国际货币体系[小编推荐]

第一篇：国际货币体系[小编推荐]

第八章

国际货币体系（制度）第一节

国际货币体系概述 一、国际货币体系的含义

国际货币体系也称国际货币制度，是指各国为了进行国际经济交往，规范收支行为，在国际范围内对一系列规章制度、机构所做出的一种全面安排。它主要包括以下内容：

1、各国货币比价的确定（即汇率的确定）。

2、各国货币的兑换性与对国际支付所采取的措施。

3、国际储备资产的确定。

4、国际清算的原则。

5、国际收支调节的原则。

6、黄金外汇流动的自由性。

二、国际货币体系的类型 国际货币体系的类型，可以按照国际本位货币或国际储备货币和汇率制度这两个标准加以划分。

1、根据国际本位货币划分： 一是纯粹商品货币本位，如金本位就是以黄金作为国际本位货币或国际储备货币。

二是纯粹信用货币本位，如不兑换纸币本位就是以外汇作为国际本位货币或国际储备货币而与黄金无直接联系。三是混合货币本位，如金汇兑本位就是同时以黄金和可直接自由兑换的货币作为国际本位货币或国际储备货币。

2、从汇率制度的角度来看，国际货币体系可分为固定汇率制度、浮动汇率制度以及介于二者之间的有管理的浮动汇率制度。

3、同时以上面两个标准划分： 金本位条件下的固定汇率制度；

以美元为本位货币的固定汇率制度； 可调整的固定汇率制度； 管理浮动汇率制度； 自由浮动汇率制度。

第二节

国际金本位制

金本位制度是以一定成色及重量的黄金为本位货币的一种货币制度。所谓本位货币是指作为一国货币制度基础的货币，如金币或银币。国际金本位制就是以各国普遍采用金本位制为基础的国际货币体系。

货币本位是一种货币制度的计量单位。如金本位制度中的盎司。银本位制度中的两（中国）。

1816年英国颁布了《金本位制法案》，并首先采用了金本位制。1853年（葡萄牙），1873（德国），1897（俄国、日本），1900（美国）等国家先后实行金本位制。从1816年英国正式颁布《金本位制法案》到1936年法国、瑞士、荷兰等国放弃金本位制，金本位制存在的时间总共是120年。

一、金本位制的形式和内容 根据货币与黄金的联系程度，金本位制在其发展过程中采取了三种形式，即金币本位制、金块本位制（生金本位制）和金汇兑本位制（虚金本位制）。

1、金币本位制

金币本位制主要是在第一次世界大战前资本主义各国普遍实行（时间延续大体上是100年左右）。金币本位制的基本内容或主要特点是：

（1）自由流通；国际以法律规定铸造一定形状、重量和成色作为具有无限法偿效力 的本位货币自由流通。

（2）自由输出入；金币和黄金何以在国际间自由流通。

（3）自由铸造；金币可以自由铸造，或者请求国家铸造机构代铸。

（4）自由兑换。银行券可以自由兑换金币或黄金。

这就是人们讲的金币本位制的四大自由。

2、金块本位制

由于这种金块是一定数量的金坯，所以也叫生金本位制。金块本位制的基本内容或主要特点是：

（1）国家不铸造金币，市场上也没有金币流通，只发行纸币（如银行券）来流通，流通的纸币有无限法偿效力；

（2）单位纸币规定有含金量并确定黄金官价；

（3）纸币不能自由兑换金币和黄金，只能按黄金官价向中央银行兑换金块；当时英国规定最低要1700英镑才能到中央银行兑换金块。

（4）国家为了保证兑换，货币储备是金

块。同时禁止私人输出黄金（即不能自由输出入）。

3、金汇兑本位制

金汇兑本位制是将本国货币间接地同黄金相联系，故又称虚金本位制。

一战后的国际金汇兑本位制的基本内容或主要特点是：

（1）国家规定金币为主币，但国内不铸造金币，也不允许流通金币，只能流通纸币，纸币规定有含金量；

（2）通过含金量的对比，实行金汇兑本位制国家的货币钉住实行金本位制国家的货币，实行金汇兑本位制国家的货币只能兑换外汇，这些外汇要符合货币发行国的管汇规定才能兑换黄金；

（3）实行金汇兑本位制国家的国际储备主要是实行金本位制国家的货币和黄金，而且要把这些储备存放在盯住的实行金本位制国家的中央银行；

（4）实行金汇兑本位制的国家通过买卖实行金本位制国家的货币来维持汇率的稳定。

实行金汇兑本位制实质上是一种附庸的货币制度。采取这种货币制度的国家，在对外贸易和财政金融上都要受到“货币联系国”的控制。

1931年英国宣布废除金本位制度，1933年美国以及1936年法国瑞士荷兰等国宣布废除金本位制。金本位制度彻底崩溃。

二、国际金本位制的基本特征

国际金本位制作为一种国际货币体系，有其自身的基本特征。

1、统一性

在国际金本位制度下，各国所采取的措施大多相同，即都遵守大体相同的做法和惯例。

2、松散性

国际金本位制度的形成并不是在一个公共的国际组织领导和监督下出现的，而是各国自行规定其货币在国际范围内发挥世界货币的办法。

3、自发性

在国际金本位制度下，该体系的作用是自发地而不是各国货币当局通过变动政策而

发挥出来的。基本上都是通过黄金在国际上的自发流动而进行的。国际金本位制的统一性、松散性与自发性的特征是与当时的国际经济关系的状况相适应的。

三、国际金本位制的作用

1、自动调节国际收支。

2、保持汇率稳定。

3、促进国际贸易的发展。

4、有利于国际资本的正常流动。

5、促进国内经济发展。

6、有利于各国经济政策的协调。

传统的国际金本位制也不是十分完善的，其缺点主要表现在： 第一，由于当时英国获得了控制世界金融的特权，英国的货币政策影响和支配着其它国家的货币金融活动，这必然引起严重的国际间利益冲突。第二，黄金的供给赶不上高速增长的黄金需求，不能适应经济贸易增长的需要。第三，金本位制的自动调节机制存在缺陷。金本位制的规则难以为各国接受，经常

不能严格遵守。

四、国际金本位制的崩溃

国际金本位制的崩溃是一个逐渐的过程。第一次世界大战爆发后，各国停止了黄金兑换并禁止黄金出口，国际金本位制逐陷于瓦解。战争期间，各国实行自由浮动的汇率制度，汇价波动剧烈。

