金大师黄金交易从业人员培训--清算业务

第一篇：金大师黄金交易从业人员培训--清算业务

概念

1、清算的概念

清算一般是指将买卖各类交易合约的数量和金额分别予以计算，然后对合约及资金分别进行记账和收付的一种行为。

2、清算与结算的区别

3、上海黄金交易所清算原则

交易所实行“集中、净额、分级”的资金清算原则。“集中”是指交易所对会员统一办理 资金清算和划付；“净额”是指会员就其在交易所买卖的成交差额与交易所进行清算；“分级”是指交易所负责对会员实行清算，会员负责对其代理客户实行清算。清算方式

4、清算的概念

交易所对现货实盘交易和现货即期交易采取钱货两讫制度进行清算。交易所对现货延期交收交易实行当日无负债清算制度和交易保证金制度。

5、什么是延期交收交易的保证金制度？保证金的作用是什么？

在延期交收合约交易中，只需按合约价值的一定比率交纳少量资金作为履行合约的资金担保，便可参与合约的买卖，这种资金就是保证金。

新开仓时所需交纳的保证金是根据合约金额和保证金比率确定的，即： 保证金＝合约金额X保证金比率。作用：

(1)、保证金制度的实施，降低了交易成本，使用一定比例的保证金就可从事合约的交易，发挥了资金杠杆作用，促进套期保值功能的发挥。(2)、保证金为合约的履行提供资金担保。保证金制度可以保证所有账户的每一笔交易和持有的每一个头寸都具有与其面临风险相适应的资金，交易中发生的盈亏不断得到相应的处理，杜绝了负债现象。因此这一制度的严格执行为合约的履行提供了安全可靠的保障。(3)、保证金是交易所调整交易规模的重要手段。当市场火爆、交易规模过大时，可通过提高保证金的办法，增加交易成本，以抑制投机行为，控制交易的规模和风险。反之，当市场低迷、交易规模过小时，则可通过适量降低保证金来吸引更多的市场参与者，活跃交易气氛。

清算准备金

1、清算准备金是指会员为了交易清算，在交易所保证金账户中预先准备的资金，是未被合约占用的资金。进行现货实盘交易和现货即期交易的会员，清算准备金每日开市前余额不低于1 万元人民币。

2、代理法人客户按每一客户 1 万元人民币收取清算准备金。资金余额用于支付手续费、仓储费、运保费等费用。自然人客户暂不收取1 万元清算准备金。

3、每日交易开始前，会员清算准备金不得低于此额度，若清算准备金低于此额度，必须在开市前补足。若未按时补足，交易所将按《上海黄金交易所风险控制管理办法》进行处理。

当日无负债结算制度

1、概念

对于延期交收合约，当日无负债结算制度又称“逐日盯市”制度，具体来说，就是在每日交易结束后，交易所按照合约当日的结算价对会员账户上所有合约的盈亏、保证金、手续费、延期费等费用进行结算，对应收应付款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准 备金，当结算准备金不足时，会员应在规定时间内补足保证金，否则，交易所有权对会员持有的合约进行强行平仓。

交易所会员按照相同的方式对其代理的客户进行结算，当客户保证金不足时，会员将要求客户追加保证金，客户应在约定时间内补足保证金，否则会员有权按照双方“交易代理协议”的约定对该客户持有的合约进行强行平仓。

例如，假设客户在开盘后以290元/克的价格买入2手Au(T+D),保证金比例为15%，所需的保证金为87,000元（290X1000X2X15%），若当日收盘后结算价为280元/克，则当日盈亏(280-290）X1000X2=-20,000,以结算价计算的合约保证金需84,000元，客户需补充的保证金为8 4 , 0 0 0-(87,000-20,000)=17,000元。（不计算手续费）

