期货年度总结：期货公司年终总结（合集5篇）

第一篇：期货年度总结：期货公司年终总结

期货年度总结：期货公司年终总结范文

【编辑寄语】 为了启迪大家，为您准备了期货年度总结：期货公司年终总结范文，欢迎大家参考查阅！

从2019年1月1日开始我在方正期货实习，实习目的是通过理论联系实际，巩固所学的知识，提高处理实际问题的能力，为毕业设计的顺利进行做好充分的准备，并为自己能顺利与社会环境接轨做好准备。下面是本人对这次毕业实习的总结：

首先，在工作中要有良好的学习能力，要有一套学习知识的系统，遇到问题自己能通过相关途径自行解决能力。

因为在工作中遇到问题各种各样，并不是每一种情况都能把握。在这个时候要想把工作做好一定要有良好的学习能力，通过不断的学习从而掌握相应技术，来解决工来中遇到的每一个问题。这样的学习能力，一方面来自向师傅们的学习，向工作经验丰富的人学习。另一方面就是自学的能力，在没有另人帮助的情况下自己也能通过努力，寻找相关途径来解决问题。其次、良好的人际关系是我们顺利工作的保障。

在工作之中不只是同事之间的工作事情，还包括许许多多的小细节，更重要的是同人的交往。所以一定要掌握好同事之间的交往原则和社交礼仪。这也是我们平时要注意的。我在这方面得益于在学校学生会的长期的锻炼，使我有一个比较和谐的人际关系，为顺利工作创造了良好的人际氛围。

另外在工作之中自己也有很多不足的地方。例如：缺乏实践经验，缺乏对相关行业的标准掌握等。所在我常提醒自己一定不要怕苦怕累，在掌握扎实的理论知识的同时加强实践，做到理论联系实际。另一方面要不断的加强学习，学习新知识。

通过这次毕业实习，把自己在学校学习的到理论知识运用到社会的实践中去。一方面巩固所学知识，提高处理实际问题的能力。另一方面为顺利进行毕业设计做好准备，并为自己能顺利与社会接轨做好准备。毕业实习是我们从学校走向社会的一个过渡，它为我们顺利的走出校园，走向社会为国家、为人民更好服务做好了准备。

第二篇：期货总结

套期保值: 就是通过买卖期货合约来避免现货市场上相应实物商品交易的价格风险。在期货市场上买进（卖出）与现货市场品种相同、数量相同的期货合约，以期在未来某一时间在现货市场上买进（卖出）商品时，能够通过期货市场上持有的期货合约的平仓盈利来冲抵因现货市场上价格变动所带来的风险。

基差 : 指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格一期货价格。参照物不同，基差结果不同。

熊市套利 :

熊市套利又称卖空套利或空头套利。熊市套利者看空股市，认为近期合约的跌幅将大于远期合约。做熊市套利的投资者会卖出近期合约，买入远 期合约。

当日无负债结算制度:当日无负债结算制度，其原则是当日交易结束后，交易所按当日结算价对结算会员结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少结算准备金。

正向市场:在正常情况下，现货价格低于期货引价格或近期月份合约价格低于远期月份合约价格，称为正向市场

期货合约 :是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。它是期货交易的对象。

强制平仓制度:强制平仓制度是指当期货交易所会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者会员、客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，而实行强制平仓的制度

期保比率:套期保值比率H=其中是股价上行时期权到期日价值，是股价下行时期权到期日价值，是上行股价，是下行股价。套期保值比率（也叫套头比率、对冲比率、德尔塔系数），它是期权价值变化和股价变化的比率、结算价:

结算价是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进行的计算、划拨。

1．试分析归纳期货交易的作用和功能。

答：期货（Futures）与现货相对。期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具，还可以是金融指标。

期货的功能：

发现价格：由于期货交易是公开进行的对远期交割商品的一种合约交易，在这个市场中集中了大量的市场供求信息，不同的人、从不同的地点，对各种信息的不同理解，通过公开竞价形式产生对远期价格的不同看法。期货交易过程实际上就是综合反映供求双方对未来某个时间供求关系变化和价格走势的预期。这种价格信息具有连续性、公开性和预期性的特点，有利于增加市场透明度，提高资源配置效率。

回避风险：期货交易的产生，为现货市场提供了一个回避价格风险的场所和手段，其主要原理是利用期现货两个市场进行套期保值交易。在实际的生产经营过程中，为避免商品价格的千变万化导致成本上升或利润下降，可利用期货交易进行套期保值，即在期货市场上买进或卖出与现货市场上数量相等但交易方向相反的期货合约，使期现货市场交易的损益相互抵补。锁定企业的生产成本或商品销售价格，保住既定利润，回避价格风险。

套期保值：在现货市场上买进或卖出一定数量现货商品同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当、但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的交易方式。

建设期货市场的意义和作用：

1，对国家推动经济的发展效果。促进资金的横向融通和经济的横向联系，提高资源配置的总体效益。

2，对市场代销机构建立和完善自我约束，自我发展的经营管理机制。有助于市场经济体系的建立和完善资源配置，调节市场供求，减缓价格波动以及形成公正、公开的价格信号、回避因价格波动而带来的市场风险、降低流通费用，稳定产销关系、锁定生产成本、稳定企业经营利润等的作用。

3，对市场开拓投资渠道，扩大选择范围，适应了多样性的动机，交易动机和利益的需求，提供获得较高收益的可能性。

1，试分析归纳期货交易的作用和功能。答：功能：

(一)价格发现功能

权威性：主要表现在期货市场的不同交易者(生产者、消费者和中间商)通过灵通的信息，对目前和未来市场供求状况的综合反映，因此期货市场成交价格具有较强的权威性。

连续性：在现货市场上当某时期人们感觉到需求某种商品时就会大量的生产来满足市场的供给，而在期货市场上人们根据所获信息随时修正对原先市场的看法，形成新的成交价，能够动态的反映不断变化市场的供求状况，故此期货市场的成交价格具有相映的连续性。

超前性：期货市场的成交价格除了具有权威性和连续性外更重要的是交易者利用各种信息和技术手段分析和预测未来市场，所以期货市场的成交价格更具有它的超前性，而人们通过期货价格的超前性来预防未来现货市场上的风险。

(二)规避风险功能（套期保值）

风险越大，收益越大，这是经济活动中重要规则，但几乎所有商品经济活动的参与者，都希望能够在获取尽可能大的利润的同时，尽可能多地减少风险，而期货市场的出现就是人们在现货市场中为规避风险所创造的，这表现在以下几方面：①期货市场的成交价格具有超前性和权威性，人们可以根据它的特性大大的降低未来经营活动中可能遇到的风险。②期货交易中更为重要的避险功能还在于各种生产者、消费者和中间商等可通过套期保值来达到回避价格风险的目的。③利用期货交易中双向交易的特点，及时有利的减少或控制特殊情况下所造成的商品价格暴涨，暴跌的风险。④期货市场中所独具的保证金制度，使所有的交易者不可能因违约而遭受到利益损失的风险。

作用：期货市场在宏观经济中的作用

(1)调节市场供求，减缓价格波动；(2)为政府宏观调控提供参考依据；(3)促进本国经济的国际化发展；(4)有助于市场经济体系的建立和完善。

期货市场在微观经济中的作用

(1)形成公正价格；(2)对交易提供基准价格；(3)提供经济的先行指标；

(4)回避价格波动而带来的商业风险；(5)降低流通费用，稳定产销关系；

(6)吸引投机资本；(7)资源合理配置机能；

(8)达到锁定生产成本、稳定生产经营利润的目的。

2．什么是套期保值，套期保值的原理是什么？

答：套期保值之所以能够避免价格风险，其基本原理在于：

第一，期货交易过程中期货价格与现货价格尽管变动幅度不会完全一致，但变动的趋势基本一致。即当特定商品的现货价格趋于上涨时，其期货价格也趋于上涨，反之亦然。这是因为期货市场与现货市场虽然是两个各自分开的不同市场，但对于特定的商品来说，其期货价格与现货价格主要的影响因素是相同的。这样，引起现货市场价格的涨跌，就同样会影响到期货市场价格同向的涨跌。套期保值者就可以通过在期货市场上做与现货市场相反的交易来达到保值的功能，使价格稳定在一个目标水平上。

