央行张新谈自贸区金融改革 风险可控有序推进

第一篇：央行张新谈自贸区金融改革 风险可控有序推进

央行张新谈自贸区金融改革 风险可控有序推进

摘自：金融市场东方网2013-09-29 15:57

东方网记者周峰9月29日报道：在今天上午的上海自贸区挂牌仪式上，首批11个金融类项目获颁证，受到外界普遍关注。在下午的举行的中国（上海）自由贸易试验区情况说明会上，中国人民银行上海总部副主任、上海分行行长、外汇管理局上海分局局长张新，就外界最为关心的自贸区内人民币跨境使用、利率市场化、人民币资本项目可兑换等金融改革问题做了介绍。

人民币跨境使用：全面简化流程和手续

据介绍，国内跨境人民币业务从2009年7月份启动以来发展非常迅速。人民币跨境使用的范围不断扩大，已涵盖全部经常项下，以及跨境直接投资。对外项目贷款、证券市场等部分资本项下的经济活动，将根据国务院的总体方案，为服务自贸区的实体经济，推动区内跨境人民币业务发展，进一步全面简化自贸区内跨境人民币业务的流程和手续。

利率市场化：宏观审慎全国统一部署

张新表示，在自贸区内先行先试利率市场化。据介绍，国家的利率市场化改革的目标是建立健全由市场供求决定的利率形成机制。今年7月19日，人民币贷款利率已经放开，目前人民银行仅对人民币存款利率上限进行管理。在自贸区内实现利率市场化，符合现行利率管理政策和继续推进利率市场化改革的要求，自贸区利率市场化改革，将在宏观审慎金融管理框架之内，根据自贸区内实体经济发展的需要，在全国统一部署的框架内稳步的推进。

人民币资本项目可兑换：风险可控有序推进

张新还指出，自贸区内先行先试人民币资本项目可兑换。近年来，国内顺应实体经济发展的需要进行简政放权，大力推进投融资便利化。为配合自贸区投资审批管理体制的改革，也为促进自贸区内实体经济发展以及投融资业务的具体需求，将在风险可控的前提下，有序推进人民币资本项目可兑换，并在区域内先行先试，以进一步支持企业走出去，提高企业的国际竞争力。

张新最后还强调，人民银行从宏观审慎管理的角度着眼细节，坚持风险可控，稳步推进，对改革的内容成熟一项推进一项，适时有序地推进试点。同时，还将会同上海市政府制定一系列有效的风险防范措施，实施全过程的风险管理，防止热钱通过自贸区冲击国内实体经济，并督促区内的企业和机构切实履行反洗钱、反垄断等义务。

第二篇：上海自贸区圈定金融改革 或促国内市场一体化

上海自贸区圈定金融改革 或促国内市场一体化 中新网9月28日电(财经频道 曾会生)9月27日，上海自贸区总体方案终于对外公布。方案明确了在自贸区内人民币资本项目可兑换和利率市场化、人民币跨境等金融改革和制度创新。专家分析，自贸区金融制度改革和创新有助于打破国内的金融分割和阻滞，通过对外开放加快国内市场改革和深化，促进国内金融市场一体化。金融改革可能带来短期资本流动和资本逃离等风险，但宜疏不宜堵，可以通过国内市场一体化和提高金融市场效率来防范。金融改革不仅有利于上海建设国际金融中心，更能服务于全国改革的推进。

金融改革试点促进国内金融市场一体化 风险宜疏不宜堵

27日国务院印发的中国上海自由贸易试验区总体方案确定，深化金融领域的开放创新。加快金融制度创新。在风险可控前提下，可在试验区内对人民币资本项目可兑换、金融市场利率市场化、人民币跨境使用等方面创造条件进行先行先试。

对外经济贸易大学金融学院院长丁志杰在接受中新网财经频道采访时分析，人民币资本项目可兑换和跨境使用是当前中国金融对外开放最重要的事情；人民币资本项目可兑换可以促进国内外市场的一体化，而人民币跨境使用则符合中国人民币国际化和中国经济格局、地位提升的需要。据他介绍，此前中国曾两度启动，但都由于金融危机中断。

“自贸区金融制度改革和创新大思路是对的，而且推进力度也很大。”他表示，利率市场化意味着未来国内市场需要一体化，这是金融对外开放对国内金融的要求，这样就形成金融市场对外开放和对内改革并举。由于国内还存在严重的金融分割和阻滞，在这样的情况下，如果单纯从国内进行改革就很难打破既有利益格局，只有通过对外开放和国内金融改革同时推进金融的改革和深化。

不过，上述方案强调要在风险可控的条件下进行先行先试。丁志杰认为，这些风险可能包括短期资本的流动和外部因素对国内市场造成冲击，宏观经济的波动可能因为开放而被放大，当然也包括区内区外的套利。

他对中新网财经频道分析，开放肯定有风险，但是不能再采取堵的方式来应对，而是由要堵到疏。而且由于方案更倾向于鼓励长期投资和资金流动，对短期跨境资本的阻抑可以通过国内市场一体化和金融效率提高、宏观经济稳定和宏观调控来实现。

