CCB融资实务指南大全

第一篇：CCB融资实务指南大全

融资实务指南

业务综述

流动资金贷款是为满足客户在生产经营过程中临时性、季节性的资金需求，保证生产经营活动的正常进行而发放的本外币贷款。

按贷款币种可分为人民币流动资金贷款和外币流动资金贷款。

按贷款期限可分为临时流动资金贷款、短期流动资金贷款和中期流动资金贷款：

1.临时流动资金贷款：期限在3个月（含）以内,主要用于企业一次性进货的临时性资金需要和弥补其他支付性资金不足。

2.短期流动资金贷款：期限3个月至一年（不含三个月，含一年），主要用于企业正常生产经营周转资金。

3.中期流动资金贷款：期限一年至三年（不含一年，含三年），主要用于企业正常生产经营中经常占用资金。

业务品种

1.循环贷款：客户可在核定的贷款额度内，根据需要随时提款、循环使用的贷款。

2.整贷零偿贷款：客户可一次提款、分期偿还的贷款。

3.外汇担保项下人民币贷款：由境外金融机构或境内外资金融机构（以下统称外资金融机构）提供信用保证（含备用信用证）或由境内外商投资企业担保外汇质押，由中国工商银行向境内外商投资企业发放的人民币贷款。

4.外方股东担保项下贷款：指由境内外商投资企业的外方股东提供担保，由中国工商银行向该外商投资企业发放的本外币贷款。

5.担保人提供保证的币种仅限于美元、欧元、德国马克、法国法郎、意大利里拉、瑞士法郎、日元、港币和英镑。

6.出口退税账户托管贷款：为解决出口企业出口退税款未能及时到账而出现短期资金困难，在对企业出口退税账户进行托管的前提下，向出口企业发放的以出口退税应收款作为还款保证的短期流动资金贷款。

7.法人客户汽车消费贷款：中国工商银行向经销、购买汽车的法人客户提供信贷资金支持的贷款业务。

8.股票质押贷款：综合类证券公司以自营股票和证券投资基金券作质押，从中国工商银行获得资金的一种融资方式。

9.国内买方信贷： 目前中国工商银行开办的国内买方信贷业务品种主要是邮电通信设备买方信贷业务，即根据国内电信设备生产企业和电信服务企业签定的合同，由中国工商银行向电信服务企业发放贷款，用于购买国内指定电信设备生产企业的电信设备的信贷业务。

10.国内保理业务：分回购型保理和非回购型保理。

回购型保理是指销售商根据购销合同以及相关协议，将符合条件且经银行认可的应收账款债权转让银行，取得短期贸易融资、应收账款回收管理服务；约定债权如不能如期足额回收，由销售商负责等额回购的融资业务。

非回购型保理是指销售商根据购销合同以及相关协议，将符合条件且经银行认可的应收账款债权售与银行，取得贸易融资、应收账款账户管理和债权回收服务的一种综合性融资服务。

贷款条件

1.借款人应是经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记注册、具有独立法人资格的企业，其他经济组织和个体工商户。

2.遵守国家的政策法规和银行的信贷制度，在国家政策允许的范围内生产、经营。

3.经营管理制度健全，财务状况良好，资产负债率符合中国工商银行的要求。

4.具有固定的生产、经营场地，产品有市场，生产经营有效益，不挤占挪用信贷资金，恪守信用。

5.在中国工商银行或中国工商银行的代理机构开立了基本帐户或一般存款帐户，并领有当地人民银行核发的“贷款证”，经营情况正常，资金运转良好，具有按期偿还贷款本息的能力。

6.应经过工商部门办理年检手续。

7.除国务院规定外，有限责任公司和股份有限公司对外股本权益性投资累计额未超过其净资产的50％。

申请中期流动资金贷款的企业还须同时具备以下条件：

1.按中国工商银行信用等级标准评定为A级以上的企业；

2.规模较大，生产经营活动正常，资产负债率低于70%；

3.产品有市场，近三年产销率在95%以上；生产经营有效益，近三年不亏损；信誉好，不拖欠利息，贷款能按期归还；

4.不挤占挪用流动资金搞固定资产投资。

贷款程序

一、借款人提出贷款申请，填写《借款申请书》，并按银行提出的贷款条件和要求提供有关资料。（若为新开户企业，应按有关规定，先与中国工商银行建立信贷关系。）一般情况下，银行要求提供的重要资料有：

1.借款人及保证人的基本情况。

2.经会计（审计）部门核准的上年度财务报告及申请借款前一期的财务报告。

3.企业资金运用情况。

4.抵押、质押物清单，有处分权人同意抵押、质押的证明及保证人。

5.拟同意保证的有关证明文件。

6.项目建议书和可行性报告。

7.银行认为需要提供的其他资料。

二、银行收到贷款申请和有关资料后，对借款人的合法性、财务状况的真实性、借款用途等进行调查，了解借款人在本行业相关业务数据，核实借款人提供的担保形式是否可靠，预测借款人按期还本付息的能力，并在3个月内完成贷款的评估、审查工作，向申请人做出正式答复。

三、银行同意贷款后，与借款人签订借款合同。借款合同应当约定借款种类，借款用途、金额、利率、借款期限，还款方式，借、贷双方的权利、义务，违约责任和双方认为需要约定的其他事项；对于保证贷款还应由保证人与贷款人签订保证合同，或保证人在借款合同上写明与贷款人协商一致的保证条款，加盖保证人的法人公章，并由保证人的法定代表人或其授权代理人签署姓名；抵（质）押贷款应当以书面的形式由抵（质）押人与贷款人（抵〔质〕押权人）签订抵（质）押合同。

办理指南

一、流动资金循环贷款

1.期限：原则上为一年，对AAA级借款人，期限可以超过一年，但最长不超过三年。

2.注意事项

1)在流动资金循环贷款额度使用期内，借款人每次提款的使用时间均不得超过循环贷款额度使用期限的终止日。

2)从流动资金循环借款合同签订之日起，借款人如连续三个月未作任何提款，该流动资金循环贷款额度自动取消。

3.利率：按每次提款的实际使用期限的同档次流动资金贷款利率执行。

4.收费标准

1)承诺费可一次性或分次向借款人收取。承诺费按照合同金额与借款人已提款项（结费日余额）的差额，一次性(合同签订之日或合同终止日)或分次(按季或半年)收取，费率按年费率0.1～0.5% 确定。

2)在合同有效期内，借款人若主动向贷款人提出缩减流动资金循环贷款额度，贷款人可一次性向借款人收取缩减贷款额度0.1～0.5%的违约金。

二、流动资金零贷整偿贷款

1.期限：原则上为1年（含），对AA级以上借款人，贷款期限可以超过1年，但最长不得超过3年。

分期还款贷款期限分为宽限期和还款期。宽限期是指从合同签订日起至合同规定的第一次还本日止；还款期是指从合同规定的第一次还本日起至全部本息清偿日止。工交生产企业的宽限期允许超过3个月；流通企业的宽限期不得超过3个月。

2.计息：分期还款贷款实行按天计息，按月结息。在宽限期内，借款人仅支付利息不归还贷款本金。

3.还款规定

1)借款人每次实际还款金额允许在合同议定还款金额的基础上增加30%或减少10%。

2)借款人需在借款合同约定还款日的前一个工作日，将约定还款金额（本金与利息）足额划入贷款行监管的结算账户，并在借款合同中授权贷款行在约定还款日从结算账户中扣收贷款本息。

三、外汇担保项下人民币贷款

1.币种：借款人提供的质押外汇币种及外资金融机构提供保证的币种仅限于美元、欧元、德国马克、法国法郎、意大利里拉、瑞士法郎、日元、港元和英镑。

2.汇率：外汇担保项下人民币贷款的人民币汇率为中国人民银行公布的当期人民币基准汇率；外汇担保履约时汇率为当日中国工商银行挂牌外汇买入价。

3.期限：最长不超过5年。

4.利率：外汇担保项下人民币贷款利率和质押外汇存款利率，按中国人民银行有关规定执行，实行利随本清。

四、外方股东担保项下外汇贷款

1.币种：担保人提供保证的币种仅限于美元、欧元、德国马克、法国法郎、意大利里拉、瑞士法郎、日元、港币和英镑。

2.汇率：为中国工商银行外汇挂牌买入价，并按最高不超过95%的折扣计算。

3.期限：按中国工商银行现行外汇贷款管理制度有关期限规定执行。外方股东担保项下人民币贷款的期限最长不超过5年。外方股东出具的备用信用证应在贷款期限界满之后至少1个月到期；外方股东出具的担保函应在贷款期限界满之后至少180天到期。

五、出口退税质押贷款

1.办理条件

1)借款人必须在中国工商银行开立出口退税专户，该专户应为借款人接受退税款项的唯一账户。

2)借款人应与中国工商银行签订出口退税权利质押合同，明确双方的权利和义务，并约定：自发放贷款之日起至该笔贷款本息全部清偿完毕之日止，借款人同意由中国工商银行监控出口退税专用账户，未经同意，借款人不得擅自转移该账户内的款项。

2.期限：最长不超过1年。

3.贷款比例：原则上最高不得超过企业应得退税款的70%。

六、国内买方信贷

1.申请条件

买方信贷的卖方企业除应满足《贷款通则》和中国工商银行有关信贷政策等规定外，还应具备良好的发展前景，销售收入和经营利润连续三年（含）以上实现增长；信用评级AA级（含）以上；主要产品在通信系统设备市场占有较大的份额；对中国工商银行的综合贡献度较高或是中国工商银行争取的潜在优质客户。

买方信贷的买方企业原则上应为中国电信集团公司、中国移动通信集团公司、中国联合通信有限公司地市级以上的电信运营公司、吉通通信有限公司、中国卫星通信有限集团公司、中国网络通信有限公司、中国铁路通信公司本部，以及其它发展潜力大、经营效益好且偿债能力较强的电信服务企业。

2.办理流程

1)买方与卖方签订购销合同并商定使用买方信贷；

2)卖方向卖方银行（卖方所在地一级分行为卖方银行）提出买方信贷需求额度，并提供

购销合同等有关附件；买方向经办行或买方银行（买方所在地一级分行和准一级分行）提交买方信贷申请及相关资料；

3)卖方银行将卖方企业的买方信贷需求额度上报总行，总行审查同意后向买方银行下达买方信贷指导性计划；

4)买方银行接到总行下达的指导性计划后，组织经办行根据信贷政策和原则在1个月内完成贷款项目的评估审查和决策工作；

5)经审批符合贷款条件的，由经办行与买方企业签订买方信贷借款合同，发放贷款；

6)根据买方的付款指令，经办行将贷款汇至卖方在卖方银行开立的专用账户，同时将买方信贷借款合同复印件寄至卖方银行信贷部门；

7)卖方银行收到买方信贷借款合同复印件后，予以登记。

3.利率：按同期限档次人民币贷款利率执行。

4.信用额度：原则上不超过买卖双方签订的购销合同金额的80％。

5.期限：最长不超过3年。

七、法人客户汽车消费贷款

1.申请条件

1)在当地工商行政管理部门注册，具有法人资格，其中出租汽车公司或汽车租赁公司应具有营运许可证；

2)在中国工商银行开立账户，存有一定比例的首期付款；

3)收入来源稳定，信用良好，能够按期偿还贷款本息；

4)能够提供贷款人认可的财产抵押、质押或第三方保证；

5)贷款人规定的其他条件。

2.申请资料

1)企业法人营业执照或事业法人执照，法人代码证，法定代表人证明文件；

2)贷款证(卡)；

3)上年的财务报告及最新一期财务报表；

4)不低于首期付款的中国工商银行存款凭证；

5)抵押物或质物清单，权属证明及有权处分人（包括财产共有人）同意抵押或质押的证明，有权部门出具的抵押物估价证明；

6)保证人同意担保的书面文件、有关资信证明材料；

7)其他资料。

3.借款人申请办理汽车消费贷款必须提供有效担保。其中：

1)以所购汽车为抵押物，以该车的价值全额抵押；

2)保险公司提供担保的，由借款人向保险公司投保保证保险。具体要求是：

a.借款人按要求办理抵押物保险，抵押期内，不得中断投保；

b.保险金额以申请贷款的抵押物全价作为投保的价值，期限至少要长于贷款期半年；

c.贷款人为保险单注明的被保险人，对保险金享有第一位的、全额请求权；

d.贷款本息还清以前，保险单正本由贷款人保管；

e.以所购车辆为抵押物的，借款人应当投保机动车辆险、第三者责任险和附加盗抢险。

4.贷款额度

汽车消费贷款额度最高不超过购车款的80％。其中：

1)以贷款人认可的质押方式申请贷款的，贷款最高额不超过购车款的80％；

2)以所购车辆或其它财产抵押申请贷款的，贷款最高额不超过购车款的70％；

3)以第三方保证方式申请贷款的（银行、保险公司除外），贷款最高额不超过购车款的

60％。

5.期限

对法人客户发放汽车消费贷款的期限一般为3年，最长不超过5年（含5年）。对出租车公司或汽车租赁公司，期限最长不超过3年（含3年）；对其他企业、事业单位，期限原则上不超过2年（含2年）。

