2014年第一季度玩具品牌口碑研究报告发布

第一篇：2014年第一季度玩具品牌口碑研究报告发布

2014年第一季度玩具品牌口碑研究报告发布

“六一”将至，如何给孩子们选购合格安全的玩具，是爸爸妈妈们很关切的事情。据统计，6岁以下的孩子约有1.5万个小时是和玩具一起度过的，可以说，玩具是他们最亲密的伴侣。但是有关玩具安全的调查数据却令人担忧，在美国，每年就有超过20万起伤害与玩具有关；而在中国，据有关资料显示，在家庭事故中，有70%的受害者是儿童，而在这些事故中，半数以上是由玩具引起的。玩具可能引发幼儿窒息、跌倒、烫伤、中毒，甚至溺水。六一儿童节，很多父母会选择送玩具给孩子做为礼物，如何选择合适的玩具就成为家长们首要关注的话题：什么样的玩具可以放心选购？家长们应该参考哪些因素？

国家统计权威部门中国统计信息服务中心（CSISC）今天联合新华网、中国质量新闻网发布基于互联网大数据挖掘的研究成果《中国儿童玩具品牌口碑研究报告》（以下简称报告），市场上表现较为活跃的20个玩具品牌接受了民意好口碑的公平监测和评价，报告从品牌知名度、消费互动度、质量关注度、企业美誉度、产品好评度、品牌健康度等六个方面对品牌进行了网络数据挖掘和分析，客观的呈现了玩具品牌在网民心目中的口碑印象，也为广大广大父母选购玩具提供了有价值的参考。报告数据采集依托中国统计信息服务中心舆情监测平台，一季度玩具品牌舆情大事件由新华网舆情监测分析中心提供。

《报告》显示：2014年第一季度，国外对儿童保护方面的要求日趋严格，产品召回事件时有发生，作为玩具出口的大国，中国制造受到考验；另外，国内也加强儿童玩具的行业监管，部分省份强制要求标注商标条码，据统计去年我国实施103次玩具召回，包括常见的玩具手机、手推车、学步车、自行车等。根据数据分析，2014年第一季度乐高在各个指数上表现良好，蝉联第一；好孩子、木玩世家在第一季度表现也不错，分列第二、第三。曼波鱼屋、奥迪玩具、百利威，虽然健康度较好，但是由于前几个二级指数表现欠佳，使得总指数比较落后。

《报告》显示：在知名度方面，乐高、好孩子、迪士尼玩具占据榜单冠亚季军，且乐高在这个指数占据绝对优势，与后者拉开较大差距，Toyroyal、木马智慧并列第十九，丹尼奇特、nici则表现欠佳并列第二十。

方面，乐高依旧排名第一，迪士尼表现良好获得第二，费雪 第三，而之前表现良好的好孩子在该指数上表现欠佳，滑出前十，位列第十一；智比、百利 威并列第十九，丹尼奇特位列第二十位。

《报告》显示：企业美誉度方面，迪士尼玩具位列第一，多美、好孩子紧随其后，并列 第二，智高则位列第四；乐高在企业美誉度方面表现欠佳，位次大幅下降，滑出前十，位 列第十三位；日本皇室 Toytoyal 表现相对其他企业欠佳，排名第二十。

《报告》显示：好评度方面，木玩世家在该指数表现强劲，排名第一，奥贝、丹尼奇特 也表现较好，分列第三、第四；智比、好孩子、骅威好评度表现欠佳，排名靠后，分列第十 八、十九、二十。

《报告》显示：健康度方面，虽然健康度与其他指数呈现相关性，但也反映了企业在该 阶段的表现，本周期内，百利威、丹尼奇特、智比一方面因为较好的质量，另一方面受销量 的影响，在该指数上表现较好，并列第一，nici 位列第四，Toyroyal 位列第五，而乐高在该 指数上表现较差，负面信息较多，位列第二十，这也大大拉低了乐高的口碑总指数；迪士尼 玩具、费雪则分列第十八、第十九。

链接：中国玩具品牌口碑研究报告发布

2014 第一季度儿童玩具行业品牌网络口碑指数评价总表
乐高 好孩子 木玩世家 澳贝 迪士尼玩具

丹尼奇特 费雪 多美
星辉 智高 万代 Toyroyal nici

智比 孩之宝 木马智慧
骅威 百利威 奥迪玩具 曼波鱼屋

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根据数据分析，2014 年第一季度乐高在各个指数上表现良好，位列第一； 好孩子、木玩世家在第一季度表现也不错，分列第二、第三。曼波鱼屋、奥迪玩 具、百利威，虽然健康度较好，但是由于前几个二级指数表现欠佳，使得总指数 比较落后，排名倒数。