2、延期交收合约的每日盈亏有哪些部分组成？如何计算每日盈亏？ 延期交收合约的每日盈亏由当日持仓盈亏及当日平仓盈亏组成：

(1)、当日持仓盈亏是客户的未平仓合约因每日结算价的变化而产生的，由持历史仓盈亏和持今日新仓盈亏组成，计算方法如下：

持历史仓盈亏=（当日结算价-昨日结算价）X持仓量X合约单位 持今日新仓盈亏=（当日结算价-当日开仓价）X持仓量X合约单位

(2)、当日平仓盈亏由平仓了结的合约产生的，也可以分为平历史仓盈亏和平今日仓盈亏平历史仓盈亏=（当日平仓价-昨日结算价）X平仓量X合约单位平今日仓盈亏=（当日平仓价-当日开仓价）X平仓量X合约单位 盈亏公式：（不计手续费和延期费）

当日盈亏=（卖出价-结算价）*卖出量+（结算价-买入价）*买入量+（当日结算价-上日结算价）*（上一交易日买入持仓量-上一交易日卖出持仓量）

第二篇：金大师黄金交易从业人员培训--询价交易规则

市场参与者

银行间黄金询价业务（以下简称“黄金询价交易”）是指经上海黄金交易所（以下简称“交易所”）核准的市场参与者，通过中国外汇交易中心（以下简称“交易中心”）外汇交易系统以双边询价方式进行的黄金交易，交易品种为交易所指定在交易中心外汇交易系统挂牌的黄金交易品种。通过交易所现有询价交易系统进行的交易仍按照交易所现有业务规则执行。

1、交易所对黄金询价交易实行准入管理。具有参与黄金询价交易意向的机构向交易所提出书面申请，由交易所审核批准后，可通过交易中心外汇交易系统进行黄金询价交易。提交申请所需材料按《上海黄金交易所银行间黄金询价业务入市申请指南》有关要求执行。

2、获准从事银行间黄金询价交易的市场参与者，在交易中心外汇交易系统只能从事挂牌黄金交易品种的自营交易。

3、银行间黄金询价交易实行做市商制度。做市商承担向其他市场参与者提供持续买卖双向报价的义务，并享有相应的权利。

4、市场参与者应指派合格的交易员代表其从事交易活动，并对交易员的交易行为负责；同时具有交易所和交易中心交易员资格证书的交易员，方可通过交易中心外汇交易系统进行黄金询价交易。

5、市场参与者通过交易中心外汇交易系统进行黄金询价交易，应同时遵守交易所、交易中心发布的相关规范性文件及与交易所、交易中心签署的各项相关协议。

交易时间和交易品种

一、交易时间

1、根据交易期限的不同，黄金询价交易包括即期、远期、掉期、期权等品种。即期品种包括交易日当天交割、交易日下一工作日交割以及交易日后第二个工作日交割的交易。

2、黄金询价交易时间为每周一至周五9:30至15:00（交易所、交易中心公告休市日除外）。交易所可根据市场发展需要，与交易中心协商一致报中国人民银行备案后调整交易时间。

二、交易品种

交易中心外汇交易系统挂牌的黄金询价交易品种有AUX.CNY、AUY.CNY，分别对应成色不低于99.95％和不低于99.99％的黄金交易标的。新增其他贵金属询价交易品种的挂牌根据交易所的公告执行。

报价与成交

一、报价规则

1、即期交易以全价报价，报价以人民币元/克为单位，精确到小数点后两位；

2、远期和掉期交易以远期/掉期点（浮点数）报价，远期/掉期点以人民币分/克为单位，精确到小数点后一位，可以为正也可以为负。远期交易全价为即期价格加相应期限远期点。掉期交易全价为即期价格加相应期限掉期点，分为近端掉期全价和远端掉期全价。

3、黄金询价交易实行基准价上下指定比例的涨跌幅限制，黄金询价即期交易成交价可在交易所当日公布基准价上下15%的幅度内波动。AUX.CNY和AUY.CNY交易品种分别采用前一交易日交易所竞价市场Au9995和Au9999合约的收盘价作为当日基准价。

4、黄金询价交易单位为克，AUX.CNY、AUY.CNY品种的交易数量均须为1,000克的整数倍。

二、交易过程

1、交易发起方发送询价请求，输入黄金询价交易品种、交割日期、买入/卖出数量，等待交易报价方回应价格；

2、交易报价方接到询价请求后，综合考虑交易品种、交割日期、买卖方向信息后输入价格和价格有效时间，发送给交易发起方，发起方确认成交。若发起方在有效时间内没有确认价格，该价格作废。