6.用途

只能用于购买由贷款人确认的经销商销售的指定品牌国产汽车。

八、国内保理业务

目前，中国工商银行主要在邮电通讯行业开办回购型保理业务，并在有条件的分行进行非回购型保理业务试点。

1.申请条件

在邮电通讯行业开展保理业务，销售商一般应是著名的通讯设备制造企业，除满足《贷款通则》和中国工商银行对借款人的有关政策和规定外，还应具备以下条件：

1)发展前景良好，经营管理规范，财务制度健全；

2)年销售收入在15亿元以上，且销售收入和经营利润连续三年增长；为中国工商银行AA级（含）以上客户，无不良信用记录；

3)主要产品在通信系统设备市场份额较大；

4)应收账款的期限、地区、客户结构合理；购货商应为地市级（含）以上的电信运营企业以及其他发展潜力大、经营效益好、偿债能力较强、信用记录良好且符合中国工商银行信贷原则和贷款条件的电信服务企业。

办理非回购型保理业务的购货商同时还须具备以下条件：

1)经营管理规范，财务制度健全，现金流量情况良好；

2)为中国工商银行AA级（含）以上客户；重合同、守信用，无不良信用记录；

3)提供中国工商银行认可的担保。

2.办理流程

1)申请企业按中国工商银行要求将有关材料送交经办行；

2)经办行按中国工商银行内部管理要求，报上级行审批；

3)经审批同意后，中国工商银行同销售商签订保理业务协议；

4)销售商发出货物后，将运输部门出具的货运单据正本及相关资料逐笔提供给经办行，并提出保理申请；

5)经办行根据协议，认定应收账款范围，并返回合格应收账款确认书；

6)办理应收账款担保、回购、转让手续；

7)经办行根据约定预付比率发放融资款项。

3.利率：执行人民银行规定的贷款利率，宽延期利率最多为同期贷款基准利率上浮10%，逾期利息的计收按照人民银行的有关规定执行。

4.预付比率：一般不超过购销合同金额的80%。

5.财务管理费：不高于保理协议金额的1.2%，逐笔计收。

九、股票质押贷款办理

1.办理条件

借款人为依照《证券法》设立的综合类证券公司总部，质押物登记机构为证券登记结算机构，并具备以下条件：

1)资产具有充足的流动性；

2)自营业务符合中国证监会规定的有关风险控制比率；

3)已按中国证监会规定提取足够的交易风险准备金；

4)在近一年内经营中未出现重大的违规违纪行为，现任高级管理人员和主要业务人员无任何重大不良纪录；

5)上一年度公司经营正常，未发生经营性亏损；

6)未挪用客户交易结算资金。

2.办理程序

1)借款人申请股票质押贷款时，需提供以下材料：

a.企业法人营业执照、法人代码证、法定代表人证明文件；

b.贷款证（卡）；

c.上一年度及最新一期财务报表；

d.用作质物的权利证明文件；

e.用作质物的股票上市公司的基本情况；

f.其它资料。

2)受权开办该业务的分行对借款人和质押物的情况进行调查、审查、审批，在核定的授信额度内确定贷款方案。

3)与借款人通过协议方式明确主办行关系，并签订相关合同，办理质押物登记，获得证券登记机构出具的股票质押登记书面证明。

4)通过中国工商银行在证券交易所的特别席位和特别资金结算账户办理质押物的管理和处分。

3.期限：股票质押贷款期限最长为6个月，不办理展期。

4.利率：参照人民银行规定的金融机构同期同档次商业贷款利率，最高上浮幅度为30％，最低下浮幅度为10％。

5.股票质押率的上限为60％。

质押率=贷款本金/质押股票市值。

质押股票市值=质押股票数量×前七个交易日股票平均收盘价。

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业务综述

固定资产贷款是指中国工商银行发放的，用于借款人新建、扩建、改造、开发、购置等固定资产投资项目的本外币贷款。

中国工商银行成立以来的十几年间，固定资产信贷业务发展较快，贷款规模逐年增长，业务领域不断扩大，从最初支持企业添置单台设备发展到支持企业进行总体改造，从支持轻纺企业为主到支持国民经济各个行业，从支持技术改造和技术进步到支持基础设施，从单纯的贷款业务发展到包括贷款融资在内的全方位金融服务。

“九五”期间，中国工商银行以支持和服务国家改革开放和经济发展为己任，紧紧围绕国家经济建设大局，大力开拓信贷市场，累计对近2万个项目发放贷款6600亿元。尤其是1998年以来，配合国家积极的财政政策，加大对基础设施的贷款投入，每年的投放额都在1100亿元以上，承贷的技改项目数和贷款额占国家安排计划的70%以上，对扩大内需、刺激消费、拉动经济增长和实现经济增长方式的转变，发挥了积极作用。

业务品种

1.一般项目贷款：客户因从事固定资产投资活动产生资金需求而向中国工商银行申请的本外币贷款，按照贷款的不同用途，可分为基本建设贷款、技术改造贷款、科技开发贷款。

1)基本建设贷款：是指用于经国家有权部门批准的基础设施、市政工程、服务设施和以外延扩大再生产为主的新建或扩建生产性工程等基本建设而发放的贷款。

2)技术改造贷款：是用于现有企业以内涵扩大再生产为主的技术改造项目而发放的贷款。

3)科技开发贷款：是指用于新技术和新产品的研制开发、科技成果向生产领域转化或应用而发放的贷款。

4)商业网点贷款：是指商业、餐饮、服务企业，为扩大网点、改善服务设施、增加仓储面积等所需资金，在自筹建设资金不足时，而向银行申请的贷款。

2.并购贷款：针对境内优势客户在改制、改组过程中，有偿兼并、收购国内其他企事业法人、已建成项目及进行资产、债务重组中产生的融资需求而发放的本外币贷款。鉴于该项贷款的特殊性，中国工商银行制定了专门的办法规范该类贷款的审批及管理，具体情况可向中国工商银行县支行以上机构咨询。

3.临时周转贷款：对中国工商银行已承诺贷款客户，在项目建设中采购设备或建筑材

料，因计划安排资金暂时不能到位所发放的垫付性短期贷款。

4.外汇转贷款：外国政府及金融机构（贷款人）向我国借款人提供并由国内银行转贷的贷款。该类贷款通常带有一定优惠，如利率较低，期限较长。该类贷款的对象、用途、金额、期限、利率等均由贷款人决定，通常带有一定优惠，如利率较低（一般在0.2％－0.3％，有的甚至为无息），期限较长（一般在10－40年间，并含有2－15年宽限期）。

贷款条件

经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记，实行独立核算的企业法人、事业法人和其他经济组织，均可以作为借款人向中国工商银行申请固定资产项目贷款。但首先应具备以下条件：

1.在中国工商银行考虑基本帐户或一般存款帐户。实行贷款证管理的地区，须持有人民银行颁发的贷款证；申请外汇固定资产贷款，须持有进口证明或登记文件。

2.信用状况好，偿债能力强，管理制度完善，对外权益性投资比例符合国家有关规定。

3.能够提供合法有效的担保。

同时，拟使用贷款的固定资产投资项目必须具备以下条件：

1.符合国家产业政策、信贷政策和中国工商银行贷款投向。

2.具有国家规定比例的资本金。

3.需要政府有关部门审批的项目，须持有批准文件。

贷款程序

一、受理

中国工商银行办理贷款业务的县、区支行及其以上机构的公司业务部门（或相当于公司业务部门的市场营销部门）均可受理借款人固定资产贷款申请。客户的申请一般由客户的开户行受理和初审，并由该行对受理的贷款提出初步意见。

二、初审

固定资产贷款初审阶段主要审查内容是：下级行申请报告；项目批准文件；业主借款申请；借款人近期报表情况；项目贷款条件。

三、评估

贷款项目的评估一般由中国工商银行信贷评估部门组织进行。根据贷款“三性”原则要求，运用定量与定性相结合的方法，对贷款进行全面和系统的评价，为贷款决策提供客观、公正和准确的依据。对需由总行公司业务部出具有条件承诺函的，公司业务部在出具有条件贷款承诺函的同时提交信贷评估部评估，不需要公司业务部出具有条件承诺函的，由总行信贷管理部提交信贷评估部评估。

1.贷款项目评估的依据

(1)国家产业和布局政策，财政税收政策，行业发展规划，国家和行业的可行性研究设计标准及参数；

(2)中央银行和中国工商银行的信贷政策管理规定，中国工商银行的评估规定和参数；

(3)政府有权部门对项目立项的批准文件，项目可行性研究报告及有权部门的论证意见；

(4)借款人生产经营等有关资料；

(5)中央和地方政府有关的城市建设规划、环境保护、消防、安全卫生、运输、劳动保护等有关法规和规定。

2.评估应具备的基本条件

(1)符合国家产业、产品布局和投资项目审批程序，可行性研究经权威部门论证；

(2)符合国家产业布局政策、财政税收政策、行业发展规划以及国家和行业的可行性研究设计标准和参数；

(3)符合人民银行和中国工商银行信贷管理规定、中国工商银行评估参数；

(4)借款人的主要财务指标、项目资本金来源及比例符合国家和中国工商银行规定；

(5)具备以下基本资料：

a.借款人营业执照，公司章程，贷款证，借款申请书。

b.借款人（出资人）最近三年的审计报告原件及随审计报告附送的资产负债表、损益表和现金流量表及其报表附注。

c.借款人现有负债清单及信用状况。

d.有权部门对项目立项的批复，项目可研报告、环保部门及其他有权部门对项目的批复文件，权威部门论证结论。

e.市场供求、产品价格、行业状况分析资料。

f.项目建设资金来源证明文件。

g.项目建设进度表，资金使用计划。

h.贷款偿还方式及计划，借款人在项目建设期及贷款偿还期内现金流量预测材料。

i.贷款担保意向或承诺，担保人营业执照、财务报表、或有负债状况，抵押（质押）物的情况说明。借款人营业执照、公司章程、贷款证（卡）、借款申请书。

j.同级别法律事务部门出具的法律意见书。

3.评估的范围

凡申请中国工商银行固定资产贷款人民币500万元（含）以上、外汇贷款100万美元（含）以上的项目，均应进行评估；科技开发贷款不论贷款额大小，原则上都要进行评估；追加贷款额超过原承诺贷款30%的应重新进行评估。但符合以下条件之一的贷款可以不评估，只要提供贷款调查报告即可：