第一次世界大战结束后，英、法等国实行金块本位制，其它国家大都实行金汇兑本位制。

1929年至1933年世界经济大危机的袭击，终于全部土崩瓦解。

国际金本位制彻底崩溃的原因：

1、自身的缺陷；

2、战争赔款对国际金融的影响；

3、几个国际金融中心的出现；

4、短期资本的流动；

5、世界经济危机的袭击；

6、金本位制的“游戏规则”遭到破坏。

7、而从根本上来看，则完全是帝国主义时期资本主义各种矛盾和危机进一步激化

在货币制度方面的反映而已。

第三节

货币集团支配下的国际货币制度

一、货币集团的出现及主要运作特点 从三十年代到第二次世界大战以前，逐步形成了以少数几个资本主义大国为中心的国际货币集团，国际货币集团的主要运作特点是：

（1）集团内部以一个主要国家的货币作为中心货币，集团内各成员国货币与中心货币（主导货币）保持固定比价；

（2）集团内各成员国以主导货币作为储备货币，各国之间的结算都通过主导货币进行。

（3）集团内部的外汇支付与资金流动完全自由，但对集团外的收付与清算则实行严格管制，常常要用黄金作为国际结算手段；（4）集团内各国的黄金与外汇储备，须交主导国中央银行集中保管。二、三大主要货币集团

1、英镑集团。

2、美元集团。

3、法郎集团。

三、货币集团的实质及影响

1930年代出现的多个国际货币集团，从本质上说是少数几个资本主义大国为了加强宗主国与殖民地、附属国、邻地之间的联系，为了维护其本国的利益和为了在世界范围内争夺国际货币金融主导权的结果。

西方国家从统一的国际货币制度分裂为若干货币集团，各集团内部货币比价、汇率波动界限及货币兑换支付均有统一的严密规定，而对集团外的国际收支则采取严格限制，集团之间壁垒森严，限制重重，在这一时期，不存在统一的国际货币制度。这种局面一直持续到第二次世界大战结束。

第四节

布雷顿森林体系

一、布雷顿森林体系的建立

1943年7月1日至22日在美国新罕布尔什州的布雷顿森林城召开了有44个国家参加了“联合和联盟国家国际货币金融会议”（简称“布雷顿森林会议”），通过了以“怀

特方案”为基础的《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》（统称《布雷顿森林协定》），从而建立起布雷顿森林货币体系。

二、布雷顿森林体系的主要内容

布雷顿森林体系的核心就是在国际货币基金组织的管理、协调和监督下实行“两个挂钩”以及所采取的一项维护固定汇率的措施。而“两个挂钩”则构成了支撑布雷顿森林体系的两根支柱。

两个挂钩：美元同黄金直接挂钩，确定一盎司黄金等于35美元的黄金官价。各国政府或中央银行可以随时用美元按黄金官价向美国兑换黄金。与此同时，其它国家货币与美元直接挂钩，以美元的含金量作为规定本国货币平价的标准。各国货币与美元的汇率可以按各自货币的含金量确定，也可以不规定含金量而只规定与美元的比价。

一项措施：各国货币对美元的汇率，一般只能在平价上下1%的幅度内波动。超过这个幅度，各国政府有义务在外汇市场上进行干预，以维护汇率的稳定。

三、布雷顿森林体系的特点和作用

1、布雷顿森林体系的特点

布雷顿森林体系建立了世界性的国际货币金融组织机构，签订了具有一定约束力的国际货币基金组织协定，并建立了现代国际货币金融管理所必需的各项制度。

2、布雷顿森林体系的积极作用 积极作用：

（1）弥补了国际储备的不足，在一定程度上解决了国际清偿能力的短缺问题；

（2）可调整的钉住汇率制度使汇率相对稳定，促进了战后国际贸易和世界经济的增长。

（3）统一的国际货币金融组织机构的建立，提供了国际磋商与货币金融合作的讲坛

（4）基金组织采取的多种贷款形式，使逆差国家仍有可能继续进行商品的国际交换，从而可以暂时缓和逆差国所造成的国际收支危机。

四、布雷顿森林体系的缺陷和崩溃

（一）布雷顿森林体系的缺陷

1、以一国货币（美元）为中心的国际金汇兑本位制存在着不可克服的内在矛盾。若美国的国际收支保持顺差，国际储备资产不能满足国际贸易发展的需要，就会出现国际清偿能力不足的问题。若美国国际收支保持逆差，国际储备资产过剩，美元在国际市场上的信用就难以保持稳定，就会发生美元危机，从而危及国际货币体系。这种难以解决的矛盾就是著名的“特里芬难题”。1960年美国经济学家特里芬（R.Triffin）在其著作《黄金与美元危机》一书中详细分析了布雷顿森林体系的这种内在不稳定性。

2、缺乏有效的国际收支调节机制。布雷顿森林体系坚持固定的官方平价，虽然汇率可以调整，但只有出现“根本不平衡”时有关国家才可以大幅度变更平价，这样就使得各国在一般情况下不能有效利用汇率对国际收支进行调节。同时，对于什么是“根本不平衡”没有明确定义，这使得暂时不平衡与根本不平衡难以区分，结果许多国家往往拖延对汇率的调整，造成汇率明显的高估或低估。

3、外部平衡以牺牲内部平衡为代价。

4、发展中国家获得的基金份额太少，利用基金组织贷款的条件过严，不利于它们调节国际收支，稳定国际金融。

5、很强的国际剥削性。随着国际形势的发展变化，布雷顿森林体系种种缺陷逐渐暴露出来，并最终导致该体系的崩溃。

（二）布雷顿森林体系的崩溃过程

1、美元荒。战后初期，各国普遍感到美元不足，形成美元荒。

2、美元灾。美元灾是指美元供应过多，充斥市场，造成泛滥的经济现象。

3、美元危机与布雷顿森林体系崩溃。美元危机是指由于美元泛滥引起的美元在国际金融市场上的信用下降、地位动摇、被人们竞相抛售并抢购黄金和其它硬币迫使美元暴跌的一种金融现象。