第二，现货价格与期货价格不仅变动的趋势相同，而且，到合约期满时，两者将大致相等或合二为一。这是因为，期货价格通常高于现货价格，在期货价格中包含有贮藏该项商品直至交割日为止的一切费用，当合约接近于交割日时，这些费用会逐渐减少乃至完全消失，这样，两者价格的决定因素实际上已经几乎相同了。这就是期货市场与现货市场的市场走势趋同性原理。

当然，期货市场毕竟是不同于现货市场的独立市场，它还会受一些其他因素的影响，因而，期货价格的波动时间与波动幅度不一定与现货价格完全一致，加之期货市场上有规定的交易单位，两个市场操作的数量往往不尽相等，这些就意味着套期保值者在冲销盈亏时，有可能获得额外的利润或亏损，从而使他的交易行为仍然具有一定的风险。因此，套期保值也不是件一劳永逸的事情。

3.简述期货交易与现货交易的区别

答：联系：现货交易是指买卖双方根据商定的支付方式与交货方式，采取即时或在较短时间内进行实物商品交收的一种交易方式；期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动。其交易对象是标准化的期货合约。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。期货市场是专门买卖标准化期货合约的市场。期货市场是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成与发展起来的。期货交易与现货交易互相补充，共同发展。

区别：交割时间、交易对象、交易目的（现货：买卖商品；期货：套利保值）、交易场所（现货：无限制；期货：期货交易所）、结算方式（现货：一次结清；期货：保证金结算）2，影响套期保值效果的因素有哪些？ 答：套期保值的效率取决于两个因素：一个是基差变动的幅度；二是确定套期保值比率的各个因素的准确性。因此，套期保值的评价过程包括两个方面，首先将套期保值期间时基差风险与利率或汇率风险进行比较，看看以基差风险替换利率或汇率风险（即套期保值的实质）能否为套期保值者带来争收益。然后，基差变动无法解释的套期保值的无效部分，乐清期货投资者就应从确定套期保值比率的各个因素中寻找原因，如看是不是因为回归结果不正确，或采用了不适当的价格转换要素。

下面分别对这两个影响因素进行分析

一、基差风险

如果在套期保值期间，基差不变，则套期保值的结果是确定的，套期保值也就不存在风险，但事实上，基差也是处于不断的变动过程当中的，因此，套期保值者并不能完全消除风险，而是以承担基差变动的风险为代价以消除现货头寸的价格风险。

可见，所获净收入取决于已知的进行套期保值时的期货价格和不确定的将来出售时的现货价格和期货价格，因此，套期保值并不是没有风险的。但风险 比单独持有现货债券或期货合约要小得多，因为现货市场和期货市场的变动非常相近。套期保值中因基差的变动而引起的风险，就是基差风险。

假设某人持有公司债券的投资组合，并对投资组合进行套期保值。如果利率上升，则投资组合的价格下降；相反，如果利率下降，则投资组合的价格上升，由于公司债券市场的不完善性。在实际中就会出现对曲线的偏离。

要对这个投资组合进行套期保值，他应卖出政府长期债券期货合约。这是因为不存在公司债券期货市场，他只能进行交叉套期保值，随着利率上升，期货合约的价值也就上升了。相反，利率下降，则期货合约的价值也下降。大致来看，多头头寸与空头头寸相互冲抵。

进行套期保值后的全部头寸（包括现货头寸和期货头寸）对利率变化的反映不强烈。然而，仍然存在着风险，这是由于现货市场与期货市场的变动发生.一定程度的偏离。

基差风险的大小可以通过比较现货市场价格的变化与期货合约交割前最后一个交易日的价格来衡量。期货合约交割前最后一个交易日的价格是不进行实物交割而结请期货头寸的最后价格。—般说来，这两个价格随着时间的变动越一致，则基差的风险越小。这两个价格的时间序列之间的关系可以用统计方法进行数量化。

二、确定套期保值比率的各个因素

1、期货合约的面值。确定套期保值的恰当比率时，必须考虑到相关现货工具的面值与期货合约的面值。

2、货币等量。由相同的利率变化引起的期货合约价格和现货价格的变化会由于期限的不同而不同。

3、回归系数。回归系数在前面讲基差风险时提到，这里详细说明运用线性回归方法可以检验现货与期货价格变化之间关系的结构。

最常见的回归方法是最小的乘法。在两个变量的情况下，这种方法就是要建立起自变量与因变量之问的等式得出的线性等式应使历史的确切数据与从导 式中估计出来的数值之间的误差最小。表示单一的线性回归关系的最简单的方法是直线形式，因变量和自变量分别以Y轴和X轴表示。最小的乘法就是要计算出一条直线，使实际值对直线的离差的平方和最小。

4、转换系数。长期的金融工具的期货合约，如英国的金边债券期货和美国的政府长期债券期货，与其现货金融工具的关系非常复杂。

5、干扰因素分析。干扰因素分析研究的是的收益率变动引起的现货工具及相应的期货合约的价格变动，尽管干扰因素分析比单纯依靠转换系数好，但套期保值比率仍然受到预期利率变化的影响。因此，随着利率上升，套期保值者必须增加期货合约才能维持无风险的套期保值，而当利率下降时，则应减少期货合约数，因为套期保值比率将降。

6.期限分析。债券的相对期限也可提供另一种类型的套期保值比率。

与转换系数方法和干扰因素分析方法比较，有效期限的方法更为有效。对芝加哥期货交易所长期债券期货上的套期保值策略进行测试的结果表明，运用单纯的转换系数方法的套期保值效果约为84%，运用干扰因素分析方法的效果约为92.6%，而运用有效期限分析方法的套期保值效果约为94%。

套期保值效率的高低，说明了套期保值效果的好坏。当套期保值效率较低时，就应分析造成这种结果的原因。究竟是因为基差的变动，还是因为决定套期保值比率的某个因素不恰当。如果是因为基差的变动造成的，则要分析基差风险的源泉，还可以采用相应的措施，如差价交易来抵补基差风险。如果是决定套期保值比率的因素不恰当，则要分析回归的正确性，选用的价格要素是否准确，等等。

在评价套期保值的效果时，还应考虑到套期保值的成本，如佣金、买卖方报价之差等因素，将它与其他的套期保值方法柑比较，以确定哪种套期保值策略最优。

3，如何运用牛市套利、熊市套利策略？

答：套利方式分为三类：牛市套利、熊市套利和蝶式套利

(1)牛市套利：当市场是牛市也就是看涨时，较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远期合约价格的上涨幅度。因此，远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会随着时间的推移而缩小。在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利的可能性比较大，通常将这种套利方式称为牛市套利。牛市套利可分为：正向市场牛市套利和反向市场牛市套利。

正向市场牛市套利：由于供给不足,需求相对旺盛,导致近期合约价格上升幅度大于远期合约或价格下跌幅度小于远期合约。因此，可以买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约。

反向市场牛市套利: 由于需求远大于供给,导致现货价格高于期货价格,连带近期期货合约价格高于远期合约。此时虽然现货的持仓费仍然存在,但已被忽略,购买者愿意承担。因此，可以买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约。

(2)熊市套利：是指卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约，这正好与牛市套利策略相反。之所以称熊市套利，是因为一般认为当市场熊市时，较近月份合约价格下跌的幅度大于较远月份合约价格的下跌幅度，远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会随着时间的推移而扩大。在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利盈利的可能性就比较大。在进行熊市套利时需要注意的是：如果近月合约的价格已经相当低，以至于它不可能进一步偏离远期合约时，进行熊市套利是很难获利的。

熊市套利可分为：正向市场熊市套利和反向市场熊市套利。

正向市场熊市套利：若近期供给量增加但需求减少，导致近期合约价格跌幅大于远期或近期合约价格涨幅小于远期，则可卖出近期合约的同时买入远期合约。

反向市场熊市套利与反向市场牛市套利相反。

(3)碟式套利：是指由两个方向相反、共享居中月份的跨期套利组成。蝶式套利的原理与跨期套利一样，是利用同一商品但不同月份之间的价差来获利，不同之处在于，蝶式套利交易涉及三个月份的合约，即近期、远期和居中3个月份，相当于两个跨期套利的组合。

蝶式套利的具体操作方式是：买入(或者卖出)近期月份合约，同时卖出(或者买入)居中月份合约，并买入(或者卖出)远期月份合约。由于近期和远期月份的期货合约分居于居中月份的两侧，形成蝴蝶的两个翅膀。因此，称之为蝶式套利。