(1)项目贷款总额在人民币500万元、外汇100万美元以下的；

(2)以存款、可转让国家债券或金融券全额质押的项目贷款；

(3)经具有相应审批权限的贷款审查委员会特批的。

四、审查审批

项目贷款评估报告完成后，评估咨询部门要认真审查评估报告,并以部门文件的形式提交信贷管理部门和信贷政策委员会；信贷管理部门依据评估报告等资料进行贷款的审查审批。

五、联合评审

联合评审是指对按现行评审程序需要总行相关业务部门分别提出初审、评估、审查和信贷意见，再报信贷审批中心信贷审查会议和信贷政策委员会审议、总行领导审批的信贷业务，实行有关业务部门同步评估与审查的一种特殊贷款程序的项目贷款。实行联合评审的信贷业务原则上限于以下几类：

1、总行确定的300户重点优质客户申请的时效性较强的信贷业务；

2、市场前景好、竞争激烈的基础设施项目；

3、银团牵头行已组织评估，我行以参与行身份参加的银团贷款项目；

4、时效性强的投标项目；

5、总行领导认为需要联合评审的信贷业务。

实行联合评审的信贷项目原则上在10亿元以上。

六、发放贷款

贷款发放前，经办行与借款人订立书面借款合同。借款合同由经办行与借款人协商订立。在签订合同之前，借款人应当承诺以下要求：

1.使用中国工商银行统一的借款合同文本；

2.提供合法有效的担保，并根据需要办理或督促担保人办理登记或公证手续；

3.准予中国工商银行参与项目设备和工程招标等工作；

4.在还清中国工商银行的全部借款之前，向第三人提供担保的，应事先征得中国工商银行同意；

5.借款合同履行期间，发生合并、分立、合资、股份制改造等产权变更或承包、租赁等经营方式改变的，应事先征得中国工商银行同意，并在落实贷款债务和提供相应担保后方可实施。

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贸易融资（Trade Finance）是指银行对进口商或出口商提供的与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。境外贸易融资业务（即在办理进口开证业务时，利用国外代理行提供的融资额度和融资条件，延长信用证项下的付款期限）属于总行统筹管理的业务，只能由总行代表中国工商银行对外谈判签约。

1.授信开证：是指银行为客户在授信额度内减免保证金对外开立信用证。

2.进口押汇：是指开证行在收到信用证项下全套相符单据时，向开证申请人提供的，用以支付该信用证款项的短期资金融通。进口押汇通常是与信托收据（Trust Receipt，T/R）配套操作的。也就是说，开证行凭开证申请人签发给银行的信托收据释放信用证项下单据给申请人，申请人在未付款的情况下先行办理提货、报关、存仓、保险和销售，并以货物销售后回笼的资金支付银行为其垫付的信用证金额和相关利息。开证行与开证申请人由于信托收据形成信托关系，银行保留单证项下货物销售收入的受益权，开证申请人拥有单证法律上的所有权，能够处分单证项下的货物。

3.提货担保（Shipping Guarantee）：是指在信用证结算的进口贸易中，当货物先于货运单据到达目的地时，开证行应进口商的申请，为其向承运人或其代理人出具的承担由于先行放货引起的赔偿责任的保证性文件。

4.出口押汇业务（Bills Purchase）：是指信用证的受益人在货物装运后，将全套货运单据质押给所在地银行，该行扣除利息及有关费用后，将货款预先支付给受益人，而后向开证行索偿以收回货款的一种贸易融资业务。

5.打包放款（Packing Loan）：是指出口商收到进口商所在地银行开立的未议付的有效信用证后，以信用证正本向银行申请，从而取得信用证项下出口商品生产、采购、装运所需的短期人民币周转资金融通。

6.外汇票据贴现（Discount）：是银行为外汇票据持票人办理的票据融资行为，银行在外汇票据到期前，从票面金额中扣除贴现利息后，将余额支付给外汇票据持票人。

7.国际保理融资业务：是指在国际贸易中承兑交单（D/A）、赊销方式（O/A）下，银行（或出口保理商）通过代理行（或进口保理商）以有条件放弃追索权的方式对出口商的应收帐款进行核准和购买，从而使出口商获得出口后收回货款的保证。

8.福费廷（Forfaiting）：也称票据包买或票据买断，是指银行（或包买人）对国际贸易延期付款方式中出口商持有的远期承兑汇票或本票进行无追索权的贴现（即买断）。

9.出口买方信贷：是向国外借款人发放的中长期信贷，用于进口商支付中国出口商货款，促进中国货物和技术服务的出口。贷款对象为中国工商银行认可的从中国进口商品的进口方银行，在特殊情况下也可以是进口商，贷款支持的出口设备应以我国制造的设备为主。

办理指南

一、授信开证和进口押汇的受理与审查

1.对中国工商银行“贸易融资客户授信企业名录”内企业申请办理的贸易融资业务，可由经办行在企业的客户授信额度内和总行核定的单笔审批权限内直接审批、办理，不再逐笔报信贷部门履行信贷审查程序，并可根据企业的经营情况、实际的贸易背景和信用证的具体条款等免收开证保证金或减收保证金，免办备用贷款手续。

2.对于非名录企业的贸易融资业务，需履行信贷审查程序，并收取比例不低于20%的开证保证金。

二、提货担保

目前，中国工商银行仅办理进口信用证项下的提货担保业务。提货担保业务的申请人应为进口信用证业务的开证申请人，且信用证由中国工商银行开出。

申请人需提交以下文件：

1)提货担保申请；

2)进口信用证项下正本提单的复印件；

3)进口信用证项下商业发票副本或复印件；

三、出口押汇

中国工商银行仅办理进口信用证项下的提货担保业务。托收业务项下原则上不办理出口押汇。

1.办理条件

1)申请办理出口押汇的企业应具有进口业务经营权，资信良好，有长期稳定的出口业务，出口制单水平较高。出口货物应为该企业的主营产品，并在国外或我国港、澳、台地区有稳定的销售市场。初次来中国工商银行办理出口结算业务的企业，原则上不办理出口押汇业务。

2)出口押汇业务项下的开证行应当资信良好，所在国（地区）政局稳定、经济金融秩序良好，开证行信用等级（长期债务类）为Baa（含，穆迪公司）或BBB（含，标准普尔公司）以上，与中国工商银行有正式的代理行关系，业务往来无不良记录。

3)开证行等级不符合上述条件的，如有信誉良好的其他银行加具保兑，也可办理出口押汇业务。保兑行信用等级（长期债务类）应为A3（含，穆迪公司）或A-（含，标准普尔公司）以上，与中国工商银行有正式的代理行关系，业务合作关系良好，所在国（地区）政局稳定、经济金融秩序良好。

4)出口押汇业务项下的来证应具备以下条件：

a.信用证明确规定适用国际商会第500号出版物《跟单信用证统一惯例》（SWIFT MT7XX格式未作排除性适用规定即可）；

b.信用证条款明确合理，索汇路线简洁清晰；

c.信用证未指定中国工商银行为付款行、保兑行或承兑行；

d.远期信用证的付款期限不超过180天；

e.信用证要求的单据包含全套物权单据；

f.信用证未规定对受益人不利的软条款；

g.信用证规定的货运目的地未发生政局不稳或战争情形；

h.信用证付款条件为远期付款，且开证行或保兑行已对信用证项下汇票作出承兑的，可以不适用上述e、f、g项。

5)凡向中国工商银行申请办理出口押汇的企业，应先签定统一格式的《出口押汇总承诺书》，然后就具体业务逐笔申请并签署《出口押汇申请书》。出口企业在上述文件上加盖的公章和有权人签字与中国工商银行的预留有效授权印鉴要相符。

2.币种、期限及利率

1)出口押汇的货币原则上为原信用证币种。

2)押汇金额应扣除自押汇日至预计收汇日期间的利息及相关的银行费用。

3)出口押汇的期限应比照正常收汇天数执行。

4)利率比照同期外汇流动资金贷款利率标准执行。

四、打包放款

1.办理条件

1)申请打包放款的企业，必须有进出口经营权，有真实的贸易背景，对外履行合同能力和制作出口索汇单据能力较强。

2)用于打包放款的正本信用证，必须由信誉良好的银行开出，开证行与中国工商银行有正式的代理行关系，业务往来无不良记录，所在地政局稳定、无金融危机，信用证无限制他行议付和对中国工商银行不利的条款，信用证项下单据应为物权单据。

2.期限：打包放款的期限从批准放款之日起至信用证办理出口押汇或信用证项下货款收妥结汇日加上合理的传递时间，原则上最长不超过三个月。

3.币种：打包放款的币种为人民币。每份信用证项下的打包放款金额，最高不得超过信用证总金额（按当日银行买入价折算）的80%（含）。

4.用途：打包放款的用途只限于出口合同和信用证上列明出口商品的进货、生产和装运的资金需要。

5.利率：按同档次人民币流动资金利率执行。

6.申请材料：

1)中国工商银行出口打包放款申请书。

2)申请人和保证人的上年度及近期财务报表。

3)信用证正本及有关附件和修改等。

4)信用证对应的贸易合同，属专控商品的还需提供出口批文或许可证。

5)银行在审查时可能要求的其他文件。

五、外汇票据贴现

1.持票人条件

1)持票人应具备企业法人或其他经济组织资格，并依法从事经营活动；

2)在中国工商银行办理主要国际结算业务，并在中国工商银行开立结算帐户；

3)在中国工商银行办理的国际结算业务没有不良记录；

4)信誉良好，没有发生贸易纠纷。

2.票据条件

1)票据必须以真实的商品交易为背景，不得办理融资性质的票据贴现业务；

2)对记载“不得转让”、“质押”、被拒绝承兑、拒绝付款或者超过付款期限的票据及其他影响票据权利转让事项的票据不办理贴现；

3)期限不超过180天；

4)开证行（保兑行）应属中国工商银行一类、二类代理行。

3.提交文件

1)出口贴现业务协议书（协议书格式请参照《出口押汇业务总承诺书》自行制定，与申请企业逐笔签定）

2)经持票人背书的未到期票据

3)营业执照和法人代码书

4)商品交易合同复印件

5)银行要求的其他资料

六、国际保理业务

1.一般程序和特点

出口商与银行（或出口保理商）签定出口保理合同后，提出对进口商的信用额度要求。银行将出口商对进口商的信用额度要求传递给代理行（或进口保理商）进行调查和评估。进口保理商凭进口商的信誉和财务状况核准一定的保理信用额度，出口商凭保理商核准的额度

发货并得到收回债务的保证。保理商根据出口商提供的商业发票向进口商收取应收帐款，承担因进口商财务状况恶化造成的坏帐损失，并向进口商提供应收帐款对帐单或付款报告。

保理融资的期限一般在180天以内；往往涉及出口商一定时期内的多项出口业务；融资单据为进出口贸易中的商业发票；银行（或保理商）有条件地（当进口商因财务原因出现不能支付时）放弃对出口商的追索权。