2014 第一季度儿童玩具行业的品牌知名度指数排行表 品牌 乐高 好孩子 迪士尼玩具 星辉 骅威 智高 多美 百利威 费雪 智比 品牌知名度指数 6.58 1.50 1.22 0.94 0.81 0.54 0.53 0.52 0.51 0.51 品牌 澳贝 孩之宝 奥迪玩具 万代 木玩世家 曼波鱼屋 Toyroyal 木马智慧 丹尼奇特 nici 品牌知名度指数 0.36 0.35 0.33 0.13 0.07 0.07 0.03 0.03 0.02 0.02

信息采集：中国统计信息服务中心舆情监测平台

数据分析得出，在知名度方面，乐高、好孩子、迪士尼玩具占据榜单冠亚季 军，且乐高在这个指数占据绝对优势，与后者拉开较大差距，Toyroyal、木马智 慧并列第十九，丹尼奇特、nici 则表现欠佳并列第二十。2014第一季度儿童玩具行业的消费者互动指数排行表 品牌 乐高 好孩子 万代 Toyroyal 费雪 孩之宝 nici 星辉 多美 澳贝 关

关注度指数 4.42 2.48 1.10 1.00 0.88 0.74 0.71 0.65 0.44 0.44 品牌 智高 木玩世家 奥迪玩具 百利威 迪士尼玩具 骅威 曼波鱼屋 丹尼奇特 木马智慧 智比 关注度指数 0.44 0.35 0.28 0.28 0.26 0.24 0.12 0.10 0.08 0.01

信息采集：中国统计信息服务中心舆情监测平台

互动度方面，乐高虽被好孩子追近分数，但是依旧雄踞榜首，好孩子获亚军，万代一季度表现优异，进入前三，日本皇室 Toyroyal、nici 也表现不错进入该 榜单前十，智比表现欠佳，排名垫底。

2014 第一季度儿童玩具行业的质量认可度指数排行表

品牌 乐高 迪士尼玩具 费雪 澳贝 曼波鱼屋 奥迪玩具 孩之宝 万代 Toyroyal 智高

质量认可度指数 6.07 1.60 1.48 1.04 0.83 0.66 0.59 0.56 0.46 0.28

品牌 好孩子 多美 星辉 木玩世家 骅威 木马智慧 nici 智比 百利威 丹尼奇特

质量认可度指数 0.27 0.26 0.26 0.19 0.17 0.10 0.09 0.03 0.03 0.02

信息采集：中国统计信息服务中心舆情监测平台

质量认可度方面，乐高依旧位列第一，迪士尼表现良好获得第二，费雪第三，而之前表现良好的好孩子在该指数上表现欠佳，滑出前十，位列第十一；智比、百利威并列第十九，丹尼奇特位列第二十位。2014 第一季度儿童玩具行业的企业美誉度指数排行表

品牌 迪士尼玩具 多美 好孩子 智高 万代 智比 星辉 nici 澳贝 孩之宝

企业美誉度指数 2.73 2.34 2.34 1.05 1.03 1.02 0.69 0.62 0.50 0.45

品牌 费雪 百利威 乐高 丹尼奇特 奥迪玩具 木玩世家 木马智慧 骅威 曼波鱼屋 Toyroyal

企业美誉度指数 0.42 0.39 0.35 0.31 0.20 0.17 0.15 0.13 0.10 0.03

信息采集：中国统计信息服务中心舆情监测平台

企业美誉度方面，迪士尼玩具位列第一，多美、好孩子紧随其后，并列第二，智高则位列第四；乐高在企业美誉度方面表现欠佳，位次大幅下降，滑出前十，位列第十三位；日本皇室Toytoyal表现相对其他企业欠佳，排名第二十。

2014 第一季度儿童玩具行业的产品好评度指数排行表 品牌 木玩世家 澳贝 丹尼奇特 费雪 木马智慧 乐高 星辉 智高 迪士尼玩具 木玩世家 产品好评度指数 5.07 4.21 4.08 2.14 1.03 0.75 0.61 0.50 0.32 5.07 品牌 奥迪玩具 孩之宝 多美 nici Toyroyal 万代 曼波鱼屋 智比 好孩子 骅威 产品好评度指数 0.25 0.24 0.21 0.20 0.15 0.11 0.08 0.04 0.02 0.01

