中小银行同业业务五大风险及对策（5篇）

第一篇：中小银行同业业务五大风险及对策

中小银行同业业务五大风险及对策

2014年以来，五部委联合印发的《关于规范金融机构同业业务的通知》(银发〔2014〕127号)和银监会办公厅印发的《关于规范商业银行同业业务治理的通知》(银监办发〔2014〕140号，以下简称140号文)相继出台，对银行业推进同业治理体系改革、规范同业业务提出了具体要求。四川银监局对辖内中小金融机构同业业务开展了多次专项检查，摸清风险底数，综合运用行政处罚、下调评级、叫停业务等措施强化同业业务治理，严肃处理违规机构，同业业务制度滞后、违规问题突出等状况明显改观。

中小金融机构同业业务存在的问题

近年来，为突破贷款规模、存贷比和资本金限制，部分中小金融机构急于“弯道超车”，在同业业务上表现十分激进，在利用同业负债获取资金来源和运用同业资产获取经营收益上较大型银行机构更为主动。伴随着同业业务的快速发展，其业务发展和风险管理水平不相匹配、制度存在空白、类信贷业务标准放宽、计提资本和拨备不足及违规等问题日渐凸显，潜在风险不容忽视。

(一)业务发展和风险管理水平不相匹配。

一些中小金融机构对同业业务快速发展中潜在的风险问题重视不够，在同业业务治理体系缺失、内控机制尚不健全的情况下，为追求短期效益，快速发展同业非标业务，甚至逾越资质限制，触及监管底线。由于这些非标业务的风险管控低于贷款业务，未纳入统一授权授信管理，没有足额计提资本和拨备，还存在大量的异地项目，其中蕴藏的风险高于普通贷款业务。笔者的调研显示，在同业业务新规出台前，大量中小金融机构没有制定同业业务管理办法，未建立同业业务授信制度和同业业务综合管理系统，同业业务的审批、会计处理、资金清算等流程需要手工处理;同业业务政策和流程缺乏系统控制，部分机构的部门和人员设置存在问题，内控流程不完善，存在交易员恶意交易的风险隐患;部分机构非标业务没有足额计提拨备和资本，会计处理存在误差;部分农信机构尚未达到法人机构监管评级二级，就开办评级较低公司的资产管理类产品投资等业务，违背《关于加强农村合作金融机构资金业务监管的通知》(银监办发〔2014〕215号)的有关要求。

(二)通过通道业务突破贷款集中度管控。

由于中小金融机构的经营环境、专业水平及风险偏好差异较大，各机构同业业务开展的情况千差万别，多数机构能够依法合规开展业务，但仍有个别机构过于冒进，利用同业业务渠道“打擦边球”经营。根据《商业银行风险监管核心指标(试行)》，商业银行对最大一家客户的贷款总额与资本净额之比不应高于10%。而在实际业务开展过程中，部分中小金融机构利用同业业务绕道对企业客户提供资金。按照实质重于形式的原则，这种行为与对企业提供贷款并无差异，且因为不计入贷款，风险管控要求有所降低，埋下了风险隐患。

(三)背离“三农”方向违规开展跨区域经营。

农村中小金融机构改革发展本应坚持服务“三农”的宗旨，但部分机构受到利润诱惑，跨区域开展同业、票据等业务，严重背离“三农”方向。一些农村中小金融机构未经批准违规进行跨区域经营，方式包括在异地租赁房屋开展同业、票据业务(单家机构独立开展和多家机构共同设立平台开展)或是县域机构到市区租赁房屋、配备人员和自助设备展业等。部分农村中小金融机构通过同业通道将资金投向异地融资人或项目，由于各地的政策、行政、人文存在较大差异，信息采集渠道受限，加之中介机构虚假包装，往往难以准确掌握企业真实的生产经营、资金运用及抵押担保等情况。

(四)经济下行期非标业务风险暴露。

受实体经济去产能、房地产去泡沫等因素的影响，各类隐性风险加速暴露，债务违约风险上升，除了导致不良贷款余额增加外，银行非标业务也面临巨大的风险。一些中小金融机构非标业务风险暴露，部分形成了不良资产，部分已逾期或展期。由于部分非标业务对接异地企业，中小金融机构管理跟进效果有限，不能对风险进行有效识别、预警及应对。

(五)存量业务整改困难，清理仍未完成。

尽管同业新规已出台两年，农村中小金融机构仍有部分存量业务未完成整改，涉及未足额计量风险加权资产、类信贷同业业务未纳入贷款或投资核算、同业融出超限额、存量非标业务后续管理不到位等问题。因部分地市州的农信社开展统一法人改革，部分联社由法人机构变成分支机构，按照140号文要求，分支机构不得经办同业业务，曾办理的同业业务形成存量不合规业务，部分分支机构同业账户也未进行销户处理。

中小金融机构同业业务问题的治理对策

(一)制度先行，完善同业管理体系。

基于四川省农村中小金融机构主要由四川省联社统一管理的事实，四川银监局督促四川省联社于2015年3月印发了《四川省农村信用社联合社办公室关于切实防范化解类信贷投资业务风险的紧急通知》，将类信贷投资业务风险防控化解工作列为2015年重点工作，对存量类信贷投资业务进行逐笔排查并定期形成风险评估报告，对违规行为从严追责。四川银监局督促多家中小金融机构制定或修订了同业业务管理办法、同业交易对手准入制度、同业业务拨备计提办法、加权风险资产计量办法和同业客户授信管理办法等制度性文件。此外，部分中小金融机构加强了同业业务管理系统的建设，构建了覆盖同业业务的信息系统，实现了同业业务的线上审批与管理。

(二)摸清底数，显著压降非标业务。

四川银监局下发了《关于同业业务风险按季监测有关工作的通知》和《关于建立四川法人城商行类信贷同业业务统计制度的通知》等文件，建立了全省银行业金融机构同业业务风险季度监测制度，将类信贷同业资产逐笔纳入监测范围。开展表内外资产项目下各类资金运用情况、资金业务合规性、省外异地同业账户、票据等现场检查和风险排查，通过现场检查、非现场监测、专项调查全面摸排非标债权情况，对表内外、自有资金和理财资金投资的非标债权逐笔建立统计台账，逐月统计到期金额和减少情况，严禁新增非标业务。中小金融机构非标投资明显减少，2015年年末，全省农村中小金融机构非标投资笔数和金额比2015年3月末下降一半以上;全省法人城商行类信贷同业业务余额较年初降幅明显。

(三)重拳出击，着力治理违规行为。

四川银监局要求银监分局班子成员每次走访巡查应至少核对梳理一次农村法人金融机构资金业务开展情况，至少抽查一次公章管理使用和在其他机构开立账户情况，严肃处理未经批准就在异地开办同业业务的情况。清理整顿工作有效制止了少数机构的违规行为，明确了监管底线，有效刹住了少数农村中小金融机构脱离市场定位的错误行为，收到良好成效。

(四)加强整改，持续评估改革进展。

2014年3月，四川银监局下发了《中国银监会四川监管局办公室关于同业业务规范和改革治理有关事项的通知》，全面梳理了八项同业业务主要政策规定，要求银行业机构进一步加强同业业务风险的识别、计量、监测和控制，并对同业业务的若干重点环节进行严格规范;下发《关于督促制定类信贷同业业务整改方案的通知》和《关于持续开展同业业务治理体系改革成效评估的通知》(川银监办发〔2015〕131号)，将专项检查中所发现问题的整改进展等纳入重点评估范围，组织中小金融机构定期开展自我评估，持续跟踪改革进展情况和阶段性成效。

双管齐下加强中小金融机构同业业务风险监管

在宏观层面，一是突出监管重点，对中小金融机构实施差别化监管。相对于大型银行先进的风险管理水平和成熟的风控管理系统，中小金融机构普遍存在同业业务系统建设滞后、人力资源配置不足、同业授信管理较为薄弱的问题，同业业务存在较大的内控隐患。对中小金融机构同业业务监管的重点应放在促进其加大科技投入力度、建立同业业务运营管理系统、加强队伍建设、建立完整的授信管理审核审批机制上，以形成前中后台相互协作、相互制约的同业授信管理体系。建议监管层面实施差别化的改革政策，要求资产规模或同业资产规模达到一定比例的机构建立专营部门或机制，避免“一刀切”。二是加强顶层设计，进一步完善同业业务管理制度。完善与同业投资、委托投资业务相关的金融法规，尽快出台风险管理指引，对类信贷同业业务的基础资产准入条件、贷款投向、期限、利率等作出明文规定，健全相关考核和监管机制，引导银行业机构在规范的基础上稳健发展。

