洛阳市天使投资引导资金管理办法

第一篇：洛阳市天使投资引导资金管理办法

洛阳市天使投资引导资金管理办法（试行）第一章 总 则

第一条 为深入贯彻落实科技部等八部委《关于促进科技和 金融结合加快实施自主创新战略的若干意见》（国科发财„2011‟ 540 号），加快推动科技金融工作，促进科技创新，根据《洛阳 市人民政府关于印发洛阳市深入推进产学研合作专项行动计划 的通知》（洛政„2014‟57 号），特制定洛阳市天使投资引导资

金管理办法。

第二条 洛阳市天使投资引导资金（以下简称“引导资金”）是由市政府设立的不以营利为目的的政策性资金，其宗旨是发挥 财政资金的杠杆效应和引导作用，通过引导资金的跟进投资，鼓 励天使投资机构（人）对具有专门技术的原创项目或具有发展潜 力的科技型初创企业实施投资，助推科技型初创企业快速成长。第三条 引导资金按照“政府引导、科学决策、市场运作、承担风险”的原则进行投资运作，并遵循公开、公平、公正的原 则，加强引导资金的使用和管理，引导社会资本投资科技、投资 创业。

第四条 引导资金来源为市应用技术研究与开发资金和市 产业优化资金。每年资金投入不低于1000 万元，连续支持5 年 争取达到1 亿元，逐步实行县（市、区）联动。— 10 — 第二章 管理及使用方式

第五条 市科技金融工作领导小组（以下简称“领导小组”）为引导资金的最高管理机构。领导小组由市政府分管领导任组 长，成员由市科技局、财政局、发展改革委、工业和信息化局、市政府金融办、人民银行洛阳市中心支行、洛阳银监分局等部门 负责人组成。

领导小组下设办公室，办公室设在市科技局，由市科技局主 要负责人兼任办公室主任。领导小组的主要职责包括：

（一）制定和完善天使投资引导资金管理办法；

（二）确定资金委托管理机构和监管制度；

（三）审议确定资金托管银行；

（四）制定和审议引导资金投资实施与退出方案；

（五）其它需要审定的事项。

第六条 引导资金以资本金形式存续，逐年投入；委托管理 机构设立专户对引导资金进行管理，并代持相应股权；原则上应 在3 年内完成投资，退出资金主要用于滚动再投资。委托管理机构按年度从引导资金专户中直接提取管理费，年 管理费的提取比例为3%，额度不超过专用账户当年收益；管理 费主要用于从事天使投资所发生的项目调查、评审、投资管理、股权退出等支出。— 11 — 第七条 引导资金主要用于对获得天使投资的创新型初创 企业进行跟进投资，并遵循下列规定：

（一）天使投资机构（人）投资所占企业股权最高不超过 49%，且不得控股，不参与被投资企业日常经营管理；

（二）按企业规模、企业发展阶段等对企业实施差别化投资，引导资金对单个企业的投资额一般不超过100 万元，累计投资额 最高不超过300 万元；

（三）引导资金对单个企业的累计投资额不得超过天使投资 额的20%，且所占企业股权不得超过20%；

（四）引导资金对单个企业投资超过100 万元的为重大项目，所有重大项目的合计投资额不得超过本资金预算的50%。第八条 引导资金跟进投资的创新型初创企业应满足以下 条件：

（一）在洛阳注册的孵化机构内的科技型企业，处于种子期 或初创期阶段，注册时间一般不超过36 个月；

（二）投资领域符合高新技术产业、战略性新兴产业领域内 高新技术产品研究、开发、生产和服务等相关研发活动，且拥有 核心自主知识产权；

（三）已制定明确的经营计划书或商业计划书。

第九条 天使投资机构（人）登记规定。对天使投资机构（人）实行登记制度，分为天使投资机构（人）登记和天使投资机构（人）投资项目登记两类。登记的天使投资机构（人）和天使投资项目，— 12 —

作为引导资金跟进投资的依据。

（一）天使投资机构（人）登记需提供以下材料： 1.洛阳市天使投资机构（人）备案登记表；

2.天使投资机构在工商行政管理部门注册的登记证书（复印 件）；

3.天使投资机构管理团队从事天使投资或相关业务的管理 人员的资质证书和相关证明；

4.天使投资机构银行资信证明和内部管理制度等文件； 5.天使投资人身份证明、工作简历和投资意向书。

（二）天使投资机构（人）的投资项目应满足本办法第八条 规定。

第十条 申请引导资金跟进投资的创新型初创企业需提供 以下材料：

（一）洛阳市天使投资引导资金跟进投资申请表；

（二）企业营业执照、组织机构代码证、税务登记证、法人 身份证明和企业章程（复印件）；

（三）上年度财务审计报告（不足1 年除外），及最近一期 的财务报表，银行资信证明或企业信誉等级证明；

（四）投资机构（人）与被投资企业、其他股东或合作方签 订的《投资意向合同》及已生效的天使投资决策文件；

（五）其它材料。— 13 —

第三章 运营及投资流程

第十一条 引导资金是政策性非盈利性资金，资金将以项目 资金形式一次性下达，按市场化、专业化的要求对资金实施管理； 积极设立引导资金专家咨询组，专家咨询组主要由资金经理、专 业技术专家和天使投资人等组成，负责对引导资金重大投资事项 的咨询。