4，简述套期保值业务与套利业务的区别？

答：套利者和套期保值者都是建立了两个方向相反的交易部位，在对冲之后，用一个交易部位的盈利弥补另外一个交易部位的亏损。但是，套利交易和套期保值有着根本的区别，主要表现在以下几个方面：

（1）两者的目的不同 套利交易的主要目的是在承担较小风险的同时，获得较为稳定的利润。而套期保值的目的是转移市场风险，并不以盈利为目的。在很多套期保值的成功案例中，期货部位往往是亏损的，但只要期货与现货两个市场的盈亏基本相抵，就达到了套期保值锁定风险的目的。

（2）两者的基础不同

套期保值者一般是在现货市场上持有头寸，或者预期将持有现货头寸，因而在期货市场上建立反向的期货头寸以管理现货风险，也就是说，如果没有现货市场的交易需求，就不会持有期货部位。而套利则不同，其所持有的多头部位、空头部位以及现货部位都是套利交易的一部分，套利者从这些头寸的相对价格差异中获得利润。

（3）两者涉及的市场范围不同

套期保值只涉及现货和期货两个市场。而在套利交易中，交易者既可在期货和现货市场同时操作进行期现套利，也可仅在期货市场进行套利：或在同一品种不同交割月之间进行跨期套利，或在不同品种同一交割月之间进行跨品种套利，或在不同的期货市场之间进行跨市场套利。

（4）两者的依据不同

套期保值依据的是期货市场和现货市场价格变动的一致性，并且变动的趋势、幅度越一致，套期保值的效果越好；而套利交易者利用的期货与现货之间，或者期货合约之间的价格出现的不合理偏差来获取套利利润的，并且这种不合理的价差越大，套利交易的利润就越大。

（由中金所供稿）

1． 期货：所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。2． 期货价格理论：即持有成本理论，商品期货价格等于即期现货价格加上合约到期的储存费用（持有成本）。

3． 结算机构：结算机构是负责对每日成交的期货合约进行清算，对结算所会员的保证金账户进行调整平衡，负责收取和管理保证金的机构。4． 期货经纪公司：是以期货经纪代理业务为主业的公司，即依法成立，代理客户，用自己的名义进行期货买卖，以收取客户佣金为主业的独立核算经济实体 5． 期货合约：是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。它是期货交易的对象

6． 保证金制度：是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金，作为其履行期货合约的财力保证，然后才能参与期货合约的买卖，所交的资金就是保证金，这个比例通常是5%～10%，合约规定的保证金是最低的保证金，主要有会员保证金和客户保证金。

7．平仓制度：平仓指在交割期之前，卖出（或买进）与先前已买进（卖出）相同交割月份、相同数量、同种商品的期货合约的交易行为。8． 持仓限额制度：是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额，交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。

9． 强行平仓制度：是指当会员或客户的保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。10．套期保值：就是通过买卖期货合约来避免现货市场上相应实物商品交易的价格风险。在期货市场上买进（卖出）与现货市场品种相同、数量相同的期货合约，以期在未来某一时间在现货市场上买进（卖出）商品时，能够通过期货市场上持有的期货合约的平仓盈利来冲抵因现货市场上价格变动所带来的风险。

11．买入套期保值：套期保值者由于将来需要买入现货，首先在期货市场买入相应期货合约，在实际需要买入现货时，将期货合约平仓的交易行为称为买入套期保值。

12．卖出套期保值：套期保值者由于将来需要卖出现货，首先在期货市场卖出相应期货合约，在实际需要卖出现货时，将期货合约平仓的交易行为称为卖出套期保值。13．基差交易：买卖双方通过协商，由在期货市场参与保值的一方确定协议基差的幅度以及交易对手通过期货市场选择交易价格的时间范围，也即交易对手在这一时间范围内选择某日的期货价格作为计价基础，在所确定的计价基础上加上协议基差得到双方现货交易的协议价格，从而双方以该协议价格交割现货，而不需要考虑该商品在交割时的现货市场实际价格。

14．套利交易：指的是在买入（卖出）某种合约的同时，卖出（买入）相关的数量相同的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓的交易。15．蝶式套利：是由两个共享居中交割月份的买近卖远套利和卖近买远套利组成。原理：套利者认为中间交割月份的期货合约价格与两旁交割月份期货合约价格之间的相关关系将会出现差异。

16．外汇：外汇是外国货币或以外国货币表示的能用来清算国际收支差额的资产。一种外币成为外汇的前提条件是自由兑换性和普遍接受性。

17．外汇汇率：是指一国货币表示的另一国货币的价格，即两种不同货币的比价。18．跨币种套利：是指交易者通过对同一交易所内交割月份相同而币种不同的期货合约的价格走势的研究，买进（卖出）某一币种的期货合约，同时卖出（买进）另一币种相同交割月份的期货合约的交易行为。在买入或卖出期货合约时，金额应保持相同。19．期权：是指在某一限定的时期内按事先约定的价格买进或卖出某一特定金融产品或期货合约（统称标的资产）的权利。20．权利金：即期权的价格，是期权买方为了获取权利而必须向期权卖方支付的费用，是期权卖方承担相应义务的报酬。21．执行价格：是期权合约中事先确定的买卖标的资产的价格，也即期权买方在执行期权时，进行标的资产买卖所依据的价格。22．看涨期权：指期权的买方在交付一定的权利金后，拥有在未来规定时间内以期权合约上规定的执行价格向期权的卖方购买一定数量的标的资产的权利。

23．看跌期权：买方在交付一定的权利金后，拥有在未来规定时间内以期权合约规定的执行价格向期权的卖方卖出一定数量的标的资产的权利。24．

25.欧式期权：是指期权的购买方只有在期权合约期满日（即到期日）到来之时才能执行其权利，既不能提前，也不能推迟。若提前，期权出售者可拒绝履约；而若推迟，则期权将被作废。

26．美式期权：是指期权购买方可于合约有效期内任何一天执行其权利的期权形式。超过到期日，美式期权也作废。

27．无保护期权：指期权卖方本身并未持有期权标的资产的期权。

28．对冲平仓：在期权到期之前，交易一个与初始交易头寸相反的期权头寸。29．

30．内涵价值：是期权买方立即履行合约时可获取的收益，它等于期权合约执行价格与标的资产市场价格之间的差值。31．时间价值：是期权买方立即履行合约时可获取的收益，它等于期权合约执行价格与标的资产市场价格之间的差值。时间价值对期权卖方来说反映了期权交易期间内的时间风险，对期权买方来说反映了期权内涵价值在未来增值的可能性。

32．强制减仓制度：是指交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单,以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利投资者按持仓比例自动撮合成交。同一投资者双向持仓的,则其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其对锁持仓自动对冲。（针对股指期货）

33．限价指令：是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令 34．取消指令：是指客户要求将某一指定指令取消的指令

35．市价指令：是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令的未成交部分自动撤销。1． 简述期货市场的功能和作用

风险规避、价格发现、投资工具、缓解价格波动（自己稍微扩展下）

2． 简述期货交易与现货交易之间的联系与区别

联系：现货交易是指买卖双方根据商定的支付方式与交货方式，采取即时或在较短时间内进行实物商品交收的一种交易方式；期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动。其交易对象是标准化的期货合约。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。期货市场是专门买卖标准化期货合约的市场。期货市场是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成与发展起来的。期货交易与现货交易互相补充，共同发展。

区别：交割时间、交易对象、交易目的（现货：买卖商品；期货：套利保值）、交易场所（现货：无限制；期货：期货交易所）、结算方式（现货：一次结清；期货：保证金结算）3． 期货交易与远期交易的联系与区别

联系：期货交易是指（同题2），远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行实物商品交收的一种交易方式。远期交易的基本功能是组织远期商品流通，进行的是未来生产出的、尚未出现在市场上的商品的流通。而现货交易组织的是现有商品的流通，因而远期交易在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。期货交易与远期交易均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。

区别：交易对象（远期：非标准化合约；期货：标准化合约）、功能作用（远期：调节供求、减少价格波动；期货：规避风险、发现价格）、履约方式（远期：实物交割；期货：实物交割和对冲平仓）、信用风险（远期：大；期货：小）、保证金制度（远期：自由商定；期货：特定）4． 期货交易所的职能

提供交易场所、设施及相关服务，制定并实施业务规则，设计合约、安排上市，组织和监督期货交易，控市场风险，保证合约履行，发布市场信息，监管指定交割仓库

5． 期货合约的基本条款

合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格波动幅度限制、交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点、保证金、交易手续费、交割方式、交易代码