在微观层面，一是持续推动同业业务的改革发展。及时跟进掌握中小金融机构贯彻落实同业新规的情况，督促规范同业业务治理，推动同业业务回归临时性、短期性资金头寸调度手段的本质。二是建立健全同业业务治理体系。督促中小金融机构修改完善同业业务管理制度，在创新同业业务交易模式前出台完善指导意见和管理办法。督促中小金融机构优化业务办理流程，强化内部监督管理，优化相关绩效考核管理办法，建立科学的激励约束体系，促进同业业务健康发展。督促中小金融机构对实质承担风险的同业业务，按照实质重于形式的原则加大拨备和资本计提，进一步完善资产负债管理。三是继续强化同业业务的风险防控。加强对中小金融机构现有同业业务的监测分析，动态掌握业务发展变化的趋势，深入研究同业业务新模式，及时提示风险隐患。引导中小金融机构正确处理发展同业业务与流动性管理的关系，提高流动性管理水平，将同业业务的发展置于流动性管理框架之内。督促中小金融机构严格按照要求开办新业务，严禁利用买入返售等业务模式把信贷业务变成资金业务进而实施监管套利。四是加快存量业务的整改进度。督促中小金融机构全面排查存量同业业务，及时整改合规性问题，及时制定整改计划，按照监管要求尽快落实整改要求，加大对违规行为的处罚力度。定期收集掌握中小金融机构新发生的违规同业业务、内部问责情况等信息，发现一笔纠正一笔，加强后续跟踪监督。

（文章来源：《中国农村金融》2016年第15期 作者：四川银监局统计研究处 周阳）

第二篇：探寻中小银行同业业务授信管理之路（最终版）

探寻中小银行同业业务授信管理之路

醴陵农商银行 邹常寅

2015年11月30日 17:15 浏览字号：【大

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近年来，全球经济增长速度缓慢，国内经济增长形势日趋严峻。在此背景下，银行传统信贷业务增长放缓，而银行同业业务却如雨后春笋成长，成为了拉动银行业务的主要动力。随着同业业务的发展和同业业务部门的扩大，银行对于同业业务授信的管理需求也随之增加，同业业务授信的关注度得到显著提高。而中小银行机构当前的同业授信管理水平参差不齐，学术界对于同业授信管理方面的研究也还在发展完善中。

一、中小银行机构同业业务发展现状

银行同业业务是指以金融同业客户为服务与合作对象，以同业资金融通为核心的各项业务，是商业银行近年来兴起并蓬勃发展的一项新业务。具体包括：同业存放、同业拆借、债券投资、外汇交易、代客资金交易和同业资产买卖、票据转贴现和再贴现、其他投资等业务。同业业务既是银行同业之间调剂资金余缺、解决流动性不足的重要渠道，也是银行业发展资金业务、提高资金运作效率的有效途径，同样是银行机构与非银行业金融机构互通的桥梁和纽带。

近年来，国内银行业的同业业务在资产负债结构中占比较大。以上市银行为例，截至2014年末，16家上市银行同业资产占总资产比重为8.92%。其中，国有银行同业资产占总资产比重为6.82%；股份制银行同业资产占总资产比重为13.91%；三家城市商业银行同业资产占总资产比重为15.06%。截至2014年末，16家上市银行同业负债占负债总额比重为14.99%。其中，国有银行同业负债占比为11.23%；股份制银行同业负债占比为23.81%；三家城市商业银行同业负债占比为26.11%。

同业资产、负债在资产负债表中的比重较大，其中中小银行机构的表现更为突出。同业业务的迅猛发展，与银行为降低表内资产质量的压力，寻求将信贷资产表外化、同业化有关，也与当前的金融脱媒与信贷管制的经营环境密切相关。我国自2010年2月CPI达到 2.7%后，开始进入负利率时代。负利率推动了银行存款加速脱媒，然而包括信贷规模、资本充足率在内的监管却日趋严格，银行的贷款扩张能力也大幅下降，怎样才能将资金留在银行体系内，并尽可能用于满足基本的信贷需求，成为提高盈利水平的关键点，而同业业务的加速发展，成为银行保持业绩增长，缓冲监管压力的重要途径。

目前，各家银行基本上设立独立的资金运营部门，许多农商行更是直接在北京、上海、深圳等金融中心设点，这也显示了中小银行提高自身同业业务市场竞争力，发展更多市场化同业业务的决心。

二、中小银行同业业务授信管理主要问题和难点

目前，虽然有一部分以城商行、农商行为代表的中小银行制定了同业业务授信管理办法，并尝试将同业业务纳入全行授信管理的框架，但在实际执行过程中往往达不到预期的效果，其原因可以归纳为以下几个方面。

授信制度标准不统一

银监会“140号文”、“215号文”和一行三会“127号文”专门对金融机构同业业务进行了规定，但其主要是侧重于业务经营、同业业务品种、风险管控等方面。对于同业授信管理方面的规定仅仅是蜻蜓点水，没有做出详尽的说明。在实际操作过程中，城商行、农商行的授信制度版本不尽相同，缺乏详尽统一的依据。各行之间对于授信资料的收集、经营指标的确定、评分标准的设置都有各自标准，金融机构之间的授信结论不具可比性。同时对于授信岗位的人员来说，提供不同版本的授信资料，填写各式各样的授信表格也是费时又费力的一项工作。

有的省联社制定了本省农信系统的授信管理制度，但与一些大型的股份制银行的授信制度相比有较大差异。比如在授信额度的确定和金融机构信用风险承受系数方面等个别指标还有待考究。又如，由于同业交易的特殊性，质押式回购业务完全在线上操作，交易数据每日变化，上级部门对所辖机构的后续用信业务监控管理难度较大，在一定程度上导致了许多机构未严格落实其授信制度。

银行中后台部门对于同业授信的重视度有待加强

有些银行的资金业务发展非常迅速，而中后台部门的管理相对滞后，对于授信的认识还停留在公司和个人等传统授信业务。有的银行虽然在资金运营部门专门设置了授信管理岗位，但由于前台部门本身就需要发展业务，难免会出现授信的个人偏好，随意性很大。同时，目前我国金融机构仍处在高度管制状态，违约事件很少发生，刚性兑付仍未打破，使得风险管理部门等中后台部门对于加强同业授信的重视度不够。

中小银行机构缺少同业授信量化工具

目前，中小银行对同业授信具备的风险量化工具不足。首先，中小银行在同业授信风险管理政策、评级授信工具、风险限额定量工具较为缺乏。尽管一些银行在审批中加入了资产规模、不良贷款率等准入指标，以及资本利润率、净资产利润率等量化指标，但较

为单一，无法满足快速、准确的业务发展需求。其次，风险量化工具的使用需要必要的资料，而由于缺乏统一标准，前台业务部门上报的授信申报材料随意性较大，有的因为难以收集或许就没有提供。再次，中小银行在授信过程中，对于交易对手的存量指标关注较多，主要原因是财务报表的数据提供相对滞后。

授信管理的科技水平应用不足

对于公司授信业务和个人授信业务而言，由于经历了较长时间的发展，已经形成了较完善的一套管理系统，可以通过输入交易对手方的信息资料获取到系统的测算数据，从而能够方便、准确、高效地得出授信结论。而对于银行同业授信业务，很多中小银行特别是农商行，由于科技水平的落后，还没有建立起完备的授信管理系统，对于指标的测算还是通过手工计算的方式，不仅麻烦，而且得出的结论也不一定准确。

