投资银行学的重点名词解释5篇

第一篇：投资银行学的重点名词解释

1.绿鞋期权：指新股发行时，发行人授予主承销商在本次既定的发行规模之外按同一发行价格超额配售一定比例的股份的权利。2.注册制：指发行人在准备公开发行股票时必须将依法应公开的各种资料完全准确地向证券主管机构呈报并申请注册。主管机构在约定期限内没有表示异议即可公开发行。3.核准制：指发行人在股票发行时不但要充分公开其真实情况，而且必须符合公司法及证券管理法规规定的必备条件，证券主管机关有权否决不符合规定条件的股票发行申请。4.套利：指利用证券市场定价的错误，或者价格联系的失常，或者是市场缺乏有效性的机会，通过买进价格被市场低估的资产，卖出价格被市场高估的资产牟利的交易行为。5.做市商：是指在二级市场上不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格并在该价格上接受投资者的买卖要求，以自有资金和证券与投资者进行交易的证券自营商。是为了增加证券市场的流动性和促进稳定性而设置的机构。6.保证金交易：又称信用交易。指客户在买卖证券时只向证券商支付一定数额款项或证券，作为保证金，其应支付的差额部分由证券商提供融资或者融券的交易。7.BOT：是build-operate-transfer的缩写，是项目融资的一种模式。具体做法是由项目所在国政府为项目的经营者提供特许经营权，由项目经营公司安排融资建设和项目经营并获利，协议期满后将项目无偿转让给国家政府。8.要约收购：指收购公司以书面形式向目标公司的管理层和股东发出收购该公司的要约，并按照依法公告的要约中所提出的收购条件，收购价格，收购期限以及其他规定事项，收购目标公司的一种收购方式。9.资产剥离：指将企业的一部分资产出售给另一家企业，出售方减少了企业资产的规模，收到了资产收购方支付的现金或有价证券。是资产重组的一种形式。10.杠杆收购：指收购公司通过大量的债务融资筹集收购资金完成对目标公司的收购的行为。由于对比收购公司动用的资本金而言，并购目标公司的资产数额较大，具有杠杆性，故称杠杆收购。11.管理层收购：指在职的企业管理层高管人员通过债务融资收购本公司的股权，从而获得对本企业的控制权的一种收购行为。12.买壳上市：指非上市公司通过购买已经上市的公司的股权并控制上市公司而实现的间接上市行为。13.借壳上市：指尚未上市的母公司将自身资产注入到已经上市的子公司中，从而实现母公司整体上市的一种间接上市行为。14.项目融资：指以项目本身信用（即经济强度）为基础的特殊的融资方式。还款保证取决于项目本身的经济强度。15.有限追索：指项目融资中，当借款人未按期偿还债务时，债权人只能在贷款的某个阶段或某个范围内对项目借款人实行追索，而不能追索到项目借款人除该项目资产、现金流量以及所承担的义务之外的任何形式的财产。

16.资产证券化：是一种将缺乏流动性但有稳定的现金流收入的资产进行重新整合并以此为基础发行新证券的金融创新融资模式。17.风险投资：是一种对处于创业期但具有高成长可能性的高科技中小公司的创业扶持投资。18.金融工程：是在对新型金融产品和新型金融技术的设计开发和实施中，利用金融技术和其他现代科技创造性地解决金融问题、以达到某种特定目的的一项技术（或学科）。19.资产支持证券：是最早出现的、一种发起人用组合资产为抵押而发行的证券（多为债券，或称次级债券）。20.信用增级：一种给资产支持证券提高信用级别的技术手段。21.经济强度：指项目融资中据以考核贷款安全的经济依据，包括：项目自身的预期现金流量和项目资产的价值。22投标承销：也称竞价承销，指证券发行时用招标法或拍卖法来确定承销人的方式。含价格招标，和收益率招标等。

23.尽职调查：指承销商在股票承销前，以本行业公认的业务标准和道德规范，对股票发行人和市场的有关情况及有关文件的真实性、准确性、完整性进行核查、验证等专业调查，以确认符合发行上市标准。