6．简述期货合约的平仓原则

对原持有的期货合约允许被平仓的时间是该合约的交割月份的最后交易日以前任何一个交易日；拟被平仓的原持仓合约与申报的平仓合约的品名和交割月份，应该相同；两者的买卖方向应该相反。两者的数量允许不一定相等，亦即允许部分平仓；平仓合约申报单应注明是平仓。

7．简述强行平仓实施的条件

会员交易保证金不足并未能在规定时限内补足；持仓量超出其限仓规定标准；因违规受到交易所强行平仓处罚的；根据交易所的紧急措施应予强行平仓的；其他需要强行平仓的。

8．简述期货交易的流程

选择经纪公司、开户、下单、竞价、结算、成交回报与结算单的确认 9．简述套期保值需遵循的原则

品种相同、数量相等、方向相反、时间相同 10．简述套期保值的利弊

利：能够规避原材料价格上涨所带来的风险、提高了企业资金的使用效率、节省了仓储费用、保险费用和损耗费用、能够促使现货合同的早日签订

弊：买入套期保值交易会失去价格下跌的好处。在买入套期保值操作中，则失去了由于价格下跌而可能获得低价买进商品的好处。

11．简述卖出套期保值的利弊

利：能够帮助生产商、销售商和农场规避未来现货价格下跌的风险，有利于现货合约的顺利签定。

弊：卖出套期保值交易者失去将来价格上涨可能带

来的额外收益。

12．简述套期保值实现的条件

期货价格与现货价格走势一致、期货价格与现货价格到期聚合 13．简述套利交易的作用 套利交易不仅有助于期货市场有效发挥其价格发现功能，也有助于使被扭曲的价格关系回复到正常水平。套利交易可抑制过度投机。套利交易可增强市场流动性。14．简述蝶式套利的特点

蝶式套利实质上是同种商品跨交割月份的套利活动。蝶式套利由两个方向相反的跨期套利构成。连接两个跨期套利的纽带是居中月份的期货合约。在期货合约数量上，居中月份期货合约等于两旁月份期货合约之和。蝶式套利必须同时下达三个开仓指令和三个平仓指令。

15．简述期权与期货的联系和区别

联系：都是在有组织的场所——期货交易所或期权交易所内进行交易。

场内交易都采用标准化合约方式。

都由统一的清算机构负责清算，清算机构对交易起担保作用。

都具有杠杆作用。

区别：期权的标准化合约与期货的标准化合约有所不同。

买卖双方的权利与义务不同。

履约保证金规定不同。

两种交易的风险和收益有所不同。

16．简述长期期权与短期期权相比所具备的特点

长期期权价值对时间变化的敏感性较小。长期期权价值对利率变化和连续股利率变化的敏感性较大。长期期权的交易单位比较小。长期期权执行价格的设定档次较多。17．简述期货交易指令的内容、期货交易的品种、交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、开仓或者平仓、期货交易所名称、客户名称、客户编码和帐户、期货经纪公司和客户签名等。18．简述期货的交易流程

第三篇：2011年期货公司法制宣传总结

2011年法制宣传活动总结

今年是实施“六五”普法规划的第一年，为做好“12〃4”全国法制宣传日系列宣传活动，在认真贯彻深圳证监局下发的《关于开展2011年12〃4法制宣传活动的通知》（深证局办字[2011]37号）的基础上，我公司围绕：“学宪法、守法律、讲诚信——打击和防控内幕交易”这一活动主题，积极开展形式多样的法制宣传活动，取得了良好效果。现将我公司活动情况总结如下：

一、从组织结构上给予重视，专人负责组织开展

我公司在以往五五普法的经验上，进一步完善公司法制宣传活动的组织建设。形成了由总经理牵头，首席风险官直接领导，由总部及各营业部合规稽核岗人员组成的普法宣传小组。由小组根据上级监管机构、行业自律组织、集团下发的文件、通知的要求，积极拟定活动计划、方案，并全程进行推进。在公司内部形成良好的法律法规学习氛围，有效提高公司员工及客户的法律法规意识。

二、活动开展情况

（一）开辟专栏，宣传法律法规

针对今年法制宣传主题，明文下发，要求全公司人员认真学习法律法规中的诚信条款，讨论内幕交易犯罪案例。并在公司网站的主页下开辟“期货法律法规”和“普法园地”专栏，下挂期 货相关法律法规和政策规章。围绕本此普法活动主题，上传有关诚信法律法规、内幕交易的案例分析等内容，让法律学习与宣传活动在我公司形成长效机制。

（二）配合12〃4普法宣传活动，在公司积极开展百家网站法律知识竞赛活动。

2011年是“六五”普法启动之年，积极组织和参加此次法律知识竞赛活动启动六五普法宣传第一年的一个重要举措。我公司高度重视，周密部署，下发公文，制定具体的活动计划、活动流程，鼓励全体员工和投资者积极参加到本次竞赛中来。到12月中旬活动截止时间，公司70余员工均参与网上答题，在公司的公共群中，大家热烈讨论，互相比赛，有的员工不止参加一次，多次登录网站参加活动，为获得更好成绩而争先创优。通过这次普法宣传参加法律知识竞赛，调动了公司员工学习法律，探讨法律问题的积极性，有效的提高了员工的法律素养。

（三）2011年行业下达了很多新规定，我们组织学习认真贯彻，我们还认真组织对各级管理部门下发的征求意见稿进行学习讨论，所有征求意见稿都有相应意见反馈。对各类学习，我们参照反洗钱会议要求，逐步都实行学习讨论要形成纪要，要求有影像留痕。这样不仅提高了学习质量，也是学习培训走上了规范的进程。我们还利用现代化手段通过视频进行全公司各营业部的统一学习。

（四）今年行业对反洗钱工作抓得比较紧，我们也总结以往 不足，今年重点抓了反洗钱工作，把反洗钱和普法结合起来，即是一项专题工作，也是普法的一个重要分活动。我们全年组织了八次全公司的视频培训，按协会要求进行户外普及宣传，张贴宣传画、挂横幅、发放资料，把反洗钱工作今年落实到了实处。

（五）其实普法涉及很多内容，如适当性制度、开户前的风险警示和反洗钱警示、投资者教育、居间人培训、员工培训等等都是对各级法律法规的学习和宣传。对此，我们体会到，遵法先要普法、学法先于执法，重点在于将法溶于行为前的潜意识，这才是普法工作最根本的目的。

三、加强创新，提高法律素养

“六五”普法第一年，我们在普法宣传工作了获得了许多有益的经验。重视普法工作，从组织和制度上进行上落实，形成有效的普法宣传工作机制，有条不紊地开展日常普法宣传和组织专项普法活动。与投资者教育、诚信建设和反洗钱工作相结合，加强普法宣传，有效地提高公司员工和投资者的法律素养。

在未来的普法宣传工作中，我公司还应当丰富普法宣传活动的形式，形成更多喜闻乐见，员工积极参与的普法活动，提高从业人员和投资者的法律素养，共建诚信、合规的期货市场。

XXXXX公司

2011年12月26日

第四篇：2012期货法规总结

期货法律法规汇编重点知识提取 第二章：期货交易所4 1.有下列情形之一的不得担任期货交易所的负责人财务会计人员： 违法违纪撤销职务资格的未超五年的。2.交易所履行的责任：

提供交易场所。安排合约上市。组织监督结算 交割 交易。保证合约的履行。对会员监督管理。3.建立风险管理制度：

保证金制度。大户持仓和持仓限额报告制度。风险准备金制度。涨停板制度。当日无负债制度。4.出现异常情况采取的情况可以是:

提高保证金。调整涨停板的幅度。限制会员最大持仓量。暂时停止交易。采取其他紧急措施。5.期货交易所办理下面事情，需要经国务院期货监督管理机构批准: 制定或者修改章程，交易规则。上市，中止，取消或者恢复交易品种。上市修改或者中止合约。变更 解散分立 合并交易所 第三章：期货公司

