个人住房贷款利率体系。2000年9月21日实行外汇利率管理体制改革，放开了外币贷款利率。2002年3月将境内外资金融机构对中国居民的小额外币存款，纳入人民银行现行小额外币存款利率管理范围，实现中外资金融机构在外币利率政策上的公平待遇。2004年1月，商业银行、城市信用社的贷款利率浮动上限扩大到贷款基准利率的1.7倍，农村信用社贷款利率的浮动上限扩大到贷款基准利率的2倍，贷款利率浮动上限不再根据企业所有制性质和规模大小分别制定。2004年10月，基本取消了金融机构人民币贷款利率上限，仅对城乡信用社贷款利率实行基准利率2.3倍的上限管理。与此同时，存款利率也实现了上限管理。同年11月，1年期以上小额外币存款利率全部放开。截至2008年，放开的本外币管制利率累计达123个品种，管制利率减少到24个品种。与此同时，人民银行业还很注意培育商业银行的自主定价能力。另外，我国在基准利率体系建设方面也不断取得重大进展：1996年，人民银行推出中国银行间拆借利率（CHIBOR）；2007年1月，上海银行间拆借利率（SHIBOR）正式上线运行，并在今后三年多的运行中充分体现了其对我国市场利率的代表性。2012年2月13日，中金所国债期货仿真交易启动。克服327国债期货的心理障碍重启国债期货，因为这是利率市场化乃至汇率市场化的重要前提之一，没有其他选项。
随着利率在中国金融资源配置中的作用不断增强，中央银行对信贷资金的调控也逐渐从规模调控转变为价格调控。
我国历时十几年的利率市场化改革，其范围涵盖银行间货币市场利率改革、债券市场4 利率改革、存贷款利率改革、基准利率体系建设、商业银行定价能力培育以及中央银行宏观调控方式转型等多个方面，可谓成就斐然。然而，我国的利率市场化改革远未完成，主要的浅层问题还有：存贷款利率尚未彻底放开、债券市场发展滞后、中小企业和农村地区将由于高昂的风险溢价导致资金不可得等。主要的深层问题还有：垄断的打破和所有制的多元化、产权的清晰界定、金融机构的市场退出约束和道德风险的防范等。
走向利率市场化，尊重市场定价为先，首先应从尊重上海银行间拆借利率与债券的市场价格开始。目前国家已有动作，截止2013年4月21日，债券扫黑风暴落马人士已有五位，整治债券市场是国债期货重新回归的重要前提。
二．分析利率市场化对银行业带来的挑战和风险
分析利率市场化对银行业带来的挑战和风险，并由此分析相应的风险防范措施,对于顺利推动利率市场化和金融深化,促进经济持续增长有着极为重要的意义。
（一）利率市场化对银行业的挑战
1.存款挂牌利率的差异化态势开始显现，存款竞争升级
虽然存款利率上浮空间打开得非常有限，银行自主定价权不大，但各家银行还是根据自己的资金充裕情况、市场地位以及客户结构等，进行了差异化定价。以前不需要操心的存款定价开始成为商业银行日常经营必须紧密跟踪、关注、研究的重要内容。
2.存贷利差进一步收窄，显著拉低银行业利润增速
由于近期降息同利率市场化改革进程相结合，商业银行未来一段时间的盈利增长将面临一定的压力。根据国外利率市场化的一般经验以及银行存款资源的实际情况，笔者认为，在利率开放初期，存款市场的竞争激烈将推升存款成本。这两次调息也体现了这一点：存款基准利率虽然下降，但各家银行基本都对其进行了上浮。同时，由于存款定价刚刚放开，同业之间的协调机制尚未形成，故而可能造成一定时期的价格混战，进一步提升存款成本。在存款利率上升的同时，贷款收益率可能下降，一些优质企业贷款利率可下浮至7折。存款成本与贷款收益率的变动将导致存款利差的收窄，进而减少银行今年的利息收入。考虑到存贷款重新定价因素，调息对商业银行明年的利差和利息收入负面影响将更为显著。
3.对商业银行的经营管理提出更高要求
利率市场化改革的推进一方面提高了对银行定价能力的要求。以前银行存款是统一定价，各家银行都一样，而现在则需要天天紧密跟踪同业的存款利率变化，以便结合本行的实际情况调整定价。虽然近年来商业银行比较重视定价能力的培养，定价能力也有所提高，但在存款利率开始放开的初期，这种变革带来的冲击还是很猛烈的，银行需要一个逐步适应和提高的过程。