第二篇：投资银行学名词解释

1项目融资是一种特定项目借取贷款并完全以项目自身现金流作为偿债基础的融资。

2集合资产管理是证券公司针对高端客户开发的理财服务创新产品，投资于业绩优良、成长性高、流动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产。

3定向资产管理是证劵公司为单一客户办理的一种业务，是指证券公司与单一客户签订定向资产管理合同，通过该客户的账户为客户提供资产管理服务的一种业务。

4风险投资广义的是指投资者向私人企业提供权益性资金以获取目标企业的股份，并使资金最大限度地增值；狭义的是指投资者向创业者或新设企业提供种子期、早期以及发展期所需的资金，以获取目标企业的股权，并最终获得高额回报。

5VAR(Value at Risk)按字面解释就是“风险价值”，在一定概率约束下和给定持有期间内，其金融产品投资组合的潜在最大损失值。

6基金管理人是负责基金发起设立和运营管理的专业权机构。

7经营协同效应：由于经济的互补性及规模经济，两个或两个以上的公司合并后可提高其生产经营活动的效率，这就是所谓的经营协同效应。

8垃圾债券又称劣等债券，指信用评级甚低的企业所发行的债券。

9私募股权投资基金：非公开方式募集的，由一定数量投资者组成的主要投资于非上市企业股权或与股权相关证券集合投资工具。

10创业板市场(Growth Enterprise Market，GEM)是指专门协助高成长的新兴创新公司特别是高科技公司筹资并进行资本运作的市场，有的也称为二板市场、另类股票市场、增长型股票市场等。

11证券投资基金(简称基金)是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式.12上市公司收购是指收购人通过在证券交易所的股份转让活动持有一个上市公司的股份达到一定比例或通过证券交易所股份转让活动以外的其他合法途径控制一个上市公司的股份达到一定数量，导致其获得或者可能获得对该公司的实际控制权的行为。

13资产证券化是由发起人把能够产生预期现金流的产生预期现金流的资产出售给特定机构，由该机构以这些资产为支持发行资产证券，并由托管机构托管。

14证券经纪业务，是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。

信用经纪业务是指投资银行作为经纪商，在代理客户证券交易时，以客户提供部分现金及有价证券担保为前提，为其代垫所需资金或有价证券差额，从而帮助客户完成证券交易的行为。

15融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出具证券供其卖出证券的业务。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易。融资融券交易分为融资交易和融券交易两类，客户向证券公司借资金买证券叫融资交易，客户向证券公司卖出为融券交易。

16一致行动狭义上是指上市公司收购过程中"两个或两个以上的收购人就共同收购一个目标公司达成协议进行收购的行为，即联合收购； 广义上不仅包括联合收购，还包括股东在行使表决权时的联合行事。由于存在信息优势，一致行动人很容易违背公平、公正和公开原则，侵犯其他投资者权益。

一致行动：指两个以上的人(包括自然人和法人)在收购过程中，相互配合，积极合作以取得或巩固对某家公司控制权的行动。

17压力测试法：它有多种定义，较有代表性的有：IOSCO认为压力测试法是将资产组合所面临的可能发生的极端风险加以认定并量化分析；国际清算银行巴塞尔银行全球金融系统委员会则将压力测试法定义为金融机构衡量潜在但可能发生异常损失的模型。

18资本资产定价模型就是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的.