第五节

现行国际货币体系 布雷顿森林体系之后的国际货币体系如

何称谓，学者们有着不同的提法，如“牙买加体系”，“后布雷顿森林体系”，“多元化的国际货币体制”等，也有学者认为布雷顿森林体系之后世界进入“无体制”的时期。这些提法虽然不同，但从对现行国际货币体系的分析所涉及的主要问题来看则基本上是趋于一致的。从历史发展的实际来看，现行国际货币体系基本上是在《牙买加协定》的基本框架基础上演进的，因此，分析现行货币体系离不开《牙买加协定》这一转折点。

一、牙买加协定

1976年1月在牙买加首都金斯顿召开的第五次会议上，就汇率制度、黄金处理、扩大借款额度、增加会员国在基金组织的份额等问题达成协议，即“牙买加协定”。《牙买加协定》的主要内容如下：

1、承认浮动汇率合法化。

2、降低黄金在国际货币体系中的作用，宣布黄金非货币化。

3、增加基金份额总量，调整各成员国应缴份额比重。

4、扩大对发展中国家的资金融通。

5、提高特别提款权的国际储备地位。

二、现行国际货币体系的特征

1、国际储备资产多元化。

2、多种方式的浮动汇率制。

3、多渠道调节国际收支。

4、区域性货币集团迅速发展。应该指出的是，以上我们所分析的现行国际货币体系的基本特征，并不是各国共同认可并清楚规定的游戏规则的完全反映，而主要是在《牙买加协定》自由化和市场化原则的框架下市场机制自发作用的结果。

三、现行国际货币体系的利弊

（一）现行国际货币体系的积极作用

1、多种方式的浮动汇率制能够比较灵敏地反映不断变化的国际经济状况，有利于世界经济的发展。

2、多元化的国际货币摆脱了原先对美元的过分依赖，基本上解决了“特里芬难题”。

3、对国际收支采取多种调节机制相互补充及综合运用的办法，缓和了布雷顿森林体系下国际收支调节的困难。

4、区域性货币集团的发展，对区域内国

家和地位的经济，从而对世界经济都有一定的促进作用。

（二）现行国际货币体系的弊端

1、多种方式的浮动汇率制在其发挥积极作用的同时，也给世界经济和金融带来了严重的后果。

2、多元化的国际货币，使得国际货币关系中缺少统一和稳定的货币标准。

3、国际收支多渠道的综合调节，使全球性的国际收支失衡问题一直不能得到妥善解决反而愈益严重。

4、众多区域性货币集团的出现和发展，将会削弱国际货币组织的作用，加剧国际金融领域的矛盾和冲突，从而给国际金融和世界经济带来新的问题。

四、现行国际货币制度的改革

1、恢复金本位制

2、恢复美元本位制

3、综合货币本位制（特别提款权本位制）

4、设立汇率目标区

汇率目标区是指在一些主要工业国家的货币之间确定汇率波动的幅度，作为目标

区，其它货币则钉住目标区或随之浮动。

5、“蓝皮书”计划与《阿鲁沙倡议》。这是发展中国家关于改革国际货币制度的意见。1 前景展望

当前世界经济秩序存在着严重不合理，这与国际货币制度有着密切关系，国际货币制度必须进行改革。但由于不同货币制度对各个国家的利害关系不同，这就决定了国际货币制度改革必定是一个长期、复杂和曲折的过程。

国际货币制度的基础是货币本位制问题。从长期发展趋势来看，一种完善的以单一国际货币本位制为基础的国际货币制度的实现，其途径可能有：

一是在欧元的示范带动下，区域性货币得到发展，国际上货币的种类逐步减少，并可能最终走上统一的单一国际货币的道路。二是经过或快或慢的发展，现在的符号货币发展到无形货币（电子货币）阶段，一种记帐单位足以履行货币的各种职能，象特别提款权也就不会因为它是计帐单位而妨碍

其流通手段的职能，那时，随着国际政治经济条件的变化和国际货币理论的发展，实现以某种国际货币本位制为基础的国际货币制度，则也许是可能的。

三是以上两种的综合发展或结合发展。

第二篇：国际货币体系

5、对国际货币体系的理解

国际货币体系是指：各国政府为适应国际贸易与国际支付的需要,对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式的总称。

第一、国际货币体系的内容和功能:

一是规定用于国际间结算和支付手段的国际货币或储备资产及其来源、形式、数量和运用范围,以满足世界生产、国际贸易和资本转移的需要。二是规定一国货币同其他货币之间汇率的确定与维持方式,以确保各国间货币的兑换方式与比价关系的合理性。三是规定国际收支的调节机制,以纠正国际收支的不平衡,确保世界经济稳定与平衡发展。

第二、现行国际货币体系存在的问题与原因

1、现行国际货币体系实际上是以美元为本位币的体系。美元在国际货币体系中的支配地位，众多国家尤其是发展中国家选择钉住美元或钉住以美元为主的货币篮子是现实理性的。美元与其他国家货币之间存在严重的不对称，美国凭借美元核心国际货币的地位，通过经常项目逆差大量输出美元，无偿占有外国资源。而其他国家积累的大量美元储备又有相当大的部分重新流回美国投资于低回报率的美国国债，无偿占有外国资金。

2、国际货币体系流动性过剩。美元与黄金挂钩，美元的发行受美国黄金储备量的制约。各国在一时期的黄金持有量是相对稳定的，加上各国货币与美元挂钩，国际收支不会持续严重失衡。但是现行国际货币体系下，美元成为事实上的本位币，而且失去黄金拥有量的约束，美元的信用扩张首先是美国出于自身利益的自利行为。

3、汇率过度波动性。在浮动汇率制度下，各国往往根据自身的需要理性地权衡而确定汇率，汇率政策成为各国的一项重要宏观调控的工具，中央银行干预外汇市场常常导致竞争性汇率贬值或升值，汇率的急剧波动在所难免。

4、国际金融机构的寡头垄断。现行国际货币体系的浮动汇率制度是由国际货币基金组织和七国国际经济政策协调机构共同监管，而真正的掌控者为美国。在短期内消除少数国家垄断国际主要金融机构的可能性不大。

第三、现行国际货币体系改革建议

1.建立主要储备货币稳定的汇率体系。建立货币汇率稳定协调机制,通过政策调节及充分的协商,保持汇率水平的相对稳定。其次,在其他相对弱势货币之间,允许其根据自身情况,在钉住、可调节和浮动之间作出恰当的选择。

2.积极推进区域货币一体化进程。加强亚洲货币一体化的研究, 探讨区域性经济货币合作的有效途径,以抵御外部危机对该区域经济的冲击和维护国际货币秩序稳定。对于中国来说应该积极为人民币成为国际储备货币之一准备制度条件。