2.优点

1)对进口商

a.可以利用赊帐、承兑交单等优惠付款条件，以有限的资金购进更多货物，扩大营业额；

b.若出口商提供的货物与合同不符，进口商可拒付，避免信用证项下单证相符时必须付款所产生的不利因素；

c.省却开立信用证和处理繁杂文件的费用；

d.在批准信用额度后，购买手续简化，进货快捷。

2)对出口商

a.对于新的或现有的客户提供更有竞争力的赊销、承兑交单付款条件，增加营业额；

b.进口商的信用风险转由保理商承担，出口商得到100%的收汇保障；

c.可以以预支的方式得到融资；

d.资信调查、帐务管理和帐款追收都由保理商负责，减轻业务负担，节约管理成本；

e.免除了一般信用证交易的繁琐手续。

3.办理程序

目前，中国工商银行尚未成为国际保理联合会（FCI）成员，故只能作为进口保理商的代理向出口商提供融资，本身并不承担应收帐款保付的责任。操作流程如下：

1)审查

a.客户（出口商）与境外进口商签定进出口合同前，向中国工商银行申请叙做出口保理业务，中国工商银行联络进口保理商；

b.进口保理商对进口商进行资信调查，根据进口商的年预计销售额及其风险程度确定保理费率及其核准的信用额度，并将评估结果及时通知中国工商银行；

c.中国工商银行将进口保理商核准额度通知出口商。

2)签约

a.客户与进口保理商签订保付代理合同；

b.客户与中国工商银行签订贷款合同；

c.客户、进口保理商与中国工商银行签订三方受让合同。

3)付运

a.客户发货，并将全套货运单据及发票正本直接寄进口商。明保理时，客户应在发票面贴上进口保理商受让声明标签，提示进口商应收帐款的转移，进口保理商有权凭受让应收帐款向进口商催收；暗保理时，客户无须向进口商声明债权的转移，只有在应收帐款到期且进口商不能支付时，方将暗保转为明保，由进口保理商向进口商催收货款；

b.客户向中国工商银行呈送发票及付运文件副本转交给进口保理商用以更新应收账款记录系统。

4)融资

a.进口保理商送出应收账款状况表；

b.中国工商银行利用进口保理商的报表，根据进口保理商承保的应收账款向客户提供国际保理融资。

5)收款

a.进口保理商向进口商催收货款；

b.在赊销到期日进口商向保理商支付货款；

c.保理商将货款扣除保理费后支付中国工商银行，并向中国工商银行和客户提供客户更新的应收帐款状况表；

d.中国工商银行扣除融资本息后将货款余额入出口商在中国工商银行帐户，并根据进口保理商的更新报表计算客户融资限额。

七、福费廷

1.特点

1)银行不能对出票人行使追索权，因此福费廷项下的单据通常须由认可的进口地银行承兑或担保，涉及银行信用而非商业信用；

2)每笔福费廷业务仅涉及出口商某一特定的出口业务；

3)尤其适用于资本货物，融资金额少至几十万美元，多达上亿美元；

4)融资币种一般是美元、欧元、英镑、日圆、瑞士法郎等主要交易货币；

5)融资期限较长，可由三个月至十年。

2.优点

对出口商：

1)应收帐款转为现金收入，使流动性较差的资产转变为流动性较强的资产，将有效改善企业财务状况，提高资金使用效率，提升企业的资信与公众形象，降低企业日后的融资成本；

2)根据外汇管理局规定，允许外汇指定银行对境内出口单位通过福费廷业务方式取得的外汇资金，在按规定办理结汇或入帐手续时，为出口单位出具出口收汇核销专用联，供出口单位办理出口收汇核销和退税手续，进一步改善了出口商的资金流动状况；

3)出口商获得无追索权贴现，即剔除了融资期间利率、汇率、政治、商业信用、银行信用风险，也免除了为避免风险而产生的保险、对冲等交易以及复杂的索偿程序；

4)出口商可将融资成本纳入销售价格，便于成本核算；并可给予进口商更有吸引力的远期付款条件，也可考虑原先认为高风险的贸易地区，增加了贸易机会；

5)融资单据简单，法律转让程序（背书、转让书）直接；

6)福费廷业务由中国工商银行认可的进口方银行提供担保，属于低风险信贷业务。

对进口商而言，获得了更佳的远期付款条件，改善现金状况。

3.办理条件

1)有进出口经营权，资信良好，诚实可信，有长期稳定的出口业务和真实的贸易背景，没有退单或多次逾期不收汇记录；

2)初次来中国工商银行办理出口结算业务的企业，原则上不办理中国工商银行自行买入的福费廷业务。

4.计价

1)贴现利息，是客户叙做福费廷业务的主要成本。

2)承诺费。从福费廷业务成交到票据实际贴现的期间称承诺期。在此期间银行必须按约定的贴现率买入票据，客户也必须将票据交给银行贴现。（承诺天数若在两周内可免收承诺费）

3)手续费。

4)预计海外银行扣费，如索款时发生的邮电费等。

八、出口信贷

1.办理条件

1)商务合同符合双方政府的有关规定；

2)借款人需向保险公司投保出口信用险；

3)由借款国的中央银行或财政部出具贷款担保；

4)商务合同应先于贷款合同生效。

2.贷款金额、利率、期限和费用

1)贷款金额不超过商务合同价的85%。

2)参考商业参考利率（CIRR）确定，或采用LIBOR加成一定比率确定。

3)期限一般不超过十年。

4)费用主要有两项：

承担费：费率为0.3%，按贷款未支用余额计收，每半年支付一次；

管理费：费率为0.3%，按贷款金额一次性收取，一般在贷款协议签署后三十天内支付。

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业务综述

银团贷款又称辛迪加贷款，是指获准经营信贷业务的多家银行或其他金融机构组成银团，按照相同的贷款条件，采取同一贷款协议，向同一贷款人提供的贷款或其他授信。

与传统的双边贷款相比，银团贷款具有以下特点：

1.所有成员行的贷款均基于相同的贷款条件，使用同一贷款协议。

2.牵头行根据借款人、担保人提供的资料编写信息备忘录，以供其他成员行决策参考，同时聘请律师负责对借款人、担保人进行尽职调查，并出具法律意见书，在此基础上，银团各成员行进行独立的判断和评审，作出贷款决策。

3.贷款法律文件签署后，由代理行统一负责贷款的发放和管理。

4.各成员行按照银团协议约定的出资份额提供贷款资金，并按比例回收贷款本息，如果某成员行未按约定发放贷款，其他成员行不负责任。

银团贷款业务在我国尚属一项新兴的金融业务，中国工商银行从1991年开始正式开展银团贷款业务，到目前为止先后牵头组织或参与了上海东方明珠电视塔、上海通用汽车有限公司、中国远洋运输集团、中国移动、西门子（中国）有限公司、青海钾肥、上海BP、扬子巴斯夫、深圳东江水、广东地铁、深圳地铁、南海石化等多项具有市场影响力的银团项目。其中南海石化项目是我国迄今为止最大的中外合资项目，我行成功担任了银团贷款的牵头行，并包销70亿元人民币贷款。经过十年左右的发展，中国工商银行已完成了从初期参与外资银行组织的国际银团贷款为主到主动进行市场营销、牵头为国内外客户组织本外币银团贷款阶段的转变。

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业务介绍

业务品种

办理指南

业务介绍

中国工商银行票据营业部是以票据作为媒介、从事资金融通、票据买卖业务的专业机构。

票据营业部主要从事以下业务：

1.办理银行承兑汇票的贴现、转贴现、再贴现和回购业务；

2.办理商业承兑汇票的贴现、转贴现、再贴现和回购业务；

3.办理商业票据代保管业务；

4.办理票据咨询、见证、代理查询、代理托收等中间业务；

5.办理经中国人民银行批准的其他业务。

业务品种

一、面向工商企业

1.银行承兑汇票贴现

持票人将未到期的银行承兑汇票转让给票据营业部，票据营业部在扣除贴现利息后将票款付给持票人。

2.商业承兑汇票贴现

持票人将未到期并确认该承兑人是已经中国工商银行授信的票据，转让给票据营业部，票据营业部在扣除贴现利息后将票款付给持票人。

3.信用证项下银行承兑汇票贴现业务

指代理出口商取得进口商开具的信用证后，在信用证的额度内申请签发银行承兑汇票，作为预付款支付给国内生产商，由生产商向银行申请办理银行承兑汇票贴现的业务。

4.买方付息票据贴现业务

卖方（贴现申请人）在银行承兑汇票到期日前为取得资金，在由买方（出票人）贴付利息后将票据权利转让给工行票据营业部的票据行为，是工行票据营业部向卖方（贴现申请人）融通资金的一种方式。办理买方付息票据贴现业务，除卖方（贴现申请人）全额获取贴现银行承兑汇票票面金额和买方承担贴现利息外，其他均同于一般的票据贴现业务处理。

二、面向商业银行和非银行金融机构

1.银行承兑汇票转贴现

在国内注册的商业银行和非银行金融机构，持有已贴现而未到期的银行承兑汇票与票据营业部进行买卖的一种短期融资业务。包括买入和卖出两种方式。

2.商业承兑汇票转贴现

在国内注册的商业银行和非银行金融机构，持有已贴现，尚未到期的商业承兑汇票与票据营业部进行买卖的一种短期融资业务。包括买入和卖出两种方式。

3.银行承兑汇票和商业承兑汇票买入返售

商业银行和非银行金融机构，将持有的银行承兑汇票或商业承兑汇票卖给票据营业部，按合同规定的时间，用资金买回的业务。

4.银行承兑汇票和商业承兑汇票卖出回购

商业银行和非银行金融机构，买入票据营业部的银行承兑汇票和商业承兑汇票，并按签署的合同在规定的时间，票据营业部用资金买回的业务。

三、其他业务

1.代理查询

票据营业部代理票据持有人向商业汇票付款人进行查询的一项业务。

2.代理商业汇票委托收款

票据营业部代理收款人向商业汇票付款人收取票据款项的一种代理结算方式。

3.商业汇票转贴现（回购）异地非实物交割业务

票据营业部与工商银行系统内卖出回购方在办理商业汇票回购业务时，按照双方事先签订的合作协议，由卖出回购方和其上级监管行（特指各地二级分行或以上机构）共同就地封存保管拟交易的商业汇票，票据营业部依据卖出回购方的电传票据清单办理业务手续，并划付资金的一种交易方式。

办理指南

一、面向工商企业的票据业务办理指南

二、面向商业银行和非银行金融机构的票据业务办理指南

一、面向工商企业的票据业务办理指南

(一)银行（商业）承兑汇票贴现业务的申请

1.银行承兑汇票持票人需要提供的资料

（1）票据实样；

（2）营业执照副本、原件及正、副本复印件、企业代码证复印件；

（3）法定代表人身份证复印件；

（4）经办人身份证或其他法定身份证件复印件及授权委托书（可下载）；

（5）贷款证（卡）及其复印件；

（6）与前手签定的交易合同及相关税务发票和商品货运单的原件及其复印件。

2.商业承兑汇票持票人需提供的资料

（1）票据实样；

（2）营业执照副本、原件及正、副本复印件、企业代码证复印件，法定代表人身份证复印件，经办人身份证或其他法定证件复印件及授权委托书（可下载）；

（3）贷款证（卡）及其复印件；

（4）与前手签定的交易合同及相关税务发票和商品货运单的原件及其复印件。

3.哪些商业承兑汇票可以办理贴现？

商业承兑汇票现仅限于经工商银行总行批准并与票据营业部签署了特约协议的企业签发、承兑的商业承兑汇票。不办理其他商业承兑汇票。

(二)办理银行（商业）承兑汇票业务的操作程序

（三)信用证项下银行承兑汇票贴现业务

适用对象：具有短期融资需求的出口产品生产商

业务办理流程：

持票人应提供的资料：

1.企业法人营业执照原件及复印件

2.企业法人代码证书原件及复印件

3.贷款卡原件及复印件

（以上资料原件，只需在第一次办理业务时提供）

4.建立票据关系申请书

5.申办委托书

6.法定代表人及经办人身份证

7.银行承兑汇票

8.信用证及副本复印件

9.出口代理协议与该协议项下的交易合同

10.承诺书（说明企业与代理出口商的关系；签发银行承兑汇票的商品交易背景；开具增值税发票的时间；保证在约定时间内向票据营业部提供增值税发票的承诺）

(四)买方付息票据贴现业务

客户限定：办理该业务的买方和卖方可以是本地企业也可以是异地企业。对银行承兑汇票的买方付息贴现，我部暂接受的承兑银行范围为工行、农行、中行、建行、交行、全国股份制银行的二级分行或城市支行及城市商业银行中的上海银行。