第十二条 引导资金投资流程一般包括：

（一）项目遴选。委托管理机构对天使投资机构（人）和科 技型初创企业进行跟踪、服务，受理引导资金跟进投资的申请并 提出初审意见。

（二）投资决策。申请天使投资引导资金的项目，需经委托 管理机构尽职调查，并向专家咨询组咨询意见后，报领导小组批 准实施。

（三）投资实施。委托管理机构与被投资企业签署《投资合 同》等法律文件，并按合同拨付投资款项。第十三条 引导资金投资项目的管理。

（一）委托管理机构委派专人按照相关约定对被投资企业实 施跟踪、服务，不参与被投资企业的日常经营管理。

（二）被投资企业所在的县（市、区）科技局和所在的孵化 机构，协助做好对所投资企业的监督管理与创业辅导。

（三）引导资金拟对被投资企业实施增资的，须向专家咨询 — 14 —

组咨询意见后，报领导小组批准实施。第十四条 投资引导资金的退出。

（一）退出条件。一般情况下3 年内退出，出现下列情况之 一时，领导小组办公室可根据投资的具体情况，确定引导资金的 退出时间：一是所投企业获得新一轮风险投资；二是所投企业的 其他股东提出回购股权申请；三是发生破产或清算；四是《投资 协议》和《企业章程》规定的其它条款。

（二）退出价格。在退出时间确定后，引导资金可以当时第 三方审计机构确认的市场化估值为依据，由天使资金投向企业的 股东会确定退出价格。

（三）退出决策。投资退出时，由委托管理机构负责制定投 资退出方案。其中退出总价超过200 万元的须向专家咨询组咨询，咨询意见作为退出方案的参考依据。引导资金所有退出方案需经 领导小组批准后实施。

（四）退出实施。批准实施投资退出的项目，由领导小组办 公室与受让方签署股权转让协议，实施投资退出。转让对象包括 原创业团队或其他投资者（原创业团队优先）。

第十五条 引导资金单个项目退出后有收益的，退出后净收 益的10%奖励给委托管理机构，60%留存天使投资引导资金专户 用于滚动投资，30%奖励给引导资金跟进投资项目的天使投资机 构（人）。

第十六条 所投企业如面临破产或清算情形，引导资金按所 — 15 —

占企业股份比例承担相应损失。

第十七条 天使投资项目处置或清算完毕后，委托管理机构 应向领导小组递交引导资金损失核销报告，经审批后核销。第十八条 委托管理机构应对引导资金的使用情况进行分 析，根据引导资金评价依据，联合合作天使投资机构（人）对资金 的使用情况进行绩效评价，于每年4 月底前将书面评价及有关材料

上报领导小组办公室。第四章 监督与考核

第十九条 领导小组办公室采取公开、公平、公正的方式选 择合作银行作为引导资金的托管银行并报领导小组审定，具体负 责资金保管、拨付、结算等日常工作，并对引导资金投资区域、投资比例进行动态监测，确保引导资金正常运行。托管银行应每 月向委托管理机构出具监测报告，并报领导小组办公室备案。第二十条 引导资金由委托管理机构专账核算、专款专用，不得用于从事贷款、股票、期货、房地产等投资以及赞助、捐赠 等支出，不得挪作他用。未投资资金只能存放银行。第二十一条 建立引导资金公共财政绩效考核评价体系，遵 循天使投资市场规律，建立引导资金特殊风险容忍机制，主要考 核指标是所带动的全市天使投资金额和天使资金投向企业的个 数。— 16 —

第二十二条 委托管理机构应将引导资金投资实施与退出 方案报领导小组审批、备案。每年4 月底前，委托管理机构应向 领导小组提交上年度资金使用情况，接受领导小组及绩效、审计 部门对引导资金的不定期检查和审计。

第二十三条 本办法自发布之日起施行，有效期为 2__

第二篇：重庆市天使投资引导基金管理办法

重庆市天使投资引导基金管理办法

第一章 总 则

第一条 为贯彻《重庆市科教兴市和人才强市行动计划（2018-2020年）》（渝委发〔2018〕27号）精神，支持创新创业，加快培育科技型企业，规范重庆市天使投资引导基金（以下简称“天使引导基金”）管理，制定本办法。

第二条 天使引导基金的资金来源为重庆天使投资引导基金有限公司（以下简称“天使引导基金公司”）的净资产、市财政新增投入及社会捐赠等。

第三条 天使引导基金按照“政府引导、市场运作、专业管理”的原则，吸引和集聚私募投资基金管理人（以下简称基金管理人），引导区县、园区资金及各类社会资本，以参股的方式设立公司制或有限合伙制的私募投资基金（以下简称投资基金）。

第四条 支持天使引导基金通过与社会资本发起设立天使投资二级母基金等方式，扩大资金来源。天使引导基金对天使投资母基金的投资、管理和退出，参照本办法规定。

― 1 ― 第五条

投资基金主要对人工智能、大数据、智能制造、生物医药、新材料、节能环保等新兴产业领域的创新型中小微企业进行股权投资。

第二章 天使引导基金的管理机构和职责

第六条 市科技局、市财政局、市金融监管局的管理职责：

（一）审核天使引导基金的基金投资方案；

（二）审核天使引导基金损失核销方案；

（三）指导、监督天使引导基金的管理运行；

（四）其他重大事项的决策。

第七条 天使引导基金公司负责天使引导基金运作管理,主要职责：

― 2 ―

（一）拟订基金投资方案；

（二）拟订天使引导基金损失核销方案；

（三）建立完善天使引导基金的运营管理机制;