另一方面，对银行风险管理的要求也进一步提高。利率市场化后，利率波动频繁，表现出更大的多变性和不确定性。在利率升降频繁、各家银行利率差异化的情况下，银行客户可 能会更加频繁的根据自己的意愿和利益调整存款和贷款的期限，从而对银行风险管理带来更大的挑战。同时，商业银行的流动性管理难度也随之加大。利率市场化后，金融市场逐步发展壮大，投资渠道增多，出于逐利目的，资金会频繁地在银行之间，银行和资本市场之间流动。存款稳定性的降低将对银行稳定核心负债、加强流动性管理提出更高要求。
4.为银行产品服务创新，业务结构调整提供了新的基础和条件
存贷款利率市场化的推进增大了商业银行的利率定价权，使其可以根据客户需求与客户资质，设计出品种更为多样的存贷产品，使客户在传统的存贷款业务中得到更多的选择与更好的服务。
利率市场化将进一步活跃货币市场和债券市场，有利于银行优化资产结构，增加资金业务收入，债券市场的发展壮大也给银行开展债券发行承销、咨询顾问等业务带来机遇；同时，伴随利率市场化出现的各种金融衍生品，在给银行提供风险管理工具的同时，也将带来新的更为广阔的业务创新与发展空间。
（二）利率市场化改革是一个充满风险的过程
利率市场化是一个国家走向金融市场化过程中的关键一步，这一过程充满荆棘、试错和风险。由于利率市场化，银行系统将面临着更加严重的不确定性。为了争抢市场，银行将不断上调利率水平，这意味着银行将承担更多的风险。
利率市场化也将使金融借款合同面临更大的不确定性，并影响宏观经济稳定。在法律制度相对薄弱的国家，利率市场化也会带来大量违约的出现。在信息不对称的情况下，利率市场化会带来两个结果，即过度投资或者投资不足。利率市场化改革将给商业银行带来阶段性风险和恒久性风险（即通常讲的利率风险）。
所谓利率市场化的阶段性风险是指利率放开管制的初期，商业银行不能适应市场化利率环境所产生的金融风险。在转轨阶段，利率市场化主要通过两种途径加重商业银行的风险：一种是由于长期的利率压制，市场化后的利率水平必然会升高，这也是推行利率市场化的重要目的之一。但是利率上升得过快、过高，就会带来一些负面影响，如信贷活动中的“逆向选择效应”和“风险激励效应”使资产平均质量下降，信贷风险增大；原来由分散的存款人承担的风险主要落在了银行身上，银行的不稳定性和风险加大；银行之间吸收存款的竞争加剧；银行在欠有大量外债的情况下债务负担加重等。另一种是在利率水平整体升高的同时，利率的波动也迅速增大。但长期在管制环境中生存的商业银行往往不能适应这种变化，既不能把握利率的变动规律，又没有合适的金融工具来规避利率风险。经济史上各国利率市场化加速实现时几乎都伴随着或大或小的银行危机。
所谓利率市场化的恒久性风险，即通常讲的利率风险。与阶段性风险不同，利率风险源自市场利率变动的不确定性，即由于商业银行的利率敏感性资产与负债的不匹配，导致利率变动时，银行的净利差收入产生波动。由于我国商业银行的存贷款期限失衡相对较为严重，6 利率风险将逐渐成为最主要的风险。
（三）稳妥推进利率市场化的风险防范建议
1.推进利率市场化改革需要宽松的宏观金融环境。
只有在稳定的宏观经济条件下实行利率市场化才能保证实际利率的稳定，相反，如果在宏观经济不稳定的情况下贸然实行利率市场化改革，宏观经济难以承受利率频繁变动而导致经济的剧烈波动。因此，选择宏观经济稳定环境是成功进行利率市场化改革的重要基础。从宏观经济的角度来看，保持物价水平的稳定对于保持实际利率的稳定并使实际利率为正数是至关重要的。基于此，笔者认为目前我国通货膨胀居高不下，是不宜推进利率市场化最后的攻坚之战的。目前的任务是要全力治理通货膨胀，为推进利率市场化改革创造一个稳定的宏观环境。
2.尽可能规避风险，稳步前进。
