P2P网络借贷平台监管制度之完善

第一篇：P2P网络借贷平台监管制度之完善

P2P网络借贷平台监管制度之完善

摘 要：P2P网络借贷平台是近几年来国内兴起的一种依托互联网技术的民间网络融资中介服务机构，因其技术特点其有利于国内外资本流通，提高资金使用效率，也有助于中小企业解决融资难问题同时扩展投资渠道。但其运营模式同时也引起许多法律问题。本文在调研国内行业现状与借鉴国外监管方式基础上，对P2P网络借贷平台运营中存在的问题与目前国内P2P网络借贷行业监管制度存在的不足进行综合分析并解决。

关键词：P2P网络借贷平台；法律监管；行业自律；金融市场

当前随着P2P互联网借贷爆发的种种乱象，社会各界纷纷要求国家立法监管互联网借贷这一新兴融资方式。在看到利益的同时也需要认识到与金融工具创新一同出现的必定是新工具的不成熟监管问题。我国现行金融监管体系与西方国家不同且国内P2P网络借贷平台运营模式与西方国家有所差距，所以我国必须研究国外监管经验结合我国实际情况提出符合国情的监管方式。促进我国P2P网络借贷行业的健康化，法制化发展，以此保护借贷双方合法权益，从而进一步促进社会投融资能力。

一、我国P2P网络借贷的监管现状及不足

（一）我国P2P网络借贷的监管现状

1、P2P网络借贷平台的自我监管

我国政府目前高度重视P2P网络借贷平台的监管，于2015年制定发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，首次将P2P网络借贷平台纳入国家监管体系。制定P2P网络借贷平台业务与风险管理规范，使平台自行监管标准化。

（1）对借款人进行的监管。依据规定对借款人的资格条件、信息的真实性、融资项目的真实性、合法性进行必要审核。要求借款人提供身份证信息、借款用途、个人银行信用情况与还款能力证明、个人联系方式等个人必要信息，以便进行资格审核与日后借款追回。P2P网络借贷平台将对这些信息的真实性和有效性进行审核，依据信用分级发布不同级别借款项目提供借款项目的追踪与还款提醒，并建立催收程序保障资金安全。

（2）开展网络借贷风险教育活动。通过开展网络借贷风险教育活动，一使得P2P网络借贷平台经营者通过开展内部措施更好的防范风险，提高对风险的警惕性以及防范风险的能力；二是让投资者更加明确P2P网络借贷平台“高风险，高收益”的性质，通过教育活动帮助投资者更好的选择平台以及项目。

2、行业自律组织监管

（1）设立行业自律组织。我国第一个P2P网络借贷行业自律组织“中国小额信贷联盟”于2010年于上海成立，拉开行业自律监管序幕。依据暂行办法要求需要建立区域统一的行业自律组织，制定自律规则、经营细则和行业标准并组织实施，教育会员遵守法律法规和网络借贷有关监管规定，并定期向省级人民政府、国务院银行业监督管理机构报送本辖区备案和网络借贷行业年度监管与发展情况报告。

（2）制定行业的自律规范。我国首个P2P网络借贷行业自律规范《自律公约》于2012年在上海诞生，首次对行业业务做出自律性规定。目前我国P2P网络借贷行业自律组织只是在小区域建立，而具有巨大影响力的大区域乃至全国性的自律监管组织依旧未建立。所以我国行业规范虽有所发展但影响力不大，急需建立具有大影响力的行业自律组织制定全行业自律规范。

（二）我国P2P网络借贷平台的监管不足

1、缺乏相关法律法规的制约

从法律上来看，第一，目前监管法规过于简单，颁布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》只是大体规范，对于许多具体的业务操作没有加以规范，缺乏配套完善的监管法规。第二，当前法律法规缺乏业务整体监管体系，目前法律监管只是规范事后处罚，且实施难度较大无法防范于未然从根源上消除风险。第三，目前P2P网络借贷对于是否涉嫌非法集资前期无法界定，根据目前我国监管规定只有到后期平台资金断裂才能认定非法集资，然而一旦事发事后处罚于事无补，对于网络金融发展危害巨大。但目前法律对于如何区分合法与非法之间的界限问题没有做出相关明确规定。第四，借贷款利率没有法律保障，目前我国法律规定对超出四倍贷款利率的利息不予保护，对于市场利率有最高限制，而P2P网络借贷利率通常超过合法利率，对此目前法律尚无明确规定，也无法律保障措施，对此具有较大风险性。

2、行业信息公开性缺乏

（1）必要财务信息不公开透明。从我国目前现有情况看，国内行业财务信息披露机制缺失，只有少一部分的网络借贷平台能够做到向外公开披露自己的必要财务信息，但也存在标准不统一，没有一定规范性。其他大部分P2P网络借贷平台基本从不发布自必要身财务信息，敏感数据更是无从谈起。应在不泄露商业秘密的基础上监管层立法规范P2P网络借贷平台财务信息披露发布机制，使P2P网络借贷平台定期规范发布自身财务信息，公开运营情况。使投资者掌握必要的投资信息，并使其接受社会监督。

（2）风险信息披露不强。P2P网络借贷业务存在一定违约风险性，而有些P2P网络借贷平台刻意隐瞒风险信息，对于存在的风险性不加以说明。而我国大多数投资者多缺乏专业投资知识以及风险防范意识，P2P网络借贷平台隐瞒风险信息使得投资者轻视投资风险，造成严重损失，产生恶略社会影响。对此，P2P网络借贷平台需要积极披露业务存在的风险性发布风险信息，对一些高风险的投资项目需要积极做出风险信息发布。使投资者根据自身抗风险能力选择进行投资，降低整体投资风险。

二、借鉴国外P2P网络借贷平台监管中的经验

（一）美国关于P2P网络借贷平台的监管

1、保护借款人的权益

在美国，借款人在P2P网络借贷平台上借款与银行相比，借款人申请贷款的各种条件会有很多的不一样。例如在Prosper与Lending Club平台上获得贷款的借款人有可能会面临许多的风险，如在借贷合同中的条款规定的不明确、相关从业人员对于条款本身也有一定的理解偏差、P2P网络借贷平台对于不同借款人给予了不同的待遇、收款机构对借款人使用不公平甚至具有侮辱欺诈性的催款手段。虽然这些风险同样存在于传统的贷款途径中，但P2P网络借贷模式与传统借贷模式有着很大的不同，如借款人的个人信息被泄露的可能性要比传统借贷模式大。因此，借款人隐私信息的泄露是目前P2P网络借贷平台面临的一个巨大风险问题。

2、制定法律与明确监管

目前，为了降低由网络借贷带来的相关风险，美联邦的相关监管机构和各个州的监管机构都对Lending Club与Prosoer进行了监管。使P2P网络借贷行为在法律规定的范围内合法进行活动。此外为了更好地监管，美联邦与各个州都制定了有关P2P网络借贷的法律。这些法律法规都对P2P网络借贷业务的实际操作进行了明确的规定，其中包括有：禁止使用不公平条款、非法催收贷款手段以及反洗钱规定等。另一方面相关法律法规还要求P2P网络借贷平台要注重个人隐私信息的保密工作，P2P网络借贷交易要符合电子交易的法律规定。这些法律主要是通过Prosoer，Lending Club等P2P网络借贷平台与第三方收款机构的联系从而作用于P2P网络借贷平台的合法交易活动。

（二）英国对P2P网络借贷的监管

1、P2P网络借贷机构自身监管

在英国，知名并且成熟的P2P网络借贷平台是Zopa，Zopa所采用运营模式的优点主要体现在：由平台自身对借款人的资信情况作出相关调查，并且就借款人自身所存在的风险进行判断，同时该平台也会对借款人的具体信用情况进行不同的信用评级。信用评主要是帮助投资者可以依据借款人的信用状况来进行选择投资，投资人也可以依据自己承担风险的能力来选择借款人及借款期限、利率等。同时，该平台还采用多种相关的措施对各种风险进行严格把控。例如：Zopa公司会让借款人进行按月分期归还贷款，此外，Zopa还规定借款双方必须签订合同，从而保证投资者的权益。

2、行业协会的监管

英国于2011年8月15日成立了首家P2P金融协会（英文名为：Peer-to-peerFinance Association）。P2P金融协会主要是由Zopa，Rate Setter与Funding Circle三大P2P网络借贷平台联合建立的。P2P金融协会成立的主要是为了保护借款人的合法权益以及促进英国整个P2P网络借贷行业的健康合法化发展。所以说，P2P金融协会在规范行业操作细则和促进行业的发展起到了不可替代的作用作用。另一方面，P2P金融协会也对其协会成员制定了严格的规定，从而保障投资环境的安全性，并提高公众对它的信任度。