3.进一步改革IMF体制功能。一是改革不合理的份额制,更多地考虑根据一国国际收支状态而不是经济规模来调整份额,降低美国对IMF绝对控制。二是增加IMF的基金份额,扩大其资金实力,以便在某国家或地区爆发危机时,增强IMF可动用资金的规模。三是扩大IMF提供援助的范围,增强其应付国际货币危机的职能。

4.加强国际货币金融的合作和协调。新的国际金融秩序在很大程度上是用于协调各方关系的。首先是发达国家与发展中国家的关系；其次是发达国家之间的协调；三是加强地区间的国际金融合作和协调。另外,从加强合作的领域看,则包

括国际金融经营环境、国际金融内部控制、国际金融市场约束以及国际金融监管等方面的合作和协调。

第四、结论

首先、现行国际货币体系是一个中心-外围的不对称体系，新兴市场经济国家需要努力构建多元化的国际货币组合体系。美元处于体系的核心，具有支配地位。其次、充足的流动性是现代经济发展的前提，缺乏流动性的经济和流动性过剩的经济都会影响经济的发展。国际金本位制退出历史舞台一个十分重要的原因在于黄金作为货币由于受其供给上的约束，无法满足世界经济进一步快速发展的需要。然后、汇率制度的多元化、浮动化成为国际现实，构建资本流动信息预警体系成为重要任务。由于美元本身的波动性，其汇率事实上也是波动的。为保证货币政策的独立性而大部分选择浮动汇率制度。然而，大量投机性短期资本不规则流动又常常导致众多国家汇率意外过度波动。最后，对国际金融组织的垄断是国际货币体系中心-外围不平等的突出表现，应对国际金融组织进行改革。

第三篇：关于国际货币体系改革的读后感

关于国际货币体系改革的读后感 07应经温竞武200712603109

[摘要]仿佛是一种无法抗拒的自然规律，每次金融危机必然导致国际货币体系的深刻变革。1930年代大萧条催生布雷顿森林体系；1970年代的汇率动荡和通货膨胀为欧元诞生铺平道路；1997年的亚洲金融危机刺激各国重新思考贸易和货币整合。2007—2009年爆发“大萧条”以来最严重的全球金融危机，全球货币体系改革再次成为举世辩论的焦点。

关键字：经济多元化 国际货币体系金融危机

主要观点：当前世界货币体制应该是多元化的才符合经济多元化的发展格局，没有哪一个国家能够代表世界所有国家的利益。

国际货币体系在不停的变更，导火线是每次金融危机的爆发，每当一场危机的爆发就大多意味着一种新的货币体制即将诞生，从引文中我们可以看到，世界进入文明经济时代以来的几次货币体制变革。从中看出，无论是哪次货币体制改革都是一个基点一个国家货币，一个基点就是以黄金为基点出发，以一主导国家的货币为衡量的标杆。

我个人以为，虽然每次危机后都有货币体制改革的呼声,但金融危机并非是世界货币体制改革的根本原因。货币体制需要改革的原因有以下几点：

第一，单一货币体制并非最好的一种世界货币体制。从文章中我们不难知道，无论是哪个年代的货币体制都是由一个国家权力下的货币主导的，这种体制下掺杂着太多的政治因素和单方面经济因素。每个国家的出发点都是以国家利益为中心的，很多问题的考虑上都是从看自己的角度去看世界，比如美元，当美国经济出现问题的时候，美国就不会因为世界而不实施扩张性货币政策和财政政策，愿意维持各国可以共同接受的通货膨胀水平。

其次，当和平与发展成为世界的主流，各国经济的发展速度不平衡，区域经济一体化的发展越来越被各国所认同，在这种客观的经济条件下，主导货币制度的国家利用这种霸权谋取的强大经济利益，很难再被这些新发展起来的大经济体所接受，他们也希望从这一好处中分得一些。同时这些新生力量越来越有站出来说反对的话了，因为单一的国家经济实力再强大，某些时候也无法与一个经济发达的区域联合体来的强大，很多利益问题上不愿意受制于这一体制，更多的是不愿意因为主导国家的经济问题影响到自身区域的经济。

第三，经济危机只是体制改革的导火线也可以说是一个迫切需要改革的预警信号。经济危机的破坏力实在太大了，对某些国家经济的冲击甚至不能用严重来衡量。最糟糕的是这种危机大多是在当时货币制度无法继续承担责任的时候出现的，特别还是主导货币制度的国家出现的危机源，这种责任，无法让人不把它完全归咎给主导货币制度的国家。因为严重的货币体制问题而出现各色经济危机的时候，这种压力就会像火山喷发一样膨胀起来，各国就会把自己强烈要求改革的货币主张在重建后伸张出来。

世界货币体制应该是多元化的才符合经济多元化的发展格局，没有哪一个国家能够代表世界所有国家的利益。

第四篇：中国如何参与国际货币体系改革

中国如何参与国际货币体系改革

一 国际货币体系含义及其目标作用 国际货币体系就是各国政府为适应国际贸易与国际支付的需要，对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式的总称。

目标：保障国家贸易、世界经济的稳定、有序地发展，使各国的资源得到有效地开发利用。

作用：建立汇率机制，防止循环的恶性贬值；为国际收支不平衡的调节提供有利手段和解决途径；促进各国的经济政策协调。

二 国际货币体系改革特点

改革创造超主权储备货币此次金融危机的爆发与蔓延使我们再次面对一个古老而悬而未决的问题，那就是什么样的国际储备货币才能保持全球金融稳定、促进世界经济发展。历史上的银本位、金本位、金汇兑本位、布雷顿森林体系都是解决该问题的不同制度安排，这也是国际货币基金组织（IMF）成立的宗旨之

一。但此次金融危机表明，这一问题不仅远未解决，由于现行国际货币体系的内在缺陷反而愈演愈烈。理论上讲，国际储备货币的币值首先应有一个稳定的基准和明确的发行规则以保证供给的有序；其次，其供给总量还可及时、灵活地根据需求的变化进行增减调节；第三，这种调节必须是超脱于任何一国的经济状况和利益。当前以主权信用货币作为主要国际储备货币是历史上少有的特例。此次危机再次警示我们，必须创造性地改革和完善现行国际货币体系，推动国际储备货币向着币值稳定、供应有序、总量可调的方向完善，才能从根本上维护全球经济金融稳定。

