第十八章 商业银行与金融市场

第一篇：第十八章 商业银行与金融市场

第十八章商业银行与金融市场

商业银行的性质：金融企业，以盈利为目的，唯一能够吸收活期存款的金融机构。非银行金融机构经营范围窄，经营不完全的信用业务，或不以银行信用方式融通资金。

商业银行的职能：信用中介：（吸收存款、发放贷款，是商业银行最基本的职能。）、支付中介（使商业银行成为企业的总会计、总出纳）、信用创造（扩张信用）。

商业银行的组织形式：按机构设置分类：单一银行制与总分行制

按业务经营范围：专业化与综合化

商业银行的主要业务：中间、资产、负债业务

负债业务：【（自有资金（股本以及公积金、未分配利润、）、外来资金（吸收存款、向中央银行借款、从同业拆借市场拆借、发行金融债券、从国际货币市场借款等）】、资产业务和中间业务。资产业务：票据贴现、贷款（排在首位）、投资业务。

中间业务（无风险业务）：结算业务、信托业务、租赁业务、代理业务、咨询业务

商业银行经营管理的基本原则：盈利性（首要原则）、流动性、安全性

商业银行的资产盈利性与流动性呈负相关关系。

商业银行的资产盈利性和安全性也呈负相关关系。

金融市场效率：金融市场实现金融资源优化配置的功能程度。

法码-有效市场理论。即如果在一个证券市场上，价格完全反映了所有可获得（利用）的信息，每一种证券价格都永远等于其投资价值，那么就称这样的市场为有效市场。

根据信息对证券价格影响的不同程度，市场有效性分为弱型效率(最低程度，证券的历史资料)、半强型效率(中等程度，公开发表的资料)和强型效率(最高程度，所有相关信息)。

金融市场按照市场上交易的金融工具的期限长短，货币市场（短期、同业拆借市场、票据市场、短期债券市场）与资本市场（长期，股票市场、长期债券市场、投资基金市场等。）

【注】外汇市场作为国际金融市场的重要组成部分，不能简单的归入货币市场或资本市场。同业拆借市场：伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）。主要用于弥补短期资金不足、票据清算的差额以及解决临时性的资金短缺需求。商业银行通过同业拆借市场调剂头寸，中央银行通过同业拆借市场实施宏观调控。

票据市场：商业票据市场（商业票据是一种短期无担保证券，商业票据是以企业间的直接信用作保证。）和银行承兑汇票（银行承兑汇票是银行信用与商业信用的结合）。

银行大额可转让定期存单。特点：是不记名；属于批发性质的金融工具、存单的金额由银行确定，一般都比较大；利率既可固定，也可浮动。

债券市场，它是一种直接融资的市场。既具有货币市场的属性，又具有资本市场的属性。短期政府债券，几乎所有的金融机构都参与这个市场的交易。

股票市场:发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场）；活跃的流通市场是发行市场得以存在的必要条件。发行市场的主要参与者包括上市公司、投资者以及中介机构；流通市场的主要参与者就是投资者群体。

投资基金市场:利益共享、风险共担的集合投资方式。是一种金融中介机构，优势主要表现为专家理财。

金融期货（期权）市场：二者都属于金融衍生产品市场。1.金融期货市场是专门进行金融期货交易的市场。2.金融期权交易是指买卖双方按成交协议签订合同，允许买方在交付一定的期权费用后，取得在特定时间内、按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利。

外汇市场：由中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户组成的买卖外汇的交易关系的总和。并不能简单的划归货币市场或资本市场。

第二篇：金融市场与金融机构

《金融机构与金融市场》课程考核及论文写作要求

1．课程考核以写论文或案例分析报告的形式进行

2．选题：紧密结合本课程所学内容，选取你感兴趣的我国金融市场中的某一具体问题，运用有关理论进行深入分析；要求广泛收集资料，在对国内外现有研究成果进行述评的基础上，提出自己的研究问题，进行阐释，尽量运用具体详实的数据进行说明，并得出结论。