第三篇：投资银行学重点整合 - 副本

投资银行学重点整合考试范围是第1，2，3，4，7，8章

计算题应该是

1、第二章的新股发行价格的计算，用市盈利的两种方法计算

2、第三章的交易成本的计算

后面的大题老师有说过考的是欧债危机和金融危机

第一章考点

1、投资银行、证券承销、包销、代销、余额包销

2、投资银行和商业银行的区别

3、投资银行的功能 和业务

第二章考点

1、公开发行、间接发行、直接发行、溢价发行、平价发行、折价发行、收益率招标、价格招标、证券发行上市保荐制度、路演、证券信用评级

2、IPO股票定价主要受哪些因素的影响？

3、IPO股票定价有哪些常用方法？各种定价方法有哪些特点和适用条件（市盈率的计算）

4、什么是SEO？为什么通常用市价折扣定价法定价SEO？这种定价方法对公司现有股东是否公平？

第三章考点

交易成本的构成和计算

第四章考点

1、兼并、收购、善意收购、敌意收购、横向兼并、纵向兼并、混合兼并、经营多样化理论、财务协同效应理论、价值低估理论、杠杆收购、管理层收购

2、兼并和收购的区别与联系？

3、比较各种反收购防御策略的作用、适用条件和局限性

4、对金降落伞和绿色邮件两种策略的合理性的评价

5、杠杆收购的特点，是什么力量推动收购集团进行杠杆收购？

6、杠杆收购获得成功取决于哪些因素？

第七章考点

1、风险投资、有限合伙制、二板市场

2、风险投资有哪些退出方式？分析不同退出途径对风险投资家和风险企业的影响/

3、试分析风险投资的运行特点及其与一般金融投资的区别？

4、为什么说风险投资的定价是一种参与型的定价？讨论各种定价方法的特点

5、二板市场有哪些特点？投资银行在二板市场中发挥什么作用？

第八章考点

1、资产证券化、信用曾级、信用评价、资产重组、风险隔离机制

2、图8-7 熟记

3、资产证券化中的资产有哪些特征？

4、与其他融资方式相比，利用资产证券化进行融资有什么特点？

5、资产证券化的类型及它们之间的区别

6、风险隔离机制具体包括哪两个方面的要求？

第四篇：投资银行学考试重点（xiexiebang推荐）

商业计划书的内容是什么？ 杠杆收购定义及其金融工具。投资银行一、一、名词解释 １、证券做市商（定义及其优缺点）: 证券做市商是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，运用自己的账户从事证券买卖，通过不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格，并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易，借以维持着证券价格的稳定性和市场的流动性绿鞋期权

２、路演:路演是国际上广泛采用的证券发行推广方式，指证券发行商发行证券前针对机构投资者的推介活动，是在投、融资双方充分交流的条件下促进股票成功发行的重要推介、宣传手段，促进投资者与股票发行人之间的沟通和交流，以保证股票的顺利发行。

３、尽职调查：由中介机构在企业的配合下，对企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做全面深入的审核，多发生在企业公开发行股票上市和企业收购中。

４、ＭＢＯ：即“管理者收购”的缩写。经济学者给MBO的定义是，目标公司的管理者与经理层利用所融资本对公司股份的购买，以实现对公司所有权结构、控制权结构和资产结构的改变，实现管理者以所有者和经营者合一的身份主导重组公司，进而获得产权预期收益的一种收购行为。

５、ＬＢＯ：是企业兼并的一种特殊的形式，其实质在于举债收购，即以债务资本为主要融资工具，通过目标公司的大量举债来向股东买公司股权，而这些债务资本大多以被并购企业的资产为担保而获得的。

６、ＩＰＯ：首次公开募股（Initial Public Offering，简称IPO）：是指企业透过证券交易所首次公开向投资者发行股票，以期募集用于企业发展资金的过程。2012年7月17日，中国大陆千万股民在网上大签名，强烈要求大陆政府证监会停发新股、停止IPO。７、买壳上市（借壳上市。造壳上市）； 买壳上市就是非上市企业通过收购上市企业，获得上市企业的控股权之后，再由上市企业收购非上市的控股企业实体资产，从而将非上市企业的主体注入到上市企业中去，实现上市的控股企业间接上市的目的。借壳上市： 借壳上市是指集团企业或某个大型企业先将一个子企业或部分资产改造后

上市，然后再将其他资产注入，实行重组上市，从而得以规避现实的额度管理。

８、ＯＴＣ（第三市场、第四市场）：是指银行间外汇市场交易主体以双边授信为基础，通过自主双边询价、双边清算进行的即期外汇交易。

９、可转换债券 是一种赋予持有人可将其债券在特定时期内按发行时约定的价格和条件转换为普通股票的债券。这种债券兼有股票和债券的特性。持有者可以行使转换权利，由债权人转换为公司的股东，也可以不行使转换权利，继续持有债券直到期满收回本金并按约定收取利息。

