2013年度旅游投资策略（共5篇）

第一篇：2013年度旅游投资策略

2013年度旅游投资策略，在创新与转型中挖掘价值

旅游行业：三大旅游市场“两高一平”。2012年前三季度，我国三大旅游市场保持着“两高一平”的发展态势，国内旅游市场和出境旅游市场持续快速增长，国民旅游在旅游市场中的比重和支撑作用愈加明显。入境旅游市场仍然疲软，略低于去年基本相同的水平。展望2013年，我们认为国民旅游市场将持续升温，是旅游经济运行的主要支撑力量。国内旅游的人次数增速可能放缓，但消费能力将进一步提升；出境旅游市场将持续火爆；入境旅游市场有望缓步回暖。

下一个“黄金十年”：创新与转型。增长的中国经济、完善的政策支持、便利的交通网络和智慧的旅游城市等因素共同推进我国旅游业发展进入下一个“黄金十年”。面对新的市场环境，如何满足大众旅游时代居民的多元化旅游需求，唯有不断推进旅游创新，推进旅游企业转型发展。

创新与转型下的旅游业：酒店业在激烈的市场竞争中关注二三线城市及中西部地区、经济型酒店和中端酒店业态；景区行业应改变门票经济，实施多元化的景区盈利模式；旅行社业应充分利用新技术，布局线上与线下资源，实现互补与融合。

投资策略：把握三条投资主线，弱市场周期中寻找业绩稳定的投资标的，关注锦江股份、中国国旅、峨眉山A和丽江旅游等；在创新与转型格局下寻找潜在增长点，关注丽江旅游等；挖掘具有优质商业模式的标的，关注宋城股份、中青旅等。2013年我们重点推荐的餐饮旅游行业个股依次为：中国国旅、中青旅、峨眉山A、丽江旅游、华侨城A、宋城股份、锦江股份、张家界等。

风险因素：经济持续下滑、不可抗力的突发性自然灾害、原材料及人工成本上升、政策不达预期等风险。

第二篇：旅游行业投资策略

●旅游行业投资策略

转型业态龙头+主题性投资两条线+经济型酒店行业。

1、投资主线一：战略性持有业态转型龙头企业。寻找领先于行业的公司。随着消费升级和新兴消费的出现，部分子行业的龙头企业，其核心竞争力正在迅速增强，形成了可以快速复制的商业模式，将使其未来获得远快于行业平均的速度增长，预计在形成一定的规模和品牌后，将享受品牌溢价。

高端市场：中国国旅、首旅股份、海峡股份；

中端市场：桂林旅游、宋城股份、丽江旅游、中青旅；低端市场：黄山旅游、锦江股份、峨眉山A。

2、投资主线二：主题性投资。西安世界园艺博览会投资主题和海南国际旅游岛投资主题将贯穿2011 年。

海南板块：中国国旅、首旅股份、三特索道；

迪士尼板块：锦江股份；

西安园博会板块：西安饮食、西安旅游。

3、投资主线三：通胀背景下拥有自主定价权的公司。经济型酒店、餐饮和景区行业或能够通过规模效应减缓成本的上升或受益于行业本身的特殊性具有一定程度的价格转嫁能力，因此可以规避通胀对行业经营带来的风险，使行业内的上市公司可以充分分享行业增长带来的公司业绩的快速增长。上市公司有：中青旅、首旅股份(600258)、峨眉山A(000888)、锦江股份等。●重点上市公司

“云南桥头堡”规划：云南旅游；

主题性投资机会与持续高增长兼备：西藏旅游、西安饮食、ST长信、首旅股份。

第三篇：第四季度旅游行业投资策略报告

第四季度旅游行业投资策略报告

投资要点：旅游行业继续在景气周期运行，在宏观经济增速下降的背景下，具有防御特征的旅游行业相对投资价值更加突出，维持推荐评级。重点公司不含权的股价总体高估，但考虑到平均送的对价预期后，仍有的上涨空间。

旅游行业保持快速增长。今年以来，原创：www.xiexiebang.com我国旅游业继续保持良好的发展态势，前两个黄金周游客增长，旅游收入增长。月入境旅游者增长，旅游外汇收入增长。预计全年旅游总收入亿元，同比增长。预计年前行业增长速度达到。