三、交易确认

1、每笔黄金询价交易达成后由交易中心外汇交易系统生成的交易成交单等同于成交合同，成交合同对交易双方具有法律约束力，交易双方不得擅自变更或者解除；交易双方应在交易中心系统中逐笔确认交易要素，如确认内容与成交单不一致，应根据交易中心外汇交易系统交易数据进行调整。

2、交易双方对当日成交当日交割的交易（包括近端为当日交割的掉期交易）应于当日15:30前完成确认，非当日交割的交易应于下一交易日15:30前完成确认。

3、未经交易双方确认的黄金询价交易数据，交易中心将不传输至交易所。交易所根据交易中心传输的交易数据进行清算交割。

四、交易手续费

1、即期：成交金额万分之3.5

2、远期：成交金额万分之3.5

3、掉期：成交金额万分之4 资金清算与实物交割

1、交易所每一交易日日终清算时按照现货实盘交易、现货即期交易、现货延期交易、询价市场交易的清算顺序进行清算，即资金实物首先满足现货实盘、现货即期、现货延期交易的履约，再满足询价交易的履约。清算顺序在前的交易品种所得资金和实物可用于顺序在后交易品种的清算与交割。

2、交易所按照净额原则进行资金和实物的清算交割，对市场参与者同一交割日同一品种的询价交易进行买卖轧差。对于净买方，按照轧差后的资金净额进行清算；对于净卖方，按照轧差后的实物库存净额进行交割。

3、询价交易的清算与交割，在周一到周五每个工作日15:30竞价交易停止后进行。询价交易的资金清算、实物交割与竞价交易实行同一资金账户、同一实物账户管理。

4、询价交易实行交割日当日资金清算、交割日下一工作日资金结算的清算原则。即交易所在交割或清算时，将资金从买方的资金账户中扣除，划入卖方的资金账户，完成资金清算；在交割日下一工作日的9:00至15:30，交易所根据申请将资金划入市场参与者在结算银行的专用账户。

5、询价交易品种与交割品种对应如下：对于AUX.CNY交易品种，交割品种为标准重量3千克、成色不低于99.95％的金锭；对于AUY.CNY交易品种，交割品种为标准重量1千克、成色不低于99.99％的金锭。上述品种不能替代交割。

6、市场参与者需在清算前将足额资金和实物存入指定资金账户和实物账户，如在交易所清算时其的资金账户和实物出现资金或不足，交易所将对 相关交易 进行 标识，且 标识，且 对该笔交易不予清算，交易双方应通过交易所提供的会员查询系统或询价交易系统及时查询相关责任认定信息，并按照本规则附件2《上海黄金交易所银行间黄金询价业务清算交割责任认定与处理细则》有关规定处理。

7、跨的黄金询价交易的交割日如遇交易所、交易中心规定的休市日，则实际交割的日期由交易所及交易中心在进入下一前根据《银行间黄金询价业务产品指引》 的有关规则进行一次性调整并书面通知市场参与者，原则上交割日顺延至原交割日的下一工作日。

第三篇：代理黄金交易-代理黄金交易 代理个人上海黄金交易所交易业务

代理黄金交易-代理黄金交易 代理个人上海黄金交易所交易业务

中国银行代理个人上海黄金交易所交易业务

产品简介

中国银行代理个人上海黄金交易所交易业务，是中国银行以上海黄金交易所金融类会员的有效代理资格，为个人投资者提供参与上海黄金交易所交易的渠道，根据委托进行贵金属现货和延期合约的交易，并代理个人客户进行资金清算、保证金管理和提出现货等。

客户端下载地址

产品优势

金交所代理业务为个人投资者提

供了国内贵金属市场的交易渠道，具有以下优势

一、交易品种丰富：金交所代理业务包含了上海黄金交易所主要的交易品种，目前中国银行提供的交易品种有现货合约、、Au100g和延期合约Au(T+D)、Ag(T+D)、mAu(T+D)。