3、建立最低审慎资本标准

为避免P2P网络借贷平台借贷平台在发展过程中的过度膨胀，保障平台正常运营和发展，确保其在出现倒闭时能够具有自有资本吸收风险的能力，英国金融行为监管局（FCA）对相关的借贷众筹平台设立了最低审慎资本要求，认为这是减少损害消费者权益的关键性监管工具。最低审慎资本要求建立了两个不同的审慎资本指标，取两者中较高值，一是设立固定数值5万英磅；二是基于平台上会计基准日借款余额（而非累积额度）乘以一定系数计算的审慎资本。平台应当在会计基准日按照指定公式以差额累进制方式计算最低审慎资本要求，具体标准为：平台借贷余额（1）不超过5000万英镑部分×0.2；+（2）超过5000万英镑不足25000万英镑部分×0.15%；+（3）超过25000万英镑不足50000万英镑部分×0.1%；+（4）超过50000万英镑部分×0.05%。上述公式计算加总后，与5万英镑固定值相比（2017年3月31日前即过渡期限内为2万英镑），取其较高值作为审慎资本标准。同时为确保借贷平台符合审慎资本标准，规则还明确规定了合格的审慎资本工具的范围。

三、完善我国P2P网络借贷平台监管的对策

（一）进一步加强行业立法

目前我国的P2P网络借贷具体运营操作依旧存在大量法律空白。监管部门虽以负面清单方式规定哪些行为是违法，但网络借贷处于探索阶段，会不断出现各种问题，依旧需要监管层不断立法跟紧其发展。具体监管建议包括：第一，对P2P网络借贷进一步加强运营细节立法，使其每一步经营都有具体的法律规范。第二，监管层不断与时俱进依据行业形势发展不断制定新规范，确保行业监管到位。第三，立法明确集资非法与合法的界定，降低事前风险。第四，监管层颁布对P2P 网络借贷行业期限错配行为的规范认定标准。

（二）规范信息披露加强消费者保护

P2P网络借贷涉及社会各方面经济利益，所以要对其加强必要信息披露规范与消费者保护立法实现对消费者保护。我国监管需加强对p2p网络借贷平台等网络金融中介的必要信息披露机制规范，又要制定相关的互联网金融消费者保护规范，加强对网络金融消费者的保护力度。具体监管建议包括：第一，设立专门网络金融消费权益保护机构；第二，建立P2P网络借贷平台信息披露机制，加强信息披露监管；第三，规范要求经营指标与风险指标等监管数据报送系统，有关统计数据与中国人民银行及网络借贷行业中央数据库运行机构共享；第四，制定P2P网络借贷平台欺骗、违约等不法行为的具体惩处。

（三）P2P网络借贷平台运营公司市场准入标准

现颁布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》之中没有规定P2P网络借贷平台运营公司的市场准入标准，其内容依旧模糊不清。P2P网络借贷行业的市场准入门槛应依据市场状况合理设置，使其既能够起到提高行业整体质量淘汰不合格企业的作用又不会阻碍行业健康发展。应根据不同P2P网络借贷平台的业务类型所承担的风险不同，区别对待不同业务类型的P2P网络借贷平台，设置不同的市场准入门槛。单纯中介网络借贷平台，不涉及抵押，质押等较高风险性的线下业务，所以其承担经营风险较小，可对其市场准入的要求相对适当放宽。而对于线上线下综合经营的平台，因其业务风险性较高，则需要对其公司设立设置相对严格的准入标准，要求较高的风险防范能力。

（四）建立国际性信用体系

P2P网络借贷主要业务是小额信贷，因其行业性质风险性较高，对于信用体系有着较强需求。然而我国的信用体系仍未完全建立，使得我国P2P网络借贷行业相对国外风险性较大，也使得国外监管P2P网络借贷的信用方式在我国无可行性。对于信用体系监管而言监管部门应从引进信用评级标准与促进征信系统和P2P平台的合作入手。整合现有的银行信用库且引入市场主体参与到征信体系的建设中，加快我国信用评级制度建设。促进信用评级制度与P2P网络借贷平台合作，完善借款人信用评级体系，加强风险性信息参考，规范行业信用等级制度，降低信用风险。

（五）引导 P2P 网络借贷中介服务行业自律监管

根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》要求引导建立区域行业自律组织，维护行业整体健康发展。在监管法规未出台前，我国P2P网络借贷行业自律监管已在路上。目前我国监管法律依旧过少不能充分监管P2P网络借贷行业，无法完成行业整体监管，所以通过建立行业自律组织制定行业整体规定来指引行业健康发展是符合我国当前国情的。而且行业自律监管能够在政府监管与P2P网络借贷两者之间起到无可替代的缓冲与调节作用。行业自律监管还可以协调行业内各成员的行动，规范成员行为，维护本行业整体利益。行业协会自律监管，首先应当建立行业信息共享平台，各成员分享经营信息，互通行业信息，促进自身发展。其次要建立行业整体风险预警机制，督促成员定期提交经营报告与风险指标数据，以便对行业内风险及时做出预测和应对。最后要与政府监管部门建立良好的沟通机制，实现政府监管与自律监管的良性互动与配合，最大限度的保障行业健康可持续发展。（作者单位：河北金融学院）

项目来源：河北省教育厅大学生创新创业训练项目“P2P网络借贷风险及防范对策研究”，项目编号：201511420032；河北金融学院大学生创新创业训练项目“P2P网络借贷风险及防范对策研究”，项目编号：hbzd2015003；保定市科学技术研究与发展项目“P2P网络借贷风险及防范对策研究”，项目编号：15Z2077。

项目组成员：梁宁、郑杰、龚杰、郭翔宇、安世瑾、杨毅君、郎太立；指导教师：王宝娜、陈丽琴、邬枫、张雪菲。

参考文献：

[1] 姜岩.P2P网络信贷中借款人的信用风险评估研究[D].南京理工大学，2014.[2] 肖曼君 欧缘媛 李颖.我国P2P网络借贷信用风险影响因素研究――基于排序选择模型的实证分析[J].财经理论与实践，2015（01）.[3] 白君易 谷秀娟.我国P2P网贷信用风险研究[J].中国市场，2015.[4] 欧缘媛.我国P2P网络借贷信用风险影响因素研究[D].湖南大学，2014.[5] 黄春燕.p2p网络贷款信用风险分析[D].河北金融学院，2015.

第二篇：浅析我国P2P网络借贷平台监管现状

浅析我国P2P网络借贷平台监管现状

摘 要：P2P网络借贷平台是最近几年兴起的互联网金融之一，在P2P发展的过程中出现的许多问题，需要国家对其进行监管。本文从我国对P2P网络借贷平台的监管现状出发，分析我国现在监管中存在的问题，逐个进行解析。

关键词：P2P网络借贷平台；监管；不足之处P2P网络借贷平台的监管现状

自P2P进入我国以来，我国不断出台文件对P2P进行规制。在监管立法上，2011年，银监会发布《人人贷有关风险提示的通知》，其中明确了四条红线原则[1]。这是第一次有中央机构发布文件对P2P网贷平台中存在的问题和风险进行了提示。2015年1月，银监会新设银行业普惠金融工作部，将P2P网络借贷平台等互联网金融机构纳入监管范围。

从15年开始，我国正式对P2P网络借贷平台的监管出台专门的官方文件。2015年7月，中国银监会、中国人民银行等十部门联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，对P2P网络借贷的合法性进行了确定。2015年12月，银监会会同工信部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》。经过几个月的讨论和征求意见，2016年8月，2016年8月银监会会同工信部、公安部、国家互联网信息办公室正式发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。该办法将P2P网络监管平台的监管主体赋予给了地方金融监管部门，即各级省级人民政府承担地方金融监管职责的部门。实行银监会和地方金融管理部门的“双负责”监管原则和“行为监管与机构监管并行”的监管思路。不仅如此，该办法还规定了中国互联网金融协会作为行业自律组织在网络借贷平台管理中的具体职责。目前，该协会已经草拟了《互联网金融信息披露标准――P2P网贷（征求意见稿）》和《中国互联网金融协会互联网金融信息披露自律管理规范（征求意见稿）》并向外征求意见。综上，我国对P2P网络借贷平台的监管呈现出多方联合监管态势。

1.1 监管主体

从《暂行办法》规定来看，对P2P网络借贷行业的监管实行了“中央+地方”的分权模式。在中央层面，银监会负责制定行业发展政策和监管制度，并对地方监管部门进行指导；工业和信息化部负责对P2P网络借贷平台所涉及的电信业务进行监管；公安部负责打击金融犯罪维护网络安全；国家互联网信息办公室负责对金融信息服务、互联网信息内容进行监管。在地方层面，各地金融监管部门负责本辖区内P2P网络借贷平台的规范引导、备案管理、风险防范与处置。

1.2 监管模式

根据《暂行办法》来看，我国对P2P网络借贷的监管是“备案管理+负面清单”的模式。[2]在平台准入上，我国采取事后备案的方式，而不采用审批制。在准入这一方面，一方面做到简政放权，另一方面可以充分发挥市场自身的作用。但是准入制度的放宽，可能会带来P2P行业的混乱，这就要求政府加强事后监管，如何拿捏监管力度成为政府需要考虑的问题。在《暂行办法》中，银监会规定了“十二条禁令”，为P2P的发展设立了最基本的底线，同时也不会过度妨碍P2P行业的自身发展。