三、改进中小银行同业业务授信管理的建议

完善授信管理制度

建议监管部门制定金融机构同业授信统一标准，对银行机构之间、银行与非银金融机构之间分别制定实施细则。同时，对于授信资料的收集、经营指标的确定、评分标准的设置制定一个基本模版。各家银行之间、与非银金融机构开展同业授信业务，首先必须依据监管部门的基本模板进行操作。其次，有经营特色的银行机构可以增加本机构具有特殊需求的个性化授信模板。这样就提高了同业授信结果的可比性，也减轻了授信管理人员的操作难度。同时也有助于金融监管部门对银行机构授信的监管，科学评判其授信结论，防止利益输送的行为，从源头上把控金融风险。

增强中后台部门对同业授信的重视，加强前中后台部门之间的协作

相对于中小银行机构来说，目前国内大型银行机构的风控管理系统完备、风险管理水平先进，对于同业授信管理也较为科学。大型银行机构的同业授信管理是同业业务发展风险把控的第一道防线。中小银行机构需严格按照银发(2014)127号文第十一条的相关规定，将同业授信管理纳入到全行统一的授信框架进行管理。风险管理部门或者风险管理委员会需要对同业授信业务高度重视。要认识到在当前的金融环境下，虽然刚性兑付尚未打破，但在金融全球化、利率市场化的背景下，金融机构的经营形势更加严峻，金融风险无处不在，一旦交易对手方发生风险，出现违约，必将对自身发展产生重大不利影响。

中小银行机构内部要建立一套完整的授信管理审核审批机制。由前台部门授信岗位负责收集授信资料，风险管理部门进行中台审核，最后由专门的授信委员会进行集中审批。形成前中后台相互协作、相互制约的科学的同业授信管理体系。

引进科学的授信管理工具

中小银行机构要向国内外具有先进授信管理制度的银行机构学习，引入科学的授信工具。目前常用的同业授信管理工具包括：准入条件、风险限额、评级等。对同业授信管理较为精细的银行，通常具有比较完善的评级模型，并利用评级数据得出风险限额，对不同的业务品种设置了详细的风险权重，同时对授信材料的收集要求也相对较高。有的银行还建立了风险预警指标体系，加强对同业授信风险暴露的组合管理。同时，为了避免财务数据的滞后性，对于一些将会对财务经营指标产生重大调整的业务也需要交易对手如实告知。

开发授信管理系统，提高授信管理的科技水平

首先，中小银行要加大科技投入力度，开发一套与传统的公司和个人授信相类似的同业授信管理系统。先进的授信管理系统不仅可以对受信客户进行科学的分析和判断，得出专业的授信结果，而且可以对授信进行实时查询和监控，有效地辅助授信管理人员，提高银行的同业授信管理水平。其次，银行监管部门也可以开发一套同业授信监控系统，并与法人机构授信管理系统对接，实现全国联网。各地监管部门可以随时调阅被监管机构的授信资料，及时纠正违规授信，最终实现监管的科学化、信息化。

第三篇：金融同业业务风险报告

【封面报道】同业解连环

财新网-新世纪2013-07-30 07:56 我要分享

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[导读]资产在银行表内表外腾挪，风险未离开须臾。同业业务自我救赎之路，必须通过破除隐性担保

【财新《新世纪》】（记者 张宇哲 凌华薇 李小晓）仅仅在两三年间，银行同业业务急速膨胀。到2013年一季度末，上市银行同业资产规模11.6万亿元，占总资产比例近13%，为2006年上市银行同业资产规模1.6万亿元的近10倍。按13%的比例估算，中国银行业整体的同业资产规模，接近20万亿元。

银行同业业务最初限于商业银行之间的拆借，以解决短期流动性，这是“同业”概念的溯源。从2010年以来，同业业务逐渐发生了质的变化，发展成商业银行利用同业拆入资金或吸收理财资金，扩大各种表外资产，幻化出各种各样的同业业务，科目不断变化，除了传统的同业存放、同业拆借、同业票据转贴现，又衍生出同业代付、同业偿付、买入返售等各种“创新”。

不用纠结于这些日新月异的新名词之含义。究其根本，不过都是银行信贷资产的出表利器。对大多数银行来说，这是规避监管资本要求、拨备成本、绕开存贷比硬杠杠，大幅“节约监管成本”，是不可能不做、不得不做的科目游戏。至于6万亿元信托也好，近2万亿元证券资管也罢，再或产权交易所挂牌个近万亿元，都仅仅是过一下手的通道业务，银行始终是主角。

银行资产出表，吸纳的资金何来？还是银行自己。2010年后规模呈级数递增的银行理财产品，截至2013年6月底，已达9.85万亿元，成为承接这些出表信贷的主要买家。

个案更惊悚。一家贷款规模仅300多亿元的广西北部湾银行，资产可以做到1200亿元，奥妙就在同业科目下。这样长袖善舞的城商行，已非个别现象。为了满足监管当局对上市、跨区域经营所规定的资产规模要求，一年多花几千万元成本吹大资产负债表而已。

被称为“同业之王”的兴业银行，则超越了资产出表的初级阶段，进入下一重境界。它的同业资产占总资产的比例是36%，但是来自同业业务的利润已经占到全部利润的一半。玄机不玄，兴业银行搭建银银平台，左手是中小银行的理财或同业拆借资金，右手提供买入返售的同业资产，兴业银行坐收中间业务收入。

如果不是存在业内担心的隐性担保问题，兴业银行表面上几乎已经达到了西方银行财富管理的境界：无风险对冲。

问题恰出在隐性担保，整个银行业的问题，同业业务的风险点都出在这里： 如果没有银行信用的隐性担保，就没有刚性兑付的理由，银行理财何以几年间就蓬勃至10万亿元？如果没有商业银行分支机构违规提供担保的“抽屉协议”，那些地方融资平台、房地产投资等信贷政策频频限制的项目，如何能被制作成买入返售产品，顺利出售给资金泛滥的农商行、农信社？

资产在银行体系表内表外腾挪，风险没有离开须臾。

从这个意义上说，监管失效、风险没有分散、甚至那些对于地方融资平台和房地产的限制型的信贷政策，也是失效的。是否构成系统性风险？观察者自有答案。

2013年3月，国务院副总理马凯要求央行和银监会关注同业资产和银行理财的问题。

监管当局首先采用总量控制的办法遏制这一势头。2013年3月，银监会发布8号文，要求商业银行理财非标资产占总资产的比例不能超过25%。有多家银行同业业务占资产的比例远远高于13%这样的平均数，超过了30%。

2013年6月发生在银行间市场所谓的“钱荒”事件，再度暴露同业市场资金价格易大起大落，个别机构的流动性风险一触即发。

此后有消息称，央行正在牵头银监会、证监会、保监会等部门，酝酿出台规范同业市场业务的针对性措施，包括可能要求中资银行的同业业务“解包还原”，无论是表内投资还是出具的各类担保，都要按照表内的同类型业务标准计提拨备；银行将同业业务审批的权限，统一上收至总行„„

同业现象已提出抉择：是让银行变幻科目做不规范的假出表，还是应该走标准化的资产证券化之路？国务院6月19日的文件提出，信贷资产证券化要常态化，已经作出了回答。

银监会有关部门透露，监管当局正在拟定信贷资产证券化常态化的有关政策，很快出台，这将成为银行的一项常规业务，未来不再受试点的额度限制。目前还需一事一批，将来审批方式有望变成资格审批。

与监管赛跑

几乎每出台一个监管政策，都使得银行同业资产规模增速受到一定影响，但几个月后，又会再度扩张 同业业务发生在金融机构之间，最初仅限于银行间的短期资金拆借。从上个世纪90年代后期开始，从银行对证券机构资金的托管起步，同业范围已从银行扩展到信托、证券、基金、租赁、财务公司等各类金融机构，横跨信贷市场、货币市场和资本市场。

自2009年以来，银行体系流动性宽松，而信贷额度管制相对严格，资金大量配置在资金业务上，叠加同业业务的持续创新，商业银行已相继在总行层面成立了同业部门，近年同业资产规模不断膨胀，同业业务量、收入、利润等，在商业银行各项业务的占比和贡献明显提高。