景区、酒店运行良好，旅行社经营仍不乐观。景区子行业地区分化明显，长期依然维持价格、游客双增长的趋势；酒店行业客房价格继续上涨、热点地区出租率下降，出现阶段性顶部迹象，长期来看，集团化将继续快速提高；旅行社受人民币升值影响相对较大、行业竞争激烈，经营仍不乐观。

中期业绩继续增长，但增速不及预期。原创：www.xiexiebang.com家重点公司中期收入、营业利润、净利润分别增长％、％、％。营业利润的快速增长显示上市公司主业发展良好，但由于投资收益等非经常性损益下降以及部分景区业绩下降，总体增长不及预期；

针对两种类型公司采取不同的投资策略。建议对旅游行业中品牌优势明显行业龙头公司（华侨城、锦江酒店）及质地优良的景区类公司（丽江旅游）采取买入并持有的长期投资策略；对品牌优势尚不明显但具有阶段性机会的公司采取逢低买入、阶段性持有的投资策略。

维持行业推荐评级。如不考虑含权因素，重点公司股价总体高估，但考虑到送的对价后，重点公司总体上仍有的上涨空间。基于对价预期，维持行业推荐评级。维持华侨城强烈推荐、桂林旅游谨慎推荐的投资评级，维持华侨城强烈推荐，桂林旅游、峨眉山、丽江旅游、首旅股份、锦江酒店谨慎推荐的评级。

第四篇：逆向策略投资

预测人们可能的投资行为，在投资中至关重要。

市场在大多数情况下是有效的，但并非是完全有效的，有效市场理论是假设所有市场参与者都是理性的，而这显然并不符合现实市场情况。投资者并非如有效市场理论所说是理性的，而是不时受心理因素的影响，左右了投资决策，投资者的心理因素影响了市场的走势变化。历史上这样的例子不胜枚举，近如2000年的网络股泡沫，2007年的全球资本市场泡沫，远如郁金香泡沫，美国的弗罗里达地产泡沫，1987年的黑色星期五事件等等。

A股市场作为一个拥有几千万投资人的市场，一样受投资人情绪波动的影响，而且作为一个新兴市场，投资者结构中散户占比高，投资经验短的特点决定了它更加具有非理性的一面。

而逆向策略正是有助于在市场情绪极度高涨或者极度低落的情况下做出更为理性的判断，从而避免损失和获取收益。

好的投资策略就是能够在市场中取得超额收益，而根据二八定律，既然在市场中只有少数人能取得好的收益，那就意味着随大流是不行的，就需要与大众的行为方式有所不同。巴菲特也说“在众人贪婪时恐惧，在众人恐惧时贪婪”。把握大众的认知偏差以追求超额收益，正是逆向策略的关键所在。在宝利的投资过程中，基金经理也会不自觉的运用逆向投资策略，从过往的经验来看，如果在投资过程中能够更加自觉地运用这一策略，应该会取得更好的投资绩效。

逆向策略的另一个优点在于可以不必太关注市场，避免不必要的交易，减少交易费用。宝利的投资组合在估值方面一直是比较低的，而正是因为有估值的支撑，宝利在持股时间上一般比较长，从而降低组合的换手率。对于交易型机会，基本不参与。

经典的逆向策略理论包括，低PE、低P/CF、低PB策略。逆向投资大师戴维·德雷曼(David Dreman)所经营的基金公司特别注重选取低市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市现率(P/CF)的股票，旗下逆向策略产品的业绩均位列同类排名的前列。根据该公司对美国1500个大型公司过往30年股票表现研究表明，低P/E、P/B、P/CF的股票长期累积回报均不同程度超越市场总体。其中，P/E值处于最低1/5区间的股票的30年平均年化收益为15.2%，显著高于市场总体水平的11.5%，并且长期累积回报更是大幅度超越市场。

逆向策略也很传统，国外这类产品已经很多，只是国内这么叫的产品比较少而已。伴随着行为金融学的30年蓬勃发展，海外投资市场上也不断涌现由该理论引申的相关投资策略。逆向策略是发展至今较为成熟的，也是海外基金市场上运用较多的投资策略。目前全球基金市场上已经出现了过百只运用该策略的基金，品种遍布开放式基金、交易所交易基金(ETF)和年金产品。而A股市场以此为投资策略的基金还很少，相信未来有很大的发展前景。