（四）根据投资基金合伙协议或公司章程，参与投资基金重大事项决策；

（五）每个会计结束后6个月内，向市科技局、市财政局和市金融监管局提交经注册会计师审计的会计报告和《天使引导基金运营报告》；

（六）完成其他相关工作。

第三章 投资基金的设立及管理

― 3 ― 第八条

投资基金规模不低于1亿元。天使引导基金对投资基金的参股比例原则上不超过投资基金规模的30%,原则上不控股，投资基金的其他出资由基金管理人负责募集。

第九条

投资基金应当符合以下条件：

（一）原则上在重庆注册，且存续期原则上不超过10年；

（二）出资人均以货币形式出资。

第十条 投资基金的投资管理需遵循以下规则：

（一）投资基金投资于重庆的资金额原则上不低于天使引导基金的出资额，投资基金对单个项目的投资额原则上不超― 4 ― 过投资基金规模的15%，且原则上不成为控股股东；

（二）须委托具有资质的银行托管投资基金的资金；

（三）按照规定向相关管理部门登记备案并接受监管。第十一条 基金管理人应当具备以下条件：

（一）原则上在重庆注册，注册资本不低于500万;

（二）管理团队具有良好的职业操守和投资管理经验，有3名具备3年以上投资或相关工作经验的专职人员，高管人员无重大过失记录；

（三）在投资基金中出资不低于1%，或其关联方作为基金普通合伙人在投资基金中出资不低于1%；

― 5 ―

（四）管理团队承诺在完成投资基金规模70%的投资后，方可募集设立其他基金；

（五）管理和投资运作规范，具有完整的投资决策程序、风险控制机制和健全的财务管理制度；

（六）按规定在中国证券投资基金业协会及其他私募投资基金管理部门登记备案并接受监管。

第十二条 天使引导基金运行产生的收益包括投资收益和利息收益等，扣除成本费用后的净收益按国有资本收益进行管理，自动滚存到母基金。同时，允许用部分收益对同时符合下列条件的基金管理机构进行奖励。

― 6 ―

（一）投资基金存续期结束退出后有收益；

（二）投资基金投资于重庆的资金额不低于天使引导基金的出资额。

奖励金额为投资基金投资于注册地在重庆、且成立不超过5年的初创期创新型小微企业所获得的投资净收益中，天使引导基金所得部分的20%，并以天使引导基金在投资基金中实际获得的投资净收益为限。

第十三条 支持天使引导基金投资境外优秀或特定私募投资基金，以资本集聚技术、吸引人才、营造创新生态，推动我市产业升级转型和创新发展。天使引导基金投资境

― 7 ― 外优秀或特定私募投资基金的方案，采取一事一议原则报市科技局、市财政局、市金融监管局审核。

第四章 风险控制与监督

第十四条 投资基金的托管银行应当负责资金拨付、清算和日常监控,按照托管协议定期报告资金运作情况。

第十五条 天使引导基金和投资基金均不得从事以下业务：

（一）投资于股票(上市公司、新三板挂牌企业定向增发除外)、期货、房地产、金融衍生品等（清算或收益― 8 ― 分配获得的股票和资产等除外）；

（二）进行承担无限连带责任的对外投资、担保等业务；

（三）向任何第三方提供赞助、捐赠等；

（四）吸收或者变相吸收存款；

（五）其他国家法律法规禁止从事的业务。

第十六条 投资基金依据章程或合伙协议约定进行股权投资、管理和退出。有下述情况之一的，天使引导基金可选择终止合作，退出投资基金：

（一）天使引导基金与基金管理人签订投资或合作协议

― 9 ― 后，基金管理人未按规定程序完成投资基金设立手续超过一年的；

（二）天使引导基金出资资金拨付投资基金账户后，投资基金未开展投资业务超过一年的；

（三）投资基金未按合伙协议或公司章程的约定进行投资且未能有效整改的；

（四）投资基金投资项目不符合本办法第五条、第十条、第十五条规定的；

（五）投资基金运营有违法违规行为的；

（六）基金管理人发生实质性变化且未经投资基金相关权― 10 ― 力机构审议通过的。实质性变化包括但不限于：1）基金管理人的主要股东（公司制）或普通合伙人（有限合伙制）发生实质性变化；2）管理团队核心成员半数（含）以上发生变化等情况。

第十七条 天使引导基金相关管理人员在工作中存在徇私舞弊、滥用职权、玩忽职守、受贿等违规违纪行为的，或出现损失风险而未及时报告和采取有效措施导致损失扩大的，按有关规定给予相关人员处罚，涉嫌犯罪的，移送司法机关处理。

― 11 ―

第五章 附则

第十八条 本办法自公布之日起施行。《重庆市天使资引导基金管理办法（2015〕130号）同时废止― 12 ―

试行）

渝科委发投》（〔。

重庆市科学技术局办公室

2018年10月29日印发

― 13 ―

第三篇：成都市科技创业天使投资引导资金管理暂行办法

附件

成都市科技创业天使投资引导资金

管理暂行办法

第一章

总则

第一条 根据科技部、财政部《国家科技成果转化引导基金设立创业投资子基金管理暂行办法》（国科发财〔2014〕229号），按照中共成都市委成都市人民政府《关于实施创新驱动发展战略加快创新型城市建设的意见》（成委发〔2013〕13号）、中共成都市委办公厅成都市人民政府办公厅《促进国内外高校院所在蓉协同创新的若干政策措施》（成委办〔2014〕29号）精神，为加快创新财政科技投入方式，完善我市科技金融服务体系，发挥财政资金杠杆效应，吸引社会资本参与支持我市处于初创期、种子期的科技型企业发展，特设立成都市科技创业天使投资引导资金（以下简称天使投资引导资金）。为加强资金管理、规范资金运作和提高使用效益，特制订本办法。