1．申请成立期货公司需要具备条件：

注册资金最低3000W

高级管理有任职资格，从业人员有从业证

有符合法律 行政法规的公司章程

主要股东有持续盈利的能力，信用良好，最近三年内无重大违规违纪的操作。

有合格的经营场所和业务设施，有健全的风险管理和内部的控制制度

2.出资的货币资金比例不低于85%，国家在受理期货公司设立起6个月内需要做出批准不批准的决定。3.期货公司不得从事变相期货自盈业务、不得给股东 实际控制人关联人提供融资，对外担保。4.期货公司从事经纪业务接受客户委托以自己的名义为客户进行期货交易 交易由客户承担。5.期货董事办理下面事情需要国务院期货监督管理机构批准：

合并 分立 停业 解散或者破产

变更公司形式

变更业务范围

变更注册资金。

5%股份以上变动（在20日做出批准不批准）

设立 收购参股或者终止境外期货经营机构

其他的在2个月做出批准不批准。6.期货公司办理下面事，应经期货监督管理派出机构批准：

变更法定代表人

变更住所或者营业场所

设立或者终止境内分支机构（两个月内）

变更境内分支机构营业场所 负责人和经营范围其他的在20日内批准不批准

7.成立无正当理由超过三个月未开始营业，或者开业后有三个月连续未营业。依法注销的主动提出注销的。8.期货公司应向交易所报告大户名单。

第四章： 期货交易基本规则

1.不得做盈利保证 不得共享利益和风险2.期货公司不得接受下面委托来进行交易

国家机构个事业单位

国务院期货监督机构，期货交易所，期货保证金存管机构和期货业协会的工作人员。

证券 期货市场禁止加入者

未提供开户证明材料的单位和个人。

3.期货公司及时发布信息。不得发布价格预测信息4.期货公司收取的客户保证金只可用于下面的情况

依据客户要求支付可用资金

为客户交存保证金 支付手续费 税款

5.期货交易所会员

客户可以使用标准仓单 国债等价值稳定 流通性好的有价证券进行期货交易 具体比例国家规定。6.期货交易所会员保证金不足的应当及时的追加保证金强行平仓的损失会员自己承担、7.客户保证金不足的未在规定的时间内及时的追加的话 期货公司应当强行的平仓。8.交割仓库由交易所指定不得限制交割总量。交割仓库不得有下面行为: 1 出具虚假仓单违反期货交易所业务规则 限制交割商品的入库

出库 泄露与期货交易相关的商业秘密违反国家规定从事期货交易

9.保证金不足的 期货交易所应当以风险准备金和自有资金代为承担违约责任并取得对会员的相应追偿权。10.不得编造 传播有关期货交易的虚假信息 不得恶意串通联手买卖或者以其他的方式操纵期货交易价格。11.任何个人和单位不得用信贷资金

财政资金进行期货交易。银行金融机构从事期货交易融资 担保业务资格 由国务院银行业监督管理机构批准。

国家企业应当遵循套期保值的原则。第五章 1.期货业协会

期货业协会的权利机构为全体会员组成的会员大会，自律性组织，社会团体法人

第六章

监督管理

1.在调查操纵期货价格内幕交易等违法行为。经监督管理机构主要负责人批准 可以限制被调查人期货交易 时间不超过15个交易日。案件复杂延长30日。

2.期货投资者保障基金的筹集 管理和使用由国务院会同国务院财政部门制定。3.期货公司出现风险应该对其采取的措施：

限制或者暂停部分期货业务 停止批准新增加业务或者分支机构

限制分红 和向高级管理人员支付报酬 限制转让权利和财产上设定的其他权利

责令更换新的管理人员 限制期货公司自由资金 的调拨

限制股权的转让和股东的权利

经过整改符合的话。那么在验收完毕3日内可以解除。

4.期货公司出现违法经营或者重大的风险对管理人员做如下的措施：

通知出境管理机构限制其出境限制其对自己的财产进行处理 或者设定其他的权利

5.期货公司出现一个重大的诉讼或者股权冻结等重大事件。期货公司的股东 实际控制人 必须在五日内向监督管理机构提交报告。第六章 法律责任

1.期货交易所，非期货公司结算会员有下列行为的责令改正 给予警告 没收违法所得 违法规定 接收会员，收取手续费，使用分配收益

不按照规定公布行情发布预测信息，不向国家履行报告义务，报送文件材料，不建立健全结算担保金制度 不按照规定提取 管理和使用风险保证金 违反国务院期货监督管理机构有关保证金安全存管监控规定 限制会员实物交割的数量 任用不具备资格的从业人员

处罚：对主管人员处1万到10万的罚款

2.期货交易所，非期货公司结算会员有下列行为处以1-5备罚款，不满10万的处以10-50万，情节严重的停业整顿（针对组织的处罚）： 允许会员在保证金不足的情况下交易

直接或者间接参与期货交易，或者从事无关的业务 违规收取保证金 或者挪用

伪造，涂改或者不按规定保存期货交易 结算 交割资料

未建立或者未执行当日无负债结算

涨跌停板 持仓限额和大户持仓报告制度 拒绝或者妨碍国家检查

对于直接的负责主管人员处以1-10万的罚款

2.货公司有以下行为之一的责令改正 给予警告 没收违法所得，处以1-3倍的罚款，不满10万的，处以10-30W的罚款。情节严重 整顿或者吊销营业执照：

接收不合规定的委托，允许客户在保证金不足下交易，任用不具资格人员，从事合期货无关的活动，从事期货自营业务

为其股东 实际控制人提供融资或者对外 担保。违反国家有关保证金安全存管监控的规定。

不按照规定履行报告义务和文件资料，交易软件结算软件部符合规定要求的，不按照规定使用风险准备金。伪造 编造 出租 出借买卖期货业务许可证 进行混码交易的。拒绝妨碍国家检查

第八章

附则

1.期货合约分为商品期货合约和金融期货合约。期权合约：规定买方有权利在将来某一时间以特定的价格买入或者卖出约定标的物的标准化合约

2.仓单：交割仓库开具经过交易所认定的标准化提货凭证。3.具有以下交易机制或者特征的为变相期货交易

为参与集中交易的所有买方和卖方提供履约担保

保证金收取比例低于标的额20% 4。本条例2007年4月15日发布

期货投资者保障基金管理暂行方法 第二章

保障基金的筹集

1.保障基金的启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照截止2006年12月31日风险准备金账号总额的15%缴纳形成 后续资金的来源：

期货交易所按其向期货公司会员收取的交易手续费的3%缴纳

期货公司从其收取的交易手续费总按照代理交易额的千万分之五到十的比例缴纳

保障基金管理机构追偿或者接受其他合法的财产

2.对于财务情况恶化分控差的期货公司，按照较高比例来收取保障基金，由证监会来确定

3.期货交易所 期货公司按照季度缴纳后续资金，期货交易所应当在每季度结束后15个工作日内缴纳前一季度的保障基金。5.鼓励保障基金的来源多元化 可以接受社会的捐献和其他合法的财产。

第三章

保障基金的管理个监督

1.对基金的管理应当遵循安全 稳健的原则 可用于银行存款 购买国债 中央银行债券和中央级金融机构发现的金融债券，以及中国证监会和财政部批准的其他资金运作方式

2.保障基金实行独立核算 分别管理和其他的资金有效的隔离。筹集和管理 使用经会计事务所审计后报送证监会和财政部。

第四章

保障基金的使用

2.对于使用保证金之前先用自有的资金和变现资金弥补保证金缺口。不足的或者情况危急的方决定使用保障基金

第六章

附则

2007年8月1日施行 第一章

总则

1.期货交易所分为 会员制和公司制的组织方式

会员制注册资金分为均等份额由会员出资认缴

公司制期货交易所采用股份有限公司的组织形式

由证监会实行集中统一的监督管理 第二章

设立，变更与终止

1.期货交易所还需要履行下面的职责：

制定并实施交易所的交易规章和细则

发布市场信息 监督会员 制定交割仓库 期货保证金和期货市场的参与者的期货业务

查处违规行为

2.申请设立期货交易所，应当向中国证监会提交下列文件和材料：

申请书，章程和交易规章草案，经营计划，会员或者股东名单，理事会候选人或者董事会监事会成员名单和简历

任用的高级管理人员的名单和简历，场地 设备 资金证明文件和说明情况 3.期货交易所章程应该有下列的事项：

设立目的和职责，名称住所和营业场所，注册资本以及构成，营业期限，组织机构的组成，职责，任期和议事规则

管理人员的产生 任免和职责

基本业务，风险准备金管理，财务会计，内部控制制度 变更，终止的条件 程序和清算办法 章程修改程序 在章程中规定的其他事情 4.另外会员制期货交易所还应该载明下列事项：