第五篇：旅游投资策划书

旅游投资计划书撰写。

一、控制性资源：资源等级达到一定的高度，是全国性或者世界级的资源，采取取控制性方法。

二、景区投资资源：具可操作性的，地级市2A或3A级景区，在部分非主要发达的旅游区域，有一定的基础，可进入性强，具有区域性的客源市场，在区域旅游线路上的。

三、有联动产业投资资源：以景区投资及度假酒店投资为契机，以产业联动和项目运作为主的综合性资源。

标准地域：经济发展较快，以旅游发展为主的城市或城市周边区域，旅游资源丰富具有特色的旅游区域。

项目区域：项目所在地属于旅游黄金线路的重要节点，或潜在线路的重要节点，或依照其资源可成为当地旅游发展潜在的重要目的地。

交通条件：项目所在地距离最近机场应达到4C级以上，车程两小时内（240KM）。项目地交通可进入性良好，距离最近高速公路、省道或国道便捷，车程一小时内（100KM）。

人口条件：地级区域人口应达到400万以上，县级区域人口应达到50万以上（西部县级地区人口20万以上），地级区域人口密度为每平方公里400人以下；县级区域每平方公里200以下。

投资条件

1、项目投资总量不限，景区投资规模不超过20000万元。

2、取得开发经营权，期限不得低于30年。

3、确定经营管理权，期限不低于5年。

4、新景区投资期限6年以内。

6、预计投资回收期在8年以内。

自选项目，尝试撰写一份项目投资计划书。

5、改造景区投资期限3年以内。

XX奇趣海洋世界项目投资计划书

海洋科普有限公司 2010年10月

第一章 前 言

大型水族馆的建设对一个城市的发展有许多积极的作用。在美国和日本，基本上每个城市都至少有一个大型水族馆。在中国也已有很多城市有大型水族馆，尤其是经济较发达城市。为什么中国优秀旅游城市之一的平顶山不能有自己的海洋主题科普文化旅游项目？平顶山海洋科普有限公司拟在市河滨公园内投资建设一座现代化、理念全国领先的大型生态海洋科普知识普及馆，真心希望能够得到平顶山市各级政府的大力支持！

第二章 项目投资背景

21世纪是海洋的世纪。海洋蕴涵着丰富的资源，潜藏着发展的契机。要利用海洋，首先要关注海洋，认识海洋，了解海洋。如果说海洋是一座天然的宝库，那么海洋馆无疑是打开这座宝库的金钥匙。海洋馆（或称海洋世界、水族馆）是以科普教育、科学研究、自然保护、休闲娱乐为目的，饲养和展示生活在水中各种生物的人工场所。属于自然科学博物馆的范畴。海洋馆的普及，为公众提供了亲近动物、了解自然的机会，同时也为市民接受科普教育、从事娱乐休闲活动创造了条件。

平顶山是河南省中部地区快速崛起、新兴的中国优秀旅游城市，遗憾的是，至今平顶山还没有自己的海洋馆，想了解海洋的市民，要跑到郑州，甚至于北京、大连。

为了弥补空白，让更多地处内陆的平顶山人了解海洋知识和文化，体验海洋旅游的乐趣，平顶山海洋科普有限公司遵循国内外大型海洋水族馆先进的设计、经营理念，计划总耗资1亿元人民币，拟在平顶山河滨公园内投资建设一座集海洋生物展示、科普教育、旅游休闲、娱乐购物于一体的大型海洋馆。

第三章 项目投资概况

1、项目名称与性质

●项目名称：平顶山奇趣海洋世界 ●项目性质：海洋科普文化旅游项目

2、项目选址

●项目拟选址于平顶山市区河滨公园内，临近南门

3、项目投资规模

●总投资：1.2亿元，分二期开发，其中一期投入6000万元 ●总水体：约2800吨，海水采用人工配置海水为主远程运送为辅 ●生物种类：500余种，数量10000余只（尾）●规划用地面积：15000平米左右