3．题目：自拟，要求明确、具体，杜绝大而空的题目。

4．字数：2000－3000字。

5．所有论文必须列明参考文献（不少于５篇），并在文中注明引文来源。

6．绝对抄袭。任何两篇或多篇论文只要内容相同或大体相同，所有作者的本课程成绩均记为0分。

7．格式及版式要求：

论文标题（居中，小二号黑体）

作者（宋体，四号）

学号 教学点名称（宋体，四号）

关键词（中文）（宋体，小四号）

摘要（中文）（宋体，小四号）

正文主体（一级标题：黑体四号字；二级标题：黑体小四号字 三级及三级以下标题、其他文字部分：宋体小四号字）

注释（宋体５号字）

参考文献（宋体５号字）

８．打印要求：Ａ４纸打印。

第三篇：金融市场与金融复习题

《金融市场与金融机构》

复习题

简答题：

1、简述金融体系风险管理的基本方式及其原理。

2、简述现代金融体系中货币市场的构成及其经济功能。

3、简述现代金融体系中资本市场的内涵与特征。

4、简述中国当前的证券发行制度。

5、简述金融市场微观结构的内容。

6、试述信托公司的结构化证券投资理财产品的一般结构及其风险防范措施。

7、简述金融衍生品市场的经济功能。

8、金融租赁中的租金计算主要考虑哪些因素？

9、什么是金融租赁？金融租赁对出租方和承租方有哪些好处？

10、现代金融市场的发展趋势主要有哪些？

11、简述资产证券化的经济内涵及其运作流程。

12、简述功能金融视角下商业银行存在和发展的内在逻辑。

计算分析题

1、久期和凸度在债券定价中的运用。

2、CAPM的经济内涵及其运用。

3、无套利均衡分析在金融衍生品定价中的运用。

论述题：

1、试结合相关理论和中国实践，谈谈你对中国发展金融衍生品市场的认识。

2、试结合相关理论和实践，谈谈你对现代金融体系中金融市场和金融机构之间关系的理解。

3、试结合相关理论和实践，谈谈你对中国信托业现存问题及其未来发展的认识。

4、试结合货币市场经济功能和中国现状，谈谈你对中国货币市场现存问题及其未来发展的看法。

5、试结合相关理论和实践，谈谈你对中国股票市场发展规范必要性的认识。

第四篇：金融市场

第三章 金融市场

[教学目的和要求]

在本章的学习中，要求了解金融市场的概念及其构成要素；了解金融资产选择与资产的组合；理解和掌握传统金融工具及其价格的计算；理解和掌握金融衍生工具的种类及其作用；理解和熟记货币市场、资本市场（证券市场）的概念、特征、分类、交易对象、参与主体及其交易工具，为以后各章的学习打好基础。

[教学重点与难点]

教学重点：金融市场及其构成要素、金融工具的种类、金融衍生工具的种类及其双刃剑作用、资产选择与资产组合、货币市场、资本市场、证券市场。

教学难点：传统金融工具价格的计算、金融衍生工具的种类及其双刃剑作用、资产选择与资产组合。

[教学中应注意的问题]

本章内容应结合巴林银行的倒闭原因分析、东南亚金融危机中索罗斯如何运用金融衍生工具进行投机以及我国证券市场的发展动态、影响证券价格波动的因素

等相关内容进行讲解。

第五篇：金融市场学

题目 关于我国金融市场发展现状的调查报告

学院名称

金融学院

专业班级

学生姓名

2014年 10月

金融学12-1

刘长奎

关于我国金融市场发展现状的调查报告

——2013 年中国金融市场运行情况

前言

2013年，金融市场各项改革和发展政策措施稳步推进，产品创新不断深化，规范管理进一步加强，金融市场对促进经济结构调整和转型升级的基础性作用进一步发挥。2013年，债券发行规模同比增加，公司信用类债券增速有所放缓；银行间市场成交量同比减少，银行间市场债券指数下降；货币市场利率中枢上移明显，国债收益率曲线整体平坦化上移；机构投资者类型更加多元化；商业银行柜台交易量和开户量有所增加；利率衍生产品交易活跃度有所下降；股票市场指数总体下行，市场交易量有所增加。

一、债券发行规模同比增加

2013年，债券市场共发行人民币债券9.0万亿元，同比增加12.5%。其中银行间债券市场累计发行人民币债券8.2万亿元，同比增加9.9%。截至2013年末，债券市场债券托管总额打29.6万亿元，同比增加13.0%.其中，银行间市场债券托管余额为27.7万亿元，同比增加10.7%。2013年，财政部通过银行间债券市场发行债券1.3万亿元，代发地方政府债券2848亿元，地方政府自行发债652亿元；央行票据发行5362亿元；国家开发银行和中国进出口银行、中国农业发展银行在银行间债券市场发行债券2.1万亿元；政府支持机构债券1900亿元；商业银行等金融机构发行金融债券1321亿元；证券公司短期融资券发行2996亿元；信贷资产支持证券发行158亿元。公司信用类债券发行3.7万亿元，同比增加4.0%。其中，超短期融资券7535.0亿元，短期融资券8324.4亿元，中期票据6716.0亿元，中小企业集合票据5.2亿元，中小企业集合票据（含中小企业区域集优票据61亿元）66.1亿元，非公开定向债务融资工具5668.1亿元，企业债券4752.3亿元，非金融企业资产支持票据48.0亿元，公司债券4081.4亿元。