会员资格和管理方法

会员的权利和义务

对会员的纪律处分 5.期货交易所交易规则应当载明下列事项

期货交易，结算和交割制度

风险管理制度和交易异常情况的处理程序

保证金的管理和使用制度

期货交易信息的发布方法

违规违约行为及其处理方法

交易纠纷的处理方式

需要在交易对着中注明的其他事项

6.期货交易所合并 分立 名称变更 由证监会批准

7.期货交易所联网交易的 应当于决定之日起10日内报告证监会

8.期货交易所，章程规定期限满了。会员大会或者股东大会决定解散的。，需要证监会批准

第三章

组织机构

2.会员大会由理事会召集 每年召开一次。

但是有下列情况的应该召开临时的会员大会

会员理事不足期货交易所章程规定人数的2/3

1/3 以上会员联名提议

理事会认为必要的

3.会员大会由理事长主持 在会议前10天通知会员，只有2/3以上会员参加才有效，结束10日内 大会的全部文件报告给证监会

理事会每一届任期3年。理事会是会员大会的常设机构对会员大会负 4.理事会行使下列的职权

5.理事由会员理事和非会员理事组成其中 会员理事由会员大会选举产生。非会员理事由证监会委派。

6.理事会设理事长1人 副理事长1-2名，理事长和副理事长由证监会提名 理事会通过。理事长不兼任总经理。

7.理事长的职权：

主持会员大会 理事会会议和日常的工作。组织协调专门委员会的工作。检查理事会决议的实施情况

8.理事会每半年召开一次，前10天通知所有的理事

有下列情况之一，应该召开理事会

1/3的理事联名提议

期货交易所章程规定

中国证监会提议

理事会2/3以上理事出席才有效，1/2表决通过采有效

会议结束后10天内将会议决议报告证监会

9.期货交易所设总经理1人，副总经理若干个 总经理和副总经理由证监会任免 总经理每一届任期3年，连任不过两届

总经理是期货交易所法定代表人 当然理事 总经理的职权：

10.期货交易所任免中层管理人员 应当在决定之内起10日内向证监会报告

第二节

公司制期货交易所

1.公司制期货交易所所设股东大会 股东大会是期货交易所的权利机构 由全体股东组成。2.股东大会行使下列职权：

3.期货交易所设董事会，每一届任期3年

督促总经理组织实施股东大会和董事会决议情况

4.期货交易所设董事长1人，副董事长1-2人，由中国证监会提名 董事会通过，董事长不得兼任总经理。董事长行使下列职权：

1。主持股东大会，董事会会议和日常工作 2.组织协调专门委员会的工作

3.检查董事会决议的实施情况并向董事会报告 工作结束10日内 文件报告给中国证监会。

5.期货交易所设总经理1人 副总经理若干个。总经理 副总经理由中国证监会任免。总经理每届任期3年 连任不得超过两届。

总经理行使下面权利：

组织实施股东大会 董事会通过的制度和决议

6.期货交易所设监事会 每届任期3年。监事会成员不的少于3人，监事会设主席1人 副主席1-2人，监事会行使下列权利：

检查期货交易所财务

监督期货交易所董事 高级管理人员执行职务行为

向股东大会会议提出提案 会议在10日内 报告给中国证监会

第四章

会员管理

1.会员制期货交易所会员享有下列权利：

2.会员制期货交易所会员应当履行下列义务

3.期货交易所对接受会员结算 结算会员对非结算会员结算

非结算会员对受托客户结算

结算会员由 交易结算会员

全面交易结算会员和特别结算会员组成第五章 基本业务规则

期货交易所向会员收取的保证金只能用于担保期货合约的履行，不得查封 冻结扣划或者强制执行，保证金分为 结算准备金和交易保证金

4.保证金包含的内容：

向会员收取保证金的标准和形式

专用的结算账户会员结算准备金的最低余额

5.期货交易所可以接受的一下有价证券冲抵保证金：

期货交易所认定的标准仓单

可流通的国债

中国证监会认定的其他有价的证券。

6.有价证券冲抵的金额不的高于如下标准：

有价证券基准即使价值的80%

会员在期货交易所专用结算账户中实有货币资金的4倍

但是期货交易的相关亏损 费用 贷款 和税收 应当以货币资金支付不得以有价证券冲抵金额支付。

7.结算担保金分基础结算担保金和便佛那个结算担保金

8.期货交易所应当按照手续费收入的20%的比例提取风险准备金。

期货交易实行限仓制度和套期保值审批制度

9。有违反交易规则的可以做如下的措施：

限制入金 开仓 出金 提高保证金 限期平仓 强行平仓

10.期货出现同方向的连续涨跌停 可以采取调整涨跌停的幅度和保证金的增加，减仓来化解一部分仓位。

11.期货交易所宣布进入异常情况并决定暂停交易不得超过3个交易日。

12.期货交易所发布的信息有：即时行情 持仓量成交量排名情况。

期货交易所对期货交易 结算 交割资料保存期限不少于20年。

第六章

监督管理

1.未经批准期货交易所高级管理人员 未经 允许不得在任何盈利性组织中兼职 期货交易所工作人员与本人或者亲戚有利害关系的期限应该回避。2.期货交易所应该向证监会履行的报告义务：

每一结束后 4个月内提交 经具证券 期货相关业务资格的会计事务所审计的财务报告

每一季度结束后15日内 没一结束后30日内提交有关经营的情况和有关法律，法规政策规章执行情况的季度和工作报道

3.以下情况期货交易所需向证监会报告：

发现期货交易所工作人员存在或者可能存在严重违反国家有关法律 行政法规 规章 政策的行为

期货交易所涉及占其净资产10%以上或者对其经营风险由较大影响的诉讼

重大的财务支出投资事项以及可能带来的较大的财务和经营风险的重大财务决策 第八章 附则 48

2007年4月15日期实施

第二章

设立 变更与业务终止

1.期货公司设立需要满足的条件：

从业人员资格不低于15个高级管理人员资格的不低于3个

2.持有公司5%以上股份的股东具备下面情况：

实收资金和净资产均不低于3000万 持续经营2年。其中一年盈利 或者实收资金和资本均不低于2亿元，净资产不低于实收资本50% 或者负债低于净资产的50%，3年内没受过违规经营和刑法处罚，在3年内机构股东和实际控制人没有滥用股东权利 逃避股东。

2.持有公司100%股份的股东，净资产不低于10亿元股东不适用净资本或者类似指标 净资产不得低于15亿元。

8.期货公司变更注册资金 需要提交下面条件：

申请书 股东决议书 股东放弃先够权利 详细方案 负债表

9.变更法定代表人 需提交的申请材料：

申请书。股东会决议文件 任职资格

10。变更住所符合条件：

符合持续经营规则

2年内无重大违法记录

申请书 详细计划 使用权和消费检验合格证明

妥善处理客户保证金和持仓的报告

11.期货公司设立营业部，需具备的条件：

未涉及违法

1年内未刑事 处罚。3个月符合风险监管指标

符合客户资产保护盒保证金的保存规定

内部治理的有效执行规定

负责人的任职资格 岗位分工计划和经营计划协调

设施和场所符合要求

12.申请设立营业部向 所在地的证监会提供的申请材料

申请书

决议书

3个月月末风险监控标

管理制度文本 任职资格申请材料和证明

从业资格证书复印件

使用权和消费检验合格证明

13.营业场所变更 需要给所在地证监会提供申请材料:

申请书 便跟的详细计划 对客户保证金和持仓处理的报告

变更后场所的所有权的消防报告

14.终止营业部 需要提供才材料：

申请书 决议书 关于客户处理的情况报告

15.期货公司停业 需要向证监会提交的申请材料：

停业决议文件

关于处理客户保证金和其他资产 结清期货业务的报告

16.期货公司设立 变更 解散 破产 被撤销期货业务许可证 需要在证监会指定的报刊或者媒体公告

许可证遗失了需要在30天内 需要在证监会指定媒体上说明作废 并重新申领。

第三章

公司治理

1.期货公司按照密西职责

强化制衡 加强风险管理原则简历完善公司治理。股东按照出资比例行使表决权。

3.期货公司有下列行为需通知股东 报告所在地证监会：

公司管理人员涉及重大违法违规行为。更换董事长 总经理

财务状况恶化不合标准

客户发生重大透支 穿仓

发生突变事件产生大的影响

4.期货公司设立监事会 监事 设立首席风险官进行监督，期货公司解聘风险官应当需要正当理由报告证监会。期货公司董事长 总经理 首席风险官不存在近亲戚关系，第四章

经纪业务规则

3.期货公司建立交易 结算 财务数据备份制度：

开户 变更 销户的客户资料，交易指令，结算记录，错单记录，客户投诉档案至少保留20年 第五章： 客户资产保护

1.客户在期货交易中违约造成保证金不足的 期货公司应该用自己的风险准备将和自有资金垫付不得挪用 占有其他客户资金 第六章

监督管理

1.期货公司股东 实际控制人或者关联人 在期货公司从事交易的 在开户5日那日交所在地的证监会备案。2.期货公司出现下面的事项 需要在5日内 给所在地的证监会报告：