（一）、此次金融危机的爆发并在全球范围内迅速蔓延，反映出当前国际货币体系的内在缺陷和系统性风险

（二）、创造一种与主权国家脱钩、并能保持币值长期稳定的国际储备货币，从而避免主权信用货币作为储备货币的内在缺陷，是国际货币体系改革的理想目标

（三）、改革应从大处着眼，小处着手，循序渐进，寻求共赢

（四）、由基金组织集中管理成员国的部分储备，不仅有利于增强国际社会

应对危机、维护国际货币金融体系稳定的能力，更是加强SDR作用的有力手段

三 中国为什么要关心国际货币体系改革⑵

那么，中国为什么要关心国际货币体系改革。大家知道这个东西不是我们所能决定的，从现在来看由于美国金融危机的爆发，这成为了有一定现实意义的问题。从短期来看，我们希望国际货币改革有助于中国摆脱美元陷阱。从中期目标来讲，改善资源的全球配置，推进人民币的国际化。从长期来说，我们面临一种选择，使人民币成为亚洲货币的组成部分。另外，人民币是否同美元、欧元成为一个三足鼎立的国际储备货币。如果可以形成的话，至少可以免缴铸币税。我引用一句话，“中国一不留神，积攒了2万亿美元的外汇储备，人民共和国变成了T-bills共和国。即便不考虑美国债券收益过低的问题，由于所持的这些资产都是以美元标价的，一旦美元贬值，中国的外汇储备就会遭受巨大资本损失。”由于SDR(特别提款权)增加了，人民币的外汇资产价值损失可能有所减少。我重温一下凯恩斯的想法，凯恩斯在第二次世界大战结束讨论国际货币改革的时候说，“在过去500年中，只有在两个各为50年的时期中，国际贸易中货币是行之有效的。战前的国际货币体系的根本缺陷是没有一个国际支付体系。持续的国际收支不平衡是导致贫困、社会不满甚至战争和革命的原因。在过去500年中，所有国际货币安排的最主要缺陷是把调整的主要负担压在国际收支平衡的债务身上。

四 中国的政策选择⑶

从近期来看，中国面临着两个突出问题：其一是出口增长速度下降导致的经济增长速度下降和失业增加；其二是外汇储备的安全受到威胁。应该承认，尽管同现行国际货币体系有关，但中国目前所出现的问题并不是现行国际货币体系所使然。例如，现行国际货币体系并不必然导致中国选择出口导向的发展战略，更不必然导致中国的外汇储备由十年前的1000多亿美元，猛增到20000亿美元。如果我们认真执行“十一五规划”的战略目标，在5年前就推行增长战略的转变，刺激内需、采取比较灵活的汇率制度、及早废除对于出口和吸引外资的各种优惠⑵ 余永定 中国为什么要关心国际货币体系改革 中国《国际经济评论》杂志2009

⑶ 余永定 中国的政策选择瞭望东方周刊2009

政策、积极发展中国国内的商业营销网络而不是过多地依靠出口加工贸易，中国就不会深陷“美元陷阱”。因此，对于中国来说，关键还是调整经济增长方式和经济结构。对于第一个问题，中央已经出台了一系列有力的政策，只要我们放弃不切实际的幻想，认认真真地把经济工作的重心转到振兴内需上，当前的暂时困难是可以克服的。对于第二个问题，我们则可以从流量和存量两个方面讨论。从流量的角度看，最重要的问题是减少贸易顺差，使资源尽可能用于国内的消费与投资。如果外贸顺差在短时间内无法压缩或压缩的代价过高，我们就应首先考虑让这部分顺差转化为对外投资而不是美元储备的增加。事实上，中国完全可以而且应该扩大对亚洲、非洲和拉丁美洲的直接投资。在广大发展中国家，中国在基础设施投资方面是大有可为的。此外，中国企业对海外企业进行并购也不失为一种可行的选择。

从存量的角度看，中国应该积极寻找多样化（diversification）避险的方法。从期限结构上看，可以增加短期国债的比重减少长期国债的比重（但我们不知道实际情况，这种工作可能早已进行）。从资产种类上看，减少政府机构债的比重可能是必要的。同时，我们也可以考虑购买TIPS之类的债券。我始终认为，当美国国债需求比较旺盛的时候，恰恰是我们适当退出美国国债市场的时机。此时的退出将不会对国债价格造成过大的冲击。尽管欧元资产和日元资产也不一定是理想的替代物，但分散化应该是一个基本原则。尽管在短期我们会遭受一些损失，但如果未来美元急剧贬值，我们将能避免更大的损失。我不是专业人士，对于应该如何分散风险没有发言权。只是希望有关方面在实现中国储备资产多样化方面能够有更大作为。无论从什麽角度看中国的储备资产都大大超过了需要。从理论上说，中国应该把部分储备资产变为实物储备、FDI和金融投资。向IMF和其他国际金融机构和地区国际金融机构提供贷款或购买其发售的债券也不失为一种选择。当然中国的对外借贷应该尽量避免用美元计价。这样可以使我们在一定程度上规避汇率风险。央行准备购买IMF发行的以SDR计价的债券也不失为一种好的选择。

“悟已往之不谏，知来者可追。”尽管国际货币体系改革是个长期而艰巨的任务，而且国际货币体系的改革对于解决中国当前所面临的一系列紧迫问题并不一定有直接的帮助，但中国仍应该积极参与到全球层面的以IMF为主要平台的国

际货币金融体系改革和G20旨在克服全球经济危机的努力。除在全球层面的活动外，中国还应继续推进区域金融合作，不放弃建立区域货币联盟和区域货币的尝试。最後，中国还应适当加快人民币国际化进程。国际货币体系改革、区域金融合作和人民币国际化是中国在国际金融领域要努力的三个方面

参考文献

〔1〕百度百科 国际货币体系

〔2〕余永定 中国为什么要关心国际货币体系改革 中国《国际经济评论》杂志2009

〔3〕余永定 中国的政策选择瞭望东方周刊2009

〔4〕谭毅《国际货币合作研究》，中山大学出版社2006年

第五篇：第六章国际货币体系与金融自由化教案MicrosoftWo.