利于上海建设国际金融中心 更服务全国改革和发展

在自贸区内进行人民币资本项目和利率市场化等改革试点对上海国际金融中心和人民币中心的发展不可或缺，也助益颇多。方案表示还要

建立试验区金融改革创新与上海国际金融中心建设的联动机制。

国泰君安高级经济学家林采宜日前撰文表示，从国际主要贸易自由港的实践来看，成为国际离岸金融贸易中心一般需要具备三个条件：超国界的货物自由进出；放开行业与经营方式限制前提下的投资自由；以外汇自由兑换与资本跨境自由流动为基础的金融自由化。从这个角度来看，上海自贸区能否成为一个真正的国际自由贸易港主要取决于后面两个条件。她认为，金融自由化是上海自贸区成为离岸金融中心的制度前提。

丁志杰以人民币国际化举例分析，以前人民币国际化两条腿走路：一个是香港的人民币离岸中心，另一个是上海的国内中心。从长远来看，上海自贸区金融创新有利于建立符合国际规范的金融制度和发展模式，肯定会使得上海成为全球的人民币中心。他表示，方案 鼓励企业充分利用境内外两种资源、两个市场，实现跨境融资自由化。这样不仅有中国人的投资，还有外国人的投资和境外发行人的融资。

“上海自贸区的价值在于“上海制度”和“上海机制”。”丁志杰更看重上海自贸区对全国改革和国内经济转型的作用。对于自贸区的试点，方案提出要在两三年内实行。丁志杰判断，自贸区的很多制度创新肯定会在两三年内逐渐向全国辐射和推开。它为国内金融发展奠定了更为坚实的基础，起到示范作用后向全国辐射，更能服务全国的改革。

“自贸区这么大一个动作为什么选择在长三角思维领头羊上海来做，这表明了我们改革开放的决心。而且自贸区的这些改革和和创新是中国必须做的，也是牵一发动全身的改革。如果选择一个不那么重要的地方试点，可能更安全，但对全国的作用和意义就不会太大。”丁志杰说，如果这些金融制度的改革不能服务全国的话，要么就是改革没有做好，要么就会失去意义。

第三篇：自贸区行情进入第二季 金融改革模式为主导

自贸区行情进入第二季 金融改革模式为主

导

“第二季”的自贸区炒作是金融改造以及文化开放为主导。到底是要政策优惠仍是要改造？改造事实要改哪里？这是自贸区“第二季”炒作重点所在，而9月9日浦发银行的涨停便宣告自贸区炒作入进了“第二季”。

上海自贸区观点股再度年夜幅上涨。经由过程盘面察看可发明，今朝自贸区观点股炒作已经经入进“第二季”，分歧于“第一季”自贸区游资猛炒口岸股、航运股、地产股，“第二季”自贸区炒作因此金融改造以及文化开放为主导。

对此，阐发人士指出，“第一季”的自贸区炒作是物流与商业股先动，8月9日上海物贸涨停，吹响了自贸区观点股行情的军号，尔后，自贸区观点传导至房地产、口岸以及航运，炒作的行业传导逻辑是自贸区政策出台后，先是商业量较着增加，自贸区企业数目增长，随之工业地产、贸易地产需求增长。而“第二季”的自贸区炒作是金融改造以及文化开放为主导。到底是要政策优惠仍是要改造？改造事实要改哪里？这是自贸区“第二季”炒作重点所在，而9月9日浦发银行的涨停便宣告自贸区炒作入进了“第二季”。

领域一：金融改造自贸区焦点使命

“第一季”自贸区炒作时游资猛追口岸、航运、地产，相比之下，银行股遭到自贸区建设的利好刺激较为滞后。而浦发银行以及交通银行两家上海当地银行9月9日才强势涨停，宣告自贸区炒作入进“第二季”。因离岸金融是自贸区金融的一个首要内容，而交通银行、浦发银行是今朝少数几家持有离岸金融派司的银行之一。

从市场浮现来望，9月9日至9月12日，爱建股分(33.55%)、浦发银行(28.00%)、交通银行(13.66%)、新黄浦(9.86%)、爱使股分(5.59%)、安信信任(3.36%)、华鑫股分(1.57%)等个股时代均实现上涨。从资金流向望，9月9日至9月12日，时代实现年夜单资金净流进的个股以下：浦发银行(306614.88万元)、交通银行(65590.79万元)、华鑫股分(4058.77万元)、爱建股分(981.84万元).有动静称，上海自贸区将实现9个方面的金融改造：金融市场利率市场化；人平易近币资源项目可兑换先行先试(在危害可控条件下)；容许设立外资银行和平易近资与外资合办中外合股银行；容许设立有限派司银行；容许设立外商投资资信查询拜访公司；容许部门中资银行从事离岸营业；鼓动勉励融资租赁营业，给予税出入持；慢慢容许境外企业介入商品期货买卖；从事境外股权投资的项目公司，参照技能进步前辈性服务业减按15%的税率征收企业所患上税。

对此，申银万国指出，上海自贸区创建的目的包含完美自由商业功能，更首要的是试点投资以及金融的自由化。可以预期利率市场化、汇率市场化、金融市场产物立异、离岸营业、金融业对外开放和内资外投以及外资内投等可能将在上海自贸区优进步前辈行试点。银行股患上益于上海自贸区建设，不外，银行股的规模年夜，市场浮现可能不及商业、地产、交通举措措施类自贸区观点股那般强势。