二、杠杆双向交易：延期合约采用保证金交易的形式，具备杠杆放大功能。同时延期合约支持多空双向交易，满足了客户灵活交易的需求。

三、费用低廉：在中国银行金交所代理业务推广期间，免收客户开户手续费。交易手续费最高不超过万分之八，具体费率可咨询中国银行当地分行。

四、资金安全：中国银行对开户的资金实行保证金专户管理，确保客户资金安全。

五、价格透明：客户自行参与上海黄金交易所的交易报价，报价与系统实时同步，价格透明，不加点差。代理黄金交易

六、交易快捷：业务实行T+0交易清算，可满足客户日内短线交易的需求。

七、交易系统先进：中国银行提供的网银端具有先进的风险控制与保证金管理功能，系统稳定性高；交易客户端拥有清晰友好的下单界面与丰富便捷的下单交易功能。

八、提货保障：提取的实物符合上海黄金交易所交割标准。

适用客户

具有较高风险承受能力，具备一定的市场分析能力和金融投资知识的个人客户。

交易币种

人民币

交易渠道

投资者通过个人网上银行或客户端直接参与上海黄金交易所交易。

交易时间

除法定节假日外，每周一至周五

早市：09:00—11:30

午市：13:30—15:30

夜市：20:00—次日02:30

周五夜市逢周五或下周一为节假日时休市。如因系统重大维护需要周五夜市临时休市，我行将提前予以通知。

业务须知

交易品种

Au100g、、、Au(T+D)、Ag(T+D)、mAu(T+D)

报价单位

黄金合约报价单位为人民币元/克，精确到小数点后两位，最小价格变动单位为元/克；

白银合约报价单位为人民币元/千克，精确到个位，最小价格变动单位为1元/千克。

交易单位、Au(T+D)、Ag(T+D)品种每手单位为1000克；

mAu(T+D)、Au100g品种每手单位为100克；

品种每手单位为10克。

办理流程

客户在叙做金交所代理业务前，需到中国银行柜台开立代理保证金账户。开户需持本人有效身份证件和主账户为活期一本通的长城电子借记卡，以此作为金交所代理业务的签约账户，即资金结算账户；如在他行已开立代理金交所账户，需先至他行进行解约，解除金交所账户与他行保证金账户关联关系，再至我行柜台办妥以下手续：

一、完成《中国银行股份有限公司个人客户风险评估问卷》，确认本人的风险承受度。

二、完整阅读、理解并签署《代理个人上海黄金交易所交易风险揭示书》。

三、与中国银行签订《业务协议书》。

四、待银行柜员对客户资料审核无误后，通过系统为客户办理开户手续。

在中国银行门户网站下载“中国银行金交所代理交易客户端”，并参照《中国银行金交所代理交易客户端安装手

册》安装成功后，即可登录客户端进行交易。

风险提示

贵金属延期交易是一项高风险的投资，可能获取较高的收益，也有可能发生大额损失，损失的总额可能超过全部初始保证金以及追加保证金。投资者在进入市场前，应充分了解贵金属市场的相关风险和交易产品的各项特点，认真阅读上海黄金交易所的业务规则以及中国银行的相关业务规定。代理黄金交易投资者应充分评估自身的风险承受能力，理性地进行贵金属投资。

第四篇：中国农业银行已推出金通代理上海黄金交易所贵金属交易业务

中国农业银行已推出金市通——代理上海黄金交易所贵金属交易业务。该业务可以代理个人客户在上海黄金交易所内进行贵金属交易，为您提供完备的贵金属市场投资服务，满足您参与贵金属市场投资的多元化需求。

一、产品介绍

代理上海黄金交易所贵金属业务是指，我行以上海黄金交易所金融类会员身份，接受与我行签订《中国农业银行代理上海黄金交易所贵金属交易业务协议书》客户的委托，代理其在上海黄金交易所内进行贵金属交易、资金清算和实物交割并收取相关费用的行为。