第六章国际货币体系的发展与金融全球化 【教学目的和要求】

1.通过本章的学习,学生应了解和掌握布雷顿森林体系建立和瓦解的过程原因,浮动汇率

制度的发展以及国际货币体系的主要内容演变过程及发展趋势。

2.通过本章的学习,学生应了解和掌握金融全球化的动因表现及其对世界经济的影响,金

融全球化带来的金融风险,金融全球化和金融监管的关系。【教学重、难点】

1..布雷顿森林体系瓦解的原因及对其的评价。2.金融全球化的表现及影响。

一、课堂的引入

2007年的起源于美国的次贷危机渐渐演化成,全球性的经济危机,随着美国股市的下跌,中国日本欧洲的股市跟着下跌,随着危机的演变,各国的经济增速放慢,甚至出现负增长。这说明了两点:第一全球的金融市场的金融市场早已紧密相联。第二金融对实体经济的影响。那么,国际金融体制是怎样的?相互之间又如何影响?金融全球化有何表现,对实体经济如何发生影响?通过本章的学习有助于大家回答这些问题。

二、内容的讲授

第一节国际货币体系发展的历史

国际货币体系:国际间交易结算所采用的货币制度,即国与国之间进行支付的系统规定、做法与制度,是随着世界市场的形成和国际贸易的发展逐步形成的。(可供参考的其他界定:国际货币体系是指一组由大多数国家认可的用以确定国际储备资产、汇率制度以及国际收支调节机制的习俗或有法律约束力的规章和制度框架。

国际货币制度的历史演变过程:国际金本位→→国际金块本位→国际金汇兑本位→布雷顿森林体系→牙买加体系五个阶段。

(一国际金本位制 国际金本位制的形成

世界上首次出现的国际货币制度是金本位制度(Gold Specie Standard,大约形成于19世纪80年代末,结束于1914年(第一次世界大战之前。

金本位是以一定重量和成色的黄金作为本位币,并使流通中各种货币与黄金间建立起固定兑换关系的货币制度。在金本位制度下,黄金具有货币的所有职能,如价值尺度、流

通手段、储藏手段、支付手段和世界货币。1816年英国率先颁布了《金本位制》,大约半个世纪以后,欧美主要资本主义国家才相继在国内实行了金本位制,国际金本位制度大致形成。

国际金本位制度的特点:

1、黄金充当国际货币制度的基础

国际金本位制度是建立在各主要资本主义国家国内实行的金铸币本位制基础之上的,其主要特征是:金币可以自由铸造、自由兑换、黄金可以自由进出口;储备货币使用黄金,并以黄金作为国际结算工具,各国的国际收支可以用黄金的输出和输入自动平衡。因此金本位制是一种相对稳定的货币制度。

2、各国货币间的汇率由货币的含金量决定。

金铸币本位条件下金币的自由铸造、自由兑换以及黄金的自由输出和输入,使得外汇市场上汇率的波动始终维持在金平价和黄金运输费用规定的黄金输送点之内。因此,国际金本位制是一种极其严格的固定汇率制。

3、国际金本位制可自动调节国际收支

英国经济学家休谟提出“价格——铸币流动机制”,其具体内容是: 当收支逆差时,黄金流出,国内货币供给量减少,物价和成本的下降;于是会刺激出口、抑制进口,国际收支得以改善;反之,当一国出现对外收支顺差时,黄金流入,国内货币供给量增加,导致物价和成本的上升;于是会抑制出口、刺激进口,国际收支顺差得以减轻。

价格铸币流动机制成立条件

国际金本位制自动调节国际收支机制作用的发挥应满足三个条件: 其一,各国货币与黄金挂钩,并随时可以兑换黄金;其二,黄金可以自由输出入;其三,中央银行或货币当局必须在黄金准备的基础上发行货币。(二国际金块本位制和国际金汇兑本位制

1、国际金块本位制

国际金块本位制(Gold Bullion Standard又称“生金本位制”,是一种不完全的金本位制,其特点是:(1尽管规定金币作为本位币,但在国内不流通金币,只流通银行券,银行券不具有无限的法偿力

(2不能自由铸造金币,但仍然规定单位货币的含金量,并且规定黄金的官方价格

(3银行券不能自由兑换成黄金,但在需要进行国际支付时,可以用银行券到中央银行根据规定的数量兑换黄金。

金块本位制是在金本位制度崩溃之后,经济实力较强的国家所使用的货币制度。1925—1928年期间,英国、法国、比利时和荷兰等国曾经使用过金块本位制度。由于其不稳定,1929年世界经济危机发生后,各国的金块本位制都先后崩溃了。

2、国际金汇兑本位制

国际金汇兑本位制(Gold Exchange Standard又称“虚金本位制”,也是一种不完全的金本位制,其特点是:(1国内不流通金币,只流通银行券,银行券在国内不能兑换成黄金或金币,但可首先兑换成某种外汇,再以外汇在国外兑换黄金。

(2实行这种货币制度的国家需将本国货币与另一个实行金本位制或金块本位制的国家的货币挂钩,实行固定汇率,并在该国存放外汇和黄金作为储备金,在必要时通过买卖外汇或黄金来维护本国货币币值的稳定。

二、布雷顿森林体系(一布雷顿森林体系的建立

第二次世界大战即将结束时,一些国家深知,国际经济的动荡乃至战争的爆发与国际经济秩序的混乱存在着某种直接或间接的联系。因此,重建国际经济秩序成为保持战后经济恢复和发展的重要因素。在国际金融领域中重建经济秩序就是建立能够保证国际经济正常运行的国际货币制度。

1944年7月在美国新罕布什尔州的布雷顿森林由44个国家参加会议(联合国货币金融会议,并商定建立的以美元为中心的国际货币制度。1944年7月1—22日,在美国新罕布什尔州的布雷顿森林举行了由44个国家参加的“联合国货币金融会议”,讨论了战后国际货币制度的结构和运行等问题。会议通过了《国际货币基金组织协定》和《国际复兴开发银行协定》。会议确立了新的国际货币制度的基本内容。由

于美国的黄金储备当时已经占到资本主义世界的3/4,因此如果建立的货币体系仍然与黄金有密切联系的话,实际上就是要建立一个以美国为中心的国际货币制度。布雷顿森林体系的内容也正好反映了这样一个事实。