领域二：文化开放

有看成自贸区亮点

昨日沪自贸区文化传媒板块年夜幅上涨，新华传媒以及东方明珠等2只个股涨停，新文化以及姚记扑克涨幅均跨越4%。而且动员了其他文化传媒股的上涨，比方出书传媒以及三六五网涨停，人平易近网、期间出书、华策影视、凤凰传媒均实现上涨。

从资金流向来望，本周以来实现年夜单资金净流进的沪自贸区相干文化传媒股为东方明珠(33845.93万元)、新文化(3983.71万元).对此，阐发人士指出，据媒体报导，上海自贸区的文化改造包含文娱性外资企业注册创建、游戏主机出产等在内的一系列文化政策将铺开，有看试行“负面清单”经管模式。以是昨日与此联系关系度最紧密亲密的新华传媒以及东方明珠走势最强劲。由此自贸区的改造亮点从口岸、外贸等转到文化工业上，文化工业的成长远景更显灼烁。另外，文化工业自己的成长趋向优秀，2013年票房收进有看跨越十亿元，较往年将实现跨越100%的暴发式增加。

上海当地金融股及参股金融股

金山开发：上海金山区国资委下属的独一一家上市公司，公司出资4500万元参股30%的上海金山金开小额贷款有限公司，主要从事发放贷款及相干咨询勾当。

华鑫股分：上海当地股，公司持有华鑫证券1.28亿股分，最初投资本钱8000元。2011年1月，证监会批准华鑫证券出资6.8亿元与摩根士丹利公司成立合股投行公司，此中华鑫证券占三分之二股比。2011年5月，华鑫证券与摩根士丹利亚洲公司合股成立的摩根士丹利华鑫证券公司工商业务执照打点终了。

飞乐音响：上海当地股，公司持有华鑫证券华鑫证券24%股权，出资5.52亿元。公司第二年夜股东为外资股东，是比尔盖茨以及梅琳达基金。

西躲城投：持有上海屯子贸易银行1000万股。

安信信任：公司是中国第一批股分制非银行业金融机构，是海内最先一批金融类上市公司，也是今朝我国仅有的两家上市信任公司之一，公司具备私家信任营业，是将来成长的亮点。

爱建股分：公司是一家以金融业为主体，专注于提供财产经管以及资产经管综合服务的发展性上市公司。拥有信任、证券、融资租赁等营业。有信任资产证券化观点。

兰生股分：天下外经贸体系第一家上市公司，同时也是上海最年夜的文教体育用品入出口专业公司，公司持有海通证券2.32%股分，最初本钱投资本钱2.61亿元。

同达创业：公司第一年夜股东--信达投资由中国信达资产经管公司等股东于2000年倡议设立，注册资金20亿元。因此房地产开发为主业，集旅店谋划、实业投资、投资银行等营业为一体的年夜型综合性企业团体。公司年夜股东信达资产是国度四年夜资产经管公司之一，后期投资银行营业注进预期较着。

年夜众交通：公司持有嘉定小贷30%股权，南京小贷35%股权、长宁小贷70%股权、徐汇小贷10%股权。

新黄浦：公司持有华闻期货100%的股权，持有中泰信任29.97%股权。

爱使股分：公司持有北京国际信任投资有限公司1.16亿股(占8.29%股权)，初始投资本钱1.42亿元，2012年该公司分配盈利1740万元。公司持有上海银行股分，初始投资222万元；持有申银万国证券股分，初始投资125万元，持有铜陵寿康信誉社股分，初始投资300万元。

浦发银行 ：公司是天下性股分制贸易银行，现实节制工钱上海市国资委。公司与美国硅谷银行各出资50%成立浦发硅谷银行。

“第二季”的自贸区炒作是金融改造以及文化开放为主导。到底是要政策优惠仍是要改造？改造事实要改哪里？这是自贸区“第二季”炒作重点所在，而9月9日浦发银行的涨停便宣告自贸区炒作入进了“第二季”。

上海自贸区观点股再度年夜幅上涨。经由过程盘面察看可发明，今朝自贸区观点股炒作已经经入进“第二季”，分歧于“第一季”自贸区游资猛炒口岸股、航运股、地产股，“第二季”自贸区炒作因此金融改造以及文化开放为主导。

对此，阐发人士指出，“第一季”的自贸区炒作是物流与商业股先动，8月9日上海物贸涨停，吹响了自贸区观点股行情的军号，尔后，自贸区观点传导至房地产、口岸以及航运，炒作的行业传导逻辑是自贸区政策出台后，先是商业量较着增加，自贸区企业数目增长，随之工业地产、贸易地产需求增长。而“第二季”的自贸区炒作是金融改造以及文化开放为主导。到底是要政策优惠仍是要改造？改造事实要改哪里？这是自贸区“第二季”炒作重点所在，而9月9日浦发银行的涨停便宣告自贸区炒作入进了“第二季”。

领域一：金融改造自贸区焦点使命

“第一季”自贸区炒作时游资猛追口岸、航运、地产，相比之下，银行股遭到自贸区建设的利好刺激较为滞后。而浦发银行以及交通银行两家上海当地银行9月9日才强势涨停，宣告自贸区炒作入进“第二季”。因离岸金融是自贸区金融的一个首要内容，而交通银行、浦发银行是今朝少数几家持有离岸金融派司的银行之一。