信息采集：中国统计信息服务中心舆情监测平台

好评度方面，木玩世家一季度在该指数表现强劲，排名第一，奥贝、丹尼奇 特也表现较好，分列第三、第四；智比、好孩子、骅威好评度表现欠佳，排名靠 后，分列第十八、十九、二十。
2014 第一季度儿童玩具行业的品牌健康度指数

品牌 百利威 丹尼奇特 智比 nici Toyroyal 木马智慧 木玩世家 骅

威 多美 智高

品牌健康度指数-0.01-0.01-0.01-0.02-0.06-0.09-0.12-0.12-0.23-0.27

品牌 好孩子 星辉 曼波鱼屋 奥迪玩具 孩之宝 澳贝 万代 迪士尼玩具 费雪 乐高

品牌健康度指数-0.38-0.43-0.85-0.86-0.98-1.09-1.11-1.59-1.72-10.06
信息采集：中国统计信息服务中心舆情监测平台

健康度方面，虽然健康度与其他指数呈现负相关性，但也反映了企业在该阶 段的表现，本周期内，百利威、丹尼奇特、智比一方面因为较好的质量，另一方 面受较大销量的影响，在该指数上表现较好，并列第一，nici位列第四，Toyroyal 第五，而乐高在该指数上表现较差，负面信息较多，位列第二十，这也大大拉低 了乐高的口碑总指数；迪士尼玩具、费雪则分列第十八、第十九。

第二篇：2016第一季度婴幼儿奶粉品牌口碑榜数据

2016第一季度婴幼儿奶粉品牌口碑榜数据

2016第一个季度奶粉行业品牌网络口碑指数总表

从2016年第一季度婴幼儿奶粉行业网络口碑总体上来看，仅伊利和贝因美两个国产品牌进入榜单前十，其余八个均为进口奶粉品牌。可见，如何重塑消费者对国产奶粉的信心，依然是国内婴幼儿配方乳企面临的最大问题。

《报告》显示：2016年，在品牌知名度榜单中，监测的30个市场表现较为活跃的婴幼儿奶粉品牌中，进口奶粉品牌为14个，其知名度指数总和占监测品牌知名度总指数的56.2%，优于国产奶粉品牌。其中，惠氏、多美滋、雅培进入该项榜单前三甲。国产品牌中，光明、贝因美等品牌知名度指数较高。

《报告》显示：2016年，在消费者互动度榜单中，进口奶粉品牌整体上优于国产奶粉，牛栏、惠氏、美素、雅培、雀巢等6个进口品牌，其百度指数较高，顺利进入前十榜单。国产奶粉品牌中，伊利表现最佳。由此看来，尽管洋奶粉在2016年频现“质量门”，但消费者对进口奶粉品牌的关注度依然较高。

《报告》显示：2016年，在质量认可度榜单中，惠氏、雅培、雀巢、诗幼乐、多美滋等进口奶粉品牌受高知名度影响，其奶粉质量也成为消费者关注的重点。

《报告》显示：2016年，在企业美誉度榜单中，进口奶粉品牌表现稍逊，监测的14个进口奶粉品牌美誉度总量占美誉度总量的40.13%。国产奶粉品牌中，伊利、蒙牛、三元发挥本土品牌优势，在社会责任感和美誉度方面优于其他监测品牌。整体来看，进口奶粉品牌尽管具有良好口碑，但在美誉度方面还有待提升。

《报告》显示：2016年，在产品好评度榜单中，消费者好评绝大部分来源于进口奶粉品牌，美素、多美滋、诗幼乐、可瑞康、雅培、雀巢等八个进口奶粉品牌占据好评指数前十榜单。国产品牌中，只有贝因美和明一进入前十指数。

《报告》显示：2016年，在品牌健康度榜单中，奶粉行业消费者的重点投诉仍以奶粉质量问题居多，其各品牌的健康度指数差距不大，表现较为均衡。

第三篇：中国孕婴童行业品牌口碑研究报告出台

中国孕婴童行业品牌口碑研究报告出台

发布时间：2014年1月2日来源：中国质量新闻网

近日，中国统计信息服务中心在京发布了国内首份基于大数据研究的孕婴童行业消费者信息数据报告——《2012-2013中国孕婴童行业品牌口碑研究报告》。报告公布了2012-2013中国好口碑相关品牌，飞利浦新安怡电动吸乳器、爱伦可可餐具、妈咪爱、雅滋美特等品牌，分别被收录在2012-2013“人气单品”、“品牌认可”、“消费者好评”等中国好口碑行列。