第二条 天使投资引导资金是以财政资金为主设立的不以营利为目的的政策性资金，其资金来源于市级应用技术研究与开发资金拨款。

根据资金运作情况、目标任务及当年科技经费预算情况，可适时补充天使投资引导资金。第三条 天使投资引导资金遵循引导性、间接性、非营利性和市场化原则。

第四条 天使投资引导资金使用运作方式：一是引导性参股，二是跟进投资。

第五条 委托成都生产力促进中心作为天使投资引导资金出资人代表，负责天使投资引导资金的股权投资、管理和退出等日常运作。

第六条 本办法中所涉及的初创期、种子期的科技型企业是指：在我市范围内注册和纳税、具有独立法人资格、年销售收入在2000万元以内、成立时间在5年以内的科技型企业。

第七条 鼓励各区（市）县设立天使投资引导资金。

第二章

引导性参股

第八条 引导性参股，是指天使投资引导资金以有限合伙人形式联合创业投资企业、创业投资管理企业、具有投资功能的中小企业服务机构等创业投资机构共同出资设立天使投资基金，并在约定的期限内退出，通过天使投资基金投资我市初创期、种子期的科技型企业。

第九条 引导性参股设立天使投资基金，天使投资引导资金出资期限一般不超过8年，出资比例不得高于天使投资基金总规模的20-30％，且不成为第一大出资人或实际控制人。第十条 引导性参股设立的天使投资基金投资应遵循下列原则：

（一）投资于我市初创期、种子期的科技型企业的资金规模不低于天使投资引导资金出资额的2倍。

（二）被投资企业不属于合伙企业。

（三）不得投资于其他投资型企业。

第十一条 符合以下条件的创业投资机构或创业投资机构主发起人均可申请引导性参股：

（一）注册资本金为1000万元人民币以上或受托管理的天使投资资金不低于1000万元人民币。

（二）运作规范。具有科学合理的项目评估标准、投资决策程序及激励约束机制。

（三）投资于初创期企业的资金比例不低于累计投资额的70％。

（四）具有天使投资的管理能力，管理团队中至少有2名具备天使投资或相关业务经验的高级管理人员。

（五）核心管理团队受托管理资金累计投资额超过400万元，拥有天使投资的业绩。

第三章

跟进投资

第十二条 跟进投资，是指成都生产力中心与创业投资机构签署合作协议，在协议约定的投资金额内，天使投资引导资金对合作机构选定投资的初创期、种子期科技型企业进行共同投资。第十三条 以跟进投资方式进行联合投资，天使投资引导资金出资额不得高于合作的社会创业投资机构出资，不参与被投企业的日常经营和管理。原则上单一项目出资额不高于200万元，每年与单一的社会创业投资机构累计联合投资额不高于800万元。

第十四条 天使投资引导资金采用跟进投资方式形成的股权一般在5年内退出，联合投资的社会创业投资机构不得先于天使投资引导资金退出其在被投资企业的股权。

第十五条 跟进投资方式投资的项目应符合下列原则：

（一）项目承担单位在我市且具备较强的创新能力、技术开发和项目实施能力，具有自主知识产权，技术含量较高，知识产权归属明晰。

（二）项目管理团队具有专业技术和管理人才，有开拓进取精神，有良好的市场判断力。

（三）项目符合我市战略性新兴产业和特色优势产业发展方向。

第十六条 申请跟进投资的投资机构应符合本办法第十一条规定的条件。

第四章

投资、退出及投资损失核销

第十七条 天使投资引导资金对外投资、投资退出和投资损失核销，由成都生产力促进中心提出方案，报市科技局局务会审定后实施。

第十八条 引导性参股退出时，股权价格按照以下方式确定：

（一）在约定期限内按照约定价格退出：

1、天使投资引导资金参股4年内退出的，转让价格为天使投资引导资金原始投资额。

2、参股4年以上6年以内退出的，转让价格为天使投资引导资金原始投资额及从第5年起按照转让时中国人民银行公布的1年期贷款基准利率计算的利息之和。

3、参股满6年仍未退出的，与其他出资人同股同权在存续期满后清算退出。

引导性参股如按照上述1、2类方式退出时，天使投资基金的其他出资人具有优先购买权。

（二）先于保障出资人退出。

天使投资引导资金参股前，确定一个或多个出资人作为引导资金参股本金回收的保障人（以下简称保障出资人）。引导资金参股后，创业投资企业如发生收益或清算分配，引导资金将先于保障出资人获得分配直至收回引导资金原始投资额及从第5年起按照当时中国人民银行公布的1年期贷款基准利率计算的利息之和，从而实现退出。