变更名称公司章程 发生股权变更 做出终止业务的重大决议

任免董事 监事 高级管理人员 财务负责人 营业部负责人或者高级人员的分工发生变更。被有权机构立案调查的。

3.中国证监会 履行检查的时候 检测人员不得少于2人。并出示合法的证件和检查通知书。对经营管理 业务活动 财务状况进行检查。

4.未经证监会批准 任何人不的擅自持有5%以上的期货公司股权。5.期货公司股东 实际控制人下列的行为的 证监会派出机构可以责令整改： 占用期货公司的资产 可能影响期货公司持续经营

直接任免公司的董事

监事 高级管理人员 或者非法干预期货公司的经营活动。股东未按照出资比例行使表决权 报送的材料 存在虚假信息 第七章

法律责任67 1.对未经允许持有5%股权的 处以3万以下罚款

2。对未办理交易开户手续的进行交易的或者把客户资金账号交易编码交给他人的给予3万以下的罚款 3。会计事务所 律师事务所 财产评估机构等中介结构不按照规定履行报告义务的 处以3万以下罚款。对直接的负责人处以3万以下罚款。

4.期货公司有下列行为之一的处以：1-3倍罚款

未满10万的是10-30万。

未按照规定缴存 担保金 结算准备金

对股东减低风险管理要求 合资 联营 合作设立营业部或者承包出租给他人。占用客户保证金 不配合 阻碍证监会调查

下列行为之一的处以：1-5倍罚款

未满10万的是10-50万。

发布虚假广告虚假宣传 诱骗客户参与期货交易

不按照规定变更或者撤销期货保证金账户，或者不按照规定的方式向客户披露期货保证金账户信息。第八章

附则 2007年4月15日实施 第一则

总则

1.高级管理人员 指: 期货公司总经理 副总经理 首席风险官 财务负责人 营业部负责人。中国证监会对期货公司董事监事和高级管理人员进行管理，派出机构需授权管理。中国期货业协会 交易所对期货公司董事监事高级管理人员进行自律管理。

9.下列情况的不的申请期货公司董事 监事 高级管理人员：

违法 违纪解除职务的期货交易所 证券交易所 证券登记结算机构的负责人或者期货证券公司的 董事

监事 高级管理人员 自解除职务之日起未越5年的。违法违纪 吊销资格的 律师 会计师等 5年内。

违法 违纪开出的期货交易所 证券交易所 证券登记结算，期货公司 证券公司从业人员和被开除的国家机关工作人员 开出之日过5年的

国家机关工作人员和法律 行政规定不的在公司兼职的人员。因违法违规受到金融监管机构处罚的执行期未过3年的。被证监会或者派出机构认定 不适合人员 2年的。因违法 违规 违纪的主要负责人的 3年。第三章

任职资格的申请和核准

1.申请期货公司董事长 监事会主席 独立董事需要提交的申请材料：

申请书

任职资格表

2名推荐人的书面意见 身份 学历 学位证明 资资测试合格证明

（独立董事还不需提供个人独立性的声明）2。申请经理层的材料：

申请书 任职资格 2名推荐人的书面意见 身份学历 学位证明 期货从业人员资格证书

资质测试合格证明 3.推荐人：

推荐人应当有任职1年以上的期货董事现任董事长 监事会主席或者经理层人员

拟任人不具有期货从业经历的 推荐人可有1个是其原单位的负责人。境外人士推荐人可有1人是其任职的境外期货经营机构的经理层人员。推荐人每年最多只推荐3个人申请。

4.申请除董事长 监事会主席 独立董事以外的董事，监事和财务负责人的任职资格应当由拟任职期货公司向所在地的监督会提出申请

5。申请营业部负责人的任职申请所在地的监督机构： 申请书 任职资格申请表 身份学历学位 期货从业资格证

申请人的境外大学证书 需要提交国务院交易行政部门对其证书的认证文件 6.申请人有下列行为将终止决定：

未在规定时间期限对反馈意见作出说明。

取得任职资格但是在30个工作日内没有认证则自动失效

但是有正当理由经证监会派出机构认证的除外

7.期货公司任用董事 监事 和高级管理人员 在决定的5天内 向证监会怕基础机构提供下列文件：

任职说明书

相关会议决议 相关任用任职资格核准文件 高级管理人员的职责范围

免除的话 需要提交的文件：

免职决定文件

相关会议文件

在做出决定前10天内将免职理由交给 证监会派出机构。8.境外人士担任经理层比例不超过管理层的30%

10.董事长，监事会主席，独立董事离任他处 担任 不过12个月 提交申请只提供下列材料：

申请书

任职申请表 拟任人在原职期货公司任职情况阐述。

董事 监事 营业部负责人 不需要重新申请。第四章 行为规则

1.期货董事 监事和高级管理人员的近亲属在期货公司从事期货交易的应该5日内报告 并且回避。定期报告相关的交易情况 第五章 监督管理

1。经理层实行年检。如果取得资格但是没有任职的 未参加年检或者未通过。或者连续5年未在期货公司担任经理的 应当任职前重新申请。

2.经理层以上的 应当至少2年参加一次由证监会认可的 业务培训。取得合格证书

3.在期货公司董事长 总经理首席风险官 失踪 死亡 丧失行为能力的不能够履行的 临时决定符合资格的人员代为履行的3日内报告 证监会 代为履行职责不超过6个月。

管理人员涉嫌违法 违规的在3日内报告证监会。处分的在5日内报告证监会。

6.推荐人签署的意见有虚假陈述的。在2年内部在受理其推荐的意见和签署意见的年检登记表。并记入诚信档案。

期货公司董事长 总经理部合格的 会计师进行离任审计 在3个月内讲报到交给证监会。第六章

法律责任

1.申请人或者拟任人不正当手段获取任职资格的撤销并处3万以下罚款

期货公司董事 监事 和高级人员收贿赂 的没收 处3万以下罚款。第二章 从业者的取得和注销 2.机构为其办理从业资格申请：

品行端正 良好的职业道德 已被机构聘用 3年内未刑事处罚或者证监会行政处罚

最近3 年未因违法违规撤销 证券，期货从业资格

3.辞职被解聘或者辞职注销的话。机构在10日内需向协会报告，协会注销其从业资格。

取得从业资格考试合格证明或者被注销从业资格的人员连续2年未在机构执业的 在申请从业资格前应当参加协会组织的后续职业培训。第三章

执业规则

6.从业人员受到机构违法违规指令后 应当抵制并且向上一级的内部程序向高级管理人员或者董事会报告。机构不处理妥当 可以向证监会报告或者协会。第四章

监督管理

1.协会对从业人员做出纪律 在10内报告证监会，机构在10日内报告协会 第五章

罚则

1.未取得从业资格 擅自从事期货业务的 证监会警告 单处或者并处3万以下罚款 第一章 总则 1.首席风险官：

负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和发现管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员 对期货公司董事会负责

证监会对其监督管理 协会交易所 自律管理

第二章

任免与行为规范

1.期货公司设立独立董事的 应当全体独立董事同意。是否熟悉期货法律法规 诚信守法 能力 作为任职的主要标准。

2.工作记录和底稿至少保存20年，不得有下列行为：

擅离职守 兼职除合规部门以外职务 延迟知情不报 谋取私利 干预正常经营 泄露秘密 3.首席风险官提出辞职的 提前30天向期货公司董事会申请。第三章 职责与履行职责保障 1.需建立健全 有效执行的以下制度：