孕婴童行业是21世纪的朝阳行业，是目前乃至今后发展潜力最大、收益最为丰厚的行业之一。有业内分析师表示，随着国内第四次婴儿潮的来临以及消费者自主消费意识的增强和6+1家庭结构背景，国内孕婴童产业正孕育着广阔的发展空间。

目前，中国已成为仅次于美国的全球第二大婴童产品消费国。巨大的市场前景，吸引了众多国际孕婴童品牌进入中国市场，致使全行业竞争激烈。

据悉，《2012-2013中国孕婴童行业品牌口碑研究报告》基于中国统计信息服务中心监测研究，以市场表现较为活跃的113个国内外孕婴童品牌作为监测研究对象，共监测了包括孕婴童出行用品、纸尿裤、儿童药品、玩具、喂养用吸乳器、婴童洗护、辅食、孕产妇洗护、孕婴童服装、孕婴童连锁机构在内的10个产品类别113个重要品牌2012-2013的海量数据，梳理了这10个产品类别本100个重大民情事件，以对行业有所参考。主办方介绍说，截至今年6月底，中国网民数量达到5.91亿，互联网普及率为44.1%。大数据时代已经来临，信息化使得互联网在百姓消费中的参考作用越来越大，利用电子商务、互联网查询消费参考已成为人们认识品牌、消费品牌的关键途径。近年来，接连发生的品牌危机事件主要从互联网发生，亦显示了互联网在品牌声誉方面的巨大影响力，舆情危机应对得当与否，直接关乎品牌形象，继而影响企业声誉。因此，重视网络上的社情民意，管理好品牌的网络舆情，正确分析百姓消费数据，提升和塑造品牌形象，为百姓打造放心消费的品牌，已经成为各行业企业适应网络时代企业发展的重要课程。

作为从事社情民意调查和统计信息服务及大数据挖掘的专业机构，中国统计信息服务中心联手妈妈宝宝全媒体机构共同打造的中国孕婴童行业品牌口碑研究报告，旨在发出“品牌口碑”方面的权威消费指导声音，助力百姓进行消费理性选择，同时也帮助企业认识自身在消费者数据中的真实情况，找到自身的优劣势，有针对性地提升品牌竞争的“软实力”。

在孕婴童行业中，有不少企业的产业辐射多个类别。在本报告监测的113个品牌中，有7个品牌涉及多个类别，例如国产品牌好孩子在本报告归纳的出行用品、玩具、孕婴童服装3个类别中市场表现活跃，且名次均较为靠前;日本母婴用品品牌贝亲涉及的类别则为：纸尿裤、喂养用吸乳器及婴童洗护。

从孕婴童连锁机构类网络口碑总体上来看，共监测了12个市场表现比较活跃的孕婴童连锁机构品牌。其中，爱亲凭借其知名度和消费者互动度拉升口碑总成绩，在口碑总指数中位居榜首，丽婴房、乐友紧随其后

第四篇：2015上半年国产奶粉品牌口碑报告

CSISC大数据研究实验室联合中国质量新闻网、千龙网正式发布了《2015年上半年国产婴幼儿奶粉品牌口碑研究报告》（以下简称《报告》）。《报告》以市场表现比较活跃的品牌作为监测研究对象，通过对网络在售的267个品牌进行监测研究, 根据声量级筛选出2015年上半年表现活跃的21个国产婴幼儿奶粉品牌进行研究。

《报告》显示，从2015年上半年婴幼儿奶粉行业网络口碑总体上看，总口碑指数榜单前十中，三 元奶粉以指数5.82的绝对优势再次荣获奶粉行业民意好口碑品牌。事实上，这已经是三 元奶粉四度续写最佳口碑辉煌，当属不负众望，实至名归。

同时，在品牌质量认可度、品牌知名度、品牌健康指数、企业美誉度指数等多个榜单中三 元奶粉均斩获了TOP5的好成绩。近年来，三 元奶粉秉承“坚守好品质，以责任赢信任” 的理念一直名列国产奶粉口碑前茅，已经成为中国最有影响力的领先乳品品牌。在受到越来越多消费者关注的同时，市场占有率呈现出逐年增高的势头。在竞争激烈的奶粉市场中，成为国产奶粉一道亮丽的风景线。