从市场浮现来望，9月9日至9月12日，爱建股分(33.55%)、浦发银行(28.00%)、交通银行(13.66%)、新黄浦(9.86%)、爱使股分(5.59%)、安信信任(3.36%)、华鑫股分(1.57%)等个股时代均实现上涨。从资金流向望，9月9日至9月12日，时代实现年夜单资金净流进的个股以下：浦发银行(306614.88万元)、交通银行(65590.79万元)、华鑫股分(4058.77万元)、爱建股分(981.84万元).有动静称，上海自贸区将实现9个方面的金融改造：金融市场利率市场化；人平易近币资源项目可兑换先行先试(在危害可控条件下)；容许设立外资银行和平易近资与外资合办中外合股银行；容许设立有限派司银行；容许设立外商投资资信查询拜访公司；容许部门中资银行从事离岸营业；鼓动勉励融资租赁营业，给予税出入持；慢慢容许境外企业介入商品期货买卖；从事境外股权投资的项目公司，参照技能进步前辈性服务业减按15%的税率征收企业所患上税。

对此，申银万国指出，上海自贸区创建的目的包含完美自由商业功能，更首要的是试点投资以及金融的自由化。可以预期利率市场化、汇率市场化、金融市场产物立异、离岸营业、金融业对外开放和内资外投以及外资内投等可能将在上海自贸区优进步前辈行试点。银行股患上益于上海自贸区建设，不外，银行股的规模年夜，市场浮现可能不及商业、地产、交通举措措施类自贸区观点股那般强势。

领域二：文化开放

有看成自贸区亮点

昨日沪自贸区文化传媒板块年夜幅上涨，新华传媒以及东方明珠等2只个股涨停，新文化以及姚记扑克涨幅均跨越4%。而且动员了其他文化传媒股的上涨，比方出书传媒以及三六五网涨停，人平易近网、期间出书、华策影视、凤凰传媒均实现上涨。

从资金流向来望，本周以来实现年夜单资金净流进的沪自贸区相干文化传媒股为东方明珠(33845.93万元)、新文化(3983.71万元).对此，阐发人士指出，据媒体报导，上海自贸区的文化改造包含文娱性外资企业注册创建、游戏主机出产等在内的一系列文化政策将铺开，有看试行“负面清单”经管模式。以是昨日与此联系关系度最紧密亲密的新华传媒以及东方明珠走势最强劲。由此自贸区的改造亮点从口岸、外贸等转到文化工业上，文化工业的成长远景更显灼烁。另外，文化工业自己的成长趋向优秀，2013年票房收进有看跨越十亿元，较往年将实现跨越100%的暴发式增加。

上海当地金融股及参股金融股

金山开发：上海金山区国资委下属的独一一家上市公司，公司出资4500万元参股30%的上海金山金开小额贷款有限公司，主要从事发放贷款及相干咨询勾当。

华鑫股分：上海当地股，公司持有华鑫证券1.28亿股分，最初投资本钱8000元。2011年1月，证监会批准华鑫证券出资6.8亿元与摩根士丹利公司成立合股投行公司，此中华鑫证券占三分之二股比。2011年5月，华鑫证券与摩根士丹利亚洲公司合股成立的摩根士丹利华鑫证券公司工商业务执照打点终了。

飞乐音响：上海当地股，公司持有华鑫证券华鑫证券24%股权，出资5.52亿元。公司第二年夜股东为外资股东，是比尔盖茨以及梅琳达基金。

西躲城投：持有上海屯子贸易银行1000万股。

安信信任：公司是中国第一批股分制非银行业金融机构，是海内最先一批金融类上市公司，也是今朝我国仅有的两家上市信任公司之一，公司具备私家信任营业，是将来成长的亮点。

爱建股分：公司是一家以金融业为主体，专注于提供财产经管以及资产经管综合服务的发展性上市公司。拥有信任、证券、融资租赁等营业。有信任资产证券化观点。

兰生股分：天下外经贸体系第一家上市公司，同时也是上海最年夜的文教体育用品入出口专业公司，公司持有海通证券2.32%股分，最初本钱投资本钱2.61亿元。

同达创业：公司第一年夜股东--信达投资由中国信达资产经管公司等股东于2000年倡议设立，注册资金20亿元。因此房地产开发为主业，集旅店谋划、实业投资、投资银行等营业为一体的年夜型综合性企业团体。公司年夜股东信达资产是国度四年夜资产经管公司之一，后期投资银行营业注进预期较着。

年夜众交通：公司持有嘉定小贷30%股权，南京小贷35%股权、长宁小贷70%股权、徐汇小贷10%股权。

新黄浦：公司持有华闻期货100%的股权，持有中泰信任29.97%股权。

爱使股分：公司持有北京国际信任投资有限公司1.16亿股(占8.29%股权)，初始投资本钱1.42亿元，2012年该公司分配盈利1740万元。公司持有上海银行股分，初始投资222万元；持有申银万国证券股分，初始投资125万元，持有铜陵寿康信誉社股分，初始投资300万元。

浦发银行 ：公司是天下性股分制贸易银行，现实节制工钱上海市国资委。公司与美国硅谷银行各出资50%成立浦发硅谷银行。

“第二季”的自贸区炒作是金融改造以及文化开放为主导。到底是要政策优惠仍是要改造？改造事实要改哪里？这是自贸区“第二季”炒作重点所在，而9月9日浦发银行的涨停便宣告自贸区炒作入进了“第二季”。