●总建筑面积：12000平米左右，一层为主，局部二至三层 ●海底隧道总长度：80米，分90°、180°两种隧道形式

4、项目定位

●中原地区首家带极地动物展示的海洋馆 ●河南省规模最大的海洋馆

●河南省海洋动物种类和数量最多的海洋馆

5、项目建设周期

6、●8～12个月

6、项目开业时间

●力争于2011年10月1日前试营业

7、项目运作

●根据《公司法》建立有限责任公司，按照现代企业制度及连锁海洋馆发展模式进行运营与管理，为确保海洋馆能得到健康运作与顺利实施，现为本项目已在平顶山注册成立新的公司——平顶山海洋科普有限公司，负责对平顶山海洋馆项目的筹建、开发、运营与管理。

8、项目发起（投资）人及简介

●项目发起（投资）人：浙江台州中泰旅游发展有限公司

●简介：浙江台州中泰旅游发展有限公司是一家专注于大型海洋文化主题公园旅游开发的专业公司，对以海洋文化主题旅游的开发经营方面颇有研究并积累了成功的开发经验，是中国海洋文化主题公园行业的后起之秀。浙江台州中泰旅游发展有限公司通过对全球主要主题旅游项目考察后，并有针对性的对全球及国内海洋主题项目进行了深入研究，提炼出海洋文化主题旅游开发经营与体验式休闲经济组合模式以海

洋文化旅游为主题延伸到休闲、文化、教育开发相结合发展之道。浙江台州中泰旅游发展有限公司将以最诚挚、最先进的经营理念，最完善的开发计划，最优秀的管理团队为中国大陆打造更多更好的健康、时尚、科学的海洋文化主题公园。

第四章 项目拟合作方式

1、拟合作方式一

●政府为扶持海洋馆项目及鉴于本项目特殊的社会公益性，可由政府以科普教育公共设施用地及城市配套设施用途划拨或协议出让土地进行项目的定向开发。

2、拟合作方式二

●为合理规避和解决本项目建设所需的土地问题及快速推进本项目，可考虑采用“BOT”合作模式。●双方合作经营，由公园方代表政府，提供项目开发所需场地，办理建设所需相关手续，平顶山海洋科普有限公司提供项目建设所需全部资金和组建专业团队，双方按照约定条件共享收益的合作模式。●双方约定一定的合作期限，在合作期限内，投资方独立负责项目的开发、建设、运营与管理，合作期限满以后，所有不可移动的固定资产无偿归政府所有。

3、原则上按方案一进行，如方案一在政策上行不通，可考虑采用方案二。

第五章 项目规划设计理念

平顶山海洋世界的设计构思将不同于中国其它地区的水族馆、海洋馆，充分体现“以创意为核心，以科技为亮点”，做到“人无我有、人有我优、人优我特”。准确把握旅游消费市场趋势，以超前的策划意识和布局设计，紧紧围绕海洋这个永恒的主题，充分展示和表现海洋的博大以及神奇的海底世界，瑰丽动人的海洋风情。

第六章 项目意义

海洋馆是一个城市经济和文化水平的标志，对城市的发展有极其深远的意义。●首先，它会提升城市的品位。

●其次，必将极大丰富城市文化的内涵。

●三是增加了旅游与休闲的一个新亮点，打造平顶山城市旅游的新名片。●四是创建科普教育新平台，推动市民科学知识和科学素养的提高。

●五是可以提升和丰富河滨公园“文化、娱乐、游览、休闲”的综合服务功能和业态结构，为市民提供一个科普教育和休闲旅游的好去处，海洋世界在河滨公园的建成开业势必会产生新一轮的社会轰动效应。

第七章 重点展区场馆规划介绍 ●第一大展区 雨林世界

●第二大展区 侏罗纪世界

●第三大展区 中国珍稀水生物展区 ●第四大展区 海洋影院与四维互动区 ●第五大展区 珊瑚礁生物馆 ●第六大展区 鲨鱼馆 ●第七大展区 海底隧道馆 ●第八大展区 海洋科普中心 ●第九大展区 海洋剧场（二期）●第十大展区 极地世界（二期）

第八章 结论

综上所述，在当前平顶山旅游业大好的发展形势之下，依靠浙江台州中泰旅游发展有限公司雄厚的实力、精干的团队和先进的管理，平顶山海洋世界项目的建成，必将促进当地旅游业的发展，为平顶山的城市形象锦上添花。

望本项目能得到平顶山市各级政府的大力支持！