业务办理原则：

1.真实贸易背景原则，买卖双方具有真实合法的商品或劳务交易，且销售合同约定销售款以银行承兑汇票结算。

2.不垫款原则，办理买方付息票据贴现业务严格遵守“先收妥贴现利息，再支付贴现款项”的规定。

操作流程：

1.票据营业部和承兑行、买方（出票人）以及卖方（贴现申请人）签订《中国工商银行票据营业部买方付息票据贴现业务四方协议书》。

2.买方（出票人）签发《中国工商银行票据营业部买方付息票据贴现业务承诺函》。

3.由承兑行提供银行承兑汇票复印件，工行票据营业部通过系统内网上查询方式，向承兑行查询银行承兑汇票的真实性。

4.工行票据营业部通知卖方（贴现申请人）提供银行承兑汇票的原件、票据清单以及其他所需跟单资料，并在计息后将加盖会计转讫章的贴现凭证复印件传真至承兑行。

5.承兑行确认贴现利息后，将利息资金划至工行票据营业部指定帐户。

6.工行票据营业部确认贴现利息到帐后，将贴现款项划付贴现申请人指定帐户。

二、面向商业银行和非银行金融机构的票据业务办理指南

(一)转贴现、买入返售业务

1.客户限定：与票据营业部办理转贴现或买入返售业务的客户，必须经过中国人民银行批准具有经营“票据贴现”业务的资格。

2.办理转贴现或买入返售业务，应持有如下文件：

（1）营业执照和金融机构营业许可证（复印件）；

（2）建立票据转贴现关系申请审批书；

（3）申办委托书；

（4）转贴现申请审批表；

（5）转贴现合同（见“转贴现合同”）或回购合同（见“回购合同”）；

（6）当您准备好办理转贴现或回购业务的票据，应填写电子表格：“转贴现票据清单.xls”。

3.到票据营业部办理贴现业务时，请持已盖公章的商业汇票转贴现合同（或回购合同）、银行承兑汇票或商业承兑汇票、票据营业部提供格式制作的票据清单以及与票据有关的文件。

4.与票据有关的文件应有：（下列文件应使用统一的A4复印纸复印，并按以下顺序排列）

（1）已作贴现的贴现凭证第一联复印件（加盖贴现行会计部门转讫章或业务章）；

（2）未到期的承兑汇票复印件（银票正面复印2份、背书及所有粘单复印一份）；

（3）承兑汇票查询查复书或复印件（转贴现申请行应在其上加盖业务公章）；

（4）与承兑汇票有关的商品劳务交易合同复印件和增值税发票第二联复印件，其交易双方与日期必须和承兑汇票背书相匹配。

(二)转卖、卖出回购业务

票据营业部提供的资料与在转贴现、买入返售业务时客户提供的资料类似。

(三)票据营业部买入（卖出）业务的操作程序

三、其他业务办理指南

(一)代理查询

业务办理流程：

(二)代理商业汇票委托收款

业务办理流程：

(三)商业汇票转贴现（回购）异地非实物交割业务

业务办理流程：

申请行应提供的资料：

1.开办商业汇票转贴现（回购）异地非实物交割业务的申请

2.上级行同意开办此业务的授权书

3.负责票据签封人员的签名样本

4.协议书

5.其它资料视同系统内买入返售业务

第二篇：创业者融资指南

创业者融资指南――与风险投资者会面之前应该做哪些准备工作？

有些创业者并不熟悉如何向机构投资者进行融资来发展事业。创业者一般用个人投资来组建公司，并且支持随后的公司发展计划，这些个人投资可以来自公司创立者自己、朋友、家庭等，有时也来自银行或者政府。

风险投资现在是一种越来越重要的融资方式，特别是在高科技公司这样的高成长性行业。但不幸的是，许多创业者并不知道如何与机构投资者打交道，如何向他们介绍一个投资机会，也不知道从他们那里除了获得融资之外还能获得些什么。

在开始一项投资的分析和谈判阶段，创业者通常对风险投资者的情况会有很多问题。为了解释清楚风险投资者如何进行投资的工作方式，本文整理出一个清单和相应的说明，这个清单不一定完整，但是对创业者会有一些指导，以帮助他们如何准备投资建议书，以及如何与风险投资者打交道。

在投资过程中的关键问题和步骤包括如下： • 向风险投资进行融资的目的是为了发展一个商业机会。

• 站在投资者的角度考虑问题，并对自己的投资建议书提出批评。

• 了解你的听众。

• 准备好一份商业计划书（business plan），以及一份执行摘要（executive summary）。• 对自己的商业机会进行估值，并准备好谈判底线。

• 融资有成本的，要花费时间和金钱。

• 可能会需要有经验的法律帮助。

• 准备好做路演。

• 准备好开始谈判，并且对你的公司进行外部审查。

• 准备好公司治理结构的改变。

• 理解创业者、首席执行官（CEO），以及股东之间的区别。

向风险投资进行融资的目的是为了发展一个商业机会。

为一个新项目融资有很多方法。银行对于紧急的资金需求来说，有时是个很好的选择，但是融资成本比较昂贵。如果创业者能够提供实际的担保，比如固定资产或者应收款项，银行才有可能借钱给创业者。

而风险投资者不同。他们获得来自第三方的资本，承受适当的风险，投资给高成长性的商业机会和公司，当这些公司在市场上获得成功时有公司规模可能扩张好多倍，从而当资本能够流动性的时候就能使初始投资获得非常吸引人的回报。风险投资通常不需要担保，但是需要签订保护性条款，并且需要创业者分一部分公司管理权给风险投资。不要期望获得免费的资本，融资通常都需要付出成本。

站在投资者的角度考虑问题，并对自己的投资建议书提出批评。

投资者选择投资建议书时脑子里通常至少有3个关键要素：一个强大的管理团队、一个在快速发展的市场和行业中的好公司、以及一个清晰的未来愿景。所以创业者在敲开潜在投资者的门之前最好做好准备能够证明这3个关键要素。

风险投资者可能还会问几个关键问题。是否同时在找其它投资者？团队对于公司发展的愿景是否意见一致？是否能够建立需要的销售渠道？是否有明确的计划来达到目标？需要从投资者这里获得什么？需要钱用于什么？这个过程需要创业者在向机构投资者提出融资申请之前做好准备工作。

有很多工具能够创业者帮助回答这些问题，因此最好在与投资者交谈之前就试着回答好这些问题。还有很多信息和参考书指导创业者如何写出有条理的商业计划书，在互联网上做个简单的搜索就可以搜出这些信息。记住，投资者每天都分析无数计划书，他们手上会有很多类似的项目。为什么要选你的，而不是别人更有条理的计划书？

了解你的听众。

一个好的商业机会总能找到投资者。有很多基金和个人都愿意投资于好的商业机会。但也并不是所有投资者都愿意这样做。根据对交易和风险方面的不同偏好，投资者有很多不同类型，包括：朋友和家庭的资金、天使投资者、政府种子资金、早期风险投资、后期风险投资、私有股权投资等。

另外根据风险投资公司与其资产组合中公司打交道的方式，投资者也可被不同类型。有些风险投资公司在这方面非常主动，会介入其资产组合中公司的日常决策，帮助建立关系网、销售、以及财务。另一些风险投资公司与其资产组合中公司联系很少，对公司运营尽量少进行干涉。一般来说，后一种倾向于投资于较多的项目，而较少关注每个项目公司的运营问题。对于创业者来说，预先了解潜在投资者的情况，以及是哪种类型，是很重要的。

准备好一份商业计划书（business plan），以及一份执行摘要（executive summary）。融资的第一步应该是与潜在投资者建立联系。现在你已经瞄准了一个行业，并且知道了谁会对你的建议书感兴趣，下面要做的就是联系他们。你手上必须要有一份关于你公司的执行摘要，主要内容应该包括：这个商业机会的要点（你做什么）、市场细分（你的客户是谁）、以及为什么你会成功（你相对竞争对手有什么优势）。执行摘要通常是个四页（或者更少）的文件，不包括任何保密内容，可以通过电子邮件发给潜在投资者。

执行摘要应该同时也是商业计划书的前两页，用来给读者一个指引。一份商业计划书应该描述公司的整个发展策略，包括：管理团队、市场策略、产品定义、竞争环境、投资计划、现金需求等。商业计划书不需要100页那么长，但是必须内容丰富，并且明确说明你的竞争优势。

在商业计划书里面，你需要解释清楚这个商业机会是什么，你将给市场提供什么样的解决方案，你将如何执行你的策略，以及你为什么会成功。图片、数据、表格可以帮助你表达你的观点。

商业计划书里面最重要的部分是财务预测。投资者在寻找成长性机会，但是不代表会盲目的夸大对成长性的期望。风险投资者通常会做出资金的预测，与你的数字进行对比，因此你需要做好资金的预测，并且准备好用事实回答他们将提出的问题。

保证你的商业计划书具有严密性的一种很好的方式是：按照自底向上的方式来组织计划书（从你手头的资源推导出潜在的收入），并且按照自顶向下的方式来怀疑计划书（从整个目标市场规模推导出你的市场份额）。这种方式将使计划书有一种逻辑上的严密性。

商业计划书的预测将会在谈判中被使用，并且将会投资之后的业务目标指导。创业者，作为公司管理者，将会按照这个预算下达到的业绩来被评价。

请注意在收到任何机密信息之前，可以签一个保密协议。你当然不希望你的商业计划书被提供给第三方，用这种法律保证的方式，你可以保护自己的权利。

关于商业计划书，做好准备回答投资者下面这些问题： • 管理团队：介绍你的团队，背景和工作经验。

• 预测：结合现在的情况，对未来五年的预测。

• 客户：谁使你现在的客户？

• 商业模式：你如何销售，以什么价格？你的目标市场细分？

• 主要竞争对手：谁是你的目标行业细分中的主要玩家？

• 策略和战术：你为什么会成功。你的差异化是什么？

• 收益的使用：解释如何使用融来的资金。

• 投资者：谁是本轮投资的其它投资者？对自己的商业机会进行估值，并准备好谈判底线。

投资者用来对潜在交易进行估值的技术没有多少变化。你应该自己预先做好准备，给你的公司估值。这将会避免因为你和投资者的期望不同而导致的没完没了的谈判。投资者通常使用比较法来对你的公司进行估值，也就是说用类似公司的价值作为参考，（这里的类似公司是相同细分市场里面的公司，如果是公开上市公司就用其市值，或者用被并购时的交易价值）。另一种常用的估值方法是现金流预测折扣法，每个投资者都有自己的风险因子，用来作为在这一方法中折扣。你可以自己先用这些方法来估算一下。

通常有这样一个误解：开始的时候先做一个较高的估值来申请融资，之后才能够达成一个适中的协议价值。这样做通常会使你失去很多潜在投资者，因为他们会认为这么高的一个估值，与自己的期望值相差太大，很难达成协议。所以比较好的方法是：开一个你认为是合适的价格，然后坚持住这个价格。一般来说这个价格已经会高于投资者的心理价位了，因为创业者与财务投资者所感受到的风险往往是不同的。