上海自贸区观点股再度年夜幅上涨。经由过程盘面察看可发明，今朝自贸区观点股炒作已经经入进“第二季”，分歧于“第一季”自贸区游资猛炒口岸股、航运股、地产股，“第二季”自贸区炒作因此金融改造以及文化开放为主导。

对此，阐发人士指出，“第一季”的自贸区炒作是物流与商业股先动，8月9日上海物贸涨停，吹响了自贸区观点股行情的军号，尔后，自贸区观点传导至房地产、口岸以及航运，炒作的行业传导逻辑是自贸区政策出台后，先是商业量较着增加，自贸区企业数目增长，随之工业地产、贸易地产需求增长。而“第二季”的自贸区炒作是金融改造以及文化开放为主导。到底是要政策优惠仍是要改造？改造事实要改哪里？这是自贸区“第二季”炒作重点所在，而9月9日浦发银行的涨停便宣告自贸区炒作入进了“第二季”。

领域一：金融改造自贸区焦点使命

“第一季”自贸区炒作时游资猛追口岸、航运、地产，相比之下，银行股遭到自贸区建设的利好刺激较为滞后。而浦发银行以及交通银行两家上海当地银行9月9日才强势涨停，宣告自贸区炒作入进“第二季”。因离岸金融是自贸区金融的一个首要内容，而交通银行、浦发银行是今朝少数几家持有离岸金融派司的银行之一。

从市场浮现来望，9月9日至9月12日，爱建股分(33.55%)、浦发银行(28.00%)、交通银行(13.66%)、新黄浦(9.86%)、爱使股分(5.59%)、安信信任(3.36%)、华鑫股分(1.57%)等个股时代均实现上涨。从资金流向望，9月9日至9月12日，时代实现年夜单资金净流进的个股以下：浦发银行(306614.88万元)、交通银行(65590.79万元)、华鑫股分(4058.77万元)、爱建股分(981.84万元).有动静称，上海自贸区将实现9个方面的金融改造：金融市场利率市场化；人平易近币资源项目可兑换先行先试(在危害可控条件下)；容许设立外资银行和平易近资与外资合办中外合股银行；容许设立有限派司银行；容许设立外商投资资信查询拜访公司；容许部门中资银行从事离岸营业；鼓动勉励融资租赁营业，给予税出入持；慢慢容许境外企业介入商品期货买卖；从事境外股权投资的项目公司，参照技能进步前辈性服务业减按15%的税率征收企业所患上税。

对此，申银万国指出，上海自贸区创建的目的包含完美自由商业功能，更首要的是试点投资以及金融的自由化。可以预期利率市场化、汇率市场化、金融市场产物立异、离岸营业、金融业对外开放和内资外投以及外资内投等可能将在上海自贸区优进步前辈行试点。银行股患上益于上海自贸区建设，不外，银行股的规模年夜，市场浮现可能不及商业、地产、交通举措措施类自贸区观点股那般强势。

领域二：文化开放

有看成自贸区亮点

昨日沪自贸区文化传媒板块年夜幅上涨，新华传媒以及东方明珠等2只个股涨停，新文化以及姚记扑克涨幅均跨越4%。而且动员了其他文化传媒股的上涨，比方出书传媒以及三六五网涨停，人平易近网、期间出书、华策影视、凤凰传媒均实现上涨。

从资金流向来望，本周以来实现年夜单资金净流进的沪自贸区相干文化传媒股为东方明珠(33845.93万元)、新文化(3983.71万元).对此，阐发人士指出，据媒体报导，上海自贸区的文化改造包含文娱性外资企业注册创建、游戏主机出产等在内的一系列文化政策将铺开，有看试行“负面清单”经管模式。以是昨日与此联系关系度最紧密亲密的新华传媒以及东方明珠走势最强劲。由此自贸区的改造亮点从口岸、外贸等转到文化工业上，文化工业的成长远景更显灼烁。另外，文化工业自己的成长趋向优秀，2013年票房收进有看跨越十亿元，较往年将实现跨越100%的暴发式增加。

上海当地金融股及参股金融股

金山开发：上海金山区国资委下属的独一一家上市公司，公司出资4500万元参股30%的上海金山金开小额贷款有限公司，主要从事发放贷款及相干咨询勾当。

华鑫股分：上海当地股，公司持有华鑫证券1.28亿股分，最初投资本钱8000元。2011年1月，证监会批准华鑫证券出资6.8亿元与摩根士丹利公司成立合股投行公司，此中华鑫证券占三分之二股比。2011年5月，华鑫证券与摩根士丹利亚洲公司合股成立的摩根士丹利华鑫证券公司工商业务执照打点终了。