(二布雷顿森林体系的内容

布雷顿森林体系包括五方面内容,即本位制度、汇率制度和汇率制度的维持、储备制度、国际收支调整制度以及相应的组织形式。

1、本位制度

在本位制方面,布雷顿森林体系规定,美元与黄金挂钩。各国确认1934年1月美国规定的1美元的含金量为0.888671克纯金,35美元换一盎司黄金的黄金官价。美国承担向各国政府或中央银行按官价兑换美元的义务;同时,为了维护这一黄金官价不受国际金融市场金价的冲击,各国政府需协同美国政府干预市场的金价。

2、汇率制度

在汇率制度方面,它规定国际货币基金组织成员国货币与美元挂钩,即各国货币与美元保持稳定的汇率。各国货币与美元的汇率按照各自货币的含金量与美元含金量的比较确定,或者不规定本国货币含金量,只规定与美元的汇率。这意味着,国际货币基金组织成员国之间的汇率是固定汇率,各国不能任意改变其货币的含金量。如果某种货币的含金量需要做10%以上的调整,就必须得到国际货币基金组织的批准。国际货币基金组织允许的汇率波动幅度为正负1%,只有在成员国的国际收支发生根本性不平衡时,才能改变其货币平价。

3、储备制度

在储备制度方面,美元取得了与黄金具有同等地位的国际储备资产的地位。

4、国际收支调整机制

在国际收支调整机制方面,会员国对于国际收支经常项目的外汇交易不得加以限制,不得施行歧视性的货币措施或多种货币汇率制度。

5、组织形式

为了保证上述货币制度的贯彻执行,建立国际货币基金组织和世界银行。(1国际货币基金组织

1945年12月国际货币基金组织正式建立,其宗旨是:就国际货币问题进行合作;促进国际贸易的平衡发展;提高就业水平;增加收入;避免会员国货币的竞争性贬值;向成员国提供所需要的临时性贷款;设法消除国际收支的严重失衡。

国际货币基金组织的职能: 一是当成员国出现短期性经常项目逆差,而实行紧缩性货币政策或紧缩性财政政策会影响国内就业水平时,国际货币基金组织随时准备向它们提供外币贷款,以帮助它们度过难关。用于这种贷款的黄金与外币由该组织成员国交纳的基金提供。

二是可调整的货币平价。尽管该货币体系规定成员国之间的汇率保持固定,但是如果该组织认为某个成员国的国际收支处于“根本性不平衡”状态时,该国可以调整其汇率。国际货币基金组织的最高决策机构是理事会,日常工作由执行董事会负责。

(2世界银行

1945年12月,国际复兴开发银行(即世界银行成立,其宗旨是:对发展中国家用于生产目的的投资提供便利,以协助会员国的复兴与开发,并鼓励发展中国家生产与资源的开发;通过保证或参与私人贷款和私人投资的方式,促进私人对外投资;用鼓励国际投资以开发会员国生产资源的方法,促进国际贸易的长期平衡发展,维持国际收支平衡;在提供贷款保证时,应同其他来源的国际贷款进行配合。世界银行的组织形式是股份制,其最高的决策机构是理事会。世界银行作为国际货币制度的辅助性机构

在促进发展中国家经济发展,摆脱长期贸易收支失衡,或国际收支逆差方面起到非常重要的作用。

(三布雷顿森林体系的作用

1、布雷顿森林体系是一种可调整的固定汇率制度,汇率波动受到严格限制,汇率相对稳定,有利于国际贸易的发展和国际投资的扩大

2、美元的投放在一定条件下解决了国际储备和国际支付不足的问题

3、国际货币基金组织在促进国际金融合作起到了积极作用(四布雷顿森林体系的局限和解体

1、布雷顿森林体系的局限

布雷顿森林体系实际上是一种金汇兑本位制度。尽管这种制度可以在经济实力较强和较弱的国家之间维持货币、特别是汇率的稳定,但是当它作为国际货币制度的基础时,存在着一国能否支撑这种固定汇率的问题。

美国经济学家特里芬(Robert Triffin于1960年发表了《黄金与美元之危机》一书,提出了著名的“特里芬难题”(The Triffin Dilemma,即无论美国的国际收支是顺差还是逆差,都会给这一货币体系的运行带来困难。在这一制度下,如果美国要保持国际社会有足够的美元用于国际支付,那么人们就会担心美国持有的黄金能否兑换各国持有的美元,从而对美元的信心,进而是布雷顿森林体系的信心发生动摇;另一方面,如果美国力图消除国际收支逆差,以维持人们对美元的信任,美元的供应就不可能充足。因此在这个货币体系中存在着“美元灾”或“美元荒”的双重威胁。

2.布雷顿森林体系的瓦解

事实上,自布雷顿森林体系建立之日起,这种两难就一直伴随国际经济的发展。1960年以前,布雷顿森林体系的主要问题是“美元荒”;而1960年以后,主要问题是“美

元灾”(1960年10月出现第一次美元危机,1968年3月第二次美元危机,1970年后美元危机加剧。

1971年8月,美国宣布停止美元兑换黄金,这一行动意味着布雷顿森林体系的基础发生动摇。1973年西方主要国家纷纷实行浮动汇率制度,布雷顿森林体系瓦解(体系的两

个基础——各国货币与美元挂钩、美元与黄金挂钩均告崩溃。

三、牙买加体系

(一牙买加体系形成的背景和过程

布雷顿森林体系瓦解以后,重新建立、至少是改革原有货币体系的工作成了国际金融领域的中心问题。

1971年10月,国际货币基金组织理事会提出了修改《国际货币基金协定》的意见。1972年7月,理事会决定成立“20国委员会”,具体研究改革国际货币制度的方案。该委员会以及后来替代这个委员会的“临时委员会”为改革作了大量的准备工作。

1976年1月成员国在牙买加首都金斯敦举行会议,讨论修改国际货币基金协定的条款,会议结束时达成了《牙买加协定》。同年4月,国际货币基金组织理事会又通过了以修改《牙买加协定》为基础的《国际货币基金协定第二次修正案》,并于1978年4月1日起生效,从而实际上形成了以《牙买加协定》为基础的新的国际货币制度。

(二牙买加体系的主要内容

新的国际货币制度的主要内容包括三个方面,即汇率制度、储备制度和资金融通问题

1、汇率制度

汇率制度方面,《牙买加协定》认可了浮动汇率的合法性。它指出,国际货币基金组织同意固定汇率和浮动汇率的暂时并存,但成员国必须接受基金组织的监督,以防止出现各国货币竞相贬值的现象。