第十九条 跟进投资退出时，采取公开挂牌的方式转让，转让价格应不低于挂牌底价，同等条件下共同投资的创业投资机构有优先受让权。挂牌底价按照以下方式之一确定：

（一）投资协议中明确约定的价格。

（二）按照退出时第三方机构出具的审计报告确认的企业净资产或市场化估值为依据，按孰高的原则确定退出价格。

（三）参照其他创业投资机构的退出价格执行。

第五章 管理与职责

第二十条 天使投资引导资金不得直接从事贷款、股票、期货、房地产、企业债券、金融衍生品等投资以及用于赞助、捐赠等支出。

第二十一条 天使投资引导资金的投资收益及利息收入上缴市财政，纳入财政预算管理。

第二十二条 天使投资引导资金的管理费，每年按照管理的天使投资引导资金实际投资额的3％比例确定控制数，由市科技局会同市财政局核定后，在市级应用技术研究与开发资金中统筹安排。

第二十三条 市科技局是天使投资引导资金的主管部门，市财政局是天使投资引导资金的监督部门，成都生产力促进中心是天使投资引导资金的运作机构。其具体职责为：

（一）市科技局

负责天使投资引导资金的管理，按预算管理的相关规定申报经费预算，组织开展资金使用的绩效评估等。

（二）市财政局

负责天使投资引导资金预算的审批、安排和拨付，对资金使用的绩效情况进行考核等。

（三）成都生产力促进中心

1、负责设立评审委员会。评审委员会由业务管理部门人员和有关方面专家组成，其中专家成员不得少于三分之二；评审委员会对天使投资引导资金投资方案进行评审，提出评审意见；审议天使投资引导资金运作中的重大事项，并提出处理意见。

2、负责对引导性参股进行尽职调查，经市场调研论证后编写投资建议书。

3、负责对跟进投资的社会投资机构和被投资企业进行真实性调查和审核。

4、定期向市科技局提交天使投资引导资金经营情况：

引导性参股方式应在每年4月底前提交天使投资基金报告，包括：天使投资基金的经营情况；投资规模、投资完成情况；投资的退出和收益情况；委托管理协议约定的其他事项。

跟进投资方式应在每年8月底前提交上半年（截至6月30日）、每年3月底前提交前一全年（截至12月31日）报告，包括：投资项目负债及所有者权益情况；投资项目经营情况；投资的退出和收益情况。

第六章

附 则

第二十四条

本办法由市科技局、市财政局负责解释。

第二十五条

本办法自发布之日起实施。

第四篇：中关村创业投资引导资金跟进投资管理办法

中关村创业投资引导资金跟进投资管理办法

(2009-02-06 11:47:16)转载 标签： 基金

财经

创业投资

创投

被投资企业

中关村 分类： 创业指南

第一章 总则

第一条为了引导和促进中关村科技园区（以下简称“园区”）创业投资的发展，根据《中关村科技园区创业投资发展资金管理办法》，制订本办法。

第二条 本办法所称跟进投资，包括两种投资方式：一是项目跟进投资方式；二是平行基金跟进投资方式。所谓项目跟进投资方式是指认定为北京中关村创业投资发展中心（以下简称“创投中心”）合作伙伴的创业投资企业在园区内选定投资项目后，创投中心以同等条件按照创业投资企业实际投资额的一定比例进行股权投资，并委托创业投资企业进行股权管理。

所谓平行基金跟进投资方式是指在约定的合作期限内，创投中心按照创业投资企业所投资园区企业资金总额的一定比例提供股权投资资金，委托创业投资企业投资于园区企业并进行股权管理。第三条 跟进投资资金来源于中关村科技园区创业投资引导资金。第二章 创业投资企业的认定

第四条本办法所称创业投资企业是指在北京市注册的创业投资企业、创业投资管理公司以及境内外创业投资基金在北京市设立的机构。

第五条 符合以下条件的创业投资企业均可申请成为项目跟进投资的合作伙伴：

（一）注册资本金为1亿元人民币以上或受托管理的创业投资资金不低于3亿元人民币的创业投资企业。

（二）公司运作规范。具有科学合理的项目评估标准、投资决策程序及激励约束机制。

（三）公司累计投资超过1亿元，并具有投资高新技术企业的成功案例。

（四）至少有3名具备5年以上创业投资或相关业务经验的高级管理人员承担投资管理责任。

除具备上述条件外，累计投资超过2亿元或受托管理资金超过5亿元，并已有在境内外成功上市投资案例的创业投资企业，可以申请成为平行基金的合作伙伴。

第六条创业投资企业申请成为跟进投资合作伙伴时，应向创投中心递交如下材料，由创投中心组织专家委员会进行评审认定：

（一）企业营业执照复印件；

（二）企业章程；

（三）创业投资企业内部投资决策机制、风险控制机制、内部激励机制的制度文件；

（四）企业主要投资管理人员介绍材料，包括但不限于3名及3名以上管理人员的从业背景、投资纪录；

（五）上个的会计报表和审计报告；

（六）其所管理或受托管理的创业投资资金规模的证明文件；

（七）创业投资企业过去投资业绩的证明文件；

（八）由中关村管委会认定的信用中介服务机构出具的《标准征信报告》（有关信息参阅中关村企业信用促进会网站www.xiexiebang.com）。

第七条 创投中心与经认定为合作伙伴的创业投资企业签订《投资合作协议》。第三章 跟进投资的条件及金额

第八条 跟进投资的项目必须符合如下条件：

（一）注册于园区内的高新技术企业；

（二）属于园区“十一五”产业发展规划确定的重点发展产业领域中处于初创期和成长期企业（包括新设立的企业）。

第九条采用项目跟进投资方式，创投中心按创业投资企业投资额的10-30%进行跟进投资，单笔资金额度最高为300万元。双方均以现金出资。

采用平行基金跟进投资方式，双方约定的合作期限最长为10年，创投中心按创业投资企业投资园区企业资金总额的10－30％提供股权投资资金。

第十条经认定的创业投资企业通过特殊目的公司采用返程投资方式对园区企业进行投资，则该投资可视为创业投资企业对园区企业进行投资，并可按本办法的规定申请跟进投资。第四章 项目跟进投资程序