“2008年‘4万亿’经济刺激计划后的中国银行业资产规模暴增，造成银行业对资本金的严重饥渴，各种表外融资手段层出不穷，银行没有正规的资产出表的渠道，创新只能围绕着表内资产搬表外。”一位银行人士说，这些“创新”的实质仍是银行突破存贷比限制、节约风险资本、表内资产表外化。

2010年、2011年，由于融资类银信合作、票据贴现等“绕规模”的手段相继监管限制，同业代付成为资产出表的主要操作模式，尤其被中小银行广泛采用，至2012年更迅猛扩张。

同业代付业务是指委托行根据其客户的申请，以自身的名义委托他行提供融资，他行在规定的对外付款日根据委托行的指示先行将款项划转至委托行账户上，委托行在约定还款日偿还他行代付款项本息。

在2012年4月银监会发文规范同业代付业务之前，同业代付规模已超过1万亿元，自监管机构要求同业代付入表、纳入客户统一授信管理后，同业代付业务规模持续收缩。此后银行开始大量运用买入返售科目。

信托受益权的买入返售快速增长，主要始于2011年下半年。这是因为2011年7月银监会禁止银行理财产品投向委托贷款、信托转让、信贷资产转让、票据资产等，要求银行理财资金通过信托发放的信托贷款、受让信贷资产、票据资产三项于2011年底前转入表内，并按照规定计入风险资产和计提拨备。

2013年3月底，银监会下发8号文规范银行理财的表外非标资产，但很快，银行同业资金以单一信托购买信托收益权规模大涨。

买入返售机器

买入返售的金融资产，可以是债券、票据、信贷资产、应收租赁款和信托受益权等，什么都可以 买入返售业务，创新始于被业内称为“同业之王”的兴业银行。

兴业银行2012年买入返售金融资产7927.97亿元，其中一半买入信托受益权，有3947亿元。同年，同业业务增速更高的民生银行、平安银行，买入信托受益权也分别达到967.7亿元和969.68亿元。

2012年底，兴业银行同业资产规模达1.17万亿元，占总资产36%，在16家上市银行中高居榜首。其同业资产规模已经基本等同于贷款规模；同业利息收入最大，占公司全部利息收入的比重达38%，已经接近贷款对利息收入的贡献。

同业买入返售，其本质与逆回购无异，是协议约定先买入，到期再按固定价格返售，实际是资金融出的过程。买入返售一般放在应收款项类投资，或可供出售类资产科目中。买入返售金融资产配置范围，包括债券、票据、信贷资产、应收租赁款和信托受益权等，什么都可以，期限较短，二年以下、一年期限为主。正常情况下，一般同业市场的利率在4.5%-5%，银行理财的成本也在这个范围内；银行出表信贷的收益6.5%左右，信托融资成本在7%-8%之内，此外，信托或券商资管，收千分之一到千分之二的通道费。

与债券相比，买入返售产品与理财产品的期限更为匹配，更加灵活。当然，比起要公布资产负债表，要经过一系列审核程序和达到发行条件的债券产品而言，买入返售的标的更容易暗箱操作，也蕴含更高风险。

招商证券研报显示，从上市银行同业资产结构来看，2012年买入返售资产占同业资产比例达45%，且呈逐年上升趋势。其中，国有商业银行（除农行）同业资产结构中，存放同业占比（即拆出资金）较高，而股份制银行中买入返售资产占比较高。

今年6月，巴克莱对民生银行和兴业银行的风险作出警示，指出其在利用信用风险资产（票据和信托受益权）的买入返售和卖出回购打擦边球，而这些资产的违约风险，要远高于以债券为标的的逆回购和回购的风险。

从今年的信托资产规模排名来看，去年位于前三甲的外贸信托和平安信托已经出局，取而代之的，是来自“银行系”的建信信托和兴业信托，两者分别为建行、兴业银行的控股子公司。兴业信托2011年被兴业银行收购后更为现名，2012年底的总资产已经超过了5000亿元。

业内人士透露，这两家信托公司管理资产规模激增的主要原因，即信托受益权这类通道业务的猛涨。比如，有企业拿不到银行贷款，兴业银行可以通过其下属兴业信托给它发个信托贷款，资金也可能由其他银行提供，做成信托收益权的买入返售，通过兴业银行打造的同业“银银平台”卖给其他银行，兴业银行坐收中间业务费。

票据为王

大行和中小银行之间的合作方式主要是“大行签票-中小银行贴现-转贴现给大行”，票据买入返售，实质上是变相将信贷资产转化为同业资产

与兴业银行主要做同业业务中的信托受益权买入返售不同，民生银行主要抢占了贴现票据买入返售。票据常用于贸易结算。当企业贸易背景得到银行认可后，支付20%-100%的保证金，银行便为票据签署付款承诺，即为银行承兑汇票，期限一般在30天至180天。票据买入返售是指，开票行将票据权利卖给另一家银行获得贴现资金，并在票面到期日之前的某个日期重新将票据买回。

某大行计财部人士表示，大中型商业银行作为开具承兑汇票的签发行，开具承兑汇票并不纳入信贷规模，然而一旦贴现，就要纳入信贷规模，属于表内业务，同时受到存贷比的限制。于是，包括民生银行在内的一些股份制银行便和大行形成了“默契”，通过票据买入返售帮大行削减信贷规模。

据财新记者了解，大行和中小银行之间的合作方式主要是“大行签票-中小银行贴现-转贴现给大行”，即大银行赚取利息和保证金后，为了削减信贷规模将票据转卖给中小银行，之后大银行会从中小银行手中逆回购买入票据，将这笔交易计入买入返售科目下，同样不计入信贷规模。

在票据市场上，可以看到票据买入返售和卖出回购的两个交易对手方群体，一个是股份制银行以此帮大行削减信贷规模，另一个是农信社、农商行等资金相对充裕的中小金融机构，以此帮城商行削减信贷规模。

民生银行成为银行界的票据大户。2012年末，民生银行同业生息资产规模为10489亿元，其中买入返售票据资产规模大幅增长近于翻4倍，达376%，余额达6168亿元，占比高达84%。2012年公司买卖票据价差收入为42.24亿元，对营业收入贡献占比达4.1%。

民生银行行长洪崎告诉财新记者，对买入返售的贴现行而言，并不存在风险。“我们就掌握一条，票据是大行出的。我们有同业之间的评审，谁的票可以接，接多少，都有量化标准。”

对于民生银行和大行之间的票据业务，洪崎解读道：“对大行来说，在市场中把散在外面的票据收回来是一件比较麻烦的事，我们给这些票据做托收，最后几天都集中到我这里，我帮他们兑付后，再交给他们。等于是我们不怕麻烦，愿意帮大行做他们最后两天不愿意做的事情。通常从收到还，也就是三五天的事情。”

中信证券研报统计，2012年上市银行年报显示，全行业票据买入返售规模 2.4万亿元，较2011年翻倍增长，尤其是中小型银行增长较快。过去几年，银行票据承兑量已从季均约2万亿元的规模飙升至4万亿元。

国信证券邵子钦认为，目前票据买入返售业务虽然形式上属于同业业务，但实质上是变相将信贷资产转化为同业资产，是曲线满足企业客户融资需求的一种手段。“换句话说，只要存在需求，那么即使不通过票据，也会有其他的同业资产负债形式满足需求。” 国都证券银行业分析师邓婷则认为，和兴业银行主要做的买入返售的信托收益权相比，民生银行的票据买入返售业务风险更小。兴业银行信托收益权平均久期有九个月，票据的久期则比较短，因此民生银行的流动性更好，其负债和资产都能较快重置。

资金提供者

近年来农村金融机构的表现十分激进，成为购买银行理财产品、购入同业返售资产的重要金主

一般认为，国有大行由于资金实力雄厚，往往是同业市场的资金净借出方，而其他银行是净借入方。但近年来农村金融机构的表现也十分激进，成为重要的资金拆出方。

全国农信社机构（包括农商行、农合行）共约2300家，其中农信社1858 家、农商行247家、农合行173家。各省市级农信社平均贷存比约在60%-70%之间，多数农信社贷存比不到50%。与邮储银行一样，在商业银行因为贷存比红线而焦头烂额之时，农信社长期苦恼的是如何实现资金有效运用，提升业绩。