二、业务特色

交易速度快：采用业内最领先的客户端软件进行交易，让您比交易对手领先一步。

交易成本低：与纸黄金、实物黄金等黄金产品相比，买卖成本最低；与股票、基金等其他投资品相比，交易金额相同的情况下费率更低。

交易时间长：有白天和晚上两个交易时段，价格与国际同步，避免价格不连续带来的风险。（最活跃的交易都在夜盘，不耽误您工作）

可双向交易：涨时买涨，跌时卖空，涨跌均可赚钱。

保证金交易：有杠杆，占用资金少，杠杆倍数最高可达6倍。

可提取实物：可提取上海黄金交易所标准金，成色有保证，价格更优惠。

多投资品种：提供黄金、白银两种产品，现货交易和延期交易两大交易方式，组合形成7个交易品种，让您有更多元的贵金属投资选择。

全透明市场：交易报价与国际贵金属市场高度对接、同步浮动，交易透明。

三、办理流程

1.签约开户：客户须持金穗借记卡和本人有效身份证件到农行网点申请开户；

2.出入金：客户可通过柜台、网上银行、电话银行办理出入金业务；

3.委托交易：客户可通过农行的专有客户端进行委托申报、提货申请、交易信息查询等交易；

4.提货：客户可通过网点或客户端发起提货申请，并持本人有效身份证件和签约借记卡到指定网点打印提货单，由农行指定经办人员在约定日期和时间陪同客户到指定仓库提货。

特别提示：

1.客户在申请该业务前，应认真阅读并熟知上海黄金交易所的交易规则，充分认识贵金属市场的价格风险及延期交易的杠杆风险，审慎决定；

2.客户如在他行已有黄金交易账户，签约前须与原代理银行解除代理关系，并提供原有的黄金交易编码；

3.客户在我行签约成功后，登陆客户端后应首先修改通讯密码，确保账户安全。

四、交易须知

（一）交易品种

商品

交易方式

合约类型

黄金

现货

AU100g、AU99.95、AU99.99

延期

AU(T+D)、AU(T+N1)、AU(T+N2)白银 延期

Ag(T+D)

（二）交易时间

交易时间为每周一至周五（国家法定节假日除外）集合竞价 20:50-20:59；周一8：50-8：59 夜市交易 21:00-02:30（不包含周五）

早市交易 09:00-11:30（周一早市时间为08:50-11:30）午市交易 13:30-15:30

（三）报价方式

黄金的报价方式为人民币元/克，人民币元以后保留两位小数；白银的报价方式为人民币元/千克，保留到人民币元位。

（四）交易保证金

客户选择AU(T+D)、AU(T+N1)、AU(T+N2)合约委托交易时，实行保证金交易方式，保证金比例为17%；Ag(T+D)合约委托交易时也实行保证金交易，保证金比例为20%。（交易保证金比例将根据上海黄金交易所规定的保证金比例和市场变化而相应调整）。

（五）资金清算

延期交易实行每日无负债结算制度。每日日终，当保证金余额低于规定比例时，将通过短信向客户发出预警信息，当保证金比例持续下跌，将向客户发出强平信息，追加的保证金须在下一个交易日开市前补足，如开市时保证金余额未补足，我行将对客户持有合约进行强行平仓，直至弥补合约亏损。

（六）实物交割

Au（T+D）、Au（T+N1）和Au（T+N2）现货延期交收交易合约，基准交割品种为标准重量3千克、成色不低于99.95％的金锭。标准重量1千克、成色不低于99.99％的金锭可替代交割。Ag(T+D)合约暂不开放交割申报。AU99.99品种申请提取黄金最小数量须为1000克或其整数倍；AU100g品种申请提取黄金最小数量须为100克或其整数倍；AU99.95品种申请提取黄金最小数量须为3000克或其整数倍；交割品种和提货单位将根据上海黄金交易所有关规定的变动相应变动。

第五篇：浦发黄金租赁及衍生交易业务介绍

浦发黄金租赁及衍生交易业务介绍

一、黄金租赁业务介绍：

适用范围：黄金相关企业；有做空黄金需求企业

产品优势：费率低、计费用、不计负债、手续便捷、处置灵活 案例1：某黄金加工企业希望扩大产能，可联系我行租赁黄金，企业利用租赁黄金扩大金饰品产量，在黄金出库及生产过程中不受金价波动影响，待金饰品售出后，即通过金交所买入同等重量黄金用于再生产，再生产及销售过程中企业同样不受金价波动影响，无需进行额外风险对冲。