第十一条 创业投资企业选定投资项目后，向创投中心递交如下文件，并提出跟进投资的建议金额：

（一）《中关村创业投资引导资金投资推荐表》；

（二）被投资企业高新技术企业证书及法人营业执照复印件；

（三）被投资企业章程；

（四）上被投资企业的会计报表和审计报告（新设立的企业除外）；

（五）被投资企业的资产评估报告（新设立的企业除外）；

（六）创业投资企业已批准投资的决策文件副本；

（七）创业投资企业编制的《投资建议书》或《可行性研究报告》；

（八）创业投资企业与被投资企业或其股东签订的《投资意向书》。

第十二条创投中心收到上述推荐材料后，按照本办法第八条所规定的条件，对投资项目进行合规性审核，并在10个工作日内出具意见。

第十三条对于符合条件的跟进投资项目，创投中心在确认创业投资企业已全额出资后，按双方协议要求办理跟进投资的出资手续。

跟进投资单笔金额低于（包括）100万元，则一次性完成出资手续；跟进投资单笔金额超过100万元，则采取分期投入的方式。具体每期的投资金额、投资条件和时间等内容在双方签订的投资协议中予以规定。第十四条 创投中心对单个企业只进行一次跟进投资。第五章 项目跟进投资的股权托管

第十五条双方完成出资并办理完成相关注册变更手续后，创投中心向创业投资企业出具《股东代表委托书》。第十六条创投中心将在被投资企业的全部股权（即股东权利）委托创业投资企业代理行使，但股权转让权（处置权）、参加清算权、分红取回权除外。创投中心向创业投资企业出具《股东代表委托书》并通知被投资企业，授权创业投资企业作为创投中心的股东代表享有重大决策权和管理者选择权，行使在股东会上的表决权，其中包括更换董事及更换由股东代表出任的监事等事项的表决权。上述委托不得转委托。第十七条公司分立、合并的，创投中心持有被投资企业分立、合并后的企业股权继续由创业投资企业托管，创投中心应向创业投资企业更换《股东代表委托书》并书面通知分立、合并后的企业。

第十八条托管期间，创业投资企业不论代表自身或代表创投中心均不得提议或赞同被投资企业将自有财产（或资金）用于除为自身融资提供担保外的以下用途：

（一）非生产性基本建设；

（二）长期证券投资、房地产投资或其它与其主营业务无密切关系的对外长期投资；

（三）对外融资拆出或贷出；

（四）捐赠、赞助。

第十九条创业投资企业在托管期间，每半年向创投中心提交书面托管报告，并建立相应的托管档案。托管报告内容包括：审计报告和会计报表、股东会决议、董事会决议、监事会决议、股东会工作报告、董事会工作报告、监事会工作报告；签订标的金额占注册资本20％以上的重大购买、出售合同，重大关联交易，发生重大诉讼、仲裁事项，产生重大亏损，受到大额罚款，董事长、总经理、财务负责人发生变动，取得重要科技成果和经营业绩。

第二十条对创业投资企业提供的股权托管服务，创投中心应支付托管报酬，金额为所投资企业分红的50%及创投中心投资退出后资本增值收益部分的50%。此外，创投中心不再向创业投资企业支付任何托管报酬和费用。

第六章 跟进投资项目的股权退出

第二十一条创投中心根据具体情况选择下列方式之一退出被投资企业。创投中心转让股权时，在同等条件下，合作的创业投资企业及被投资企业股东有优先购买权。

（一）被投资企业回购；

（二）转让给被投资企业原股东或员工；

（三）公开招标、邀标转让，公开拍卖或协议转让给其他投资者；

（四）股权上市流通后售出；

（五）被投资企业整体出售；

（六）企业清算。

第二十二条 合作的创业投资企业不得先于创投中心退出被投资企业。第七章?平行基金的投资程序、股权管理及退出

第二十三条平行基金跟进投资资金采取委托管理的方式。由创投中心委托创业投资企业进行管理，其跟进投资程序、股权管理、监督及退出等内容在双方签订的《委托管理协议》中约定。

第二十四条 创投中心与委托的创业投资企业合作期限届满时，应按照协议规定，进行清算。第八章 监督管理

第二十五条创投中心按照《投资合作协议》的规定，对创业投资企业的跟进投资项目投资决策程序、股权投资和创投中心跟进投资的股权托管、股权退出等环节进行监督。对于创业投资企业出现违反双方签订的《投资合作协议》及有关法律法规的行为或发生道德风险，创投中心取消创业投资企业合作伙伴的资格。造成创投中心损失的，由创业投资企业承担赔偿责任。第九章 附则 第二十六条 本办法自2007年3月15日起实行。

第五篇：合肥市天使投资基金管理办法

合肥市天使投资基金管理办法

第一章

总

则

第一条

为贯彻落实《中共合肥市委合肥市人民政府关于打造创新高地加快创新型城市建设的实施意见》（合发〔2013〕10号），培育发展一批高新技术企业或先进技术服务企业，制定本办法。