重庆农商行人士向财新记者透露，“6月很多银行闹‘钱荒’，我们银行没有。那时招商银行理财产品收益率很高，曾找我们拆借资金。”

数据显示，截至2012年底，全国各类农信类机构存款余额约12万亿元，贷款余额约8万亿元。除了上缴准备金1万多亿元，还有两三万亿元的资金运用空间，投向包括同业存款、票据、债券等，而其可以投资的债券不过万亿元。为了获得相对高的收益，票据、银行理财产品，都成为农信社的主要渠道。由于能力有限，一些农信社出现了资金市场部整体外包的现象。

据业内人士介绍，兴业银行 “银银平台”上，合作的小银行有几百家，其中农信社最多。

兴业银行自2007年搭建的“银银平台”，为小银行包括城商行、农信社提供全方位金融服务，包括同业往来业务、代理各项理财产品、承担IT承包业务等。初期以清算服务为主，近年来更多资金交易乃至资产配置。这些小机构把钱放在央行作为超额准备金利率很低，只有0.64%，而作为同业存款存放在兴业银行，利率可达2%-3%，如果买入返售信托受益权，则收益更高。

据财新记者了解，山西临汾尧都农商行也在尝试“银银平台”模式，冠之以“农信同业理财”，主要面向山西省的农信社，提供尧都农商行发行的理财产品。尧都农商行集中资金之后委托给保险机构资管部门，投资方向分两类，一类是标准化的债券、货币市场的产品；另一类是全国范围内高收益的非标资产。

知情人透露，运行不到一年，尧都农商行同业资产余额已达100亿元，占其总资产三分之一强。尧都农商行是山西省内惟一一家监管评级达到二级的农信社，市场份额在当地占60%，远超当地的建行、工行。

中小农村金融机构已成为银监会监管风险排查的重点。

2011年6月底，银监会下发了197号文（《关于切实加强票据业务监管的通知》），其叫停与农信社双买断的违规票据会计处理业务由于农信社监管和审计不严格，往往将“信贷类票据资产”和“拆借类票据业务”统一记账，导致这一部分资金不计入“信贷”而计入“同业”，将信贷转移至同业项下，规避监管。

2013年5月，辽宁、吉林、黑龙江、山东等省份部分农村合作金融机构和村镇银行不顾监管部门三令五申，违规开展票据业务，银监会再次下发135号文排查，检查其是否通过复杂合同安排为其他银行腾挪和隐瞒自身信贷规模。

据平安证券估算，2012年以来，银行买入返售同业科目中可能通过票据回购业务隐匿的信贷规模，已经从2011年农信社违规业务监管之后的3000亿元，再次回升到2012年底的1.2万亿元。

城商行魔术

通过票据买入返售做大资产规模，是一些城商行做大资产规模的“会计魔术”

如果说上市银行做大同业表外业务是受资本市场压力，做大中间业务收入，规避资本金等监管约束；备战IPO的城商行，则为了符合上市标准，借同业资产扩张资产负债表。特别是来自中西部地区的城商行，在过去的一年中表现惊人。

城商行扩大资产规模的手段通常有三种：增加贷款、增加异地支行、同业业务。前两者太难，后者则相对容易，即通过发行银行理财资金或拆入同业市场的短期资金，以“买入返售金融资产”的形式，做大资产规模。

2012年，在A股低迷、房地产调控的背景下，多数城商行的理财产品销售异常火爆，其收益率要比市场平均高出0.4%-0.6%。在个别地区，城商行理财产品销量超过了当地的股份制银行。以财新记者不完全统计，截至2012年底，78家城商行中，同业资产与总资产的占比超过30%的有9家，分别是泸州市商业银行、广西北部湾银行、厦门银行、苏州银行、南充银行、广东南粤银行、华融湘江银行、邯郸银行、浙江稠州商业银行；同业资产占比超过20%的则达30家，绝大多数都提出了拟上市计划。

排名前三的泸州市商业银行、广西北部湾银行、厦门银行，同业资产占比分别高达到56.81%、49.38%和39.35%，远高于上市银行同业占总资产比例最高的兴业银行。

139家城商行中，总资产超过千亿元的达24家。很难想象，其中包括2008年成立的广西北部湾银行。北部湾银行2008年的总资产仅为160.67亿元，同业资产合计为5.62亿元，占比仅3.5%；到2012年底，该行总资产达1217.16亿元，快速增长的同业资产占到一半，达600.97亿元，其中买入返售金融资产为457.64亿元。

2012年7月联合资信评估报告显示，北部湾银行同业资产主要是买入返售金融票据，同业客户主要为农村信用合作联社和城市商业银行；同业负债余额583.25亿元，占负债总额的54.81%，其中卖出回购金融资产为大头，达到503.12亿元。

如果要看传统的存贷款业务，北部湾银行2012年发放贷款及垫款仅350.14亿元，存款余额仅365.37亿元。据知情者透露，北部湾银行同业资产猛增的原因之一是其激励机制灵活，给金融市场业务团队的激励是利润提成5%，而业内惯例是1%。

“2011年，广西北部湾银行计划在两年内即2013年实现A+H股上市。”一位接近广西北部湾银行的人士称。根据此前监管掌握的标准，城商行总资产要超过700亿元方可提出上市申请。而异地开设分支机构等，也大多以资产规模为限设定门槛。

抽屉协议

“不出事的话，谁也不会拿出来。”这样的隐性担保有多大规模，恰是业内最关心的要害

无论是信托收益权还是票据的买入返售，都暗含了一个重要环节银行担保，否则并无可能做得如此轰轰烈烈。

申万研报认为，计入同业项下的资产，由于被认定为对手方为银行信誉，因此不用计提“风险减值准备”，但实际上，对应的资产多数为信贷类资产，且通常为资质较差无法通过正规渠道申请到贷款的企业，潜在风险更高。

那为什么还能做得起来？因为有抽屉协议，隐性担保。

当各地分行或支行开展同业信托收益权业务时，为了解除对方银行的担忧，会提供一个密封好的信封，里面装有分支行提供的承诺函，对方收到后放进保险箱，“不出事的话，谁也不会拿出来，这就是抽屉协议。”一位业内人士透露。

这样的承诺函，实质是担保性质，或是一份有瑕疵的担保。因为一旦这个信托受益权出现了风险，银行到底承担什么责任，会存在法律纠纷。

总行是否给予分支行必要的授权，提供这样的承诺函？一位股份制银行人士证实了现实中存在上述做法，但并不愿透露是否总行出具了授权。如果分支机构没有得到总行的授权，意味着这样的承诺函在法律上是无效的，因为分行并非二级法人。但是，如果总行给予了授权，这样的担保势必要计入银行的风险资本。

如果没有授权，这就是一种隐性担保，脱离了总行的监控，也没有风险资本的约束。这样的隐性担保规模到底有多大，恰是业内人士最担心的。

一家股份制银行人士透露，银行同业买入返售的暗保现象很普遍，很多分行、支行都在这么做；总行是在内部审计之后，诧异地发现：“怎么还有这么大一块资产！”

另一位较大规模城商行的人士则透露，当时行内做了评估，认为法律风险很大，最后决定不参与交易。如果买入行接受了这种“抽屉协议”，说明自身风控不严，也说明双方其实达成了心知肚明的默契。一旦发生个案风险，提供承诺函的一方息事宁人认赔的可能性比较大。如果风险超出了可承受的范围，也可能将分支机构人员以违规操作为由，一开了事。

北部湾银行管理层就在年报中认为，买入返售金融资产信用风险较小。但联合资信评估公司发布的评级报告称，北部湾银行由于同业资产和负债占比比较大，该类负债波动性较大，稳定性下降。监管风向

“今年试行的新的商业银行资本管理办法，已经提高了同业资产的风险拨备，再提高不太可能” “商业银行的同业科目太多太复杂了。”一位金融机构人士表示对此叹为观止。申银万国证券分析师赵博文认为，巴塞尔协议对同业科目定义就较为宽泛。

相比于贷款业务，监管政策对同业业务相对宽松，比如对同业资产的风险资产权重系数仅为25%。同业业务中，即使资金的实质用途与贷款相同，不受存贷比约束，无需缴纳存款准备金，对同业资产也不必计提拨备等。