利率市场化会使潜在的信用风险逐步增加。金融市场存在信息不对称现象，由此产生的逆向选择和道德风险将随着利率市场化的进程而表现得日益明显。为此，商业银行贷款的管理者如何防范出现逆向选择和道德风险，这是对商业银行管理者的严峻考验。由于贷款利率市场化后银行往往倾向于降低利率竞争贷款，为此，我国利率市场化改革可考虑先放宽占银行业业务比重较小及拟鼓励的贷款（如中小企业贷款和农贷）的利率下限；后放宽对经济影响较大且需限制的贷款（如购房贷款、地产开发贷款和地方政府平台贷款）的利率下限。待到贷款利率市场化运作相对正常之后，再由长期到短期逐步放宽存款利率上限，以防范可能出现无序竞争而产生较大的流动性风险。
3.在利率市场化的顺序上，宜先放开长期利率，后放开短期利率。
在利率市场化的顺序上，韩国的经验教训值得我国借鉴。由于韩国在利率市场化改革中采取先放开短期利率的做法，结果导致银行和企业举借大量短期债务从事长期投资。而在亚洲金融危机期间，由于外国债权人拒绝对韩国的短期债务延期，结果酿成韩国金融机构支付危机并很快诱发金融危机。因此，为防范利率市场化改革的风险，我国利率市场化改革，应先放开长期利率，后放开短期利率。
4.为推进利率市场化改革，银行必须要做好充分的准备。
我国商业银行应明确利率风险管理目标。商业银行利率风险管理总体目标的选择，一方面取决于商业银行的管理文化和风险偏好，另一方面取决于商业银行的管理水平。如果商业银行以承担利率风险来获取利润作为利率风险管理的总体目标，这样的商业银行必须具有丰富的利率风险管理经验，银行信息系统能全面度量利率风险的大小，能及时发现利率风险敞口。目前我国商业银行如暂时不具备以上利率风险管理的基础条件的，应以尽量不承担利率风险为利率风险管理的总体目标。为适应推进利率市场化改革，商业银行必须要大力推进风险管理体系建设，实现利率风险可控化。一方面，制定科学的利率研究与决策机制，实行以 7 利率风险管理为中心的资产负债管理，并积极探索相关的新工具、新方法；另一方面，建立利率风险管理的基本流程，科学地识别、计量和处理利率风险，并实现事后的有效评价
5.加强金融监管。
利率是关系整体经济运行最重要的变量，利率的高低既能促进整体经济有序运行，又会造成整体经济的无序震荡。所以利率市场化不是对利率的放任，而是要在源头上更好地管理利率。这就需要严格对金融体系实行监管，把经济主体违规的外在收益转换为其内在成本，最大限度地消除经济主体的违规行为，使市场化的利率能够准确灵敏地反映资金的供求，合理地配置资源，“熨平”经济的波动。
6.推进利率市场化改革，需要具备一些改革条件。
正如央行行长周小川指出的，进一步推进利率市场化改革的条件有：要有一个充分公平的市场竞争环境、银行的客户要接受和认可利率市场化、商业银行要敢于承担风险定价的责任、要推动整个金融产品与服务价格体系的市场化、需要进一步完善货币政策传导机制等。目前，我国的企业、地方政府等过于关注资金的可得性，不注重资金的成本，对利率不敏感。为此，在推进利率市场化改革的同时，必须要广泛宣传市场风险，让企业、地方政府建立通过利率来控制财务成本的经营理念，要重视采取措施防范利率风险。
7.商业银行应大力进行金融创新，转变银行发展方式和盈利模式。
为应对利率市场化的严峻挑战，商业银行应通过金融创新来加快自身发展方式的转变和盈利模式的转变，降低利息收入在营业收入中的比例，提高中间业务收入在营业收入中的比例，探索出独具特色的持续发展方式和盈利模式，这是商业银行应对利率市场化的治本之策。
8.大力发展中间业务
利率市场化后, 银行存、贷款利差缩小, 利润水平降低, 这就要求国有商业银行必须大力发展中间业务。一般来说, 发达国家银行的中间业务收入可以占到其全部利息收入的40% 以上, 有的甚至可以超过60%。而目前我国的商业银行中间业务相当不发达, 非利息收入占全部利息收入的比重一般不超过10%, 发展空间非常大。具体来说, 商业银行可在积极拓展代收、代付等业务的同时, 充分利用商业银行市场主体资格, 积极为其他金融机构提供代理发行债券、银证转账、代理保险、基金托管、代客理财、资产管理、财务顾问、投资咨询等, 提高中间业务收入, 积极主动地开发低风险、高收益的中间业务新品种, 以此大幅度提升银行的盈利能力。