融资有成本的，要花费时间和金钱。

与互联网泡沫高点时期相比，现在的投资者会花费更多的时间在项目考察过程上，包括：与客户交谈、做背景调查、访问目标公司、寻找外部推荐人等。成功的项目通常一轮考察要持续大约4个月，有时甚至要长达1年。

许多投资者由投资委员会来做出批准决定，在交易的不同阶段，只有获得批准通过，交易团队才能继续进行下一步。下面是两个这种批准的例子：第一个批准通常发生在初始调查结束之后，但是在投资者拿出投资条款表（term sheet）之前；第二个批准通常发生在谈判之

后，以及各方开始交流最终合同文件草案之前。在这两次对批准进行审核的委员会会议上（或者甚至进行调查之中），交易都可能被终止。

创业公司应该明白他们的所有花费都是为了融到资金，因此所有法律、审计、以及其它费用都将由创业公司支付。交易费用通常也由创业公司来支付。然而，如果交易没有成功，或者服务提供者是由风险投资者雇用的，费用也可能会由投资者来支付。

可能会需要有经验的法律帮助。

律师将会帮助创业者与潜在投资者的法律代表打交道。你和律师的交流和合作将帮助你更好的融到自己。当雇用你的律师时，需要确保他有很强的公司法律专业知识，最好是以前有过风险投资交易方面的经验。同时，律师的专业建议对于保护你的知识产权也很重要。尽管投资者往往强调法律帮助的重要性，创业者应该自己和投资者谈好商业方面的问题（估值、股权分配、资产流动性偏好等）。这种谈判产生的文件被称为投资条款表（term sheet）。这个投资条款表背后的思想就是用简单的语言描述交易各方的权利和义务。一旦你与投资者达成了协议，律师的任务就是确认投资条款表中的所有条款完整表达了你们的协议，然后以法律文件的形式写出来。投资条款表是写这些文件草案的指导书，因此是比较简化的，实际的交易文件将包括各方的权利和义务方面的更多细节。

准备好做路演。

接下来就是实际的融资了，准备好与投资者的见面。你必须就你的商业计划书做演讲，参加会议、并且介绍将和你一起执行这个项目的团队。记住，团队中的某个人将作为随后融资过程的领导者，通常公司创立者中的一个将作为首席执行官（CEO），或者首席财务官（CFO），花费很多时间来做融资工作（通常是其100％的时间）。你也许必须重复几十次讲你们的故事，但是这些时间花的值得。保持乐观和主动，如果你不知道什么时候，不要回避，就说你不知道好了，也不要过度的推销你的投资建议书。

准备好开始谈判，并且对你的公司进行外部审查。

拿着你的商业计划书，并且经过一些讨论之后，投资者会拿出一个投资条款表出来，上面写了些他们需要的条款，从而可以继续下面的投资过程。一般来说对于这个投资条款表，可以有一段时间让双方来谈判，继续对投资条款表进行更新，从而达成一致，最后形成一个最终版本。

一旦每个人都同意了这些条款，尽职审查的过程就开始了。如果你已经准备好了相关的合同文件，并且更新了所有法律和税务文件，这个过程可以被大大加快。许多公司准备好一份尽职审查书，以及所有需要的文件的一份拷贝，当投资者需要时就提供给他，这样做可以表现出一种专业性的沟通方式。有时需要雇用独立的审计师和律师，通常由创业公司支付其费用，用来评估所有的公司潜在负债（人事、税务等方面）。这些分析中如果由对公司不利的结果，一般通过谈判的方式进行沟通，尽可能减少对现有投资者产生负债的影响，准备好公司治理结构的改变。

如果这是你第一次把你的公司所有权分配给别人，你需要意识到：即使你仍然持有大多数股份，投资者通常也将会对公司治理结构和透明度做重大的调整。现在公司创立者是在为股东工作了，而不仅仅是为自己。

投资者会试图构造一个平衡的董事会，他们能够充分的发表观点和获取信息。他们会要求得到董事会席位，并建立某种特权，从而保证能做关键的决策，或者对某些事务具有否决权。

这些做法的理念就是为了当公司策略发生改变，但其没有董事会多数席位时，能够保护其投资权益，记住是你在过去做了一个商业计划书，而所有投资者都批准了你的计划，并决定给了你投资，现在你该保证他们的权益了。

理解创业者、首席执行官（CEO），以及股东之间的区别。

创业者和CEO之间有重要区别，在刚开始的时候确实比较难注意到，但随着时间的流逝，公司决策将不再会基于简单的创业冲动，而变得越来越结构化和流程化，并且需要各个股东的批准。

通常好的创业者做决策很快，有点倾向于把决策权集中在自己手里。这在商业发展的早期当然是至关重要的，但是当公司成熟之后，这将会危害一个健全公司的发展。发展到一定阶段，就需要一个CEO，由董事授权来管理公司，同时向董事会汇报工作。有时在公司发展过程中，公司创立者也可能离开管理岗位，这些情况下，创立者仍然会通过董事会来介入决策制定，而把日常管理交给专业管理团队。

同样很重要的是需要理解：虽然股东对于公司发展有着同样的利益，但是他们应该较少接入公司日常运营。他们必须给执行管理团队充分的自由度和授权来执行商业计划。

最后一点：融资仅仅是一个开始。目标是发展和开拓一个商业机会，从而能够为股东创造出很高的价值。资金仅仅是成功方程式的一个部分，关键的是：建立一个有着同样愿景理念的团队，然后向着这个愿景开展有效的工作。这一点不光对雇员是这样要求，寻找谁来投资的时候也需要这样要求，要确保投资者有相同的愿景和价值观，并且能够真正帮助发展你的公司。

第三篇：个人网上银行判断题 ccb

个人网上银行判断题

1、个人网上银行普通客户可以使用转账汇款功能。（×）

2、个人网上银行可以缴纳全国任何一部手机话费。（×）

3、使用USBKEY的客户同时也必须使用动态口令卡。（×）

4、个人网上银行新签约客户可以在vista或Win2000/XP操作系统中下载证书。（×）

5、根据签约方式不同，网上银行客户分为普通客户和高级客户。（√）

6、个人网上银行高级客户是指通过柜台办理过签约手续，至少须在柜台签约一个个人账户的客户。（√）

7、个人网上银行普通客户是指在建设银行网站申请开通网上银行，未进行柜台签约的客户。（√）

8、个人网上银行的签约账户和非签约账户仅指个人储蓄账户，不包括其他公积金账户、贷款账户、信用卡账户等。（√）

9、个人网上银行储蓄账户分为非签约账户和签约账户。（√）

10、个人网上银行非签约账户能进行转账和信用卡还款。（×）

11、个人网上银行USBKEY客户，在vista操作系统下不能正常使用USB Key来办理网上银行业务。（×）

12、个人网上银行高级客户初次使用IE7.0浏览器或以上版本，客户需设置IE7.0浏览器的安全性参数后才能正常使用。（√）113、登录建设银行网站，通过“网上银行注册向导”功能，输入客户账户和身份信息后，通过网上银行申请，成为我行个人网上银行高级客户。（×）

14、个人网上银行配置一般USBKEY证书的客户，可在签约后登录建设银行网站，进入个人网上银行，按照提示设置登陆密码、下载证书。（×）

15、若客户配置预制型USBKEY证书，即无须再自行下载证书。（√）

16、配置一般USBKEY证书或动态口令的客户，如果没有在7天之内登录建设银行网上银行系统下载证书，客户的网上银行将被自动终止。（√）

17、USBKEY中存储的电子证书可以导入导出。（×）

18、个人网上银行高级客户可以实现个人账户向企业账户转账。（√）

19、个人网上银行高级客户不能进行跨行转账。（×）

20、个人网上银行信用卡还款功能既可以给本人还款也可以给他人还款。（√）

21、个人网上银行“个人贷款”菜单中，具体包括“我的贷款”、“归还贷款”、“贷款维护”、“贷款试算”功能。（√）

22、个人网上银行客户不能一次缴纳多笔本人或他人同地区手机话费。（×）

23、个人网上银行缴费支付功能可以查询在网上银行办理过的每笔缴费记录。（√）

24、个人网上银行菜单中“E”付通是指个人支付客户事先通过建设银行个人网上银行或者在商户网站直接申请这两种方式开通，通

过建设银行网上银行委托授权功能，由客户授权商户直接对客户指定的龙卡账户向银行发起扣款。（√）

25、通过个人网上银行追加的账户即成为非签约账户，客户携带有效证件及账户到柜台办理追加签约手续的账户成为签约账户。（√）

26、客户携带有效证件及同一证件下的任一网上银行账户，可以到建设银行网点办理终止个人网上银行服务。（√）

27、在客户开通个人网上银行时，客户需要填写本人手机号码。当客户进行证书下载时，会收到建设银行发送的免费安全提示短信。（√）

28、个人网上银行向客户推出USBKEY、动态口令卡、动态口令令牌三大安全产品，采用密码和安全工具的组合验证，重重保护交易的安全。（√）

29、动态口令卡的每个卡面覆有35个不同的密码。（×）

30、动态口令卡替代的是个人网上银行登录密码。（×）

31、个人网上银行提供“我的账户”、“转账汇款”、“缴费支付”、“信用卡”、“个人贷款”、“投资理财”、“客户服务”、“安全中心”等八大类基本服务。（√）

32、个人网上银行虚拟卡能进行支付、挂失、向他人账户转账等交易。（×）

33、E家亲账户管理功能是指A客户可以对建设银行其他网上银行B客户发出授权，B客户接受授权后可对A客户的账户（非本人账户）进行查询。（√）

34、个人网上银行活期存折账户可以进行信用卡还款。（×）

35、个人网上银行基金业务提供基金申购、认购但不能赎回、转

换。（×）

36、个人网上银行外汇买卖的查询，不需要使用证书、交易密码。（√）

37、个人网上银行办理网上外汇买卖业务具备外汇买卖功能的账户，可以是一卡通（储蓄卡）、活期一折通、定期一本通及理财卡账户。（√）

38、个人网上银行“黄金业务”菜单中不可以进行帐户金交易。（×）

39、个人网上银行“我的债券”业务提供的服务功能有实时行情查询、债券余额查询、成交查询、委托查询、流水查询。（√）

40、个人网上银行银证交易不需要校验网上银行交易密码及个人证书，允许网上银行普通客户使用。（√）

41、渠道互动签约是指客户可以通过网上银行联动开通电话银行和手机银行服务。（√）

42、使用个人网上银行“客户服务”菜单中的“动态口令”功能可以进行动态口令卡自助换卡及切换静态密码。（√）

43、在使用个人网上银行USBKEY安装驱动时，可以用自带光盘安装也可以在网上银行“软件下载”菜单中下载安装。（√）

44、个人网上银行可以为客户提供个性化的用户昵称设置，客户可以使用昵称登录建设银行网上银行。（√）

45、个人网上银行基金交易支持5×24小时交易。（×）

46、个人网上银行基金赎回一般是T+1或者T+3到账，最后以基金公司公布的时间为准。（×）

47、个人网上银行登陆密码输入错误次数一天最累计不能超过6次。（×）

48、建设银行电子银行统一的品牌是“e路通”。（√）

49、个人网上银行高级客户服务年费每年一百元。（×）

50、个人网上银行客户忘记交易密码可以在柜台进行修改。（×）

51、个人网上银行客户忘记登陆密码可以在柜台进行修改。（√）

52、个人网上银行由基本业务、支付业务、投资理财业务和客户服务四大战略业务组成立体式业务架构。（√）

53、建设银行个人网上银行登陆网址为：.net（×）

54、个人网上银行不能进行建设银行信用卡开卡。（×）

55、个人网上银行客户VIP综合对账单中的账户可以是客户本人名下开立的非网银账户。（√）

第四篇：讲话 中小企业融资法律实务

中小企业融资法律实务

今天，我很荣幸作为湖北省企业发展促进会的法律顾问、北京盈科（武汉）律师事务所融资法律业务团队的首席发言人，在此与各位参会领导、嘉宾交流。接下来，我将要和大家共同探讨“中小企业融资法律实务”这一话题。