1.3 监管内容

在《暂行办法》中又一次重申了对于P2P网络借贷平台的定位，即信息中介机构。在最新出台的这一办法中，主要对P2P的业务规则、风险及信息披露进行了规制。在业务规则中，对P2P网络借贷瓶体义务和禁止行为进行规定，还限定了可以开展线下业务的类型，规避了所可能引发的非法集资事件。在风险控制方面，要求平台将资金交托第三方存管，不能自我保管。在信息披露方面，不但要求平台公布借款人、借款项目、风险评估等业务信息，还要求披露本机构的借贷余额、借贷坏账率等经营管理信息，以便于投资者对项目和平台风险有全面的了解。P2P网络借贷平台监管的不足

2.1 缺乏完善的监管法律法规体系

我国现行对P2P网络借贷平台监管效力最高的银监会联合其他部门发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。可见，对P2P网络借贷平台的监管并没有实质性的法律法规对其进行监管。在该办法中，对P2P平台的运行规则、风险控制的等进行了具体的规定，但是该文件的效力层级比不上法律和行政法规。面对日新月异的新型金融模式，仅依靠一个《暂行办法》是远远不足的，应当有配套的一系列法律法规来应对可能出现的问题，因此应当出台更高效力的法律法规对其进行监管。

2.2 信息披露不充分

金融行业风险本来就大，就P2P网络借贷平台的性质而言，其是一个信息中介机构，为借贷双方提供一个网络交易地点，在双方借贷中最重要的就是信息交换，若是借方信息披露不实，则会造成虚假出资，给贷方和借贷平台带来损失；若是贷方信息披露不实，则会造成非法集资、诈骗等严重犯罪行为。因此平台是否如实披露信息，对借贷双方的资金安全均由重要意义。虽然在《暂行办法》要求平台如实披露借款人、借款项目等业务信息，还要求披露借贷余额等经营管理信息，但并未具体规定应该披露到何种程度，这也是监管中的一大问题。

2.3 缺少统一的信用评级系统

P2P网络借贷的前身其实就是民间借贷，而民间借贷依靠的是双方间的信用问题，虽然在《暂行办法》中要求平台有信用评级制度，但是，我国现行的监管措施中并没有一个统一的信用评级系统，不同的平台可能采取不同的信用评级标准，这就会增加平台风险，也不利于P2P网路借贷的健康发展。

2.4 缺乏平台退出机制

目前，我国P2P网络借贷平台会因优胜劣汰而出现平台倒闭等情况，但是我国在监管上并没有事后监管，即安全的平台退出机制，来保障借贷双方的合法利益，例如借贷双方预留在平台中的资金将如何取回等。这可以说是监管的空白区域。结语

P2P网络借贷是依托于互联网诞生的新型金融创新产物，其本质为民间借贷的网络化。该借贷模式使局限于地域的民间借贷得到了扩张，为更多的小额企业借贷提供路径，增添了我国金融市场的活力，是金融??新的典范。正是由于网贷平台的不断发展，其规模不断壮大，对网络借贷平台进行监管刻不容缓。

注释

[1]“四条红线”是中国银监会于2014年4月27日在《关于办理非法集资刑事案件适用法律若干问题的意见》的新闻发布会上提出，一是明确平台的中介性质，二是要明确平台本身不得提供担保，三是不得将归集资金搞资金池，四是不得非法吸收公众资金。

[2]魏鹏飞.监管新规下我国P2P网络借贷行业的发展趋势[J].中国流通经济，2016，07：115-121.参考文献

[1]张天官.监管主体视角下对中国P2P网络借贷平台监管的建议[J].经济师，2016，08：171-173+176.[2]中央财经大学《个体网络借贷（P2P）监管办法（学者建议稿）》专家组.个体网络借贷（P2P）监管立法例及解读[J].财经法学，2016，01：5-18.[3]高宇凡.我国P2P网络借贷的法律监管研究[J].法制博览，2016，10：105-106.[4]尚官青.浅议我国P2P网络借贷行业的现状及监管对策[J].现代商业，2016，08：100-101.作者简介

李沁（1993-），女，汉族，江苏省兴化市人，天津工业大学，法律硕士。

第三篇：P2P网络借贷监管研究

目录 一、引言 4 二、文献综述 4（一）我国P2P网络借贷平台的发展进程 4（二）P2P网络借贷平台全球监管经验 5 三、网络借贷发展和监管现状分析 6（一）P2P网络借贷平台的发展和风险的分布情况 6（二）P2P网络借贷平台的监管现状 9 四、网络借贷平台的监管和乱象产生的原因 10（一）P2P网络借贷平台乱象产生的原因 10（二）P2P网络借贷平台的监管建议 11 五、结论 12 参考文献 13 P2P网络借贷的监管研究 摘 要：中小企业的小额贷款往往达不到银行的放贷要求，P2P网络借贷平台就成了他们的救命稻草，这也是金融领域的一种创新。但是为企业带来福利的同时，也发生了很多平台倒闭的现象。

2007年，我国首家P2P网络借贷平台“拍拍贷”成立，发展规模越来越大，但是没有完善的监管机制和政策去支撑，导致出现非法集资等诈骗现象，平台因资金链断裂而跑路的情况也时有发生。

为抑制种种未知的风险，平台需要加强自己的内部控制，相关政府也应该出台相关监管政策，把一些不合规的平台拒之门外，降低 P2P网络借贷的风险，更好的发挥网络借贷平台的优势，扬长避短，更好地为一些中小企业和需要以赚取利息盈利的投资者提供一个安全可靠的平台。

关键词：P2P，监管，网络借贷平台 引言 P2P网络借贷平台作为一种媒介，帮助有投资意向的民众与有资金需求的中小型企业达成一种合作关系。它通过收取手续费方式为双方制定合作程序并充分发挥作为一种中介平台的作用。但是很多平台为了吸引投资者不择手段，他们发布虚假信息误导投资人，使他们分析失误。有些平台为了获取更大收益居心叵测，把资金挪用到别处，造成重大损失，导致平台倒闭。由于政府监管机制的不完善，容易被很多不怀好意的平台钻空子并且趁虚而入，导致老百姓大部分的积蓄石沉大海，把很多家庭推入了万丈深渊，影响了我国的可持续发展。随着市场的不断发展，各种诈骗手段层出不穷，政府应该跟上市场的步伐，积级出台应对政策并制定相关门槛来作为一种约束，这不仅是对弱势群体的庇护，也是对真正需要资金的中小企业的维护。那么如何能够让这一平台更好的服务于社会呢？我们应如何对P2P平台进行监管呢？本文通过采集、对比、汇总相关数据，运用理论分析、实证分析和举例分析的方法，探究了P2P平台的成长局势以及该如何有效监管才能取长避短。本文的研究意义在于通过提出各种可行的建议，制约恶势力的增长，改善更多监管上面的漏洞，帮助P2P平台能够积级稳定地发展，在这件事情上，我们任重道远。

文献综述 对国际金融监管模式进行的介绍中，参照唐波主编的《新编金融法学(第三对版)》中相关内容。概括起来各国金融监管模式可以分，中央银行为监管、财政部监管、独立监管机构监管和多元分管的监管机构监管四类。对金融机构进行介绍时，参考刘亚天编著的《金融法概论(第二版)》[1] 杨彦.新规视角下P2P网贷监管研究[J].武汉金融,2018,(02):27-32.，将金融机构分为存款机构、契约型机构与投资机构。对P2P网络金融的法律建议中有关对平台注册资金方面的规定进行介绍时，关于公司资本确定原则参考范健、王建文著《公司法(第二版)》，同时对法定资本的作用和意义的分析，借鉴王欣新编著的《公司法(第二版)》资本法定强调资本对债权人的担保价值，有利于防止设立空壳公司等诈骗行为，可以保证公司有较充足的初始运营资金，并有助于保障债权人的利益与交易安全。对最低资本额的分析，借鉴赵旭东主编的《公司法学》中的相关内容。对资金托管制度进行建议时，关于各大银行对 P2P行业提供资金托管的新闻消息，分别来自招商银行官网和中国商业电讯网。在P2P网络金融法律问题司法实践的建议中，对于督促程序的特点分析，借鉴常怡编著的《民事诉讼法学研究》[2] 董丽华.中国P2+P网贷风险的监管问题研究[J].金融视线,2018,01(c):24-25.。解释P2P网络金融的借款人违约案件处理中，适用督促程序带来的便利和节约大量的司法成本。在关于建立P2P网络金融的行业协会的建议中，对行业协会的定义参照王名、孙春苗撰写的《行业协会论纲》一文。