9.积极推进利率风险管理体系建设
国有银行应按照新巴塞尔协议的要求，在银行整体战略的框架内，积极推进利率风险管理体系的建设，以积极应对利率市场化带来的经营风险。（1）．建立高效的风险管理组织机构体系
按照现代金融企业制度，建立由董事会对风险管理负最终责任，首席风险官和风险管理委员会为管理核心的风险管理组织机构，实现垂直化管理，确保风险管理政策能够迅速有效的得以实施贯彻，有效控制和防范包括利率风险在内的各种经营风险。其中，在风险管理委8 员会下设市场风险管理部门，其主要负责其拟定全行的利率政策，管理全行的利率工作，对全行的资产负债进行全面的利率敏感性管理，确定外部、内部利率，确定总行对分支机构的利率授权。
（2）．实行以利率风险为中心的资产负债管理模式
强化资产负债管理和利率风险管理，首先要确立利率风险管理在资产负债管理中的核心地位。资产负债比例管理的宗旨是为商业银行提供一个可以为其接受的风险和报酬之间的配置比例，最大限度地增加净利息收入，而各种风险因素最终是通过利率机制的传导来影响资产负债的利率收入的。因此，资产负债比例管理中最重要一点就是利率的风险管理。西方银行经验表明，利率风险管理在资产负债表管理具有十分重要的地位，通过监测、识别并预测利率的变化走势，对所有计息的资产和负债按利率结构进行分类，有针对性地调整资产负债管理方案，从而大幅度提高组合分析效率，最大限度地优化资产结构和负债结构，以有利于降低利率风险，增加银行净利息收入。（3）．确立规范的利率风险管理基本流程
利率风险管理流程分为利率风险的识别、测量、处理、评价四个阶段。利率风险识别是指运用各种手段确定风险的来源、性质和发生时间。对常规风险，可以事前找出对利率风险影响敏感的经营参数，确立其敏感系数以允许波动范围，据此采取常规性防范措施。对法规、政策、不可抗力等不确定性因素后续风险测量和处理就显得格外重要；利率风险测量是指衡量风险的大小或风险发生的频率和幅度。风险测量中需要的原始资料应尽量从会计报表中获取；利率风险处理，是指在风险发生前或发生后运用各种措施降低风险发生的机率或幅度，或化解风险造成的不利影响，通常采取承担、回避、补偿、分散、转移等处理方法；利率风险评价是指对前三个步骤的评价，通过科学的评价可以了解风险管理的效果，纠正管理过程中出现的偏差，确立下一步的工作方向和重点。
三．结论与展望
中国的利率市场化改革渐行渐近，利率风险已成为商业银行所面临的最主要的市场风险。商业银行要成功应对未来的市场竞争，完善其利率风险管理体系，需在渐进性和适度超前性两项原则的指导下，采取以下举措：
（一）主观认识上，要居安思危，重视利率风险。
重视利率风险，是商业银行利率风险管理体系能够顺利建立并不断完善的前提。只有商业银行清醒地认识到利率风险的重要性，它才会愿意花费较大的时间精力和金钱去建立健全它的利率风险管理体系。
正如前文所述，管制利率在我国依然占据主导地位。目前，商业银行可以轻松地获取 巨额利差收入，从而管理利率风险的动力较低。这是一种安于现状、不思进取的态度。
（二）制度设置上，通过具体可行的规章和程序确定和落实各层级各相关风险管理部的权限和职责。
（三）管理技术上，坚持自主研发的同时积极参与国际竞争和国际合作，努力掌握风险管理的核心技术。
另外，宏观层面上，国家也应该完善相关配套：
首先，国家统计局、中央银行等部门应当扩大信息披露的范围及数量，以便金融界及金融学界对我国的宏观经济状况有更充分的了解，以便进行更准确的利率预测、利率风险衡量以及相关实证研究。
第二，完善国债品种，尤其是形成短期国债的滚动发行态势并保持短期国债的存量规模，以便形成完整的无风险收益率曲线，从而为金融机构提供产品定价基准。虽然目前已有大量央行票据，但由于其一直面临高成本、税收、超额利润和影响长期利率等诸多问题，因此，只能看作一种过渡性工具。因此，短期无风险收益率曲线归根结底还是得依靠短期国债。可喜的是，自2006年来，我国采取国债余额管理制度（而非此前的发行额管理制度），从而为一年期以内的国债的发行打开方便之门（因为不会占用当年额度）。制度上的障碍既已排除，2012年国债仿真开启。我国可望在未来五到十年内形成较充足的短期国债规模。