贷款的行业投向面临严格的监管约束，同业资产的投向则灵活得多、长期的地方融资平台、地产项目，可以投向一切正规渠道很难获得银行贷款支持的项目。

业内预计，银监会将进一步提高风险资本要求，以控制同业资产的杠杆率。但银监会人士称，“今年试行的新的商业银行资本管理办法，已经提高了同业资产的风险拨备，再提高不太可能；而降低杠杆率，更多是银行内部风险控制的问题。”

今年开始实施的《商业银行资本管理办法（试行）》，调高了商业银行对其他商业银行的债权计提风险权重，三个月期限之内和三个月期限以上的风险权重分别从此前的0、20%，分别提高到20%、25%。

此外，虽然部分同业存款被纳入M2，但并未纳入贷存比考核，因此不必上缴存款准备金，未来如果这部分被纳入M2的同业存款，计入贷存比考核，则可能会相应上缴存款准备金。

中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚认为，应细分同业业务资产类型，20%风险权重并不能反映不同性质同业资产的风险，比如同业存放与买入返售的风险是不一样的，应厘清哪些业务是银行之间正常的头寸划拨，哪些则是对接了“非标”资产。

华泰证券首席经济学家刘煜辉认为，同业非标资产也应视同贷款全额提足风险资本。

2011年以来，监管部门对银行同业业务及票据业务进行了多次监管，先后发布197号文、201号文、286号文、206号文。几乎每出台一项监管政策，都使得银行同业资产规模增速受到一定影响，但几个月后，又会再度以一个新的名义扩张。“这和堰塞湖一样，不能只堵不疏导。银行有风险管理、调节资产负债表的需要、平衡风险集中度的需要。”央行人士称，走标准化的信贷资产证券化之路是必然选择。

这就不难理解，近日银监会主席尚福林向他曾就职的证监会发出邀请：欢迎证券公司来帮助商业银行做信贷资产证券化。希望借券商之手，帮助银行真正把风险分散出去。尚福林在2011年10月前担任了十年证监会主席，期间从未对商业银行的资产证券化松口。

风险不怕，不良资产也没有关系，关键在于定价是否合理，支持定价的整个交易体系、信息披露能否足够公平透明。这是资产证券化制度在英美资本市场推出的初衷。中国离这套体系太远，摸到了皮毛而未取其精髓。资产证券化一轮又一轮的试点，谨小慎微，但最关键的制度建设，还需要尽快提上日程。

本刊见习记者吴红毓然、实习记者林姝婷对此文亦有贡献 金融同业业务有哪些？

负债业务：同业存放、同业拆入、信贷资产卖出回购、票据转出 资产业务：存放同业、同业拆出、信贷资产买入返售、票据转入

中间业务：基金、年金等托管、代理清算、代理开票、代开信用证、第三方存管、代理基金、代理保险、代理信托理财、代理债券买卖、代理金融机构发债等

资料来源：财新记者采访整理

第四篇：信用社同业业务风险自查

农信社同业业务自查

单位基本情况

截至2017年9月30日，该行（联社）同业业务余额合计***笔***万元。其中同业融资业余额***笔***万元；同业投资业务余额***笔***万元。

（一）同业融资业务

1.同业融出资金余额***笔***万元，其中存放同业（含存放系统内）余额***笔***万元；拆放同业（含拆放系统内）余额***笔***万元；买入返售金融资产余额***笔***万元。

2.同业融入资金余额***笔***万元，其中同业存放（含系统内存放）余额***笔***万元；同业拆入（含拆放系统内）余额***笔***万元；卖出回购金融资产余额***笔***万元。

（二）同业投资业务

债券投资余额***笔***万元；信托产品投资余额***笔***万元；理财产品投资余额***笔***万元；资产管理类产品投资余额***笔***万元；收益权类产品投资余额***笔****万元；其他金融产品投资余额***笔****万元。

发现问题

主要查发现的各项问题.如果是违反制度规定须写违反依据，文件名、文件号、具体到哪一条。反映内部控制和信息系统重大缺陷的，一般应表述有关缺陷情况、后果。各项问题所举事例应详细完整。等等。

（一）资金业务管理方面 1.资金业务管理制度健全情况 2.部门岗位设置情况

3.资金业务的授权管理体系和政策健全情况 4.根据所投资基础资产性质资本和拨备计提情况 5.资金业务营运杠杆倍数情况

6.根据资金业务风险状况实行风险分类管理情况 7.其他方面 自查要点：

（1）市县行社是否制定同业业务管理办法、操作细则、审批权限等具体规章制度；是否建立健全相应的风险管理和内部控制体系；是否加强内部监督检查和责任追究，确保各类风险得到有效控制。

（2）是否设立或指定专营部门负责资金业务的经营和管理；专营部门是否按照前中后台分设和不相容岗位分离的原则合理设置岗位；是否存在专营部门外的部门或分支机构开展资金业务情况。

（3）是否将资金业务置于流动性管理框架内，合理配置资金来源及运用，加强期限错配管理，定期开展压力测试，控制好流动性风险；是否建立完善流动性风险限额管理体系，流动性风险限额应包括存贷比、流动性比例、现金流缺口、负债集中度等指标。

（4）是否建立资金业务交易对手准入机制，对交易对手进行集中统一的名单制管理，定期评估交易对手信用风险，动态调整交易对手名单。

（5）是否建立健全资金业务授权管理体系，是否由法人总部对资金业务专营部门进行集中统一授权；资金业务专营部门是否违规进行转授权，是否办理未经授权或超授权的资金业务。

（6）是否建立健全统一的资金业务授信管理政策，并将表内外业务纳入统一授信体系，是否办理无授信额度或超授信额度的资金业务。

（7）是否严格进行风险审查，准确进行资产分类和风险评估，并按照“实质重于形式”原则根据所投资基础资产性质，准确计量风险并计提相应资本和拨备。

（8）是否合理审慎确定融资期限。其中：同业借款业务最长期限不得超过三年，其他同业融资业务最长期限不得超过一年，业务到期后不得展期。

（9）是否符合资金业务准入规定，是否存在超资质、超权限开展资金业务情况。（存在分时间段问题）委托投资业务是否视同自营投资严格执行业务准入规定。

（10）以理财资金投资非标资产的，是否满足监管评级在二级（含）以上；以自有或同业资金投资非标资产的，是否满足监管评级在二级（含）以上且资产规模在200亿元（含）以上；业务规模是否超过同业负债的30%；

（11）非标资产投资业务

①是否通过非标资产投资绕道第三方进行通道交易，虚假处置不良资产。

②是否在省辖农信系统范围内相互转让非标资产投资，规避监管。转让给省辖农信系统外金融机构的非标资产投资是否出具直接或间接、显性或隐性风险兜底或回购承诺。

③以自有或同业资金投资非标资产的，业务规模是否超过同业负债的30%；以理财资金投资非标资产的，余额是否超过理财产品余额的35%；非标资产投资总余额（理财资金加自有和同业资金投资）是否高于上一审计报告披露总资产的4%。

④2016年10月12日以后，是否存在通过非标资产投资变相发放异地贷款情况。

⑤非标债权资产投资是否存在未按约定计付利息情况；是否存在到期无法收回本金情况。

（12）资金业务营运杠杆倍数是否符合规定。其中：监管评级二级（含）以上的市县行社不超过1.8倍；其他市县行社不超过1.4倍。

（13）是否按照《河南省农村信用社非信贷资产风险分类实施细则》（豫农信文〔2007〕26）号规定，根据资金业务风险状况实行风险分类管理，并对分类结果定期进行监测、评价。

（二）同业融资业务方面 1.同业融资业务管理制度建设情况 2.账户、利率、对账管理情况 3.存放同业到期收回情况 4.其他方面

自查要点：

同业融资业务主要包括同业存款、同业拆借、同业借款、同业代付、买入返售（卖出回购）等。查看办理相关业务协议、对账单和有关凭证，核实科目余额真实性。

（1）账户管理。是否违反规定跨省开户、在村镇银行开户，长期未发生收付活动的同业存款账户是否办理销户手续，存放同业业务是否违反规定超过一年，是否违规进行展期。

（2）利率管理。办理存放同业业务是否至少选择3家以上金融机构进行询价，是否将询价过程记录在案，交易对手选择和存放价格核准是否经集体研究，存放同业定期利率是否偏低，2017年1月19日以后开展的存放同业业务，利率是否低于当天省联社公布的同档次约期存款利率。