究其原因，离不开三 元悉心构筑的一条从优质种源——集约化养殖——高科技工艺——现代化配送——完善售后服务体系的奶业全产业链。并且，整个产业链在严格的质量监管体系保障下得以良性稳定的发展，最终生产出让消费者安全放心的优质好奶粉。

口碑是民意的反映，是消费者心中树立的心碑。一个产品的好坏，都不能绕开消费者的眼睛。消费者的口碑最终才是评定一款奶粉好坏的决定性因素。

随着CSISC大数据研究实验室《国产婴幼儿奶粉品牌口碑研究报告》近年来的规律性发布，乳企自我管控的意识也在普遍加强中，对行业起到了正面的督促作用。而从今年上半年的总体成绩来看，民族乳企的崛起不再只是镜花水月的空谈，而是已经跃然纸上。

据三 元市场部相关人员介绍，三 元奶粉将继续加强奶源建设、增大研发投入、积极扩展渠道资源、加强与消费者的互动交流等一系列举措，让更多的消费者在享用放心好品质三 元奶粉的同时拥有更加健康、美好的生活。其中，以”传播育儿知识，分享亲子乐趣“为主旨的“三 元亲子万里行”活动继去年之后再次受到家长的广泛欢迎，成为三 元奶粉与消费者有效沟通的标志性窗口。

第五篇：发布证券研究报告大纲

证券分析师胜任能力考试大纲（2015）

中国证券业协会

2015年1月

目 录

第一部分 业务监管

第一章 发布证券研究报告业务监管 第一节 资格管理 第二节 主要职责 第三节 工作规程 第四节 执业规范 第二部分 专业基础

第二章 经济学 第三章 金融学 第四章 数理方法 第三部分 专业技能

第五章 基本分析 第一节 宏观经济分析 第二节 行业分析 第三节 公司分析 第四节 策略分析 第六章 技术分析 第七章 量化分析 第四部分 证券估值

第八章 股票

第一节 基本理论 第二节 绝对估值法 第三节 相对估值法 第九章 固定收益证券 第一节 基本理论 第二节 债券定价 第三节 债券评级 第十章 衍生产品 第一节 基本理论 第二节 期货估值 第三节 期权估值

第四节 其他衍生产品估值...第一部分 业务监管

第一章 发布证券研究报告业务监管

第一节 资格管理

了解证券分析师执业资格的取得方式；熟悉证券分析师的监管、自律管理和机构管理；了解证券分析师后续职业培训的要求。

第二节 主要职责

熟悉证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在发布证券研究报告中应履行的职责。

第三节 工作规程

掌握证券投资咨询业务分类；掌握证券研究报告的分类；掌握证券研究报告的基本要素、组织结构和撰写要求；熟悉证券研究报告对象覆盖的要求；熟悉 证券研究报告信息收集的要求；熟悉对上市公司调研活动管理的规范要求；熟悉证券研究报告制作的要求；掌握证券研究报告的质量控制要求；熟悉证券研究报告的 合规审查要求；熟悉发布研究报告的业务管理制度；熟悉证券研究报告的销售服务要求；掌握业务主体的主要职责、业务流程管理与合规管理。

第四节 执业规范

掌握发布证券研究报告业务的相关法规；掌握证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事发布证券研究报告业务，违反法律、行政法规和相关规定的法律后果、监管措施及法律责任。

第二部分 专业基础

第二章 经济学

熟悉需求函数、需求曲线和需求弹性的含义；熟悉供给函数、供给曲线和供给弹性的含义；掌握市场均衡原理。

熟悉完全竞争市场的特征；熟悉利润最大化与完全竞争企业的供给曲线的含义；熟悉完全垄断市场的特征；熟悉垄断企业的需求和边际收益曲线的含义；熟悉垄断 企业的短期均衡与利润最大化原理；熟悉垄断企业供给曲线的含义；熟悉垄断企业的长期均衡与利润最大化原理；熟悉垄断竞争市场的特征；熟悉垄断竞争企业的短 期均衡原理；熟悉垄断竞争企业的长期均衡原理；熟悉寡头市场的特征；熟悉古诺模型的原理；熟悉纳什均衡的基本原理；熟悉囚徒困境的基本原理。