第二条

市政府设立天使投资基金，资金主要来源于市财政预算安排和自身投资收益。鼓励县（市）区、开发区设立天使投资基金。

第三条

天使投资基金是政策性非盈利性基金，以股权、债权投资形式支持高层次科技人才团队来肥创办企业；支持具有自主知识产权、科技含量高、创新能力强、商业模式新的省级以上科技企业孵化器内孵化的种子期、初创期科技型企业；支持大学生创办种子期科技型企业；支持以我市创新创业竞赛中优秀项目为载体而创办的种子期科技型企业。

第四条

市政府指定市属国有企业作为天使投资基金（以下简称基金）出资人，设立合肥市天使投资基金管理委员会（以下简称管委会），作为基金的决策机构。管委会下设办公室（以下简称基金办），办公室设在市科技局。管委会委托专业的基金管理公司负责基金的日常管理，以及被投企业的监督管理和创业辅导，每年向基金管理公司支付一定的管理费用。

第二章

基金管理架构

第五条

管委会是基金的决策机构，履行下列职责： 1.委托基金管理公司管理基金； 2.批准投资项目；

3.批准基金管理公司与被投企业草拟的投资方案、退出方案；

4.其他决策事项。

第六条

基金办是基金的管理机构，履行下列职责： 1.制订天使投资基金项目评审标准和评审规程； 2.帮助基金管理公司建立天使投资项目库并提供部分项目来源；

3.设立基金专家咨询组，负责对基金重大决策事项的咨询，对基金管理公司尽职调查后的天使投资基金项目进行评审，无异议后报管委会批准；对基金管理公司与被投企业草拟的投资方案、退出方案进行初审后报管委会批准；审议批准基金管理公司与被投企业草拟的投资协议、退出协议。

4.委托第三方机构，对基金运作情况进行评估。第七条

基金管理公司是基金的受托管理机构，接受管委会及基金办的领导，履行下列职责：

1.设立专户对基金进行管理，并代持相应股权，退出资金主要用于滚动再投资；

2.对申请基金的项目进行受理和初审，向基金办提出初审意见；

3.负责建立天使投资项目库，负责对项目进行全面行业分析、财务投资等方面尽职调查，向基金办提出尽职调查意见，草拟投资协议、退出方案报基金办初审、管委会审批；受管委会委托，与被投企业签署投资协议；作为基金出资人代表，管理基金投资形成的股权、债权，负责实施基金投资形成的股权、债权退出工作；

4.监督检查基金所支持项目的实施情况，定期报告监督检查情况，并对监督检查结果提出处理建议；

5.每个结束后4个月内向管委会及基金办报送基金运行情况报告，对基金的投资领域、投资比例、损益情况进行动态分析及自评，及时报告运作过程中的重大事件，并提交经注册会计师审计的会计报表。

第八条

基金托管银行（以下简称托管银行）由管委会确定，基金管理公司与托管银行签订托管协议，设立专项托管账户，接受基金办监督。托管银行按照资金托管协议约定对托管专户进行管理，每月向基金管理公司出具监测报告，并报基金办备案。

第三章

支持对象及方式

第九条

支持对象的条件如下：

（一）所属领域符合合肥市产业发展规划，重点为战略新兴产业、高新技术产业、科技服务业以及应用高新技术提升传统产业等领域。

（二）在合肥市工商行政管理部门注册，具有企业法人资格，拥有自主知识产权，具有科技含量高、创新能力强、商业模式新等特点的种子期、初创期科技型企业。企业拥有核心自主知识产权，年销售额不超过2000万元人民币，直接从事研究开发的科技人员占职工总数的20%以上，每年用于高新技术研究开发的经费占销售额10%以上。

第十条

支持高层次科技人才团队携带具有自主知识产权的高端科技成果、高新技术产品，来我市独立创办公司或与我市企业共同设立公司，开展科技成果转化、高新技术产品产业化活动。高层次科技人才团队是指：“两院”院士、国家“千人计划”、“万人计划”、海外归国等领军人才；国内外优秀大中型企业中层以上高管人员或大学、科研院所副高以上科技人员。

高层次科技人才团队可用其携带的科技成果、高新技术产品、资金及研发技能、管理经验等入股，团队在公司的股份一般不低于20%。

第十一条

支持大学生创办的初创期科技型企业。主要发起人应为拥有自主知识产权或者创新商业模式的个人，包括海外留学生、全日制大学专科以上学历的在校生、5年以内毕业生及其他科技人员；知识产权权属清晰；有完整的创业计划。

支持以我市创新创业竞赛中优秀项目为载体而创办的初创期科技型企业。对以我市举办的各类创新创业竞赛中优秀项目为载体在我市落地创办的科技型企业，在其创业初期3年内，优先给予天使投资支持。

第十二条

基金投资分为天使投资直投基金和天使投资引导基金。基金以直接投资为主要投资方式，也可作为引导基金引导社会资本参与投资。

直接投资是指基金直接对项目进行股权、债权投资，应全部投入在我市依法办理工商和税务登记的企业。

天使投资引导基金参股的天使基金，应全部投入在我市登记注册的企业，并参照《合肥市政府投资引导基金管理办法》执行。

天使投资项目选择，遵循公开、透明、竞争原则。第十三条

以各类高层次科技人才团队引进、孵化器和大学科研院所提供的产业化项目、科技项目计划、科技创新创业赛事等形成的项目和企业资源为基础，建立合肥市天使投资项目库。

第十四条

在基金管理公司与被投企业签署的投资协议中，可以约定采取以下方式对被投企业实行激励。

1.上市股权、债权奖励。被投企业在基金管理公司投资后5年内在国内主板、中小企业板、创业板或境外类似资本市场成功上市的，基金在退出被投企业时，按投资协议可将扣除初始投资后的剩余资金和股权100%奖励给企业创业团队。