三、网络借贷发展和监管现状分析（一）我国P2P网络借贷平台的发展进程 随着互联网金融的广泛普及，P2P网络借贷平台的规模也越来越壮大。P2P即“Peer-to-peer Lending ”，是“点对点的信贷或个人对个人的信贷”的意思。1974年，自尤努斯教授在孟加拉进行小额信贷扶贫试验以来，小额信贷便在全球范围中普及开来。随着互联网逐渐在人们生活中变得越来越必不可少，很多人就利用网络平台来进行小额借贷业务，这就是我们如今的P2P。2005年，英国的Zopa成为首个P2P网络借贷平台。随之，美国的Prosper在2006年2月成立，德国的Smava在2007年2月成立。2006年，本国首家P2P网络借贷平台宜信在北京正式诞生。随后，在2014年，首家IPO挂牌的P2P网络借贷平台Lending Club也成为众多平台中的焦点。2007年，拍拍贷正式上线，至2011年底，大约有20家这样的平台，基本上没有出现跑路的状况。随着网络平台的起步，很多民间线下具有这方面经验的渐渐关注并成立P2P网络借贷平台，同时软件开发公司也开始研究运行模式，至2012年底，我国的网络借贷平台从20家火速发展成240家。由于欠缺风险控制，平台倒闭跑路的情况接踵而至。2013年，240家左右的平台数量瞬间增加到约600家，随着数量的剧增，这一时期平台发生经营困难，倒闭的事件高达74起，使得P2P风险引起舆论的焦点。2014年，P2P网贷平台希望通过监管来改善现状，国家在政策上支持该平台，鼓励互联网创新，于是很多中小企业和金融巨头开始尝试互联网金融领域，建立的自己的 P2P网络借贷平台。

（二）P2P网络借贷平台全球监管经验 相对于我国的监管情况而言，国外的P2P网络借贷平台成长得更加成熟，信用风险也比我国的低，他们具有一套比我们更加完善的监管体系和丰富的经营经验。因此，了解国外的经营模式和监管方式会更有利于我们国内的P2P网贷平台的成长。英国的Zopa是P2P网络借贷平台的领导者，该平台特别重视对借款信用的等级区分，它将借款人的等级分为：A*,A,B,C四个级别，由放贷人根据该等级选择对象进行贷款。同时，该平台会要求借款人按期还款，并要求双方签订具有法律效力的合约来维护出借人的权益。Lending club则在Zopa的基础上有了一种新的发展。除了区分借款人的定级以外，还根据不一样的信用级别制定了不一样的固定利率和还款期限。美国政府也为了降低借贷风险，将P2P定义为证券的业务性质进行监管，并且规定必须在ASE进行注册登记，同时也要定期进行数据披露，并且发售自己平台的收益权凭证。美国的平台Lending club 和Prosper都与WebBank银行合作。先由借款人向P2P借贷平台进行借款，然后平台对借款人进行审核并评信用等级，然后再由WebBank银行进行审核，审核通过后再将贷款发放给借款人，并将债权凭证出售给P2P网络借贷平台，平台将借款采取类似证券的操作，对其进行组合、分拆，将风险进行分散，最后将借款凭证发布到网络平台提供给出借人，由他们进行选择他们想要的投资对象。美国的P2P网络借贷平台主要为中介的模式，自己并不会承担风险，风险是由投资者自行承担。而我们国内的平台往往是采取担保模式，往往是由平台自身承担风险。

（三）P2P网络借贷平台的发展和风险的分布情况 1.全国问题平台数量较多。如图1，根据网贷天眼的数据得知，2014年累计平台总数3033家，问题平台数量257家，淘汰率为8.47%；

2015年累计平台总数5381家，问题平台数量1201家，淘汰率为22.32%；

2016年累计平台总数6094家，问题平台数量2598家，淘汰率为42.63%；

2017年累计平台总数6442家，问题平台数量3574家，淘汰率为55.48%；

至2018年6月累计平台总数已达到 6499家，问题平台数量4195家，淘汰率为64.55%。累计平台总数呈明显上升趋势，问题平台的数量与平台总数成正比。

图1 全国平台数量及问题平台数量变动 2.全国停业及问题平台原因比较集中。如图2，从网贷天眼取得的数据得知，全国停业及问题平台原因主要集中在平台失联和提现困难，平台失联的原因占64.17%，占据了一半以上，提现困难的原因占19.42%，终止运营的占7.66%，其余的合计占比仅8.75%。平台失联的占比一半以上，所占的比重是最大的，从中可以看出平台一旦出了问题，大多数情况都会跑路。平台失联和提现困难总计占百分之八十以上，极少数的情况是良性退出，那么债权人的资金随着平台的跑路和提现的困难也很可能收不回来，大部分人的资金都会石沉大海。

图2 全国停业及问题平台原因占比 3.全国停业及问题平台区域集中。如图3，以下是根据网贷天眼汇总的数据，从中可以看出，至2018年6月，全国累计停业及问题平台数量总数为4277家，其中北上广和浙江等发达地区的数量最多，集中在北京周边，广东和中东部地区，越发达的地区，P2P网络借贷平台的发展越快，随着平台数目的增加，停业及问题平台的数目也会越来越多，网贷行业的发展压力也会越来越大。

序号 省份 问题平台数量 1 广东 689 2 上海 578 3 山东 565 4 北京 461 5 浙江 448 6 江苏 241 7 安徽 167 8 湖北 119 9 四川 117 10 河北 114 11 其他地区 778 合计 4277 图3 2018年6月全国累计停业及问题平台数量总数前十名 4.合规和良性发展的企业发展前景比较乐观。根据网贷天眼的数据得知，大部分合规和良性发展的企业都实现的净利润，并且净利润过亿，净利润最多的是拍拍贷，相比上期变化不大，拍拍贷CEO曾表达过对技术的高度重视，金融技术将会是未来的主要竞争优势。涨幅最大的是团贷网，相比上期增长了1564%。其中，全球最大的Lending Club确是亏损最大的平台，且短时间很难扭亏为盈。Lending Club在交易公平方面和保护消费者方面屡次受到指控，2018年4月应披露不当和隐私通知不达标涉嫌隐性收费，被美国联邦贸易委员会起诉。就目前局势来看，随着整治和各方面制度的出台，互联网金融行业已经慢慢走向规范的形式。P2P网络借贷平台数目暴涨的形式已经过去，合规和良性发展的企业发展前景将会更加乐观，就非合规企业来说，唯一的解药就是做好的合规的备案，才能做到可持续发展。

互金平台 净利润（万元）净利润同比变化 拍拍贷 43,756.40 5% 趣分期 31,581.60-32% 宜人贷 27,890.40-21% 分期乐、桔子理财 14,641.30 160% Lending Club-19,769.69-4% 积木盒子-394.65-11% 投哪网 34,236.21 1% 团贷网 22,208.31 1564% 2345贷款王 21,663.24 3% 中融全 8,774.44 82% 德众全融 4,603.55-5% 银湖网、熊猫全库 1,306.28 36% 爱投资-584.67-31% 投资派-1,357.29-427% 图4 2018年上市平台第一季度财报（四）P2P网络借贷平台的监管现状 2016年8月24日，为促进P2P网络借贷平台的健康发展，银监会同相关机构制定了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》[3] 朱卉,田良海.P2P网络借贷风险监管研究[J].中国集体经济,2018,(05):106-107.。该办法明确提出不得利用本机构的互联网平台为自身或具有关联关系的借款人融资，禁止直接或间接接受、归集出借人的资金，禁止发放贷款等十二项行为。该办法还明确了网络借贷中介机构应当披露借款人基本信息，融资项目基本信息，风险评估及可能产生的风险结果，已撮合未到期融资项目有关信息。平台暂行办法还要求地方金融监管部门为网络借贷信息中介机构办理备案登记，并及时讲备案资料好和分类结果上传至官方网站。除此之外，该办法为保护出借人的利益还在风险管理方面和监督管理方面制定了相关细则，并在借款金额方面进行了限制。该办法由地方金融监管部门在12个月内进行整改。此政策一出，就有近千家P2P网络借贷平台退出了网贷行业，平台退出的原因不仅仅是因为在监管政策的压力下，还有一部分平台选择了主动退出。近期，业内累计交易量排名靠前的红岭创投宣布3年内清盘。该平台的董事长表示退出的原因是“不挣钱”、“做网贷运营成本、垫付成本都很高”。不可否认的是，此政策的出台，对那些不合规的平台来说，确实是当头棒喝，这也是对P2P网络借贷平台良性发展的助力。但是仍有很多顽固的不合规的平台在挣扎。原定于2018年6月底完成的备案制度进行了实质延期，不少平台在整改过程中，前期投入了大量的整改成本和运营成本，但无法获得备案资格而导致他们的无法正常营业，以至于所有平台都战战兢兢，很多高风险平台选择退出、清盘，有些平台害怕引起投资人的恐慌而对平台是去信心，有些恶性平台则会直接跑路。2018年6月13日的北京，中国互联网金融协会签署了《互联网金融从业机构营销和宣传活动公约（试行）》，推进互联网金融监管自律机制的发展，也是开辟了行业自律的新路径。该《公约》指出，相关从业机构应营销和宣传与自身经营范围和内容相符的的业务，不能对自己的产品和服务进行增信保证，从而误导金融消费者。这也是给相关机构提供了一个标准，降低行业的风险。虽然各大不合法不合规的平台已经猖獗了一段日子，但还是希望相关政策的出台为时不晚，可是施行过程中必然困难重重，各种监管制度也还不是很完善。根据网贷之家的数据显示，2018年6月有63家问题平台，7月上旬的问题平台已有23家。2018年对于P2P网贷行业来说，是最难熬的一年，平台关停的数量逐渐增加，并且预计这样的现象讲持续维持2至3年，中金报告称：“3年后正常运转平台预计不超过200家，仅为目前运营平台数量的10%左右。预计新一轮对P2P的监管细则及现场检查即将开启，或在2019年6月前完成进一步的整改验收。” 四、网络借贷平台的监管和乱象产生的原因（一）P2P网络借贷平台乱象产生的原因 1、P2P网络借贷平台内部控制机制不完善。没有一个完整的风险控制体系，相关信息的披露也不完善，无法全面了解借款人的信息，容易误导出借人的判断并导致他们做出错误的决定。网络借贷平台借款流程比较简捷，没有完全施行自己的监督权，这种情况下容易产生很高的风险，流程太过于简单会造成平台不能完全控制资金来源和去向的，所以很多不合规的平台才会逍遥法外。网络借贷平台的进入门槛也比较低，软件的成本很低，还会购买虚拟抵押物，有些平台获得短期收益之后利用高利率去吸引投资者，违约成本也很低，企业违约不归还借款的情况时有发生。