１０、绿鞋期权：绿鞋期权在我国又称为超额配售选择权,是指新股发行时, 发行人授予主承销商在本次既定的发行规模之外, 按同一发行价格超额配售一定比例股份的权利。

１１、资产证券化（定义及流程）：是指把流动性小的资产，按信贷类型、期限、利率风险等分为不同组合，然后再将这些组合变为资本市场工具的一种过程。

１２、联合做空策略：联合做空策略是指主承销商在分配股票给辛迪加成员时分配的额度比原先讲定的要少,从而人为造成一笔该股票的空头。

１３、要约收购：要约收购是指收购人通过向目标企业的股东发出购买所持的该企业股份的书面意见表示，并按照依法公告的收购要约中所规定的收购条件、价格、期限以及其他规定事项，收购目标企业股份的收购方式。要约收购无需事先征求目标企业董事会、经理层的同意，多用于敌意收购中。

１４、协议收购：协议收购是指收购人通过与目标企业的股东反复磋商，并在征得企业董事会和经理层同意的情况下，达成协议，按照协议所规定的收购条件、价格、期限以及其他规定事项，收购目标企业股份的收购方式。协议收购一般是善意收购时使用，其过程短、法律手续简便、不易产生纷争，并且协议收购所涉及的股份多为场外转让，交易成本低廉且不易造成股价剧烈波动。不过协议收购在信息公开、交易公正方面存在一定的缺憾，亟待司法完善加以控制。

１５、股票权证： 权证是一种股票期权，在港交所叫“涡轮”(warrant)。权证是持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格(行权价)向发行人购买或出售标的股票，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。权证可分为认购权证和认沽权证。

１６、混合资本证券：属于混合型证

券是针对巴塞尔协议对于混合资本工具的要求而设计的一种债券形式，所募资金可计入银行附属资本。商业银行可通过发行一定额度的混合资本债券，填补现有附属资本不足核心资本100%的差额部分。

１７、期权（定义及其影响因素）： 是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。影响因素：

1、期权的执行价格与市场即期汇率

2、到期时间(距到期日之间的天数)

3、预期汇率波动率大小

4、国内外利率水平

二、简答

１、ＩＰＯ流程，股票价格发行的主要影响项因素包括哪些？简述路演和含义及目的？

路演(Road Show)也称巡回推介, 是股票主承销商帮助发行人安排的股票发行前的营销调研与推介活动。一般来讲,主承销商会选择一些可能销出股票的地点, 并选择一些可能的或潜在的投资者(主要是机构投资者),然后, 带领发行人的代表逐个地点去召开会议,介绍发行人的情况及未来发展规划, 包括以展示文字资料、播放精制的录像等方式, 与潜在的投资者进行充分地沟通和交流,了解投资者的购买意向。

(一)让投资者进一步了解发行人

(二)增强投资者信心,创造对新股的市场需求

(三)为进一步确定发行方案获得有用的信息

２、债券和普通股融资的优缺点？债券和股票的异同点？

普通股不用还本如果股票被一家公司持有达相对多数有被收购的危险债券要还本付息但不会有被收购的危险 优先股没有参与公司治理的权力但收益固定，都是有价证券，都是投资工具，都是用牺牲当期的现金使用权来交换未来的收益，都有风险。债券收益是事先确定的，不考虑违约情形的话，利息及本金支付的时间和金额都事先确定好了，股票不是，可能有分红也可能没有，可能有资本利得也可能是本金的损失。

企业清算时，优先清算债权人的本息，最后剩余的才是股权人分配。

跟股票比较，通常认为债券的风险更低，收益也低。但不是绝对的，比如通胀时，加息有可能导致债券狂跌或者购买力缩水，而股票因为企业的业绩同步增长，反而跌的少或许还涨了。３、什么是证券投资基金？其特点是什么？

证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。特征是：1．集合投资。2．分散风险。3．专业理财。４、“稳定价格技巧”有哪些？