第三，促进企业债券市场的发展。企业债券市场的发展，将为金融市场更为丰富的基础工具，从而使商业银行得以完善其资产负债结构，更好地对利率风险进行表内管理。基础工具的丰富还能促进衍生工具的发展，从而有利于商业银行对利率风险进行表外管理。
第四，组织高等院校研究利率风险的相关管理制度和技术，减轻商业银行的负担。利率风险管理的相关成果往往具有较大的正外部性，全部由商业银行独立承担未免不公。高等院校是一国的思想中心和高新技术研发中心，理应承担这个重任。
总之，随着利率市场化改革的不断深入，利率风险管理日益重要。我们相信，只要商业银行能及时正视利率风险管理问题，从制度上和技术上不断完善利率风险管理体系，同时国家给予一定的合理配套，我国的银行体系就一定能经受住利率风险的考验，从而推动社会主义市场经济的长足发展。
参考文献
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第四篇：关于六枝农村信用社利率市场化改革情况的调查
关于六枝农村信用社利率市场化改革情况的调查
高汉祥
〔内容摘要〕 作者通过对六枝特区农村信用社的利率市场化改革的社及到目前为止存贷款等的增长情况进行分析、提出存在的问题及建议。
〔关键词〕 农村 信用社 改革
〔作者简介〕 中国人民银行六盘水市中心支行货币信贷科副科长
六枝特区农村信用社是2002年国家确定的利率市场化改革试点单位，自2003年1月1日开始正式实施利率市场化改革，五年来，取得了什么成效？还存在哪些不足？带着这些问题，我们最近对六枝特区农村信用社的利率市场化改革情况进行了调查。
一、基本情况
1、进行利率市场化改革的社
六枝特区实行利率市场化改革的农村信用社有郎岱、木岗、新窑、中寨、岩脚、新场及龙场等七个社，他们覆盖了六枝特区17个乡镇、251个村、余40万人口。利率市场化改革实施后，改革社活期存款利率上浮15%，定期存款利率上浮18%，贷款利率上浮69%（当时未搞利率市场化改革的社，可上浮50%；改革社允许，再上浮19%）。
六枝特区农信联社为适应下属社利率市场化改革的需要，也进行了相应的改革。六枝特区农信联社，下辖有12个法人社、10个分社，加上本部共计23个机构，分布在六枝特区13个乡镇(很多乡镇无农村信用社及其它金融机构，金融服务靠住在别处的农村信用社覆盖，效果不好)，业务主要覆盖六枝农村及城镇中小企业，其覆盖经营范围是全辖19个乡镇，394个行政村，农业人口为50.9万人，全辖总人口数为65万余人。
2、各利率市场化改革社改革前及到目前为止存贷款等的增长情况
二、利率市场化改革的成效
1、资本充足率明显提高，抗风险能力有了质的变化。经过三年多的改革，六枝联社资本充足率从改革前2002年末的-2.5%提高到2006年末6.45%，提高了8.95个百分点；股金余额从2002年末的378万元增到2006年末的2611万元，净增股金2233万元，整体抗风险能力明显提高。
2、法人治理结构明显改善
初步形成 “决策、经营、监督”三权分离、相互制衡、均衡约束的管理模式，法人治理结构得到进一步完善，决策水平和管理能力明显提高。2003年6月30日取消了信用社一级法人资格，实现了统一法人的联社一级法人管理模式，在六盘水市率先实现了统一法人的联社一级法人管理方式，内部管理得到了强化，将竞争机制引入了工资分配和管理人员选拔中，分配制度、财务制度、人事制度等的改革都进一步深化，企业素质大大提升。
3、资产规模不断壮大，信贷支农能力进一步加大，支农服务功能有所增强。截至2006年末，六枝特区农村信用社各项存款余额63124万元，比2002年末上升48614万元，增长335.02%;市场份额为28.02%,比2002年末的14.38%上升13.64个百分点。各项贷款余额54450万元，比2002年末上升39391万元，增长261.58%，市场份额为48.41%，比2002年末的27.56%上升20.85个百分点。