与利用信贷资金购金扩大产能相比，企业租借黄金的优势为：

1、无需在金交所建仓对冲市场风险；

2、占用保证金相对较少，且黄金租赁保证金收益远高于金交所保证金收益；

3、租赁黄金不计企业负债，租赁费不计利息支出。

案例2：某金矿企业希望套保其未来产量，可联系我行租赁黄金，企业租赁黄金后当日售出，提前锁定未来产金价格，同时获取资金用于生产经营。

与通过金交所套保或与银行签署远期合约相比，有做空需求企业租借黄金的优势为：

1、无需承担递延费风险；

2、无需另行占用资金；

3、无需承担远期点成本；

4、灵活选择授信模式和套利模式。业务办理流程：

1、提交需求；

2、银行立项；

3、签署黄金租赁框架协议；

4、授信审批；

5、询价申请；

6、签署黄金租赁协议；

7、货权转移；

8、期间管理（租赁费、盯市）；

9、还金或续租。

二、黄金租赁+黄金衍生交易业务介绍

适用范围：黄金相关企业

产品优势（除上述黄金租赁优势外）：无需盯市、无最低保证金要求、衍生交易不占授信、黄金租赁授信占用比率自106%调整为100%、多种业务模式

案例1：某企业在我行有1亿元授信，通过黄金租赁+黄金衍生交易，可自我行借入价值1亿元黄金用于生产经营。

在传统黄金租赁业务优势基础上，组合交易的优势为：

1、授信占比自106%变为100%；远期交易不占用授信；

2、无最低保证金要求；

3、无需盯市，无需追保；

4、企业处置黄金时无需在金交所建仓对冲市场风险，减少保证金占用，不受递延费影响。

案例2：某黄金加工企业在我行授信均已占用，通过向我行存入1亿元存款，借助黄金租赁+黄金衍生交易，自我行借入价值1亿元黄金。在传统黄金租赁业务及组合交易案例1优势基础上，该组合交易优势为：

1、期初期末各仅占用资金1-2天；

2、不占用企业在我行授信；

3、根据市场情况，存款收益可能大于租赁成本；

4、黄金加工企业在第二轮金饰品售出后，所得资金无需在金交所购金再生产，可存入我行获得收益的同时通过租赁+衍生交易方式自我行借入黄金用于再生产，企业金饰品生产过程中不受金价波动风险。

案例3：某黄金加工企业已自我行租入黄金，该企业在租入黄金生产为金饰品售出后获得1亿元流动资金。企业希望利用该笔资金对生产线进行技术改造，同时不希望再占用10-15%的资金用于金交所多头建仓对冲其售金头寸。该企业可在不占用授信的情况下，将该笔黄金租赁配上衍生交易，则已有黄金租赁业务的授信占用比率降为100%，且无需再盯市。企业释放授信或保证金的同时，无需再占用10%-15%的资金在金交所维持多头仓位，可全额使用流动资金用于生产线技术改造。

黄金衍生交易操作流程：

1、提交需求；

2、银行审核；

3、签署贵金属远期交易总协议；

4、授信审批（与黄金租赁组合时不占授信）；

5、询价申请；

6、成交；

7、期间管理（与黄金租赁组合时无需盯市）；

8、现金交割

黄金租赁业务可与衍生交易同时操作，也可先于衍生交易操作。

黄金租赁+衍生交易所受金价日内波动风险及规避：

1、黄金租赁与衍生交易同日进行，客户在确认衍生交易成交及成交价后立即在金交所T+D建相同重量空头头寸套保，待租赁黄金到位后交货或获得递延费收益。

2、先按106%授信占用比率办理黄金租赁业务，次日黄金衍生交易询价，在确认衍生交易成交及成交价后立即通过金交所售出租赁黄金现货对冲，同时释放前日占用的授信或保证金。