各位嘉宾都是中小企业的老板，都有体会资金对企业发展的重要性。从哪里可以筹措到大笔发展资金呢？向亲戚借钱、向银行贷款已经不再是解决企业发展资金的有效渠道。

如何在短时间内以最低风险筹措到企业发展的大笔资金呢？惟有融资这个渠道。但是，中小企业融资难，难于上青天。如何才能有效的解决这个问题呢？

一、中小企业融资难的原因分析

第一，从中小企业的特点来看 中小企业易受经营环境的影响，变数大，难以吸引投资者的注意。资产少，负债能力有限；类型多，资金需求一次性量小；频率高，加大了融资的复杂性、增加了融资的成本和代价。

第二，从金融业的特殊性来看 金融业实行的谨慎原则，不利于风险性较高的中小企业融资。其手续繁琐、耗时耗力，影响了中小企业的融资积极性。其“嫌贫爱富”，爱“批发”，不爱“零售”，更使中小企业处于不利地位。大企业信誉好、融资量大，深得金融机构的喜欢，往往是信用资金追着贷；相反，中小企业缺乏信用额度，常常捉襟见肘。

第三，从政府支持力度看 政府对中小企业的扶持一直缺乏有效的政策，对国有大中型企业的特殊扶持，造成中小企业市场竞争环境的不确定与竞争条件的不平等，至今尚未形成完整的支持中小企业发展的金融政策体系。

二、不同类型和不同阶段的中小企业对融资的不同要求

(一)不同类型的中小企业对融资具有不同要求

从融资的角度看，中小企业可分为制造业型、服务业型、高科技型及社区型等几种类型。各类型的中小企业的融资特点和要求如下：

1.制造业型中小企业 其资金需求比较多样，无论是用于购买能源原材料、半成品和支付工资的流动资金，还是购买设备和另备件的中长期贷款，甚至产品营销的各种费用和卖方信贷都需要外界和金融机构的服务。一般而言，资金需求量较大，资金周转较慢，经营活动和资金使用涉及的面较宽，因此，风险相应也较大，融资难度也要大一些。

2.服务业型中小企业 其资金需求主要是存货的流动资金贷款和促销活动上的经营性开支借款。特点是量小、频率高、贷款周期短、贷款随机性大。但是，相对其它中小企业风险较小，因此是中小型商业银行比较愿意给予贷款的对象。

3.高科技型中小企业 除通过一般中小商业银行可获得的融资外，比较重要的一个资金来源就是各种各类、层出不穷的“风险投资基金”。这类基金有政府的，有私人的，也有政府和私人共同建立的，其性质一般属于产权资金。

4.社区型中小企业(包括街道手工业)它们比较特殊，具有一定的社会公益性，比较容易获得政府的扶持资金。另外社区共同集资也是一个重要的资金来源。

(二)不同发展阶段的中小企业对融资的不同要求

中小企业，从其设立创办一直到企业因种种原因而退出，在其不同发展阶段，对融资都有不同的要求。

1.创办阶段 需要产权(自有)资金，或称股金，一般来自个人投资者和风险资金；也需要商业银行以举债方式筹借少量资金。

2.投入经营阶段 主要从商业银行及其它渠道获得流动资金贷款；优势仍要从个人投资者、风险资金和小企业投资公司等方面增加产权资金。

3.增长发展阶段。外部融资是关键，主要从商业银行及各种小企业投资公司、社区开发公司获得债务资金；也会从前述渠道筹借产权资金。

4.开始成熟阶段。主要以大公司参股、雇员认股、股票公开上市等以及从投资公司、商业银行筹集发展改造所需产权资金。

三、北京盈科（武汉）律师事务所投融资部专注于解决中小企业融资问题

盈科作为全国规模最大的律师事务所，北京盈科（武汉）律师事务所是总所直接投资、直接管理的分所。融资法律业务是本所的主营业务。本所依托北京总 所及本地的资源，汇聚省内优秀的融资律师团队，为客户提供满意的融资法律服务。

本所的融资法律业务团队由一批具有丰富实践经验和创新精神的专业律师组成，曾参与了大量的融资项目，具有一流的规模及一流的服务产品设计能力和服务质量。我们可以依托各分所建立中小企融资项目库，筛选优质的项目推荐给投资机构，同时也可以为投资机构筛选和考察优质项目，在项目对接的过程中开拓法律业务。目前，盈科融资法律业务团队已跻身为行业一流的专业律师团队。

盈科融资法律业务团队可为项目方提供以下法律服务： 第一，融资规划

目前大部分企业在融资过程中存在着特别大随意性，资金用途不明确，使用方向随意更改，更重要的是连融资额度也变幻莫测。企业融资的目的是用于生存还是发展？是短期使用还是长期投资？就连企业自身都搞不清楚，以至于搞的投资方很难放心地把资金投给你的。对于融资，我们可以从以下几个简单的方面入手：

1.企业评估。企业融资，首先要做的就是对企业进行价值评估。基于融资角度考虑，对企业所在行业前景、企业核心竞争力，以及企业的现状、发展条件、发展环境、经营状况、技术水平、市场前景及管理团队等进行详细和多方面的调研，通过切实及专业化的分析，进而对企业得出客观、真实、全面的判断。对投资者来讲，企业的价值在于企业能为投资者带来投资回报。这种回报是多种形式的，可以是企业的现金分红，也可以是企业股权的转售价值。

2.渠道选择。基于企业评估，根据企业的实际情况准确定位选择合适融资渠道。融资渠道分为股权融资和债券融资两大类。不同融资渠道和投资商对企业有不同的要求。通过对融资渠道的对比分析与企业的自身状况，选择与企业实际相匹配的渠道群体。

3.融资规划。企业发展必须有详细的战略规划，融资也需要战略规划。融资战略的策划需要明确几个问题：在什么时候融资；所需资金的数量；债券融资和股权融资的分配；是增资扩股还是设立新公司；向什么样的投资者融资。基于战略策划，进一步明确企业融资活动需要具备的基本条件、最佳融资渠道及融资活动成功的关键要素，最终制订企业最优融资规划方案。

4.方案提供。按照不同融资渠道要求，提供符合国际、国内惯例的企业可行性分析、商业计划书、行业分析、财务计划等相关资料。商业计划书说明的重点在于，企业存在的市场机会；是否具备成熟的条件抓住机会；是否有实施能力和条件，投资者将获得高额回报等几个方面。

5.融资推介。结合企业评估，以及融资规划，利用丰富的上游资源推进渠道实质性接洽、沟通与反馈。策划并安排融资渠道现场参观与考察，引导并参与融资企业演示、谈判。

6.过程控制。不同融资渠道的项目评审过程存在差异，针对其各自特色，施行有效的项目过程交流与控制，强化后续跟进，直至融资活动结束。

盈科律师事务所长期从事项目融资、企业并购以及风险投资等法律专业服务，拥有一批经验丰富的融资法律专业律师；盈科律师事务所在提供各项融资全流程法律服务中，积累了丰富的经验、技巧和数十家欧美日韩及国内融资投资资源，能够根据融资项目的特点选择合适的融资方式、编制出符合客户需求和各项融资模式的法律意见书，全方位的融资视角为中外融投资双方的成功融资搭建最专业的律师尽职调查平台等等，为企业、个人的成功融资大大节约了融资成本。在当前金融危机的背景下，盈科律师事务所融资法律事务专业委员会凭借精深的专业知识和丰富经验帮助客户实现风险控制与利益最大化的目标，倾力打造成中国最具影响力的融资平台，打造成盈科律师事务所的代表品牌。第二，项目融资

项目融资作为一种新型的融资方式，始于上世纪30年代美国油田开发项目，在20世纪70年代初广泛应用于石油、天然气、煤炭、铜、铝等矿产资源的开发，后来逐渐在一些大型基础产业建设项目中得到了广泛运用，如发电厂，油田、机场、港口、公路、铁路等。

项目融资作为国际大型矿业开发项目的一种重要的融资方式，是以项目本身良好的经营状况和项目建成、投入使用后的现金流量作为还款保证来融资的。它不需要以投资者的信用或有形资产作为担保，也不需要政府部门的还款承诺，贷 4 款的发放对象是专门为项目融资和经营而成立的项目公司。如何融到必备资金，对任何一家企业的诞生或者发展至关重要。

对中国企业或企业经营者而言，存在两个问题，一是对有效的融资方式缺乏了解；二是面对众多融资方式，不知如何选择和如何着手，特别是在一些中小企业和创业者看来，融资只是大企业独有的权利。因此，在我国商业界不乏因资金等问题而失掉发展机会的企业。

项目融资程序大致可分为投资决策分析、融资决策分析、融资谈判及执行三个阶段，而相应的融资文件则构成了项目融资的基础。

1．决策分析阶段。这一阶段包括对宏观经济形势的分析、项目所在行业分析。项目竞争力分析等，通过这一分析过程，在项目建议书的基础上，撰写项目可行性研究报告并按规定程序报国家有关部门审批。可行性研究报告除国家规定内容外，还应载明以下方面内容：（1）项目主要投资者和当事人的法人资格、专业及融资能力等；（2）外汇平衡方式、购汇需求总量及计划流量表；（3）产品（服务）的定价原则（依据）及调价方式；（4）风险分担的方式及项目融资方案的初步设计；（5）境外信贷机构出具的贷款承诺意向；（6）境内机构出具的各种支持性文件等。

2．融资决策分析阶段。这一阶段是在项目可行性研究报告获批后，按规定程序在境内设立项目公司，由项目公司负责与项目融资有关的一切活动，包括融资方案及融资结构的设计、分析和决策。重点解决采取何种融资方式、融资结构，以及项目风险的分析评价，从而设计出融资方案。这一阶段，有关融资条件要报外汇管理部门审批和地方政府支持。

3．融资谈判及执行阶段。确定了的融资方案需要在谈判中实现或调整。在谈判成功签署项目融资的法律文本后，项目融资将进入执行阶段，并随着项目建设的进展情况，按照约定的条款组织资金或设备到位；债权人根据融资文件规定，参与部分项目决策，管理和控制项目的资金投入和现金流量。项目融资则强调债 5 权人全过程的监督和参与，这一过程包括项目建设期、试生产（运营）期、正常运营期。

盈科融资法律业务团队为项目方提供法律服务内容包括但不限于如下事项：（1）代表贷款人、出口信贷商、国际金融机构、项目发起人、项目公司、承包方、供应商以及其他当事方参与项目融资。