５、投资银行与商业银行的主要区别？

1.两者的功能和业务不同：吸收存款和发放贷款是商行最主要的传统功能，主要在货币市场 ；而投行不能吸收存款以及发放贷款，其主要业务是证券发行与承销、资产证券化、企业并购、风险投资等业务，主要在资本市场 ；2.主要利润来源不同：商行：存贷款利差；投行：佣金3.外部性不同：由于商行大量吸收居民存款，所以具有较大的外部性，因此负有保护储户、应付流动性需求的责任，需要交纳存款准备金；并且对其他银行也具有外部效应。一家银行破产可能使邻近银行陷入困境。而投资银行是直接融资的金融中介，仅充当中介人的角色，对投资人的风险不承担责任。4.商行起到信贷投放量等货币政策的传达作用，而投行没有。

６、简述企业并购的具体动因？

（一）追求协同效应 ：1.经营协同效应／企业并购的生产经营协同效应，可带来企业效率的明显提高，主要有四个原因：1）规模效应 2）优势互补 3）节省交易费用，降低不确定性 4）促使管理集中度提高 2.财务协同效应／1）合理避税 2）预期效益3）市场份额效应

（二）追求企业发展 1.可有效突破进入新行业（新领域）的壁垒2.减少投资风险和成本，缩短投入产出的时间差3.获得经验优势

（三）实现企业发展战略目标

分散化经营以稳定收益、多元化经营实现战略转移、获取科技上的竞争优势、实现证券市场战略

（四）寻求分离价值和冗资出路

（五）满足企业家的价值追求

（六）降低交易费用和代理费用

（七）实现跨国经营

7、反并购策略有哪些？各自具体含义？反并购的六种策略：

1、帕克曼式防御【这是目标公司先下手为强的反收购策略。当获悉收购方有意购并时，目标公司反守为攻，抢先向收购公司股东发出公开收购要约，使收购公司被迫转入防御。实施帕克曼防御使目标公司处于可进可退的主动位置：进可使收购方反过来被防御方进攻；退可使本公司拥有的收购公司部分股权，即使后者收购成功，防御方也能可分享部分利益。但是，帕克曼式防御要求目标公司本身具有较强的资金实力和相当的外部融资能力；同时，收购公司也应具备被收购的条件，否则目标公司股东将不会同意发出公开收购要约。此种防御地进攻策略风险较大。】

2、股份回购 【这是指通过大规模买回本公司发行在外的股份来改变资本结构的防御方法。股份回购的基本形式有两种；一是目标公司将可用的现金或公积金分配给股东以换回后者手中所持的股票；二是公司通过发售债券，用募得的的款项来购回它自己的股票。被公司购回的股票在会计上称为“库存股”。股票一旦大量被公司购回，其结果必然是在外流通的股份数量减少，假设回购不影响公司的收益，那么剩余股票的每股收益率会上升，使每股的市价也随之增加。目标公司如果提出以比收购者价格更高的出价来收购其股票，则收购者也不得不提高其收购价格，这样，收购以计划就需要更多的资金来支持，从而导致其难度增加。实施股份回购必须考虑当地公司法对回购的态度，美国许多州的公司认为，仅为维持目前的企业管理层对企业的控制权而取得本企业股票的违法的；但如果是维护企业现行的经营方针而争夺控制权，实质上是为了维护公司利益，则回购又是可以允许的，我国《公司法》明文禁止公司收购本公司的股票，但为减少公司资本而注销股份或者与持有本公司股票的其他公司合并时除外。】 3.员工持股计划 【美国公司是鼓励员工持有所服务的公司股份的。而员工为自己的工作及前途考虑，不会轻易出让自己手中握有的本公司股票。如果员工持股数额庞大，在敌意收购发生时，目标公司则可保安全。】 4.管理层收购【管理层收购本是杠杆收购中的一种类型，有如前述，杠杆收购下收购者利用被收购公司的资产及营运所得贷得收购资金，而被收购公司的资产价值或营运状况在一般情况下经理人员自以为最熟悉，故有相当比例的杠杆收购系由被收购公司的经理发动。管理层为了筹得收购资金，往往会设立一家新公司专事收购，并使被收购公司大量举债；管理层也可能自己出资收购，从而令被收购公司转变为合作企业。在公司遇有敌意收购时，公司管理层出面收购自然也是解救公司的途径之一。不过管理层收购在国外屡屡为人们所反对。反对者称之为纸面游戏、财富的重新分配和大规模的内幕交易。】5.财产锁定 【 如果目标公司管理层觉得没有能力融资买下自己所服务的公司，则可能寻找一个善意的收购者以更高的出价来提供收购，那么即使不能使袭击者知难而退，也可使他为购并付出高昂的代价。这样的善意收购者通常是与目标公司关系良好的企业，在美国称为“白衣骑士”。目标公司常常愿意给予白衣骑士较其他现实或潜在的收购者更为优惠的条件，如财产锁定。锁定有两种不同类型：（1）股份锁定，即同意白衣骑士购买目标公司库存股或已经授权但尚未发行的股份，或给予上述购买的选择权；（2）财产锁定，即授予白衣骑士购买目标公司主要财产的选择权，或签订一份当敌意收购发生时即由后者将主要资产售予前者的合。】