飞乐音响：上海当地股，公司持有华鑫证券华鑫证券24%股权，出资5.52亿元。公司第二年夜股东为外资股东，是比尔盖茨以及梅琳达基金。

西躲城投：持有上海屯子贸易银行1000万股。

安信信任：公司是中国第一批股分制非银行业金融机构，是海内最先一批金融类上市公司，也是今朝我国仅有的两家上市信任公司之一，公司具备私家信任营业，是将来成长的亮点。

爱建股分：公司是一家以金融业为主体，专注于提供财产经管以及资产经管综合服务的发展性上市公司。拥有信任、证券、融资租赁等营业。有信任资产证券化观点。

兰生股分：天下外经贸体系第一家上市公司，同时也是上海最年夜的文教体育用品入出口专业公司，公司持有海通证券2.32%股分，最初本钱投资本钱2.61亿元。

同达创业：公司第一年夜股东--信达投资由中国信达资产经管公司等股东于2000年倡议设立，注册资金20亿元。因此房地产开发为主业，集旅店谋划、实业投资、投资银行等营业为一体的年夜型综合性企业团体。公司年夜股东信达资产是国度四年夜资产经管公司之一，后期投资银行营业注进预期较着。

年夜众交通：公司持有嘉定小贷30%股权，南京小贷35%股权、长宁小贷70%股权、徐汇小贷10%股权。

新黄浦：公司持有华闻期货100%的股权，持有中泰信任29.97%股权。

爱使股分：公司持有北京国际信任投资有限公司1.16亿股(占8.29%股权)，初始投资本钱1.42亿元，2012年该公司分配盈利1740万元。公司持有上海银行股分，初始投资222万元；持有申银万国证券股分，初始投资125万元，持有铜陵寿康信誉社股分，初始投资300万元。

浦发银行 ：公司是天下性股分制贸易银行，现实节制工钱上海市国资委。公司与美国硅谷银行各出资50%成立浦发硅谷银行。

第四篇：上海自贸区金融牌有看点

上海自贸区金融牌有看点

津 闽粤自贸区挂牌在即，各地金融创新动作频频，成为市场关注的热点。观察人士向《航运交易公报》记者表示，上海凭借多种优势，最可能在金融创新领域有大作为。

“新51条”即将出台

据了解，目前上海自贸试验区金融改革已步入“3.0版”时代，其最大特征是上海自贸试验区金融改革与上海国际金融中心建设联动。知情人士向《航运交易公报》记者透露，上海联合“一行三会”制定的上海自贸试验区金融改革与上海国际金融中心建设联动方案（“新51条”）已进入报审程序，有望为扩区后的上海自贸试验区以及整个浦东新区金融改革创新提供政策支持。

上海市金融服务办主任郑杨近日在浦东新区自贸试验区专题培训班上透露，“新51条”包括五大方面的内容，分别为加快人民币资本项目可兑换先行先试、扩大人民币跨境使用、扩大金融业对内对外开放、建设面向国际的金融市场以及完善金融监管。其中，人民币资本项目可兑换被认为是重中之重，其包括自由贸易账户外币业务启动、自由贸易账户功能拓展和双向跨境证券投资等内容。

“此前，央行和国家外汇管理局已对自由贸易账户的人民币业务进行了两轮评估，争取尽早开放外币业务，最终实现本外币一体化的自由贸易账户体系。”郑杨透露，最初将允许企业在一定限额内进行本外币的自由兑换，这一额度将逐步扩大，最终实现资本项目的可兑换。

郑杨表示，在扩大人民币跨境使用方面，“新51条”将实现贸易、实业投资和金融投资并重，进一步完善人民币回流机制，如允许外国企业到上海自贸试验区发行人民币债券，用于区内和境外的业务拓展等，同时争取发债的资金一定额度用于国内其他城市的业务开展;在金融业对内对外开放方面，继华瑞银行试营业后，未来上海还将争取设立2～3家具有业务特色和独特商业模式的民营银行，而合资证券企业中外资持股比例（目前上限是49%）也有望在上海自贸试验区内有所突破;在面向国际金融市场方面，原油期货计划二至三季度上市。而上海证券交易所正在打造的上海自贸试验区金融资产交易平台，将先从债券开始，鼓励国外机构到区内发行债券。

3月29日，上海市政府发展研究中心主任肖林在上海财经大学的“上海自贸试验区征文颁奖仪式”上进一步透露，“新51条”看点颇多，值得期待。

肖林分析称，“新51条”中金融管理的理念和模式都在创新。金融监管从事前管理转向事中事后审查，同时加快建设人民币离岸中心，实现在岸中心与离岸中心联动发展。“这种联动发展包括逐步拓展离岸保险、离岸证券、离岸基金、离岸信托、离岸货币、离岸同业拆借等离岸金融业务;加强离岸金融监管和风险监控，探索符合国际惯例和便利业务开展的审慎监管模式;不断完善离岸金融法律体系，抓紧制定以离岸银行业务管理、离岸账户管理、离岸业务税收、离岸公司登记注册为主要内容的法律法规。”

肖林补充道：“还要扩大境外机构投资证券市场规模。推动债券市场对外开放，放宽投资主体范围、准入资格和额度限制，加快上海人民币国际债券市场发展。稳妥推动衍生品市场开放，有序引导境外金融机构参与商品期货和金融期货业务。”

渣打银行（中国）有限公司华东区行政总裁庄?槐硎荆?上海自贸试验区金融改革最值得一提的就是跨境双向人民币资金池方面的成就。随着人民币资本项目在上海自贸试验区内更加开放，人民币成为世界储备货币的可能性正在增大。

“不断完善金融监管、切实防范风险”也是“新51条”的内容之一。据透露，上海自贸试验区将探索金融信用体系建设以及金融监管信息平台共享，有利于各方对企业和机构的监测，同时探索多元化的金融纠纷解决机制，完善法律环境。