期货公司 客户保证金安全存管制度 风险监督指标管理制度 治理和内部控制制度 业务规则 结算规则 客户风险管理和信息安全制度

期货公司员工家亲戚持仓报告制度

监督检查 是否存在非法委托和超范围委托的情况。期货公司是否有效控制风险 2.下列的情况对公司董事会和证监会报告：

涉嫌占用 挪用客户保证金等侵害客户权益的。期货公司资产抽逃 占用 挪用查封 冻结或者用于担保。期货公司资本无法维持达到监管标准。发生重大诉讼或者仲裁的。股东干预。第四章 监督管理

1.每季度结束日10个工作日向所在地提交季度工作报告。每年1月20日前 提交上一年的全面顾总报告。对不适当人员的认定2年内部任用 高级管理人员以上职位。

2次连续不参加证监会的培训。或者连续两次不及格的 证监会及其派出机构 监管谈话出具警示函 2.诚信档案的记录东西：

中国证监会及派出机构对其的监管措施

培训情况和成绩 第五章

附则 2008年5月1日实施 第一章 总则

5.申请金融期货结算业务资格 需要申请的条件：

申请书 计划书 决议文件 从业人员表 2个月风险监管报表 2个会计财务报告。和3个会计每季度客户权益总额情况表。

在3个月内证监会 做出批准不批准决定。

取得结算业务需6个月内，取得交易所结算会员资格。第三章 业务资格

1.全面结算会员期货公司给期货交易所接受 终至 变更要在3日内向所在地证监会报告 第二章 风险监管指标的计算

1。净资本计算公司：净资本=净资产-资产调整值+负债调整值-客户未足额追加的保证金-/+其他调整项 第三章 风险监管指标

1.期货公司应当持续符合以下风险监管指标标准：

净资本不得低于1500万

净资本不得低于客户权益总额的6%

净资本按照营业部数量平均折算额 不得低于300万

净资本与净资产的比例不低于40%

流动资产和流动负债的比例不得低于100%

负债与净资产的比例不得高于150%

2.期货公司委托其他机构提供中间介绍业务的，净资本不低于3000万

从事期货结算业务的期货公司 净资本不低于4500万

从事全面结算业务的期货公司

净资本不得低于下面标准：

人民币9000万

客户权益总额与其代理结算的非结算会员权益或者非结算会员客户权益之和的6% 3.规定 不得低于 一定标准 其预警标准是规定标准的120% 不得高于 的80%

第四章

编制和披露

1.月度 7天内 报

3个月内报 风险监管报表保存不少于5年。风险指标与上个月 比变动超过20% 在5日内报告全体董事和股东。说明原因 第五章 监督管理

证监会2日内 进行现场检查。并整改期货部过20日。第六章 附则 1.风险监管标包括：

风险监管指标汇总表，净资本计算表，资产调整值计算表，客户分离资产报表 客户权益变动表 经营业务报表和客户管理报表。

资产，流动资产 指期货公司自身资产 不含客户保证金 负债，流动负债指期货公司对外负债 不含客户权益

重大业务 指 指标发生10%以上变化的业务。2007年8月1日施行 第二章

资格条件与业务范围 1.符合条件证券公司：

申请日前6个月各项风险指标符合规定标准

已按规定建立客户交易结算资金第三方存管制度。

2个月风险监管指标合格

配备必要的业务人员 公司总部至少5名。开展介绍业务员的营业部至少2名具有期货从业资格的人员。2.本办法所说的风险监控指标是：

净资本不低于12亿元

流动资产余额不低于流动负债余额的150%

对外担保或者负债之和不高于净资产的10%，证券公司发债提供的反担保除外 净资本不低于净资产的70%

3.证监会在20个交易日内 批准不批准

4.证券公司受期货公司委托从事介绍业务 应该提供下面服务：

协助办理开户手续

提供期货行情信息 交易设施

1.从业人员应该保守国家秘密 所在机构秘密投资者商业秘密。但是为保护自己的合法权益可以公开。

不得代理客户从事期货交易

2。从业人员不得由于下列的不正当竞争行为：

采用明示和暗示与有关机构有特殊关系的手段招来 投资者。或者垄断

在投资者不知情的情况下给投资者代理人或者介绍人返还佣金，排挤对手为目的。低于经营成本标准收取手续费。

3.下列情况从业人员暂停从业资格6个月到12个月。情节严重3年得不受理从业资格的申请：

上面1所说的，拒绝协会调查检查

获取不正当利益

向投资者隐瞒重要事项 违反保密泄露重要未公开信息。

第五篇：期货法规总结

一、二、金融期货结算试行办法

金融期货结算资格分为：交易结算业务资格和全面结算业务资格。申请金融期货结算业务资格条件：

① 结算风险管理岗位负责人具有2年以上相关经验。高管人员近2年未受处罚。② 控股股东、实际控制人持续经营2个完整的，重组的按重组日计算。③ 控股股东、实际控制人2年内未受过处罚。

④ 期货公司近3年未受处罚，近3年内未出现期货交易、结算风险事件。

三、申请交易结算业务资格的条件

①上述二

②董事长、总经理、副总经理中至少2人期货或证券从业时间5年以上，其中至少1人期货期货从业5年以上且具有期货从业资格、连续担任期货公司董事长或高级管理人员3年以上。

③注册资本不低于5000万，申请日前2个月的风险监管合规；

4、申请日前3个中至少1年盈利且该年每季度末客户权益总额平均不低于8000万，控股股东期末净资产不低于2亿元；或者控股股东期末净资本不低于5亿元，不适用净资本的，净资产不低于8亿元。

四、申请全面结算业务资格的：

① 上述二

② 董事长、总经理、副总经理中至少3人的期货或证券从业时间在5年以上，至少2人的期货从业时间在5年以上且具有期货从业资格、连续担任期货公司董事长或高级管理人员3年以上。

③ 注册资本在1亿元以上，申请日前2个月的风险监管指标合规

④ 申请日前3个连续盈利且每季度末客户权益总额平均不低于3亿元，控股股东期末净资产不低于10亿元；或者申请日前3个中，至少2个盈利且该年每季度末客户权益总额平均不低于1亿元，控股股东期末净资本不低于10亿元，控股股东不适用的，净资产不低于15亿元。

五、证监会在受理后3个月做出决定或不决定的批复。批复后应向交易所申请结算会员资格。取得业务资格后6个月内未申请会员资格的，业务资格失效。

六、交易结算会员资格：可以为客户办理金融期货结算，不可以为非结算会员办理 全面结算会员资格：可以为客户办理金融期货结算，也可以为非结算会员办理。

因此，非结算会员的业务必须通过全面结算会员办理后提交期货交易所。

七、非结算会员下达交易指令后，交易所应将委托回报和成交结果反馈给全面结算会员期货公司和非结算会员。非结算会员有异议的向前两者提出。全面结算会员按照结算协议约定向非结算会员收保证金，但不得低于国家标准。

八、非结算会员向期货交易所支付的手续费，有期货交易所从全面结算会员期货保证金账户中划拨。

九、除下列外，全面结算会员不得划转非结算会员保证金：

① 依非结算会员的要求支付资金、②收取非结算会员应当交存的保证金、③收取应当支付的手续费、税金及其他费用。

十、全面结算会员公司按照证监会、交易所的规定，建立对非结算会员保证金管理制度。

可以根据非结算会员的资信、市场情况调整保证金。

全面结算会员应当根据交易所的规定，建立对非结算会员的限仓制度。非结算会员客户持仓达到标准的，客户应通过非结算会员向交易所报告。

十一、非结算会员的结算准备金余额小于零且未能在约定的时间内补足的，全面结算会员期货公司应当按照约定的原则和措施强行平仓。

除上述外，全面结算会员可以与非结算会员在结算协议中约定强行平仓情形。

全面结算会员应当先以非结算会员的保证金承担违约责任，不足的，全面结算会员再以风险准备金和自有资金代为承担责任。

十二、全面结算会员认为必要的，可以对非结算会员进行风险提示。不得向非结算会员收取结算担保金。

十三、期货公司被交易所接纳为会员或暂停、终止的应在交易所通知日期3日内报证监会派出机构报告。全面结算会员与非结算会员签订、变更、撤销协议的，应在3日内向协议双方住所地的中国证监会派出机构、期货交易所、和期货保证金安全存管监控机构报告。

十四、全面会员应在定期报告中报告：①非结算会员名单及变化②金融结算涉及到的内部控制制度的执行情况③风险管理制度的执行情况

十五、全面会员调整非结算会员保证金最低余额的，应在当日结算前向交易所和保证金安全存管监控机构报告。