4、职工收入大幅上升。在补历史旧帐而开支巨大情况下，因营业收入增加明显，2002、2003、2004、2005、2006，分别实现营业收入1175万元、1579万元、2167万元、3227万元、4000万元，使职工收入与业绩挂钩而增长成为可能，2006年的职工月收入，已比改革前的2002年增长两倍多。
5、电子化水平显著提高，服务质量及设施明显改善，实现了业务操作微机化，存取款的全省通存通兑联社通过统一各营业场所内外布置、装修、员工着装，统一在营业场所设置便民设施，统一实施电子化、微机化等，使企业服务设施及质量明显改善，电子化水平显著提高，企业实现了全特区农村信用社的业务操作微机化，存取款全省通存通兑。企业形象明显提升，六枝农村信用社通过这几年的努力，已成为六枝名声最响、影响最大的金融机构，贷款。在农村信用社系统，也成为六盘水市及贵州省农村信用社改革一面旗帜，作为六盘水市农村信用社代表进入贵州省农村信用联社理事会，多次在贵州省农村信用社工作会上介绍经验。
6、高利贷受到明显抑制，民间借贷利率水平明显降低。在经济过热的严重影响下，经过利率市场化改革的冲击，民间借贷利率水平仍明显降低，改革前一度猖獗的年利率水平50-60%的高利贷已基本绝迹，民间借贷利率水平也由过去的一般25-35%的年利率水平降到20-30%，借贷市场也明显缩小。
7、改革提高了金融机构和社会对利率市场化的认识水平和接受程度，为基层人民银行在推进利率改革和在管理利率市场化方面积累了经验，为利率市场化的继续进行创造了良好的条件。
三、存在问题
1、改革效果不显著
由于试点社都基本上是位于无其它金融机构的边远农村地区，缺乏横向比较参照。但与辖区本系统未试点改革社比，则发展速度反而不如未试点改革社。在该地农村信用社业务份额占比，则因城区社发展远比位于边远农村地区的试点社迅速，而使试点社业务份额占比反呈下降情况。
改革前的2002年末，列入改革试点的农村社存款占全六枝农村信用社的48.13%，贷款占49.57%；到2006年末，进行试点改革的社存款占全六枝农村信用社的45.31%，贷款占40.62%，分别下降了2.82和8.95个百分点。
从农业贷款占比看，改革前的2002年末各项贷款中，农业贷款占比是95.9%；2006年末各项贷款中，农业贷款占比是75%。2006年末农业贷款占比，比改革前的2002年末下降27.94个百分点。信贷支农比例及对信贷支农重任度呈下降之势。
造成改革效果不显著的原因：
一是利率上浮水平过低，使改革效果不显著。
由于利率改革试点中，活期存款上浮15%，定期存款利率上浮18%，贷款利率上浮69%（未搞利率市场化改革的社可上浮50%，改革社允许再上浮19%）。利率上浮水平过低，缺乏足够吸引力，使资金未因利率上浮而出现较明显的趋利流动，这从本系统未试点改革社存款增长速度明显快于试点改革社存款增长速度。二是试点社位于过于边远落后农村地区，使改革效果不显著。试点社都是位于边远落后农村地区的社，所处环境资金非常有限，能吸引资金少，外地的要流入则因交通不便等带来的成本，把上浮幅度过小增加的利益抵消，而不再有吸引力，影响了应有的资金筹集效果。
三是在资金筹集效果不显著的情况下，在资金供应不足的边远落后农村地区，贷款扩张能力自然受限，贷款利率改变对产业结构所起的调控作用也难以显现。
四是新政策的冲消。随后不久出台的允许农村信用社贷款利率上浮幅度远超出试点社所允许的范围，使试点社的优势丧失，冲消了试点社贷款利率上浮的改革优势。
2、选择区域过于狭窄
一是改革试点中，由于所选择试点区域都属以传统农业为主，产业结构单调，经济落后地区，使改革试点对产业结构调整及经济发展的调节作用难以体现。
二是改革试点中，由于所选择试点区域都基本上无其它的金融机构（7个社中，只有一个社服务区域有农行一营业所），使改革试点对金融机构影响情况难以体现，其经验失去进一步指导利率改革借鉴意义。