（3）对账管理。查看是否签订同业存款协议，是否及时向同业存款交易对手发询证函进行对账，检查存放同业存款流水、余额是否真实。

（4）会计核算。同业融资业务记账方法和会计科目使用是否正确，是否在存放同业科目下核算信托、理财等其他资金业务。

（5）同业融资业务手续是否完善，是否经有权人审批，风险控制是否有效，是否通过同业融资业务进行通道交易。

（6）买入返售（卖出回购）业务项下的金融资产是否为银行承兑汇票、债券、央票等在银行间市场及证券交易所市场交易的具有合理公允价值和较高流动性的金融资产。卖出回购方是否将业务项下的金融资产从资产负债表转出，是否接受和提供任何直接或间接、显性或隐性的第三方金融机构信用担保。（7）同业融资限额。市县行社对单一金融机构不含结算性同业存款的同业融出资金，扣除风险权重为零的资产后的净额，是否超过一级资本的50%；同业融入资金余额是否超过负债总额的三分之一。

（8）2016年10月12日以后发生的同业存款业务是否实行交易承诺制，即交易双方逐笔提供承诺说明，保证该笔同业存款业务为规范的同业存款业务，不存在其他指定用途，不存在利用同业存款提供直接或间接、显性或隐性担保。

（9）2016年1月1日以来新发生且有余额的存放同业业务，是否逐笔补充承诺说明，无法补充承诺说明的业务，是否收回。

（10）存放同业到期收回后是否设置1–3个月的观察期，是否存在资金无法按期收回而虚假收回情况。

（三）同业投资业务方面

1.债券（含同业存单）投资业务情况 2.信托产品投资业务情况 3.理财产品投资业务情况 4.其他投资业务情况

自查要点：

同业投资是指金融机构购买（或委托其他金融机构购买）同业金融资产（包括但不限于金融债、次级债等在银行间市场或证券交易所市场交易的同业金融资产）或特定目的载体（包括但不限于商业银行理财产品、信托投资计划、证券投资基金、证券公司资产管理计划、基金管理公司及子公司资产管理计划、保险业资产管理机构资产管理产品等）的投资行为。查看会计核算是否正确。是否存在混用、乱用会计科目隐藏业务规模；是否按照实质重于形式原则，根据投资资产标的性质计提相应的资本和拨备；收入是否及时、全额入账。查看是否存在将信托、收（受）益权、资管计划等非标资产在系统内转让，调节经营指标的情况；转让信托、收（受）益权、资管计划等非标资产，是否存在出具“抽屉协议”承诺到期回购的情况（查看报表、印章使用登记薄）。

（1）债券（含同业存单）。是否建立完善包括债券投资占比、信用债投资占比、交易账户投资余额占比等结构性限额管理指标；债券投资会计科目核算是否正确；是否按公允价值计提浮动盈亏；是否做好风险控制，存量债券业务是否出现兑付风险；是否超资质购买债券；单支债券集中度是否超发行总额的2%。

（2）信托产品。信托产品投资业务手续是否合规。购买决策流程是否合规，是否经有权人审批；资料是否完善、是否存在瑕疵；是否对信托风险进行持续跟踪。

风险控制情况。通过调阅信托投资协议等资料，查看投资方、资金托管方和使用方三方权利和义务是否对等，风险承担是否适当。对于定向信托投资，重点关注担保单位是否具有主体资格、信用状况是否良好，是否具有足额、有效的抵、质押，投资收益率是否偏低，是否进行3年以上的高风险投资，是否按约定时间及时足额给付利息，信托投资本金是否按期收回，如果形成逾期县级行社是否及时采取措施保全资产。资金投向。投资非标债权资产是否投放至政府融资平台、房地产（保障房除外）、“两高一剩”行业等国家限制的项目或产品，是否投资带回购条款的股权性融资项目或产品。

会计核算。会计科目使用是否正确，是否采用正确的会计处理方法，确保各类交易能够及时、完整、真实、准确地记载和反映；是否存在虚增、隐藏、截留信托投资收入的情况。

（3）理财产品投资。是否制定了理财投资占比限额指标。购买理财产品手续是否合规。购买决策流程是否合规，是否经有权人审批；资料是否完善、是否存在瑕疵；是否对理财产品持续跟踪监控，是否对每类产品逐一进行风险分析评估，确保理财资金如期收回。

理财资金投向。县级行社利用富余资金投资购买理财产品要坚持审慎、稳健的原则，原则上不得投资中长期理财产品。查看是否存在投资于国家法律法规规定的限制性行业和领域（如工艺设备落后、产品质量不合格、能耗及排放不达标项目,钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃等行业）；是否投资包含股权类、金融衍生产品或结构过于复杂的理财产品；是否投资包含政府融资平台项目的理财产品；是否存在通过投资理财产品规避审慎监管政策现象。

会计核算。会计科目使用是否正确，是否存在通过“拆借同业”、“存放同业”等科目核算理财产品，县级行社对投资的理财产品是否按照规定计提准备金。

（4）其他投资业务

其他投资业务主要包括资产管理类产品、收益权类产品等，审计要点参照信托、理财产品投资。

第五篇：18家中小银行同业业务调研2017年是最艰难的一年

18家中小银行同业业务调研2017年是最艰难的一年

导读：

通过对18家中小银行机构金融同业部门负责人调研来看，整体来说银行同业2017年将会是有史以来最为艰难的一年。部分省区的农商行目前基本已经全面暂停同业投资业务，仅有个别几家农商行借助他行同业投资暂停优良资产浮出水面的机会大力推进投资。城商行中发展较为激进的几家行受到的影响比较大，同业业务基本处于半停滞状态。2017年4月以来，银监会密集下发监管文件，推进开展银行业“三套利”、“三违反”和“四不当”专项治理工作。金融监管一时风声鹤唳，引发资本市场剧烈调整，债券市场资金市场波动越发剧烈，同业投资业务也面临不知所归的茫然局面。借助在北京的同业机构众多的资源优势，近期通过电话交流、拜访交流、会议交流等多种形式与*********等近18家中小银行机构金融同业部门负责人进行沟通和探讨。目前各家银行的情况均有所不同，部分银行如******行等已经有属地银监局入驻现场检查，有部分银行仅是开展自查。总体而言，银行目前很大一部分时间和精力都在应付监管的检查和即将到来的检查。如果这种状态持续的时间越长，可能对银行后期业务的发展和债券市场趋势形成比较负面的冲击。从银行的分类上看，部分省区的农商行目前基本已经全面暂停同业投资业务，仅有个别几家农商行借助他行同业投资暂停优良资产浮出水面的机会大力推进投资。城商行中发展较为激进的几家行受到的影响比较大，同业业务基本处于半停滞状态，对于其他城商行及股份制银行而言除调整部分业务结构和非标转标外同业业务基本还是正常开展。找行家，听行家，让投融业务变得简单 点击下图联系行家 ▼

一、各机构金融同业业务的现状

总体来看，监管政策的出台和央行货币政策的调整，主要目的和意图在于推动金融去杠杆，引导资金“脱虚向实”，多家银行对此观点还是非常认同的，也正在积极配合监管做结构调整和业务的重新布局。对目前同业业务的影响主要集中在如下几个方面：

1.同业存单规模增加同业资产整体略有下降

很多银行已经在把同业存单视同同业负债管理（即将同业存单纳入同业负债不超总负债三分之一的限额之内）。同业存单发行便利性高、利率低于同业存款等银行传统同业负债，未来银行同业负债“线下转线上”应是个大趋势，即用成本更低、发行便利性更高的同业存单替换“非标准化”的同业存款等传统同业负债。未来即使同业存单被纳入同业负债的监管口径下（目前看可能性极大），监管和银行控制的也是同业负债的结构，而非同业存单本身。即使压缩也是压同业负债，不会改变“同业负债线下转线上，同业存单占比提升”的大趋势。不能只盯着同业存单发了很多，更该从年报季报中看看同业负债下降了多少。对于同业资产到期的时间表，如果遵循到期不续作的方式“温和去杠杆”，预计到今年年底或明年初，同业杠杆可以基本降完，届时银行同业存单的发行规模可能会逐步下降。2.委外业务将会受到较大影响