6.死亡换股 【死亡换股是指目标公司发行公司债、特别股或它们的组合，以交换发行在外的本公司普通股，通过减少流通在外股数以抬高股价，并迫使收购方提高其股份支付的收购价。但这种防御手段对目标公司有一定危险性，因为其负债比例提高，财务风险增加，即使公司市值不变，权益价值比重也会降低，但股价未见得一定会因股数减少而增加，此外，虽然目标公司股价上涨，买方收购所需股数却减少，最后收购总出价不变，对目标公司可能无任何好处。】

课件上的：

1、事前反并购策略、2、作为反收购策略的企业重组【指对企业的资产、业务和财务，进行调整和再组合，使得企业原有“价值”和吸引力不复存在，这种重组往往使企业的素质和前景变得更差，对企业的长远发展起着负面作用。】、3、帕克曼防御术或小精灵防御术【是指企业在遭到并购威胁或袭击的时候, 不是被动地防守,而是以攻为守、以进为退,它或者反过来对并购企业提出购买其普通股, 并购其企业;或者以出让本企业的部分利益, 包括出让部分股权为条件, 策动与企业关系密切的友邦企业出面收购并购方的股份,以达到“围魏救赵”的效果。】、4、寻找“白马骑士”【在敌意并购发生时，目标

企业的友好人士或企业作为第三方出面来解救目标企业，驱逐敌意收购者。所谓寻找“白马骑士”，是指目标企业在遭到敌意收购袭击时，主动寻找第三方即所谓的“白马骑士”来与袭击者争购，造成第三方与袭击者竞价收购目标企业股份的局面。】、5、公关游说，6、诉诸舆论、7控告与诉讼、8股份回购与死亡换股 【股份回购是指目标企业或其董事、监事回购目标企业的股份。死亡换股即目标企业发行企业债，特别股或其组合以回收其股票。这样起到减少在外流通股份和提升股票价格的作用。】、9、刺激股价涨升、10、管理层收购。

8、简述股票私募的特征和采取私募筹集资金的原因？

私募发行(Private Placement)又称非公开发行或内部发行或私下发行, 是指面向少数特定的投资者发行证券的方式

（一）股票私募的特征 1.不需要板栗发行注册手续

2.有确定投资人，不会出现发行失败 3.采用直接销售方式，私募股票一般不允许转让。

4.投资者要求更优厚条件

（二）采取私募进行筹资的原因

1.企业需要的资金规模没有达到公募发行的“规模经济”的要求 2.公司历史经营波动幅度较大 3.组织机构和契约关系过于复杂

4.所需资金规模太大而难以通过公开发行达到目的

９、简述做市商制度的优缺点

１、做市商制度的优点（1）成交及时。（2）价格稳定性。（3）矫正买卖指令不均衡现象。（4）抑制证券价格操纵。2.做市商制度的缺点（1）缺乏透明度（2）增加客户负担。（3）可能增加监管成本。（4）可能滥用特权。