2、P2P网络借贷平台缺乏专业的技术人员。网络借贷平台不仅需要互联网的技术，也需要金融思维，具备这两项技能的复合型人才正是社会所缺乏的，要想管理好P2P平台，这两项技能是缺一不可的。如果技术人员缺乏信息技术的技能，就容易导致黑客袭击，篡改人员信息，盗取人员的信息，导致网络借贷平台产生混乱。如果技术人员缺乏金融的专业知识，就不能控制平台运营过程中产生的风险，也不能在问题的发生过程中去解决问题。

3、政府的监管机制并不完善。没有完善的互联网金融投资者的保护机制，针对P2P网贷平台的监管政策还不是很健全，相关部门制定的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》确实确定了一个监管模式，中央和地方部门双重监管制度，备案制度，信息披露制度，投资上限制度等确实对一些不合规的平台进行了一次有效打击，但是有关部门并没有对其各项制度进行细节性的规定，在今后的实施中会发生很多可变性。在备案制的实践中可能会有腐败现象导致变相审批，一旦P2P网络借贷平台获得了备案，就需要向通信主管部门依据相关规定申请ICP经营许可证，而ICP许可证的审批机关要求“金融监管部门批文”实则审批权限又交给了地方金融监管部门。

（二）P2P网络借贷平台的监管建议 《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的制定是对P2P网贷平台的一次有效打击，要想彻底改变这样的现状光靠该《办法》是不够的。我们要在该办法的基础上细化规定和要求。该《办法》在行业准入和信息披露方面只是粗略得规定了条款，有关部门应该完善这些方面的制度，出台更周全的制度。

1.在信息披露方面，我们可以结合国外的情况取长补短。如美国的信息披露条款繁冗复杂，对于P2P网络借贷平台过于严格死板，800多页的条款大部分人不会看完所有的条款，很多平台觉得很难达到这样的要求会知难而退，这样就会阻碍该行业的发展。在这方面，我们可以像英国学习取经，它们制定的信息披露条款不像美国这么多，相对于美国的死板，其更注重灵活运用，慨括的强制了各方面的信息披露，围绕“提供适当且有用的信息”展开制定，在保护债权人的同时也不会给平台造成很大的压力。

2.我们应建立多方监管机制应对风险。为保护金融消费者权益，有关部门应加强监控体系的建设，可以由政府牵头，多方参与，相关各部门配合政府进行监管并建立监控制度，可以把中央监管和地方监管结合起来，并充分运用互联网的平台，运用信息化、科学化的技术对网贷平台进行全方位监控，建立一个周密的监控体系，我们可以建立统一的债权人保护机构，提高应对风险的能力，降低债权人的风险。

3.提高信息化的监管技术和手段。P2P网络借贷平台是基于互联网平台发展的，那么拥有扎实的互联网技能至关重要的。监管的对象运用互联网技能发展平台，那么政府的监管在技术上就不能落后与监管对象，否则不能做到与时俱进，也就不能有效管控其风险。有了相关技能之后，政府就能够归集、分类平台的相关数据，对其进行管控。可以连接人民银行的征信管理系统，建立信用等级体系和相关信息披露的平台，给金融消费者一些更加具体、直观、精确的信息。

五、结论 随着不合规平台越来越多，问题平台的跑路、提现困难等问题越来越严重，2016年8月政府出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》对P2P的发展影响颇深。在国家政策打压的情况下，2018年6月1日至2018年7月12日，全国共有108家P2P平台暴雷，其中不乏一些国资系和上市公司背景的平台，且这样的情况还将持续下去。不合规的平台将一步一步走向衰亡。政府监管行动显然已经展开，互联网金融风险专项整治将会在近两年内完成。也就是说，这场监管风暴将会是一场持久战。该行业面临着风险释放期，大部分P2P网贷平台将会因为无法开展业务而进行清盘，毫无疑问，暴雷也将会持续下去。这不仅是资本的灾难，也是老百姓的灾难。连环暴雷的出现，很多投资者因平台的资金无法兑付，成了这场资本战争的牺牲品。高收益意味着高风险，如此高额的成本，平台资金链断裂是必然事件，希望投资者收起自己的贪婪，经过此次的教训不要再卷入这样的纷争。也希望政府能出台相关政策来保护债权人的权益，使他们的损失达到最小化。P2P网贷平台的恶性生长已经很久，不是那么容易就能斩草除根，政府还需制定万全的监管政策来扼制不合规平台的发展，使P2P网贷平台的风险降到最低，保证其可靠性、安全性、合规性。

参考文献 [1] 杨彦.新规视角下P2P网贷监管研究[J].武汉金融,2018,(02):27-32.[2] 董丽华.中国P2+P网贷风险的监管问题研究[J].金融视线,2018,01(c):24-25.[3] 朱卉,田良海.P2P网络借贷风险监管研究[J].中国集体经济,2018,(05):106-107.[4] 程梦婷.我国P2P网络借贷行业现状及监管对策[J].合作经济与科技,2018,(04):60-61.[5] 童元松.我国P2P网络借贷乱象与治理[J].山东理工大学学报(社会科学版),2018,34(01):21-25.[6] 陈飞翔.我国P2P网络借贷平台现状、风险及趋势研究[J].金融论坛,2015,(06):6-10.[7] 庞菲菲.中美P2P发展对比与启示[J].社科论坛,2015,(7),136-137.[8] 张正平,胡夏露.P2P网络借贷:国际发展与中国实践[J].北京工商大学学报(社会科学版),2013,28(02):87-94.[9] 黄洁,王启欣.论P2P网络借贷的监管[J].黑龙江生态工程职业学院学报,2018,31(02):36-38.[10] 杨秀华.浅析我国P2P网络借贷平台的监管[J].北方金融,2017,(03):30-34.[11] 杨秀华.论我国P2P网络借贷平台的法律监管[J].上海市经济管理干部学院学报,2014,15(04):50-56.[12] 李玫,王泽君.我国P2P网络借贷的法律监管探究[J].电子科技大学学报(社科版),2017,19(05):50-55.[13] 邱勋,申睿.P2P网络借贷行业地方监管的问题与对策[J].金融教育研究,2017,30(02):47-53.[14] 于博.P2P网络借贷：交易决策、风险传导与监管策略[J].中央财经大学学报,2017,(10):21-32.[15] 屠晓萌,王金荣.我国P2P网络借贷在强监管下的规范性发展研究[J].中国集体经济,2018,(11):108-109.值此毕业论文完成之际，我对很多人怀抱着衷心的感激。尤其要强烈感谢我的论文指导老师冯俊辉老师,他对我进行了无私的指导和帮助,不厌其烦的帮助进行论文的修改和改进。冯老师严谨的治学态度、渊博的学术知识、诲人不倦的敬业精神以及宽容的待人风范使我获益颇多。另外,在校图书馆查找资料的时候 ,图书馆的老师也给我提供了很多方面的支持与帮助。在此向帮助和指导过我的各位老师表示最衷心的感谢!其次,感谢这篇论文所涉及到的各位学者。本文引用了数位学者的研究文献,如果没有各位学者的研究成果的帮助和启发,我将很难完成本篇论文的写作。

最后,感谢我的爸爸妈妈,焉得谖草,言树之背,养育之恩,无以回报,你们永远健康快乐是我最大的心愿;感谢我的同学和朋友,在我写论文的过程中给予了我很多论文素材,还在论文的撰写和排版灯过程中提供热情的帮助。

由于我的学术水平有限,所写论文难免有不足之处,恳请各位老师和学友批评和指正!