2.达到规模奖励。被投企业在规定年限内达到约定的主营业务收入和（或）上缴税收规模时，经审批后基金管理公司按照协议约定给予被投企业奖励。

3.其他事先约定的奖励方式。达到投资协议约定的奖励条件时，由被投企业总经理办公会或者董事会负责拟订奖励方案，经管委会批准后，并提请被投企业股东（大）会审议通过后实施。

第十五条

各类引进高层次科技人才团队，基金投资不超过1000万元，基金对单个企业股权（债权）投资额度原则上不超过500万元，特别优秀的项目经管委会审定可提高投资额。天使基金用于200万元以下扶持额度的项目投资资金占比，可达到天使基金总额的30%左右，100万元以下的投资项目，由基金管理公司报基金办备案后投资。股权投资，累计持股比例最高不超过35%，持股期限原则上不超过5年，最长不超过7年。债权投资，期限原则上不超过3年，最长不超过5年，债权投资根据协议约定，3年内给予免息，3年期满评估确定是否展期到5年或转为股权投资。对省科技团队项目库的项目投资额度、团队在企业所占股份、奖励标准及其他优惠条件，参照皖政办〔2014〕8号文件执行。

第四章

基金申报和遴选

第十六条

天使投资项目申报实行常年申报、集中评审。天使投资项目库统一纳入合肥市科技创新企业项目库管理。

第十七条

项目遴选

评估调查：基金管理公司组织专家对项目进行评估，基金管理公司负责组织开展对拟以股权、债权投资项目的基本情况、管理团队、产品技术、市场、财务等进行尽职调查，对符合天使投资政策导向的项目形成可研报告。基金办组织技术等相关专家咨询组，对经过尽职调查形成的项目可行性研究报告进行评审。对于通过专家论证会的拟投资项目，由基金管理公司出具投资建议报告，提交基金办审核，无异议后报请管委会审议。

第十八条

团队项目遴选

市推荐省高层次人才团队项目，按照《安徽省扶持高层次科技人才团队来皖创新创业实施细则》规定，由基金办组织申报评审、提出方案，报市政府同意执行。

第五章

基金退出和考核

第十九条

在约定投资期满或者提前退出时，由基金管理公司根据投资合同约定或者实际情况拟订退出方案，通过基金办报管委会批准。同等条件下，按照基金管理公司、被投企业核心团队、社会资金出资人的顺序转让。

第二十条

基金投资时应当明确下列事项： 股权投资情况下，基金投资股权可采取上市、股权转让、回购及清算等方式退出；在有受让方的情况下，基金可以随时退出；基金退出时，投资合同对退出价格有约定的，执行合同；投资合同没有约定的，按照市场公允价格执行。

债权投资情况下，经企业申请，基金可提前退出，并按协议约定利率计算本息之和。

第二十一条

基金单个项目退出后，先提取项目净收益的5%作为风险准备金，上缴至天使投资基金专户，用于弥补可能发生的亏损。剩余净收益用于分配，其中40%奖励给基金管理公司，60%留存天使投资基金专户。基金管理公司负责天使投资基金专户的日常管理，每个季度向管委会报告专户资金使用及管理情况。

第二十二条

所投企业如面临破产或清算情形，基金按合同约定享有优先清算权利，按照实际出资比例，承担相应的损失或者收回剩余资金和资产。基金项目处置或清算完毕后，基金管理公司应向管委会递交基金损失核销报告，经审批后核销。

第二十三条

管委会于每结束后4个月内对基金管理公司进行考核，基金管理公司可按当年基金投资额的3%提取管理费用，管理费主要用于从事天使投资所发生的项目库建设、项目调查、评审、投资管理、股权退出等支出。

考核合格的，管委会可给予基金管理公司当年基金投资额的1%的奖励，奖励金额最高不超过50万元。考核不合格的，由基金管理公司予以说明并提出整改措施；若考核不合格且有重大失误的，可按合同约定更换基金管理机构。

对基金的考核，遵循天使投资市场规律，重在被投企业的创新性、成长性、科技成果转化效果和科技创业人才的培养，重在项目搜集、筛选、尽职调查、评审、重大事项及时报告等过程考核。建立风险容忍和尽职免责机制，允许基金出现年均20%以下亏损；超过20%的，以基金管理公司所分得的奖励资金进行弥补，基金管理公司弥补的亏损额以其所分得的奖励资金额为限。基金连续两年出现累计30%以上亏损的，由基金办对基金运作情况进行尽职调查，对基金是否存续提出处理意见，提交管委会审定。

第六章

附

则

第二十四条

基金的使用方式应当符合相关政策规定，不得用于抵押、担保、股票（被投资企业上市后所持未转让及配售部分除外）、期货、房地产、赞助、捐赠等支出，不得挪作他用。闲置资金可存放于银行或者投资于国债等。

被投企业、基金管理公司如有弄虚作假等违规行为，按照有关规定处理。

第二十五条

本办法由市科技局会同市财政局负责解释。

第二十六条

本办法自2015年1月1日起施行，有效期2年。