１０、影响可转换债券价值的因素有哪些？

票面利率、转股价格、股票波动率、转股期限、回售条款、赎回条款 １１、影响并购交易价格的因素？ １２、投资银行的主要业务有哪些？投资银行的经济功能？

投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

１３、投资银行的组织结构有哪几种？有哪几种经营模式？各自的优缺点是什么？

现代投资银行的组织结构形式主要有三种。第一、合伙人制。第二、混合公司制。第三、现代公司制。

１４、投资银行在证券交易中的作用 １５、美国大型独立投资银行在次贷危机中遭受重创的主要原因？

河南大学杨海波整理

第五篇：投资银行学

复习题

 单选题

 1．现代意义上的投资银行起源于（C）

A．北美

B．亚洲 C．欧洲

D．南美  2．项目融资的基本结构中，处于核心地位的是（A） A．融资结构

B．投资结构

C．资金结构

D．担保结构

 3．资产证券化中处于核心地位的是（B） A．投资银行

B．SPV C．评级机构

D．投资者  4．只有利用内幕信息才能获得非正常的超额回报的市场称为(C) A．无效市场 B．弱式有效市场 

C．次强式有效市场 D．强式有效市场  5．资产证券化的核心原理是(A)

A．基础资产的现金流分析 B．资产重组原理  C．风险隔离原理 D．信用增级原理

 6．股票发行中，投资银行采用余额包销方式时，发行失败风险主要由(B)

A．发行人承担 B.投资银行承担  C.发行人和投资银行承担 D.都不承担

 7．按照我国《公司法》，如果一家优势公司Ａ兼并Ｂ公司并获得控制权后，Ａ公司保留，Ｂ公司解散（取消其法人资格），该方式称为（B） A.新设合并 B.吸收合并 C.公司分立 D.杠杆收购  8．（B）是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响  A.系统风险 B.非系统风险 C.经营风险 D.财务风险  9．与并购意义相关的三个概念不包括(C)

A．合并 B．兼并 C．发行 D．收购

 10．并购企业的双方或多方原属同一产业，生产同类产品，并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为(B) A．纵向并购 B.横向并购 C.新设合并 D.混合并购  11．投资银行代表着买卖双方，接受客户委托代理买卖证券并收取适当的佣金的角色为（C） A.证券做市商 B.证券交易商

 C.证券经纪商 D.证券承销商

 12．在(C)融资方式中，通常是由项目东道国政府或它的某一机构与项目发起方或项目公司签署协议，把项目建设及运营的特许经营权移交给后者

 A．IPO新股发行 B．可转换债券 C．BOT项目 D．金融租赁  13.证券发行与承销业务也称为（C） A.证券交易业务 B.证券做市业务  C.一级市场业务 D.二级市场业务  13．在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券是(C) A.复利债券 B.单利债券 C.零息票债券 D.记账式债券  14．在本国以外的资本市场上发行的以第三国货币为面值货币的国际债券称为（C）

 A．武土债券 B．扬基债券 C．欧洲债券 D．外国债券  15．从组织形式上来看，证券交易所可分为（A） A．公司制和会员制 B．公司制和契约制  C．会员制和契约制 D．契约制和合伙制  16．投资银行在一级市场担任的主要角色是(A)

A.承销商 B.做市商 C.经纪商 D.财经顾问  17．注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业，这种风格的基金属于(D)

A．收入型基金 B．股票型基金

 C．平衡型基金 D．成长型基金  18．以下不属于基金当事人的是（D）

 A．基金持有人 B．基金托管人 C．基金管理人 D．基金监督者  19．杠杆收购是一家公司主要通过（B）购买另一家公司的并购方式

 A．自有资金 B．借入资金 C．股票 D．其他有价证券  20．下列不属于投资银行发展趋势的是（B） A.全能化

B.分业化

C.网络化

D.国际化  多选题

 1.以下属于投资银行的功能的是(ABCD) A．媒介资金供需 B．构造证券市场  C．促进产业整合 D．优化资源配置  2.金融衍生工具主要包括(ABC) A．远期 B．期货 C．期权 D．债券  3.企业并购按动机分类，可分为两类（AD）