对于委外业务，这次交流的机构委外占比都相对比较低，只有部分小农商行理财规模发展迅猛的委外规模占比较大。****行金融同业规模占比高达80%，但该行并未有大量委外，而是自己与*****联合成立了一个宏观研究团队，该团队在2016年9月提示该行利率债是卖出时机，*****因此较完美了躲过了去年10月份以来的债市下跌。对于市场最关心的“委外赎回”目前从沟通的情况来看主基调是“观望”，委外赎回的情况并没有媒体报道得那么夸张。由于监管规则尚未明确，对于到期的委外资金，多家银行会选择暂不续作，等等再配。有几家委外规模占比较大的银行表示，如果赎回，也会选择赎回有盈利的，对于亏损部分会选择继续抗，等待市场环境的回暖。

但从委外真实的收益情况来看多数机构的最终收益都不理想，甚至有部分机构的委外出现亏损，与目前的负债成本出现了明显的倒挂，从这个角度来看，预计年末有部分激进的银行会出现理财打破刚兑的局面，从而更加影响委外的持续。

3.各家银行采取的对应策略不一

比如*****行等面对监管的检查似乎没有特别受影响，业务依旧正常开展，这估计与股东背景等关系比较相关。而各个地区的银监局对监管政策的执行也存在很大差异，比如偏远地区的当地银监局可能对实际业务并不太熟悉，从而政策执行起来就会变得比较模糊，变成“一刀切”，除了十分正规的业务外，什么都不让做（*****部分农商行等出现这类情况）。不同地域的银监部门水平有别，这可能造成地区之间金融监管力度的不平衡。当前处于各行自查自纠阶段，预计自查自纠和填表汇报工作结束后，才会有正式的监管细则落地。现阶段“三违反”、“三套利”、“四不当”的自查是与银监会的抽查结合起来进行，自查的过程是以“随时查、随时调整、随时汇报”的方式进行的。现在虽难以精确判断后续监管方向和力度，但各行对本轮监管的态度是严肃认真的。对监管最终目标的判断与市场基本一致：减少资金在金融体系内部流转环节，最终推动更有效的“脱虚向实”，提升金融支持服务实体经济的效率和能力。4.推动资金成本越来越高之后趋于平缓

多家银行都反馈目前1年同业理财报价最高已经有5.6，保本也已经5.4，但还是销售乏力，银行认为这就是在保持刚兑不被错配打破，但需求方非常弱。资金成本高企，对应的老资产的价格大多是固定的，导致银行理财的收益和自营投资的收益急剧下降，利差空间越来越薄。由于同业成本居高不下，很多银行开始更注重个人理财的发展，这个成本也在持续提高，但是流动性比同业理财而言稳定很多。从短期看利率无疑将会明显上行，从长期看，由于不存在可以支撑利率继续上行的基础，个人认为半年末后利率将会出现明显回调。

受此次的监管政策的影响，多数银行也已经开始谋划推动业务转型和谋划新型的业务增长点，但就目前来看也未有可以广泛借鉴的模式，整体来说银行同业2017年将会是有史以来最为艰难的一年，缩表、调结构、降杠杆、去通道基本都是银行同业的共识。

二、下阶段业务开展的对策建议

个人认为目前金融监管的思路基本已定，所以大概率上只会从严而不会从松，除非出现两种极端情况：一个是经济明显下行，前提是必须得明显，下行程度足以影响全年GDP目标的完成。第二个是出现流动性风险，比如监管继续严下去，资产端变现不了，负债端滚动不了，会出现兑付问题。所以在未来一段时间内，同业业务资产管理业务都将是如履薄冰缓慢发展的状态。通过各家银行机构的交流调研，结合自身在金融行业的一些浅薄工作经验，拟提出如下建议对策供参考： 1．从全行角度出发关注资产负债平衡

建议从全行的资产和负债的匹配情况方面进行研究，如果短期负债占比较高，建议适度加长负债的期限。个人判断今年将会在三季度政策因素影响落地后，资产的价格才会根据政策形势逐步明朗化，建议我行可以近期以短久期3个月左右的资产配置为主，三季度后根据形势判定资产价格是否处于相对高位，如果处于高位的话建议拉长资产久期进行配置。信用债逐步出现配置机会，鉴于实体经济暂时未触底回暖，建议信用债以1年期为主，信用品种集中在2A-2A+,采用逐步小量建仓也是一种策略。同时也可以待到三季度视情况入场。利率债方面今年利率的波动愈加频繁，会是一个波段操作的好时机，但对于时机的判断和止损机制的设置，需要培育一批经得起市场考验的专业交易人才。2.培育宏观经济与信用风险分析的专业团队

经过与**机构和***私募的交流，发现拥有专业的宏观研究能力和信用风险评估及识别能力，将是未来金融行业中拉开差距的重要核心能力之一。只有真正拥有信评能力、风险识别能力、宏观经济研究能力的金融机构才能较好的规避风险，如果仅仅依靠其他金融机构的信用，后续一旦银行业出现系统性风险时损失可能会比较严重，就类似年前某证券债券违约事件一样，会导致一家机构很难再有健康的发展。如果真实拥有信用风险研究能力，从事垃圾债的投资也可能会获取巨额的收益，收益的实现最终还是体现在研究能力上和决断能力上。

3.适度加大交易业务的占比（利率债、信用债、外汇交易、贵金属交易）

如*****农商行等部分银行也在积极筹划新型的交易业务，准备从同业业务转型到交易型业务上，从国外金融行业的情况来看，获取利润较高的基本是投资银行，主要从事交易和并购类业务。我国的金融机构目前发展还处于初期，等逐步过渡到成熟的时期，也将会是以投资银行的业务为主要利润增长点。建议我行可以逐步适度开始培育交易型人才，通过利率债、信用债等的交易为行内贡献利润。江苏的某农商行，交易型业务的利润贡献占同业业务利润贡献的60%，交易型业务对人才的要求较高，可能前期会有较高的人力成本，作为战略型业务可以在机会成熟的时候开始适度介入。4.创新业务模式多渠道拓展营业收入（委托贷款、波段投资、投行业务、互联网金融）

近期各家金融机构也在密集的举办各类研讨会议，旨在集思广益碰撞出更新的业务思路。总体而言目前并没有可以直接复制和借鉴的模式，各家银行的资产情况、风险管理水平、业务重点都存在很大的差异，所以转型的业务模式也只能是百花齐放。对于我行而言，整体资产质量较好，经营较为稳健，同业业务规模占比虽然较大，但并没有很高的杠杆，建议我行后续可以从委托贷款方面进行研究，可以通过同业投资逐步转型到委托贷款模式上，同业不占用我行资源，不承担风险，同时可以较好的获取利差。

对于银登中心的挂牌业务，其实本质上更类似于波段投资业务，属于我行真实投资且持有一定时间的特定资产，该业务的风险较低且收益非常高，对于目前有非标转标和出表需求的特殊阶段而言，可以重点开展该类业务，为我行今年完成既定利润做出贡献。

对于投行业务和互联网金融金融业务也是可以创造良好利润的业务模式，在我行开展投行业务自身资源暂时不满足的情况下，可以采取借助外力的方式开展合作，比如与某证券公司签订战略合作协议，我行参与到项目的融资承做承销，我行收取一定的财务顾问费用，一方面可以积累客户资源，另一方面可以锻炼人才队伍，同时创造无风险收益。5.重视个人客户的维护与开发

个人客户的议价能力较低，且不会出现同业机构的踩踏事件，个人客户的稳定性和黏性都比同业客户具有优势，建议可以重点加强个人客户的维护与开发，借助网点优势和人力优势加强个人客户的获取。理财业务的负债建议逐步可加大个人客户的占比，确保理财负债的稳定和负债成本的相对稳定。