图 1：近年来银行间债券市场主要债券品种发行量变化情况

二、银行间市场成交量同比减少，银行间市场债券指数下降

2013年，银行间市场拆借、现券和债券回购累计成交235.3万亿元，同比减少10.7%。其中，银行间市场同业拆借成交35.5万亿元，同比减少24.0%；债券回购成交158.2万亿元，同比增加11.6%；现券成交41.6万亿元，同比减少44.7%。

图 2：近年来银行间市场成交量变化情况

资料来源：全国银行间同业拆借中心

2013年，银行间市场债券指数有所下降，交易所市场指数上升。银行

间债券总指数由年初的144.65点下降至年末的143.93点，下降0.72点，降幅0.49%；交易所市场国债指数由年初的135.84点升至年末的139.52 点，上升3.68点，升幅2.71%。

三、货币市场利率中枢上移明显，国债收益率曲线平坦化上移

2013年，货币市场利率波动幅度加大，利率中枢上移明显。2013年12月，质押式回购加权平均利率为4.28%，较去年同期上升166个基点；同业拆借

加权平均利率为4.16%，较去年同期上升155个基点。年内货币市场利率共

发生两次较大波动：6月20日，7天质押式回购加权平均利率上升至11.62%，达到历史最高点；12月23日，7天质押式回购加权平均利率上升至8.94%，创下半年利率新高。2013年银行间市场国债收益率曲线整体平坦化大幅上

移。12月末，国债收益率曲线1年、3年、5年、7年、10年的收益率平均比

去年年底高131、132、124、112、98个基点。全年大致分为两个阶段：

第一阶段为年初至5月份，国债收益率缓慢下降，收益率曲线整体震荡下行；

第二阶段为2013年6月份至12月份，国债收益率持续攀升，收益率曲线平坦化

特征明显。

图 3：2013 年银行间市场国债收益率曲线变化情况

资料来源：中央国债登记结算有限责任公司

四、境外投资者类型多元化

随着银行间市场创新产品的推出和基础设施的完善，市场层次更加丰富，运行效率进一步提高，银行间市场的影响日益扩大，正在吸引越来越多

境内外机构积极参与市场活动。截至2013年底，已有138家包括境外央行、国际金融机构、主权财富基金、港澳清算行、境外参加行、境外保险机构、RQFII和QFII等境外机构获准进入银行间债券市场，银行间市场投资者类

型进一步丰富。

五、商业银行柜台交易量和开户数量有所增加

2013年，商业银行柜台业务运行平稳。2013年商业银行柜台新增记账式国

债16只，包括1年期4只，3年期2只，5年期3只，7年期4只，10年期3只。截

至2013年末，柜台交易的国债券种包含 1 年、3 年、5 年、7 年、10 年和 15年期六个品种，柜台交易的国债数量达到 102 只。2013 年商业银行柜台

记账式国累计成交 18.7 亿元，同比增加 24.7%。截至 2013 年 12 月底，商业银行柜台开户数量达到 1357 万户，较上年增加 197 万户, 增长 17.0%。

六、利率衍生品交易活跃度有所下降

2013 年，人民币利率互换交易共发生 2.4 万笔，名义本金总额 2.7 万亿元，同比减少 6.0%。从期限结构来看，1 年及 1 年期以下交易最为活跃，其名义本金总额 2.1 万亿元，占总量的75.6%。从参考利率来看，2013 年人民币利率互换交易的浮动端参考利率包括 7 天回购定盘利率、Shibor 以及人民银行公布的基准利率，与之挂钩的利率互换交易名义本金占比分别为 65.3%，33.3%，1.4%。债券远期和远期利率协议交易较为清淡，全年各发生 1 笔交易。

七、股票指数总体下行，成交量有所增加

2013年，股票指数总体下行，成交量有所增加。年终，上证综指收于2115.98点，较去年末下降153.15点，跌幅6.75%。上证综指最高为2434.48点，最低为1950.01点，波幅为484.5点。市场全年累计成交金额22.9万亿元，日均成交金额960.92亿元，同比增加41.9%。