第四篇：国内网络借贷平台介绍

国内网络借贷平台介绍

随着互联网的发展，选择在网上进行借贷的人越来越多。谁也没想到，几年前还被看做超前理念的“网络P2P借贷”，在短短几年后，便已在全球掀起一阵普及风潮，令传统电子商务行业的人士也始料未及，不禁感叹互联网之瞬息万变。

目前，网络借贷服务已经在欧美地区形成了相对完善的商业模式。2005年才创建的英国Zopa目前已拥有超过24万注册会员，趁着迅猛的发展态势，Zopa团队还表示将开发Zopa Italy, Zopa Japan, Zopa USA；而在大西洋彼岸的美国，成立于2006年的Prosper发展更为迅猛，目前拥有超过98万会员，超过2亿的借贷发生额，俨然成为全球电子商务行业的新焦点。与此同时，国内借贷网站也突然爆发，各种号称借贷平台、借贷中介、P2P小额贷款的借贷网站层出不穷。

P2P（个人对个人）网络借贷因为拥有阳光透明的借贷程序，对抵制高利贷，扶持创业有着非常积极的促进作用。国内著名经济学家茅于轼在谈及P2P网络借贷时，表示：个人对个人的借贷风险很小，民间借贷对整个金融体系起着至关重要的作用，因此应该尽快立法，监管部门也应该从防范转为鼓励，给民间借贷一个发展方向。尽管如此，网络借贷也始终摆脱不了两个备受关注的焦点：安全和效率。目前，在国内如此多的P2P借贷平台中，到底各自的操作模式

有何特色，安全保障机制如何。综合国内各大借贷网站的特点，观察网贷行业已久的兴趣小组特整理出目前国内P2P（个人对个人）借贷网站的大致情况，以供大家参考。A:

阿里小贷（总部：杭州市 网址：http://www.xiexiebang.com/）口贷网尚处于内测期，团队创新能力较强，除页面设计新颖外，口贷网还开发了商场、公益等功能，并与保险公司创建了债务承保机制，有一定潜力。L:

乐融巴巴（总部：乌鲁木齐 网址：http://www.xiexiebang.com）只针对江浙地区的用户放款，模仿红领模式，地域性较强。

网速贷（总部：惠州市 网址：http://www.xiexiebang.com/）网址处于内测期，未正式上线。X:

信互贷（总部：杭州市 网址：http://www.xiexiebang.com/）公司为富泰金融集团成员，比较有实力，据说由于比较多签约的投资个人，对于评级到C级别的借款人。

808信贷（总部：淮安市 网址：http://www.xiexiebang.com/）针对大学生借贷的P2P平台，与鼎力贷同为一家投资公司创建，投资需联系管理员。

信而富（总部：上海市 网址：http://www.xiexiebang.com/）线下P2P借贷平台，由四家公司（管理、营销、逾期服务、账务服务）组成，有一套风险预防机制。Y:

易贷365（总部：南京市 网址：http://www.xiexiebang.com/）规则设置上略有不同，分为“推荐标/担保标”和“体验标/风险标”。宜信（总部：北京市 网址：http://www.xiexiebang.com/）网站设计一流，让人耳目一新。借贷者以浙江衢州地区企业老板为主，借贷金额较大。

第五篇：我国P2P网络借贷平台发展研究

我国P2P网络借贷平台发展研究

内容提要：

P2P产生于网络技术的发展，在小额信贷方面是对英文名称“Peer-to-peer Lending”的简单概括。P2P 网络借贷平台基本上是连接小额资金借贷双方的第三方网络服务平台，是一种新型的“互联网+”与小额信贷相结合的金融创新模式，是一种新型互联网创新的借贷形式。自2007年P2P网络借贷模式传入我国以来，由于其操作简便、方式灵活等特点而得到了快速发展。

本文主要对目前我国P2P平台发展状况和基本的运行情况进行分析，并表明其在我国经济发展中存在的合理性和必要性。但作为一种新型的互联网金融创新，P2P网络借贷平台在我国的发展面临着诸多法律法规的漏洞与监管部门的缺乏以及信用体系不健全的阻碍，并且已经暴露出多起信用风险和操作风险等问题，行业有待进一步整合。监管部门必须建立对P2P行业进行监督和管理，防范其歪曲发展从而引发的金融风险，商业银行等金融机构也要抓住机遇，积极参与到P2P网贷模式中来。主题词：P2P平台；网络借贷；平台特点；金融监管

目录

引言......................................................错误！未定义书签。1 P2P网络借贷平台的概述..................................错误！未定义书签。

1.1 P2P网络借贷平台的一般运营流程.....................错误！未定义书签。1.2 P2P网络借贷平台几种主要运营模式..................错误！未定义书签。2 我国P2P网络借贷平台发展的必要性分析....................错误！未定义书签。

2.1 我国P2P网络借贷平台发展的状况...................错误！未定义书签。2.2 我国P2P网络借贷平台发展的必要性.................错误！未定义书签。3 P2P网络借贷平台在发展中存在的相关问题...................................4 3.1 缺乏必要的法律规范和监管..........................................4 3.2 行业内公司数量众多，良莠不齐.....................错误！未定义书签。3.3 信用评价体系不健全，易发生信用风险................................5 3.4平台运作机制存在问题，易发生操作风险..............................5 3.5 存在洗钱风险......................................................5 4 提出我国P2P借贷平台发展的建议...........................................6 4.1 赋予P2P借贷法律地位，以负面清单的方式明确政策底线................6 4.2 建立健全监控评价体系，防范平台风险................................6 4.3 引导现有大型商业银行参与P2P平台运营..............................7 4.4 加快利率市场化的改革步伐..........................................7 结

语...................................................................9 参考文献:.................................................................10

我国P2P网络借贷平台发展研究

引 言

近年来，随着互联网与金融的结合，国内外创新出一种新兴的互联网借贷贷模式--P2P（peer to peer lending）网络借贷平台，又称“人人贷”。在此平台下，借款人与贷款人经过网上注册认证后，通过P2P网络借贷平台的对接，在网上实现借贷合约的谈判，审核，签约，资金的划转，以及还款等一系类过程。P2P网络借贷的参与者主要有借款人、贷款人、平台中介机构、第三方机构（担保机构、征信机构、支付机构等）。由于其操作便捷，收益率较高，贷款期限灵活等特点，P2P网络借贷平台在其出现之初就收到了全球范围内借贷方的青睐，并得到迅猛发展，表现出强大的生命力。

P2P借贷平台突破了以往金融机构借贷要求繁杂的限制，缓解了我国中小微企业以及个人贷款融资难、融资贵的问题。但是，由于当前我国对于P2P的监管尚不健全，随着其交易规模的日益扩大，所暴露出来的问题也越来越突出，风险也在与日俱增。目前，许多专家、学者也对P2P发展的模式和交易风险存在着很大的争议，对于加强P2P监管的呼声也越来越高。虽然互联网金融基本法细则仍没有公布实施，但是监管强度已初现日前。央行等十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》又被称为互联网金融的基本法则，尽管监管细则还没有完全公布，但是许多P2P平台已经自动向监管方向靠拢，并且提出了自我规范的方法。

本文通过对我国P2P网络借贷平台发展研究，认为P2P网贷有其合理性和必要性，通过积极地引导和规范，P2P网络借贷平台会逐步的朝着理性的方向发展。１ P2P网络借贷平台的概述

1.1 P2P网络借贷平台的一般运营流程

P2P借贷平台的主要服务对象是金额小、期限短的资金余缺者，主要用于短期、小额商业资金的周转。它跨越了商业银行这一传统借贷媒介，实质上是在互联网大发展的背景下，金融的一种脱媒体现。目前众多的借贷平台虽然各具特点，但基本运营原理都是大同小异，其一般流程如下：

第一步:借款人在网站上进行实名注册，提出贷款申请；

第二步:平台的信贷员对借款人尽职调查，将借款人的相关信息传至平台的数据系统进行分析，做出信用评价；

第三步:通过审核后，借款人在网站上发布个人或企业的借款金额，还款期限，借款用途等信息，并明确自己所能承受的利率范围。同时平台向贷款人提供尽职调查的相关内 容和证明；

第四步：贷款人根据平台所提供的信息，衡量此项贷款的风险和收益，借贷双方自由 竞价，或在平台撮合下达成贷款意向；

第五步:签订电子合同，资金由第三方结算平台结算，借款人到期偿还本息。1.2 P2P网络借贷平台几种主要运营模式

P2P网络借贷平台的最主要特点是它将互联网技术引用到传统的借贷之中，以第三方的角色为借贷双方牵线搭桥，收取中介费用。并且通过对社交网络、搜索引擎、云计算、电商平台等技术的运用，降低了借贷双方参与的门槛，使平台的参与者十分广泛，交易方式更加简单高效。P2P网络借贷平台主要有三种模式，即传统P2P平台中介模式、P2P平台加信用担保增信的复合中介模式、线上加线下网点模式： 1.2.1 传统P2P平台中介模式

根据最初的P2P网络平台的发展可知，P2P网络借贷是个人或小微企业间的小额、短期借贷交易，借助专业的网络平台的中介服务，确立借贷关系并完成相关手续。借贷双方通过在相关的网络平台上发布借贷信息，然后由系统在符合要求的信息中进行自由匹配，是一种自助式的借款模式，即平台既不吸收存款，也不发放贷款，只从事信息发布、制定交易规则和交易撮合的中介活动。借款利率和期限等细节由借贷双方自己商定，风险也由双方各自承担，平台不提供任何担保。在此种模式下，平台的风险控制能力较弱，投资人的投资风险较大，目前在我国只有拍拍贷等开办较早的网贷平台属于这一类型。1.2.2 P2P平台加信用担保增信的复合中介模式