试验田在浦东新区

郑杨介绍，扩区后的上海自贸试验区约有企业5.8万家，较原来的28.78平方公里区域的企业数增加3.8万家，企业和客户量大了，金融创新和压力测试的腾挪空间和余地也大了。同时，金融服务实体经济和贸易如何在新区域实施与推进，也面临巨大挑战。

郑杨表示，要实现资本项目可兑换在上海自贸试验区先行先试，必须做好多方面的准备，如整个区域内的资金流、物流和订单流等状况的分析，整个区域 “反洗钱、反恐怖和反逃税”是否符合要求等。“率先可兑换，大量的外国资金自由进出该区域，这需要很强的抗风险能力，我们的金融安全网、金融分析网是否到位？”郑杨进一步透露，扩区并不意味着二线的边际从海关立刻扩展到黄浦江，“管理能力和分析监测到位后才能跨越”。

上海自贸试验区金融改革的主阵地显然在陆家嘴金融片区。在郑杨看来，作为全国金融业的主战场，陆家嘴金融片区的功能定位是“金融市场建设和金融产品创新的核心区域”，在建成全球人民币在岸金融中心同时，借助上海自贸试验区，布局离岸业务。

郑杨透露，在张江高科技片区，金融创新将与科技创新相结合，形成科技金融创新的示范效应。4月份，在浦东新区开发开放25周年之际，上海股权托管中心将推出“四新板”，以解决中小科技企业融资难问题;在金桥开发区片区，将主要加强对先进制造业的金融支持。作为特殊海关监管区，上海自贸试验区原28.78平方公里的区域具有保税贸易的优势，金融创新将加强对离岸贸易的支持，为离岸业务提供更多创新机会。

航运物流企业受益显著

观察人士向《航运交易公报》记者分析称，航运物流业是上海自贸试验区运行18个月以来受益最直接最明显的领域。得益于扩大对外贸易、实现贸易便利化等举措，上海自贸试验区进出口规模持续增长，由此带来货物转运、航运服务等业务的迅猛发展，尤其是上海自贸试验区从28.78平方公里扩展到120.72平方公里后企业数量骤增，金融支持实体经济的空间广阔，金融与航运物流联动发展重要性凸显。

统计数据显示，去年上海自贸试验区进出口货值7623.8亿元，同比增长8.3%，增速高于全国平均3.7个百分点。通关效率大幅提升，进口平均通关时间较区外减少41.3 %，出口平均通关时间较区外减少36.8%。与之相对应，上海自贸试验区内航运物流服务收入实现1180亿元，同比增长15%。

3月28日，全国首只自贸区主题投资基金――上海自贸区股权投资基金与东航集团和上海畅联国际物流股份有限公司（畅联物流）签署战略投资合作意向书，成为畅联物流的长期战略投资者。上海自贸区股权投资基金将发挥金融控股集团股东的综合优势，为畅联物流今后的发展提供持续有效的综合金融支持。上海自贸区股权投资基金方面表示，除了金融支持外，更关键的是为投资对象提供具有行业深度优势的增值服务，推动产业链上下游资源整合，实现上海自贸试验区内产业规模扩大、能级提升。

据了解，作为上海自贸试验区内物流行业的标杆企业，畅联物流管理着50万平方米现代化仓库，120万种电子、机械部件库存品种，日均处理货物进出库订单4500份，实现年均进出库总值超1000亿元，为近50家世界500强企业提供精益供应链管理服务。目前畅联物流以海运和陆运为主，上海自贸试验区股权投资基金和东航集团成为战略投资者后将弥补畅联物流在空运方面的不足。

上海自贸试验区股权投资基金方面表示，基于各个片区的不同定位，金融资源也需要寻找到与各片区的最佳结合点。该基金将立足于自身的定位，通过与各开发集团的深度合作，在陆家嘴金融片区、金桥开发区片区和张江高科片区寻找包括互联网金融在内的新兴金融、先进制造业、高科技行业等领域的优质项目，更好服务于实体经济发展，服务于上海自贸试验区建设。

金融与科技联动

日前，上海浦东新区区长孙继伟在部署今年重点工作时指出，要发挥陆家嘴、金桥、张江已有的产业优势，扩大上海自贸试验区的试验样本，进一步提升金融、贸易、航运等核心功能。孙继伟特别强调浦东新区的“试验田”优势，提出将把金融与科技结合起来，给科技插上金融的翅膀。

孙继伟表示，浦东新区很早就在科技金融领域进行探索和尝试，并取得了一定成效。接下来，浦东新区要进一步探索创新，转变理念、创新方式，更多地利用市场化机制，撬动社会资本，发挥企业的主体作用。通过成立类似于天使投资基金之类的方式推动国资国企改革，引导市场发挥作用，解决科技小微企业的价值发现问题，打通资本进入和退出的通道，帮助科技企业特别是“四新”企业利用场外交易市场进行融资。

第五篇：金融创新是2.0版自贸区重头戏

“探索以资本项目可兑换和金融开放为目的的金融创新制度，从而服务实体经济”，这是上海自贸区挂牌一年半来的创新之一。一项调查显示，82%的企业对上海自贸区金融创新给予了比较高的评价。