2、储备制度

明确提出黄金非货币化,会员国可以按市价在市场上买卖黄金;取消会员国之间、会员国与基金组织之间以黄金清偿债权债务的义务,降低黄金的货币作用;逐步处理基金组织持有的黄金。

确定以特别提款权为主要的储备资产,将美元本位改为特别提款权本位。特别提款权(Special Drawing Rights, SDRs是国际货币基金组织1969年为解决国际清偿能力不足而创立的一种国际储备资产和计帐单位,代表会员国在普通提款权之外的一种特别使用资金的权利。普通提款权是基金组织提供的最基本的普通贷款,用以解决受贷国因国际收支逆差而产生的短期资金需要。特别提款权按照会员国在基金组织认缴份额比例进行分配,分配到的特别提款权可通过基金组织提取外汇,可同黄金、外汇一起作为会员国的储备,故又称“纸黄金”。特别提款权设立时的价值相当于1美元。1974年7月1日以后改用一篮子16种货币定值。1981年1月1日以后又改用美元、马克、法郎、英镑和日元5种货币定值。

现实中,特别提款权只是国际储备资产的一种补充。

3、资金融通

扩大对发展中国家的资金融通。国际货币基金组织用出售黄金所得收益建立信托基金,以优惠条件向最贫穷的发展中国家提供贷款;将基金组织的贷款额度从各会员国份额的100%提高到145%,并提高基金组织“出口波动补偿贷款”在份额中的比重,由占会员国份额的50%增加到75%。

第二节当前国际货币体系的特征与改革方向

一、牙买加会议后国际货币制度的新特征

牙买加会议后,国际货币制度进入了一个新时期。它体现在国际储备走向多元化、汇率制度多元化、国际收支调节多样化三个方面。

首先,尽管牙买加协议提出用特别提款权代替美元的方案,但是由于特别提款权只是一个计帐单位,现实中需要有实在的货币作为国际经济交往的工具,从而客观上形成了国际储备多元化的结构。

其次,各国的具体情况不同,所选择的汇率制度也有所不同,牙买加协议的精神是避免会员国竞争性货币贬值的出现,因此只要各国的汇率制度是相对稳定或合理的,它就可以合法存在。这也是牙买加协议能够获得广泛认可的重要因素之一。

第三,从国际收支的调节看,在允许汇率调整的情况下,各国国际收支调节的政策选择增加了。各国既可动用本国储备,又可借入国外资金或货币基金组织的贷款,也可以调整汇率,所以在新的国际货币制度下,会员国具有较大的灵活性。但是整齐划一的国际货币制度消失了,代替它的是多样化的、灵活的货币体系。正是由于这一点,每个国家需要自我约束,自主管理的责任也日趋重要了,否则可能要承受痛苦的经济调整。

二、特别提款权制度

发行量有限、分配不平衡(按照各国在IMF的份额进行分配、只是记账单位和虚构的货币单位

三、浮动汇率制度取代固定汇率制度

汇率制度指一国货币当局对本国汇率水平的确定、汇率变动方式等问题所作的一系列安排或规定。1982年以后,IMF把汇率制度按照灵活性即汇率的弹性分三大类:(1钉住汇率制,包括钉住单一货币、钉住特别提款权和钉住一篮子货币;(2有限浮动汇率制,包括单个货币的有限浮动和一组货币按照合作协议的有限浮动;(3更为

灵活的汇率安排体制,包括根据一套指标较频繁地调整汇率的安排,其他有管理的浮动和独立浮

动。

主要发达国家采取浮动汇率制度,而发展中国家采取与一种或多种主要发达国家货币保持相对稳定的汇率制度。

四、国际储备的多样化

大多数国家的国际储备使用了包括美元、日元、英镑、欧元在内的多种外汇,但美元仍然占据主导地位。

五、当前国际货币体系的变革与走向(一当前国际货币体系改革的主要内容和措施

1、国际货币体系由单一汇率制走向多元化

2、建立汇率目标区制度(二建立区域货币集团

1、欧元的产生和发展

2、亚元的构想

1999年以后,IMF用新方法对各国的汇率制度重新划分,按浮动程度大小分为8种:(1无独立法定货币的汇率安排;(2货币局制度;(3其他传统的固定钉住制;(4有波幅限制的钉住;(5爬行钉住;(6有波幅限制的爬行钉住;(7不事先公布汇率路径的管理浮动;(8单独浮动。

钉住汇率制度一般指将本国货币相对于被选做“锚”(anchor的货币(或货币篮子的汇率保持在小范围内波动。该制度汇率波动有两个特点:(1允许汇率波动的幅度比较小;(2对本币与“锚”货币的汇率平价不进行频繁调整。

管理浮动汇率制度是指货币当局并不事先宣布汇率的波幅或变动路径,而是通过相机干预外汇市场影响汇率水平。

第三节金融全球化与金融风险

一、金融全球化的动因及表现(一动因

1.高新技术(尤其是信息技术发展是金融全球化的主要推动力 2.各国金融自由化发展推动

利率、汇率、资本账户开放、金融服务业开放。3.贸易和投资自由化

4.国际货币体系的演变,金融创新体制的发展。(二金融全球化的表现

1.金融市场的自由化、开放化和跨国化 2.金融交易国际化 3.金融主体全球化 4.企业金融化

二金融全球化对世界经济的影响

1.金融市场国际化促使全球经济的联系更加紧密,各国货币政策的依赖性加强。2.金融服务业自由化丰富了贸易自由化的覆盖范围。3.金融机构全球化支撑了生产一体化的持续发展。

4.金融全球化对发展中国家影响巨大。直接投资影响和金融资本流通影响

三、金融全球化与金融风险 金融风险的特点

(1主体为银行、保险公司、投资公司、证券公司,同时涉及生产者和消费者(投 资者

(2交易对象为货币而非一般商品,对经济整体发生影响。(3交易数额巨大,风险后果严重。(4金融风险是各种金融行为的反应。一般经济危机的起因均为金融风险。国际金融风险的表现形式: 1.国际货币汇率制度的风险。2.国际银行业的系统风险。3.国际证券化市场的系统性风险 4.国际资本大规模流动的风险。5.国际金融衍生交易的巨大风险。四金融风险与金融监管

监管层面: 政府监管:1988年的巴塞尔协议 行业监管:证监会银监会保监会 市场监管