熟悉社会总需求、社会总供给的含义；掌握宏观经济均衡的基本原理；熟悉产品市场和货币市场的一般均衡；掌握IS-LM模型；熟悉可贷资金市场均衡、外汇市场均衡及可贷资金市场与外汇市场同时均衡。

第三章 金融学

熟悉单利和复利的含义；熟悉连续复利的含义；熟悉终值、现值与贴现因子的含义；掌握无风险利率和风险评价、风险偏好的概念；熟悉无风险利率的度量方法及主要影响因素；掌握风险溢价的度量方法及主要影响因素。

熟悉资本资产定价模型的假设条件；熟悉资本市场线和证券市场线的定义和图形；了解证券系数b的含义和应用；熟悉资本资产定价模型的含义及应用；掌握因素模型的含义及应用。

熟悉市场有效性和信息类型；熟悉有效市场假说的含义、特征、应用和缺陷；熟悉预期效用理论；熟悉判断与决策中的认知偏差；熟悉金融市场中的行为偏差的原理；了解行为资产定价理论；了解行为资产组合理论。

第四章 数理方法

熟悉概率与随机变量的含义、计算和原理；熟悉多元分布函数及其数字特征；熟悉随机变量的函数；掌握对数正态分布等统计分布的特征和计算。

熟悉总体、样本和统计量的含义；熟悉统计推断的参数估计；熟悉统计推断的假设检验。

熟悉一元线性回归模型的含义和特征；熟悉多元线性回归模型的含义和特征；掌握非线性模型线性化的原理；掌握回归模型常见问题和处理方法。

了解时间序列的基本概念；了解平稳时间序列模型的含义和应用；了解非平稳时间序列模型的含义和应用；熟悉协整分析和误差修正模型。

熟悉常用统计软件及其应用。

第三部分 专业技能

第五章 基本分析

第一节 宏观经济分析

熟悉宏观经济分析的信息来源；熟悉宏观经济分析所需信息和数据的内容；熟悉宏观经济分析信息和数据的质量要求；熟悉宏观经济分析信息的收集与处理方法；熟悉宏观经济分析的总量分析法和结构分析法；熟悉长期分析和短期分析的应用与局限。

掌握国内生产总值的概念及计算方法；掌握经济增长率的概念及计算方法；掌握固定资产投资的概念及分类；熟悉工业增加值、社会消费品零售总额的概念；熟悉 失业率与通货膨胀率的概念及衡量方式；掌握居民消费价格指数与生产者价格指数的概念及计算方法；掌握采购经理指数（PMI）的概念及应用；掌握国际收支中 商品贸易、资本流动的概念；掌握各项指标变动对宏观经济的影响。

掌握主要的宏观经济政策；熟悉宏观调控的手段和目标；熟悉宏观调控对证券市场的影响；熟悉主要的产业政策工具及其对证券市场的影响。

掌握主要的货币政策工具；掌握货币供应量的三个层次；掌握社会融资总量的含义与构成；熟悉我国货币政策的传导机制；掌握货币政策变动对实体经济和证券市场的影响。

掌握汇率的概念；熟悉汇率制度及汇率变动对证券市场的影响；熟悉外汇储备与外汇占款的含义；了解货币当局和金融机构资产负债表的构成及含义；了解利率和汇率市场化改革的方向；了解资本账户改革方向；了解资本账户开放对证券市场的影响。

掌握主要的财政政策工具；掌握扩张性财政政策、中性财政政策和紧缩性财政政策对实体经济和证券市场的影响；熟悉财政收支以及财政赤字或结余的概念；熟悉 主权债务的概念；熟悉主权债务相关的分析预警指标；掌握主要的税收制度；熟悉税收制度变化对实体经济和证券市场的影响；了解我国财税体制改革的方向。

掌握影响证券市场供给和需求的主要因素；熟悉股市制度改革的方向；熟悉股市制度变革对股市运行的影响；熟悉国际金融市场环境对我国证券市场的影响。

第二节 行业分析

熟悉行业分析的信息来源；熟悉行业分析所需信息和数据的内容；熟悉行业分析信息和数据的质量要求；熟悉行业分析信息的收集与处理方法；了解对所获得的行业部门、行业内部竞争、部门需求和供给数据进行分析的方法。