3、管理僵化，使改革试点与不改革一样成事实上的固定利率制，影响改革效果
4、改革和随后的其它改革交织，影响了改革效果及效果的客观评价
一是试点改革不久，主管改革的人行就开始了银监分设改革。结果，一方面主管改革的人行忙于自身分家，无暇顾及此利率试点改革；另一方面，主管部门的货币信贷和农合，原属人行一家，在银监分设后分属两家，其互相配合不仅不如原属一家时，而且都还需一个适应期，管理落空，使得试点改革自不免要虎头蛇尾，效果大打折扣了。
二是试点改革与以成立省联社为特色的农村信用社改革交织，影响了改革效果及效果的客观评价。
以成立省联社为特色的农村信用社改革，首先就是从新分出成立的银监划走农村信用社行业管理职能，使新分出的银监管理农村信用社的部门，继续无暇顾及利率试点改革工作。其次，成立省联社后的农村信用社改革，是以省联社扮演商业银行总行角色的改革，以扮演几大国有商业银行抓大放小策略为特色的改革，以花较大代价迅猛扩张并抢占几大国有商业银行抓大放小后退出市场为特色的改革。结果，一方面是利率试点改革被这些改革冲淡，重要性下降，不再被重视，试点改革农村信用社抓此工作的力度大大降低，影响改革效果；另一方面，以花较大代价迅猛扩张并抢占几大国有商业银行抓大放小后退出市场等行为，使试点改革农村信用社信贷支农工作被放到了次要位置，信贷支农重要性明显下降，本该因利率试点改革带来的信贷支农增大被弱化，本该因利率试点改革带来的利润明显增长被不惜代价迅猛扩张所冲消。六枝农村信用社2002、2003、2004、2005、2006，营业收入逐年上升，分别实现营业收入1175万元、1579万元、2167万元、3227万元、4000万元。但在营业收入如此上升情况下，由于补历史欠帐和新成立省联社为求统一、迅猛扩张及树形象、与政策要求对赢亏进行人为操作等，使新增开支巨大，造成营业收入大增情况下，盈利没有明显改善，甚至于下降，影响了改革效果的正确评价。六枝农村信用社2002年实现盈利111万元，2003年亏损717万元，2004年实现盈利120万元，2005年实现盈利100万元，2006年实现盈利180万元。
三是与人民银行的扩大农村信用社贷款上浮幅度的改革交织。试点改革不久，人民银行的扩大农村信用社贷款上浮幅度改革就开始了。而且，其贷款允许上浮的幅度，又远大于试点改革得到的贷款上浮幅度，使得试点改革社因此也只能执行新的贷款上浮幅度，使试点改革在贷款方面失去价值，仅剩存款一个方面而已，改革在很大程度上失去意义。
5、试点改革单位工作积极性不高
在效果不显著情况下，试点改革单位可以通过申请扩大试点区域及扩大上浮范围的方式增强效果的。但是，一方面，由于试点改革不久，就发生了成立省联社改革所带来的改革单位负责人大变动情况，原单位负责人全部调出，使试点改革不可避免地出现了因换负责人带来的被搁置问题，试点改革在试点改革单位因此陷于停顿。
另一方面，对试点改革负管理责任的单位，人行更因银监分设和成立省联社改革，而与农村信用社距离越来越远，管理落空，试点改革单位在管理上失去监督制约，使试点改革单位工作积极性低问题也就难于克服。
四、建议
1、扩大试点改革区域
把试点改革过于限制在资金稀少缺乏金融机构基本是独家经营的区域，无论从吸引资金以增强资金实力，还是观察因此带来的对金融机构竞争的影响，目的都难于达到。从调查情况看，一方面，扩大试点改革区域势在必行，否则改革就失去了意义；另一方面，扩大试点改革区域也切实可行。为使改革稳妥起见，应采取逐步扩大试点改革区域措施，来扩大试点改革区域，以获得良好的改革效果。试点改革区域扩大，可先扩大到接近城区的农村信用社；再扩大到城边直至城中心的农村信用社。在目前这种几大国有商业银行纷纷退出县域经济情况下，就是对其它金融机构出现一定程度的不利影响，反响也不大。
2、加大改革力度，扩大上浮或下浮范围