而随着陆家嘴、金桥和张江三大片区的加盟，上海自贸区的物理范围从28平方公里拓展至120平方公里，2.0版的上海自贸区如何唱好深化改革的重头戏，关键在于打好金融创新牌。

扩区后金融创新腾挪空间大了

“相比其他三个自贸区，上海自贸区的一大优势，是已搭建了本外币一体化的自由贸易账户体系。”这已经成为多位业内人士的共识。

在听到上海自贸区扩区的消息后，浦发银行一位负责自贸区业务的相关人士相当兴奋，“扩区后，资本市场支持上海自贸区的细则有望加快推出，届时上海自贸区的创新维度更广，空间更大。”

该人士向记者表示，上海自贸区1.0版时代，企业业务空间待开发的已差不多了，必须有新的内容，同时配以资本项目可开放，才能搭建人民币的国际中心，希望扩区后速度能快点、再快点。

包括中国银行在内的多家大型银行已着手布局上海自贸区扩区 后的业务。“不得不说，监管层的高瞻远瞩，在上海自贸区1.0版时代，所有金融创新涉及到的金融机构都不限于上海自贸区的网点，而是上海地区的金融机构，目前我们需要做的只是梳理扩区后符合条件的企业。”中国银行陆家嘴支行一位相关人士表示。

中国银行的一份调查显示，上海自贸区扩区后，企业由2.8万户扩大至5.8万户，企业类型也从航运贸易和物流类为主，扩展至金融、制造和高端装备类企业，这些企业的产值占浦东GDP的比重为90%，占上海全市的GDP的比重达30%，留给金融机构的业务空间可想而知。

人民币国际化先行先试的平台

上海自贸区金融创新空间大了，但目标未变，依然是人民币国际化先行先试的平台。

在近日举行的“第二届复旦大学-新加坡管理大学国际论坛”上，浦东新区副区长、上海自贸区管委会副主任简大年说，上海自贸区要和金融中心建设紧密结合，为实现人民币国际化提供先行先试的平台。

“上海自贸区和上海国际金融中心的功能叠加，为实现人民币国际化这一国家战略目标提供了重要基石。”陆管委副主任张湧撰文指 出，上海自贸区是金融创新和开放的“国家实验室”。

上海最大的优势是有足够深度广度的交易所、银行间交易平台和众多交易要素市场，从这一角度来看，上海无疑将成为人民币回流最大的目的地和集聚地。

“上海应主动顺应人民币国际化进程，建立一个庞大的金融资产缓冲区和蓄水池，完善人民币的全球循环路径，并在风险可控的条件下，逐渐渗透、逐渐打通、逐渐学习、逐渐测试，为最终的全面打开资本账户热身。”邵宇说。

扩区后的上海自贸区在金融创新方面如何分工？在邵宇看来，上海自贸区不同区域的金融有着不同的功能定位，在张江片区，金融创新将与科技创新相结合，形成科技金融创新的示范区；金桥将主要加强对先进制造业的金融支持；原28平方公里，金融创新将加强对离岸贸易的支持，为离岸业务提供一些创新机会；而陆家嘴则是自贸区金改的主阵地。

“上海自贸区依托几个片区的金融样本拓展创新功能，完善市场布局，打造国际金融中心核心功能区的过程中，着力建设人民币的定价、交易、清算中心，并成为跨境投资并购的桥头堡。”简大年如此定调上海自贸区的金融创新目标。

发展离岸金融业务是路径

打造人民币国际化先行先试平台的路径之一显然是大力发展离岸金融业务。

在近日举行的“第三届中国自由贸易试验区论坛”上，对于上海自贸区扩区后的金融创新，上海市人民政府发展研究中心主任肖林建议，上海应加快发展人民币离岸业务，逐步拓展离岸保险、离岸证券、离岸信托、离岸银行等离岸金融业务。

“不断完善离岸金融法律法规体系，抓紧制定以离岸银行业务管理、离岸账户管理、离岸业务税收、离岸公司登记注册为主要内容的法律法规，探索符合国际惯例和便利业务开展的审慎监管模式。”肖林表示。

正在制定的上海自贸区金改新51条，将进一步完善人民币回流机制，比如允许外国企业到自贸区发行人民币债券，用于区内和境外的业务拓展等。同时，QDII2（个人境外投资试点）也有望破题，即允许上海自贸区的居民，到境外进行包括证券投资在内的多项投资。

此外，如何进一步布局离岸金融？浦东也在同步探索。

记者获悉，浦东已在探索建设离岸金融试验区，支持财富管理机构利用上海自贸区政策提供海外投资和资产管理服务。曾经的设想是，在有限的物理空间内设立离岸金融试验区，探索符合国际惯例的规则，聚集一批以离岸业务财富管理为主的金融机构，监管部门对这些财富管理机构的海外业务，确定其符合当地法律监管前提的情况下适当放松监管。

拓展离岸金融业务是加速人民币国际化的路径之一，但并非目的。张湧认为，上海自贸区一线放开有利于拓展离岸业务，但目的应该不是做成离岸市场，而是为了在更大的开放中，提升上海“四个中心”特别是国际金融中心的辐射力、创新力、影响力和资源配置力。

“也就是说，上海自贸区并不是想替代已存在的一些离岸中心城市功能，而是要做强上海的人民币在岸中心地位，包括人民币创新、定价、交易和清算中心，从而为人民币国际化作出应有的贡献。”张湧说。