掌握行业分类方法；掌握描述行业基本状况的各种指标；掌握行业的市场结构；掌握行业供需分析方法；熟悉行业盈利模式；熟悉行业集中度的概念；掌握以行业 集中度为划分标准的产业市场结构分类；了解产业价值链概念；熟悉价值链上不同环节的各种特征及竞争策略；熟悉各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具 体表现、产生原因及投资者偏好等；熟悉行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准；熟悉处于各周期阶段的企业的风险、盈利表现及投资者偏好。

掌握行业兴衰的实质及影响因素；熟悉技术进步的行业特征及影响；了解政府和行业监管、货币政策、财政政策对行业的影响；熟悉重组、并购等对行业的影响。

第三节 公司分析

熟悉上市公司调研的目的和对象；熟悉上市公司调研的分类内容和重点；熟悉上市公司调研的流程；熟悉公司分析所需信息和数据的来源；熟悉公司分析所需信息和数据的内容；熟悉公司分析信息和数据的质量要求；熟悉公司分析信息的收集与处理方法。

掌握公司法人治理结构、股权结构规范和相关利益者的含义；熟悉健全的法人治理机制的具体体现和独立董事制度的有关要求；熟悉监事会的作用及责任。

熟悉公司盈利能力和成长性分析的内容；掌握公司盈利预测的主要假设及实际预测方法；熟悉影响公司收益或增长预测的因素；了解经营战略的含义、内容和特征；熟悉公司规模变动特征和扩张潜力与公司成长性的关系；熟悉公司基本分析在上市公司调研中的实际运用。

熟悉资产负债表、利润分配表、现金流量表和股东权益变动表的含义、内容、格式、编制方式以及资产、负债和股东权益、现金流量的内在关系；熟悉建立、维持和更新公司财务表现的历史数据。

熟悉使用财务报表的主体、目的以及报表分析的功能、方法和原则；熟悉比较分析法和因素分析法；熟悉财务比率的含义与分类；掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的含义、影响因素及其计算；熟悉或有负债的概念及内容；熟悉影响企业存货结构及周转速度的指标；熟悉资产负债 率与产权比率、有形资产净值债务率与产权比率的关系；熟悉融资租赁与经营租赁在会计处理方式上的区别；熟悉流动性与财务弹性的含义；了解本期到期债务的统 计对象；熟悉财务指标的评价作用、变动特征与对应的财务表现以及各变量之间的关系；熟悉公司会计报表附注项目的主要项目；掌握会计报表附注对基本财务比率 的影响。

熟悉预测公司潜在收益的方法；熟悉公司经营的安全边际；了解可能影响公司收益或增长预测的因素。

熟悉公司资产重组和 关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定；熟悉资产重组和关联交易对公司业绩和经营的影响；熟悉会计政策的含义以及会计政策与税 收政策变化对公司的影响；熟悉运用市场价值法、重置成本法、收益现值法评估公司资产价值的步骤和优缺点。

第四节 策略分析

掌握投资策略的分类；熟悉积极型投资策略、消极型投资策略及混合型投资策略。

掌握投资策略研究大势研判的方法；熟悉大势研判的超预期理论；熟悉驱动市场变动的重要因素和维度。

熟悉投资时钟的方法、逻辑和结论；熟悉全球资产配置和大类资产配置的方法和逻辑；了解投资时钟理论的局限性。

熟悉股票投资策略的含义与分类；掌握趋势型策略、事件驱动型策略、相对价值型策略、套利型策略的概念；掌握主题投资的含义和特征；熟悉主题投资的主要类型和特点；掌握主题投资的方法；熟悉主题投资介入时机的因素。

掌握行业比较的目的；掌握利用景气、估值进行行业基本面分析与行业比较的基本分析框架；熟悉行业板块绝对估值与相对估值的概念及计算方法；熟悉行业景气与估值变化的主要影响因素；了解主要行业景气与估值历史变动情况；了解行业比较方法的局限性。

第六章 技术分析

熟悉技术分析的含义、要素、假设和理论基础；熟悉量价关系变化规律；掌握道氏理论的原理。

熟悉K线理论；掌握K线的主要形状及其组合 的应用；熟悉切线理论；熟悉趋势的定义和类型；熟悉技术支撑和阻力的含义和作用；掌握趋势线、通道线、黄金分割线、百分比线的画法及应用；熟悉形态理论； 掌握各主要反转形态和整理形态的定义、特性及应用；熟悉各种缺口类型的定义、特性及应用。