此种模式源于英国的Zopa模式，在国内常见的有宜信、贷帮、红岭创投、安心贷等多数平台都在使用这一模式。在该模式下，平台已不在是简单的中介服务系统，而是以各种形式的承诺，直接或间接的对借贷资金进行担保。若借款人违约，平台将在合同范围内垫付全部或部分本金和利息，同时参与借贷双方利率的确定，对借款人信用进行评级，对其资金运用做跟踪监督。这样，平台就同时充当了资金的管理者与担保服务的担保者。因而在该模式下，平台对风险的管控能力较强，为投资人分担了部分投资风险，相应的投资者收益也必较低。例如成立于2009年的红岭创投公司，其最大的特点就是如果借款人出现还款违约行为，由红岭创投或担保人实行先行垫付，同时也会对借款人债务催缴，收取一定的会员费和手续费。1.2.3 线上加线下网点模式

线上加线下网点模式是在传统的民间借贷的基础上发展起来的，该模式采取线上宣传，线下拓展网点的方式进行发展的，实际上发挥主要作用的是线下网点建设的部分。因为在业务构成上，此类平台大多将信用需求登记和信用评级非网络化，只是将筹资和发放 贷款部分业务留在网上，甚至只是将P2P网络平台用做线下网点的宣传。严格来讲，此种模式已不属于典型的P2P网络借贷平台，但在我国征信体系尚不完善的情况下，其发展具有一定的优势。宜信贷是这种模式的典型代表，通过在全国各地开办办事处来吸引客户，扩大规模，类似于房产中介机构，其近几年的业务规模大了数百倍。2 我国P2P网络借贷平台发展的必要性分析 2.1 我国P2P网络借贷平台的发展情况

我国P2P网络借贷平台模式的模板来源于欧美等发达国家，该模式最早于2005年起源于英国的Zopa公司，并在美国的Prosper网站得到较快发展，于2007年传入我国，拍拍贷网络借贷平台成为了我国第一家网络借贷公司。在此以后，尤其是在近两年，各种网络借贷公司如雨后春笋般涌现出来，资金规模和影响范围也在不断扩大。

据统计，2014年底，P2P网络借贷平台已达几千家，而在一年前，平台数量仅仅数百余家。有关P2P的成交金额统计，在2012年底全国成交额为200亿左右，而在2014年P2P市场有了突破性的进展，总成交量已突破了3000亿元人民币。在参与人数上，几年前，通过P2P网络借贷理财的人还在少数，不到30万人，而到2014年底，P2P参与人数日均量已达7.65万人次。目前，我国P2P借贷知名网站主要有拍拍贷、宜信、红岭创投、人人贷、陆金所、积木盒子等平台。2.2 我国P2P网络借贷平台发展的必要性

在我国的P2P的发展起着推动金融改革创新的作用，它其实是在金融压抑的背景下的必然产物，同时因为其自身兼并互联网的优势，在我国P2P网络借贷平台的快速发展有其一定的合理性。

2.2.1 缓解了中小微企业融资难的问题

改革开放以来，中小企业对我国的经济发展起着不可或缺的作用，它们包含在各个领域下面，成为了拉动经济增长的重要动力。据统计，截止到2014年底，我国小微企业注册数量已达1169.87万户，占企业总数的76.57%，将个体工商户纳入统计后，小微企业所占比重达到94.15%，中小企业对GDP所做贡献达到60%。但与之地位不符的是中小企业融资难的问题一直得不到真正有效的解决，成为制约其发展的一大障碍。一般商业银行的贷款对象都是一些资产雄厚，管理规范，经营业绩稳定，有担保的优质企业。并且商业银行贷款办理程序的复杂，获得贷款时间花费长，借贷双方之间考察所产生的隐性成本也比较高。而P2P网络借贷平台服务的主要对象正是期限短、金额小的资金借贷者，借贷双方通过简单的网上注册，可以较快捷的完成资金的融通，并且其利率弹性大，期限灵活，凭信用借款，不用抵押，与传统商业银行相比，这些条件都符合了中小企业的借贷要求。2.2.2 突破了传统民间借贷的限制 网络借贷是在传统的民间借贷的基础上发展起来的，在我国民间借贷资本发达的江浙地区，网络借贷发展的尤为迅速。相比于民间借贷，P2P网络借贷由于依托于网络平台，有效降低了贷款审核的成本，有些平台可以提供将未到期的债权进行转让的服务，这样就提高了资金的流动性，从而也降低了资金使用成本。有的一些借贷平台（如红岭创投）开展的资金垫付业务，可以很大程度上降低了贷款违约风险，防止了违约所带来的一系列连锁效应。

最重要的是，网络借贷有效突破了借贷资金的区域范围，资金供求不仅仅局限于某个区域或熟悉的人之间。经过P2P平台，不管需求来自哪里，它是一个平衡点，这样利用了不同地域的优势用来优化资源配置，增强了资金的使用效率，盘活了贷款人的资金存量。

此外，P2P网络借贷具有一些公益性质，这与民间借贷有很大不同，一般的民间借贷追求的都是高回报率，高周转率，而有的网络借贷针对的是低收入人群和一些创业者，具有较大的社会效益。比如，宜信网站推出的“宜农贷”，鼓励爱心人士把钱借给农民，宜信网每年只收取不高于借款金额1%的手续费。还有纯公益性的网站“我开”，接受世界各地的捐款，用来为西部贫困地区的居民提供贷款。2.2.3起到了风险转移和分散作用

目前，我国商业银行主要还是依靠存贷利差获取利润，在商业银行借贷过程中，银行既要吸收存款，承担债务风险；又要放出贷款，面临借款人的违约风险。这样就同时面临着吸收存款的压力，与发放贷款的压力。

而P2P平台成功的规避了这些不利因素，在中介职能上与银行产生了不同。通过P2P平台，传统的银行借贷模式——“吸储—放贷”已经消失，取而代之的是平台的桥梁作用。在这一作用下，平台已经把传统银行中介承担的风险转嫁给了资金的贷出者，同时贷出人获得相应的收益。而且在“多对多”的借贷中，通过P2P平台，借款人的资金可以来源于不同的贷款人，贷款人也可以把资金投向不同的借款人，避免风险集中，这又起到了风险分散的作用。P2P网络借贷平台发展中存在的相关问题

P2P网络借贷做为新生事物，是金融创新的一种，在给借贷双方带来便利的同时，不可避免的存在着各种问题。其行业规模在呈现出爆发式增长的同时，也面临着跑路、倒闭、兑付危机频发的困境。银监会早在2011就发布了《人人贷有关风险提示的通知》，称人人贷公司潜在着大量风险，要求银行机构采取有效措施加以防范。自称中国最安全的借贷平台“哈哈贷”的倒闭，也引起了大家对P2P平台发展的担忧。在最近的2014年，网贷平台风险密集爆发,多家平台资金链出现问题，甚至出现非法集资、金融诈骗等金融恶性案件。早在2013年10月份，有20家平台无法提现，实际陷入运营困境，11月份出现了“铜 都贷”、“家家贷”和“乾坤贷”歇业的状况。由此可见，P2P在发展中面临着诸多问题，行业风险日益加剧。

3.1 缺乏必要的法律规范和监管

我国P2P网络借贷虽已见雏形，但有效的行业监管还处于空白地带，对于平台的定位和具体的运营规范还十分的模糊。在法律层面上，没有明确平台的合法地位，网络借贷还只是在政策和法律的边缘生存，这就给平台提供了“钻空子”的机会。目前，P2P平台主要有两种法律主体地位:一是网络技术类的电子商务公司，二是投资咨询类公司，但P2P平台的本质是借贷中介，这就致使此行业游离于国家监管之外，蕴藏着高风险。3.2 行业内公司数量众多，良莠不齐

由于目前监管制度不完善，市场准入门槛不明确等原因，致使近两年来的平台数量激增。根据国外的经验，在英美等发达国家，主要的商业性P2P平台只有1至2家，而我国目前有上千家的公司，在这数量众多的公司中，其资产数额和业务规模等方面却相差较大，良莠不齐。根据网贷之家的数据，红岭创投的注册资金为5000万，在2013年的营收额为2000多万，而友友贷的注册资金为200万，营收额仅30多万。同样是做P2P平台的网贷公司，但其信用保障上却有很大的不同，这种情况对贷款人的投资风险也就产生了很大影响。在激烈的竞争中，P2P平台无法实现规模效应，市场亟需整合。3.3 信用评价体系不健全，易发生信用风险

在P2P网络借贷中，贷款人与借款人往往相距较远，互不相识，交易完成后贷款人自己没有能力监控贷款人的资金去向，只能依靠平台平台提供的有限信息去判断，而目前我国的P2P平台并没有介入征信体统，也只是根据借款人自己提供的相关证明给出信用评价,评价尺度参差不齐，在P2P监管制度很不完善的情况下，很容易产生欺诈和违约行为。一[]旦借款人不按合同规定，把资金用于个人消费或高风险项目中，甚至用于赌博等非法活动，无疑会对贷款人的权益造成影响。并且，在发生的“跑路”案件中已经暴露出，一些借款人或是P2P平台在最初借款的目的就是诈骗。他们经过一系列包装取得投资人信任，再以高利率吸引投资人，在获得资金后卷款逃跑，而且此类案件发生后的维权工作非常困难，如不在制度上加以防范，会对整个P2P行业造成很大影响。3.4平台运作机制存在问题，易发生操作风险