 A．恶意并购 B．要约并购 C．杠杆并购 D.善意并购  4.投资银行与商业银行的差别体现在（BCD） A.前者属于金融中介机构，后者不属于金融中介机构

 B.前者的本原业务是证券承销与经纪业务，后者的本原业务是存贷款业务

 C.前者主要以佣金收入为主，后者主要以存贷款利差收入为主  D.前者以直接融资为主，后者以间接融资为主  5.投资银行在二级市场中扮演的角色包括（ABCD） A.作为证券经纪商, 在证券承销结束之后，代表买卖双方按照其提出的价格代理进行交易  B.作为证券交易商，自营买卖证券

 C.作为证券做市商，为证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定

 D.在二级市场上进行无风险套利和风险套利等活动

 6.按照收购人在收购中所使用的手段，收购可以分为（AD） A.要约收购 B.杠杆收购 C.管理层收购 D.协议收购  7.作为证券做市商，投资银行的主要作用是（AC）

 A.创造一个流动性较强的二级市场 B.代理交易  C.维持市场价格的稳定 D.证券包销  8.在采用有限合伙制的风险投资机构中，合伙人通常分两类（AB）

 A.有限合伙人 B.普通合伙人  C.公司型合伙人 D.契约型合伙人

 9.以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略（ABC） A．金降落伞

B．银降落伞 C．锡降落伞 D．养老金降落伞  10.以下与并购意义相关的几个概念中表述正确的有（ABCD） A.合并指两个或两个以上企业合成一个新的企业，特点是伴有产权关系的转移，多个法人变成一个法人

 B.兼并相当于我国《公司法》中的“吸收合并”，即Ａ公司兼并Ｂ公司，Ａ公司保留，而Ｂ公司解散（丧失法人地位） C.收购指Ａ公司通过购买目标公司的控股权，达到对目标Ｂ公司的控制

 D.从经济意义上而不是法律意义上讲，以上这三种方式通常并无大的差别，我们经常讨论的并购系指上述三个概念的全部或部分含义。企业并购的过程实质上是企业权利主体不断变换的过程

 11.按执行时间的不同，期权主要可分为两种（AC） A.美式期权 B.看涨期权 C.欧式期权 D.看跌期权  12.投资银行与商业银行的差别体现在(BCD) A．前者属于金融中介机构，后者不属于金融中介机构  B．前者主要以佣金收入为主，后者主要以存贷款利差收入为主  C．前者的本原业务是证券承销与经纪业务，后者的本原业务是存贷款业务

 D．前者以直接融资为主，后者以间接融资为主 

 13.公司收购后必须在以下哪些方面进行重新整合才可能达到收购的真正目的（ABCD）

 A.公司治理 B.经营战略 C.资源配置 D.管理制度  14.投资银行涉足风险投资有不同的层次，包括(ABCD) A．直接充当风险投资人 B.间接充当风险投资人  C．为风险投资者提供服务 D.为风险创业企业提供服务  15.下列属于固定收益证券创新方式的有（ABCD） A.期限上

B.利息支付方式上

 C.附加权利上

D.交易方式上 名词解释

 1.金融控股公司:

 2.对冲基金:

 3.市政债券：

 4.杠杆收购：

 5.项目融资：

 6.买壳上市：

 7.白衣骑士：

 8.风险投资：

 9.路演：

 10.反收购：

 简答题

 1.促进金融工程发展的企业外部因素有哪些？

 2.什么样的公司不适宜用现金流估价法进行估值？

 3.公司型投资结构的优点有哪些？

 4.风险投资基金的特点有哪些？

 5.股票回购的动因有哪些？

 6.资产运营的特点有哪些？

 7.股票发行上市的主要程序有哪些？ 







 8.项目融资的系统风险有哪些？

 9.试列举五种反收购措施。

 10.BOT融资模式的主要阶段有哪些？

 论述题

 论述企业扩张（收缩）的动因；论述项目可行性分析的主要内容。