熟悉技术分析方法的分类及其特点；了解技术分析的应用前提和适用范围；了解技术分析方法的局限性。

第七章 量化分析

熟悉量化投资分析的特点；了解量化投资分析的理论基础；了解量化投资分析的主要内容和方法；了解量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、算法交易、资产配置及风险控制等量化投资技术；了解量化投资技术的应用前提和适用范围；了解量化分析的主要应用。

第四部分 证券估值

第八章 股票

第一节 基本理论

熟悉股票估值原理；熟悉预期收益率和风险的含义和计算；掌握各类估值方法的特点；掌握公司价值和股权价值的概念及计算方法。

第二节 绝对估值法

熟悉现金流贴现法的原理；掌握自由现金流的含义；掌握各种口径自由现金流的计算方式；熟悉公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利贴现模型（DDM）等现金流贴现法的步骤；了解贴现率的内涵；掌握股权资本成本与公司整体平均资金成本（WACC）的概念；掌握公司整体平均资金成本（WACC）的计算公式；掌握资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式；熟悉终值的概念；掌握增长率法和可比法计算终值的原理和公式；熟悉两阶段、三 阶段模型的特点及参数设置的规则；熟悉各种绝对估值法的区别和优缺点。

第三节 相对估值法

掌握相对估值法的原理与步骤；了解可比公司的特征；熟悉计算股票市场价格的市盈率方法及其应用缺陷；熟悉市盈率倍数的概念及应用；熟悉企业价值 倍数（EV/EBITDA）的概念及应用；熟悉市盈率相对盈利增长比率（PEG）法的概念及应用；熟悉市净率、市售率的概念及应用；了解收益倍数法和资产 倍数法的区别与联系。

第九章 固定收益证券

第一节 基本理论

熟悉基准利率、货币市场利率的概念；熟悉决定利率方向与变化幅度的因素；熟悉经济基本面、资金面与收益率曲线的关系；了解不同经济阶段收益率曲线的特点。

第二节 债券定价

掌握债券的概念和分类；熟悉不同类别债券累计利息的计算和实际支付价格的计算；熟悉债券现金流的确定因素；掌握债券贴现率的概念及计算公式；熟 悉债券估值模型；熟悉零息债券、附息债券、累息债券的定价计算；熟悉债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算；掌握收益率 曲线的概念及类型；熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构理论。

熟悉资产证券化产品、非公开定向债务融资工具(PPN)、中小企业私募债、城投债、市政债、项目收益债券的风险及定价方法。

第三节 债券评级

掌握信用利差的概念、影响因素及其计算；熟悉信用利差和信用评级的关系；了解债券评级的概念和主要等级标准；了解主要的债券评级机构；了解常见的影响债券评级的因素及其与评级的关系；熟悉常见的影响债券评级的财务指标及计算；了解我国信用体系的特点。

第十章 衍生产品

第一节 基本理论

掌握衍生产品的种类和特征；掌握股指期货合约乘数、保证金、交割结算价、基差、净基差等；掌握期权内在价值、时间价值、行权价、历史波动率、隐含波动率等；熟悉场外衍生品主要交易品种；了解场外衍生品的定价与对冲。

第二节 期货估值

熟悉股指期货定价理论；熟悉股指期货套利和套期保值的定义、原理；熟悉股指期货套利的主要方式；熟悉期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套 利的概念、原理；熟悉alpha套利的概念、原理；了解股指期货套期保值交易实务；熟悉套期保值与期现套利的区别；了解股指期货投资的风险。

掌握国债期货定价的基本原理；熟悉基本指标基差、净基差、隐含回购利率的含义和计算方法；了解运用国债期货对冲利率风险、国债期货基差交易、国债期货跨期套利；了解国债期货空头交割期权的含义。

第三节 期权估值

了解期权定价原理和主要模型；熟悉二叉树定价模型；熟悉Black-Scholes定价模型和期权平价公式；熟悉影响期权价值的因素；熟悉期权 投资的风险；熟悉期权的分类；了解期权4种基本头寸的风险收益结构；了解期权方向性交易的原理和方法；了解期权套利的原理和方法；了解期权套期保值的原理 和方法；了解期权波动率交易的原理和方法。

第四节 其他衍生产品估值

掌握可转换债券的转股价、赎回、修正、回售和转换价值；了解可转换债券的定价原理；了解可转换债券套利的原理。

熟悉基金评价的指标体系和主要方法。

熟悉创新产品估值。