近几年，我国P2P业务平台的创新层出不穷，不仅引入了担保机制，发行理财产品，甚至在开发同出业市场之后，P2P平台已然从简单的信息服务平台变成了集存贷款功能于一体化的“类金融机构”。例如，某些P2P平台将自己的账户用作借贷双方的中间账户，使平台可以掌控大部分因错配而滞留的资金所形成得资金池，这样一来平台就有了非法集资的嫌疑，很有可能从事高利贷活动并为自己谋取暴利，然而一旦其资金链发生问题就很 可能产生一系列消极反应，从而对贷款人的投资造成损失。另外，在信用担保上，许多公司以自身或与自身相关联的公司为贷款人资金提供担保，这实质上起不到担保的作用，因为一般P2P公司的净资产只有数百万甚至数十万，但贷款余额可能达到数千万，即使坏账率有很小的比例，P2P公司就也很可能倒闭。3.5 存在洗钱风险

P2P网贷作为金融创新模式的一种，在某些方面可以起到与传统金融机构同样的作用，但相对于传统金融机构，多数平台未按照相关法律和要求建立反洗钱机制。在反洗钱实际操作中，需要对大额交易进行详细记录和报告，根据相关数据，判断其是否有可疑性，而P2P平台并没有实现客户身份识别的手段，也没有履行反洗钱相关的责任，使得原本依靠金融机构监测来打击洗钱犯罪的效果受到了影响。

并且，由于网络环境的虚拟性、匿名性、及时性，使得监管部门对于资金的流向追踪更加困难。虽然P2P平台大多涉及的都是小额信贷，但贷款人的放贷次数并不会受到限制，洗钱分子可以通过网上银行或第三方支付平台系统完成小额、多次资金划转，这样就可以脱离传统金融机构反洗钱的监管。4 提出我国P2P借贷平台发展建议

4.1 赋予P2P借贷法律地位，以负面清单的方式明确政策底线

P2P网络借贷平台是一种金融创新，而任何金融监管都落后于金融创新，P2P平台既然已经出现并有一个良好的发展态势，相关法律就应该出台赋予其合法身份，明确借贷双方的权利和义务，提高准入门槛规范其发展。当然，法律的制定需要一个较长的过程，在这之前可以成立行业协会制定行业规则，通过行业自律的方式规范。同时，因为金融创新需要一定的发展空间，相关部门可以制定一些负面清单，划出政策底线。比如，规定平台不得搞资金池，不得非法集资，不得提供担保等，在此基础上由其发展。4.2 建立健全监控评价体系，防范平台风险 4.2.1 建立外部监管和反洗钱机制

银监会、人民银行等监管机构要加强与工商、税务部门的沟通，对平台的借款金额、借款用途、借款期限、还款情况等指标进行监测，建立起完善的风险控制体系，及时掌握平台的资金流动信息，发现风险及时预警。此外，要尽快对平台自有资金与借贷资金相隔离，引入第三方支付托管机制，鼓励商业银行充当P2P平台的资金托管人，由银行对平台的资金使用情况进行监控，及时向监管部门反应可疑情况，降低操作风险。

在反洗钱方面，监管部门和平台要严格按照相关法律要求，建立健全内部控制制度和反洗钱监测系统。首先，平台要建立反洗钱内部控制制度，完善客户实名制识别制度、客户资料和交易记录保存制度，对可疑交易及时向国家反洗钱信息中心报告；同时，由央行 定期对平台员工开展反洗钱宣传和培训，提高从业人员的素质，切实履行好反洗钱义务；其次，平台还应依法配合好监管部门的调查工作，及时提交可疑账户信息、交易记录等资料。监管机构也应积极开展反洗钱国内国际合作，实现P2P平台信息与从传统资料信息共享,联合打击洗钱犯罪。

4.2.2 建立并完善网络借贷征信制度体系

真实、准确的信息是P2P平台持续运营的基础，只有科学有效的对借贷双方的信息进行采集和审核，才能保证借贷资金的安全，真正实现“自主借贷”。首先，推动P2P网贷平台分步介入央行的征信系统。P2P网贷本质上属于信用活动，在交易过程中也存在着大量交易信息，这些信息被采纳到征信系统中，是征信系统的有益补充，而且这样还可以将征信服务的触角扩展到互联网金融领域，满足互联网金融发展带来的信息需求。同时，央行建立的具有政府背景和社会公信力的征信系统可以为P2P平台提供可靠、真实的信用信息，降低平台的信息采集成本。其次，在整个P2P平台行业范围内建立信息共享机制和信用评价体系。此评价体系可以更好的利用互联网优势，将失信信息通过网络加以公开，促使“守信激励，失信惩戒”机制在P2P领域得到充分发挥，并且此体系应使用各家平台所共同认可的一套标准，这样对于单个平台来说不仅节省了建立信用评级系统的资金和时间，还实现了信息最大化，避免了遭受信用欺诈的风险。4.3 引导现有大型商业银行参与P2P平台运营

P2P网络借贷市场发展潜力巨大，但目前缺乏规范。在激烈的竞争下，P2P网贷行业洗牌大幕以悄然开始。此时就需要商业银行利用其自身优势，积极开发线上模式，参与到市场的整合当中。一方面，商业银行有着完备的全国服务网络，资产规模大，信誉度高，且金融管理经验丰富，已有的信用评价体系可有效降低信用不对称带来的风险，这都是一般的网贷公司无法比拟的天然优势，一旦银行进入该行业即可树立领先地位，引领行业的发展；另一方面，P2P平台也可以弥补商业银行在小额信贷等方面上的不足，发展线上业务，促进银行业的改革。

目前，许多商业银行都在着手探索P2P平台业务，因此可以在风险管控的基础上，先加强与优秀P2P平台强强合作，为其提供资信证明、中间账户监管等一系列服务，协助其提高风险管控的能力以及平台的运行效率。与此同时，商业银行也可以从中学习到平台运行的流程，积累更多的平台管理经验，达到双方共赢的目的。商业银行在以后的研究中可以参与到优秀的P2P平台核心业务中去，进一步掌握P2P核心运行的机制。例如，可以成为债券转让模式平台下的第三方贷款人等。最后，在技术、人才、管理等核心竞争力上积累到一定的情况下，商业银行也可以打造出属于自身独特的P2P平台。而按照金融行业分业监管的要求，商业银行内部不得设立专门的部门从事P2P网贷业务，建议通过设立全资 或者控股子公司的形式来开办P2P业务，具体可以考虑收购现有的网贷公司或自行组建新公司两种方式。

4.4 加快利率市场化改革

必须指出，现有的许多互联网金融模式，包括P2P网络借贷的快速发展，不仅仅是因为金融监管的宽松，更重要的是因为现在我国的利率市场化改革尚未完成。目前银行的基准储蓄利率为3.25%，2013年的CPI为2.6%，储户实际所得只有0.65%的收益，而一般的银行理财产品也只是在5%—6%之间。相比之下，P2P网贷平台的利率普遍波动于10%—20%之间，有的甚至高达到30%或者40%以上的利率水平。在市场的选择下，投资者很自然的去追逐高利率，造成了P2P网贷的热现象。

利率管制的存在，是中小企业长期以来融资难、融资贵的重要原因之一，导致了二元结构（正规银行存款利率与非正规信贷利率）共存的局面。从借款者的角度来讲，在缺乏商业银行的支持下，他们不惜以高利贷的价格通过民间渠道筹集资金，这也一定程度上造成了P2P行业的乱现象。

利率市场化是消除二元结构的最好办法，要进一步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革。首先，要提高金融机构自主定价能力，让借款者有机会与银行谈价格；其次，健全央行利率调控的定价和货币政策的传导机制，使央行更有能力去调控市场；最后，在条件成熟下放开存款利率。一旦利率实现市场化后，P2P平台发挥的作用也就会很普通，其中产生的一些问题也会在市场作用下化解。结束语：

总之，金融创新的背后总有风险的影子，P2P网络借贷在发展初期必然会出现这样或那样的问题，但这并不能否认它对我国金融改革和创新所做的贡献。P2P 网贷平台本质上应是为借贷双方提供信息服务，不应过多地介入其他业务，随着P2P平台参与下的贷款余额的增长，金融监管部门应尽快制定详细规定，严禁P2P平台扮演吸储放贷、担保等角色，使P2P网贷回归于其中介的本质。无论是P2P网贷的参与者、受益者还是管理者都要从整体上、从长远来认识其存在的可能性，相信通过合理适度的规范，P2P网络借贷平台会有一个更好的发展。参考文献: [1] 孙英隽,苏颜芹.微金融的发展趋势:网络借贷.科技与管理, 2013；

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