加大改革力度，扩大上浮或下浮范围，不搞过于谨慎改革。既可使改革效果真正显著，也能获得有价值的管理经验。扩大上浮或下浮范围，将现允许的活期存款利率上浮15%，定期存款利率上浮18%，统一提高到25-30%。并将人行各级的审批权扩大，以避免过去的管理死板形同固定利率的情况再次出现。即实行，存款利率上浮超出30%，而在50%以内的，由改革的农村信用社所在地的人行县支行审批，并报其上级中支备案；超出50%而在70%以内的，由所在地的中支审批，并报其上级的省会中支或分行备案；超出70%的，由省会中支或分行审批的新方式。贷款利率则执行现行已基本是全面放假的统一规定。
3、授权试点改革单位一定幅度，允许他们在一定范围内自行调节
为增大试点改革灵活性，以实现真正意义上的试点改革。应允许实行改革的农村信用社有一定的利率上浮或下浮自主决定权，以合理及时调节利率水平，实现真正意义上的试点改革。可允许实行改革的农村信用社，在存款利率上浮方面，可在30%以内有按实际情况随时自主决定上浮或下浮水平的决定权；
4、选择合适时机，力避干扰
为使试点改革真正发挥作用，在新的改革实施时，应选择合适的时机，而避开各种政策推出比较多的时期，以保证改革不受其它工作的影响而正常进行，也使其效果的评价易于进行。
5、加强对试点改革的管理
针对试点改革单位工作积极性低问题，应加强对试点改革的管理工作。人行管理利率改革信贷部门应通过利率检查管理、将试点改革情况与发放支农再贷款等挂钩，以及与负责监管的银监、负责直接管理的省农村信用社等单位联合进行管理等方式，加强对试点改革的管理工作。负责监管的银监，则应将试点改革情况列为监管重点内容进行管理。作为其直接领导负责直接管理的省农村信用社，应将试点改革工作列入目标管理考核中来进行管理。
第五篇：利率市场化调研
利率市场化调研
中国人民银行先后于2012年6月8日和2012年7月6日对银行业金融机构人民币存贷款基准及浮动区间进行了调整，这标志着我国利率市场化改革又迈出了实质性的一步。利率市场化的逐步推进，将对农村信用社的生产经营和管理产生重要影响。如何识别金融风险，消除利率市场化的带来的消极影响，将是我们农信人共同努力探索的重要问题。利率市场化是指中央银行放松对商业银行利率的直接控制，把利率的决策权交给货币市场，根据市场供求关系来决定利率水平，是价值规律作用的必然结果。依据定义的界定，原来被政府管制的利率市场将被市场化所取代，这对于依靠传统存贷款利差的农村信用社带来了巨大的冲击，利润空间被严重压缩，转而要承担由此带来的市场化风险。面对利率市场化带来的消极影响，农信社应加强金融产品创新能力，发展多元化的业务结构，完善风险管控体系建设等措施来应对挑战。
2.利率市场化下传统的业务结构和客户结构不能适应市场化的发展。
一直以来，农信社都是以传统的存贷业务为核心、经营利润依赖于利息收入，业务发展过度依赖于农户存贷款的经营模式，业务结构单一。随着利率市场化的放开，单一的存贷款利息差不能满足农信社生存的需要，迫切需要农信社调整经营战略及业务结构，大力拓展中间业务，应对市场化的考验。
3.利率市场化使潜在的信用风险逐步增加
随着利率市场的全面放开，银行业的竞争将更加激烈，处于弱势地位的农信社将面临着严重的不确定性因素。为了争夺市场份额，农信社将会通过提高利率来弥补风险损失，结果是刺激了冒险者的信贷需求，同时挤出正常利率水平的合格贷款需求者，必然导致信贷资产质量整体水平的下降，并进而提高了信用风险。这就可能导致不良资产的进一步增加，农信社甄别信用风险的压力也越来越大。
4.利率风险成为农村信用社面对的主要风险。
利率市场化使得农信社不仅面临传统的信用风险，而且利率风险也将加大，流动性管控更加困难。随着利率市场的进一步发展，农信社面对的利率风险会逐步增加，管理利率风险的难度也逐步增加，在这种情况下，不仅要考虑利率波动对自身资金的影响，还要考虑利率风险对经营策略的影响。利率管理不仅是涉及自身资产价值的波动，更重要的是成为一种业务发展的策略。
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