（2）对宏观经济形势的分析、项目所在行业分析；

（3）提供融资方案及融资结构的设计、分析和决策；

（4）参与合同的草拟、与贷款银行的谈判；

（5）提供与项目融资相关的法律和政策方面的咨询意见，以保证融资结构设计合理、担保结构合理有效以及税收和政策性优惠的得以实现。

最后，武汉盈科融资法律业务团队忠心感谢各位参会领导、嘉宾对此次演讲的支持！

武汉盈科融资法律业务团队真诚为您解决企业融资难题！

谢谢大家！

第五篇：中国金融市场的及融资实务

中国金融市场及融资实务

上海颐华财务顾问有限公司 赵世龙

中国金融市场及融资实务

一、中国的金融市场 中国的金融监管体系 中央 财政部 中国人民银行 证监会 省市

中国人民银行分行 银监会

证监会各地派出机构 银监会各地派出机构 商业银行 政策性银行 证券公司 信托投资公司 租赁公司 担保公司

中国主要融资来源

国债、企业债、股票融资和贷款是国内非金融机构部门 融资的四种主要方式。

资金主要来源于：银行、证券、信托、担保和租赁等金融机构。资本市场的融资体系 上市 普通股 特别股 公司债 可转换公司债 未上市 募资组建 增资

处分资产或股权 银行业

四大国有商业银行，11家股份制商业银行，城市商业银行和信用合作社，外资金融机构，政策性银行

截至2004年12月末，国有商业银行资产总额161>.92万亿元，股份制商业银行资产总额4.70万亿元，城市商业银行资产总额1.71万亿元。

央行对贷款利率的浮动范围进行统一规定：下限为基准利率的0.9倍，不设上限。（目前约在5-6%左右）

银行业 – 中小企业融资

尚未建立专门为中小企业服务的中小金融机构。需要向银行提供经过审计的合格的财务报表。

信用等级评估体系主要为大企业设置，评定标准中存在着对中小企业资信评估不利的因素。

56%的中小企业将银行贷款作为“获取外部资金的主要途径”的第一选择。但由于中小企业资产规模小、经营风险大、且缺乏信用融资担保机制，很难从银行获得所需资金。证券业

A股：沪深两市上市A股共有1348家。2004年，A股发行筹资522.17亿元； A股配股筹资104.54亿元。

B股：沪深两市上市A股共有110家。2004年，B股发行筹资3.28亿美元。中小企业板：前32家公司的融资金额达到77.90亿元。另据不完全统计，进入上市辅导期的企业有1200多家，80%-90%是民营中小企业。

其他方式：可转债筹资209.03亿元。证券业

中国国民经济保持持续快速增长，为证券市场提供了强大的动力。各类企业的快速发展为证券市场创造了有效的市场资源。

中国居民储蓄的增长、社保基金的建立和保险业的发展，为中国证券市场提供了资金支持。

监管体制、法律法规逐渐完善。投资理念日益成熟。担保业

到2004年9月，中小企业信用担保机构的数目已经超过了三千多家。对担保公司的监管还没有一套正式的法规法律，也没有明确具体的监管部门，因而造成监管空白。

央行紧缩贷款，担保业无序竞争

担保机构发展快、实力弱、规模小，资本在1000万到2000万元间。担保能力不足，放大倍数在3倍左右。信托业

据中国银监会最新统计，截至1月18日，全国已获重新登记、领取金融许可证的信托投资公司共有59家。

截至2004年9月末，正常经营的信托公司固有资产总额768亿元,负债302亿元，权益466亿元（实收资本435亿元），管理的信托财产总额2123亿元。

信托业

信托业务：包括资金信托、动产信托、不动产信托。

投资基金业务：包括发起、设立投资基金和发起设立投资基金管理公司。投资银行业务：包括企业资产重组、购并、项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务。

自有资金的投资、贷款、担保等业务。

允许通过信托投资于公益事业和公共基础设施项目建设。租赁业

全国资产在3000万元以上的租赁公司仅有百余家，金融租赁公司14家、中外合资租赁公司45家，其余大部分为小型企业。

2003年，中国的租赁额只有22亿美元，市场渗透率1%，有很大的发展空间。在中美、中欧的WTO双边协议中，都允许国外厂商在中国运用融资租赁手段促销产品，将推动过内租赁业的发展。

缺乏统一的行业管理，相关政策和法律不配套、不完善甚至相互冲突，市场仍不成熟。

金融服务业 财务顾问（咨询）投资顾问（咨询）会计师事务所 管理顾问（咨询）

二、企业的融资需求 企业的融资需求及来源

优先股

普通股 M&A 股权融资：

投资

公司债（CB）

设备

长期借款

存货

短期借款

应收款

应付款

现金 债权融资： 资产：（资金用途）（资金来源）企业的财务问题 自有资金不足 欠缺担保品 融资困难

税务及进出口困扰多 当地行政干扰大 缺乏可信赖的财务人才 各阶段的融资需求

·考虑邀请VC或财务型投资人 ·或以上市方式需求更大资金 ·规模逐渐扩大 ·获利已趋稳定 稳定期

·可考虑以增资或贷款方式进行 ·增资以战略性投资人为主 ·资本性支出即周转资金均应预估 ·主要看营业的成长幅度，控制现金流量 成长期

·自有资金为主 ·短期及中长期均应准备 ·预估三年的资金需求 创业期 主要考虑来源 性质

融资需求的平衡 工作计划要具体

做好资金规划（包括资本性及周转性）建立预算制度

现金流量要有前瞻性（按年/月/日编制）老板本身必须建立基本财务观念

三、中国企业的融资策略 债券融资 短期借款 长期借款 票据贴现融资 项目开发贷款 商业信用 应付账款 应付票据 预收账款

银行贷款 短期（抵押）贷款 开状 担保（保证）债券融资 股权融资

借壳上市：收购已上市公司股权，达到上市目的。

母公司直接申请上市，子公司再以独立公司名义在海外上市。发行存托凭证（Depository Receipt）。设立投资控股公司并申请上市。

设立营运总部，并以营运总部申请上市。M&A’s 方式：

?? 杠杆收购。?? 管理层收购。?? 反向兼并、买壳上市。?? 借壳上市。考虑：

?? 并购目标选择。?? 中介机构的选择。?? 并购方案制定。

中国股市概况 – A股 股票发行实施询价制度。

原则上一次发行审核委员会工作会议只安排两家公司上会。空头市场，成交量低，目前发行股票比较困难。中国股市概况 – B股

申请发行B股的企业,可以是国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业,应为已经设立并规范运作的股份有限公司。

中国证监会会商国务院有关部门确定发行B股的预选企业。

QFII政策推出后，B股市场吸引外资的功能降低。QDII，CDR的推出将减少B股市场的资金。

中国股市概况 – 中小板

旨在为中小企业提供直接融资的平台。提高企业的自有资本的比例，完善企业的资本结构，提高企业自身抗风险的能力。

建立现代企业制度，规范法人治理结构，提高企业管理水平，降低经营风险。建立归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度。上市条件与主板相同

境外解决方案 – 香港

在香港上市的内地公司总数达到286家，占到香港股市上市公司总数1084家的26%。

未来两年内，中国内地企业的新股上市将继续在香港股市占主要地位。未来内地企业可能在香港股市和内地股市同时发行A股及H股上市。企业可以依据自身的规模选择在主板或创业板上市。境外解决方案 – 新加坡

截止2004年12月31日，共有625家公司在新交所上市。68家中国公司、50家香港企业与11家台湾企业。

主板与创业板不是完全分隔。

再融资没有间隔期要求，融资量没有上限。

在国内注册的公司，必须得到证监会的批准，符合国内上市条件，才能在新交所上市。

境外解决方案-NASDAQ 许多中国高科技公司选择在纳斯达克证券交易所上市，而非香港、国内的创业板。

经营、财务状况良好的大型企业。主要三类：电子贸易、在线游戏、芯片设计。

在NASDAQ上市，或发行ADR。

香港主板、创业板与中国A、B股上市条件比较 股票总市值最少要有美金100万元以上。无具体要求 4610万港元 1亿港元 最低市值

公众持股50万-100万之间 的股东800名；公众持股100万以上的股东 400名。

发起人认购的股份数额不少于总股本35% 管理层、股东和主要股东在上市时需合计共持有公司已发行股份至少35%。管理层股东在公在公司上市后两年内不能出售名下股份。主要股东在上市后的六月内不能出售名下股份

不设主要股东最低持股量，保荐人/承销商一般要求股东在上市后的六月内不能出售名下股份

主要股东的最低持股量 50万股。

不少于总股本的25%，总股本超过4亿元，公众股不少于总股本的15% 3000万港元或至少占已发行股本20%-25%（以较高者为准）至少占公司已发行股本的25% 最低公众持股量

上个会计最低为75万美元的税前所得。连续三年盈利 不设盈利要求

过去三年纯利总额达5000万港元，其中最近超过2000万港元，前两年的纯利合计达3,000万港元

盈利要求 超过4百万美元的净资产额。

发起人认购金额不少于人民币5000万元 无具体要求 无具体要求 实收资本 NASDAQ A股 香港创业板 香港主板

四、如何做好融资规划 创业初期

自有资金，亲友借款。天使投资人 母公司贷款。风险投资基金。融资租赁

扩展期 风险投资 银行贷款

应收票据、账款贴现 发行公司债券 上市前后

Pre-IPO，获得夹层资金，调整股本结构。上市辅导 上市规划参与中介：财务顾问，证券商（保荐人及主承销商），会计师，律师，估值师，公关公司。

债权融资的准备 担保品：土地、厂房 L/C 或Guarantee 副担保（母公司的支持）开户：累积信用 PR 开辟新的融资方案 招募经销商 加盟连锁

现金交易到信用交易 延期支付/预收贷款或保证金

借助外力（eg.共同行销，异业结盟）Know-how的价值 并购的准备工作 聘任有经验的顾问 Business Review 估值

并购方式的考虑（股权比例及经营团队）Road Show 撰写一份有说服力的商业计划书 重点 公司介绍 市场与销售 竞争性分析 战略 技术 产品与服务 目标市场 销售策略 管理团队 竞争者 竞争策略 财务计划 预计财务报表 资金需求

五、限售股融资的讨论 大小非的概念

大非：即股改后，对股改前占比例较大的非流通股。限售流通股占总股本5%以上者在股改两年以上方可流通。

小非：即股改后，对股改前占比例较小的非流通股。限售流通股占总股本比例小于5%，在股改一年后方可流通。

大小非解禁的发展

截止到2008 年3 月, 我国A股市场解禁股份数已达到800亿股之多, 从2006年6月份算起,平均每月解禁数量约38亿股。以解禁时点个股股价动态测算, 已累计解禁金额约12639亿元,平均每月约解禁601亿元。

大小非解禁带来的变化

企业的价值、成长性将成为市场关注的焦点。

供给的增加将加速市场的分化，证券市场将逐步走向以企业价值为轴心的估值体系。

中国证券市场将出现大量的廉价的“仙股” 中小投资者的误区

股改分类表决机制的诞生在我国资本市场是具有划时代意义的，他第一次让中小投资者有了在市场化条件下与大股东讨价还价的机会。但遗憾的是，绝大多数中小投资者并没有真正理解管理层的良苦用心，也没有意识到自己当家作主的重要性，由于对自己手中神圣的一票认识不足，被大股东天花乱坠的股改说明“成功忽悠”，轻易放弃了自己投反对票的权利。

大小非解禁带来的问题

伴随着两个解禁高峰期后的两个月内, 市场出现了调整。市场走势是一个多因素决定过程, 我们无法检验单一解禁因素是否对市场起到决定性作用, 但从两个解禁高峰后市场出现的调整来看, 我们有理由相信解禁是重要影响因素之一。

中小投资者如何面对未来可能的巨大风险的教育 对大小非解禁的现状提出的建议 及时信息公告 开征所得税 征收累进暴利税 高管减持离职限制 融资限制 修改《公司法》 大股东责任 保护小股东权益

六、上海颐华财务顾问有限公司 上海颐华财务顾问有限公司 颐华资本于2004年在上海成立，是中国领先的专注于提供顶级财务顾问服务的投资银行。目前公司关注的行业包括：高科技、媒体、电信、教育、医疗、金融服务和日用消费品等行业。

颐华资本并致力于在为限售股、已解禁限售股股东提供财务顾问服务。上海颐华财务顾问有限公司

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赵世龙 常务副总 手机： 电话： 电子邮件：

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